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Coinbase adquiriu o líder global de opções, mas não consegue impulsionar o mercado! Minha posição longa de 100x em $ETH perdeu 380%, a notícia positiva virou armadilha para vender
Hoje, o mundo cripto esconde um grande evento do setor ofuscado pela queda brusca: a Coinbase já completou a integração total da Deribit, assumindo oficialmente a liderança global em derivativos cripto. No relatório do terceiro trimestre, a Deribit contribuiu com 52 milhões de dólares em receita trimestral, impulsionando o volume de derivativos a um aumento anual de 179%. Em teoria, um ótimo resultado, mas o preço das ações da COIN caiu 5,87%, e o mercado nem se mexeu. $BTC
Num mercado em alta, uma integração regulatória desse nível ao menos puxaria uma vela de alta para contar uma boa história. Agora, o capital simplesmente não compra essa ideia, por um motivo muito real: num cenário macroeconómico apertado, todas as integrações do setor são uma competição interna por fatias existentes, sem gerar nenhum capital novo. Mesmo que a Coinbase reúna opções, perpétuos e futuros, ainda é o mesmo grupo de jogadores antigos no mercado interno; enquanto o Fed não aliviar, as instituições externas não entram, e o mercado só está a redistribuir dinheiro entre si.
Minha posição é o exemplo mais vívido do lado negativo. Abri uma posição longa de 100x em ETH a 2331, e há poucos dias, vendo as notícias positivas do setor, ainda tinha alguma esperança de que o preço segurasse e eu recuperasse parte da perda, mas foi só autoengano. Agora o ETH caiu para 2242, e a perda flutuante chegou a 382,94%.
Sendo sincero, a aquisição da Deribit pela Coinbase é definitivamente algo positivo a longo prazo; a conformidade regulatória abrirá caminho para o capital institucional mais cedo ou mais tarde, mas isso não resolve os problemas imediatos.Um grande investidor on-chain construiu uma carteira short de cerca de 650 milhões de dólares (BTC/ETH/SOL), com lucro e prejuízo total de 220 milhões de U, e lucro de 74 milhões de U em 7 dias. À primeira vista parece bearish, mas na verdade é uma arbitragem avançada de taxas de financiamento e uma demonstração de gestão de risco.
Análise detalhada do livro principal:
Foco principal em ETH: abriu short perto de 2322 dólares com quase 100 mil contratos (alavancagem de 5x), lucro flutuante perto de 8 milhões de U
Defesa em BTC/SOL: BTC com prejuízo flutuante de mais de 2 milhões de U, mas o preço de liquidação está muito acima de 136 mil; SOL também ignora a volatilidade
Rendimento oculto: apenas com as taxas de financiamento, lucro extra de mais de 11 milhões de U em 7 dias
Análise profunda
Isto não é simplesmente apostar na queda, mas usar um grande volume de capital para construir "ativos geradores de rendimento". O chamado "ataque de redução de dimensão" é essencialmente uma taxa de alavancagem real muito baixa combinada com um modo de posição total, que impede que quedas repentinas no spot atinjam o colchão de segurança.
Reflexão pessoal
Parece um ganho garantido, mas na verdade é apostar em "trocar tempo por espaço". Se o sentimento macro mudar repentinamente e desencadear liquidações em cadeia, a alta alavancagem total pode facilmente alimentar os bulls. Não olhe apenas para o grande investidor a lucrar, esteja atento também à forte volatilidade que eles podem causar ao fechar posições $BTC $ETH Perspetivas da Apple para o 4.º trimestre: iPhone 18 Pro e Duo impulsionam os números.
A Apple divulga os resultados do 4.º trimestre a 2 de novembro. Espera-se uma receita de cerca de 113 mil milhões de dólares (+10-11%) e vendas de iPhone de cerca de 56 mil milhões de dólares (crescimento na casa dos dois dígitos médios).
Ponto chave: lançamento dividido. Pro/Pro Max + Duo dobrável estão disponíveis, mas o iPhone 18 base foi adiado para a primavera de 2027. Assim, o 4.º trimestre inclui apenas modelos de alto preço médio. Volume em queda de cerca de 4%, preços em alta.
Goldman aumentou o preço-alvo para 390 dólares. Acompanhe as orientações de dezembro, custos de memória e a China.
O que está a acompanhar mais atentamente?
#AppleQ4iPhone18Outlook Às seis da noite, 57% do mercado está a subir, 20 a subir e 15 a cair. Mas ao ordenar os ganhos, vê-se: BTC +0,1%, ETH +1,1%, BNB +0,2%, XRP +0,2%, os ganhos são todos pequenos. O único decente é o LINK +4,4%. Não vejo esta situação como uma inversão: subida geral sem amplitude, parece mais uma liquidação de posições curtas, não dinheiro novo a entrar. O dinheiro novo vai empurrar o BTC para 78.000 e manter-se lá, não ficar a oscilar em 77.453 o dia todo. A minha posição é de espera, sem mexer nas posições, à espera de uma vela de alta com volume para agir. O SOL ainda está em vermelho (-0,7%), fraco de forma honesta. A questão para vocês: a vossa posição atual está à espera de volume ou à espera de uma correção para aumentar a posição? $BTC $ETH $LINK #比特币 #以太坊 #行情分析 #加密货币 Sábado à tarde, $BTC ainda está preso perto de 77.400, o spot da Binance está praticamente estável nas últimas 24h, variando entre 76.326 e 78.110; $ETH a 2.245, com alta de 0,9% nas últimas 24h.
O preço não se move, mas a alavancagem está aumentando: a posição em contratos BTCUSDT da Binance subiu de 95.492 BTC para 97.180 BTC em 24 horas, cerca de 7,5 mil milhões de dólares, enquanto a Liqwall calcula que a posição total em BTC na rede é de 30,1 mil milhões de dólares, um aumento de 2,8% nas últimas 24h.
No mesmo período, as liquidações de BTC foram de 123 milhões de dólares, com 83,1 milhões em posições longas e 39,6 milhões em posições curtas, a Binance representou mais da metade; a taxa de financiamento do BTC é +0,01%, enquanto a do ETH é ainda -0,0069%.
A relação entre contas longas e curtas da Binance para BTC é 2,65, para ETH é 2,94, mostrando claramente mais pressão nas posições longas.
A minha opinião é que, com o mercado lateral no fim de semana e o aumento das posições, está-se à espera de uma direção; o modelo de liquidação MMTC mostra que abaixo de 75.400 e 74.200 há entre trinta a quarenta milhões em posições longas, sendo que o nível inferior está mais próximo do preço atual do que o superior. OP +9% hoje, mas já devolveu metade do aumento. Não vou perseguir.
Subiu de cerca de $0.103 para um máximo de $0.122.
Agora está em cerca de $0.112 e a descer.
A Optimism Foundation propôs reembolsar as taxas de sequenciador ETH a parceiros-chave.
Não foram gastos novos OP, as recompras continuam a decorrer.
Acho que é uma boa história de taxas, mas ainda é apenas uma proposta.
Estou só a observar.
Mantém-se acima de $0.12? O movimento tem pernas.
Perde $0.105? Fico de fora.
Catalisador real, ou hype de um dia?
$OP $ETH
#Altcoins #CryptoMarket$BZ O mercado em alta do petróleo é principalmente impulsionado por uma combinação de restrição de oferta + estoques baixos, pouca margem de manobra + expectativas de taxas de juro + prémio de risco nas rotas marítimas, que, camada por camada, elevaram o preço.
Primeiro, a OPEP mantém firmemente o limite de cortes de produção, fazendo com que o preço caia para perto dos 70, exatamente no ponto psicológico em que a Arábia Saudita e a Rússia estão dispostas a intervir para sustentar o mercado;
Em segundo lugar, o gatilho e o maior fator positivo: o prémio de risco nas rotas do Médio Oriente. O aumento dos custos de transporte causado pela guerra é também um fator muito importante, centrado no Mar Vermelho, Estreito de Mandeb e Estreito de Ormuz, que continuam a ser perturbados; enquanto o conflito não se resolver, este prémio dificilmente desaparecerá.
Em terceiro lugar, durante a ronda anterior de queda, os estoques foram reduzidos, amplificando a volatilidade. Agora que os estoques estão baixos, qualquer pequena perturbação na oferta faz com que o mercado à vista se fortaleça, puxando os futuros para cima.
Além disso, o apoio do dólar e das taxas de juro: o petróleo é influenciado pela taxa de juro real, cujo termómetro é a taxa dos títulos do Tesouro a 10 anos, que continua a subir, fazendo com que o capital procure refúgio nas commodities, criando um mercado independente.
Por fim, a procura não está a falhar; embora a indústria transformadora na Europa e nos EUA não seja forte, também não é fraca.
Em suma, numa frase, enquanto a procura não colapsar, o capital está a elevar gradualmente o centro do preço do petróleo. Essencialmente, trata-se de um mercado impulsionado por "restrição de oferta + prémio de risco", e não por uma grande recuperação económica global.Notícias dos grandes nomes do mundo cripto, que ultimamente têm parecido cada vez mais uma secção desportiva.
Hoje, Zhao Changpeng disse duas coisas: não está interessado em lutar com Elon Musk; sugeriu mudar para combater hackers da Coreia do Norte. Só isso, nada mais.
Vamos primeiro à primeira frase. Dois bilionários de nível mundial serem questionados sobre se querem lutar já indica uma coisa — o mercado está tão faminto por narrativas dos fundadores que precisa de fofocas para se alimentar. Os detentores de $BNB realmente se preocupam nunca com quem tem o punho mais forte, mas sim com o progresso da conformidade, o ritmo de listagem de moedas e os dados de queima. Nada disso aparece nesta mensagem.
A segunda frase merece ainda mais reflexão. Colocar o combate aos hackers da Coreia do Norte em destaque é uma narrativa de segurança. Para uma exchange global, hackers nunca são uma piada, mas sim uma fonte real de perdas financeiras anuais. O fundador estar disposto a apontar publicamente numa direção específica, de certa forma, define o tom para a indústria: o próximo tema a ser discutido seriamente pode ser a segurança on-chain, e não mais uma rodada de memes.
Mas é preciso ser realista. $BTC e $ETH não vão mudar de tendência só porque alguém sugeriu combater hackers; o preço é determinado por capital e liquidez, não por declarações. O verdadeiro valor desta mensagem é mostrar para onde vai a atenção dos fundadores, e não dar um sinal para fazer ordens.
Um ponto para refletir: se a segurança realmente se tornar a próxima grande narrativa, quem será beneficiado? Não será quem grita mais alto, mas sim aqueles que já transformaram auditoria, monitorização e gestão de risco em produtos.$HYPE Os 3,75 milhões de tokens desbloqueados no mês passado nem sequer chegaram ao mercado secundário, foram diretamente engolidos por grandes compradores no OTC fora do mercado.
Este mês, o volume desbloqueado caiu drasticamente. Se olharmos para as contas do protocolo, os 74 milhões de dólares de lucro em taxas num único mês foram totalmente usados para comprar e queimar tokens.
Os vendedores a descoberto estão sempre a olhar para o valor de mercado circulante com a calculadora, achando que o preço subiu demais e tentando atingir o topo, sem perceber que os tokens ativos no mercado já desapareceram há muito tempo. Agora o mercado está leve, qualquer compra faz o preço subir.
#HYPE
$HYPE
👇$ARB Revi ontem à noite o que aconteceu, e quanto mais penso, mais interessante fica. O hacker levou tudo o que podia da carteira quente, USDT, USDC e outras stablecoins foram congeladas pelos emissores, não podem ser mexidas. E as altcoins? Ninguém as pausou. Então, no endereço ficaram muitos tokens que não deram tempo de vender: 74,56M de ARB, além de ENA e AVAX, que juntos valem dezenas de milhões de dólares. A questão agora não é se ele vai vender, mas como vai vender. Se largar tudo de uma vez no mercado, de onde virão os compradores? Quando vi o endereço, minha primeira reação foi que este tipo está na mesma situação que nós, pequenos investidores — quer fugir, mas não consegue. A diferença é que ele não consegue por causa do volume, nós não conseguimos porque não queremos largar. BTC enfrenta o teste da descentralização, qual será o seu rumo diante da alta volatilidade!
Odaily｜31 de outubro marca o 18º aniversário da publicação do whitepaper do Bitcoin. Naquela época, Satoshi Nakamoto concebeu um sistema de pagamento ponto a ponto sem instituições centralizadas; após anos, o Bitcoin evoluiu de um experimento marginal para um ativo reconhecido por instituições, acompanhado de alta volatilidade: já houve liquidações diárias de 19 mil milhões em alavancagem, e no inverno de 2022 o valor de mercado evaporou mais de 2 biliões.
Atualmente, o preço da moeda está próximo dos 80 mil dólares, apresentando o desempenho mais fraco desde junho. O ETF de Bitcoin da BlackRock tem cerca de 66 mil milhões de dólares em ativos, e empresas cotadas e o setor financeiro tradicional estão a investir em ativos on-chain. Surge um grande contraste: o Bitcoin, criado para combater as finanças centralizadas, está agora a ser progressivamente aceite pelas finanças tradicionais.
O 18º aniversário do whitepaper é um ponto de reflexão para o Bitcoin: de um experimento marginal dos cypherpunks, tornou-se um ativo em que Wall Street está disposta a investir fortemente. O ETF da BlackRock e os balanços das empresas cotadas trazem-lhe enorme liquidez, mas também redefinem o poder de fixação de preços.
Este modelo híbrido de "descentralização na base, mas entrada pelas finanças tradicionais" é o caminho para o seu crescimento, mas também a fonte de contradições contínuas. As instituições não o eliminaram, mas trouxeram consigo alavancagem, vendas forçadas pró-cíclicas e correlações macroeconómicas; a recente fraqueza indica que, com a desaceleração dos fundos incrementais, o Bitcoin terá de continuar a provar o seu valor independente.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Um gigante enterrou uma liquidez de liquidação concentrada em BTC 137601.41
2319.6 BTC constituem uma posição vendida de 180 milhões, 100.000 ETH constituem uma posição vendida de 220 milhões, dois grupos de posições formam diferentes clusters de pressão no livro de ordens. Esta estrutura só prova a concentração de ordens de venda, não podendo determinar que o mercado irá diretamente para baixo.
O PCE central de setembro ficou em 3,1%, a expectativa das taxas de juro continuará a alterar a distribuição das ordens no livro. A rápida retirada das ordens de compra é um sinal de reestruturação da liquidez.
Abra a lista de posições, compare com o livro de ordens, marque os clusters de liquidação perto das suas posições.
De seguida, concentre-se na linha BTC 137601.41.
$ETH $BTC $SOL A repercussão do roubo de 6,3 mil milhões ainda não desapareceu, e uma liquidação de 1,6 mil milhões durante a madrugada voltou a provocar uma forte queda, com o $BTC a testar novamente o fundo em 76,4K
Ontem caiu abaixo de 77 mil, e hoje de madrugada chegou a descer até 76.400. Embora 80% dos fundos tenham sido repostos após o incidente do hacker e o levantamento esteja previsto para ser retomado em fases dentro de 34 a 45 horas, a reação imediata do mercado à notícia foi fugir. Durante a madrugada, houve uma liquidação total na rede de cerca de 1,5 a 1,65 mil milhões de dólares, com os longos alavancados a serem novamente limpos, o índice de medo e ganância caiu diretamente para a zona de "pânico" e a taxa de financiamento tornou-se profundamente negativa.
Hoje é o último dia de outubro. A decisão do FOMC de manter a política inalterada já foi confirmada, mas a probabilidade de aumento das taxas em dezembro continua alta, entre 78,4% e 83,1%. A restauração da confiança após o ataque do hacker vai levar tempo, e a precificação do aperto monetário não cedeu. O intervalo entre 76.000 e 78.000 tornou-se a nova zona de disputa. O mais perigoso agora não é a falta de recuperação, mas pensar que está seguro só porque a notícia do hacker passou. A gestão de posições é mais importante do que tentar comprar na baixa.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🫠 Este mercado não vai subir, é que ninguém está a jogar: volume de transações cortado a meio em 53%, liquidações caíram 78%.
De manhã disse que antes das 18:00 testaria 76,265, mínimo 77,065, faltaram 800, errei a direção.
Em 8 horas só andou 431 dólares, posições só diminuíram 0,24%.
Em 1 hora houve liquidações de 790 mil, que é 2,2% das 12 horas, a liquidação parou.
Mas o juro ainda está: taxa BTC liquidada consecutivamente 3 períodos a 0,01000%, no máximo da referência.
Preço subiu só 53 dólares em 24 horas. Pagar três períodos de juro para ganhar 53, isto é resistir.
Taxa ETH −0,009%, os short estão a pagar, há quem esteja long em BTC e short em ETH, a perder dos dois lados.
Avaliação: tendência para baixo, se 77,065 romper, olhar para 76,265.
Linha de invalidação: fecho de 1H acima de 77,900, válido antes das 24:00.
Evidência contrária: pontos baixos a subir continuamente 76,265→77,065→77,316, altcoins mais fortes.
Isto é que ninguém está a vender, não que haja compradores, volume de transações −53% indica falta de dinheiro novo.
Maior ordem 11.429.300 é short BTC na Binance, feita a 77,954.56.
No impasse, o mais caro não é a direção, é o juro.
Não constitui conselho de investimento.
Será que 77,065 rompe primeiro, ou 77,900 chega primeiro?
$BTC #BTC continua a oscilar, o movimento futuro depende de múltiplos fatores#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Este trimestre provavelmente "superará as expectativas", mas isso parece mais um resultado "feito" por uma janela temporal e uma combinação de produtos, e não um sinal de fortalecimento geral da procura. O verdadeiro teste do mercado não está no trimestre de setembro já passado, mas em como o Tenus descreverá as orientações para o trimestre de dezembro na conferência telefónica — essa será a primeira janela real para avaliar "se o aumento de preços pode ser sustentado" e "qual o impacto do custo da memória". Se os números deste trimestre forem bons, mas as orientações forem conservadoras, o preço das ações poderá enfrentar pressão de realização de lucros. "Dinheiro antigo" movimenta 56.000 ETH, enquanto "baleia gigante" sangra com 94.000 ETH
Do lado da oferta, esta é a pressão estrutural mais fácil de ser ignorada, mas a mais letal.
De 5 a 29 de outubro, um grupo de endereços iniciais que acumularam entre 2015 e 2017 transferiu cerca de 56.000 ETH, avaliados em mais de 140 milhões de dólares. Entre as cinco maiores transferências, quatro foram diretamente para endereços de depósito em plataformas centralizadas de troca. A maior transferência veio de um endereço que participou do ICO em 2015 a 0,31 dólares, detendo 170.000 ETH, e enviou 13.330 ETH para uma CEX.
O custo dessas pessoas foi 0,31 dólares. Eles lucram muito vendendo a qualquer preço. A movimentação deles significa que a "oferta disponível para venda" está migrando de cold wallets para exchanges.
Outro dado é ainda mais sangrento: uma baleia com uma posição longa de 93.184 ETH (avaliada em cerca de 214 milhões de dólares) já liquidou 36.517 ETH (aproximadamente 80,56 milhões de dólares) para evitar liquidação, acumulando perdas superiores a 38 milhões de dólares. Após a redução da posição, o preço de liquidação foi ajustado para entre 2122 e 2129 dólares.
Dinheiro novo está saindo, dinheiro antigo está se movendo, baleias alavancadas estão sangrando e fechando posições. Três linhas de oferta pressionam simultaneamente na mesma janela temporal. $BTC $ETH $ZEC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手Chainlink lançou oficialmente cotações 24/7 no Link:NYC: ativos tokenizados como ações e commodities podem ter preços contínuos mesmo aos fins de semana e feriados. O primeiro parceiro a integrar é a mesa institucional de empréstimos da Aave, Horizon, cobrindo inicialmente garantias de ações americanas de alta liquidez; segundo dados oficiais, o total bloqueado na Aave é cerca de 34 mil milhões de dólares. O preço spot do LINK no CoinGecko está em torno de 11,46 dólares (snapshot por volta das 18:02 em Pequim).
O preço pós-mercado de fim de semana vem de cotações sintéticas de várias mesas de futuros perpétuos, não de transações spot em bolsas fechadas. Os críticos alertam: o preço de referência pode suportar modelos de gestão de risco, mas não significa que realmente se possa vender as ações subjacentes a esse preço.
O período de observação estende-se até à próxima semana: se a Horizon divulgar avaliações ou casos de liquidação verificáveis das garantias de fim de semana. Se não apresentar dados operacionais rapidamente, considere isto um evento de lançamento, não uma prova de que o empréstimo de ações tokenizadas já funciona 24/7.
$LINK
#Chainlink #RWAAo ver "ETF de Bitcoin com saída líquida de 200 milhões", a primeira reação não é "Acabou, as instituições fugiram"?
Eu também pensei assim. Mas ao analisar os produtos separadamente, é completamente diferente: IBIT teve uma entrada líquida de 176,9 milhões esta semana, MSBT também entrou com 4,2 milhões; os que realmente perderam dinheiro foram FBTC, ARKB, GBTC.
Simplificando, o dinheiro foi transferido de alguns produtos para outro, e somando tudo dá "saída líquida".
O desconforto está na parte da blockchain: o preço chegou a 76 mil, e em 24 horas 36,6 mil $BTC em prejuízo foram movidos para exchanges. O assustador não é isso, é que isso ainda não aconteceu.$FIL O maior constrangimento atual do FIL é que, quanto mais o negócio cresce, mais o mercado secundário é severamente pressionado.
Assim que os prestadores de serviços recebem os tokens, imediatamente os vendem ao preço de mercado para pagar a eletricidade e a largura de banda dos centros de dados.
A cada novo pedido, há uma venda impiedosa e sem emoção no mercado.
O capital fora do mercado não se acumula, todo o ciclo é apenas de vendas sem bloqueio, por isso é normal que o preço seja drenado continuamente.
#FIL
$FIL
👇O número mais facilmente mal interpretado esta semana é a saída líquida de 202,4 milhões de dólares do ETF de Bitcoin à vista dos EUA.
Vamos fazer as contas: FBTC teve uma saída de cerca de 166 milhões, ARKB cerca de 129,5 milhões, GBTC cerca de 53,3 milhões; por outro lado, IBIT teve uma entrada líquida de cerca de 176,9 milhões, MSBT cerca de 4,2 milhões. O chamado "sangramento geral" é o défice resultante dessas somas e subtrações, não um resgate total.
A estrutura parece mais uma redistribuição entre produtos: o mesmo montante de dinheiro sai de vários produtos e acumula-se nos principais. A direção do IBIT é completamente oposta ao setor, e o seu volume é grande o suficiente para cobrir grande parte do défice. A vontade de alocação não desapareceu, apenas a exposição está a concentrar-se em poucos emissores.
Mas os sinais on-chain não são tão suaves. Após o preço testar a barreira dos 76.000 dólares, mais de 36.600 BTC em perda foram transferidos para exchanges por detentores de curto prazo em 24 horas; na janela anterior de 7 dias, cerca de 45.400 BTC foram acumuladamente transferidos para a Binance. A concentração de moedas em perda no mercado de negociação é historicamente um indicador de aumento da pressão de venda.
Ambos os fatos não são contraditórios: o lado do ETF fala sobre "para quem alocar", o on-chain fala sobre "quando vender". O primeiro está a contrair-se, mas não a fugir; o segundo está a acumular, mas não significa uma venda imediata.
A estrutura está fraca, mas não é uma retirada total. Se na próxima semana as entradas do IBIT pararem, quem vai cobrir o défice de 200 milhões?The bounce is real, but it is not a recovery. After a brutal overnight liquidation cascade, crypto markets finally stopped falling in Asian hours, yet the damage is visible everywhere: $BTC is printing $76,670, having failed to hold above $77,000, and its moving averages are already fanning lower. This looks like a technical pause after oversold conditions, not a reversal signal. The most telling detail is where capital is going. Flows are rotating into independent names such as HYPE while the m$UNI
Hoje, o UNI atingiu um máximo intradiário de 7,23, com uma amplitude de quase 7% nas últimas 24 horas, mas agora recuou para 6,97, perdendo e ganhando novamente o patamar dos sete dólares.
O mercado está meio morto hoje, o ETH subiu menos de 1% no dia, e o UNI conseguiu se destacar assim. Dei uma olhada e não encontrei nenhuma notícia substancial — o mecanismo de queima de taxas não mudou, nem houve novidades na governança. O dinheiro simplesmente chegou.
Quando algo assim acontece sem notícias, geralmente penso em duas possibilidades: ou alguém sabe de algo antecipadamente, ou o capital está se movendo de moedas em queda para DeFi mais estabelecidos com fluxo de caixa. O UNI se encaixa bem na segunda categoria, o protocolo realmente está a ganhar dinheiro real.
Esta alta é o começo ou uma recuperação atrasada? Vou deixar essa questão aqui e ver se ele consegue se manter firme nos sete dólares.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $ETH
Hoje várias pessoas me disseram que a Binance vai fazer recompra, que o Ethereum está a ser sustentado. Eu só acredito nisso a meio.
O ETH está agora a 2244, a oscilar entre 2208 e 2262 nestas últimas 24 horas, uma variação de pouco mais de cinquenta dólares. Parece estar mais resistente que o mercado geral, mas se olhares para a taxa de financiamento perpétuo, está negativa — o preço não caiu, a taxa foi para negativo, o que indica que o capital alavancado não está a entrar; esta subida parece mais um rebote natural após a queda, a expectativa de recompra só lhe deu coragem.
Esse buraco provavelmente será preenchido com dinheiro real no final, e deve ser, foi assim que acabou várias vezes no passado. Mas a expectativa de recompra e a recompra real são coisas diferentes, este tipo de remédio emocional tem efeito apenas por alguns dias. Agora só vejo um ponto: se a zona dos 2200 se mantém ou não, isso é mais importante do que o rumor da recompra em si. Se se mantiver, esta queda pode ser considerada terminada; se não, por mais que gritem o slogan, não adianta nada.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Resumo do fim de semana | Ouro e Prata
Encerramento de sexta-feira, 30 de outubro
O ouro caiu 3,63%, para 3.874,40 dólares por onça, rompendo a barreira dos 3.900 dólares. A prata caiu 5,84%, para 49,00 dólares por onça.
A venda em massa liderada pelas ações de tecnologia pressionou para baixo os preços dos metais preciosos. Apesar do impacto dos relatos sobre o ataque a um petroleiro próximo ao Estreito de Ormuz, que fez os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caírem e os preços do petróleo subirem, isso não ofereceu muito suporte. O forte crescimento econômico dos EUA e a inflação persistente mantêm o mercado atento às expectativas de uma política monetária restritiva pelo Federal Reserve.
Níveis-chave para a próxima semana:
Ouro $XAU
• Resistência: 3.890 a 3.910 dólares, seguido por 3.943 dólares e 3.975 dólares
• Suporte: 3.780 a 3.800 dólares
Prata $XAG
• Resistência: 51-52 dólares
• Suporte: 49 dólares, seguido por 47-48 dólares
Após a queda de sexta-feira, a tendência de curto prazo continua pressionada. O preço do ouro precisa de uma recuperação sustentada acima de 3.890-3.910 dólares, e o preço da prata precisa subir acima de 51-52 dólares para melhorar as perspectivas do mercado. Caso os recentes mínimos sejam perdidos, pode haver uma queda adicional.
A volatilidade do mercado pode permanecer elevada devido a notícias geopolíticas e políticas. Recomenda-se aguardar sinais de confirmação nos níveis-chave; manter liquidez também é uma opção.O relatório financeiro da ServiceNow não pode ser simplesmente descrito como "uma fraqueza generalizada", acho que isso não é preciso.
A receita de assinaturas no terceiro trimestre cresceu 21% em relação ao ano anterior, a empresa também elevou algumas previsões para o ano inteiro e aumentou a meta de valor anual de contratos de IA para 1,7 mil milhões de dólares em 2026. Isso indica que o negócio de IA está realmente a obter compromissos dos clientes.
Por outro lado, a orientação para o crescimento do cRPO no quarto trimestre é de 18,5%, inferior ao nível de crescimento divulgado no terceiro trimestre. O cRPO reflete aproximadamente as obrigações contratuais restantes de receita prevista para os próximos doze meses, por isso o mercado o vê como uma janela importante para observar a receita futura.
Isto cria uma verdadeira divergência: o crescimento dos produtos de IA é bom, mas será que pode impulsionar simultaneamente uma expansão mais ampla do negócio?
O valor anual do contrato não pode ser diretamente considerado como receita do trimestre, pois a assinatura do contrato, a duração e os arranjos de cumprimento influenciam o desempenho financeiro final.
Gosto de ver as empresas dispostas a comprar serviços de IA, mas não vou ignorar o ritmo geral do negócio apenas porque um indicador de IA foi aumentado. Os clientes podem aumentar o orçamento para um novo produto, mas também podem ajustar outras compras ao mesmo tempo.
Este relatório financeiro faz-me querer perguntar mais: quanto de novo negócio líquido os contratos de IA adicionais trouxeram e como os clientes existentes estão a expandir-se.
O software empresarial precisa de tempo para provar o seu valor. Conseguir contratos é um progresso, mas conseguir que os clientes continuem a expandir o uso é o que realmente pode suportar o crescimento a longo prazo. O mercado agora exige claramente muito mais do que "nós também temos IA".
#ServiceNowQ3业绩喜忧参半，Q4指引不及预期 BTC caiu quase 6%, mas o ETF teve um influxo de 153 milhões de dólares. Isto é dinheiro inteligente ou é apanhar uma faca a cair? 1. Notícias. BTC está a 76.885,6 dólares, caiu 5,98% nas últimas 24 horas e 5,87% na última semana, com uma mínima intradiária de 76.666 dólares. Contrariamente ao preço, o ETF de BTC teve um influxo líquido diário recente de 152,8 milhões de dólares, 258,3 milhões de dólares nos últimos 5 dias e 682 milhões de dólares nos últimos 10 dias. Ao mesmo tempo, surgiram notícias de uma transferência anormal de cerca de 5,3 mil milhões de dólares da Binance, pelo que este foi um dia de negociação com choque de eventos e subscrição institucional coexistentes. 2. Impacto do capital. As quotas do ETF são principalmente usadas por fundos de alocação, diferentes dos fundos de contratos perpétuos e de negociação alavancada. Em quedas acentuadas, os fundos alavancados precisam de reduzir posições, mas o ETF pode reequilibrar conforme o modelo estabelecido, criando uma divergência onde o preço cai e as subscrições aumentam. Contudo, um único dia de influxo não prova uma tendência; apenas influxos contínuos indicam que os fundos de alocação estão realmente a sustentar o preço. 3. Significado para o BTC. O ETF pode ajudar a mitigar a profundidade da queda, mas não elimina automaticamente o risco do evento. Se a investigação da Binance fornecer rapidamente resultados verificáveis, a divergência de capital pode tornar-se uma evidência de fundo; se o destino dos fundos anormais continuar desconhecido, as compras do ETF podem passar de aumento ativo de posições para sofrer passivamente perdas. Portanto, o influxo do ETF deve ser visto como um amortecedor, não como um sinal de alta incondicional. 4. Indicadores a observar. Vou monitorizar quatro indicadores: primeiro, se o ETF pode ter um terceiro dia consecutivo de influxo líquido; segundo, se o BTC pode recuperar os 79.220; terceiro, se o índice do dólar a 101,74 pode fortalecer novamente; quarto, é美国上市的比特币现货ETF合计录得1.37亿美元净流入。SoSoValue数据显示，贝莱德（BlackRock）旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）在当日所有比特币现货ETF中净流入最多，延续了该基金自推出以来强劲的资金吸引力。尽管比特币价格在历史高点下方盘整，但受监管的比特币敞口需求依然旺盛。 贝莱德主导地位稳固 自今年1月推出以来，IBIT一直是投资者配置现货比特币ETF的首选。其规模、流动性和品牌认知度使其成为机构和散户配置者的默认选项。目前，该基金在全部美国现货比特币ETF的总资产管理规模中占据显著份额，这些ETF合计管理资产超过600亿美元。 IBIT持续的资金流入表明，投资者正将ETF作为核心投资组合持仓，而非短期交易工具。这种行为值得关注，因为它意味着资金基础更为稳固，可能长期支撑比特币价格。 ETF市场格局 尽管IBIT占据主导地位，其他发行商也对整体资金流有所贡献。富达（Fidelity）、Bitwise和Ark Invest旗下的基金吸引了不同程度的关注，但资产集中于少数大型产品的特征依然明显。全市场1.37亿美元的净流入表明，比特币敞口的需De acordo com o Financial Times e a Reuters, a OpenAI reduziu a meta de financiamento desta ronda de cerca de 30 mil milhões de dólares (avaliação de 1,4 biliões de dólares) para cerca de 20 mil milhões de dólares (avaliação de 1,25 biliões de dólares). Alguns investidores reduziram os compromissos, e o valor do encerramento da primeira ronda deverá ser inferior à meta. O contexto é a correção das ações tecnológicas e a iminente IPO da Anthropic, ambas a disputar o mesmo conjunto de fundos.
O capital começa a ser mais cauteloso
Nos últimos anos, os laboratórios de IA praticamente podiam financiar-se sem limites, agora as principais instituições também começaram a baixar as metas e reduzir os compromissos. Isto indica que o mercado está a arrefecer a narrativa de "queimar dinheiro ilimitadamente para liderar".
Avaliações e retornos estão a ser reavaliados
A avaliação da OpenAI caiu de 1,4 biliões para 1,25 biliões, o caminho de crédito da Anthropic mudou de "grau de investimento esperado" para "possivelmente grau especulativo", refletindo que os investidores começaram a fazer contas a sério: mesmo com rápido crescimento de receitas, é necessário corresponder a enormes despesas de computação e fluxo de caixa a longo prazo.
Mudança do entusiasmo por ações para análise de dívida e balanço
Antes focava-se principalmente no crescimento da receita e capacidade do modelo, agora começa-se a olhar para a classificação de crédito, compromissos fora do balanço e custos de financiamento. Este é um sinal típico de que a indústria de IA está a passar da "fase de história" para a "fase de disciplina de capital".
Efeitos colaterais do aumento da concorrência
A Anthropic está prestes a fazer IPO e está a disputar o mesmo conjunto de fundos institucionais que a OpenAI, o que também intensifica a pressão de financiamento entre ambas.$INTC A grande queda da Intel, vista depois, na verdade não é surpreendente, o mesmo se aplica a ações como a Nokia. No passado, eram realmente empresas excelentes, mas nesta onda atual de IA, a maioria tem apenas histórias, sem resultados correspondentes para mostrar, por isso nunca investi nelas.
Muitas ações de conceito de IA no mercado A também seguem lógica semelhante, com avaliações difíceis de quantificar, especulação baseada em expectativas, facilmente impulsionadas rapidamente por fundos e depois fortemente vendidas. O mercado americano também tem muitos investidores de varejo que compram na alta e vendem na baixa, a especulação emocional é uma característica constante.
Em comparação, os fundamentos do Google, Meta, SPCX e das ações componentes do QQQ continuam a crescer. Muitos relatórios financeiros parecem abaixo do esperado, mas a diferença geralmente é de apenas algumas centenas de milhões de dólares; a verdadeira pressão vem dos altos gastos de capital. Após uma grande correção no preço das ações, a margem de segurança para entrar agora aumentou bastante.
Especialmente o Google, oportunidades de comprar a preços próximos aos de Buffett não são comuns.
Após julho deste ano, o mercado americano claramente entrou numa fase racional: mesmo bons relatórios financeiros podem fazer as ações caírem, mas com quedas menores; se os resultados ficarem abaixo do esperado, o preço das ações despenca. O mercado está eliminando as bolhas da onda de IA, e os relatórios financeiros dos últimos dois trimestres são essencialmente esse processo de eliminação.
Eu acredito que Buffett provavelmente continuará a aumentar sua posição no Google, ele está esperando exatamente por essa oportunidade de desconto na avaliação.
Aviso de risco: apenas uma opinião pessoal, não constitui conselho de investimento, o mercado de ações é volátil, tenha cuidado com o risco. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BEAT
O desbloqueio não significa necessariamente uma queda imediata, pode haver uma queda acentuada nas duas semanas seguintes. O que os vendedores a descoberto podem fazer é continuar a manter, mas ainda é necessário controlar a sua perda máxima.
BEAT irá desbloquear cerca de 17,64 milhões de unidades (aproximadamente 1,19 milhões de dólares) a 1 de novembro, representando 5%–6,3% da capitalização de mercado em circulação. Desvio da regra histórica: nos últimos 7 desbloqueios, a média da queda em 14 dias foi de 31,8%, e após o desbloqueio em agosto, a queda em 14 dias foi ainda maior, de 84,8%.
Recentemente, o BEAT subiu cerca de 34% para 0,10979, com várias subidas e recuos na escala horária, existindo o risco de que os principais investidores estejam a usar a notícia do desbloqueio para aquecer o mercado e vender.
Estratégia: não comprar antes do desbloqueio, pode tentar uma posição curta leve perto de 0,109 com stop loss acima da resistência; após o desbloqueio, o foco é ver se 0,079 se mantém, se cair abaixo confirma a pressão de venda dominante. O acima não constitui aconselhamento de negociação.Primeiro, um pouco de realismo: abrir uma posição longa não significa necessariamente que se tem confiança numa subida. O Core Trader 80 abriu uma posição longa em HYPE com alavancagem de 10x, com uma posição nominal de cerca de 258.800 dólares. Ao analisar esta operação, o que me vem primeiro à cabeça é: por quanto tempo ele aguenta se estiver errado, não quanto vai ganhar.
Sou cauteloso por duas razões: apostar com uma única carteira só mostra que está disposto a assumir riscos, não prova que o mercado vai colaborar; a alavancagem de 10x reduz muito a margem de erro, assumindo que a margem não muda e sem contar com custos, uma queda de cerca de 5% no preço já pode significar perder metade da margem inicial. Se o mercado cair, o mais difícil é para os longos com alta alavancagem que não deixaram margem de manobra.
Claro que ele pode estar certo na direção. Se o preço se fortalecer depois e conseguir manter-se após uma retração, retiro a minha visão pessimista. Mas isto é só a minha observação, não um facto já estabelecido. Vou primeiro observar se o preço consegue manter-se, sem usar a posição de outro como minha confiança.Os touros foram levados, o ETF está a recolher, as baleias estão a acumular
Da noite passada até esta manhã, houve uma liquidação de 1,347 mil milhões de dólares em 24 horas em toda a rede, com os touros representando 86,68%, e os touros alavancados foram praticamente eliminados de uma só vez.
$BTC foi puxado de cerca de 76.000 para 77.000, caindo quase 5 pontos, $ETH também caiu mais de 4 pontos, e o índice de medo caiu diretamente para 35.
Mas o capital não fugiu de forma uniforme. O ETF spot de BTC teve um fluxo líquido diário de entrada de 135 milhões de dólares, absorvendo 1684 BTC, tornando-se quase o único comprador durante o pânico.
Por outro lado, os ETFs de ETH e SOL continuam a ter fluxos líquidos de saída, com o ETF de ETH acumulando uma saída de quase 1,32 mil milhões de dólares em outubro, faltando apenas 100 milhões para o recorde histórico.
Mais fragmentado ainda são as baleias. Um endereço gastou 17,24 milhões de USDC há 9 horas para comprar 7703 ETH, a um preço médio de 2237 dólares, acumulando 9375 ETH em meio mês, todos comprados durante a queda.
Além disso, o histórico ataque hacker da Binance, que transferiu 6,3 mil milhões de dólares em 20 minutos, ainda está a repercutir, e o sentimento não se recupera tão cedo.
O ETF está a comprar BTC, a retirar-se de ETH e SOL, as baleias estão silenciosamente a comprar ETH, na mesma onda de pânico, três histórias completamente diferentes.O Federal Reserve tem estado bastante contraditório recentemente…
O presidente do Federal Reserve de St. Louis, Musalem, disse que é necessário continuar a apertar, o presidente do Federal Reserve de Dallas, Logan, disse que pelo menos mais dois aumentos de 25 pontos base cada. Mas o mercado para o aumento de dezembro, na verdade, caiu de cerca de 85% para a faixa de 70%–80%. A boca fala como um falcão, mas o dinheiro não está tão nervoso.
O núcleo do PCE de setembro subiu 3,1% em termos anuais, ainda longe da meta de 2%. O verdadeiro árbitro será o relatório de emprego de outubro, a ser divulgado em 6 de novembro.
Eu mesmo estou considerando três cenários:
Emprego forte → Expectativa de aumento de juros sobe novamente, $BTC provavelmente continuará a consolidar, o mercado à vista não se mexe
Emprego fraco → O mercado começa a apostar numa reversão, haverá uma recuperação, eu não persigo, apenas faço compras em lotes
Conforme esperado → Continua a oscilar, com mais picos, a alavancagem é a mais difícil
Antes dos dados saírem, não vou apostar antecipadamente na direção.
E vocês, para que lado apostam?
Deixem um comentário com "Forte / Fraco / Neutro", no dia do relatório de emprego eu darei a resposta.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC Ao ver esta mensagem, a minha primeira reação foi: as perdas no papel começaram a transformar-se em ações. Mas também me lembrei de não interpretar precipitadamente "transferir para a exchange" como "já desistiram e saíram", esta história ainda não chegou a esse ponto.
O analista da CryptoQuant, Darkfost, afirmou que os detentores de curto prazo transferiram para a exchange mais de 36.600 $BTC em perdas nas últimas 24 horas. Estes detentores de curto prazo são os protagonistas da história: com posições em perda e a transferir moedas para a exchange, surgem sinais de pressão.
O meu julgamento é que isto é negativo para o sentimento de curto prazo, mas ainda não é suficiente para provar que a venda já ocorreu. Por um lado, as moedas a entrar na exchange estão mais próximas de poderem ser vendidas, a pressão potencial de venda torna o mercado mais sensível; por outro lado, a concentração de transferências em perdas reflete que estes detentores estão sob pressão, mas não se pode decidir o próximo passo deles apenas com esta ação.
Segundo a minha suposição, se estas moedas forem vendidas posteriormente, a pressão das posições pode ser transmitida ao mercado; se não, tirar conclusões apenas com base no volume de transferências é confundir o meio da história com o final. Esta história lembra-me que: ações são pistas, não sentenças.
O que acham, esta história das moedas em perda vai terminar com uma venda concentrada ou vão continuar a observar após a transferência? yuumi reporta: o centro de dados subiu 78%, $INTC fechou na sexta-feira com cerca de -28,6%, o preço das ações já deu o sinal prioritário.
A receita do 3º trimestre foi cerca de 16,5 mil milhões, EPS 0,52, ambos acima do esperado, o que decepcionou foi a orientação para o 4º trimestre: receita de 15–16 mil milhões (mercado esperava 17,1), EPS 0,25 (mercado esperava 0,43). O PC está fraco pelo menos até ao primeiro semestre do próximo ano, o acidente na fábrica de Israel foi mais um golpe, fechou na sexta-feira em cerca de 65,8.
Antes da abertura, é preciso avaliar se esta é a base do PC a desmoronar-se ou se a história da IA não foi bem contada. Quem vê -28% como um desconto, basta comparar com a orientação financeira.
$INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $PLTR continua a ser uma das histórias mais fortes de software de AI, mas a avaliação ainda importa.
A Goldman Sachs recentemente atualizou a Palantir para Compra, citando AI soberana e uma adoção empresarial mais profunda. A JPMorgan também iniciou a cobertura com uma classificação de Sobreponderar.
A minha opinião: se a adoção de AIP continuar a impulsionar receitas recorrentes de maior margem e um fluxo de caixa mais forte, a avaliação premium pode manter-se. Se o crescimento abrandar, a compressão do múltiplo torna-se o principal risco.
Optimista em relação ao negócio, cauteloso em relação à avaliação.
$PLTR O índice da temporada de altcoins atingiu um novo máximo anual de 66, mas 20 das 26 categorias estão em queda
Vi um conjunto de dados, especialmente irónico: o índice da temporada de altcoins subiu para 66, o mais alto do ano. Mas ao analisar, das 26 categorias narrativas, 20 estão em queda. As únicas que subiram foram pontes cross-chain (+16,34%) e usabilidade de dados (+13,02%), que são infraestruturas básicas; social, Meme e o ecossistema Solana estão todos em queda.
O mais crítico é a liquidez: as 10 principais altcoins atraíram mais de 80% dos fundos, e o número de altcoins com capitalização superior a 1 mil milhões reduziu-se de 105 em 2021 para 58.
Isto não é uma temporada de altcoins, é "os principais projetos não Ethereum a absorverem o sangue da cauda longa na competição por quota de mercado".
Uma verdadeira temporada de altcoins precisa que o índice ultrapasse 75 e a dominância do BTC caia abaixo de 58%, e atualmente nenhuma dessas condições está satisfeita. Quanto a criptomoedas, a minha opinião é 【pessimista a curto prazo, otimista a longo prazo】.
Curto prazo refere-se aos próximos um a dois meses, longo prazo aos próximos três anos.
Acredito que a terceira onda principal de alta poderá começar logo após o resultado da reunião de dezembro, com um alvo em 【98k】, o que significa cerca de 20 mil dólares de espaço para subir. Se não acreditas, não posso explicar-te.
Na minha visão, este mercado em alta começou já a 23 de agosto. Após cerca de 60 dias de consolidação, a valorização semanal atingiu 22%.
De acordo com os exemplos históricos no gráfico, as várias fases que cumpriram os critérios de seleção não voltaram a tocar o fundo da zona de consolidação original. Mas 【o facto de não ter acontecido nos exemplos não significa que não possa acontecer no futuro】.
Por isso, continuarei a alertar todos para prestarem atenção ao mercado à vista e a posições longas com baixa alavancagem. Esta análise serve também como um registo do início do meu investimento a longo prazo.
Vamos agora olhar para o mercado acionista dos EUA.
Na minha opinião, o valor da AI está inflacionado. Agora todos estão a competir em poder computacional e preço, mas há algo realmente novo? Esta queda faz-me lembrar a bolha da internet.
Se a versão Claude Fable 5.5 for lançada, penso que poderá estabilizar os preços de armazenamento. Contudo, ainda não há confirmação oficial sobre o lançamento ou a data.
Atualmente, a queda dos ativos de risco deve-se principalmente a dois motivos: um é o ajuste da bolha da AI, o outro é a expansão do risco de guerra.
Mas não esqueçamos que 【a resiliência do mercado acionista dos EUA é muito alta, e a sua capacidade de recuperação também é forte】. Quando os preços de armazenamento voltarem ao seu valor justo, na minha opinião, será uma ótima oportunidade para comprar na baixa.
Independentemente do resultado das eleições intercalares nos EUA, quando as políticas estiverem definidas, o capital de Wall Street também começará a entrar.
No setor da AI, os principais jogadores são a China e os EUA, e os americanos não vão desistir. Portanto, continuo a acreditar que: o armazenamento é rei.
O conteúdo acima é apenas uma análise pessoal do mercado e um registo das minhas ideias de negociação, não constituindo qualquer conselho de investimento. Por favor, controle a sua posição e risco de acordo com a sua situação pessoal. A Apple recupera o primeiro lugar em valor de mercado global! O entusiasmo pela IA arrefece, o capital começa a procurar um porto seguro mais estável?
Em 31 de outubro, a Apple ultrapassou novamente a Nvidia na sexta-feira, retomando a posição de empresa com maior valor de mercado global. Esta é a primeira vez que a Apple volta ao topo desde que ultrapassou brevemente a Nvidia no final de julho deste ano.
De acordo com os dados de fecho, o preço das ações da Apple caiu 1,2%, com um valor de mercado de cerca de 5,03 biliões de dólares; a Nvidia caiu 4,2%, com um valor de mercado reduzido para 4,93 biliões de dólares. A diferença no valor de mercado entre as duas empresas não é grande, mas a mudança na preferência do capital merece atenção.
Por que motivo a Apple caiu, mas ainda assim conseguiu reassumir o primeiro lugar em valor de mercado?
A chave não está na Apple ter ficado subitamente mais forte, mas sim na mudança da atitude do mercado em relação ao investimento em IA.
Durante algum tempo, a Nvidia foi a principal beneficiária do entusiasmo pelo poder computacional da IA, e o mercado estava disposto a atribuir-lhe expectativas de crescimento muito elevadas. Mas, à medida que os gigantes tecnológicos aumentam continuamente os seus investimentos em IA, os investidores começam a questionar: quando é que estes enormes gastos se vão traduzir em receitas reais? Será que o retorno cobre o investimento? Se o progresso da comercialização não corresponder às expectativas, a avaliação elevada poderá ser revista.
Em comparação, a Apple possui um negócio de iPhone maduro, uma vasta base de utilizadores e fluxos de caixa estáveis. Quando a incerteza do mercado aumenta, parte do capital naturalmente prefere procurar empresas com modelos de negócio relativamente maduros e uma capacidade de lucro mais fácil de avaliar.
Isto não significa que a Apple não tenha riscos, nem que a lógica de crescimento da IA da Nvidia tenha terminado. Mais precisamente, é o mercado a reequilibrar as expectativas de crescimento e o risco de investimento.O mesmo Bitcoin tem um preço mais baixo na Coinbase do que na Binance há 38 dias consecutivos.
O índice mais recente de prémio do Bitcoin na Coinbase é -0,2434%. Ele calcula a diferença de preço do Bitcoin entre a Coinbase Pro e a Binance, e o sinal negativo é direto: o preço na Coinbase é relativamente mais baixo. 38 dias não é pouco tempo, isto não é um desvio de preço de um único dia, mas sim um deslocamento de preço contínuo.
Primeiro, é importante distinguir a natureza do índice. É um índice de diferença de preço, não um índice de preço. Em teoria, haveria fundos de arbitragem para nivelar isso entre os dois mercados, comprando onde é mais barato e vendendo onde é mais caro. A diferença de preço permanecer negativa por tanto tempo indica que a força para nivelar não é suficiente: ou o canal não está fluido, ou há pessoas vendendo continuamente na Coinbase.
Depois, olhe para o ponto de referência. Em 24 de agosto, o índice reportou 0,0052%, o que foi a primeira vez que ficou positivo desde 19 de maio. 0,0052% está quase na linha zero, nem sequer oferece um prémio decente, e depois voltou a cair.
Assim, a estrutura tornou-se: o mercado à vista dos EUA não oferece prémio, e o mercado asiático tornou-se o lado relativamente mais caro. O poder de fixação de preços do $BTC não está nas mãos dos mais ricos, mas nas mãos daqueles dispostos a pagar mais. Espécies como $ETH e $SOL, que são impulsionadas pela aversão ao risco, não têm base para um mercado independente.
A conclusão é esta: antes da correção do prémio negativo, o rali deve ser tratado como um rali técnico. Vale a pena esperar que este índice volte para acima da linha zero e se mantenha lá de forma contínua.Vi que o Core Trader 07 abriu uma posição longa em $SOL com alavancagem de 10x, com uma posição nominal de cerca de 507.700 dólares. Muitas pessoas podem pensar que um grande investidor está otimista e que as chances de sucesso são altas.
Por outro lado, não concordo com essa inferência: o valor nominal inclui alavancagem, o que não equivale ao investimento real; com alavancagem de 10x, uma variação de preço inversa de cerca de 1% pode resultar numa perda de aproximadamente 10% da margem da posição, portanto um valor elevado pode apenas significar um aumento do risco.
Você acha que o valor desta posição é suficiente para indicar uma forte confiança na alta? Quem pensa o contrário, sinta-se à vontade para debater.Vamos primeiro resolver a maior curiosidade de todos: por que o preço do ouro caiu tanto?
1. Primeiro, preciso dizer que a situação atual é que, devido ao rendimento real ser muito alto, o custo de oportunidade de manter ouro é elevado, por isso ele caiu. Este ano tem sido um ambiente de altas taxas de juro; notamos que a variação das taxas de inflação não é grande, o que varia principalmente é a taxa de juro real. Portanto, a elevação da taxa de juro real durante todo este ano pressionou severamente o preço do ouro.
2. Em segundo lugar, devido à descida dos setores de AI e tecnologia, que precisam de liquidez, alguns investidores e instituições vendem ouro para reforçar posições ou reduzir alavancagem, o que exerce pressão sobre o ouro em termos de liquidez.
Então, quando é que o ouro vai subir?
1. Quando a taxa de juro real cair, ou seja, quando houver cortes nas taxas de juro ou o retorno dos ativos de risco do setor de AI e o seu desempenho futuro forem muito fracos, o custo de oportunidade diminui e o ouro sobe.
2. Se a taxa de inflação subir rapidamente, o ouro exercerá a sua função de moeda forte, mas atualmente a variação do índice de inflação é muito pequena.
Quanto à forte correlação recente entre criptomoedas e ações americanas, especialmente com ações tecnológicas, basicamente é um processo de consolidação ou uma oscilação em níveis elevados. Neste momento, é claro que o Bitcoin pode ser classificado como um ativo de risco. Este ano, a identidade do Bitcoin como ouro digital não existe; é apenas um ativo de alta liquidez. Portanto, todos devem focar-se nas ações americanas e nas mudanças na apetência pelo risco. O Bitcoin seguirá quase exatamente o seu desempenho. $TSLA A Tesla não caiu com as ações de tecnologia, pelo contrário, manteve-se estável e mostra tendência de romper máximos anteriores, as principais razões são:
Primeiro, o mercado já não vê a Tesla apenas como uma empresa que vende carros; o foco das apostas está no FSD, robótica e essa linha inteligente, não dependendo apenas das vendas de carros;
Segundo, no mercado geral, as altas taxas de juro e expectativas de aumento influenciam a avaliação;
Terceiro, diferente do setor de hardware de IA, onde empresas como Hynix, Micron e SanDisk oscilam conforme as encomendas de capacidade computacional, a Tesla depende mais dos dados de entrega das montadoras e das notícias sobre a implementação da condução autónoma por IA, o que explica porque a sua performance difere do setor de armazenamento.
O mercado nunca junta todos os hotspots; alguns ativos conseguem seguir um ritmo independente, como a Tesla, que é resultado de múltiplos fatores.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Ontem à noite foi completamente um "massacre".
O mercado acionista dos EUA caiu drasticamente, os semicondutores despencaram mais de 7 pontos, até o ouro e a prata mergulharam, e o Bitcoin também caiu abaixo de 77.000.
Para onde foi o dinheiro? Veja a última frase, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,93%. Isso mostra que todos ficaram com medo, nem mesmo confiam no ouro, todos correram para comprar títulos do governo sem risco para se proteger, ou para cobrir margens de outros ativos. $BTC $XAU
Isto é um típico processo de desalavancagem entre ativos e drenagem de liquidez. Neste momento, não se deve tentar agarrar facas voadoras, controle-se, mantenha o dinheiro em caixa e espere até que este pânico termine completamente.A Apple voltou a ocupar a posição de maior valor de mercado global 😎
Até ao fecho da bolsa americana na sexta-feira, a Apple $AAPL atingiu um valor de mercado de 5,03 biliões de dólares, ultrapassando a Nvidia $NVDA com 4,93 biliões de dólares
Curiosamente, a Apple caiu 1,2% nesse dia, mas a Nvidia caiu ainda mais, com uma queda de 4,2%
Esta mudança na atitude dos investidores é, na minha opinião, mais relevante do que a própria classificação do valor de mercado 🤨
Os relatórios financeiros recentes de várias gigantes tecnológicas fizeram o mercado reavaliar o investimento em IA:
Os centros de dados estão a ser construídos em maior número, os gastos de capital aumentam, mas os investidores já começam a questionar quando é que este dinheiro vai começar a dar retorno?
Por outro lado, a Apple tem sido relativamente contida nos seus investimentos em infraestruturas de IA, e graças ao seu ecossistema maduro de eletrónica de consumo e fluxo de caixa estável, tornou-se um porto seguro relativo nesta ronda de vendas nas ações tecnológicas
Acredito que esta mudança na classificação transmite uma mensagem:
A história da IA continua a ser atraente, mas o mercado já exige que as gigantes tecnológicas apresentem retornos mais concretos
Daqui para a frente, apenas gastos de capital e expectativas de crescimento dificilmente convencerão os investidores
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 #Com a mesma amplitude de queda, o risco de alavancagem é completamente diferente dependendo do volume da posição
O risco de concentração de contratos em aberto é quando muitas posições alavancadas se acumulam num único ativo, e qualquer movimento de preço pode facilmente desencadear liquidações em cadeia. A posição em aberto de 321,34 milhões de dólares é a maior entre estas três moedas, com uma queda de 5,98%, e o impacto da sua volatilidade será muito maior do que o de ativos com posições menores.
Este risco será desencadeado quando a liquidez diminuir, pois as posições alavancadas congestionadas não encontram contrapartes suficientes para absorver, fazendo com que o mercado se mova além do esperado. Não deves apenas olhar para os números de subida e descida, mas comparar o tamanho da posição com a amplitude da queda.
Abre a lista de posições e calcula a proporção de uma única moeda em relação ao teu capital total, para não concentrares as fichas no mesmo setor congestionado.
Posições congestionadas têm sempre uma saída muito pequena quando ocorre uma corrida.
$SOL $OKB $ALLO $BTC $ETH Os hackers do caso de roubo do $LINK na Binance realmente usaram o LINK como caixa automático.
2,5 milhões de LINK à vista foram diretamente despejados na cadeia para trocar por ETH, com uma pressão de venda de mais de 20 milhões de dólares totalmente no livro de ordens.
O mais nojento é que essa pessoa ainda tem 180 milhões de dólares em altcoins na carteira sem mexer, a maior parte é LINK e ENA.
Essa pressão visível de ativos à vista está pendurada lá em cima, entrar agora para comprar é puramente fornecer liquidez para os hackers realizarem lucro, o mercado está completamente impossível de analisar.
#LINK
$LINK
👇A lista de maiores subidas de hoje é toda de especuladores a agir impulsivamente. Agora a inflação macro está a pressionar fortemente, não há fluxo de capital novo a entrar no mercado, estes três ativos estão todos a jogar no pool de capital existente com operações de curto prazo e ataques rápidos; quem se entusiasmar e perseguir altas será um grande tolo.
Começando pelo $STX STX, subiu quase oito pontos, nada mais do que aproveitar a narrativa do ecossistema do Bitcoin. Se olhar para o gráfico de quinze minutos, após a subida há claramente consolidação lateral com volume reduzido, MACD está a mostrar saturação em alta, há muita pressão de venda acima, sem grandes fundos a entrar, tudo sustentado por emoção. Perseguir agora é assumir o papel de comprador a preço alto, pode cair a qualquer momento após a subida. Para posições curtas de curto prazo, é essencial fixar o stop loss, não tente resistir até ao fim.
Depois o $WET WET, subiu mais de vinte pontos, puramente por impulso emocional. O gráfico de quinze minutos já mostra um cruzamento mortal em alta, a força da subida é claramente fraca. Este ativo tem liquidez muito baixa, manipuladores podem facilmente controlar o preço com poucos tokens. Entrar agora é ser uma máquina de levantar dinheiro para outros, se cair não há suporte, não se deixe enganar por velas grandes de alta.
Por fim, o $EDEN EDEN, logicamente é o mais sólido dos três. Hoje subiu mais de oito pontos até perto de uma resistência anterior, o MACD de quinze minutos mostra sinais de cruzamento mortal na linha rápida, a pressão acima é enorme. Os fundamentos são fortes, mas o ambiente macro não suporta uma quebra direta. Seja paciente e espere por uma correção e estabilização, não persiga a alta.
Em resumo, o mercado está todo a redistribuir capital existente, as subidas caóticas são para vender. Controle-se e não apanhe facadas, espere que o mercado estabilize completamente para procurar oportunidades.Comprar na baixa do lado esquerdo é comprar tempo, não preço
$SNDK caiu novamente antes da abertura.
O setor de armazenamento contou com a Hynix para sustentar o dia, mas ainda assim houve queda compensatória.
O que significa este preço:
Micron e SanDisk estão a testar o suporte de julho.
Cair até aqui significa que o recente rali já foi devolvido.
O que vai acontecer a seguir:
Se os dois níveis de suporte forem perdidos, é muito provável que continue a cair antes de encontrar um ponto para reverter.
Com o Congresso dividido, pode até reverter diretamente.
Portanto, comprar em várias fases, a aposta não é no fundo, mas na incerteza até 3 de novembro.
Alavancagem só será aumentada após a divulgação das notícias, desde que ainda haja posição.
Quanto mais vezes o suporte for testado, mais rápido será rompido.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Para começar com a conclusão: $ZEC faz hoje 10 anos, e a comunidade está a discutir uma tesouraria de 125 milhões de dólares ao ponto de querer dissolver-se — a diluição futura da moeda que tens nas mãos depende de qual proposta será implementada.
O fundo comunitário Zcash ZCG recebe 8% do subsídio dos novos blocos. A 29/10, o comité propôs: 36.200 ZEC para a reserva de recompensas dos mineiros NSM, renunciando a cerca de 62.000 ZEC da quota, totalizando cerca de 98.000 ZEC (aproximadamente 124 milhões de dólares) redirecionados para as recompensas de bloco. A 30/10, Zooko e a versão Shielded Labs propuseram: doar 50.000 ZEC para um endereço sem chave privada, que ninguém pode mexer, melhorando o cofre do subsídio de 8%, e os restantes cerca de 41.000 ZEC para o ZCG.
As vozes contra são mais diretas: o CEO da Helius disse que a proposta "é muito insuficiente", os irmãos Winklevoss afirmaram que o ZCG é "uma bagunça sem responsabilidade", e a 30/10 Cameron declarou "Zcash não precisa do ZCG".
A carteira: preço atual 1272,88, ATH de dez anos 3191,93; o volume perpétuo em 24 horas é cerca de 960 milhões de dólares, 16 vezes o spot de 59,41 milhões, posições abertas de 145 milhões, com taxa de financiamento paga pelos longos de 0,01% a cada 8 horas.
Estes 125 milhões, a quem gostarias de os dar?