Orbit Post Sitemap
Посчитаем: номинальная позиция в 765,400 долларов США с кредитным плечом 40x требует начальной маржи примерно в 19,100 долларов, при этом размер позиции на счёте нельзя считать собственным капиталом. Core Trader 05 в этот раз открыл длинную позицию на 10.00488 BTC, меня больше интересует, какой запас прочности он оставил, а не насколько велика сила быков.
① При кредитном плече 40x, грубо по обратной величине, около 2,5% обратного движения цены приближаются к теоретической границе риска. Это не точное расстояние до принудительного закрытия, поддерживающая маржа и дополнительная маржа влияют на результат, но этого достаточно, чтобы напомнить мне: даже при правильном направлении можно не выдержать промежуточных колебаний.
② Номинальная стоимость 765,382.48 долларов, при обратном изменении цены на 1% убыток составит примерно 7,654 долларов. Это около 40% от оценочной маржи, поэтому при анализе таких позиций я сначала считаю эластичность убытков, а потом смотрю на сумму.
③ В исходных данных указана справочная цена 76,500.916 долларов, но нет полной информации о средней цене сделки и марже. Я не стану использовать справочную цену для точного расчёта цены принудительного закрытия, недостающие параметры нельзя домысливать.
Моё мнение: эта длинная позиция выражает направление, но не доказывает, насколько разумно распределён риск. Далее я хочу наблюдать, будет ли он корректировать позицию; для себя я сначала разложу номинальную стоимость, кредитное плечо и реальные затраты, а потом решу, насколько важна та или иная мониторинговая информация.Lighter сообщил, что недавно на Robinhood Chain было активировано 12 новых токенов акций в качестве залогового обеспечения, всего сейчас доступно 23 токена акций, включая Apple, AMD и другие. При виде таких новостей об расширении обычно реакция такова: у токенов акций теперь больше применений, это положительно.
С другой стороны, я больше беспокоюсь о рисковом контроле после расширения залогового обеспечения, а не о количестве видов. Одна из причин в том, что возможность использовать в залог не означает высокую эффективность залога; если коэффициенты залога и лимиты строгие, то добавление новых видов может мало улучшить использование средств пользователями. Это мое предположение, нельзя судить только по количеству.
Еще одна причина в том, что если ликвидность соответствующих токенов акций недостаточна, то при колебаниях цен реализация залогового обеспечения может быть сложнее, а большее количество вариантов наоборот усложнит управление. Я пока не радуюсь числу 23, больше хочу увидеть правила залога и реальную ликвидность.Зона в $72,8K имеет смысл с точки зрения соотношения риска и вознаграждения, особенно после продолжительной распродажи BTC.
Стоит добавить одну деталь: средняя стоимость приобретения BTC у Strategy в настоящее время составляет около $75,451, а в её казне находится 849,327 BTC. Движение к $72,8K поставит цену значительно ниже этой себестоимости, что сделает эту зону важным психологическим уровнем для рынка.
Это не гарантирует отскок, но в сочетании с перепроданным рынком и возможным покрытием коротких позицийПочему падение не прекращается? Пять петлей CORE: с 6.47 до 0.013, бесконечное падение
По состоянию на 3 ноября 2026 года цена CORE около 0.012 долларов, за 24 часа падение примерно на 11.5%, за 7 дней почти 30%, откат более чем на 99% от исторического максимума. Петля 1: доходы экосистемы значительно ниже ожиданий. Модули SatPay, AMP, LST уже запущены, но реальный TVL всего несколько десятков миллионов долларов, масштаб доходов протокола слишком мал, сила выкупа не может компенсировать давление от разблокировки и продажи. Петля 2: длительный цикл инфляции. Общий объем 2.1 миллиарда монет, обращение около 48%, вознаграждение за майнинг с годовым снижением на 3.61% продолжается 81 год, давление со стороны предложения сохраняется долгое время. Петля 3: крайне хрупкая ликвидность. Суточный объем торгов всего около 3.09 миллиона долларов, крупные ордера на продажу могут вызвать каскад ликвидаций, в марте этого года из-за ликвидаций по протоколу Colend цена за один день упала на 50%. Петля 4: повторяющиеся инциденты с безопасностью. В конце октября протокол b14g подвергся атаке, было украдено 97 миллионов CORE, хотя после хардфорка удалось вернуть около 68.15 миллионов, схема распределения еще не утверждена, доверие снова подорвано. Петля 5: передача управления вызывает неопределенность. Core DAO передает контроль от основной команды сообществу, направление решений неясно, рынок голосует ногами. Цепочка жива, но монета «фактически мертва». Команда продолжает разработку, институциональное сотрудничество продолжается, условий для полного обнуления пока нет. Но если выкуп и сжигание не смогут опередить инфляцию, а TVL не вернется к росту...Наблюдение за рынком в понедельник｜У каждого из четырёх активов свой сценарий👀
$BTC｜78145
Азиатские инвестиции вошли в рынок, отскочив с 76300 до 78145, фьючерсы выросли на 1,5%. Binance возобновила вывод средств на сумму 3,64 млрд, но рынок не рухнул, теперь главное — удержит ли азиатский капитал уровень 78000.
$OKB｜111
Третий день подряд падение, несмотря на позитивные новости о сотрудничестве OKX с ICE и Trade.xyz по продвижению бессрочных контрактов на регулируемый рынок США, инвесторы не реагируют. Токен платформы демонстрирует независимую слабость, сектор бирж в целом страдает из-за взлома Binance.
$RE｜0.37
Протокол страхования публичных блокчейнов, объём торгов всего 530 тысяч, ликвидность очень низкая. Казалось бы, взлом Binance должен был вызвать интерес к страхованию, но инвесторы не вошли, концепция не получила развития.
$WLD｜0.42
Пользователи World App продолжают расти, но цена токена не реагирует. У проекта есть реальная база пользователей, но риски регулирования биоприватности нависают, этот меч пока не опустился.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Заголовок: 71 день, 39 дней, 13 дней! Правила дна BTC после промежуточных выборов, сработает ли это в этот раз?
После трех предыдущих раундов промежуточных выборов в США наблюдалось интересное явление: рынок не достигал дна сразу после выборов.
Примерно через 71 день после выборов в ноябре 2014 года BTC достиг дна в январе 2015 года, цена была около 170 долларов; примерно через 39 дней после выборов 2018 года BTC упал до примерно 3200 долларов в декабре; примерно через 13 дней после выборов 2022 года BTC опустился до примерно 15 500 долларов в ноябре.
Что интересно, интервалы до дна сокращались: 71, 39, 13 дней. В последующие три цикла BTC вырос до примерно 20 000, 64 000 и более 126 000 долларов соответственно.
Но действительно ли это закономерность, вызванная промежуточными выборами? Не обязательно. В 2018 году на ситуацию повлиял медвежий рынок криптовалют, а в 2022 году — крах FTX; макроэкономическая среда и циклы отрасли являются важными переменными.
Еще более примечательно, что в 2026 году годовой минимум BTC на данный момент пришелся на 1 июля, около 57 850 долларов, что на 125 дней раньше выборов 3 ноября. Исторический ритм явно изменился.
Мое мнение: история может дать рамки для наблюдения, но не точные даты для покупки на дне. Вместо того чтобы ждать 13-го или 39-го дня после выборов, лучше следить за потоками средств ETF, макроэкономической ликвидностью и действительно ли структура рынка меняется. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Что дальше для BTC? Продолжит ли он падать или начнёт расти?
В последнее время активно распространяются слухи о взломе биржи на сумму 6,3 миллиарда долларов. Если бы мы всё ещё находились на медвежьем рынке, цена уже упала бы ниже 70 000 или даже 60 000 на прошлой неделе. Но факт в том, что снижение, начавшееся с 87 395, длилось 39 дней с общим падением всего на 12,88%.
Это подтверждает моё мнение: падение с 87 395 — это коррекция на недельном уровне против недельного роста с 57 800 до 87 395, Сначала немного охладим пыл: я не вижу, что «институции наконец-то собираются войти в один и тот же рынок», скорее наоборот — они могут продолжать вести свои собственные реестры. Технология открыла двери, но это не значит, что люди по ту сторону готовы вести бизнес друг с другом, и этот момент я не хочу пропускать.
Решение Consensys по межоперабельности суверенных сетей основано на Ethereum и позволяет институтам проводить расчёты по ценным бумагам, обмен валют и выпуск залогов между реестрами без необходимости кроссчейн-операций или переноса активов на общий реестр; активы остаются в родном реестре, выполнение проверяется с помощью доказательств с нулевым разглашением, без дополнительных доверенных посредников, а транзакции видны только участникам. Я склонен рассматривать это как инструмент для сотрудничества институтов, а не как улучшение ликвидности всего рынка. Причины две: возможность исполнения между реестрами не означает, что участники готовы предоставлять котировки и залоги — между технической связностью и глубиной торгов стоит воля бизнеса; приватность снижает раскрытие информации, но на этом основании нельзя сделать вывод о расширении круга участников, насколько обычные пользователи получат выгоду — на этот вопрос пока нет ответа.
Конечно, оптимисты могут оказаться правы. Если в дальнейшем мы увидим, что разные институты действительно проводят реальные расчёты, а не просто доказывают работоспособность системы, я повысил бы оценку; если также будет показано, как эти операции улучшают глубину рынка, я готов отозвать свои сомнения. Сейчас я слежу за тем, появится ли бизнес после подключения, а не за тем, насколько гладко звучит интерфейс.① $BTC
Чистый отток по контрактам составил 194 млн долларов, синхронный отток по споту — 76,36 млн долларов. Одновременный отток по контрактам и споту — это не только выход кредитного плеча, но и уход долгосрочных спотовых держателей.
② $ETH
Структура рынка самая слабая. Отток по контрактам — 95,69 млн, по споту — 114 млн, отток по споту превышает отток по контрактам. Реальные деньги продолжают уходить, фундамент явно ослабевает.
③ $SOL
Единственный слабый свет на рынке: отток по контрактам — 79,49 млн, но небольшой чистый приток по споту — 8,84 млн, на низких уровнях есть поддержка. Однако эти средства по сравнению с огромным оттоком по контрактам — капля в море, это лишь локальный выкуп, говорить о развороте рано.
Послеобеденная сессия подтвердила: за час позиции по четырём монетам коллективно сокращаются, объёмы растут, позиции не успевают за ростом объёмов. Даже активный оборот ZEC сопровождается сокращением позиций, весь рынок приостанавливается и наблюдает.
Сегодня вечером несколько факторов давят на рынок: в 23:00 данные по вакансиям JOLTS; стартует голосование на промежуточных выборах в США, результаты будут известны в среду утром; одновременно продолжается второй этап вывода средств, ликвидность нестабильна.
Моя чёткая позиция: чтобы отскок закрепился, нужно дождаться двух сигналов — сначала сокращения оттока по споту, затем возврата средств по контрактам. До выполнения этих сигналов категорически не стоит покупать на росте.
Как ты думаешь, кто первым вернётся на рынок — спотовые или контрактные средства?
#Промежуточные выборы в США близко, какие результаты стоит отслеживать❓
$BTC $ETH $SOL$BCH BCH сейчас эти медведи упрямы. Каждый день они платят проценты быкам, и несколько раз на уровне 289 были попытки пробоя, но все быстро отыгрывалось, явно рынок уже не так просто сломать. После запуска CME регулируемых фьючерсов, институциональные хедж-каналы только открылись, старые монеты получили новый способ игры и рассказывания историй. Основные игроки просто поднимают руку, а внизу уже готовое топливо для шортсквизов.
#BCH
$BCH
👇$SUI каждый день пугает людей большими разблокировками, но если посмотреть данные в блокчейне, 70% разблокированных токенов сразу же отправляются обратно в пул стейкинга.
На рынке на самом деле не появляется много дополнительной ликвидности.
Те, кто торопился открывать короткие позиции, теперь просчитались, думая, что токены раздаются бесплатно.
#SUI
$SUI
👇Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если расширяется обеспечение токенами акций, то это следует считать «увеличением сценариев использования капитала», а не напрямую трактовать как положительный сигнал. Недавно Lighter добавил на Robinhood Chain 12 новых видов токенов акций в качестве обеспечения, всего сейчас доступно 23 вида токенов акций.🤖
Как новичок в количественном анализе, меня больше волнует: не усложнит ли увеличение ассортимента расчёт рисков? Плюс в том, что у пользователей, владеющих новыми обеспечениями, появляется больше возможностей для использования; минус — множество акций не означает множество независимых рисков, если они движутся в одном направлении, то казалось бы диверсифицированная корзина обеспечения всё равно может испытывать совместное давление. Это моё предположение, не факт, что так уже происходит.
Поэтому я добавлю в условия наблюдения пункт: после расширения, сосредоточены ли обеспеченные активы в нескольких акциях, а не только увеличилось количество видов. Если бы вы писали такое условие, вы бы смотрели на долю одной акции или на корреляцию между акциями?$ETH после двух часов дня — самое время, когда веки слипаются, и хочется заказать чашечку послеобеденного чая, чтобы подзарядиться. Заодно глянул данные по контрактам нескольких популярных альткойнов, и, боже мой, чуть не проснулся! Эти монеты устроили каскадное падение, а самое безумное — розничные инвесторы всё ещё безумно скупают на дне!
Сначала посмотрим на $ZEC, текущая цена 1132, сегодня обвал на 11%, но если внимательно посмотреть на соотношение быков и медведей за 4 часа, оно всё ещё 1.91. При таком падении розничные инвесторы продолжают покупать, все монеты оказались в руках быков, а крупные игроки режут всех этим серпом, не думайте, что можно просто купить после сильного падения.
Далее $HYPE, текущая цена 83.5, прежняя шумиха полностью улетучилась, сейчас это медленное падение с верхних уровней, соотношение быков и медведей 1.94, объём позиций не снижается, быки каждый день держат позиции на дне, крупные игроки раздают монеты на вершине, сейчас это тупой нож для резки убытков, кто войдёт — тот и попадёт в ловушку.
Самое экстремальное — $UNI, текущая цена 6.97, самый переполненный леверидж на рынке, соотношение быков и медведей за 4 часа достигает 2.04, дневной график падает без остановки, розничные инвесторы покупают всё больше при падении, весь леверидж сосредоточен на стороне быков. Как только рынок чуть дрогнет, эта монета будет первой, которую вытащат на заклание, вниз пойдет резкий прокол.
В итоге, сейчас на рынке паника не реализовалась, леверидж не отсеялся, ловить падающее — это просто упрямство, лучше смотреть и меньше действовать.
А у вас в руках какой из этих трёх братьев по несчастью? Готовы ли вы держать до конца или лучше срочно резать убытки и бежать?
#Прогноз по американскому рынку труда за октябрь: рост занятости может повлиять на ожидания повышения ставок в декабре 2026-11-03下午$ETH примерно в диапазоне 2248—2262 долларов
Цена слабая, но расхождение между фундаментальными и макроэкономическими факторами усиливается.
Поток средств из ETF продолжается: в октябре чистый отток средств из спотового ETH ETF составил около 1,61 млрд долларов, что является худшим месячным показателем с момента запуска; по состоянию на 30 октября однодневный чистый отток из ETH ETF составил около 156 млн долларов, ситуация с ликвидностью остается нестабильной.
Последствия взлома Binance: после возобновления вывода средств с Binance произошло накопительное чистое изъятие средств на сумму 4,72 млрд долларов, что составляет около 3% активов платформы; платформа компенсировала около 95% пострадавших активов за счет собственных средств, но отток клиентских средств продолжается.
Макроэкономическое давление: акции технологических компаний США во второй половине дня пошли вниз, рынок пересматривает капиталовложения и отдачу от AI; приближающиеся промежуточные выборы в США также создают новые ожидания по политике для рисковых активов.
Сильные фундаментальные показатели в сети: количество активных адресов в экосистеме Ethereum достигло исторического максимума (15,4 млн), комиссия за Gas находится на исторически низком уровне (около 10,4 Gwei), рынок RWA превысил 38 млрд долларов, JPMorgan расширил использование JPM Coin на Ethereum.
Верхнее сопротивление: 2370—2390 долларов; если удастся преодолеть с объемом, отскок будет более убедительным.
Нижняя поддержка: 2160—2200 долларов (200-дневная скользящая средняя около 2158 долларов); при пробое возможно тестирование уровня 1950 долларов
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Ставка финансирования стала отрицательной, в ETH скрывается медвежья ловушка📉
Ставка финансирования $ETH достигла -0.0000299 /8ч, медведи сжимаются, видимое давление продаж, кажется, уже отыграно, цена немного отскочила.
Но здесь есть ключевой момент, который легко упустить: спотовый ETF на Ethereum в октябре установил исторический рекорд, с оттоком около 1,6 млрд долларов за месяц, тенденция оттока формируется.
По сравнению с шорт-сквизом, вызванным сжатием медведей, вероятность того, что спотовый спрос ослабнет, выше, и вероятность того, что ETH будет постепенно снижаться, также выше.Испугались, что я продал в шорт по 87000, 84000, 80000, 78500?
Не волнуйтесь! Я собираюсь открыть лонг! Открытое размещение лонгов по BTC!
Почему входить в лонг на уровне 72888? С технической точки зрения, 72888 — это зона сильного скопления крупных позиций после глубокого падения. Биткоин упал с уровня 80 000, и если цена действительно опустится около 72 000, это значит, что панические продажи уже полностью исчерпаны, и большинство лонгов с плечом уничтожены. Покупать позиции с убыточным входом здесь — минимальный запас для защиты, максимальное соотношение риск/прибыль.
Посмотрим на капитал и карты в рукаве. Средняя цена входа Strategy примерно 75446 долларов, если цена упадет до 72888, это будет пробой обороны крупнейшего в мире лонгера. Крупные игроки, чтобы защитить рынок, обязательно будут активно удерживать цену на этом глубоком уровне, не позволят цене легко рухнуть. К тому же после резких падений краткосрочные технические индикаторы сильно перепроданы, и в любой момент может начаться мощный отскок.
Метод входа фиксирован: ставим лонг прямо на 72888, если цена продолжит падать до 72500 — можно добавить позицию. Стоп-лосс строго ниже 71500, если цена пробьет этот уровень, значит крупная структура рухнула, безоговорочно выходить, не держать позицию. Первая цель — 74500, при пробое — 75500 и даже 76800. На 74500 закрываем большую часть позиции, фиксируем прибыль, оставшуюся часть двигаем стоп-лосс вверх.
Если цена не дошла до уровня — держим наличные и наблюдаем, ждем, когда большая медвежья свеча пробьет уровень, тогда входим и берем прибыль. Следуем дисциплине. $BTC 同样的价位，有人已经来来回回把本金磨掉了一大截。 你有没有过那种感觉：价格没怎么动，账户却越来越瘦？ 刚才翻盘面的时候看到这个细节，愣了一下。某位老哥在半导体和存储这条线上进进出出七次，价格基本还是几天前那个价格，但累计亏损已经到了2600万美元。拆开看更有意思：SOXL 4897单位、开仓价81.6，浮亏一千多美元；xKORU 8157单位、开仓价11.6，浮盈一千多；SKHY 649单位、开仓价156.9，浮亏五百左右。单笔都不算夸张，可七次来回之后，数字就变成了这个样子。 我盯着这几行看了很久，因为这不是方向判断的问题，是节奏和仓位的问题。价格回到原点，说明市场并没有走出单边行情，真正被消耗的是交易者的手数和耐心。每一次进出都在付成本，每一次"再试一次"都在放大暴露。 从衍生品结构的角度看，这种反复进出往往对应着杠杆产品的损耗放大。SOXL这类三倍做多半导体ETF，在震荡市里会被波动率持续磨损，即便标的指数回到原位，净值也未必回得来。xKORU同理。这不是单纯的"看错方向"，而是产品结构本身在横盘里吃人。 再往深一层想，这种案例折射出的其实是当前风险偏好的一个切面：大家愿意在半导Вероятность того, что Демократическая партия возьмёт обе палаты, превышает 75%, Маску нужно опасаться не курса акций, а слушаний
Согласно прогнозам рынка, вероятность того, что Демократы одновременно возьмут Сенат и Палату представителей, составляет около 76,5%. Сегодня в США проходят выборы, результаты станут известны завтра утром по пекинскому времени. Кто выиграет, кто проиграет — я не принимаю сторону, я слежу только за Маском. По сообщениям зарубежных СМИ, демократические депутаты уже заявили, что в случае захвата Палаты представителей они намерены расследовать период работы Маска в Министерстве управления, контракты SpaceX с правительством и субсидии на чистую энергию, полученные Tesla. По информации, Трамп в понедельник поздно вечером по пекинскому времени говорил о возможности досрочного помилования государственных служащих при необходимости, упомянув Маска, отметив, что это лишь обсуждение, но необходимо защитить соответствующих лиц.
Моё мнение: сначала нужно отделить эмоции от реальных барьеров. Слушания и вызовы — это эмоции, они могут длиться два года, но не изменят уже подписанные SpaceX заказы на запуски; настоящие барьеры — это государственные контракты и субсидии, здесь всё зависит от дальнейших переговоров о финансировании. По состоянию на понедельник акции SPCX закрылись на уровне 136,37, TSLA — на 403,82; по фьючерсам обе бумаги сейчас торгуются около 136,9 и 401,7 соответственно, без значительных движений перед выборами.
Риск заключается в дне объявления результатов, когда обе акции могут сначала пойти в сторону эмоций, чем сильнее шум, тем выше волатильность. Я продолжаю держать короткую позицию по SPCX около 138,6, не увеличиваю позицию и не открываю новую. Это мои заметки по рынку перед выборами, я рассматриваю это как бизнес, а не политику. $BTC $ZEC $UNI восьмая годовщина, основатель опубликовал пять наборов данных
UNI 8-я годовщина, основатель опубликовал несколько наборов данных, информация очень объемная.
1. Соотношение объема торгов DEX и CEX выросло с 0 до 40%.
Децентрализованные биржи выходят с периферии в мейнстрим, доля в 40% уже является значительной силой.
2. Объем спотовых торгов UNI уже составляет 31% от объема одной из бирж.
Хейден считает, что если этот показатель достигнет 50%, у UNI появится шанс стать крупнейшей торговой площадкой в мире.
3. В третьем квартале 2026 года на Uniswap будет 14 000 активов, при этом объем торгов отдельным активом за 30 дней превысит 100 000 долларов.
Это свидетельствует о высокой активности торговли длиннохвостыми активами, и UNI сохраняет статус предпочтительной платформы для «холодного старта» новых активов.
4. За последние примерно полтора года объем торгов RWA на UNI вырос на 9000%.
RWA (активы реального мира) — самый горячий тренд этого цикла, рост на 9000% показывает, что UNI быстро захватывает долю рынка в торговле токенизированными активами.
5. Hooks в UNI v4 уже составляют 11% от объема торгов протокола и продолжают быстро расти.
Архитектура Hook в v4 используется все большим числом людей, инновационные функции, такие как разрешительные пулы и динамические комиссии, становятся новым двигателем роста Uniswap.
Восемь лет назад он бросил вызов централизованным биржам.
Восемь лет спустя у него действительно есть шанс бросить вызов инфраструктуре торгов традиционных финансовых рынков. 🔍5,04 миллиарда долларов США все еще заблокированы в Optimism Bridge, но меня больше интересует: повлияло ли это на "проходимость" этого моста? По данным DefiLlama, его TVL за неделю снизился, и в отдельные дни тоже уменьшался, но в материале ясно сказано, что изменения могут быть вызваны как движением средств, так и колебаниями курса криптовалют.
Не спешите делать выводы. Я считаю, что для обычных пользователей кроссчейн важнее, насколько гладко проходят выводы средств, чем рейтинг по объему заблокированных средств. Интересная деталь здесь в том, что материал приводит объем средств, но не указывает время вывода, поэтому нельзя напрямую считать снижение TVL признаком проблем с мостом.
Вот мое предположение: если действительно происходит постоянный отток средств и при этом вывод замедляется, тогда эта новость может превратиться из эмоционального шума в предупреждение об ухудшении пользовательского опыта. Я продолжу следить за состоянием и временем вывода, сначала разделяя линии "уменьшение денег" и "плохая работа моста".Три сценария торговой карты по контролю над обеими палатами
JPMorgan оценивает вероятности: Демократы полностью контролируют обе палаты — 66%, республиканцы удерживают обе палаты — всего 7%. Низкая вероятность не означает малое влияние на рынок — удержание республиканцами контроля наиболее благоприятно для американских акций.
Причина в политической преемственности. Если республиканцы сохранят контроль над обеими палатами, скорее всего, продолжится развитие инфраструктуры AI, дерегулирование энергетики и темпы снижения налогов, снизится риск расследований Конгрессом, и премия за неопределённость быстро упадёт. JPMorgan прогнозирует рост S&P на 1%—1,25%. Соответствующие действия: S&P ожидается в диапазоне 7600—7700, BTC поднимется до 80 000, нефть Brent откатится к 90, золото откатится к 3800—3900, выгодно покупать технологические, инфраструктурные и энергетические акции на спаде.
Если демократы полностью контролируют обе палаты, усилится контроль и ожидания регулирования AI и криптовалют, обострятся трения с администрацией Трампа, волатильность будет высокой. S&P может откатиться к 7300—7400, BTC может упасть ниже 75 000, нефть Brent поднимется выше 100, золото может достичь 4100.
Разделённый Конгресс — это промежуточный вариант: исполнительная власть не сможет полностью отменить политику, но регулирование и интенсивность расследований будут на среднем уровне, рынок будет больше сосредоточен на политической борьбе.
Вне зависимости от результата, реальная цена формируется не тем, кто громче заявляет, а тем, как контроль изменит регулирование, расследования и темпы политики. Сценарии — не инвестиционные рекомендации.
$BTC $BZ $XAU
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 美国中期选举进入关键时刻，摩根大通对国会未来四种权力格局进行了推演。值得注意的是，最可能发生的结果，并不意味着市场反应最强。 根据11月1日的预测市场数据，民主党同时控制参众两院的隐含概率约66%，民主党拿下众议院、共和党保住参议院约26%，共和党守住两院约7%，共和党控制众议院、民主党控制参议院仅约1%。 摩根大通预计，四种情景下标普500的潜在表现分别为： 民主党控制两院：-0.25%至+0.5%。市场可能担忧AI监管和数据中心政策，但总统否决权构成重要制约。 民主党控制众议院、共和党控制参议院：+0.5%至+1%。权力分散可能限制重大政策推进，市场或将其视为短期利好。 共和党守住两院：+1%至+1.25%。政策延续性较强，但财政赤字扩大可能推高长期美债收益率。 共和党控制众议院、民主党控制参议院：+0.25%至+0.75%。预算争斗和政府停摆风险可能重新进入市场视野。 这组数据对加密市场有什么启示？ 第一，关注美债收益率。财政支出预期变化可能影响长期利率，进而改变美元流动性和风险资产估值。第二，关注AI科技股。AI投资情绪若降温，可能通过纳指和整体风险偏好传导至加密市场。第三，关Сначала подумайте о худшем сценарии: меня беспокоит не то, что сайт никто не посмотрит, а то, что кто-то прочитает «ориентирован на государственный сектор» как «правительство уже одобрило», а затем возьмёт на себя риск, исходя из этого ожидания. Занимаясь управлением рисками, я особенно чувствителен к таким скачкам в восприятии.
Фонд Ethereum запустил сайт, предназначенный исключительно для государственного сектора, ориентированный на правительства, многосторонние организации, неправительственные организации и другие благотворительные учреждения, предоставляющий простое объяснение Ethereum, реальные примеры внедрения и полезные ресурсы, рассказывая о его потенциале как цифровой общественной инфраструктуры.
Моё мнение таково: это помогает государственному сектору понять Ethereum, но недостаточно для подтверждения нового спроса. ⚠️ Риски есть в двух местах: представление потенциала не равно обязательству организации принять его; существующие примеры не доказывают, что их можно воспроизвести в разных организациях, требования к соответствию и условия внедрения остаются неопределёнными.
Для обычных людей мой совет по управлению рисками — разделять «подтверждённые факты» и «собственные предположения». Я продолжу следить за конкретными доказательствами внедрения, не заменяя прогресс в распространении прогрессом в реализации.*Институциональные инвесторы ушли, розничные инвесторы подхватывают*
ETF: 30 октября отток 643 млн → 2 ноября возврат всего 6,7 млн, BlackRock 0
Позиция: бездействие — это позиция
Розничные инвесторы: соотношение длинных и коротких позиций BTC 2,65, ETH 2,68, отчаянно открывают длинные позиции
Институционалы уходят, розничные инвесторы идут вперёд → кто же является топливом?Спутники могут покрыть всю территорию США, но у SpaceX не хватает наземных базовых станций🤨🤨
Washington Post: Маск ведет переговоры о покупке Boost Mobile или использовании их сети (не подтверждено).
У Boost 7,4 млн, у Starlink 13,6 млн, у трех крупнейших операторов более 100 млн каждый.
Но сеть Boost арендует у AT&T и T-Mobile, которые уже отказывали Маску.
$SPCX в течение дня +5,4%, на закрытии всего +1,2%.
Бросить вызов операторам, сначала используя их вышки?
$SPCX Обзор рынка:补跌 $ZEC, 解押 $HYPE и ритм разблокировки $CAP
Утром заметное падение ZEC, цена на мгновение приблизилась к уровню 1100. На фоне продолжающегося ослабления BTC это не удивительно: ранее реальная цена ZEC не снижалась синхронно, сейчас это скорее начало补跌, дальнейшее давление на понижение нельзя недооценивать.
Что касается HYPE, на блокчейне появилось много токенов, снятых с залога, необходимо внимательно следить, будут ли эти монеты снова заложены. Если цель解押 — последующий выпуск, потенциальное давление на продажу нельзя игнорировать — более 2 миллионов токенов одновременно выведены, что может привести к значительному падению цены. В краткосрочной перспективе следует внимательно отслеживать судьбу этих токенов.
CAP по-прежнему торгуется в боковом диапазоне. В списке разблокировок этого месяца его нет, скорее всего, разблокировка произойдет в январе. Токены с небольшим обращением и высокой степенью контроля часто быстро растут перед разблокировкой, нужно быть осторожным с изменением ритма.
В целом,补跌, 解押 и разблокировка переплетаются, рыночные настроения остаются хрупкими. Это лишь обзор рынка, не стоит недооценивать ситуацию.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Не ловите летающий нож! Корейские розничные инвесторы яростно скупают SOXL на 3 млрд долларов, где дно?
Отчет Intel стал "ядерным взрывом" — за один день падение на 28%, индекс полупроводников резко упал на 7,2%, пробив 200-дневную скользящую среднюю! В сочетании с давлением со стороны памяти ChangXin на AI-хранилища, полупроводниковая отрасль в кровавом шторме.
Реальная картина на графике:
На 15-минутном графике SOXL упал с 82,93 до 77,01, сейчас 78,44. Скользящие средние полностью в медвежьем порядке, MACD сформировал медвежий крест вниз с ростом объема — это бегство стоп-лоссов и принудительных закрытий позиций, а не тихое снижение с низким объемом.
Самая болезненная логика:
Корейские розничные инвесторы в октябре чисто купили SOXL на 3 млрд долларов, считая себя "богами дна", но институциональные инвесторы имеют преимущество в продажах на 386 млн долларов. Еще более критично — механизм ежедневного тройного ребалансирования SOXL: при падении происходит пассивное сокращение позиций, при боковом движении — постоянное истощение. Играя с SOXL perpetual на OKX, вы фактически берете кредит на кредит, а в боковом рынке время никогда не на стороне быков.
Ключевые уровни:
77,4 — краткосрочная линия жизни. Если не удержится, вниз смотрим на зону принудительного закрытия 75,0-76,0; только выше 78,0 можно говорить о возможном отскоке. Не принимайте зеленый цвет до открытия за подтверждение дна!
⚠️Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией, управление позицией важнее всего при использовании кредитного плеча и механизма истощения.
$SOXL $xKORU #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Одно объявление обычно содержит всего две строки: сегодня в 18:00 по SGT на бирже запускаются бессрочные контракты OXY/USDT и PFE/USDT. Но за этими двумя строками скрывается вопрос — кто устанавливает цену.
Сначала рассмотрим саму операцию. Бессрочные контракты — это не листинг спотового актива, им не нужно, чтобы у проекта был реальный обращающийся объем, и не обязательно ждать, пока маркетмейкеры создадут глубокую спотовую ликвидность. Биржа просто подключает индексную цену, настраивает параметры финансирования, и контракт может начать торговаться. Поэтому запуск таких контрактов всегда происходит быстрее, чем «монета действительно начинает использоваться большим числом людей». Возможность торговать $OXY и $PFE сегодня вечером означает, что биржа готова предоставить этот инструмент, а не то, что консенсус по этим активам уже сформирован.
Теперь о структуре. После запуска контракта реальную прибыль или убыток определяют не сами активы, а три параметра, которые обычно не указываются в объявлениях: максимальный начальный кредитный плечо, диапазон ставок финансирования и насколько глубоко маркетмейкеры готовы выставлять ордера на открытие позиций. Если этих данных нет, то в первый час торгов цена может двигаться под воздействием очень небольших объемов, и скачок цены не означает, что кто-то открыл позицию — это просто говорит о тонкости стакана.
Поэтому для новых контрактов типа $OXY и $PFE я склонен рассматривать их как «окно наблюдения», а не «окно возможностей». Информация о первом скачке цены важнее самой цены — она показывает, насколько глубок бассейн ликвидности и сколько людей действительно следят за рынком.
Стоит задуматься: когда стоимость запуска новых контрактов становится настолько низкой, количество контрактов будет расти быстрее, чем реальный спрос. Ваше внимание, возможно, является самой дефицитной ликвидностью здесь.Когда я увидел это сообщение, моя первая реакция была: видеть цену VS действительно продать — это совсем разные вещи, а не просто интерфейс котировок. Акции не торгуются, но риски залогового кредитования не исчезают.
По информации Chainlink, Aave Horizon использует бессрочные контракты для предоставления цен на залоговые акции в выходные дни. Эта динамическая справочная цена может показать снижение стоимости залога в нерабочее время, но не гарантирует, что найдется покупатель на изъятые активы.
Мое мнение: это скорее доработка риск-менеджмента, а не решение проблемы ликвидности. Постоянное обновление котировок помогает уменьшить слепые зоны, когда залог обесценивается, а оценивается по старой цене; но наличие справочной цены не означает наличие глубины рынка. Я предполагаю, что если в выходные не будет достаточного спроса, то даже при своевременном выявлении риска ликвидация может затормозиться.
Поэтому я больше ценю «возможность продать», а не просто «видеть цену». При оценке такого залогового кредитования акций вы бы в первую очередь смотрели на механизм котировок в выходные или на то, откуда появятся покупатели для ликвидации?1103 Разбор 🥃
Этот этап действительно изматывающий.
$BTC упал с 78800 примерно до 76500, ETH тоже снизился с 2318 до 2240, отскок практически без силы, чуть поднимается — сразу снова давят вниз.
Сейчас для BTC смотрим зону 76300-76500, для $ETH — 2235-2240, это уровни, которые уже были сегодня. Если здесь удастся удержаться, думаю, в краткосрочной перспективе будет небольшой откат, но сейчас ни в коем случае не стоит спешить с крупными покупками на падении.
Самое неприятное в такой ситуации — видишь сильное падение, думаешь, пора отскочить, а каждый небольшой отскок снова гасится и цена продолжает падать.
Моё мнение остаётся прежним: не гоняться за шортами и не спешить с покупками на дне.
Пусть рынок сам определит направление.
Если BTC не удержит 76300, возможно, падение продолжится; если же удастся вернуться выше 77000 — это уже будет признаком оживления.
В эти дни главное не сколько заработать, а не погибнуть перед рассветом.😭Что касается оттока средств $BNB, возможно, потребуется больше данных для оценки.
В течение нескольких часов после восстановления функции вывода средств, по сообщениям, было выведено около 2,5 млрд долларов, что составляет менее 2% от общего объема активов, хранящихся на Binance.
Это, по крайней мере, указывает на то, что на данный момент нельзя утверждать о кризисе ликвидности платформы, основываясь только на данных о чистом оттоке.
Далее следует продолжать внимательно следить за движением средств и официальными доказательствами резервов.
$BTC Кит, потерявший 5,84 миллиона долларов за 4 дня, преподал нам урок
$ZEC $BTC
Сегодня в блокчейне появился кейс, который стоит распечатать и повесить на стену:
Один кит за последние 4 дня вложил 31,78 миллиона долларов, купив 25 002 ZEC по средней цене 1 271 доллар; одновременно на фьючерсах открыл длинную позицию на 18 910 ZEC по цене 1 378 долларов.
Сегодня утром ZEC упал ниже 1 200 долларов, его фьючерсные позиции были полностью ликвидированы с убытком в 2,58 миллиона долларов; спотовая часть показывает нереализованный убыток в 3,26 миллиона — всего 5,84 миллиона долларов, за одну ночь обнулились почти все средства.
Важно: это не новичок. Человек, который может позволить себе 31,78 миллиона наличными и крупные позиции на фьючерсах, имеет гораздо больше ресурсов и информации, чем обычные инвесторы. Если он терпит такие убытки, насколько сложен этот рынок, понятно без слов.
Разбор: в чем была его ошибка?
Первое — он покупал не стоимость, а хвост нарратива. ZEC с начала года вырос на 142%, за полгода — на 223%, с минимума в 188 долларов за 52 недели до 1 683 долларов. Средняя цена 1 271 доллар — это покупка на пике шестикратного роста. Покупать "приватные монеты" после роста в 6 раз — это не вера, а вера в зеркало заднего вида.
Второе — одновременное открытие длинных позиций на споте и фьючерсах усилило ошибку вдвое. Если направление верное — прибыль удваивается, если нет — раны усугубляются. Его цена открытия фьючерсной позиции (1 378) на 8% выше средней цены спота — классический пример усреднения по растущей цене. Пробой 1 200 долларов уничтожил всю маржинальную позицию.
Третье — стоп-лосс был выполнен быстро — это спасло остаток капитала. Убыток в 2,58 миллиона на фьючерсах и выход без ликвидации показывает дисциплину. Главная проблема — качество решения при входе, а не при выходе.
Общее значение этого кейса
В любом рынке, будь то американские акции или криптовалюта, сценарий для тех, кто покупает на пике, одинаков: не решаются купить при росте в 3 раза, при росте в 6 раз убеждаются и покупают в самый переполненный момент нарратива. Сейчас ZEC откатился почти на 30% от максимума в 1 683 доллара за 52 недели, сегодня упал еще на 6-9% — очистка переполненных позиций всегда быстрая и жесткая.
Мое правило одно: не обсуждать "ценность", пока откат от максимума не превысит 30%, обсуждать только "волатильность". Первое — дело исследований, второе — дисциплины, смешивать их — значит играть в азартные игры.
Что смотреть дальше по ZEC?
- Уровень поддержки в районе 1 100-1 200 долларов: это платформа для продолжения роста, пробой ухудшит среднесрочный тренд
- Спад интереса к нарративу приватности: XMR сегодня растет, а ZEC падает, внутри сектора уже нет синхронности — часто это сигнал конца ралли
- Не забывайте, что неделю назад ZEC стоил 1 280 долларов и весь рынок кричал о "возвращении ценности" — настроение меняется быстрее, чем вы успеваете перестраивать портфель
Рынок ежедневно преподносит бесплатные уроки, сегодня этот урок за 5,84 миллиона долларов оплатил кит.
Есть ли у вас примеры "тяжелых покупок на пике"? Пишите в комментариях, чтобы предупредить других.
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.)
#ZEC #кит #торговаядисциплина #анализрынка4.5 на 1. Условия очень простые.
Marvell полностью выкупает акции Lumentum, за каждую акцию LITE дают 4.5 акции MRVL. Официальное заявление: подразумеваемая стоимость компании — 115 миллиардов долларов, что примерно 1132 доллара за акцию, премия около 23.9% по сравнению с предыдущими слухами. На бумаге выглядит очень привлекательно.
Рынок не верит.
На американском рынке акции LITE упали на 18.59%, MRVL — примерно на 12.7%. Акции компании, которую покупают, падают, и акции покупателя тоже падают. Такое сочетание встречается редко.
Токенизированные акции на OKX тоже резко упали. xLITE сейчас стоит 687.85, за 24 часа примерно -21.05%, минимум был 681.04. xMRVL — 170.92, примерно -15.72%.
Ключ в словах «полностью акциями». Стоимость LITE в основном зависит от настроения MRVL. Если MRVL слабеет, стоимость обмена акций тоже падает.
Посчитаем: 4.5 × 170.92 ≈ 769.1. xLITE стоит 687.85, что примерно на 10.6% ниже этой подразумеваемой цены.
Эти 10% разницы — не просто так. Сделка ожидается к первой половине 2028 года, нужно пройти одобрение акционеров и регуляторов. Дорога длинная, поэтому скидка.
Эти 10% — вы думаете, это цена за риск одобрения, или рынок просто не верит в эту цену?
#波动雷达：币种异动观察 $xLITE $xMRVL Сначала я подсчитал одну выдержанную сделку: чтобы получить чуть больше гибкости на рынке, сколько времени нужно уделять мониторингу и сколько колебаний можно выдержать? Эти издержки трудно оценить, поэтому я предпочитаю иметь меньше пространства для воображения и быть более консервативным.
Согласно данным SoSoValue, 2 ноября по восточному времени США чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum составил 140 миллионов долларов, что уже шестой день подряд наблюдается чистый отток. При этом из фонда BlackRock ETHA было выведено 138 миллионов долларов, а Morgan Stanley MSSE, наоборот, получил чистый приток в размере 3,1511 миллиона долларов. Эти данные показывают, что отток был сильно сконцентрирован и не все продукты испытывали отток капитала.
Мое мнение — краткосрочный медвежий настрой, но это не означает, что спрос на весь $ETH падает: непрерывный отток указывает на слабую поддержку со стороны ETF, а дифференциация между продуктами говорит о том, что нельзя делать обобщенных выводов. Я выберу выжидательную позицию и не буду делать предположений о развороте на основе этих данных. Если отток продолжится, вы предпочтете играть на сохранение капитала и ждать возвращения средств или готовы принять волатильность и заранее ставить на разворот?Деньги уходят из биткоина, эфира и золота... но они не покидают рынок!
В последние пять торговых дней октября произошёл заметный разворот в потоках капитала:
Группы, приносящие прибыль:
• Малые компании: +37
• Коммунальные услуги: +36
• Энергетика: +35
• Банки: +20
Группы под давлением:
• $ETH : -52
• $BTC : -30
• Индекс Nasdaq 100: -29
• $XAU : -28
Что происходит?
Из-за того, что ФРС сохраняет высокие процентные ставки, рынок начал учитывать возможность повышения ставок.
Цена на нефть WTI превысила 104 доллара за баррель, вновь вызвав опасения по поводу инфляции.
Технологический сектор ослабевает, криптовалюты сталкиваются с угрозами безопасности и волной ликвидаций на сумму около 1,5 млрд долларов.
Важный урок: не пытайтесь покупать только из-за резкого падения цен на активы!
Ищите потоки капитала, ищите относительно сильные активы, ждите чётких сигналов риска для входа.
Рынок всегда полон возможностей, но не все они находятся в центре внимания большинства.
Если бы вам пришлось выбирать сейчас, вы бы последовали за капиталом в энергетику и банковский сектор или терпеливо ждали восстановления биткоина и эфира?В списках по-прежнему указано, что американский фондовый рынок и золото с серебром одновременно резко упали, но последние данные показывают некоторые изменения: 2 ноября золото отскочило, а цены на нефть ослабли из-за ожиданий переговоров.
Этот набор стоит обдумать. По интуиции, при ослаблении геополитической напряжённости спрос на золото как на актив-убежище должен снижаться; но падение цен на энергоносители может также снизить инфляционное давление, заставляя инвесторов пересмотреть, как долго будут сохраняться высокие процентные ставки.
Одна и та же новость, проходя через разные каналы, может по-разному влиять на золото, и направления могут не совпадать. Снижение риска войны — это один фактор, изменение ожиданий по ставкам — другой.
Вот почему мне не нравится сводить ежедневные колебания золота исключительно к истории о рисках. На прошлой неделе падение было связано с позициями и ликвидностью, а на этой неделе отскок наложился на ожидания по энергетике и политике. За ценами часто стоит не одна сила.
Но один отскок не доказывает восстановления тренда. Нужно наблюдать, сможет ли нефть продолжить падение и как изменятся реальные процентные ставки. Временное ослабление энергетического давления не гарантирует одновременного снижения других источников инфляции.
Моё понимание текущего поведения золота — рынок начал заново оценивать разные риски. Активы, которые раньше продавались вместе, теперь могут не расти и не падать синхронно.
Рынок изменился, и объяснения должны корректироваться в соответствии с новыми фактами. Вчерашние выводы сегодня нельзя просто повторять с изменённой ценой.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 🔷 КриптоРентген #27: $TRX - через сеть прошло $628M взлома
В сети $94,4 млрд стейблов, а комиссии за 30 дней ($23,8M) сжигаются, держателям не платят. Эмиссия идёт.
Красный флаг: из взломанной биржи через TRON вывели 612,7M USDT и 46,4M TRX. Уязвимости сети это не доказывает.
Вердикт: сеть сильная, токен косвенный. Жду данных по сжиганию и потокам ETF. Готов к −30%.
Нужен ли токен стейблам? 👇BTC重新站到78,355，76,265还压在下面。这次上涨是反弹起点，还是下跌中的一次反抽？ 一、新闻。BTC报78,355.7美元，24小时涨0.48%、近一周跌2.58%；20日低点为76,265.2美元，20日高点仍是84,899.6美元。此前跌破的79,220目前仍未完全收回。市场同时消化币安提款恢复、约58亿美元净流出以及黑客资金转移受阻的消息。 二、资金影响。BTC ETF最新单日净流入3,470万美元，5日净流入4.138亿美元，10日净流入1.769亿美元。美元指数报101.92、日内涨0.04%，黄金涨0.42%，恐惧贪婪指数从34升到37。风险偏好有所修复，但资金流入正在收窄，外部宏观也没有形成明确顺风。 三、BTC含义。价格从低点回升只能证明卖压暂时减弱，还不能证明趋势反转。真正的确认要同时看到两点：BTC日线重新站回79,220，并且ETF净流入继续为正。若反弹在79,220附近受阻，76,265会再次成为市场测试的低点；只有低点抬高、关键位收回，反弹才会升级为修复。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是76,265能否继续守住；二是日线能否收回79,220Непрерывный отток средств в течение 6 дней подряд — в моей голове не возникает образ «институционалов, которые сбегают», а скорее представляется, что деньги каждый день приходят отметиться, и в табеле посещаемости написано всего одно слово: «вывод». Другие на работе копят отпуск, а ETF на работе копит интригу 😂
На этот раз чистый отток по спотовым ETF на Ethereum составил 140 миллионов долларов, больше всего вывел BlackRock, но были и продукты с чистым притоком. Меня больше волнует непрерывность оттока: однодневные данные могут быть ребалансировкой, а непрерывный отток по крайней мере говорит о том, что чистый спрос через этот канал ещё не восстановился. Я считаю, что это краткосрочно негативно для $ETH, но нельзя напрямую приравнивать это к коллективному пессимизму институционалов, ведь средства ETF не отражают весь рынок Ethereum.
Моё предположение: если отток продолжится, то опасения рынка по поводу новых покупателей усилятся. На чьей вы стороне: ждать окончания непрерывного оттока, чтобы оценить спрос, или больше полагаться на активность в сети — этот табель посещаемости ETF считать основным предметом или факультативом?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Накануне отчёта Circle настоящая скрытая карта — USDC! Переживёт ли CRCL переоценку?
Если традиционные банки зарабатывают на депозитах и кредитах, то Circle исследует новую модель цифрового финансового бизнеса: заставить доллар работать на блокчейне, а затем создавать доходы через резервные доходы и финансовые услуги.
Вот что действительно заслуживает внимания в USDC!
Во втором квартале доходы Circle от резервов достигли 668 миллионов долларов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом; прочие доходы составили 34 миллиона долларов, что на 41% больше. Это означает, что компания не полностью зависит от процентов по резервам USDC, подписки и сервисные услуги также постепенно растут.
Конечно, изменения процентных ставок остаются важным фактором. Если в будущем ставки снизятся, доходы от резервов могут сократиться. Поэтому сможет ли платёжный бизнес занять эту нишу, определит будущий рост Circle.
Я считаю, что настоящее ожидание связано не с тем, насколько велик USDC сегодня, а с тем, сколько компаний в будущем будут использовать его для трансграничных расчётов и повседневных платежей. Если цифровой доллар станет финансовой инфраструктурой, возможности Circle будут выходить далеко за рамки стабильной монеты! $USDC Потерял 5,84 млн! Киты держат крупные позиции в ZEC, длинные позиции жестко пострадали💥
Сегодня ZEC упал почти на 9%, один крупный игрок одновременно держал спотовые и фьючерсные позиции на покупку и был полностью выбит.
✅ Спотовый рынок: за четыре дня скупили 25002 монеты на сумму 3178 млн U, средняя цена 1271U, текущий убыток 3,26 млн
✅ Фьючерсы: одновременно открыл длинную позицию на 18910 монет на Hyper по цене 1378U, ночью цена упала ниже 1200, сработал стоп-лосс, позиция полностью закрыта, убыток 2,58 млн
С одной стороны держит спотовые позиции с убытком, с другой — фьючерсы закрыты с потерями, двойная ставка на рост столкнулась с быстрым откатом, урон максимальный.
Высокое кредитное плечо + крупные позиции в одном активе — при смене тренда риск наступает очень быстро.Когда я это увидел, вспомнил свою ошибку, когда только входил в криптосферу: если несколько монет помещены в один заголовок, я думал, что у них примерно одинаковое положение. Теперь я учусь сначала разбирать их по отдельности, не спешить делать выводы по всей отрасли 🤔
Согласно данным SoSoValue, 2 ноября по восточному времени США, чистый отток средств из спотовых ETF по XRP, HYPE и ZEC составил соответственно 529,5 тыс., 2,8598 млн и 3,6324 млн долларов США, всего 7,0217 млн долларов. По XRP в тот день чистый отток зафиксирован только у фонда XRPC под управлением Canary.
Как я понимаю, это скорее снимок движения средств, который нужно читать отдельно, не знаю, правильно ли это. Основной отток сосредоточен в HYPE и ZEC, нельзя равномерно распределять давление на все три; у XRP отток был только у одного фонда, что недостаточно для вывода о полном уходе. Кроме того, без сопоставления с размерами активов, сумма не равна силе оттока. Я еще не решил, как справедливо сравнивать, дальше буду обращать внимание на долю оттока каждого, чтобы не зацикливаться только на общей сумме.$ZEC Почему ZEC так сильно падает? Это из-за хакерского инцидента? Чёрт возьми, даже лёжа можно получить пулю!
ZEC и XMR относятся к приватным монетам. Когда в новостях появляется информация, что хакеры выбирают приватные монеты для отмывания средств, это напрямую вызывает опасения по всему сегменту приватных монет.
Опасаются новой волны снятия с листинга и ограничений на биржах, трейдеры заранее уходят, чтобы избежать рисков регулирования, что приводит к коллективной распродаже.
У ZEC уже есть исторические проблемы с доверием.
Ранее инцидент с уязвимостью в приватном пуле Orchard оставил глубокий психологический след: рынок постоянно боится существования поддельных токенов, которые невозможно проверить, многие крупные держатели и известные трейдеры уже начали сокращать позиции и выходить, изначально база была довольно хрупкой, и при любом шорохе цена легко падает.
Внутренняя неопределённость управления.
Изменения в команде разработчиков и управлении проекта продолжают вызывать сомнения в долгосрочных перспективах развития и поддержки. В сравнении с XMR многие считают, что риск у ZEC выше, и при появлении негативных новостей они первыми избавляются от ZEC. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $UNITREE Из-за слишком высоких комиссий за финансирование я только что закрыл позицию по Yushukeji, кажется, что шортить невыгодно. Если бы я держал шорт с нескольких дней назад до сейчас, цена особо не изменилась, а основная сумма была почти полностью съедена, поэтому шортисты испытывают трудности. Если держать шорт на этой позиции долго, боюсь, что при колебаниях в течение нескольких дней комиссии за финансирование полностью съедят ваш капитал, и это даже хуже убытков от роста цены.Реакция рынка на геополитические новости часто вызывает лишь краткосрочные колебания, а не смену тренда. После сообщений о переговорах с Ираном крипторынок быстро отскочил, рост биткоина ($BTC) спровоцировал покрытие коротких позиций с плечом, многие шортисты начали сомневаться в своих позициях, но логика этого движения была относительно слабой. Такие новости меняют лишь распределение краткосрочной волатильности, не способны переоценить длительный структурный спрос на биткоин. Трейдеры сталкиваются с рефлексивной реакцией рынка на новости, это вторичный торговый шанс, который не означает изменения направления рынка. В управлении позициями при таких новостных сжатиях лучше полагаться на стоп-лоссы для сохранения исходного мнения, а не сразу отказываться от своей точки зрения. Эфириум ($ETH) также подчиняется этой логике: шорты около 2300 с целью 2100 ставят на продолжение относительной слабости в шумовом движении, а не на игру в рамках одного новостного цикла. Если отскок продолжится и усилится, значит, исходная позиция была ошибочной; если же это лишь краткосрочный захват ликвидности, то вход был преждевременным. Уровень биткоина в 74000 можно рассматривать лишь как потенциальную точку наблюдения, а не как неизбежный уровень. Особенность этого движения — его асимметрия: новости быстро влияют на трейдеров с плечом, но структура спотового рынка не меняется, одна и та же новость может повысить волатильность, но не повлиять на средне- и долгосрочный тренд. В дальнейшем нужно внимательно следить, не приведут ли повторяющиеся геополитические новости к изменению этого состояния, превратив краткосрочный шум в тренд для биткоина ($BTC). #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Рост масштаба USDC, но прибыль Circle может не расти синхронно! В этом отчёте CRCL нужно увидеть одну правду
Инвестируя в Circle, ни в коем случае не стоит смотреть только на объём обращения USDC! Потому что большой масштаб не обязательно означает большую прибыль, как в ресторане, где каждый день очередь, но это не значит, что владелец каждый день считает деньги до усталости.
Во втором квартале доходы Circle от резервов достигли 668 миллионов долларов, но расходы на дистрибуцию, торговлю и прочие составили 412 миллионов долларов. То есть, при росте доходов, расходы тоже требуют серьёзного внимания.
Особенно в дистрибуционном сотрудничестве экосистемы USDC, Circle нужно делиться экономическими выгодами с важными платформами. Чем больше масштаб, тем больше потенциальный доход, но и затраты на сотрудничество могут расти.
В отчёте 4 ноября меня больше всего интересует не рост USDC, а сколько компания в итоге оставляет с каждого дополнительного доллара дохода.
Моё мнение: у Circle есть потенциал долгосрочного роста, но отличная бизнес-модель должна выдерживать проверку рентабельности. Инвестировать можно с мечтой, но в отчётах нужно смотреть на цифры! В конце концов, на фондовом рынке не хватает историй, а не хватает устойчиво реализуемой прибыли. $USDC Посчитаем: убыток до налогообложения в криптовалютном бизнесе SBI за последние полгода примерно в 10,9 раза больше, чем за тот же период прошлого года. Меня больше волнует именно этот масштаб увеличения, а не само снижение доходов: масштаб бизнеса сократился, а убыток явно вырос — это вызывает у меня больше опасений, чем просто снижение выручки.
① Убыток до налогообложения вырос с 147 миллионов иен до 1,595 миллиарда иен, то есть увеличился на 1,448 миллиарда иен. Исходная база убытков была небольшой, поэтому кратное увеличение выглядит пугающе, поэтому я рассматриваю и сумму нового убытка, а не только множитель, чтобы не преувеличивать ситуацию для всей отрасли.
② Доход за тот же период составил 23,083 миллиарда иен, что эквивалентно примерно 6,9 иен убытка до налогообложения на каждые 100 иен дохода. Это не коэффициент затрат, но помогает мне количественно оценить: наличие дохода не означает, что бизнес уже приносит прибыль.
③ Доход снизился на 30,1% по сравнению с аналогичным периодом, что соответствует операционному периоду с апреля по сентябрь 2026 года. Сокращение доходов в сочетании с ростом убытков заставляет меня склоняться к выводу о давлении на прибыль, но поскольку нет разбивки по расходам, нельзя прямо утверждать, что это связано с неконтролируемыми затратами.
Мое мнение таково: это негативный сигнал для прибыльности самого криптобизнеса SBI, но недостаточно, чтобы делать выводы по всей отрасли. Если в дальнейшем доходы восстановятся, а убытки не сократятся, меня будет больше беспокоить способность бизнеса конвертировать доходы в прибыль; это мое предположение, и дальше я буду следить за тем, сможет ли доход действительно превратиться в прибыль.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Отчет Apple действительно отражает нынешние сложности в технологической сфере.
На первый взгляд, данные выглядят отлично: выручка 1145 млрд, iPhone продано на 576 млрд, оба показателя превзошли ожидания. Новые модели действительно хорошо продаются.
Но рынок капитала не верит, в чем проблема? Посмотрите на последнюю фразу: прогноз валовой прибыли на следующий квартал всего 45%-46%, что ниже ожиданий.
Почему не выдерживают? На картинке ясно указаны две причины: рост цен на память и затраты на AI-сервисы.
Это как раз логическая цепочка, о которой мы говорили раньше. AI-гиганты полностью поглотили производственные мощности, что вызвало резкий рост цен на память. Теперь даже Apple, обладающая сильной ценовой властью и способная максимально оптимизировать цепочку поставок, испытывает давление на прибыль. Плюс дорогостоящая инфраструктура для AI — и Apple тоже испытывает трудности.
Одним словом, это обратная реакция. Прибыль на верхних уровнях цепочки производства полностью съедается AI, а крупные производители аппаратного обеспечения внизу вынуждены терпеть убытки. Вся отрасль испытывает серьезное давление по финансам и затратам.
В таких условиях глобальные инвестиции держатся изо всех сил. Крипторынок тоже в такой же ситуации: нет притока денег, приходится упорно держаться на низах. Не дергайтесь, держитесь крепко. $AAPL Использовать бессрочные контракты для уикенд-ценообразования залоговых акций — я думал об учёте в жизни: частое обновление книги учёта не означает, что у тебя на руках больше средств. Когда человек выходит на пенсию и начинает изучать цифровые активы, я привык сначала спросить: новые инструменты добавили удобство, но какую ответственность они возлагают на пользователя?
Chainlink говорит, что Aave Horizon применяет этот метод, и цена-ориентир может показать снижение стоимости залога во время закрытия рынка, но не гарантирует, что изъятые активы кто-то примет. Я считаю, что эта новость значительна, изменения в том, что у заёмщиков в выходные тоже может не быть покоя. Моя гипотеза такова: если уикенд-цена-ориентир входит в оценку рисков, то залоговый риск, который раньше учитывали только при открытии рынка, возможно, придётся решать заранее.
Молодые друзья, не принимайте «постоянное наличие цены» за «меньше забот». Если вы действительно берёте кредит под залог акций, готовы ли вы следить за состоянием залога и в выходные, или предпочли бы взять меньше, чтобы оставить себе время на отдых? Капитал меняет сторону, но по-настоящему стоит следить не за тем, кто растет быстрее всех, а за тем, кто способен удержать этот поток. $HYPE имеет самый надежный прием, доля рынка и TVL растут синхронно, но значительная часть его обратного выкупа остается на счетах агентов и не уничтожается по-настоящему, поэтому обращение не сокращается фактически. Это означает, что чрезмерный хайп последних дней будет сдерживать цену, рост доли не равен бездумному восторгу. Именно здесь рынок чаще всего ошибается: принимая «самую сильную нарратив» за «самую здоровую структуру». $HYPE — крупнейший бенефициар этого раунда распространения, но сила выгоды и ценовая эластичность — разные вещи, первая уже подтверждена данными, вторая зависит от реальных изменений в обращении. Настоящим сигналом подтверждения бычьей логики будет переход обратного выкупа с агентских счетов на проверяемое в блокчейне уничтожение, а не очередной эмоциональный рост. $ASTER идет по пути продуктовой итерации и захвата доли, используя механизмы вроде HIP-3 для снижения комиссий и привлечения новых пользователей, пытаясь откусить часть рынка в тени Hyperliquid. Но регистрация открыта до 28 ноября, потенциальное давление продаж еще не прошло, TVL сильно упал с пика. Он хочет принять капитал, но структура токена и этап регистрации делают его самым сложным для приема. $UNI самый стабильный в приеме. Это основной AMM Robinhood Chain, v2/v3/v4 и UniswapX уже запущены, пользователи американского рынка хотят легально войти с Binance, капитал пойдет прямо в пулы Uniswap. Он принимает традиционных пользователей