Orbit Post Sitemap
📌 Новости $BTC: один диверсифицированный ETF планирует выделить 2% на биткойн, в диапазоне 1%–5%, институциональные позиции постепенно наращиваются.
Но я не слежу за рынком: за 24 часа цена выросла на 1,23%, а объем позиций снизился на 1,3%, что говорит о закрытии коротких позиций, а не о приходе новых средств, такой отскок легко может закончиться.
Я слежу за уровнем $81,009, который пробивался вверх 11 раз, откатывался 7 раз, пробивался 3 раза, и еще 1 раз без реакции. Только пробой даст шанс, если не пробьет — будет флет.
Как думаешь, сначала выбьет стопы снизу или сразу пробьет? #BTCETFFlowSwings #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood靠预测市场、期权拉动增长，加密业务疲软，增长受市场情绪与监管约束，持续性存疑。На биткоин давит 870 тысяч монет, ожидающих продажи.
Bitfinex подсчитал: около 82,5 тысячи, скопилось 874 тысячи замороженных монет. Как только цена поднимется до этого уровня, они перестанут терпеть убытки и могут продать в любой момент.
Ещё более проблематично то, что покупателей стало меньше.
Вчера в США по ETF покупал только BlackRock, остальные — ноль. За пару дней до этого было выведено 770 миллионов долларов.
С одной стороны, 870 тысяч монет ждут продажи, с другой — остался только один покупатель.
Моё мнение:
Когда цена дойдёт до 82,5 тысячи, не спешите покупать.
Там стоят те, кто хочет выйти в ноль, как только они продадут, начнётся следующий рост.$BTC только что снова коснулся уровня около 80800. Данные по позициям не совпадают, что немного удивительно. С прошлой ночи цена растет, но объем позиций за 24 часа снизился на два пункта. Ставка финансирования осталась на базовом уровне без изменений. Внутри рынка нет новых ордеров на покупку, этот рост не был вызван активными покупками.
Смотрим 15-минутный график: утром цена пробила предыдущий минимум, но затем была подтянута обратно. Только что был рост с образованием бычьей свечи, которая отыграла утреннее падение. Однако в процессе отскока общий объем снизился. Хотя цена вернулась к высоким уровням, объем сделок не увеличился. Сила движения вверх слабая, больше похоже на закрытие коротких позиций медведями.
Переключаемся на 4-часовой таймфрейм: текущая цена около 81 000 — это как раз недавний локальный максимум. Несколько EMA на 4 часах наклонены вниз, что указывает на нисходящий тренд. Голова не только прижата к скользящим средним, но и впереди есть крупное горизонтальное сопротивление.
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к дальнейшему снижению. Цена уперлась в сильное сопротивление на 4-часовом уровне, без дополнительного притока средств пробить его сложно, и движение скорее повернет вниз для коррекции.
$ETH $SOL #美加稳定币监管明确收益边界 #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Обзор новостей американского фондового рынка: вера в AI возвращается, но Meta сама упала
Вчерашние три основных индекса американского рынка акций закрылись ростом, Nasdaq вырос на 1,18%, лидируя, S&P 500 вырос на 0,60%
Индекс полупроводников Филадельфии вырос сразу на 3,60%, все 30 компонентов в плюсе. AMD выросла на 5,45%, Broadcom на 4%, Intel на 3,61%, Micron на 2,77%. Но Meta, с самым большим объемом торгов, упала на 1,64%, объем торгов составил 31,9 млрд долларов.
Изменения и объемы торгов:
Деньги идут в чипы.
Объем торгов AMD — 11,4 млрд, Micron — 21,1 млрд, Nvidia — 18,4 млрд. Хранение данных и оптическая связь продолжают расти, Western Digital выросла почти на 7%, Lumentum на 5,88%. Но при подписке на 5-кратный объем обычных акций Meta на 25 млрд, цена акций упала, что можно перевести так: институциональные инвесторы покупают, розничные продают, или кто-то использует позитив для выхода из позиции.
Новости:
Две вещи поддерживают настроение вокруг AI. Во-первых, эффект IPO Anthropic еще ощущается, Broadcom возглавила финансирование на 63 млрд долларов, чтобы помочь Anthropic купить чипы.
Во-вторых, смягчение ситуации между США и Ираном, цена на нефть упала ниже 100 долларов, что ослабило инфляционные ожидания.
AI-оборудование растет, финансирование AI меняется, но динамика Meta говорит об одном: деньги не безграничны. Сегодня вечером отчеты Microsoft и Google станут настоящим испытанием, хорошие результаты ожидаются, но мягкие прогнозы — это удар.Я представил себе собеседование: Solana приходит на Уолл-стрит в костюме, в резюме пишет «умею создавать шум». Интервьюер говорит: мы ищем финансовую инфраструктуру, а не команду для корпоративных вечеринок. 😂
По данным Bloomberg, Solana пытается перейти от зависимости от мем-монет и спекулятивной торговли к финансовым приложениям, таким как стейблкоины и токенизированные активы, чтобы завоевать Уолл-стрит; JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered, а также Visa и Fiserv уже ведут соответствующую деятельность в сети. Мое мнение: самое важное в этом переходе — не просто изменение списка клиентов, а ужесточение критериев оценки, что напрямую влияет на строителей инфраструктуры.
Спекулятивная торговля ценит хайп, а платежные сервисы должны выдерживать повседневное использование. Если институциональный бизнес расширяется, то стабильность сети и предсказуемость стоимости транзакций могут стать важнее, чем то, насколько шумно бывает в какой-то день. Это мое предположение и направление, за которым я предпочитаю следить.
У токенизированных активов есть еще одна задача: возможность перевода на цепочке не означает, что вне цепочки права ясны. Что соответствует активу, как его выкупить, кто отвечает при спорах — все это определяет, сможет ли бизнес развиваться дальше. Я не считаю, что «институции уже ведут бизнес» автоматически означает «трансформация уже успешна».
Если бы вы принимали решение за институции, что бы проверили сначала: стабильность сети или правила выкупа активов? Выбирайте один вариант, продолжайте в комментариях: на этом собеседовании вы хотите, чтобы Solana сначала прошла проверку дата-центра или юридическую проверку?#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, блокчейн robinhood, пользователи торгуют токенами акций здесь, объем торгов на децентрализованных биржах с 6 по 12 октября снизился на 30% до 6,35 млрд долларов. Но с 30 сентября по 12 октября общая заблокированная стоимость в децентрализованных финансах (TVL) выросла до 1,058 млрд долларов, кредитный протокол morphe на этой цепочке имеет 486,8 млн долларов непогашенных кредитов. Таким образом, кредитование теперь стало важным применением, а не просто торговлей. В ту неделю заемщики в morphe заплатили около 417 тыс. долларов процентов и бонусов за ликвидацию, но протокол morphe зафиксировал нулевой доход.Tin Ripple mở rộng stablecoin RLUSD trong hệ sinh thái Robinhood ngày 27/10/2026 đáng chú ý vì nó hướng đến mở rộng ứng dụng thực tế, không chỉ dừng ở câu chuyện đầu cơ giá $XRP Nếu Robinhood triển khai XRP Ledger cho các khoản thanh toán giữa tổ chức, đây có thể là bước tiến giúp mạng lưới Ripple tiếp cận thêm hoạt động thanh toán tài chính. Tuy nhiên, cần phân biệt rõ: RLUSD là stablecoin neo theo USD, còn XRP là tài sản số riêng biệt. Việc RLUSD được mở rộng không đồng nghĩa nhu cầu mua $XRP💻 Я хочу разобрать этот случай по коду: Myriad подтвердил взлом внутреннего кошелька администратора, злоумышленник 26 октября манипулировал результатами 10 предсказательных рынков и получил призы. Платформа отменила эти рынки, пострадавшие пользователи автоматически получат возврат.
Вход — это кошелек, который частично управляет автоматическим созданием и вынесением решений по рынкам, логика построена на автоматизации для повышения эффективности. Мое мнение: запрос разумен, но передавать создание рынка и вынесение решения одной и той же «ключевой» сущности — слишком широкие полномочия. Если кошелек будет скомпрометирован, последствия могут напрямую затронуть расчеты призов; для обычных пользователей помимо оценки событий существует риск кражи полномочий по вынесению решений.
Если бы я менял, я бы в первую очередь разделил полномочия создания и вынесения решений, добавил бы независимую проверку для ключевых решений, а затем уже рассматривал бы автоматизацию. Это лишь мое инженерное предположение, насколько это реализуемо — зависит от архитектуры. Дальше я хочу понять, как разделяются полномочия, как блокируются аномальные результаты, а не только будет ли произведен возврат.Только что увидел, что Core Trader 57 открыл короткую позицию по XRP с 8-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 84 700 долларов. Моя первая реакция была: насколько же он медвежит? 🤔
Но подумав, я понял, что новичкам стоит обращать внимание на риск-экспозицию, а не воспринимать крупные сделки напрямую как сигнал к падению. Номинальная сумма не равна вложенному капиталу, большой объем не доказывает точность прогноза; если цена пойдет против на 5%, при 8-кратном плече и приблизительном расчете начальной маржи, убыток составит около 40%, не считая комиссий. Помимо направления, важно, насколько можно выдержать обратные колебания.
Я в крипто-сфере уже год, но до сих пор не понял, как отличать ставки на направление от хеджирования, по одной записи об открытии позиции это действительно сложно. Хотел бы спросить у опытных: при проверке таких коротких позиций, на какие позиции с того же адреса вы смотрите в первую очередь, чтобы понять, является ли это хеджированием?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Три ключевых вывода:
Деньги действительно заработаны, а не куплены за счет роста. При удвоении выручки операционная рентабельность выросла с 20,7% до 35,6%, операционная прибыль — с 2,8 млрд до 8,8 млрд. Если бы рост был за счет субсидий или демпинга, рентабельность бы падала, здесь же она растет — это самая ценная часть роста в 82%.
Но с наличностью действительно напряжёнка. За квартал капитальные затраты составили 44,9 млрд (+100%), свободный денежный поток — минус 5,86 млрд, впервые в истории отрицательный; для этого выпустили акции и облигации на 70 млрд долларов и приостановили обратный выкуп. Инвестиции уже не покрываются операционным денежным потоком.
Прогноз долгосрочный, но концентрация высокая. Заказов в резерве на 514 млрд, рост на 380% в годовом выражении, более половины будет признано в течение 24 месяцев — это доказательство спроса. Но рост заказов почти в 4 раза обеспечен несколькими крупными долгосрочными контрактами, изменение одного из них сильно повлияет, не стоит делать линейные прогнозы. Одна крупная покупка может изменить настроение, но не обязательно улучшить шансы последователей. PANews ссылается на мониторинг Onchain Lens: после 27-дневного молчания один кит купил у Wintermute 123 055 $HYPE на сумму около 10,02 млн долларов.
Я рассматриваю это как сигнал спроса с положительным оттенком, но это еще не доказательство тренда. Покупка означает, что есть капитал, готовый принять предложение, что немного поддерживает вероятность устойчивого спроса; но 27 дней без действий не означает, что после этой покупки последуют новые, а сделка с Wintermute не позволяет напрямую предположить, что давление покупок на открытом рынке сохранится.
По моим предположениям, если спрос продолжится и цена не будет заранее завышать ожидания, эта новость заслуживает большего внимания; если же настроение сначала поднимет цену, а новый спрос не последует, шансы, основанные на погоне за новостями, могут ухудшиться. Я продолжу наблюдать, сможет ли спрос сохраниться, не подкрепляя свои ожидания покупками кита.$ETH в октябре отток средств составил 1,08 млрд, осмелитесь ли вы догонять этот отскок?
Только что проверил ситуацию с капиталом, честно говоря: пока не готов считать этот отскок разворотом.
⚠️ Новости: средства уходят, настроение прохладное
Самое прямое давление продаж: спотовый ETF ETH в октябре зафиксировал чистый отток свыше 1,08 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным оттоком с 2026 года, средства, вошедшие в сентябре, практически полностью вышли. Институциональные инвесторы продолжают выкупать, это самое реальное предложение, давящее на цену сверху.
Другой фактор: задержка обновления тестовой сети, в краткосрочной перспективе нет новых катализаторов для нарратива, ожидания отскока ограничены; активность на фьючерсах также смещается в сторону продавцов, что подтверждается структурой цены.
Мои личные ощущения: краткосрочный медвежий настрой не изменился. 2,370 — первая фильтрационная линия отскока, 2,400 — ключевой тест смены баланса между быками и медведями, 2,300 — краткосрочная нижняя граница. Пока ETH не закрепится выше 2,400, я рассматриваю отскок как коррекцию после перепроданности, а не как разворот. Сначала полностью снять строительные леса с внешних стен: операционная прибыль Samsung за третий квартал выросла в годовом исчислении, и это не праздничный баннер, а глухой звук, который издает одна из предварительно напряженных свай в фундаменте интеллектуальных вычислительных мощностей и хранения, когда она достигает проектной отметки. Отчет о прибылях и убытках — это лишь фасадный план, настоящим объектом проверки является несущая система цикла памяти.
Предварительные данные похожи на образцы бетона с места строительства, они лишь доказывают, что этот слой заливки соответствует требованиям по прочности; полный финансовый отчет от 29 октября — это приемка конструкции, когда нужно вскрыть каждую балку и колонну, чтобы проверить отсутствие пустот. Темп отгрузки памяти четвертого поколения с высокой пропускной способностью — это как подъем ядра здания, ценообразование памяти — это фиксированная цена на арматуру и бетон, а рентабельность каждого бизнеса — это эффективность усиления после прорезания отверстий в перекрытиях. Если хотя бы один сварной шов окажется ненадежным, рост прибыли деградирует с основной конструкции до декоративного слоя.
Акция $xMETA на американском рынке больше похожа на коридор: с одной стороны она закреплена за капитальными затратами на интеллектуальные вычислительные мощности, с другой — за уровнем принятия риска. Samsung — это главная балка поставок памяти, если главная балка прогнется, коридор зазвучит. Мне важно увидеть, непрерывен ли стык арматуры качества, своевременно ли снята опалубка оборачиваемости запасов, и построены ли строительные леса капитальных затрат для следующего этапа. Если темп отгрузки памяти четвертого поколения с высокой пропускной способностью отстает от роста цен, это как если бы в несущей стене завелась сотовая пустота; если цены стабильны и отгрузка синхронна, то денежный поток будет иметь отскок после предварительного напряжения.
Я не смотрю на годовые кривые, опубликованные в пресс-релизах, это лишь визуализация фасада. Документы о завершении строительства нужно раскрыть: качество памяти с высокой пропускной способностью, цены на память, вклад прибыли каждого бизнеса, дни запасов, капитальные затраты. Любое смещение в этих показателях на ключевых этапах будет как если бы лента последующей заливки не была выполнена в срок, трещины поползут от подвала до крыши.
Пока память четвертого поколения с высокой пропускной способностью не пройдет структурную приемку, связь $xMETA — это лишь монтаж фасадных панелей, а не завершение основного каркаса. #samsungq3profitoutlookСегодня утром я просмотрел детали: 27-го числа на спотовом рынке BTC было куплено всего 305.81 монеты, и все они были приобретены одной организацией, остальные не участвовали.
День до этого была похожая ситуация: 1376.78 монет, также только одна организация была активна, объем сократился почти на 80% за день.
Что это значит? 🔍
Проще говоря, детали показывают реальное движение денег: кто и сколько купил, без обмана общими суммами.
Какое это имеет значение? 📊
Во-первых, объемы сократились, основная масса не последовала за покупками.
Во-вторых, каждый день активна только одна организация, и она меняется — это точечные проверки, а не коллективные действия.
В-третьих, база не рухнула, в запасе еще 721,800 монет, а 300 монет в день — это капля в море, не повод для паники.
Рынок подтверждает это: BTC держится выше 80,000, ETH следует за ним, SOL удерживается выше 100, ZEC вырос почти на 6% и лидирует. Соотношение быков и медведей примерно 50/50, ликвидации на 149 миллионов, никто не делает крупных ставок. FOMC все еще проводит заседание, решение будет объявлено в четверг ночью, все ждут.
Мое мнение: в долгосрочной перспективе я не переживаю, база в 700 тысяч монет стабильна, такие дневные колебания не подрывают фундамент. В краткосрочной перспективе я тоже не тороплюсь — пока вторая организация не подключится, я считаю это тестом, а не сигналом для входа. Условия ясны: после решения, если в течение двух дней несколько организаций начнут покупать и объемы вернутся к тысячам монет, тогда я приму это всерьез; если в один день будет отрицательный тренд и несколько организаций начнут продавать, я сначала сокращу позиции.
А как вы думаете? Ждать ли, пока вторая организация подключится после решения, или считать эти объемы незначительными?Стрелка на барометре за последние пять торговых дней показала типичную кривую прохождения среднеширотного фронта. С 19 по 21 число теплый и влажный поток от институциональных игроков поднял почти 1,075 млрд единиц насыщенного водяного пара, сформировав пик водяного потока — это должен был быть приличный осадочный процесс. Но затем холодный фронт за 48 часов быстро прорвался, высушив 774 млн единиц осадков, низ облаков резко опустился, градиент давления внезапно усилился. В день 26-го слабый эхо-сигнал в 1,103 млрд пришел с направления BlackRock, едва остановив двухдневное падение влажности, но сила этого гребня была очень слабой, и суммарный баланс влажности за пять торговых дней оставался в отрицательной зоне.
Должен сказать, это типичный «остаточный низ после сильной конвекции». Поверхностная подача теплого и влажного воздуха кажется восстановленной, но вблизи земли все еще лежит сухой и холодный воздух, инверсионный слой не был полностью разрушен. Цена биткоина продолжает застревать около отметки 80 тысяч, в метеорологии это называется «застой центра низкого давления» — система сама по себе не распадается, но условий для подъема недостаточно, кучево-дождевые облака так и не поднимаются. Кривая подачи водяного пара через канал ETF начала расти, но до формирования эффективных осадков не хватает целого порядка конвергенции.
Если смотреть дальше вверх по течению, то и на индикаторах американского рынка давления нет четкого сигнала юго-западного потока перед впадиной. Вся среднеразмерная среда находится в зоне противоборства слабого гребня и коротковолновой впадины, плотность институциональных покупок недостаточна, чтобы поддержать непрерывное восстановление.
Сейчас все следят за аномалией температуры моря в районе заседания ФРС — это ключевой тепловой фактор, который в ближайшие 72 часа определит положение фронта. Разногласия в численных моделях заключаются в том, сможет ли институциональная подача теплого и влажного воздуха заново организовать циклональную волну или же под давлением холодного воздуха на юг все быстро распадется. Поле влажности биткоина уже несколько раз подряд ниже климатического среднего, изобары плотные и ровные, что указывает на отсутствие явного ускорения ветра.
Мой профессиональный вывод однозначен: центр низкого давления еще не сместился на восток, холодные и теплые массы воздуха все еще переплетаются, зона конвергенции не закрывается. #btcetfflowswings$BTC 这几天盘面看着墨迹，但看一眼衍生品数据发现有意思了。Hyperliquid上空头仓位直接干到了13.3亿，净空头差额创了3月以来新高，不少巨鲸还在7万6附近死扛着空单。说白了，这帮人就是在赌顶，把止损线全堆在8万5附近。现在现货流动性本来就被机构和长线地址锁得差不多了，盘面根本砸不动。空军天天在倒贴利息，只要多头稍微一发力，上面那30多亿的清算线就是现成的火箭燃料。
#BTC
$BTC
👇SK Hynix сегодня опубликовала отчет за третий квартал, я сделал диаграмму, которую сможет понять даже новичок.
В левом верхнем углу показано, сколько они заработали в этом квартале. Они продали товаров на 78,3 млрд долларов, основной бизнес принес 62,4 млрд, с каждой продажи в 100 долларов прибыль составляет 80 долларов, память сейчас действительно приносит прибыль.
Но при просмотре отчета важно не только сколько заработали, а насколько лучше ожиданий — это справа. Аналитики заранее прогнозировали, что основной бизнес заработает 57,6 млрд, фактически на 8% больше, что считается большим перевыполнением.
Смотрим ниже, третий блок — конечная прибыль оказалась меньше более чем вдвое, всего 29,8 млрд, в прошлом квартале было 70,3 млрд. Основные убытки связаны с двумя статьями: инвестиции в портфеле обесценились, в третьем квартале акции Kioxia упали на 40%, плюс укрепление корейской воны уменьшило сумму в долларах при конвертации. Это в основном бухгалтерские убытки, не связанные с продажей памяти.
Рядом, четвертый блок — деньги, распределенные акционерам, в этом году всего около 75 млрд долларов. Звучит много, но из них 30 млрд уже объявляли в августе, новые — около 45 млрд, что примерно совпадает с сообщениями корейских СМИ накануне.
Поэтому в правом нижнем углу видно, что цена акций выросла не намного больше рынка. По состоянию на 9:45 по пекинскому времени, акции Hynix выросли на 8,7%, весь корейский рынок — на 6,2%, Samsung — на 9,1%. Хорошие новости в основном уже были учтены.
Оценка отчета зависит от того, насколько он превзошел ожидания. Детали телефонной конференции я соберу и продолжу выкладывать здесь.Братья, посмотрите на график открытого интереса
Текущий открытый интерес по BTC составляет 31 000 BTC, номинальная стоимость — 2,5 млрд долларов. С 28 сентября и до сейчас, за месяц, открытый интерес вырос с 27 000 до 32 000, в целом наблюдается восходящий тренд.
Ключевой момент — противоречие: за этот месяц биткоин упал с 84 000 до 79 000, снизившись на 5 000 пунктов, но открытый интерес не упал, а вырос. Это называется «рост открытого интереса на падении», что означает? Это значит, что медведи продолжают наращивать позиции, чем ниже цена, тем больше шортов. Лонги, попавшие в ловушку, не выходят, продолжают держаться. И лонги, и шорты с кредитным плечом накапливаются.
Если посмотреть на последние два дня, после того как открытый интерес достиг пика в 32 000, он немного откатился до 31 000, а цена отскочила с 79 000 до 81 000. Это говорит о том, что часть шортов закрылась на отскоке, заработав и вышедши.
Я считаю, что сейчас открытый интерес на высоком уровне, что означает максимальную загрузку кредитного плеча. Завтра вечером после выхода решения FOMC направление будет усилено — если цена пойдет вверх, шорты будут стопиться с резким ростом, если вниз — лонги будут стопиться с резким падением. Вот почему в последнее время такая высокая волатильность, чем выше открытый интерес, тем сильнее «иглы».
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC 今日判断 CFTC（美国商品期货交易委员会）起诉犹他州，路透社又披露它正在调查Polymarket。这两条消息放在一起看，意思很清楚：CFTC在为联邦监管下的预测市场争取经营空间，对平台有没有遵守规则，也照样查。 我把这看作行业的积极信号，但诉讼尚未有最终结果，合规要求也没有降低。 资金方面，BTC单日恢复流入，ETH和SOL没有跟上，暂时还谈不上全面转强。 1、ETF：BTC恢复流入，买盘仍集中在IBIT 10月26日现货ETF（交易所交易基金）完整数据： * BTC：净流入1.103亿美元，几乎全部来自IBIT。 * ETH：净流出8860万美元。 * SOL：净流出820万美元。 BTC结束了连续两天的净流出，是个好变化。但只有一天转正，申购又主要靠IBIT，我还不会认定资金已经稳定回来。ETH、SOL的赎回压力也没有结束。 2、预测市场：CFTC在争监管权，平台合规也照样查 CFTC正式起诉犹他州，并称已对另外九个州采取法律行动。它主张，事件合约属于联邦商品衍生品监管范围，州政府不能随意限制已注册交易场所。 争议的核心，还是这些产品该由联邦监管，还是受各州博彩法律约束。法院的裁Раньше, когда я видел, как ремонтируют старые улицы, я постепенно понял одну вещь: как бы ни была новая дорога, важно, к чьему дому она ведет. После выхода на пенсию, изучая цифровые активы, я часто применяю этот критерий для оценки информации.
Министр финансов США Скотт Бессент на конференции Ripple Swell заявил, что цифровые активы могут укрепить глобальное доминирование доллара и отметил, что более 90% стейблкоинов обеспечены долларом, а эмитенты часто используют американские государственные облигации в качестве резерва. Я считаю, что эти слова имеют большой вес, они напоминают мне: технологии меняются, но зависимость от валюты может остаться прежней.
Мое мнение таково: чем более распространены стейблкоины, тем важнее понимать их скрытую зависимость. С одной стороны, они номинированы в долларах, использование цифрового кошелька не означает отказ от доллара; с другой стороны, резервные активы, если их рост стимулирует спрос на госдолг США, то, по его логике, финансирование Америки тоже может выиграть. Молодым друзьям хочу добавить: если инструмент удобен, не забывайте проверять резервы и условия выкупа.$CORE «Долгожданный выход», но после более чем десяти дней тишины этот твит — не новость к лучшему, а «официальное уведомление о смерти» и «мягкий уход» от команды CORE. Это объявление, опубликованное официальным аккаунтом в Твиттере (X), с использованием очень пафосных слов скрывает крайне жестокую правду: основная команда (основатели) официально сваливают, полностью оставляя проблемы сообществу. Учитывая всю информацию, которую вы отслеживали последние полгода, давайте разберём этот твит по предложениям: 💥 Ключевая бомба: основатели официально «снимают с себя ответственность» и уходят. Самое важное предложение в твите: «В рамках этого перехода первоначальные участники, такие как Рич Райнс и Брэндон Седо, постепенно выходят из своих ролей в DAO.» · Это подтверждает наши предыдущие предположения. Рич Райнс (бывший топ-менеджер Coinbase) и Брэндон Седо, два ключевых лица, которые когда-то поддерживали CORE и представляли проект, официально объявили о своём уходе. · Куда они ушли? Вы уже проверяли, Рич Райнс давно стал соучредителем Z Protocol (новый проект). Они забрали средства на сотни миллионов, теперь даже «быть номинальными» им в тягость, и они просто прощаются с вами. 🎭 Максимально завуалированная риторика: «падение дерева — разбегаются обезьяны» преподносится как «децентрализация», весь твит говорит о «децентрализации», «принадлежности сообществу», «более активном участии сообщества в управлении».Не стоит постоянно слепо смотреть на графики K-линий и гадать, только что просмотрел данные по спотовым ETF за прошлую ночь, и честно говоря, жаль братьев, которые бездумно бросаются в бой, действия этих традиционных институциональных инвесторов совершенно не совпадают с тем, что думают розничные трейдеры!
Сначала посмотрим на ETF по $BTC: вчера был чистый приток в 3,05 млн долларов, не думайте, что это мало, ведь в предыдущие дни были большие оттоки, 22-го числа даже вышло более 70 млн. Сейчас этот небольшой приток говорит о том, что традиционные деньги начали осторожно заходить на отметке 80 тысяч, но пока очень осторожно, без масштабных покупок.
Теперь ETF по $ETH: вчера был едва заметный приток в 14,2 тыс., но если посмотреть на предыдущие дни, 22-го и 26-го числа были оттоки в несколько сотен тысяч, такие крупные игроки, как Grayscale и BlackRock, явно пока наблюдают со стороны и не спешат поддерживать рынок.
Самая плохая ситуация у ETF по $SOL: вчера отток составил 190 тыс., а в предыдущие дни наблюдался постоянный медленный отток, институциональные деньги не заинтересованы, сейчас отметка в 100 держится только за счет розничных трейдеров, которые упорно держатся в фьючерсах. Если не будет притока в спот, при пробое вниз последуют цепные ликвидации, и это будет очень плохо.
В итоге, текущая ситуация с ETF такова: биткоин стабилизируется, эфир в режиме ожидания, $SOL продолжает терять средства, розничные трейдеры с повышенным кредитным плечом пытаются ловить дно, а институционалы наблюдают со стороны. Не стоит слепо открывать позиции, лучше дождаться, когда институционалы действительно начнут активно входить с реальными деньгами, пока лучше просто наблюдать.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 Предупреждение Майкла Барри о рынке недвижимости кажется всё более заслуживающим внимания.
Последние данные показывают, что давление на рынок жилищных ипотек в США растёт:
Запасы недвижимости, находящейся в процессе изъятия, выросли на 37% в годовом исчислении
Завершённые продажи изъятой недвижимости увеличились на 15%
Задолженность по кредитам с просрочкой более 90 дней выросла на 21% в годовом исчислении
Несколько месяцев назад Барри уже заявлял, что рынок недвижимости США начинает ослабевать, и цены на жильё, возможно, уже снижаются.
Если это давление продолжит расти, рынок недвижимости может столкнуться с более серьёзными испытаниями.
Однако стоит отметить, что рост данных по изъятию не означает неизбежное повторение финансового кризиса 2008 года.
Далее стоит уделить больше внимания занятости, качеству кредитов и динамике цен на жильё.
Макроэкономические риски нельзя игнорировать, рискованные активы, такие как $BTC, также могут пострадать от изменений ликвидности.Рыночные наблюдения: дифференциация деталей между ростом и падением
$BEAT торгуется по 0.07229, рост за 24 часа составил 8.5%, ценовое поведение действительно выделяется. Но данные по контрактам не совсем соответствуют — за шестичасовой период открытый интерес в количестве монет сократился примерно на 2.4%. Рост подтверждается, но масштаб контрактов не увеличился, что указывает на то, что этот раунд повышения цен, возможно, не был вызван новыми позициями. Сильный тренд можно признать, но повествование о "постоянном входе контрактов" пока не подтверждается, откуда именно исходит движущая сила, существующие данные пока не показывают.
$ETH торгуется по 2313.97, за 24 часа упал на 0.9%. В течение сессии был отскок выше 2330, затем цена вернулась к исходному уровню, ранее рост с 2318 был полностью нивелирован. Процесс восстановления продолжается с колебаниями, однократный подъем не гарантирует удержания позиций. Краткосрочная плавность снижается, отскок стоит отметить, но также нужно учитывать и откат, нельзя выбирать только приятную сторону.
$XRP торгуется по 1.294, за 24 часа практически без изменений. Абсолютная цена не изменилась, но в пересчете на эфир выросла примерно на 0.8% — разница обусловлена базисом сравнения, а не собственным укреплением. Этот относительный плюс можно отметить, но только в текущем окне, говорить о сильном росте не приходится, и не нужно придумывать дополнительную историю о притоке капитала.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Мое субъективное суждение: в каком диапазоне в итоге окажется Normalized EPS, занесённый в Seeking Alpha?
При условии, что текущая чистая прибыль явно ниже первоначальных прогнозов:
👉 Я оцениваю фактический Normalized EPS в диапазоне 6.00–6.22 долларов, ближе к 6.10.
3. Вероятность превышения 6.25 долларов (чисто субъективная вероятность, для ориентировки, не точная модель)
✅ Вероятность больше 6.25 долларов (Yes): около 20%
❌ Вероятность ≤6.25 долларов (No): около 80%
Почему не 50 на 50?
Положительные факторы (поддержка преодоления 6.25):
1. Выручка и операционная прибыль выше ожиданий, структура HBM очень хорошая;
2. Курсовые разницы и корректировки (исключённые из normalized статьи) могут повысить скорректированную прибыль.
Отрицательные факторы (давление, основная причина низкой вероятности):
1. Исходная чистая прибыль 39,78 трлн корейских вон, значительно ниже ранее предполагаемых около 60 трлн, база намного слабее;
2. Многие аналитики изначально ожидали 6.15/6.25, что уже близко к порогу;
3. Правило строго требует превышения 6.25, равенство не считается Yes, что дополнительно сужает пространство для Yes. Я смотрю на структуру риск-доход этой темы, ключевое — кому достанется новый спрос, а не кто громче всех кричит. Министр финансов США Бессент на конференции Ripple Swell заявил, что цифровые активы могут укрепить глобальное доминирование доллара; более 90% стейблкоинов обеспечены долларом, эмитенты часто держат казначейские облигации США в качестве резерва.
Моё мнение: это повышает вероятность того, что долларовые стейблкоины будут продвигаться как финансовая инфраструктура, и реализация платежей заслуживает большего внимания, чем концептуальная премия. Я предполагаю, что если стейблкоины действительно смогут открыть новые глобальные рынки, то расчётные сервисы могут получить новый спрос, а потребность в резервах в виде казначейских облигаций США может расти вместе с принятием. Но увеличение использования не означает, что соответствующие токены смогут получать доход — между этим стоит механизм захвата стоимости.
Для меня важно, чтобы было реальное использование и чёткое распределение доходов, только тогда стоит продолжать рассчитывать ожидания; если же есть только политический нарратив, то даже заманчивые коэффициенты трудно оценить. В секторе стейблкоинов люди больше ценят вероятность успеха реализации платежей или же коэффициенты воображаемого потенциала связанных активов?Я смотрю на позицию актива на цепочке, связанного с такими акциями, и обычно сначала помещаю это в рамки ликвидности и склонности к риску, а не сразу оцениваю компанию как хорошую или плохую. На этот раз Core Trader 31 открыл короткую позицию по $NVDA с использованием 20-кратного плеча, номинальная стоимость около 100 000 долларов.
Моя склонность такова: это больше похоже на тактическую ставку, которую нужно наблюдать дальше, и недостаточно, чтобы утверждать, что крупные деньги в целом переходят к обороне. Сумма может показать риск этой сделки, но не голосует за весь рынок; и глядя только на один кошелек, нельзя понять, хеджирует ли он длинные позиции в другом месте.
Если макроожидания ликвидности ужесточатся, и готовность принимать риск снизится, тогда оценка активов с высокими ожиданиями может оказаться под давлением, и эта короткая позиция будет иметь ветер в спину. Это лишь моя гипотеза, материалы не предоставляют доказательств изменения макроусловий. С другой стороны, если склонность к риску останется сильной, 20-кратное плечо сделает ожидание дорогим: обратное движение цены примерно на 5% теоретически может съесть сумму, эквивалентную начальному залогу, а фактическое принудительное закрытие зависит от модели залога и других условий.
Я не считаю высокое плечо признаком уверенности, скорее хочу наблюдать, появится ли более широкое и устойчивое оборонительное поведение. Для меня отдельный адрес — это подсказка, а ключ к оценке склонности к риску — сможет ли поведение капитала вызвать резонанс.Во вторник американский фондовый рынок и BTC вместе отскочили вверх, лидировали технологии и чипы, цены на нефть падали второй день подряд, настроение вокруг AI немного улучшилось. В понедельник после закрытия торгов Bank of America, Citibank, Morgan Stanley и Blackstone провели финансирование на 63 миллиарда долларов, купив чипы и сетевое оборудование Broadcom и сдав их в аренду Anthropic, что наконец дало рынку надежду на привлечение средств в AI.
Но инфляционное давление сохраняется: доходность 10-летних казначейских облигаций США остается около 5%, цены на нефть снизились, но обычный бензин в США подешевел всего на один цент за неделю, а дизельное топливо на дорогах выросло до 6,35 долларов за галлон, что на 2,6 доллара дороже, чем в прошлом году, из-за чего затраты на грузоперевозки и бизнес сложно снизить.
В четверг рано утром состоится заседание ФРС, рынок ожидает, что ставка останется без изменений, но высокие цены на нефть и зашкаливающая инфляция вряд ли позволят Уошу быть «голубем», и даже без повышения ставки может последовать сильный удар; вечером в четверг, скорее всего, вырастет базовый индекс PCE, и повышение ставки в декабре, вероятно, неизбежно.
$BTC держится крепко, снова выше 80 000. На этой неделе, если из-за страха перед заседанием и PCE недостаточно уверенности, лучше быть осторожным и торговать ниже 78 000. Если после этой недели BTC сможет стабильно держаться выше 80 000, можно переходить к более агрессивной стратегии.Три дня узкого диапазона, настоящий ответ будет в четверг под утро⏳
$BTC колеблется около 80 000, ETH около 2300, SOL около 101, уже третий день подряд, диапазон сужается, рынок словно заглушён🔇. Только не засыпайте, деньги не отдыхают.
$ETH сейчас 2327, сверху на 2345 висит 10,86 млн коротких позиций, осталось совсем чуть-чуть; у BTC над 80 000, на 81 400 давит 24,1 млн. Снизу тоже не пусто: ETH на 2245, 2240, 2222 — ряд длинных позиций, BTC на 79 200, 79 000, 78 200 — много уровней поддержки. Сверху крышка, снизу опора, цена зажата посередине, ни быки, ни медведи не показывают карты первыми🃏.
Эта тишина больше похожа на задержку дыхания. Внешне нет движения, но на самом деле обе стороны копят силы, ожидая направления от ФРС в четверг в 2 часа ночи🧭.
Розничные трейдеры боятся именно этого момента: либо пытаются угадать направление и открывают позиции заранее, либо думают «три дня боковика, не упадёт» и ставят всё на одну сторону. Если падение не происходит, почему тогда снизу накапливается столько миллионов длинных позиций? Если пробьют вниз, может начаться цепная реакция, очередь на продажу вниз💥.
Чем дольше боковик, тем сильнее обычно движение, когда оно начинается. Так что перед развязкой не стоит тратить все патроны на одну сторону🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；券商之前下调Q3盈利预期，主要原因就是英伟达新一代芯片认证延后，拖累HBM4出货节奏。
2. HBM4本身是超高毛利产品，一旦放量，弹性极强。HBM4单价显著高于HBM3E，毛利率可达70%–80%，是SK海力士利润最高单品；公司指引2026 Q4 HBM4出货、营收规模将超过HBM3E，四季度才是HBM4盈利贡献的拐点 。
3. Q3盈利主要依靠存量HBM3E + 服务器DDR5涨价，HBM4更多是预期估值驱动，而不是当期业绩驱动。
二、利好：HBM4的长期盈利逻辑
- 性能与订单：HBM4满足英伟达新一代GPU需求，和多家头部AI客户签订长期供货协议，锁死未来2–3年产能，产品溢价明显，相比HBM3E有显著涨价空间 。
- 良率改善：管理层表示HBM4良率已经接近成熟的HBM3E，随着产能爬坡，单位制造成本持续下行，规模起来后利润率会进一步抬升 。
- 产品梯队完整：HBM4E样品已送样，下一代IHBM自研封装同步推进，维持HBM技术壁垒，巩固在英伟达供应链的份额优势。 Бюджет безопасности Биткойна постепенно разрывается реальностью
В октябре 2026 года цена Биткойна колеблется около 80 000 долларов, а общая вычислительная мощность сети снова превысила 1 ZH/s (примерно 1070–1090 EH/s). На первый взгляд, сеть «очень безопасна». Но бухгалтерские книги майнеров выглядят всё хуже.
Насколько сейчас тяжело майнерам?
Текущая цена хэша (Hashprice) вернулась в диапазон 36–37 долларов за PH в день. Сложность 16 октября была увеличена на 5,92% и достигла 140,58T, а следующая корректировка (ожидается 29 октября) скорее всего снова вырастет на 5–6,5%. Комиссии? Доля в общем доходе майнеров стабильно около 0,5%, практически незначительна.
Проще говоря: деньги, которые майнеры получают ежедневно, почти полностью зависят от вознаграждения за блок в 3,125 BTC. После вычета затрат на электроэнергию, обслуживание и амортизацию оборудования многие старые майнеры балансируют на грани рентабельности. Некоторые публичные майнинговые компании переводят площадки и электроэнергию под AI-вычисления, а мелкие майнеры держатся изо всех сил. Хотя вычислительная мощность вернулась, прибыльность сжимается из-за роста сложности и затрат на электроэнергию.
Вот какое давление испытывают майнеры сегодня — не из-за нехватки мощности, а из-за недостатка «безопасной зарплаты».
За что борются майнинговые пулы?
Распределение лидирующих пулов уже ясно: Foundry USA уверенно занимает первое место (около 26–27%), за ним следуют AntPool и F2Pool, вместе они часто контролируют более 60% $BTC Сначала немного охладим пыл: автоматический возврат средств не означает, что риски прогнозного рынка полностью устранены. По сообщению The Defiant, внутренний администраторский кошелек Myriad Markets, используемый для автоматического создания и вынесения решений по некоторым рынкам, был взломан. 26 октября злоумышленник манипулировал результатами 10 прогнозных рынков и получил выплаты. Платформа отменила эти 10 рынков, пострадавшие пользователи получат автоматический возврат средств. Моя скептичность связана с темпами восстановления доверия после таких инцидентов, а не с самим направлением прогнозных рынков.
У меня есть две причины. Возврат средств касается только пострадавших средств и не отвечает напрямую на вопрос, почему механизм вынесения решений мог быть переписан из-за скомпрометированного кошелька; если риск доступа не изолирован, то подобные опасения не исчезнут вместе с возвратом. Вторая причина — эти рынки касались IPO OpenAI и Anthropic, выпуска токенов Base и промежуточных выборов в США, чем горячее тема, тем легче сосредоточиться только на вероятностях событий и забыть о надежности платформы для расчетов. Я считаю, что это именно тот риск, который участники часто недооценивают.
Но и оптимисты могут быть правы: отмена рынков и организация возврата средств по крайней мере дают четкое направление действий. Если в дальнейшем появятся доказательства сокращения прав доступа, ограничения вынесения решений и проверяемая информация о фактическом выполнении возвратов, я скорректирую свою оценку и не буду придираться ради скептицизма. Пока я сосредоточен на доказательствах восстановления и не считаю организацию возврата средств окончательным решением проблемы безопасности.Во вторник американский фондовый рынок снова возглавили акции чипмейкеров. По данным Associated Press на закрытии, индекс S&P вырос на 0,6% до 7722,60, увеличившись второй день подряд; Nasdaq вырос на 1,18% до 26477,81.
Главным героем стал Broadcom. Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley и Blackstone собрали 63 миллиарда долларов, создав специальную компанию для покупки XPU-чипов и сетевого оборудования Broadcom, которые затем будут сданы в аренду Anthropic с началом поставок в 2027 году. Акции Broadcom выросли на 4%, AMD — на 5,5%, Micron — на 2,8%.
Эту сделку стоит рассмотреть подробнее. Около 43,5 миллиарда — это первичные приоритетные облигации, организованные тремя крупными банками, а Blackstone вложился во вторичные. Broadcom обязуется поддерживать остаточную стоимость этой части, то есть если оборудование обесценится, компания возьмет на себя убытки. Wall Street Journal сообщает, что несколько недель назад банки стали колебаться, и соглашение было достигнуто только после того, как Чен Фуян согласился повысить проценты и предоставить дополнительные гарантии.
Поэтому я сдержан в отношении этого роста. Чипы проданы, но деньги взяты в долг, и риск в итоге возвращается к Broadcom. Moody's выразилась мягко: Broadcom стабильна, но если в краткосрочной перспективе делать много таких сделок, риск возрастает. Ранее в сделке Apollo и Blackstone на 35 миллиардов Broadcom также взяла на себя максимум 29 миллиардов.
После закрытия рынок охладился: NXP упал на 9%, Seagate, несмотря на превышение ожиданий по результатам, снизился на 6%, Robinhood упал почти на 5%. В 2 часа ночи по пекинскому времени в четверг будет объявлено решение ФРС, CME оценивает вероятность без изменений примерно в 92%, затем Google и Microsoft представят отчеты.
Майк Уилсон из Morgan Stanley сказал, что большая часть коррекции уже позади. Возможно, но я бы сначала хотел увидеть прогнозы Google и Microsoft по расходам на следующий год. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Ранее Уолл-стрит прогнозировала нормализованную прибыль на акцию (EPS) в размере $6.25, при этом предполагалось, что операционная прибыль за третий квартал составит около 77 трлн корейских вон, а чистая прибыль — около 60 трлн корейских вон. Благодаря официальному запуску HBM4 и росту цен на серверную DDR5 и корпоративные eSSD, операционная прибыль основной деятельности Hynix достигла 83,33 трлн корейских вон. Если учитывать только нормализованную ставку налога на операционную прибыль основной деятельности, реальная операционная прибыльность уверенно превысила ожидания в $6.25.
В предыдущем квартале Hynix зафиксировала значительную переоценку справедливой стоимости акций японского флеш-гиганта Kioxia, что привело к операционной прибыли до налогообложения в 122,71 трлн корейских вон и чистой прибыли в 93,92 трлн корейских вон за второй квартал. Однако в только что завершившемся третьем квартале, с учетом реализации инвестиционной прибыли от Kioxia, изменений справедливой стоимости производных финансовых инструментов/обменных облигаций, а также операционных и налоговых вычетов на сумму свыше 40 трлн корейских вон, чистая прибыль по балансу снизилась до 39,78 трлн корейских вон.
Итог: EPS не достиг ожидаемого уровня.BTC быстро откатился с 79 400 до выше 81 000, но толкать его вверх не пришли новые деньги.
1. Что изменилось? 28 октября BTC достиг 81 077, рост за день составил 1,16%. Необычно то, что: глобальный объем открытых позиций за тот же период снизился на 1,97%, ставка финансирования составила всего 0,32 базисных пункта, что соответствует 6,7 процентилю за 90 дней. Цена растет, а кредитное плечо снижается.
2. Почему это важно? Этот ралли — это покрытие коротких позиций перед заседанием, а не наращивание длинных с кредитным плечом. На стороне ETF только IBIT привлек 122 миллиона, остальные 11 фондов не показали притока. Крупные игроки не вошли в рынок.
3. Какой взгляд на рынок более оправдан? Более оправдан «оборонительный откат перед заседанием», а не разворот тренда. Макродрайвером стала восстановившаяся склонность к риску после ночного отскока AI-сектора Nasdaq, что передалось на крипторынок.
Далее ключевым будет посмотреть, сможет ли после объявления FOMC в 2 часа ночи по пекинскому времени сопротивление в зоне 82 000—83 000 быть пробито объемным спотовым спросом, и появится ли второй ETF, кроме IBIT, который начнет следовать за потоками.
Если покупать будет только IBIT, насколько далеко сможет зайти это покрытие? Обсуждаем в комментариях. $BTC В тот же день, одна и та же группа институциональных инвесторов переводила деньги только в биткоин, выводя их из эфира.
1. Что изменилось? 26 октября чистый приток в спотовый ETF биткоина составил 110,3 млн долларов, все средства поступили от BlackRock IBIT. В тот же день из спотового ETF эфира было выведено 88,6 млн долларов, а за октябрь общий отток достиг 1,26 млрд долларов, приближаясь к рекордному месячному оттоку.
2. Почему это важно? Рыночная капитализация ETF эфира значительно меньше, чем у биткоина, но объем оттока средств почти в 6 раз превышает таковой у BTC ETF. Это не равномерный отток, а выбор институциональных инвесторов между BTC и ETH.
3. Какое рыночное наблюдение поддерживается больше? Больше поддерживается концепция «защитного ротационного движения», а не полного выхода. Доля BTC на рынке остается выше 60%, а ETH упала примерно до 10,6%. Деньги не покинули крипторынок, они просто перешли с более волатильного ETH на BTC.
Далее важно следить, сможет ли ETH удержать среднюю ончейн стоимость около 2310 долларов, а также ускорится ли или замедлится выкуп ETF эфира после сегодняшнего решения ФРС.
Если стоимость ETH упадет ниже этой линии, не превратится ли ротация в бегство? Поделитесь своим мнением в комментариях. $BTC 7 глубоких обзоров, прошёл только 1, но с годовой доходностью 12%｜Радар эирдропов #010
7 глубоких обзоров, 0 с сильной рекомендацией, 1 подходящий для действий; самая высокая годовая доходность — дивиденды по приоритетным акциям американского рынка, а не по депозитам в стейблкоинах.
🔥 Что нужно сделать
1｜Tydro USDT0｜28-10 смена недели
Использование 89.76% (оценка), до линии вывода при 90% осталось всего 0.24 пункта, при превышении — вывод.
2｜Форк eCash｜примерно 30-10 04:00 по пекинскому времени (оценка)
BTC нужно хранить в кошельке с контролем приватных ключей, чтобы получить ECX.
🧐 Рейтинг глубоких обзоров
🟡 Saturn 70: годовая доходность 12.85%, базируется на приоритетных акциях Strategy; права сосредоточены, вложения только небольшие суммы
🔵 Остальные 5 — 47–59: Base не обещает токены, Pareto можно выкупать только ежемесячно, Flop Labs в текущей сети нет вознаграждений, Sentora мультиподпись может перевести активы, Avant не раскрывает источник дохода
⚪ Marinade: условия исключают пользователей из Китая
🚨 Фишинговые ловушки
Появилось ещё два фейковых аккаунта, выдающих себя за управление, не кликайте, если просят подписать транзакцию кошельком для голосования; вход во второй сезон Axis с реферальным кодом тоже неофициальный.
💬 Где сейчас храните свои стейблкоины? Увидимся в следующую пятницу.
Не инвестиционный совет, помеченные «оценка» — это предположения.
#空投 #Airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS за неделю вырос в 20 с лишним раз, а потом упал на 90%, я просмотрел все официальные каналы — последний пост в блоге от 3 августа, никаких объявлений, никто не может объяснить, почему он рос.
На OKX сегодня цена упала до 0.023, за 24 часа снизилась ещё на 27%, минимум 0.0228. Если оглянуться на 23 число, максимум был 0.32, сейчас даже цента почти не осталось.
Основной рынок — Корея, на Upbit и Bithumb в те дни 24-часовой объём торгов достиг триллионов корейских вон, это самый активный рынок в Корее. Капитализация чистая, из 10 миллиардов монет в обращении только 20%; в дни роста было ликвидировано 24,2 миллиона долларов, из них 21,4 миллиона — деньги шортов. Низкая ликвидность и шорты вместе — рост — это шортсквиз, падение — никто не покупает, обе стороны рискованны.
На прошлой неделе я наблюдал за ростом и предупреждал, что без новостей не стоит лезть, а он ещё удвоился, прежде чем рухнуть. Прогноз был верным, но действия не успел предпринять — это моё коронное.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Медвежьи позиции только что массово ликвидировали, не спешите принимать отскок за разворот.
За 24 часа по всему рынку ликвидировано около 130 миллионов долларов, 60% из них — ликвидации коротких позиций; если смотреть только на BTC, ликвидировано аж 77% коротких позиций. BTC с вечера вчерашнего откатился с уровня 79,500 до примерно 80,900, Nasdaq также вырос на 1,18%, настроение вокруг AI заметно улучшилось. Но есть два предупреждения: ① Покупки через ETF вернулись всего на 110 миллионов долларов (26 октября только IBIT выходил на рынок), что не покрывает отток в 770 миллионов за 22 и 23 октября, однодневный приток не поддержит «новый тренд»; ② Решение ФРС будет объявлено завтра в 2 часа ночи, 90% рынка ожидают сохранения ставки без изменений, интрига в том, будет ли повышение в декабре — крупные колебания ожидаются ночью, а не сегодня вечером.
Моя позиция: краткосрочное ожидание. Максимум за 24 часа 81,298 уперся в сопротивление 81,300-82,000, пока не пробьёт этот уровень, не стоит наращивать длинные позиции; ниже 80,000 — зона плотных затрат ETF и институциональных инвесторов, пробой откроет другую картину.
Сегодня вечером вы планируете войти в рынок до решения или дождётесь новостей ночью? Обсудим в комментариях.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Это личное наблюдение за рынком, данные актуальны на сегодня, не являются инвестиционной рекомендацией; криптоактивы очень волатильны, принимайте решения самостоятельно и несите ответственность за риски (DYOR).$BTC
Утром я писал, что биткоин удерживается на уровне 81000, и случайно открыл OKX — увидел, что спот сейчас 80791, минимальное значение за 24 часа 79505. За ночь цифры не совпадают, что говорит больше, чем любой анализ.
На этой неделе уже дважды падал ниже восьмидесяти тысяч, последний раз 23-го числа — 79220, минимальное значение за пять недель. Сегодня утром не хватило всего 300 долларов, чтобы дотронуться до этого уровня, отскочил до около 81300, но тут же начались продажи, максимум за 24 часа остановился на 81298.
Кроме цены, стоит обратить внимание на несколько других показателей. Премия Coinbase уже больше месяца отрицательная, сегодня утром -0,176%, минимальное значение за пять месяцев, на американском рынке вообще не берут актив; гигантские киты Hyperliquid впервые с марта стали чистыми шортами, в прошлый раз они точно угадывали дно; в отчетах Strategy за эту неделю в SEC не купили ни одной монеты.
Поэтому я считаю, что это скорее продолжение падения, а не отмывка перед взлетом. Уровень в восемьдесят тысяч — любимое место для ложных пробоев, на прошлой неделе я уже ошибся в похожем месте, признаю ошибку, не буду упираться.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Технология ZKZK (доказательства с нулевым разглашением) признана высшей формой L2. Но несмотря на технологическое превосходство, существует жестокий факт: после выпуска монеты захват стоимости токена практически полностью провалился.
Сравним эти три актива:
$STRK: ветеран ZK, с сильной технологией, но доходы в сети упали до уровня 28-48 тысяч долларов в месяц. Токен в основном используется для управления и стейкинга, недавно в экосистему вернулось 25 миллионов STRK, но это экосистемные стимулы, а не прямой выкуп и сжигание. Из-за огромного объема разблокировок цена долгое время находится под давлением, и внимание поддерживается в основном за счет новых нарративов, таких как «квантовая устойчивость».
$ZK: основатель предлагал направлять все доходы сети на выкуп и сжигание ZK, что правильный курс, но этот механизм еще не стал проверяемой и устойчивой цепочечной практикой. Пока предложение полностью не реализовано и не появится реальный спрос, захват стоимости токена остается в «переходном состоянии».
$POL: также относится к ZK-системам, но механизм более четкий. Polygon уже внедрил контракт сжигания, первая партия — однократное сжигание 100 миллионов POL, далее сообщество может запускать сжигание ежеквартально, и с января 2026 года POL находится в дефляционном состоянии. Хотя сжигание управляется вручную, а не полностью автоматически, путь сокращения предложения гораздо яснее, чем у чисто управленческих токенов.
Итог:
STRK — «очень низкие доходы, влияние через косвенные экосистемные стимулы»; ZK — «предложение о выкупе в ожидании реализации, исполнение еще не подтверждено»; POL — «сжигание уже выполняется, но запускается вручную». В горячем списке по-прежнему указано 35 миллиардов долларов, Meta увеличила объем этого раунда выпуска. Сейчас вопрос не только в том, сколько денег можно привлечь, но и сколько дохода должен приносить AI-бизнес, чтобы акционеры сочли это выгодным. Согласно пресс-релизу Meta о ценообразовании, перепечатанному Barchart, выпуск обыкновенных акций увеличен с 22,5 млрд до 25 млрд долларов, публичная цена за акцию — 625 долларов, с сопутствующим соглашением о продаже в будущем; другая часть — депозитарные расписки на сумму 12,5 млрд долларов, представляющие обязательные конвертируемые привилегированные акции. Общий базовый объем составляет около 37,5 млрд долларов, без учета дополнительного опциона на покупку для андеррайтеров. 625 долларов — это цена выпуска, а не текущая рыночная цена на момент публикации статьи и уж тем более не гарантированная минимальная цена в будущем. Ожидается, что оба выпуска будут завершены 29 октября, при условии выполнения условий поставки. Сегодня нельзя утверждать, что все средства уже поступили. Особенно по части обыкновенных акций компания ожидает, что изначально не получит средства от продажи по соглашению о продаже в будущем, а деньги поступят при последующем расчете по этому соглашению. Завершение выпуска и фактическое получение компанией соответствующих средств — это разные временные моменты. Средства также имеют свою стоимость. Накопленная дивидендная ставка по привилегированным акциям составляет 6,50% годовых, выплаты зависят от конкретных условий и решений совета директоров, могут осуществляться наличными или акциями, соответствующими условиям; будущая конвертация также влияет на количество обыкновенных акций. Это не беззатратный бюджет на AI и не просто процент по обычным облигациям. Мое мнение: расширение финансирования означает, что компания увеличила финансовые ресурсы, но это само по себе не доказывает, что инвестиции в AI обязательно окупятся. Далее следует рассмотреть капитальные затраты и операционный денежный поток Anthropic冲刺IPO，大家都在问估值能有多高。我更想先看另一件事：如果未来买入普通股，你到底能对公司说了算多少？ 公司公告确认，已提交S-1，拟在纳斯达克以ANT为代码挂牌，发行股数与价格区间尚未确定。这里讨论的是拟议上市结构，不能理解成已经挂牌交易。 10月26日递交的SEC文件开头，写了一套很特别的治理安排。拟发行的A类普通股，每股有一票；但长期利益信托LTBT通过T类股份，通常有权选举和罢免T类董事，而这些董事将占董事会授权席位的多数。T类股份本身没有经济权益。 另一边，创始人实体拟持有一股F类股份，对提交股东整体表决的事项，拥有相当于总投票权50.1%的票数，包括选举非T类董事。这股F类股份同样没有经济权益。不能把50.1%的投票权，误读成创始人持有公司50.1%的经济权益。 这意味着，分到经济收益、参与投票、决定董事会构成，是三件需要分别理解的事。A类股并非没有投票权，但“一股一票”也不代表公众股东能主导公司方向。 我的判断：估值之外，治理安排也应进入投资者的评估。作为公益公司，Anthropic需要平衡股东利益、受其行为影响者的利益与特定公益使命。这不自动等于回报差Рейтинг силы рынка
Скользящее проскальзывание за 5 минут, оценка по рынку
$AKE стоимость крупных покупок снизилась, стоимость мелких покупок почти не изменилась. Смоделированное проскальзывание при покупке на сумму 100 000 снизилось с 1,54% до 1,39%. При покупке на 10 000 проскальзывание по-прежнему около 0,18%. Объем можно увеличить, но проверка всё ещё проводится на уровне 100 000.
$IRYS после увеличения объема ордера проскальзывание с обеих сторон входа и выхода заметно возросло. Смоделированное проскальзывание при покупке/продаже на 10 000 составляет 0,13%/0,17%, на 100 000 — 1,09%/0,83%. Признаком низкой глубины является синхронный рост с обеих сторон.
$BTW стоимость крупных покупок выросла, стоимость мелких покупок почти не изменилась. Смоделированное проскальзывание при покупке на 100 000 выросло с 0,56% до 0,69%. При покупке на 10 000 проскальзывание по-прежнему около 0,11%. Глубина ухудшается, при том же объеме цена стала выше.Опубликован третий квартальный отчет Robinhood: доходы достигли рекордного уровня, но прибыль на акцию снизилась на 16% в годовом выражении. Рост не исчез, вопрос в том, сколько от этого роста остается акционерам. В отчете компании, опубликованном 27 октября по восточному времени США, указано, что чистая выручка за третий квартал составила 1,424 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом; доходы от торговых операций — 867 млн долларов, рост на 19%. Однако чистая прибыль, приходящаяся на Robinhood, составила 468 млн долларов, разводненная прибыль на акцию — 0,51 доллара, тогда как в прошлом году этот показатель был 0,61 доллара. Сначала посмотрим, кто зарабатывает. Доходы от опционов составили 399 млн долларов, рост на 31%; доходы от контрактов на события — 173 млн долларов, что в 6 раз больше, чем в прошлом году. С другой стороны, доходы от криптовалют составили всего 120 млн долларов, снизившись на 55% в годовом выражении. Таким образом, «рост торгового бизнеса» не означает, что все направления растут, а объем криптовалютных торгов не может напрямую заменить доходы компании от криптовалют. Теперь посмотрим, почему прибыль не поспевает за ростом. Общие операционные расходы выросли на 16%, что быстрее роста доходов; компания упомянула резервы по кредитным убыткам, связанные с расширением кредитной карты, а также инвестиции в новые направления и рост. Кроме того, в этом квартале чистая прибыль включает примерно 67 млн долларов нереализованных убытков, в основном из-за переоценки рыночной стоимости инвестиционных фондов компании. Эти бухгалтерские убытки не означают фактический отток денежных средств. Скорректированная разводненная прибыль на акцию составила 0,60 доллара, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель — новый не-GAAP индикатор, введенный компанией в этом квартале, который помогает разделить влияние факторов, но не может заменить показатель 0,51 доллара и служить основанием для заявления о полном улучшении прибыльности. Мой$BTC медленно поднимается около 80,824.4, за 24 часа ликвидировано коротких позиций на сумму 9,15 млн долларов, длинных всего 5,95 млн, основным проигравшим оказался тот, кто ставил на падение. Торговые контакты между Китаем и Великобританией — это лишь фон для цены криптовалюты, без реальных денег или политики, цепочка передачи очень длинная. Цену поддерживает внутренняя структура рынка: опционные позиции put/call 0.77, объемы сделок put/call 0.69, позиции и объемы на стороне быков доминируют; DVOL 37.5, никто не готов платить больше за сильные колебания. Объем открытых контрактов 7,72 млрд долларов, последняя ставка финансирования 0.0054%, кредитное плечо не перегружено, быки не перегреты. Мое мнение — в краткосрочной перспективе цена продолжит движение в верхней половине диапазона, есть шанс снова протестировать 81,270.6. Условия для смены тренда на медвежий: цена пробивает 79,468.3, при этом объемы сделок put/call поднимаются выше 0.77, DVOL растет, что указывает на переход опционных инвесторов к обороне, тогда бычий взгляд станет недействительным. 谈判有希望，油价可以先回落；但炼厂真正拿到更便宜的油，还要等运输与成本一起改善。霍尔木兹这条新闻，最容易把“预期变好”看成“问题已经解决”。 Barchart在10月27日的美股盘前报道中，将WTI走弱与美伊外交缓和的期待联系起来，并提到地区官员赴德黑兰会谈、讨论将继续。这是当时的市场报道，不能当成10月28日此刻的实时报价，更不能据此断言已有开放协议落地。 “分阶段开放”的讨论也不是今天才出现。路透9月24日报道过，以恢复霍尔木兹通航、解除封锁等措施分阶段推进的设想，难点之一是谁先让步。10月28日Discovery Alert的分析，仍将行动顺序和互信列为障碍。因此，旧方案被重新讨论，与双方签署并执行新协议，要分开看。 我的判断：消息最先影响的是风险溢价，真正降低运输成本还要过三道关。先看有没有可核对的措施与实施时间；再看商业船舶能否持续安全通过，而非偶尔放行；最后看保险、等待时间和运费有没有同步改善。 对关注美股和通胀的读者，第三步尤其关键。油价报价下降，未必马上变成企业采购成本下降；物流恢复，也可能需要船东与保险机构重新评估风险。 如果正式措施开始执行，通航持续恢复，运输成本跟海力士已经交卷，热榜里的“财报在即”可以更新了。最醒目的数字是80%的营业利润率，但把整份成绩都算在HBM4头上，会漏掉重要信息。 公司10月28日披露，三季度营收104.6155万亿韩元，营业利润83.3338万亿韩元，分别环比增长32%和38%；官方公布的营业利润率为80%。这是营业利润口径，不能写成净利率。 HBM4确实开始兑现：公司称，本季HBM4出货正式展开，高附加值产品销售扩大。但同一公告也明确提到，服务器DDR5销售显著增加，数据中心用高端固态硬盘业务继续增长。产品价格与销售组合共同影响盈利，公告没有把全部利润拆成一张HBM4贡献表。 更值得追问的是四季度。公司预计，HBM4的出货量和收入都将超过HBM3E，并计划年底前将M15X产能提升至最大水平。这是管理层对未来的预期，尚不是已经完成的销售。 长期订单也提供了线索：公司称已与14家主要客户签订长期协议，对应2027、2028年超过一半的总产能。不过，锁定产量不等于锁死所有价格，协议价格机制仍会反映市场条件。 我的判断：这份财报证明，AI内存需求已经体现在经营结果里；接下来要看HBM4能否按预期接棒，以及扩产后利润率和现#Robinhood交易业务增长能否延续？
Консенсус Уолл-стрит выглядит как шутка: выручка значительно превзошла ожидания, но EPS значительно ниже прогноза, что стало точечным ударом, сегодня произошёл пробой защиты.
Ожидания были слишком высоки: перед отчётом цена акций HOOD держалась около $105 (медиана целевых цен Уолл-стрит находится в диапазоне $113–$122), рынок изначально ожидал, что сильная торговля опционами на американском рынке полностью компенсирует провал в криптовалюте и обеспечит превышение выручки, но в итоге выручка в $1,424 млрд оказалась примерно на $26,5 млн ниже консенсуса.
Рост расходов и резервов по безнадежным долгам: с расширением объёмов кредитных карт увеличились резервы по кредитным потерям, в сочетании с предварительными затратами на Trump Accounts и Rothera общие операционные расходы выросли на 16% в годовом выражении.
Введение нового показателя Non-GAAP вызвало пересмотр: в этом квартале компания впервые представила скорректированный EPS ($0,60), исключающий $67 млн убытков по рыночной стоимости фонда прямых инвестиций первого уровня, что вызвало осторожное отношение некоторых институциональных инвесторов к снижению чистой прибыли по GAAP на 14%.