Orbit Post Sitemap
$XAU
O ouro simplesmente não cai, o ponto principal é um só: comprar
No primeiro trimestre, a correção do ouro foi, em termos simples, devido à venda temporária pelos bancos centrais, às declarações repetidas do Fed e a um breve alívio nas tensões geopolíticas, mas a base não se deteriorou.
Por que continuar otimista? Três pontos são muito importantes
Primeiro, a tendência de enfraquecimento do crédito do dólar a longo prazo não muda; as finanças e a economia dos EUA dependem da impressão de dinheiro para sobreviver
Segundo, a venda de ouro pelos bancos centrais é apenas temporária; alguns países, como a Turquia 🇹🇷, precisam vender para proteger a sua taxa de câmbio, mas quando a situação entre os EUA e o Irão se acalmar, essa pressão de venda desaparecerá
Terceiro, embora o Fed diga que vai aumentar as taxas, os dados de emprego e os setores económicos tradicionais dos EUA não suportam um aperto significativo
Em termos de estratégia, usando o quadro do ciclo Pring, a situação atual é muito semelhante às duas crises petrolíferas dos anos 70 — preços do petróleo elevados, economia tradicional fraca, inflação persistente, e o ouro é a moeda forte neste ambiente de estagflação. A análise histórica confirma isto: naquela época, o ouro subia, corrigia e depois atingia novos máximos, formando um padrão em M, como mostrado na imagem. A primeira foi de 1971 a 1973, a segunda de 1978 a 1979.
Atualmente, o novo presidente do Fed, Powell, parece ser hawkish na superfície, mas na prática é dovish; a redução das taxas e do balanço é a linha principal, e a probabilidade de aumento das taxas é baixa.
Quando todos esperam um aumento e as expectativas são unânimes, se de repente não houver aumento, ou até uma redução, o que acha que o mercado fará? 💥💥💥
Além disso, com as eleições intermédias do próximo ano, Trump não vai aguentar, por isso o ouro, o ponto principal é um só: comprar! Além disso, há também prata e cobre $COPXTESOURARIA CRIPTO SIGA O CAPITAL, NÃO O RUÍDO.
A atividade mais recente dos ETFs mostra um mercado que não está a mover-se numa única direção.
Os ETFs de $BTC trouxeram aproximadamente 101,15M$ em 2 de setembro, revertendo a saída de 236,5M$ do dia anterior.
Ao mesmo tempo, o panorama para outros ativos está a arrefecer.
$ETH terminou uma sequência de 12 dias de entradas, enquanto $SOL também registou a sua primeira saída após um longo período de fluxos positivos.
Entretanto, $HYPE está a ganhar um tipo diferente de exposição.
O HYPE foi adicionado ao ETF do índice cripto listado nos EUA da Hashdex com um peso de 3,4%.
É por isso que o mercado atual não deve ser simplesmente rotulado como risco-on ou risco-off.
O capital está a tornar-se mais seletivo.
Alguns fluxos estão a reverter.
Alguns estão a regressar.
E alguns ativos estão a ganhar acesso através de novas estruturas de investimento.
Mas talvez a parte mais interessante esteja a acontecer longe dos números diários dos ETFs.
As empresas de tesouraria cripto continuam a acumular apesar da volatilidade.
Isso levanta uma questão maior:
Quão forte é a convicção por trás desta acumulação?
Qualquer um pode acumular quando os preços estão a subir.
O verdadeiro teste é se estas empresas conseguem continuar a comprar quando o mercado se torna desconfortável.
É aí que a durabilidade da tesouraria se torna importante.
Se as empresas mantiverem a sua estratégia de acumulação durante uma volatilidade significativa, isso pode demonstrar que a procura institucional está a tornar-se menos dependente da ação de preço a curto prazo.
Mas se as compras desacelerarem quando as condições apertarem, o mercado pode descobrir que parte da procura recente foi mais sensível à liquidez do que o esperado.
Por isso, estou a observar três coisas de perto:
Fluxos de ETF → para onde o capital está a mover-se.
Força relativa → quais os ativos que estão a atrair procura.
Acumulação de tesouraria → quem está disposto a continuar a comprar apesar da volatilidade.
O mercado não precisa que todos os ativos se movam em conjunto.
Precisa de capital sustentável por trás dos ativos que continuam a superar.
Por agora, o panorama dos fluxos está a mudar.
A próxima fase revelará quem tem o balanço e a convicção para permanecer no jogo.
CryptoTreasuryDurability. A ideia dada na noite passada, a disposição na faixa baixa, todas resultaram numa tendência de alta
O mais seguro no trading é, antecipadamente, esclarecer os suportes e as faixas-alvo, não perseguir altas nem vender em quedas, manter a posição de emboscada e aguardar a evolução natural do mercado. #沃勒：8月通胀决定9月是否加息 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Ontem a vela de alta foi forte, hoje a consolidação em alta é muito normal. O preço atual do BTC é 81.300, praticamente igual ao pico de agosto entre 81.300–81.500, o que significa que toda a correção do início de setembro foi recuperada. A seguir, há uma escolha: romper 83.000 para abrir uma nova faixa, ou trocar mãos entre 80.000–83.000. Eu acredito mais que a segunda opção acontecerá primeiro. Em termos de estratégia, continue a manter a posição base, aumente a posição quando houver um recuo, e realize lucros em lotes perto de 82.500.
$BTC "Big Short" revela Michael Burry: A Lululemon torna-se a sua maior participação e aumentará a posição se cair abaixo dos 100 dólares Michael Burry, um investidor conhecido como "Big Short", revelou na sua coluna Cassandra Unchained que a Lululemon Athletica (LULU) é atualmente a maior participação do seu portefólio. Afirmou que, se o preço da ação cair abaixo dos 100 dólares, ele comprará ativamente. O seu custo médio de manutenção é cerca de 120 dólares, e ele já chamou publicamente a ação de "insuportavelmente barata". Burry descreveu a LULU como o "causador de problemas" no seu portefólio, uma expressão que revela tanto insatisfação com a queda contínua da ação como a sua determinação em aumentar a sua posição contra a tendência. Segundo divulgações, Burry já aumentou as suas posições várias vezes, com um custo médio em torno de 120 dólares, enquanto o preço das ações da Lululemon tem vindo a cair de forma constante desde o pico nos últimos anos, com a sua valorização a diminuir — é precisamente por isso que ele a vê como "barata ao ponto de ser irritante." O que é ainda mais notável é que Burry propôs anteriormente um cenário a longo prazo: ao nível atual da avaliação, a Lululemon poderia tornar-se alvo de recompras de fundadores ou aquisições de private equity. Isto significa que, na sua opinião, a ação tem potenciais oportunidades de valorização catalisadas por fusões e aquisições, em vez de ser apenas uma ação em dificuldades. Como investidor conhecido por prever com precisão a crise dos créditos hipotecários subprime de 2008, as divulgações de Burry frequentemente atraem a atenção do mercado,TESOURARIA CRIPTO: O FLUXO ESTÁ A MUDAR
$BTC ETF: +$101,15M em 2 de setembro, revertendo a saída de $236,5M do dia anterior.
$ETH ETF: A sua sequência de entradas de 12 dias terminou.
$SOL ETF: Registou a sua primeira saída após uma longa sequência de entradas.
$HYPE ETF: Adicionado ao ETF do índice cripto listado nos EUA da Hashdex com um peso de 3,4%.
Apesar da volatilidade, as tesourarias continuam a acumular. O verdadeiro teste: CryptoTreasuryDurability — quem consegue continuar a comprar em mercados difíceis?$BTC Esta recuperação pode ser mais importante do que muitos imaginam.
Ontem, o mínimo foi perto de 76,992, seguido por uma subida contínua, atingindo o máximo próximo de 82,178, e finalmente voltou a ficar acima dos 81K
Pelo movimento, o mercado já começou a tentar inverter o ritmo fraco anterior.
Mas ainda não é hora de gritar "nova grande alta".
Porque acima dos 82K ainda há uma pressão evidente.
Se o BTC conseguir ultrapassar os 82,2K e se manter estável após a quebra, o foco do mercado gradualmente mudará para 85K, 88K e até 90K.
Por outro lado, se após a subida cair abaixo dos 80K, isso indica que esta alta ainda precisa de tempo para ser digerida.
O que me interessa mais é:
Depois da quebra, o BTC terá coragem de testar o suporte.
Um mercado realmente forte não é aquele que só sobe, mas aquele que, após subir, ainda encontra compradores no recuo.
Por isso, desta vez não vou tentar adivinhar o topo.
Vou esperar que o BTC confirme a direção pelo preço.Vamos primeiro analisar os dados: a moeda é xyz:CRWV, a direção é longa, alavancagem de 4x, preço médio de abertura 81,77, tamanho da posição 71.850 dólares, envolvendo 1 trader, o preço atual de mercado não está exibido.
Alavancagem de 4x não é extrema, mas com uma posição grande, a pressão emocional causada pela volatilidade aumenta, ganhando faz sentir-se invencível, algumas perdas já fazem as mãos tremerem.
O lucro da posição longa vem da eficiência de capital proporcionada pela subida, o risco é que a queda amplifica as perdas simultaneamente; quanto maior a posição, menos se pode confiar no "isso vai voltar cedo ou tarde" para gerir o risco.
A captura de ecrã não mostra que esta é uma posição emocional, nem permite concluir que a direção está errada; mas se não houver uma definição prévia de stop loss e perda máxima, isso não é um plano de trading, é enganar o mercado com esperança.
Um veterano diz algo duro: o preço de abertura é apenas um registo de entrada, não uma promessa de que o preço tem de voltar; 4x não é um amuleto de baixo risco, resistir teimosamente só entrega o controlo.
Deve-se cortar perdas quando necessário, para manter o direito de continuar a jogar, não esperar que a posição saia do controlo e se aproxime da liquidação forçada para depois perceber que nem sequer tem fichas para admitir o erro.9.4$BTC Hoje Rota da Seda
Entrada: Recuo para perto de 80100 e estabilização para comprar
Stop loss: 78500 #沃勒：8月通胀决定9月是否加息
Primeiro alvo 81300
Segundo alvo 82000‑82280
Alvo final: 83000Hoje, o Bitcoin ultrapassou temporariamente os 81.000 dólares, parecendo quebrar mais uma vez o feitiço de queda após cada reunião. Para ser honesto, o meu $BTC de dupla moeda que vence hoje ainda escolheu uma queda de 5%, ficando pendurado nos 73.800 dólares, principalmente por receio do agravamento do conflito entre os EUA e o Irão, e do recuo do mercado de risco causado pela subida do preço do petróleo.
No entanto, devo agradecer ao Waller, pois se não fosse pelo seu discurso, hoje seria difícil para o mercado acionista dos EUA e para o Bitcoin resistirem à pressão do preço do petróleo e dos títulos do Tesouro dos EUA. Muitos só prestaram atenção à segunda parte do discurso do Waller, que é que, se a inflação continuar a subir em agosto, ele apoiará um aumento das taxas em setembro. Mas ele também afirmou que, desde que a inflação continue a recuar para 2%, está disposto a apoiar a manutenção das taxas em setembro.
O mercado já tinha levado a probabilidade de aumento das taxas em setembro para perto de 60%, mas após o discurso do Waller, caiu para cerca de 50%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro a dois e dez anos caíram juntos, e o índice do dólar também enfraqueceu, por isso o mercado acionista dos EUA e o Bitcoin subiram imediatamente. Mas infelizmente, quando fiz a dupla moeda, o Waller ainda não tinha falado.
Para o mercado de risco, a subida do preço do petróleo é um risco transmitido posteriormente pela inflação, enquanto a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro e do dólar é uma boa notícia que pode ser negociada diretamente hoje, por isso o mercado escolheu temporariamente esta última. Além disso, Trump afirmou que a nova ronda de ações militares contra o Irão não durará muito, e o mercado não precificou uma escalada total da guerra.
Mas se a guerra não terminar a curto prazo, e o preço do petróleo não se recuperar rapidamente, o que pode levar a uma continuação da subida da inflação, isso ainda não será bom para o mercado.📌BTC subiu 24% num único mês, entrando num ciclo de precificação do ouro digital?
⚠️ Atenção especial à liquidez que pode mudar repentinamente.
A correlação BTC-ouro atingiu um pico de vários anos, a expectativa de monetização da dívida impulsiona a narrativa macro.
Mas 86.000 é uma resistência forte e concreta, o relatório de emprego de hoje à noite e o CPI da próxima semana são fontes potenciais de perturbação da liquidez.
Atualmente, as probabilidades de subir mais são médias, recomenda-se esperar por uma retração para confirmação antes de participar.
Esta fase do mercado está claramente dividida, não é uma alta generalizada:
✅$ARB｜O fluxo de caixa já foi realizado
A divisão da Robinhood Chain foi implementada, a receita de Gas explodiu, os fundamentos são sólidos.
No curto prazo, o excesso de compra combinado com a pressão de desbloqueio em setembro, evite subir cegamente.
✅$LINK｜O fluxo de caixa está prestes a ser realizado
Integração com Bottomline conectando mais de 600 bancos, cobrindo um volume anual de pagamentos de 16 triliões.
Infraestrutura de pagamento tradicional na blockchain, abrindo espaço para imaginação a longo prazo.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
$ETH $BTC $SOL Bitcoin vừa có một cú hồi cực mạnh, và phần lớn thị trường đang quy nó về một nguyên nhân: Fed bớt hawkish sau phát biểu của Christopher Waller. Điều đó đúng — nhưng chưa đủ. Một phân tích kỹ thuật mới của Reuters chỉ ra rằng đợt tăng khoảng 30% gần đây của BTC còn được hỗ trợ bởi việc Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn (Treasury buybacks). Đồng thời, BTC đã vượt qua hàng loạt đường trung bình quan trọng và tiến sát vùng kháng cự lớn $82.793. (Reuters) Đây mới là câu$BTC Noite de celebração para posições longas a todo vapor
Para ser honesto, esta noite parece um pouco irreal.
O BTC subiu dos 76000 para 81188, um aumento de mais de 5% nas últimas 24 horas. O Dow Jones subiu mais de 600 pontos, o Nasdaq subiu 1,33%.
— O emprego não agrícola de julho foi de -23.000, o ADP não agrícola pequeno foi apenas 38.000, vários sinais indicam que o mercado de trabalho está a arrefecer. Além disso, o membro do Fed Waller sugeriu que pode haver uma pausa nos aumentos das taxas, e eu prevejo que o emprego não agrícola de sexta-feira provavelmente continuará a enfraquecer.
O único inesperado foi que os dados foram exatamente os mesmos de julho. O que é isto? O mercado está a dizer-lhe da forma mais direta: parem de aumentar as taxas.
— Depois da celebração, geralmente há uma correção, pessoalmente sugiro observar e esperar. $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 O Bitcoin voltou a 80 mil dólares, e depois desta notícia fiquei muito mais calmo. Quando subiu antes, não comprei; agora que recuou para perto dos 76 mil, também não tive coragem de entrar, e num piscar de olhos voltou a subir para 80 mil. Agora o movimento é controlado por instituições, sobe devagar e cai rápido, mas cada recuo eleva o suporte. A divulgação do relatório de emprego é na sexta-feira, e esta fase do mercado provavelmente vai esperar pelos dados para decidir a direção. $BTC $ETH $SOL Resumo matinal de cripto
O BTC de repente voltou a subir forte.
De cerca de 77.000 dólares, subiu até acima de 81.000 dólares, com uma valorização diária próxima de 5%. Mas o verdadeiro motivo desta subida pode não ser uma grande notícia no mundo das criptomoedas, mas sim o Federal Reserve a dar um pouco de folga ao mercado.
O que Waller quer dizer é simples:
Desde que a inflação continue a arrefecer, não há necessidade de subir as taxas em setembro.
Quando o mercado ouviu isto, começou imediatamente a reavaliar os ativos de risco.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano caíram, o dólar enfraqueceu, e o BTC naturalmente foi o primeiro a reagir.
Por isso, muitas vezes, quando o BTC sobe 5%, não significa necessariamente que haja 5% de fé nas criptomoedas.
Pode ser apenas que as expectativas de taxas de juro tenham aliviado um pouco a pressão.
Mas aqui é fácil entusiasmar-se.
Porque Waller disse "se a inflação continuar a arrefecer", não "o Federal Reserve decidiu não subir as taxas".
A condição ainda está em vigor.
Os dados ainda não saíram, por isso, se o valor acima de 80.000 dólares é uma nova tendência ou apenas um rápido repique devido às expectativas macroeconómicas, não se apresse a responder pelo mercado.
$BTC $ETH $SOL O capital principal está a subir? $BTC ontem ultrapassou a barreira dos 80 mil, e hoje à noite os dados a observar são os do emprego não agrícola, eu continuo pessimista! Que o manipulador me liberte deste aperto 😭😭😭
Às 20:30, hora de Pequim, os EUA vão divulgar os dados de emprego não agrícola de agosto.
Atualmente, o mercado espera um aumento de cerca de 58 mil empregos, com a taxa de desemprego prevista para manter-se em 4,1.
Mais importante ainda, os dados preliminares não são particularmente fortes: o emprego privado ADP de agosto aumentou apenas 38 mil, abaixo da expectativa do mercado de 48 mil; e o emprego não agrícola de julho diminuiu 23 mil.
Portanto, se os dados de emprego não agrícola de hoje à noite ficarem claramente abaixo das expectativas, o mercado poderá voltar a negociar a lógica "emprego enfraquecido → mudança na política do Fed", o que apoiaria os ativos de risco, e $BTC poderá até experimentar uma rápida valorização.
Por outro lado, se o emprego não agrícola for claramente superior às expectativas, juntamente com a taxa de desemprego sem aumento, as expectativas de corte de juros poderão arrefecer ainda mais, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA fortalecer-se-ão, e $BTC terá de ter cuidado para continuar sob pressão no curto prazo.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#非农前数据分化，9月加息预期升温 📌Importante｜20 gigantes financeiros globais unem-se para preparar uma stablecoin em dólares
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank e outras instituições formam uma aliança, com lançamento previsto para o primeiro semestre de 2027.
Os membros abrangem América do Norte, Europa, Ásia e Médio Oriente, com o número de instituições a duplicar diretamente em relação ao início.
Ponto central: não é apenas mais uma stablecoin, mas sim o setor financeiro tradicional a abraçar ativamente os pagamentos e liquidações em blockchain.
Bancos a emitirem stablecoins, conectando o sistema bancário em dólares ao mundo on-chain, beneficiando toda a infraestrutura cripto.
1: BTC: ouro digital, entrada institucional reforça a lógica de alocação a longo prazo
2: ETH: liquidação on-chain, expansão da escala das stablecoins, reavaliação do valor da infraestrutura
3: DOGE: mais focado na narrativa emocional e de pagamentos, resultados reais ainda por observar
Mudança de paradigma: antes a cripto queria entrar em Wall Street, agora Wall Street está a entrar na blockchain.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
#21家金融机构拟推美元稳定币
$BTC $ETH $DOGE TESOURO CRIPTO A PRÓXIMA PROVA NÃO É A DEMANDA, É A DURABILIDADE.
Os fluxos de capital mais recentes mostram que o mercado cripto está a entrar numa fase interessante.
Os ETFs de $BTC registaram aproximadamente +$101,15M a 2 de setembro, revertendo o fluxo de saída de cerca de $236,5M do dia anterior.
Mas, enquanto o Bitcoin atraiu capital fresco, o panorama mais amplo está a tornar-se mais misto.
Os ETFs de $ETH viram a sua sequência de 12 dias de entradas terminar.
Os ETFs de $SOL também registaram a sua primeira saída após um período prolongado de fluxos positivos.
E depois há o $HYPE.
O HYPE entrou no ETF do índice cripto listado nos EUA da Hashdex com um peso de 3,4%, dando ao ativo outro ponto de exposição dentro de um veículo de investimento tradicional.
Nenhum destes desenvolvimentos deve ser visto isoladamente.
A questão mais importante é o que acontece quando a volatilidade aumenta.
Porque durante mercados fortes, quase toda a gente pode parecer um comprador a longo prazo.
O verdadeiro teste surge quando os preços caem, o sentimento enfraquece e a liquidez se torna mais difícil de aceder.
É aí que a durabilidade do tesouro cripto se torna importante.
Empresas e instituições que acumularam BTC e outros ativos cripto estão efetivamente a fazer uma aposta a longo prazo no mercado.
Mas manter essa estratégia durante a volatilidade requer algo mais do que convicção.
Requer capital.
Se as empresas de tesouraria continuarem a acumular durante grandes recuos, isso pode demonstrar que a procura institucional não depende puramente do momentum de preço a curto prazo.
Se a acumulação desacelerar drasticamente quando a volatilidade aumentar, então o mercado pode precisar depender mais fortemente da procura dos ETFs e dos compradores tradicionais à vista.
É por isso que estou a observar ambos os lados do mercado.
Os fluxos dos ETFs dizem-nos para onde o capital está a mover-se hoje.
A acumulação do tesouro diz-nos quem está disposto a continuar a comprar para o amanhã.
O Bitcoin já mostrou sinais de renovada procura por ETFs.
Entretanto, o ETH e o SOL estão a experienciar um arrefecimento no seu momentum de fluxo.
A próxima fase será determinar se isto é simplesmente um reposicionamento temporário ou o início de uma mudança mais ampla na alocação de capital.$ZEC ultrapassou diretamente a barreira dos 900 dólares na noite passada, ficando a apenas 21 dólares do objetivo de 1000 dólares.
O ZEC foi ainda mais louco que o $BTC na noite passada, o entusiasmo pelo primeiro ETF de moeda de privacidade ainda está a fermentar.
A 25/8, o Grayscale Zcash Trust converteu-se em ETF spot (ZCSH) na NYSE Arca, o primeiro canal spot de moeda de privacidade nos EUA, com centenas de milhões de dólares em AUM listados, permitindo que instituições comprem sem gerir diretamente os endereços protegidos.
A pesquisa da Grayscale descreve a privacidade opcional como uma necessidade para combater a rastreabilidade on-chain da IA, embalando a conformidade para mover a perceção de "moeda tóxica" para "moeda desejada".
Após a correção urgente da vulnerabilidade de cunhagem na pool protegida em maio-junho, a 28/7 a Ironwood fechou a pool antiga e abriu a nova, tornando a oferta novamente verificável — o mercado ETF só começou após o fim das más notícias.
Na noite passada, a postura dovish de Walsh reacendeu o mercado, impulsionando a subida geral, e o $ZEC aproveitou para romper o máximo anterior.
Esta onda eliminou muitos shorters, e o ZEC não demorará a ultrapassar os 1000 dólares.$BTC
De acordo com o "mapa de calor da distribuição de custos", durante o período de 4/8 a 18/8, houve uma troca intensiva repentina de fichas de curto prazo (Figura 1, área vermelha), com o intervalo de preço em torno de $63K-$65K.
Em junho-julho, o BTC permaneceu por um longo tempo na mesma posição, sem que ocorresse algo semelhante.
Após essa troca intensiva, houve uma subida repentina, anormal, rápida e acentuada, sem qualquer pausa no meio.
É evidente que, antes da subida, grandes fundos acumularam fichas aceleradamente nessa faixa.
Isso nos leva a suspeitar fortemente que foi uma ação "planeada".
Curiosamente, ao rever os dados de janeiro de 2022, também vimos a mesma situação (Figura 2).
Acumulação rápida, subida rápida, sem dar tempo para reagir!
Em outras palavras, a área vermelha é provavelmente o intervalo de custo onde os principais investidores acumularam fichas.
Aqui, os "principais investidores" provavelmente não são uma pessoa ou uma instituição, mas um grupo de "dinheiro inteligente" com recursos, background, força e capacidade de antecipar o mercado.
Verifiquei que as carteiras que possuem entre 100-1K e 1K-10K BTC têm um custo médio entre $61K-$67K (Figura 3).
Isso coincide exatamente com o intervalo de preço da troca intensiva que vimos antes da subida.
Ao chegar aqui, acredito que todos já têm a resposta na mente.
Exato! Já que não dão tempo para reagir, provavelmente não haverá recuo, para que outros tenham a oportunidade de entrar ao preço de custo dos principais investidores. A forte alta das ações nos EUA impulsionou a abertura vigorosa do mercado de Hong Kong hoje, com o índice Hang Seng a subir 1,2% para 25.515 pontos, e o índice tecnológico a recuperar 1,46%. Gigantes da internet como JD.com, Baidu e Tencent registaram ganhos coletivos, enquanto os setores de ouro e semicondutores também estiveram muito ativos.
À primeira vista, parece que a diminuição das expectativas de corte de juros beneficia as ações tecnológicas, mas analisando com atenção, há vários pontos a considerar:
Primeiro, a recuperação do sentimento é maior do que uma reversão dos fundamentos.
Quando as ações americanas sobem, as de Hong Kong acompanham, o que indica que o capital está a reagir principalmente ao panorama macroeconómico, sem uma linha clara de liderança interna. Apesar da recuperação das grandes empresas tecnológicas, os fundamentos não mostraram surpresas, sendo mais um repique após queda excessiva.
Segundo, a atividade nos setores de ouro e semicondutores indica que o apetite defensivo do capital permanece forte. Os semicondutores focam na substituição nacional, enquanto o ouro serve como proteção e investimento a longo prazo. O capital compra tecnologia para apostar na volatilidade e ouro para estabilidade, uma operação de hedge bem equilibrada.
Terceiro, o consumo e os artigos desportivos continuam a cair, expondo a dificuldade da procura interna em acompanhar. A expectativa de corte de juros só consegue impulsionar um pouco a valorização, mas não consegue estimular o consumo real.
Qual será a tendência daqui para a frente?
No curto prazo, o espaço para recuperação não deve ser muito elevado. Com a volatilidade das ações americanas, qualquer mudança no sentimento externo pode levar a uma retração no mercado de Hong Kong. Além disso, como o capital ainda é limitado, o mercado provavelmente apresentará rotações setoriais em vez de uma alta generalizada. Se os dados de consumo interno continuarem fracos, o índice Hang Seng provavelmente entrará em ampla oscilação após uma alta.
Em termos de operações, evite perseguir altas cegamente. Foque em setores com suporte político sólido, como AI e semicondutores, ou aproveite quedas para comprar ouro como proteção a longo prazo, que é mais seguro do que perseguir o consumo e a tecnologia em alta.
DYOR 📌$BTC Análise de mercado｜BTC recupera violentamente 81000, ETH ultrapassa 2500
BTC subiu desde o ponto baixo de 77.000, atingindo o máximo de 81748, +5,3%; ETH ultrapassou 2500, +4,8%.
Não é apenas um short squeeze, o impulso macro domina esta recuperação:
✅ Declaração dovish de Waller: inflação de agosto não explode, FOMC de setembro tende a não aumentar juros, probabilidade de aumento pelo CME caiu de 63,2% para 50,4%
✅ Pedidos iniciais de subsídio de desemprego acima do esperado, mercado de trabalho arrefece, reduzindo preocupações com aumento de juros
✅ Dólar cai 0,5% abaixo de 99, rendimento do título americano a 10 anos recua de 4,82% para 4,75%, queda simultânea de juros e dólar beneficia ativos de alto beta; ouro +3,6%, Nasdaq +1,4% fortalecem em conjunto
✅ Em 24h, liquidações totais na rede de 510 milhões, posições curtas representam 416 milhões (81%), squeeze de short acelera subida
✅ Divergência de capital: entrada líquida de 101 milhões em ETF de BTC (IBIT lidera compras), saída líquida de 48,2 milhões em ETF de ETH, instituições priorizam alocação em BTC
⚠️ Esta é uma recuperação baseada na correção das expectativas macro, não significa retorno direto do mercado em alta, evite comprar impulsivamente.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC $LIT Primeiro proteja-se contra o colapso! Atualmente, em 16/9, a probabilidade de aumento da taxa em 25bp é de 60-62%, portanto, a questão do emprego não é "bom ou mau", mas sim "se é quente o suficiente para empurrar a probabilidade de aumento acima de 70%":
> 70 mil + salário por hora ≥0,3% → confirmação de postura hawkish, probabilidade de aumento dispara para mais de 70%, BTC perde 76k, LIT reverte o rali.
+50 a 70 mil (zona de consenso) → não surpreende, probabilidade de aumento estável em 60%, BTC lateraliza entre 76-78k, LIT oscila entre 3,86-3,95
+20 a 50 mil → ligeiramente fraco mas sem colapso, mercado hesita, primeiro cai e depois observa se o BTC consegue recuperar
≤0 ou taxa de desemprego acima de 4,2% → narrativa de recessão retorna, probabilidade de aumento cai para abaixo de 40%, BTC recupera acima de 78,5k, LIT com baixa liquidez primeiro elimina posições longas e depois acompanha a recuperação do BTC — esta é a única situação em que sua posição short será contrariada, mas com a combinação ADP 38 mil+ pedidos iniciais 206 mil, a probabilidade de colapso severo é baixa!Aqui está, uma nova ação do ENA chegou. O plano de recompra foi oficialmente lançado!
A proposta para ativar os custos foi aprovada por 100% dos votos, e a recompra programada já foi ativada. Testes anteriores indicam que a escala anual da recompra é de cerca de 52,7 milhões de dólares, representando aproximadamente 3,36% do valor de mercado atual.
No entanto, ao analisar as regras, a escala da recompra deve acompanhar a oferta do USDe.
Atualmente, a ampliação ocorre em etapas conforme os limites de 7,5 mil milhões, 10 mil milhões, 15 mil milhões e 20 mil milhões de dólares, e a oferta atual do USDe ainda está longe do primeiro limite.
Em resumo, foi iniciada, mas a escala não é grande.
Uma recompra em grande escala só acontecerá quando o USDe voltar a crescer. A direção está correta, vamos observar por enquanto.
$ENA #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 À tarde, alguém perguntou se $LIT poderia atingir um novo máximo, então verifiquei a distribuição das participações; os dez principais endereços detêm cerca de 70% do volume circulante, caracterizando uma moeda pequena com forte controle. Este tipo de ativo geralmente não apresenta um movimento unilateral claro e decisivo, mas sim um padrão de subida e pausa, trocando tempo por espaço, elevando lentamente o ponto de equilíbrio. Pelos desempenhos recentes, desde o início a valorização já ultrapassou 100 pontos, quase sem correções significativas no meio; essa estrutura indica que, uma vez que haja pressão de venda, a retração pode ser rápida. Agora há pouco, realmente surgiu uma onda de pequenas ordens de venda, encerrando parte das posições no curto prazo, um ritmo relativamente confortável. A liquidez das moedas pequenas é sempre um risco oculto; quando o mercado está favorável, entrar e sair é fácil, mas ao mudar a direção, a profundidade insuficiente das ordens pode dificultar a saída, por isso é melhor pensar bem na sua estratégia de saída antes de participar. Atualmente, com a divulgação dos dados de emprego não agrícola se aproximando, o sentimento macro pode amplificar a volatilidade do mercado; embora os relatórios financeiros da Broadcom e da Snowflake tenham sido impressionantes, o impacto direto sobre moedas de pequena capitalização é limitado. No geral, ativos controlados são mais adequados para buscar oportunidades de curto prazo em correções; perseguir altas não tem boa relação custo-benefício, e esperar por uma posição melhor pode ser mais seguro. Aviso de risco: o mercado é muito volátil, controle racionalmente sua posição; este texto não constitui aconselhamento de investimento.误区：很多人觉得消息面利空落地，行情就该顺势往下砸。可市场偏不，它最爱在大家抱团做空的时候，突然反手拉爆。 你有没有想过，为什么每次你以为看懂了方向，盘面就专挑你的仓位打？ 今天这行情，真是把杠杆玩家的心理拿捏得死死的。拿着BTC和ETH的空单，本来等着周五非农数据配合美联储的鹰派表态，好让价格顺势滑下去。结果呢，数据还没出，盘面先自己昂头往上冲。看着账户的未实现亏损一点点扩大，那种心跳加速的感觉，比过山车还刺激。 我盯着盘口想了很久，这波反抽其实并不是什么突发利好，而是市场在提前交易"利空落地"的预期。 - 博通财报超预期，Snowflake上调指引，AI叙事重新点燃了美股科技股的情绪。这种风险偏好的修复会直接传导到加密市场，尤其是对美元流动性敏感的BTC和ETH。 - 沙特原油出口跌到9年最低，油价飙升带来的通胀担忧，理论上对风险资产是压制。但市场现在选择无视这个利空，说明短期定价权并不在宏观数据手里，而是在衍生品合约的清算逻辑里。 - 合约费率已经连续几天处于极端负值，专业玩家都在押注下跌。这种高度拥挤的交易方向，往往就是行情反转的燃料。空头越密集，庄家拉盘的动机就越强。 现在最SPCX está relativamente alto, pode-se fazer uma pequena venda a descoberto! BTC vai oscilar em setembro e subir em outubro, armazenamento continua a ser absorvido.
Depois desta subida do BTC em setembro, no máximo vai oscilar por um mês.
Outubro e novembro são os dois meses mais fortes do ano para o BTC: desde 2010, outubro tem uma média de cerca de 29%, novembro cerca de 38%. Setembro é historicamente o mais fraco, com uma queda média de cerca de 3,1%, após a oscilação vem a fase mais forte, aproveite para comprar mais durante a oscilação.
Armazenamento, compre agressivamente em baixa: TrendForce aumentou a previsão de crescimento do PC DRAM no terceiro trimestre para 18%–23%, servidores 13%–18%, telemóveis 8%–13%.
A Samsung já garantiu cerca de 70% da capacidade de produção de 2026–2031 com contratos a longo prazo com Nvidia, Microsoft e Google, o HBM à vista ainda é mais caro que os contratos a longo prazo.
Os preços à vista continuam a subir, o que há para temer nas ações?
$SKHY #SPCX #BTC $SNDK $MU $BTC 这波行情是真的猛😂 $BTC 一路冲上 $81,400附近，从低位快速拉升，短时间内直接把市场情绪从恐慌拽回亢奋。 $ETH 也重新站回 $2,500上方，但相比BTC，强度还是稍逊一筹。前面关键支撑被收回之后，空头的压力明显开始集中释放。 🔥 更夸张的是清算潮——随着BTC快速上冲，市场出现大规模空单爆仓，数据显示加密市场空头清算金额超过 4亿美元，进一步形成“上涨→爆空→继续上涨”的连锁反应。 那为什么突然这么强？ 核心还是 美联储预期发生变化。 美联储理事 Christopher Waller 最新表态明显偏鸽：如果接下来数据显示通胀继续降温，他倾向于支持9月维持利率不变；但如果通胀重新升温，他仍不排除支持加息。 市场也迅速重新定价，9月加息预期从此前约 63% 降至 50%左右。风险资产随即集体反弹，BTC也重新突破8万美元。 📊 但现在还不能说“降息行情已经确定”。 真正的大考就在今天——美国8月非农就业数据。 市场目前预计新增非农就业约 5.8万人，失业率约 4.1%。如果就业明显走弱，市场可能进一步押注宽松；反过来，如果数据强于预期，加息担忧可能再次升温。 所以这波Tối qua, Thống đốc Fed Waller tung một “liều hạ nhiệt” vào thị trường, kéo xác suất Fed giảm từ 65% → 50% trong cuộc họp ngày 16/9. Trong khi đó, Yên Carry Trade tiếp tục nóng lên khi JPY tăng gần 2% so với USD. Xác suất BoJ tăng lãi suất chạm 80%, khiến khoảng 824 tỷ yên trái phiếu nước ngoài bị bán ròng để đưa dòng tiền về Nhật. Hai yếu tố này kéo lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, kích hoạt đà tăng trên nhiều tài sản: 🟢 BTC chạm $82K, ETH trở lại $2.5K 🟢 Vàng lấy lại $4.5K 🟢 Chứng khoán Mỹ đồng 📌Ouro｜ETF aumenta quase 10 toneladas, olhar racional para o otimismo antes do relatório de emprego
SPDR aumentou 9,98 toneladas num único dia, acumulando quase 50 toneladas desde agosto, instituições consideram ouro como posição base.
⚠️Este aumento antes do relatório de emprego é uma compra por expectativa, não é aconselhável perseguir preços altos diretamente. Volatilidade implícita das opções invertida, fundos antecipam os dados, cuidado com dados excessivamente quentes que podem valorizar o dólar.
✅Lógica de médio prazo mantém-se: compra de ouro pelos bancos centrais, desconto no crédito dos títulos do Tesouro dos EUA, e queda das taxas reais sustentam o preço do ouro.
$XAU: acima de 4400 não é um ponto ideal para comprar; se o relatório de emprego pressionar o ouro, atenção ao suporte entre 4320‑4350.
Operação: aguardar o relatório às 20:30, distinguir se a retração é verdadeira antes de agir, não usar posições de médio prazo para apostar em flutuações de curto prazo.
Lembrete adicional: $BTC atenção especial ao nível chave de 79000.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
$ETH $BTC O segundo ainda é o destino do segundo!
$ETH ainda não contou a sua própria história, quando o BTC sobe, ele acompanha com um gole de sopa, quando o BTC cai, ele cai ainda mais forte.
Agora, 2600 acima é uma resistência testada repetidamente recentemente, só ultrapassando isso é que se pode olhar para 2800; 2400 abaixo é suporte, se romper, vai para 2200.
ETF teve uma saída líquida de 48 milhões, as instituições estão a retirar-se. Isto contrasta fortemente com a entrada líquida do ETF do BTC, indicando que as instituições atualmente preferem o BTC.
A atualização do 4Pectra foi adiada para 2027, sem novas narrativas a curto prazo. A competição do Layer2 está acirrada, Arbitrum, Base, Optimism estão a dividir o tráfego e os fundos, a narrativa do "ultrasound money" do ETH está um pouco estranha.
Portanto, a minha abordagem continua a ser principalmente de observação. A taxa ETH/BTC tem estado a cair, indicando que os fundos estão a mover-se do BTC para altcoins, e o ETH não é a primeira escolha. Vamos esperar por um cronograma claro para o Pectra ou por uma nova entrada líquida do ETF para decidir.BTC subiu dos mínimos diários de 77.000, recuperando fortemente para 81.000 (máximo de 81.748, +5,3%), ETH subiu simultaneamente acima de 2500 (+4,8%). Esta onda não é um simples short squeeze, é uma verdadeira recuperação desencadeada por gatilhos macroeconómicos:
① A declaração "sem mudanças" de Waller do Fed é o principal catalisador: desde que a inflação de agosto não exploda, o FOMC tende a não aumentar as taxas em 15-16 de setembro. A probabilidade de aumento da CME caiu abruptamente de 63,2% para 50,4%.
② Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego superaram as expectativas, o mercado de trabalho arrefeceu, pressionando ainda mais as expectativas de aumento das taxas.
③ O índice do dólar caiu 0,5% abaixo de 99, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos recuou de 4,82% para 4,75% — taxa de juro↓ + dólar↓ = ativos de beta alto sem juros beneficiam diretamente, BTC, ouro (+3,6%) e Nasdaq (+1,4%) subiram em sincronia.
④ As posições curtas foram liquidadas: em 24h, houve liquidação de cerca de 510 milhões de dólares em toda a rede, das quais 416 milhões (mais de 81%) eram posições curtas, acelerando o short squeeze e a vela positiva.
⑤ Fluxo de capital: o ETF spot de BTC teve um fluxo líquido diário de entrada de 101 milhões de dólares (IBIT liderou compras com 115 milhões), mas o ETF de ETH ainda teve saída líquida de 48,2 milhões — as instituições preferem voltar ao BTC, o ETH acompanha de forma mais fraca.
Deve-se entrar no mercado? Esta é uma recuperação impulsionada pela correção das expectativas macroeconómicas, não um bull run irracional.Chegou! Esta onda de recuperação, o mercado realmente está diferente.
O BTC voltou a ultrapassar os 80 mil dólares, e durante a madrugada chegou a 82.000, embora não tenha conseguido manter, o ímpeto voltou. O ETH também voltou a subir acima dos 2500, e o valor total de mercado quase atingiu 2,8 biliões — o ponto mais alto em 7 meses.
Mas o que realmente merece atenção desta vez não é só o BTC a subir, mas as altcoins a acompanharem. O ZEC subiu diretamente 17%, e os veteranos ADA, DOGE, XRP também se movimentaram em conjunto, o SOL voltou a ultrapassar os 100 dólares. Dá para sentir claramente que o capital está a expandir-se para além do BTC, e os mais ousados já estão a apostar em ativos com maior volatilidade.
Mas, para ser honesto, o maior fator de incerteza para esta recuperação é o relatório de emprego de hoje à noite. Este é o último relatório de emprego importante antes do FOMC de setembro.
Se os dados forem fracos, a expectativa de cortes nas taxas continuará a aumentar, e os ativos de risco provavelmente subirão mais, com uma rotação mais animada entre as altcoins. Por outro lado, se os dados de emprego surpreenderem positivamente, o sentimento do mercado pode esfriar rapidamente — afinal, esta recuperação baseia-se em grande parte na antecipação dos cortes nas taxas, e se as expectativas forem corrigidas, a queda pode ser rápida.
Em suma, o ambiente está mais quente, mas não se entusiasme demasiado, espere pelos dados de hoje à noite. O mercado é sempre assim: não tenha medo de perder uma subida, as verdadeiras oportunidades geralmente só ficam claras depois dos dados serem divulgados.
$BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 8,3 mil dólares é o ponto crítico de vida ou morte! $BTC está prestes a romper com volume, ou será a última armadilha para os touros?
$BTC voltou a 80 mil dólares, mas o mercado não formou uma expectativa unânime.
Jiang Zhuoer liquidou a 82.050 dólares, acreditando que a consolidação de apenas 13 dias não é suficiente para romper entre 83 mil e 84 mil dólares, e que o próximo passo pode ser um recuo para 70 mil a 72 mil dólares.
Yi Lihua vê 76.300 dólares como suporte, mas também acredita que 86 mil dólares é o verdadeiro nível de resistência.
Enquanto isso, a baleia "Primeiro definir 10 grandes metas" publicou na plataforma X que "a última oportunidade para entrar no mercado mira os 100 mil".
O cenário de capital também é contraditório.
Uma baleia misteriosa vendeu 167.900 ETH em 5 dias, arrecadando cerca de 408 milhões de dólares.
Strive, por outro lado, detém um poder potencial de compra de até 1,4 mil milhões de dólares e planeia continuar a aumentar a sua posição em BTC.
Os EUA já têm 174 ETFs de criptomoedas, o IBIT tem um tamanho aproximado de 61 mil milhões de dólares, representando 38%, os canais institucionais estão cada vez mais maduros, mas o capital está também mais concentrado.
O volume diário de transações na plataforma ultrapassou 1 mil milhões de dólares, a Robinhood Chain de repente contribuiu com mais de 90% do volume de negociação do GMGN, indicando que o apetite pelo risco está a aumentar, mas principalmente direcionado para negociações de curto prazo.
Neste momento, não é uma simples disputa entre touros e ursos, mas sim uma ocorrência simultânea de compras a longo prazo e realização de lucros a curto prazo.
Se o BTC conseguir firmar-se com volume entre 83 mil e 86 mil dólares, os 100 mil dólares podem realmente não estar muito longe.
Se o capital dos ETFs enfraquecer posteriormente, 70 mil a 72 mil dólares pode ser o próximo teste.
$BTC ️ Setembro tem sido historicamente um "outono turbulento" para o mercado cripto, e este ano pode não ser exceção. Acham que os dados de emprego de sexta-feira vão ser uma surpresa negativa?
Dados históricos mostram que setembro é um dos piores meses para o BTC (retorno médio de -2,95%).
Com o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos a disparar, o mercado até começou a precificar a possibilidade de subida das taxas em setembro, e os dados de emprego de sexta-feira são uma espada de Dâmocles pendurada sobre nós.
Antes de haver um alívio substancial na liquidez macro, a alta volatilidade das altcoins também será amplificada nas quedas.
A proteção contra quedas no mercado de opções está concentrada na faixa de 68.000 a 75.000, o que indica que o dinheiro inteligente também está a proteger-se contra uma correção de curto prazo.
Neste momento, controlar a posição e manter fluxo de caixa é mais importante do que perseguir cegamente altas. $ETH $SOL #AVGODipsSNOWPops, Snowflake elevou as suas previsões #RobinhoodChainRevenue Sou um porco??
Não!
Eu não sou um porco!
Com moedas que duplicaram de valor, eu não ouso fazer short, isso sim é ser porco!
Irmãos, eu, o caçador, fiz short!
$ZEC subiu de 475 para 936, quase duplicando.
ETF da Grayscale listado, atualização da Ironwood, Coinbase lançou a versão embrulhada do ZEC.
Boas notícias uma após a outra, a história é mais convincente do que qualquer outra.
O sentimento do mercado está tão quente que parece que vai queimar, a seção de comentários está cheia de "o valor das moedas de privacidade está retornando" e "1000 dólares é apenas o começo".
Mas vocês já pensaram, quem vai comprar moedas que já duplicaram?
Primeiro, as baleias estão a sair.
Uma baleia que detém 230.100 ZEC, com custo de 59,8 dólares, tem um lucro não realizado de 180 milhões de dólares.
Vocês acham que ela vai segurar e não vender? Ou vai vender lentamente depois que vocês entrarem?
Segundo, a proibição da UE já está decidida.
A partir de 10 de julho de 2027, todas as exchanges licenciadas na UE não poderão oferecer negociação de moedas de privacidade como Zcash.
O ZEC vai desaparecer das principais exchanges europeias.
Terceiro, a própria Coinbase emitiu um aviso de risco, dizendo que a versão embrulhada do ZEC tem riscos de custódia e cross-chain.
A própria exchange que lançou a moeda já está a avisar, que sinal é esse?
Quarto, qual é a essência da "banho de ouro ETF" do Zcash?
A empresa-mãe da Grayscale, DCG, precisa urgentemente de uma nova história para sustentar a avaliação do IPO, e a taxa de até 2,5% do ETF ZEC tornou-se uma fonte importante de receita.
Wall Street não está a vender tecnologia de privacidade, mas um produto regulamentado sem riscos regulatórios.
Os sinais técnicos são ainda mais claros.
O ZEC está em 808,9 dólares com uma estrutura neutra, mas enfrenta uma grande venda por baleias, o detector de caça a stop loss mostra que a liquidez do comprador está a ser bloqueada, o que geralmente indica queda.
MACD com cruzamento de baixa abaixo da linha zero, o momentum dos ursos domina.
De 475 para 936, os lucros acumulados são enormes.
Comprar nesta posição, qual é a relação custo-benefício?
Se nem aqui se atreve a fazer short, qual é a diferença entre eu e um porco?
O alvo inicial é 850, se romper, olhar para 800.
A direção não mudou, a posição não mudou.
Com moedas que duplicaram, eu não ousar fazer short, isso sim é ser porco.
Nesta onda, eu estou short até ao fim.
$BTC
$ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 O aumento do preço do $BTC é apenas aparente, os dados de fundos de ETF são o verdadeiro indicador.
Atualmente, o BTC está cotado a 81320 dólares, mas o que merece mais atenção é o fluxo de fundos de 3 de setembro: o ETF de Bitcoin spot teve uma entrada líquida diária de 301,66 milhões de dólares, e o ETF de Ethereum também registou uma entrada líquida de 68,02 milhões de dólares. Os dois principais ETFs atraíram capital simultaneamente, o que indica que os fundos institucionais estão a regressar ao mercado cripto, com uma clara mudança na apetência pelo risco.
No entanto, a transmissão de fundos tem uma ordem sequencial. Nesta fase, o BTC continua a absorver liquidez em primeiro lugar, o ETH segue de perto a beneficiar, enquanto as altcoins ainda não apresentam sinais claros de confirmação de fundos, pelo que será necessário observar se poderão acompanhar a subida.
Portanto, o principal conflito do mercado atual já não é "se os fundos vão chegar" — essa questão já tem resposta. O que realmente precisa de ser ponderado é: para onde irão esses fundos incrementais a seguir? Continuarão a ser depositados nas duas principais moedas, BTC e ETH, ou irão gradualmente dispersar-se para as altcoins? Esta mudança de fluxo determinará diretamente a linha principal e o ritmo da próxima fase do mercado.O relatório de emprego não agrícola de sexta-feira à noite é o último dado importante antes da reunião de política monetária de setembro, basicamente definindo a direção de curto prazo.
Vamos primeiro falar da situação atual.
Os dados anteriores do emprego ADP já pioraram, com apenas 38.000 novos empregos, abaixo do esperado; o Livro Bege do Fed também indicou que a maioria das regiões está desacelerando o crescimento do emprego, mostrando um claro arrefecimento nessa área.
Mas surge uma contradição: o mercado ainda aposta 62,3% de probabilidade de o Fed aumentar as taxas em setembro.
Por que a expectativa de aumento persiste mesmo com o emprego fraco? A raiz está na inflação.
A inflação do núcleo do PCE tem se mantido em 3,3% sem cair, e mais da metade dos itens de preços têm aumento anual superior a 3%, mostrando uma forte rigidez inflacionária, por isso o Fed não se atreve a relaxar. Os discursos dos oficiais são cautelosos, apenas sugerindo esperar e observar, sem afirmar diretamente que não haverá aumento.
O foco está no relatório de emprego não agrícola desta noite:
1) Se os dados continuarem ruins: o emprego enfraquece continuamente, mesmo com a inflação persistente, o mercado vai achar que o Fed não vai aumentar agressivamente as taxas, e a expectativa de aumento vai cair, o que é positivo para o preço das moedas no curto prazo;
2) Se os dados melhorarem e o emprego continuar forte: se tanto o emprego quanto a inflação não forem controlados, a expectativa de aumento vai subir novamente, e o mercado pode sofrer pressão e enfraquecer no curto prazo.
Agora é uma disputa entre o enfraquecimento do emprego e a rigidez da inflação. O relatório de emprego desta noite é a chave para quebrar esse equilíbrio; a qualidade dos dados vai determinar diretamente a tendência geral antes da reunião de política monetária. $ETH 🔥$BTC Não encare "bloquear BTC para rendimento" como guardar dinheiro no banco, são três perfis: nativo, encapsulado e inscrito
Para iniciantes, o ecossistema do Bitcoin pode ser confuso. Primeiro, staking nativo/BTCFi: Babylon mantém BTC na mainnet, fornece segurança para cadeias PoS, recebe penalidades e recompensas, sem usar pontes ou encapsulamento; diferentes métodos de cálculo mostram variações grandes no TVL, com estimativas para 2026 entre cerca de 4,8 mil milhões a 5,6 mil milhões, com picos ainda maiores, mas ainda é um nicho. sBTC/Stacks, tBTC, exSat representam a outra vertente que "leva BTC para contratos/cross-chain". O importante não é "qual a taxa anual", mas sim "se o BTC se move, quem tem as chaves e como são aplicadas penalizações em caso de problemas".
Segundo, BTC encapsulado: WBTC tem cerca de 125.000 unidades custodiadas por entidades como BitGo, cbBTC cerca de 73.000 unidades; a vantagem é facilitar o uso em DeFi no ETH/outras cadeias, a desvantagem é o risco de custódia e pontes; adequado para liquidez, mas não para "auto-guardar BTC puro". Terceiro, inscrições/Runes/Ordinals já não são a única linha principal: Ordinals inicialmente aumentou a procura por espaço em blocos, Runes economiza alguns UTXO, mas após a saída da Magic Eden do NFT em Bitcoin, o mercado se fragmentou, agora é mais "colecionismo + contribuição de taxas", não o motor principal do ecossistema.
Para analisar, evite misticismos: para pagamentos, observe a capacidade e atividade dos canais Lightning; para contratos inteligentes, acompanhe o progresso da mainnet BitVM e o TVL real de Citrea/Stacks. $BTC BTC disparou para 82,285 de madrugada e depois recuou, atualmente oscila perto de 81,100. A forte subida de ontem à noite foi o mercado a precificar antecipadamente a fraqueza do relatório de emprego.
Os dados macro continuam a mostrar sinais de arrefecimento:
· ADP "pequeno relatório de emprego": em agosto aumentou apenas 38 mil, o valor mais baixo desde janeiro deste ano, muito abaixo dos 48 mil esperados.
· Pedidos iniciais de subsídio de desemprego: subiram para 206 mil na semana passada, ligeiramente acima do esperado, confirmando algum afrouxamento no mercado de trabalho.
· Expectativas de subida das taxas: dados da CME indicam uma probabilidade de subida em setembro em torno de 62%, mas o mercado está a questionar se este valor não estará exagerado.
O relatório oficial de emprego de hoje à noite é o principal evento.
O mercado espera um aumento de 58 mil empregos e uma taxa de desemprego de 4,1%. A visão do Bank of America é direta — o relatório de emprego é apenas uma "entrada", o CPI é que decidirá se haverá subida das taxas em setembro. Um relatório de emprego muito abaixo do esperado pode reduzir a probabilidade de subida, mas o CPI será o fator decisivo. Alguns analistas acreditam que, se o relatório for fraco, poderá levar a uma pausa nas subidas em setembro.
Três cenários:
· Aumento acima de 70 mil: a probabilidade de subida volta a ultrapassar 70%, BTC poderá recuar para 78,000-79,000.
· Aumento entre 30-50 mil: dentro do esperado, o mercado continua indeciso, a oscilar entre 80,000-82,000 à espera do CPI.
· Aumento abaixo de 30 mil ou negativo: a probabilidade de subida cai significativamente, BTC poderá tentar atingir 82,500-83,000.
$BTC $ETH $SOL
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #### Plano de negociação prática BTC
| **Direção da negociação** | **Compra a favor da tendência (compra no recuo)** Fase de consolidação em alta após a quebra dos $80,000, seguindo a tendência principal de alta |
| **Entrada recomendada** | **$80,200 – $80,600** Entrada escalonada apoiada no nível redondo de $80,000 e na zona de suporte da EMA20 de 1H |
| **Proteção de stop loss (SL)** | **$79,400** | Stop loss firme. Se cair abaixo de $79,500, indica que a validade da quebra foi enfraquecida |
| **Primeiro take profit (TP1)** | **$81,800** | Zona de forte pressão de venda no topo anterior, realize 50% da posição e mova o stop para o ponto de equilíbrio |
| **Segundo take profit (TP2)** | **$82,800 – $83,500** | Zona alvo de extensão da tendência |
| **Relação risco-recompensa (R:R)** | **cerca de 1 : 2.4** | Assumir um risco de cerca de $900 para buscar um espaço de $2,200+ |
$BTC Multicoin Capital suspeita-se que vendeu 112 milhões de dólares em HYPE desde 28.07, com um lucro estimado de 64,08 milhões de dólares, um retorno superior a 134%😲
Esta entidade construiu uma posição de 4,95 milhões de HYPE a um preço médio de $32,32 na Galaxy Digital entre janeiro e julho deste ano, e com a valorização contínua do preço do $HYPE, suspeita-se que tenha realizado lucros em várias fases na bolsa
O último depósito foi há 3 horas (cerca de 150 mil unidades, no valor de 12,78 milhões de dólares) $BTC desafia 200 RMB para alcançar 20000 RMB
$BTC atualmente detém 350 RMB
Acordei completamente confuso, ontem antes de dormir estava em 79000, tinha certeza que não chegaria a 82000,
Muitos vendedores a descoberto estão tão confusos quanto eu
Esta onda não é causada por um afrouxamento direto do Fed, mas sim por declarações de autoridades que mudaram as expectativas do mercado para a reunião de política monetária de setembro, atuando como o estopim do movimento.
Desta vez, o Fed apenas deu uma expectativa mais dovish, que acendeu o movimento; o verdadeiro aumento violento que quebrou os vendedores a descoberto foi o short squeeze no mercado de contratos.
Ainda não entramos em um ciclo de afrouxamento monetário, o Fed está limitado pela inflação. Para que o movimento se mantenha, dois pontos são cruciais: primeiro, se os dados de inflação continuarão a enfraquecer; segundo, se após o short squeeze, o capital à vista conseguirá sustentar o mercado.
Mantenha a alavancagem baixa, aguente esta onda, $BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Esta noite é o relatório de emprego não agrícola, e eu estou pessimista.
Não acredite mais no velho roteiro "quanto mais fracos os dados, mais próxima a redução das taxas, e mais sobe o mercado de ações", desta vez é diferente.
O mercado já atribuiu uma probabilidade de 85% para a redução das taxas em setembro, o que equivale a uma expectativa máxima e uma confirmação clara. Neste momento, não importa para que lado o relatório de emprego não agrícola vá, é negativo para o mercado acionista dos EUA:
- Dados acima do esperado: desmascara diretamente a ilusão da redução das taxas, podendo até trazer de volta a expectativa de aumento das taxas, fazendo os rendimentos dos títulos do Tesouro subirem, e as ações de tecnologia de alta valorização despencarem primeiro.
- Dados continuam fracos: também não é uma boa notícia. Em julho houve uma queda negativa de 23 mil pela primeira vez, em agosto o ADP atingiu o nível mais baixo desde janeiro, as demissões empresariais aumentaram 58% em relação ao mês anterior, e as contratações não acompanharam. Isso não significa "o Fed pode aliviar", mas sim que o mercado de trabalho realmente começou a arrefecer, e a pressão de desaceleração econômica já está afetando o emprego.Os short sellers foram eliminados: o BTC quebrou 81.000, os três irmãos celebram com champanhe
BTC: Naquela hora da madrugada, posições short de 140 milhões de dólares foram liquidadas
$BTC preço atual $80,800 (OKX perpétuo 81,299), 24h +5,2%~5,5%, ultrapassou rapidamente as barreiras de 80.000 e 81.000, fechando no nível mais forte desde 14 de maio. Uma hora após a quebra, cerca de 140 milhões de dólares em posições short foram liquidadas forçosamente, com 96.000 pessoas liquidando posições em 24h na rede — isso não foi uma correção, foi uma trituradora. O culpado foi uma única declaração: Waller disse que se a inflação continuar a cair em agosto, ele apoiará a não subida de juros em setembro, a probabilidade de aumento do CME caiu de 63,2% para 50,4%, o índice do dólar caiu abaixo de 99, e o ouro subiu para 4500. Em agosto, o ETF spot teve um fluxo líquido de entrada de 3,5 mil milhões de dólares, o maior em mais de um ano num único mês. 81.455 é a linha de vida (resistência em 25/8), se mantiver acima, o próximo alvo é 82.814, depois 85.000–90.000. Mas com o relatório de emprego de hoje à noite e o CPI da próxima semana, quem estiver totalmente investido estará a dar dinheiro aos market makers.
ETH: Aquela mulher que ficou para trás do BTC
$ETH $2.500, 24h +5,2%, 30 dias +33,7%, 90 dias +60%. Por que está tão forte? O ETF spot comprou por 10 dias consecutivos em agosto, totalizando 1,52 mil milhões de dólares, o mês mais forte desde o lançamento em 2024, com um pico diário de 226 milhões, o mais alto em 10 meses, e o ETHA da BlackRock detém 72% disso. No lado das participações, ainda mais impressionante: 42 milhões de ETH estão bloqueados em staking, o saldo nas exchanges caiu 15% desde junho — o mercado está cada vez mais fino, qualquer novo dinheiro pode romper facilmente. 2.550 é a barreira, se ultrapassada, o próximo alvo é 2.800; se recuar para 2.430 e não quebrar, é para comprar sem hesitar.
- BTC: suporte 80.000 → 78.000; resistência 81.455 → 82.814 (pico de maio) → 85.000–90.000
- ETH: suporte 2.431 → 2.400 → 2.306 (custo médio on-chain); resistência 2.550 → 2.800
- SOL: suporte 103 → 100 → 95; resistência 109–110 → 120
Macroeconomia / Calendário de eventos: hoje às 20:30 EUA relatório de emprego de agosto｜próxima semana CPI, PPI｜15-16/9 FOMC (probabilidade de subida cerca de 50,4%)｜9/9 lançamento da rede principal Solana Transaction V1｜outubro atualização de consenso Alpenglow
Aviso de risco: O fluxo do ETF SOL concentra cerca de 77%–80% num único fundo (detém cerca de 9,3 milhões de SOL, 1,59% do circulante), se o fluxo desacelerar, a volatilidade pode aumentar; esta alta inclui muita cobertura de short, se o relatório de emprego superar as expectativas, a correção pode ser rápida.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 O risco oculto de liquidez no mercado torna-se progressivamente evidente — a redução do diferencial de taxas entre EUA e Japão leva a uma primeira fase de encerramento de operações de arbitragem!
O iene valorizou-se novamente durante o dia para perto de 155, enquanto o rendimento dos títulos japoneses a 2 anos mantém-se elevado, e os rendimentos dos títulos a 10 e 30 anos caem significativamente,
Os dados do mercado antecipam que, uma vez que o iene aumente as taxas em setembro, haverá um aumento de 100 pontos base nos próximos 12 meses, com o aumento das taxas do iene já em fase de precificação profunda.
Entretanto, o discurso do membro do Fed Waller enfraqueceu as expectativas de aumento das taxas em setembro, acelerando a redução do diferencial de taxas EUA-Japão, desencadeando a primeira fase de encerramento de arbitragem — encerramento defensivo.
Agora, a atenção volta-se para os dados de emprego de sexta-feira; se estes forem fracos, a probabilidade de aumento das taxas em setembro será reduzida ainda mais, de 50% para cerca de 30%, o que enfraquecerá ainda mais as expectativas futuras do diferencial de taxas EUA-Japão. As operações de arbitragem passarão do encerramento defensivo para o encerramento mecânico, fase que exercerá pressão de liquidez direta sobre os mercados de risco.
O encerramento de arbitragem provocado pela redução do diferencial de taxas EUA-Japão e o consequente aperto de liquidez são riscos ocultos no mercado, o que também é um ponto de dúvida para mim sobre a subida do mercado hoje devido ao discurso de Waller.
Os dados de emprego de sexta-feira à noite marcarão o início de uma fase de disputa entre touros e ursos; dados que enfraquecem as expectativas de aumento das taxas em setembro são positivos para os mercados de risco, mas se o iene continuar a valorizar-se e ultrapassar 155, isso significa aceleração do encerramento de arbitragem, e a liquidez exercerá pressão sobre os mercados de risco.
Esta sexta-feira não será fácil! #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Lógica central do ouro & BTC esta noite
Muitas pessoas têm dúvidas recentemente:
A probabilidade de aumento das taxas claramente subiu, por que o ouro, prata e bitcoin estão a subir?
Vou explicar a lógica subjacente:
1. O impacto negativo já foi totalmente precificado
No final de agosto, declarações hawkish já provocaram uma queda, o impacto negativo foi antecipadamente price in.
Agora o mercado negocia: o último aumento de taxas, a lógica do fim do ciclo de aumentos
2. A lógica do ouro mudou
Agora o preço do ouro não é definido pelo aumento de taxas a curto prazo, mas por:
A elevada dívida dos EUA, défice fiscal, inflação persistente, hedge de crédito
Quanto mais for forçado o aumento das taxas, maior a pressão fiscal, mais valioso é o ouro.
3. BTC segue a tendência do "ouro digital"
ETF continua a ter entradas líquidas + mercado aposta numa viragem para afrouxamento macroeconómico
Desde que o dólar não esteja forte e as taxas reais não disparem, o BTC continuará a resistir à queda e a recuperar.
5. Mentalidade prática para esta noite
1. Não entre em ordens imediatamente após os dados, observe a persistência por 10–15 minutos
2. Pico seguido de queda = armadilha para compradores, não entre
3. Queda sem nova mínima, estabilização e recuperação = verdadeiro mercado em alta
4. O relatório de emprego é altamente volátil, proibição de posições pesadas e de segurar ordens
6. Resumo final em uma frase
O mercado esta noite antecipa uma fraqueza no emprego e arrefecimento dos aumentos de taxas.
Dados fracos = forte subida conforme a tendência
Dados conforme esperado = pico e correção
Dados acima do esperado = retorno à queda devido a impacto negativo
A verdadeira tendência não depende do tamanho dos dados, mas da confirmação sincronizada do dólar + taxas.$BTC O quão longe o Bitcoin pode ir depende da sua posição no sistema financeiro global.
Para os crentes no Bitcoin, ele já foi muito longe, com vantagens e desvantagens, por exemplo, o poder de definição de preços está atualmente a transferir-se dos mineiros e das bolsas offshore para as instituições de Wall Street.
Os futuros de Bitcoin da CME já substituíram a Binance como a força dominante na descoberta de preços, e a CME lançará negociação 24/7 em maio de 2026, fechando até mesmo as janelas de mercado extremo nos fins de semana.
Impactos: convergência da volatilidade — a volatilidade realizada do ciclo do Bitcoin caiu de cerca de 70% para 45%; reescrita da lógica do mercado em baixa — mesmo com quedas de preço superiores a 50%, não houve pânico ou corridas habituais.
Concentração de capital — as instituições preferem ativos com alta liquidez e fundamentos maduros; fatores macroeconómicos tradicionais substituem a narrativa do halving como a variável principal que domina o preço.
Mas também traz novos riscos — um artigo do Federal Reserve alerta que as instituições podem manipular o mercado através de estratégias coordenadas de venda, como ETFs. #21家金融机构拟推美元稳定币 NÃO ENTRE EM PÂNICO APÓS A RECUPERAÇÃO DO BTC
$BTC está de volta perto dos $81K, mas uma recuperação não confirma uma nova tendência. Após uma forte procura por ETFs de Bitcoin em agosto, os fluxos do início de setembro estão a arrefecer, tornando a gestão de risco mais importante do que perseguir.
$BTC → manter suporte
$ETH → recuperar momentum
$SOL → observar breakout + fluxos
$XRP → força relativa forte
$HYPE → estrutura forte
$ZEC → precisa de procura real
Mantenha as posições pequenas. Entre gradualmente. Não persiga velas. Aumente a exposição apenas quando o preço e os fluxos confirmaremNos últimos anos, a indústria da blockchain tem enfrentado uma questão pendente: será que se deve primeiro criar a cadeia e depois procurar os utilizadores, ou primeiro ter utilizadores e negócios e depois decidir se se deve criar a cadeia? O caminho de desenvolvimento dos últimos anos foi quase sempre o primeiro. Lançar uma nova cadeia, criar um fundo ecológico, atrair desenvolvedores, distribuir incentivos e airdrops, e depois tentar atrair utilizadores. Este modelo tornou-se praticamente o padrão da indústria nos últimos anos. Mas os problemas tornaram-se cada vez mais evidentes: uma cadeia pode não ter utilizadores, um conjunto de projetos pode não ter receitas, e mesmo que os parâmetros técnicos sejam excelentes, isso não significa que alguém queira usá-la — há muitos casos assim. Mas ações recentes da Robinhood oferecem uma outra perspetiva. A Robinhood não é uma empresa que começou do zero a fazer blockchain; já tem uma grande base de utilizadores, um sistema de negociação maduro e fluxos reais de capital. Com esta base, lançou a cadeia RH, que essencialmente não é criar uma cadeia por criar, mas sim mover gradualmente as negociações e ativos já existentes para a cadeia. $HOOD Portanto, não seguiu a lógica tradicional das cadeias públicas, que vai do desenvolvimento técnico, à implementação de projetos ecológicos, e depois à atração de utilizadores passo a passo; pelo contrário, primeiro tem os utilizadores e a necessidade de negociação, e depois adiciona a cadeia como uma nova infraestrutura. Em outras palavras, a cadeia aqui não é o ponto de partida, mas o resultado. Da mesma forma, a Arc da gigante das stablecoins Circle está a seguir um caminho semelhante. Segundo as informações divulgadas pela Circle, a Arc planeia lançar a mainnet a 16 de setembro, posicionando-se como uma rede aberta para o mercado financeiro, focada em stablecoins, pagamentos, liquidação e on-chain.