Orbit Post Sitemap
Акции Intel упали на 22%, но дело не в том, что их чипы стали плохими
После закрытия торгов акции Intel упали на 22%.
Причина падения не в том, что их собственные чипы плохо продаются.
Деньги забирают поставщики:
Рост цен на память, рост себестоимости для производителей ПК.
Себестоимость выросла, а машины всё равно приходится продавать дешевле.
Падает нижняя часть цепочки:
Производители памяти забирают прибыль, ПК несут расходы.
Деньги в этой цепочке движутся в обратном направлении.
Число 22% — это результат послеторговых сделок.
После торгов объемы низкие, цены легко искажаются.
Это отражение ожиданий, а не реальных сделок за день.
Рост цен на память передается на ПК, но между ними есть запасы у производителей готовой техники.
Если запасы не распроданы, давление на себестоимость еще не отражено в отчетах.
Падает ожидание, а не уже понесённые убытки.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $BTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $SNDK
30 октября на закрытии американского рынка наблюдалась умеренная динамика: индекс Dow упал на 0,23%, S&P 500 снизился на 0,99%, Nasdaq — на 1,57%.
Первая трещина в нарративе AI: чистая прибыль Meta упала на 83% до 2,71 млрд долларов, акции рухнули на 11,33%, рыночная капитализация за ночь сократилась более чем на 210 млрд долларов, терпение рынка к «трате денег ради роста» иссякает. Вторая трещина в цикле аппаратного обеспечения: прогноз выручки Intel на 4-й квартал составляет 15–16 млрд долларов, что значительно ниже рыночных ожиданий в 17 млрд, скорректированная прибыль на акцию — всего 25 центов, менее 60% от ожидаемых 43 центов, после торгов акции упали на 21%; выручка SanDisk за квартал выросла на 378% в годовом выражении, валовая маржа — 85%, но прогноз на второй финансовый квартал вызвал распродажу в стиле «все хорошие новости уже учтены», открытие торгов с падением более 8,8%. Intel выявила обвал спроса на ПК, SanDisk — сомнения в устойчивости цен на память.
Amazon AWS с ростом 20% после торгов поднялся более чем на 13%, Apple — более чем на 4%, что обеспечило структурный хедж, но не покрывает системные трещины в цепочке аппаратного обеспечения. В дополнение к этому, Пауэлл ясно дал понять, что снижение ставок в декабре не является решённым вопросом, вероятность снижения ставок упала с более чем 90% до менее 70%, что также оказывает давление на оценочные показатели.
Если в понедельник будет сильное открытие, оно, скорее всего, будет с низкой шириной рынка и высокой волатильностью — в направлении облачных вычислений и AI-приложений есть потенциал для восстановления, но давление продаж в полупроводниковом аппаратном обеспечении, цепочке хранения данных и индустрии ПК далеко не исчерпано, риск покупки на подъёме в аппаратном секторе значительно выше, чем в программном.INTC днем в течение одиннадцати часов занимался только одним: сужением диапазона. В 04:00 достиг максимума 66.02, после чего десять свечей не коснулись 65.47; в 10:00 четыре максимума — 64.96, 65.15, 65.09, 64.97 — все ниже 65.20. Минимум опустился до 64.63, затем поднялся обратно до 64.92.
Объемы тоже исчезли. С 09:00 до 13:00 пять свечей суммарно 59717 контрактов, в 01:00 одна свеча — 97937 контрактов — за час ночью было больше денег, чем за пять часов днем.
Текущая цена 64.99, MA20 65.46, разница 0.47.
$INTC
Вниз 0.36 до 64.63, вверх 1.03 до 66.02. При тех же деньгах пробить вниз дешевле, чем пробить вверх, почти вдвое. За 24 часа -8.27%, тренд вниз, сужение — накопление сил, а не разворот.
Если на 1H с объемом выше 30 тысяч контрактов цена закроется ниже 64.63, отскок 64.9~65.1 — шорт, стоп 65.60, цель 63.29, риск/прибыль 2.8.
Если с объемом закроется выше 66.02 — признать ошибку и выйти.
(Не инвестиционный совет, риски на вас)Прощание с командой основателей! Core объявляет о полном переходе к автономии сообщества, Райнс и Седо официально уходят с постов
Core официально объявляет о важном этапе — проект переходит в ключевую фазу децентрализации, два ключевых ранних участника, Рич Райнс и Брендон Седо, покидают управленческие позиции в DAO, что символизирует передачу управления проектом от первоначальной команды к сообществу. Это кадровое изменение сопровождается передачей прав на производство блоков независимым валидаторам, при этом сеть работает стабильно без простоев, что подтверждает базовую работоспособность цепочки. Децентрализация была ключевой целью Core с момента создания генезис-блока, и этот уход — знаковый шаг в постепенной передаче полномочий. В дальнейшем важные решения по развитию экосистемы, планам роста и направлению сети будут приниматься с большим участием сообщества. В ближайшие месяцы больше независимых операторов узлов, проектов, родившихся в сообществе, и участников Coretoshi будут активно участвовать в формировании BTCFi-экосистемы Core. Рынок должен обратить внимание на противоречивые сигналы: одновременно с объявлением о децентрализации вторая по величине корейская биржа Bithumb решила снять с листинга токен CORE из-за ранее возникших аномалий с вознаграждениями валидаторов, что создает сильное противостояние между негативом ликвидности и позитивом управления. С точки зрения аналитики: уход ключевых лиц из DAO — важный шаг в повествовании, но не означает полного исчезновения влияния основателей; настоящей проверкой станут распределение ранних токенов, степень децентрализации узлов и эффективность голосований сообщества, поэтому не стоит быть односторонне оптимистичными, опираясь только на объявление.Увидев эту свечу Reddit на графике, я просто застыл, ведь отчетность явно превзошла ожидания, а цена акции за день упала на 29%😂
В пятницу после закрытия американского рынка акции Reddit упали примерно на 29,2%, закрывшись около 91,7 доллара. Это был самый худший день с момента IPO в 2024 году, предыдущий рекорд — 21% 31 июля. За день капитализация сократилась примерно на 7 миллиардов долларов, а цена акции опустилась до самого низкого уровня за более чем год.
Что абсурдно, квартальный отчет вовсе не выглядел плохо. Доход составил 895 миллионов долларов, что на 53% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 283 миллиона долларов, и доход, и прибыль превзошли ожидания Уолл-стрит. Но все смотрели только на два показателя. Прогноз дохода на четвертый квартал — от 1 до 1,03 миллиарда долларов, что ниже рыночных ожиданий в 1,05 миллиарда. Еще один неприятный момент — в октябре трафик с поисковых систем снизился в среднем на более чем миллион посещений в неделю. Компания сама заявила, что при таком темпе в следующем квартале ежедневная активность пользователей может упасть более чем на 10% с текущих 130 миллионов.
Объяснение руководства было предельно простым: AI-поиск Google напрямую выдает ответы пользователям, и они ленятся переходить по ссылкам. Reddit собирается сначала протестировать в некоторых зарубежных рынках обязательный вход в аккаунт для просмотра постов.
Днем ранее материнская компания Google тоже потеряла около 13% за день. И те, кто «кушает» трафик, и те, кто его теряет, вместе пострадали — волатильность американского рынка на этой неделе почти не отличается от «местных» бирж.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать монеты только $BTC Партнер Redpoint Shaun Maguire опубликовал финансовую модель SpaceX: выручка за 2026 финансовый год около 51,5 млрд долларов, за 2027 финансовый год около 270 млрд долларов, за 2028 финансовый год более 700 млрд долларов. Маск при ретвите не говорил о ракетах, а говорил о вычислительной мощности — наземная вычислительная мощность по сравнению с орбитальной незначительна, ежемесячно разворачиваемая орбитальная мощность, как ожидается, к концу 2028 года превзойдет наземную, а к 2029 году значительно превзойдет.
Кривая впечатляет. С 51,5 до 270 — это более чем пятикратный рост за два года, а до 700 — это за три года рост в десятки раз. Такой наклон говорит о том, что продается не продукт, а инфраструктура, которая переоценивается.
Наземная вычислительная мощность имеет два жестких ограничения: откуда берется электричество и куда уходит тепло. На орбите солнечная энергия непрерывна, тепло рассеивается за счет излучения; новые узкие места — это стоимость запуска и пропускная способность вверх/вниз. Поэтому он говорит "ежемесячно разворачиваемая орбитальная мощность", сравнивая скорость прироста, а не накопленный масштаб.
Для криптосферы в краткосрочной перспективе почти нет влияния. Майнеры $BTC не взлетят завтра, валидаторы $ETH тоже не переедут на низкую орбиту. Подрывается более фундаментальное предположение: вычислительная мощность зависит от цены на электроэнергию. Как только стоимость развертывания упадет, географический арбитраж майнинговых ферм придется переписывать.
Еще глубже — архитектура. Задержка и пропускная способность орбитальной вычислительной мощности хуже, чем у наземных дата-центров, что плохо для цепочек с низкой задержкой, но для тех, кто может терпеть задержки, это пространство возможностей. $SOL ставит на пропускную способность, $ETH — на децентрализацию, кто лучше адаптируется — никто не ответит.$BTC Binance заявила, что в воскресенье поэтапно возобновит вывод средств, а в понедельник опубликует доказательства резервов.
Звучит как объявление расписания, но при более внимательном рассмотрении похоже на попытку захватить повествование.
После того, как было выведено 6,3 млрд, CEO сначала сказал, что атака сложная, а доказательства уничтожены, затем сразу добавил «надеемся возобновить вывод в течение 40 часов», а потом «в понедельник опубликуем PoR». Вне компании ходят слухи, что, скорее всего, уже использовали средства компании для покрытия.
Сначала говорят, что расследование не завершено, потом — что деньги можно вывести, и в конце — что в понедельник покажут отчёт.
Безопасность средств пользователей была переопределена — дело не в том, что горячий кошелёк не взломан, а в том, что компания может покрыть убытки. SAFU теперь не сейф, а PR-машина.
Возможность вывода означает лишь восстановление ликвидности, доказательства уничтожены, как можно поверить, что всё действительно очищено?
#币安 #加密安全The 12 billion dividend comes from selling assets SK Hynix's Q3 financial report hasn't been released yet, but here are two things to note. One is the mass production of HBM4, the other is a special dividend of 12 billion USD. Where does this money come from: It's not earned profit; it comes from selling Kioxia shares. About 20 trillion KRW in gains, 80% of which is used for dividends. Common misunderstanding: This is a one-time asset sale, not something that will happen every year. The unit priКогда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: этот мониторинговый отчет еще нельзя напрямую утверждать. У разработчиков есть одна проблема — увидев объем запросов, они сначала спрашивают, являются ли они действительными запросами.💻
Входные данные — это данные DefiLlama: объем торгов DEX за последние 24 часа около 12,5 млрд долларов, что на 23,5% меньше, чем накануне, и на 61,4% больше, чем неделю назад. Два сравнительных окна показывают противоположные направления, делать выводы, опираясь на одно число, — это логическая ошибка.
Мое мнение: этого недостаточно, чтобы считать это положительным сигналом для сектора DEX. Рост объема торгов может быть вызван спекуляциями или перераспределением активов, что не означает, что пользователи остались; если при этом увеличивается проскальзывание, то для обычных пользователей такая активность может обернуться дополнительными затратами. Это мое предположение, пока нет данных о качестве сделок.
Если бы это был я, я бы добавил данные об активных адресах, проскальзывании и комиссиях перед утверждением. Помогите, пожалуйста, с обзором: чтобы проверить, является ли этот рост объема действительно спросом, что бы вы проверили в первую очередь? Что я упустил в своей логике?За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 1,347 млрд долларов, быки занимают 86,68% — но деньги не уходят без разбора. В тот же день чистый приток в BTC спотовый ETF составил 135 млн долларов, почти став единственным покупателем в условиях паники; в то время как ETH спотовый ETF зафиксировал чистый отток в 156 млн долларов, пятый день подряд теряя средства, а общий отток за октябрь уже близок к историческому максимуму.
Что изменилось? Деньги не уходят с рынка, они «разборчивы»: сокращают позиции в BTC, а ETH оставляют в стороне.
Почему это важно? Когда цена стоит на месте, многие думают, что «стабилизировалась», но данные ETF показывают другую картину — давление продаж ETH исходит от институциональных инвесторов, а не от краткосрочных настроений.
Какое наблюдение более обосновано? Сейчас больше оснований считать, что происходит «защитное объединение вокруг BTC», а не «полное восстановление».
Далее стоит внимательно следить за двумя моментами: сможет ли поддержка BTC ETF продолжаться и появятся ли сигналы однодневного положительного притока в ETH ETF. С одной стороны, крупные держатели накапливают ETH на падении, с другой — институционалы выводят средства из ETF. Кто моргнет первым? В комментариях расскажите, что у вас в руках — BTC или ETH. $BTC $ETH Вся дневная торговля MSFT подняла цену всего на 0.78. 222 лота в 10:00 плюс 218 лотов в 11:00 подняли цену с 523.78 до 524.56, сжигая по 564 лота на каждый доллар. Вчера в 21:00 1767 лотов сбросили цену на 14.46 долларов, сжигая всего по 122 лота на каждый доллар — на один доллар подъема хватает, чтобы сбить 4.6 доллара.
Покупатели не бездействуют, просто каждый прирост на 0.1 доллара тут же поглощается. После 12:00 было 18, 5 и 0 лотов, всего за три часа 23 лота, цена зафиксировалась.
Текущая цена 524.71, MA20 523.91, за 24 часа падение всего 0.33%.
$MSFT
Сейчас на восточном побережье США 02:00, до 21:30 осталось семь с половиной часов, и никто не признает эту цену посреди этого периода. Сегодня максимум 526.35 — всего на 1.6 доллара выше, но эти 1.6 доллара вчера достигались с помощью 714 лотов и сразу же возвращались.
Если часовой бар с объемом ≥400 закроется выше 526.35, можно заходить в лонг на откате к 525.5~525.8, стоп-лосс 524.10, цель 530.38, соотношение риска к прибыли 3.0.
Если не закроется выше — ждем, не стоит гадать около 524.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)$CAP рыночная капитализация полностью в обращении не достигает десяти миллиардов, кто осмелится принять на себя риски при разблокировке даже небольшой части.$SNDK В этот раз SNDK очень типичен, 86% людей единодушно настроены на рост, что является «ожидаемым убийством» после максимального прогноза.
История AI-хранения не опровергнута, потребность в хранилище для вычислительных мощностей сохраняется, долгосрочная логика остается, именно поэтому ранее капитал продолжал поднимать его цену. Но самая большая краткосрочная проблема — слишком сильное единодушие, когда все ждут роста, основные инвесторы используют момент для фиксации прибыли. Вдобавок хранение — цикличный сектор, и как только темпы роста цен замедляются, легко возникает коррекция оценки.
После такого провала при высоком единодушном оптимизме краткосрочные настроения уже ослабли. В дальнейшем приоритет — наблюдать за консолидацией и поглощением давления продаж, сразу же пробить новый максимум будет сложно.
Если хотите играть:
✅ Консервативный подход: дождаться стабилизации после отката и повторного увеличения объема с пробоем сопротивления, затем рассматривать покупку;
❌ Не рекомендуется сейчас гнаться за ростом или ловить дно, отскок после пробоя единого прогноза чаще всего — возможность для сокращения позиций;
Шорт-игры подходят для легких позиций с быстрым входом и выходом, в секторе хранения много новостных колебаний, легко может быть ложный пробой с сильным свечным разворотом.Увидев «нулевой остаток», я сначала напоминаю себе не спешить переводить это как негативный сигнал. Объясняя такие новости новичкам, я обычно сначала разделяю два понятия: сколько продано за неделю — это поток; сколько осталось в руках — это запас.
Bitdeer опубликовал еженедельное обновление в X: по состоянию на 30 октября за неделю добыто 265,5 биткоинов, все они проданы, чистое увеличение позиций 0, текущий остаток 0, без учета депозитов клиентов. Если посчитать по этим цифрам, 265,5 добытых минус 265,5 проданных — на этой неделе не осталось новых $BTC.
📌 Мое мнение: эта новость недостаточна, чтобы сама по себе считаться сильным негативным сигналом. Объем продаж на этой неделе соответствует объему добычи, нельзя считать это дополнительной распродажей старых позиций того же масштаба; без сравнения с объемом сделок на рынке за тот же период нельзя оценить масштаб воздействия. Новички чаще всего напрямую приравнивают «полную продажу» к «медвежьему» настрою и используют это как основание для открытия коротких позиций. Я продолжу наблюдать за ритмом добычи и продаж, не позволяя яркому заголовку принимать решения за меня.#Новый CEO Apple представляет первый отчет по iPhone18 Общая картина — это рынок, где институциональное участие сокращается по основным активам, но капитал не уходит из всех уголков криптовалюты одинаково.
Я особенно внимательно слежу за тем, смогут ли BTC и ETH обратить эти оттоки и сможет ли ZEC сохранить положительный импульс притока.
Стоит отслеживать ротацию капитала, особенно когда ценовое движение начинает рассказывать другую историю.
#FedHikeOutlookDivided Сначала вывод: 225 миллионов XRP (280 миллионов долларов) заблокированы в трех стабильных кредитах Maple, самый ранний из которых истекает 4 декабря — это и спрос, и нависающий над рынком ордер на продажу.
Пулы syrupUSDC и syrupUSDT Maple заложили около 225 миллионов XRP; три кредита с основным долгом 41,6 миллиона USDC (4/12), 55 миллионов USDC (12/12), 55,2 миллиона USDT (15/01/2027), всего 151,8 миллиона.
Единственный масштабный DeFi на цепочке XRPL: DefiLlama показывает, что общий TVL XRPL вырос с 39,4 миллиона 27/10 до 339 миллионов 28/10, Maple занимает 88%, остальные — всего 38 миллионов. Деньги берут в долг на Ethereum, залог — нативный XRP.
Текущая цена $XRP 1.2475, за 24 часа -0.76%; бессрочные позиции на 98,82 миллиона долларов, финансирование -0.0032% за 8 часов.
Дата погашения — жесткое ограничение: если продлить, 225 миллионов XRP останутся заблокированы; если нет — в цепочке останется только 38 миллионов другой ликвидности, кто возьмет на себя 151,8 миллиона основного долга?
Вы будете ждать до 4 декабря или действовать заранее? $XRP ETH умные деньги: анализ ключевых данных по позициям, сложно торговать и в лонг, и в шорт на этом уровне, посмотрите перед открытием сделки!!!
Текущая цена ETH 2242.25, ставка финансирования -0.0109%.
Всего умных трейдеров 2483, номинальное соотношение лонг/шорт 27.90%.
Лонги: 878 трейдеров, позиции 421.75M, средняя цена входа 2779.83, нереализованный убыток 101 млн, доля прибыльных 38.83%, сильное давление от зажатых на высоких уровнях.
Шорты: 1605 трейдеров, позиции 1.51B, средняя цена входа 2239.12, небольшой нереализованный убыток 2.1085 млн, доля прибыльных 58.87%, большая часть шортов всё ещё в прибыли.
ETH поддержка: 2170, сопротивление: 2260, основная стратегия — покупать на поддержке.
Логика рынка
Объём шортов значительно превышает лонги, текущая цена немного выше средней цены шортов, шорты слегка отступают. Лонги сильно зажаты, давление продаж сверху велико, рынок следует за BTC с колебаниями, в краткосрочной перспективе вероятны частые колебания с «иглой» и вымыванием, односторонний тренд пока не сформировался.
Только для обзора рынка, не является торговой рекомендацией #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 $BTC $ETH $ZEC Хватит уже метаться! Посмотрите, как настоящие крупные игроки выводят средства на крипторынке. Общая прибыль и убыток — 220 миллионов U, за 7 дней заработано 74 миллиона U, за 24 часа поступило более 10 миллионов U, позиция на 650 миллионов открыта прямо на виду! Вот что такое реальное подавление конкурентов.
Посмотрите на эти божественные короткие позиции: Ethereum открыт шорт по 2322 долларов почти на 100 тысяч, с 5-кратным плечом и полной позицией, сейчас прибыль по одной монете почти 8 миллионов! Bitcoin открыт шорт по 76 тысяч на 2300 монет, хотя текущий убыток около 2 миллионов, цена ликвидации далеко на отметке 136 тысяч; Solana открыт шорт по 94 доллара почти на 700 тысяч, также игнорируя колебания. Замечаете? Все крупные игроки в шортах! Почему они могут спокойно сидеть и ждать? Потому что у них достаточно капитала и очень низкое плечо. Почти 140 миллионов маржи, цена ликвидации установлена через девять дней, никакие манипуляции на спотовом рынке не смогут их ликвидировать. И что еще раздражает — только по трем этим монетам он бесплатно заработал более 11 миллионов U на финансировании! Вот такой масштаб у крупных игроков: они не гонятся за мелкой прибылью на коротких сделках, а получают абсолютную прибыль от тренда. При колебаниях рынка розничные трейдеры страдают от двойных потерь, а крупные игроки благодаря трендовым позициям и низкому плечу всегда в плюсе. Если не понимаешь, что у главных игроков на руках, ты навсегда останешься лохом. Хотите знать, когда эти крупные шортисты закроют позиции? Где следующий ключевой уровень поддержки? Подпишитесь, заходите в группу на главной странице, я помогу вам в реальном времени отслеживать действия крупных игроков, копировать их стратегии и быстрее войти в рынок с прибылью!Жесткая критика ложного бума, настоящий удар — это отступление американских инвестиций
Не дайте себя обмануть боковым движением, сейчас BTC держится только за счет существующих средств. Виновник этого падения вовсе не макроданные, а массовый вывод средств американскими институциональными инвесторами.
Посмотрите на $BTC, чистый отток средств из ETF за один день превысил 600 миллионов долларов, что полностью компенсировало приток за предыдущие четыре дня. Самый критичный момент — индекс премии Coinbase упал до самого низкого уровня с ноября 2022 года, когда произошел крах FTX. Что это значит? Это означает, что покупательская активность американских инвесторов полностью иссякла. Раньше BTC держался благодаря американским фондовым инвестициям, а теперь, когда американцы бегут, надеяться, что азиатские розничные инвесторы смогут принять такой огромный объем продаж — это просто мечты.
Посмотрите на $ETH, Ethereum всегда был слабым звеном. Как только американские инвестиции уходят, Ethereum, не имеющий собственной сильной истории, сразу показывает свое истинное лицо. Экосистема не предлагает ничего нового, нет поддержки со стороны капитала, и при слабом рынке он падает сильнее всех.
Посмотрите на $XAUT, золото тоже пострадало из-за оттока средств в американские облигации. Доходность десятилетних облигаций высока, капитал уходит в безрисковые активы, что вызывает массовую распродажу. Но фундаментальная логика золота гораздо крепче, чем у криптовалют, и краткосрочное падение — это скорее возможность, не стоит поддаваться краткосрочным эмоциям, игнорируя долгосрочную логику.
В итоге, нынешняя волатильность — это дымовая завеса, скрывающая отток капитала основных игроков. Без возвращения американских инвестиций рынок не сможет стабилизироваться. Контролируйте свои действия, сохраняйте капитал и ждите, пока процесс де-левагирования полностью завершится, чтобы собрать активы по сниженным ценам. #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 В подобных инцидентах с безопасностью я оцениваю, насколько соотносятся риск и выгода. Восстановление домена Kintsu я считаю положительным шагом в плане исправления, но этого недостаточно, чтобы пользователи могли оправданно рисковать подключением. Быстрое исправление и возможность пользоваться без опасений — это разные вещи.
Kintsu заявляет, что официальный домен восстановлен и снова указывает на нормальную инфраструктуру, однако очистка DNS-кэша требует времени, и в течение следующего часа часть сетей может по-прежнему направлять на вредоносный сайт. Официально рекомендуется избегать посещения сайта и подключения кошелька до публикации уведомления о безопасности.
Моё мнение: прогресс в исправлении означает, что есть основания считать восстановление нормальным, но различия в кэше DNS не позволяют считать результаты индивидуального доступа показателем общей безопасности. Если использовать сайт раньше времени, выгода — удобство; но если попасть на вредоносную страницу, потенциальные потери могут коснуться активов, и такое соотношение рисков и выгод невыгодно. Я буду рассматривать официальное подтверждение безопасности как следующий этап наблюдения и не считаю "один час" автоматическим отсчётом до разрешения доступа.Отток ликвидности: переоценка AI и криптовалют
31 октября BTC колебался около 77 000 долларов, за 24 часа ликвидировано более 240 000 позиций на сумму 1,6 млрд долларов; контракт Anthropic Pre-IPO упал более чем на 7% после раскрытия S-1. В период оттока ликвидности нарративная премия подвергается переоценке.
$ANTHROPICUSDT: 168,39 долларов, -1,08%. По сути, это контракт с ожиданием IPO. В S-1 показан чистый убыток в 80,7 млрд, замедление роста выручки до 47%, что создает разрыв между оценкой в 96,5 млрд и нарративом в 2 трлн, волатильность отражает ценовую борьбу.
$BTCUSDT: 77 300,8 долларов, +0,02%. Недавно прошел очистку от кредитного плеча. Высокие ставки и доходность гособлигаций выше 5% сдерживают оценку. Несмотря на приток в ETF, премия Coinbase отрицательна 19 дней подряд, местные покупки не вернулись, это лишь передышка.
$ETHUSDT: 2 242,73 долларов, -0,03%. Обновление Glamsterdam отложено, маловероятно, что обновление произойдет в этом году. Если Devcon 8 не уточнит график EIP-8037, уровень 2000 долларов окажется под угрозой.
Рынок сходит с "нарративной премии" к "определенности". Внимание на три ключевых момента: ценообразование IPO Anthropic, сможет ли BTC удержать поддержку 76 000-77 000, и ясность по обновлению ETH на Devcon 8.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 $NEAR Команда проекта NEAR меня этим ходом действительно впечатлила.
За месяц они искусственно выпустили токенов на 13 миллионов долларов, а потом потратили всего 1,9 миллиона на обратный выкуп для показухи.
Самое удивительное, что выкупленные токены просто хранятся, а не сжигаются.
Это не дефляция, а просто черпание воды дырявым ковшом.
Покупательская поддержка на рынке очень слабая, а сверху постоянно печатают деньги и забирают ликвидность.
Этот рынок становится всё больше и больше, а рост — это просто подача ликвидности команде проекта, которую невозможно удержать.
#NEAR
$NEAR
👇Финансирование SOL по бессрочному контракту на момент снимка 31 октября в 7 утра составляло -0,0097% с интервалом каждые восемь часов, что в годовом выражении равно -10,6%. Сторона, занимающая короткую позицию, платит стороне с длинной позицией. В том же снимке счета с длинными позициями занимали 76,1%, а короткие — 23,9%.
Финансирование Ethereum было еще ниже — -0,0176%, при этом счета с длинными позициями составляли 74,3%. Bitcoin имел положительное финансирование 0,0100%, с долей длинных позиций 73,4%. XRP — положительное финансирование 0,0033%, с долей длинных позиций 71,8%.
Теперь о ликвидациях. За 24 часа по данным CoinGlass ликвидировано SOL на сумму около 82,75 млн долларов, по всему рынку — 1,54 млрд долларов, из них 83,8% — длинные позиции, затронуто 237 тысяч трейдеров. Bitcoin — 498,9 млн долларов, XRP — 38,46 млн долларов. В час ночи 29 октября была ликвидирована позиция SOL на 46,8 млн долларов, а к 8:20 по пекинскому времени в тот же час осталось ликвидировано длинных позиций всего на 12,46 млн долларов.
На странице CoinGlass за 24 часа объем торгов по контрактам SOL составил около 11,64 млрд долларов, спотовый объем — около 1,34 млрд долларов, разница почти в девять раз, открытый интерес — около 5,57 млрд долларов. $SOL 【Исключение SEC: целенаправленное ослабление требований к клирингу гособлигаций на рынке репо】
30 октября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила исключение, освобождающее от требований клиринга гособлигаций для определённых "внутригрупповых сделок с аффилированными лицами и внеамериканских сделок на рынке репо". Это типичный сигнал в категории "структура рынка" — он не занимает заголовки финансовых новостей, но существенно влияет на издержки функционирования рынка репо (ядро денежного рынка с объёмом в несколько триллионов долларов).
Предпосылкой стало реформирование клиринга гособлигаций, утверждённое в прошлом году: SEC потребовала больше сделок с гособлигациями переводить в центральный клиринг, учитывая уроки кризиса ликвидности марта 2020 года. В данном исключении речь идёт о двух маргинальных сценариях: внутригрупповых сделках финансовых институтов и бремени соблюдения клиринговых требований для внеамериканских сделок. Предоставляя исключение этим двум категориям, цель — снизить трения при реализации реформы клиринга и избежать чрезмерных издержек на соблюдение, которые могут сжать рыночную ликвидность.
Значение такого сигнала не в настоящем моменте, а в направлении: регуляторы динамично балансируют между "усилением безопасности клиринга" и "поддержанием рыночной ликвидности", и склонны быстро корректировать меры после получения отзывов отрасли. Для обычных инвесторов это означает издержки и устойчивость рынка казначейских облигаций; для специалистов по макроэкономике — это пример "потока регуляторных деталей" — помимо крупных новостей, такие технические исключения часто раньше отражают текущее положение регуляторных настроений.#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
🔥Уверенность китов в шорте — не только в марже! Это непрерывный доход от финансирования🔥
$BTC, $ETH, $SOL синхронно открывают шорт-позиции
Общий размер позиций около 650 млн долларов
Три позиции с разной прибылью и убытком
Но постоянный доход от финансирования
Уже стал мощным буфером безопасности
📊Разбор позиций
✅ BTC｜шорт с плечом 5x на всю позицию
Позиция 2319.6 монет
Цена открытия 76366.1 долларов
Текущий убыток 693,100 долларов
Доход от финансирования: 3,375,200 долларов
✅ ETH｜шорт с плечом 5x на всю позицию
Позиция 100,000 монет
Цена открытия 2322.74 долларов
Текущая прибыль 8,602,800 долларов
Доход от финансирования: 4,332,700 долларов
✅ SOL｜шорт с плечом 7x на всю позицию
Позиция 696,100 монет
Текущий убыток 698,400 долларов
Доход от финансирования: 3,899,700 долларов
💰Общий доход от финансирования превышает 11,6 млн долларов
Уже перекрывает суммарный убыток по BTC+SOL
⚠️Ключевые риски
Доход от финансирования нестабилен
Изменение ставок, рост цены в противоположную сторону, давление на маржу
Могут в любой момент изменить ситуацию
Сегодня в центре внимания:
Будут ли киты продолжать удерживать этот шорт-комплект
Как вы думаете, это долгосрочный хедж или подготовка к следующему падению?
Только мониторинг позиций, не является инвестиционной рекомендацией
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 В крипторынке есть старое правило: когда ситуация становится напряжённой, первым рушится доверие, а не цена.
В эти дни появились слухи о взломе OKX, основатель Стар прямо опроверг их, назвав «сплетнями». Он также добавил: за 13 лет непрерывных инвестиций в безопасность технические возможности, система безопасности и практический опыт значительно превосходят внешние представления.
Сначала проясним факты. Можно подтвердить только два момента — слухи есть, официальные лица отрицают. Нет скриншотов с аномалиями в блокчейне, нет адресов вывода средств. Это сообщение, которое на уровне фактов ещё не подтверждено, но уже на уровне эмоций сформировало ценовое восприятие.
Механизм понятен. Биржа — единственный централизованный узел в криптомире, которому нужно «доверие», её риск не накапливается постепенно, а проявляется внезапно, как банковская паника. Поэтому самый дешёвый способ атаковать биржу — не взломать её горячий кошелёк, а заставить достаточно много людей поверить, что она уже взломана. Нулевой по стоимости слух с парой скриншотов заставляет часть людей бежать. Тем, кто бежит, не нужны доказательства, им достаточно видеть, что бегут другие.
Вот почему опровержение должно быть быстрым и исходить лично от основателя. Владельцы $BTC и $ETH особо не почувствуют, а вот $OKB и подобные активы, напрямую связанные с доверием к платформе, действительно подвижны.
Моё мнение: краткосрочный эмоциональный шок не меняет тренд. Главное — следить, останутся ли продажи после опровержения. Если в течение одного-двух дней объёмы снизятся, значит рынок принял опровержение; если же давление продаж усилится — это повод для тревоги.На 61,4% больше, чем неделю назад, и этот показатель меня волнует больше, чем однодневное снижение. По данным DefiLlama, объем торгов DEX за последние 24 часа составил около 12,5 млрд долларов, что на 23,5% меньше, чем накануне. Лидерами по объему торгов являются Uniswap V3, Uniswap V4 и PancakeSwap AMM V3.
Если бы я писал стратегию, я бы сначала установил правило наблюдения: если дневной объем торгов снижается, но все еще выше, чем неделю назад, то это отмечается как «снижение активности, но высокая вовлеченность», и не делал бы вывод о снижении активности в сети. Как новичок в количественном анализе, я считаю, что это более надежно, чем сразу воспринимать отрицательные показатели как плохие новости 🤖.
Преимущество этого правила в том, что оно разделяет краткосрочное охлаждение и более длительные изменения активности. Мое мнение: эти данные лучше подходят для наблюдения за спросом на торговлю, а не для прямого прогнозирования цены монеты. Объем торгов отражает оборот, спекуляции и смену позиций могут способствовать объему, но рост объема не означает чистый приток средств.
Есть и очевидные недостатки: если неделю назад был низкий базовый уровень, то рост будет выглядеть впечатляюще. Я продолжу наблюдать, сможет ли объем торгов удержаться, и сосредоточена ли активность на нескольких торговых парах; это условия, которые я хочу добавить, а не выводы из имеющейся информации. Если бы вы писали правила, добавили бы вы «несколько дней подряд выше, чем неделю назад» или «рост объема по большему числу торговых пар»?$PEPE данные в блокчейне иногда вдохновляют больше любой мотивационной речи. Когда хакеры начали массово продавать и вызвали панику на рынке, крупный игрок "wenyu8888888" поступил наоборот: он вывел 2,61 миллиона USDC и купил на паническом рынке 297,9 миллиардов $PEPE, через 20 минут перевёл их на Gate и через 5 часов вышел с чистой прибылью в 270 тысяч долларов.
Оставим в стороне моральные споры, эта операция дала урок всем розничным инвесторам: при одном и том же обвале кто-то видит катастрофу, а кто-то — ликвидность. Продажи хакеров — это сброс безразличных к стоимости монет с нулевой себестоимостью, такой сброс имеет одну особенность — он заканчивается сразу и не продолжается. Сценарий умных денег всегда таков: покупать на пике паники, продавать после восстановления настроений, зарабатывая на разнице между паникой и спокойствием.
Сейчас, оглядываясь на рынок, хакеры сбросили 40 миллионов долларов, а через 12 часов цена выросла на 8%, что подтверждает логику сделки на 270 тысяч долларов. Рынок никогда не испытывает недостатка в возможностях, не хватает лишь смелости открывать покупки, когда все бегут.
Конечно, я не призываю копировать его быстрые входы и выходы — это мастерство, игра на грани, одна ошибка — и всё потеряно. Но его действия по крайней мере показывают одно: на текущем уровне цен для самых профессиональных инвесторов цена паники — это цена дешевизны. 今天群里安静得反常，没人说话——这种沉默往往比暴跌本身更值得警惕。$BTC 跌破78000、在77971附近徘徊，日内跌2.51%；$SOL 报97、跌2.81%；$ETH 跌3.80%；$ZEC 只剩0.10%的涨幅，几乎被抹平。😶 但真正刺眼的是仓位数据：一小时内 $BTC 跌1.40%、$ETH 跌0.72%、$SOL 跌1.41%、$ZEC 跌1.22%；放到日线，$ETH 跌5.56%，$SOL 最深跌12.98%，$ZEC 跌3.55%。两个时间维度同步下杀，全网持仓1364.3亿，缩水2.62%。表面看，这是一场全面撤退。 换个角度看，故事完全不同。今天下午期权到期，期权持仓降到331亿，压力反而卸掉一块；机构合约持仓89.2亿，逆势增2.49%——全网在减，它却在加。成交量3437亿，暴增70.56%。没人参与，哪来这种量？🔥 我的判断是：这是去杠杆，不是去本金。恐慌的是仓位，本金还在原地。爆掉的是杠杆，不是信仰。$BTC $ETH $SOL 所以我不急着离场。放量下跌洗的是杠杆，在最低点撤退是最不划算的选择。我在等两个信号：$SOL 重回100，以及期权持仓停止下北京时间 10 月 30 日凌晨，Strategy（$MSTR）发布三季报。经营利润 209.1 亿美元，公司说是史上最大的一个季度。接下来一个交易日，MSTR 收盘约 130.5 美元，比前一天的 141.62 美元跌了约 7.8%。 利润创纪录，股价在跌。我把财报翻完，觉得值得看的不是最大的那个数字，而是后面几行小字。 一、209 亿从哪来 财报写得很直白：三季度经营利润 209.1 亿美元，其中数字资产收益正好也是 209.1 亿美元。软件业务总收入 1.254 亿美元，同比少了 3%。
也就是说，这个季度的利润几乎全部来自比特币涨价带来的公允价值变动。这是账面收益，不是卖币或卖软件收进来的现金。财报里还有一组对比：三季度 MSTR 股价涨了 76%，$BTC 涨了 43%。
价格变了，账面就要重新算。四季度也一样。 二、持仓和成本 截至 10 月 25 日，Strategy 持有 848,517 枚 BTC，今年以来增长 26%。总成本 640.2 亿美元，平均每枚约 75,446 美元。公司按 10 月 23 日 81,200 美元计，市值 689.0 亿美元。
北京时间今天Чистая прибыль Strategy за третий квартал достигла примерно 19,53 млрд долларов, значительный вклад внесли доходы от цифровых активов. Этот результат достаточно впечатляющий, но я считаю, что акционерам обыкновенных акций есть один момент, который нельзя пропускать.
Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составляет около 19,12 млрд долларов, при этом учтен эффект дивидендов по привилегированным акциям примерно в 419,6 млн долларов. Это не означает, что эта прибыль уже была выплачена обыкновенным акционерам наличными, но напоминает нам, что структура капитала влияет на конечные права на капитал обыкновенных акционеров.
Покупая MSTR, вы получаете не просто позицию BTC без других прав требований. Долги, привилегированные акции и изменения в количестве обыкновенных акций — все это нужно учитывать при оценке.
Именно поэтому, несмотря на значительный рост бухгалтерской прибыли компании, динамика цены акций может отличаться от BTC. Инвесторы также оценивают стоимость финансирования, распределение капитала и последующие капиталовложения.
Я признаю улучшения в отчетности, вызванные текущей ситуацией на рынке, но не считаю, что рекордная чистая прибыль сама по себе решает вопрос оценки.
Особенно показатели, такие как количество монет на акцию и доходность BTC, имеют свои предположения в расчетах и не могут заменить полноценный анализ баланса.
Если вам нравится стратегия, это вполне нормально; но при изучении стоит проявить больше терпения. Сколько компания заработала, сколько капитала приходится на обыкновенных акционеров и сколько рынок готов платить за этот капитал — все три аспекта нужно рассмотреть, чтобы сделать более обоснованные выводы.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 За 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 400 миллионов долларов, BTC доминирует в двойном ударе по лонгам и шортам!
📊 Обзор рыночных настроений
За последние 24 часа общая сумма ликвидированных позиций в сети впечатляет: BTC уверенно занимает первое место с 205 миллионами долларов (35,1%), за ним следует ETH с почти 100 миллионами долларов. Примечательно, что драгоценные металлы XAU и XAG также испытали значительные ликвидации лонгов, что указывает на сильные колебания в макроактивных защитных активах.
⚠️ Ключевые сигналы:
ZEC выделяется: во время коррекции основных монет объем ликвидаций ZEC достиг 7,73 миллиона, при этом ликвидации шортов (4,05 миллиона) немного превышают ликвидации лонгов. В сочетании с предыдущими свечными графиками это указывает на то, что крупные игроки активно очищают шортовые плечи через резкие распродажи, дальнейшее движение заслуживает внимания.
SNDK и SOXL: токены, связанные с технологическими акциями, понесли серьёзные потери по лонгам, что отражает передачу настроений традиционных технологических акций $BTC $SNDK $ZEC Рынок был нарушен огромным объемом опционов, истекающих сегодня. Сегодня не будем обсуждать технические уровни, а поговорим о том, чьи плечи восстанавливаются после истечения опционов и кто еще выходит из позиций:
Отскок $BTC слабый, после истечения опционов быки не восстановили доверие. 30.10 на Deribit истекает 135k BTC, номинал около 11 млрд, что составляет 35% от общего открытого интереса на платформе.
Следующая дата истечения — 25.12 (max pain около 75k). Фондовая ставка +0.0044%, ниже 30-дневного среднего 0.0052%, быкам приходится платить с трудом.
Ноябрьский месячный график открылся на 83564, вероятность закрытия ниже открытия около 88%. Ожидается повышение ставки в декабре, поэтому закрытие месяца в минус — большая вероятность.
$ETH — самый задействованный в плечах и с самой сильной ставкой медведей. Открытый интерес 42,18 млрд, самый большой из трех. Спотовый ETF в октябре показал отток 1,08 млрд — самый крупный за год, что нивелировало приток 832 млн в сентябре.
ETH — самый «жирный» по плечам и самый болезненно снижающийся из трех, если не удержит 2200, я не признаю остановку падения.
$SOL сокращает плечи, но быки все еще ставят. Открытый интерес 8,07 млрд, вчера он снизился на 6%, плечи активно выходят. HIP-3 занимает 35% объема Hyperliquid, использование на блокчейне расширяется, поэтому падение SOL вызвано макроэкономикой, когда рынок стабилизируется, он должен возглавить рост. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
🔥Три основных актива одновременно открыли короткие позиции! Но крупные игроки всё ещё не выходят из рынка🔥
$BTC, $ETH, $SOL — три короткие позиции
Общий объём около 650 миллионов долларов
Прибыль и убытки по счету разные
Но есть один ключевой момент, который бросается в глаза
Накопленные финансирования превысили 11,6 миллиона долларов
Уже стали важной подушкой для этой группы позиций
🔍 Детали позиций
✅ Короткая позиция BTC｜5-кратное кредитное плечо на весь баланс
Позиция 2319.6 BTC
Цена открытия 76366.1 долларов
Текущий убыток 693,100 долларов
Доход от финансирования 3,375,200 долларов
✅ Короткая позиция ETH｜5-кратное кредитное плечо на весь баланс
Позиция 100,000 ETH
Цена открытия 2322.74 долларов
Текущая прибыль 8,602,800 долларов
Доход от финансирования 4,332,700 долларов
✅ Короткая позиция SOL｜7-кратное кредитное плечо на весь баланс
Позиция 696,100 SOL
Цена открытия 94.3346 долларов
Текущий убыток 698,400 долларов
Доход от финансирования 3,899,700 долларов
💡 Ключевые моменты
ETH приносит основную прибыль
BTC и SOL показывают небольшой убыток
Финансирование покрывает убытки
⚠️ Предупреждение о рисках
Финансирование меняется вместе с рынком
Если рынок продолжит расти, короткие позиции будут под давлением
Нельзя судить о безопасности позиций только по текущим данным
Сегодня вечером продолжаем следить
Движение активов + изменения ставок финансирования
Как думаете, крупные игроки продолжат держать позиции или воспользуются моментом для перестановок и хеджирования?
Это только мониторинг позиций, не является инвестиционной рекомендацией
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Более 12 часов катарских переговоров в Тегеране показывают, что обе стороны по-прежнему видят ценность в этом канале, даже несмотря на то, что их требования по последовательности остаются далеки друг от друга: Вашингтон хочет ядерных уступок; Тегеран хочет сначала снять санкции и блокаду.
Закрытие Brent 30 октября на уровне $117,64 оставляет энергетические рынки уязвимыми к задержкам. Переговоры могут снизить риск, но пока ни одно соглашение не меняет ситуацию с поставками.
#QatarMediatesUSIran «Не сработал стоп-лосс, возможно, из-за слишком долгого ожидания произошёл выход», — Ansem говорит о краткосрочном трейдинге биткоином, и меня больше всего заинтересовал этот нюанс. Это напоминает предыдущий цикл: краткосрочная логика долго не реализуется, а обсуждения постепенно переходят в долгосрочную веру.
Что на этот раз показалось мне немного иным — он рассматривает время как условие проверки логики, а не только сосредотачивается на цене. Моя оценка такова: это гораздо ценнее, чем гадать на следующий свечной паттерн. Поскольку ставка сделана на быструю волатильность, длительное отсутствие движения означает необходимость переоценки исходного суждения; но это не значит, что боковик — это обязательно негатив, и нельзя напрямую переносить это на долгосрочное удержание.
Если смотреть в рамках цикла, я предпочитаю рассматривать это как вопрос торговой дисциплины, а не сигнал разворота рынка. Есть ли у опытных трейдеров такое же чувство: изначально смотришь на краткосрочные сделки, а потом постепенно переключаешься на долгосрочные? Вы устанавливаете для своих суждений срок проверки заранее?"Негативные новости! Логика удаления CORE с Bithumb: риск аномальных вознаграждений не смог развеять опасения биржи
Вторая по величине корейская биржа Bithumb официально объявила об удалении CORE, причиной чему послужил инцидент с аномальными вознаграждениями валидаторов в сети Core в конце августа: небольшое число валидаторов получало вознаграждения за блоки значительно выше установленных протоколом правил, что вызвало опасения по безопасности платформы. Bithumb немедленно приостановила депозиты и выводы CORE, а также пометила его как актив с торговым предупреждением, начав длительный период оценки.
Биржа предоставила проекту достаточно времени для объяснений, однако предоставленные Core материалы так и не смогли полностью развеять опасения платформы по поводу аномалий в сети. После нескольких отсрочек и оценок Bithumb пришла к выводу, что CORE больше не соответствует стандартам для листинга и приняла решение о делистинге.
Драматический временной конфликт: незадолго до объявления о делистинге Core официально сообщил о передаче прав на производство блоков и выходе ключевых участников из DAO, активно продвигая этап децентрализации, что создало сильное противоречие между позитивным нарративом и негативом от делистинга на ведущей бирже.
С точки зрения рынка, Bithumb является ключевой площадкой для торговли корейским воном, удаление CORE с неё напрямую снизит ликвидность и видимость токена среди розничных инвесторов в Корее, что окажет краткосрочное давление на настроение. Важно понимать: делистинг с биржи не означает остановку работы публичной цепочки Core, сеть продолжает функционировать; в дальнейшем рынок будет внимательно следить, последуют ли другие крупные биржи за Bithumb и пересмотрят ли риски листинга CORE.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Q3 营收指引 21.6 亿、同比 80%+，市场早把 AIP 商业放量、政府合同续命全折进股价里了——150 倍 PE、70 倍 2027 年自由现金流，容错率为零。
Настоящая проблема не в этом квартале: база роста коммерческого сегмента США становится всё выше, количество клиентов по сравнению с предыдущим периодом упало с 42% до 35%, бонусы привлечения клиентов через Bootcamp снижаются; в Q3 также придется нести расходы на сезон найма заранее, даже если маржа будет хорошей, это будет иметь оттенок «одноразового операционного рычага». Заказы со стороны правительства стабильны, но по сути это акции, зависящие от оборонного бюджета, которые не поддерживают премию чистого SaaS.
Более проблематично — нарратив: AIP перешёл из «впечатляющего» в «период поставок», рынок хочет не просто рост на 90%, а одновременное ускорение чистого удержания, оплаты с одного клиента и нелинейного расширения коммерческих клиентов. Если не достичь этого, это будет «пик внедрения AI» и снижение оценки, а не снижение показателей.
Поэтому, если в отчёте не будет «превышения ожиданий + повышения прогноза + прорыва в коммерческом сегменте», то на высоком уровне это будет сигналом, что все хорошие новости уже учтены. Печатный станок не остановился, но цена акций отражает «вечное ускорение», а физические законы этого не позволяют.
Вывод: хорошая компания, плохой момент для покупки. В ночь отчёта не стоит ставить на превышение ожиданий, а лучше ставить на то, как «идеальное ценообразование» может треснуть.$ZEC
Сегодня утром увидел, что братья Уинклвосс открыто призывают распустить комитет по грантам ZEC, и кто-то сказал, что управление приватными монетами вот-вот рухнет. По-моему, они ошибаются в месте критики, настоящая угроза — обновление NU7 5 ноября. На цепочке ещё лежит 22263.34 ZEC в старом пуле Sprout, не тронутые, по текущей цене это более 28 миллионов долларов, после активации обновления они будут навсегда заблокированы и не вернутся. Официально говорят, что это не повлияет на общий объём, но столько монет, которые пять-шесть лет не двигались, и их владельцы так крепко спят — это уже сигнал. Только что проверил, ZEC сейчас колеблется около 1260, за 24 часа минимум 1207, комиссия 0.01% и всё ещё идут переводы. Перед обновлением я смотрю не на краткосрочные направления, а на то, куда двинутся старые монеты.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Объективно говоря с точки зрения рынка, сектор AI ускоряет процесс формирования дна, в то время как фармацевтика и энергетика ускоряются к своим пикам. Во время широкомасштабной распродажи активов золото не выступало в качестве безопасного убежища; только нефть и казначейские облигации США привлекли приток капитала.
Это указывает на слабую ликвидность, даже золото продается. План заключается в том, чтобы подтолкнуть людей к казначейским облигациям США? #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 iPhone держится на доходах благодаря повышению цен на Pro и запасам, но фактические поставки не так сильны; темпы роста сервисов продолжают снижаться, высокомаржинальный двигатель начинает стареть; рост цен на память и передовые технологические процессы съедают маржу с точки зрения затрат, прогноз на Q4 не превышает 12% роста, рынок требует «ускорения», а если его нет — это разочарование.
Еще важнее AI — Apple Intelligence все еще догоняет, перестройка Siri, модели на устройстве, сотрудничество в облаке — ни один из этих элементов не создал платёжного замкнутого цикла. Аппаратное обеспечение продается, но премия к оценке основана на «сервисах + второй кривой AI», которая сейчас не растет и не имеет права на повышение цен.
Поэтому не смотрите только на выручку и прибыль, после исключения единовременных выгод от пошлин и возвратов основной EPS не впечатляет. Высокие цены заложены в будущий рост на два года, отчётность, которая «соответствует ожиданиям», фактически означает «ниже ожиданий».
Вывод: печатный станок еще работает, но история меняется с «акций роста» на «денежную корову», оценка сначала упадет на полступени, дождемся прогноза на Q1 и внедрения модели оплаты AI.Слухи о Binance — это «спичка», но дрова для ETH были сложены ещё 7 дней назад
Многие связывают падение 30 октября с слухами о «взломе Binance». Мониторинг в блокчейне показал, что с горячего кошелька Binance было выведено активов на сумму от 2 до 2,5 млрд долларов, при этом транзакции были связаны с пополнением Tornado Cash. По всему рынку фьючерсы ликвидировались на сумму около 659 млн долларов, из них около 87% — длинные позиции, ликвидации ETH составили примерно 192 млн долларов.
Но если вы полностью объясняете падение ETH этими слухами, вы упускаете по-настоящему важное.
Аналитика Gate указывает на крайне важный факт: до того, как инцидент с Binance стал достоянием общественности, курс ETH/BTC уже упал с 0,0319 до примерно 0,0291, что составляет около 13% за 30 дней, в то время как BTC за тот же период упал менее чем на 5%.
Слабость ETH — это не «втягивание Binance». Слабость ETH — это «уже сформировавшаяся до инцидента с Binance».
Когда риск-аппетит снижается, капитал предпочитает BTC как «последний оплот», а ETH относится к «высокобета-активам» и первым сокращается. Слухи о Binance — это просто спичка, брошенная на уже полные дрова.
$BTC $ETH $SOL #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 #Скоро отчет Circle, сможет ли рост стейблкоина принести прибыль? На чем зарабатывает Circle? На самом деле это эмитент «цифрового доллара». Вы меняете реальные деньги на USDC, а они берут ваши деньги и покупают американские государственные облигации, получая проценты. Поэтому, насколько хорош их отчет, полностью зависит от масштаба выпуска USDC и получаемых процентов. Сейчас рынок больше всего интересует, что масштаб вырос, но приносит ли прибыль платежный бизнес и удалось ли снизить расходы на дистрибуцию. Вероятность «превышения ожиданий» и «неудовлетворения ожиданий» примерно 50 на 51, почти равные шансы. На рынке токенизированных акций CRCL также немного упал, что говорит о крайней нерешительности инвесторов. Личное мнение Сяо Ма: В этом отчете есть очень серьезный риск: хотя объем обращения USDC вырос на 25%, доходы от резервов увеличились всего на 5%! Почему? Потому что прибыль жестко привязана к ставке по резервам. Сейчас ФРС упорно держит высокие ставки, теоретически проценты должны быть высокими, но если для привлечения новых пользователей и дистрибуции они платят платформам большие «проходные» комиссии, прибыль сильно сжимается. Это как открыть большой торговый центр: посетителей действительно больше, но если вы слишком много платите посредникам, в итоге в ваш карман попадет очень мало денег. И если в будущем ФРС действительно снизит ставки, их модель «легких» процентов сразу окажется под большим вопросом. Какой эффект? В краткосрочной перспективе это индикатор ликвидности. USDC — важный источник ликвидности на нашей площадке. Если отчет покажет, что объем USDC продолжает расти, значит...Когда я увидел это сообщение, первой мыслью было: крупные инвесторы сокращают риски или просто перестраивают позиции? Когда макроэкономическая ликвидность не имеет направления, я больше боюсь ошибочно принять локальный выкуп за массовый отток.
Согласно данным SoSoValue, 30 октября по восточному времени США чистый отток из спотового ETF на $SOL составил 10,742,000 долларов, из них из BSOL — 9,256,100 долларов, при этом исторический накопленный чистый приток составляет 1,123,000,000 долларов.
Мое мнение: это скорее локальное охлаждение на стороне распределения, недостаточное для определения смены настроений институциональных инвесторов: отток сосредоточен в одном продукте, и исторический накопленный чистый приток не был нивелирован за один день. Я предполагаю, что если доллар укрепится, ликвидность ужесточится, и выкупы распространятся на большее количество продуктов, тогда объяснение макроэкономического снижения рисков будет более убедительным. Что сейчас больше всего волнует всех — курс доллара, доходность американских облигаций или ожидания снижения ставок, и что из этого наиболее вероятно повлияет на такие фонды?Увидев, что объем торгов Curve за день упал вдвое, первая реакция — "все, случилось что-то плохое"? Я тоже так думал сначала: с 847 миллионов до 425 миллионов — цифры действительно пугают.
Но стоит взглянуть глубже, и начинаешь улыбаться: 425 миллионов — это все еще более чем в 3 раза выше среднего за последние семь дней. Это как если бы магазин вчера продал на 80 тысяч, а сегодня на 40 тысяч, и вы боитесь, что он закроется, хотя обычно он продает всего около 10 тысяч в день.
3pool еще интереснее: объем сократился до четверти, но USDT в пуле стало меньше, а DAI и USDC — больше. Кто-то обменял USDT, просто обмен происходит не так активно.Жар утих, но не полностью. Объем торгов $CRV за день упал с 847 млн долларов до 425 млн долларов. Если смотреть только на это число, легко сделать вывод, что "жар закончился". Но в тех же данных есть и другая сторона: 425 млн всё ещё на 335% выше медианы за последние семь дней. Это не падение на землю, а снижение с экстремального жара до сильного.
По-настоящему важно, куда движутся деньги. Объем торгов Ethereum 3pool в тот день составил 82,14 млн долларов, в предыдущий день — 343 млн долларов, сокращение ещё более резкое. Но баланс движется в обратную сторону: USDT снизился с примерно 121 млн до 113 млн, DAI вырос до примерно 24,25 млн, USDC вырос до примерно 24,56 млн.
Это означает, что доля USDT в 3pool упала с 74,8% до 69,8%. Отклонение долей в пуле стабильных монет говорит о том, что кто-то меняет USDT на другие, одностороннее давление ослабевает.
По механизму, 3pool — это основная артерия обмена стабильных монет. Если доля какой-то стабильной монеты слишком высока, маркет-мейкеры склонны обменивать её, арбитражеры продолжают переносить активы, пока разница в цене не сойдётся. Сокращение объёмов часто не означает уход людей, а то, что арбитражные возможности исчерпаны.
Моё мнение: пик объёмов этой волны уже прошёл, но базовый уровень поднялся, недельный средний объём в три раза выше не исчезнет за ночь. Нужно следить, продолжит ли падать доля USDT.
Вопрос: если спад вызван исчезновением арбитражных возможностей, на чём будет основана следующая волна?$BTC сейчас 77173.2, за 6 часов падение на 0.16%.
$ETH сейчас 2238.89, за 6 часов падение на 0.20%, за 24 часа падение на 0.38%, минимум 2235.0, максимум 2250.82.
Оба актива синхронно ослабли, основная причина — "черная пятница" на американском рынке акций за ночь: индекс Nasdaq в течение сессии упал на 4.5%, снижение аппетита к риску передалось на крипторынок.
Финансовые потоки также негативны, чистый отток из BTC спотового ETF за предыдущий день составил около 5250 монет, к тому же представитель ФРС Логан заявил о необходимости дополнительного повышения ставок на 50 базисных пунктов, что создает давление на макроэкономическую ликвидность.
С технической точки зрения, краткосрочная поддержка BTC находится на уровне 77000, при пробое вниз — 76500; сопротивление выше 77600. Для ETH поддержка на 2235, сопротивление на 2250, внутридневной диапазон сужается, направление пока не определено.
Рекомендации по операциям: в криптосекторе внимательно следите за уровнем $BTC 77000, не стоит покупать на пробое вниз, дождитесь возврата выше 77600 для обсуждения укрепления.
Рынок не вознаграждает тех, кто покупает на самом минимуме, он вознаграждает тех, кто выдерживает волатильность и ясно видит направление.
Это лишь личный обзор, не является инвестиционной рекомендацией. Рынок несет риски, будьте осторожны в операциях.
#BTC财库优先股融资升温 🔥Данные с блокчейна показывают, что одна крупная китовая фигура одновременно держит короткие позиции по BTC, ETH и SOL, общий объем позиций около 650 миллионов долларов, масштаб позиций немалый, а стратегия не сводится к простой ставке на одностороннее падение.
📌BTC использует 5-кратное плечо на весь капитал, позиция составляет 2319,6 монет, текущий убыток 693,1 тыс. долларов, но уже получено 3,3752 млн долларов в виде финансирования; ETH использует 5-кратное плечо на весь капитал, держит 100 000 монет, текущая прибыль 8,6028 млн долларов, доход от финансирования 4,3327 млн долларов; SOL использует 7-кратное плечо на весь капитал, позиция 696 100 монет, текущий убыток 698,4 тыс. долларов, доход от финансирования 3,8997 млн долларов. Совокупный доход от финансирования по трем позициям превышает 11,6 млн долларов.
⚠️Это показывает, что доход от финансирования действительно может в определенной степени компенсировать стоимость позиций и бумажные убытки, но не стоит воспринимать его как постоянную страховку. Ставка финансирования может измениться, рынок может внезапно пойти вверх, и использование плеча на весь капитал по-прежнему несет риски. Особенно для крупных позиций влияние ценовых колебаний нельзя оценивать только по текущим бумажным убыткам.
Если сегодня рынок продолжит расти, эти короткие позиции будут корректироваться? Как вы думаете, кит терпеливо собирает доход от финансирования или ждет более выгодного момента для закрытия позиций? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Толстые заявки на покупку в выходные — просто посмотрите и всё
В эти выходные я долго следил за ордерами, и чем дольше смотрел, тем меньше верил.
$BTC 77236, в районе 75800 скопилось много ордеров на покупку, выглядит внушительно, будто кто-то защищает цену. Но чистая позиция склоняется к -0.016, что указывает на медвежий настрой; средний кредитный плечо у быков 22 раза, и в пределах 2% около 6% длинных позиций близки к ликвидации. Эти защитные ордера не удержат цену при падении, а наоборот, превратятся в очередь на ликвидацию. Цена под 78008 выросла всего на 1%, а сверху давит 5.8 млн.
$ETH 2240 ещё очевиднее, на 2127 висит крупный ордер на покупку на 65.7 млн, довольно внушительно, правда? Но сверху на 2301 давит 5.3 млн, и в пределах 5% около 8% длинных позиций близки к ликвидации. Пока эта стена стоит, настроение стабильно, но если она уйдёт, цена пойдёт вниз без поддержки.
$SOL 95.98 самый реалистичный, сверху 97.18, рост на 1.25% упирается в сопротивление, ордера очень близко; защитные ордера снизу на 91 и 93, а между ними большой пробел. Если он хочет отскочить, сначала нужно спросить у коротких позиций сверху, согласны ли они.
В выходные ликвидность и так низкая, ордера могут быть сняты в мгновение ока. Толстые заявки на покупку создают ощущение безопасности, но они не удержат дно. Если начнётся движение, вы не увидите это заранее по ордерам.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧