Orbit Post Sitemap
Это всего лишь удлинённый цикл медвежьего рынка $BTC $ETH
1. Текущие 60 000 BTC примерно равны 30 000 в 2022 году и 6 000 в 2018 году — все они после обвала вдвое несколько раз отскакивали до уровня 0,382 от общего падения
2. BTC с вероятностью уже завершил отскок, но также есть вероятность пробоя 83 000 для последнего ложного роста и пика
3. Многие считают, что бычий разворот произошёл из-за прорыва недельного графика, но на самом деле это иллюзия, вызванная удлинением цикла Я чувствую, что настроение всех сильно зависит от цены, все пытаются найти объяснение новостям рынка, которое соответствовало бы текущим закономерностям движения цены, но никак не могут найти способ сохранять спокойствие и не поддаваться внешним влияниям. Иногда направление не так важно, важнее то, играете ли вы в краткосрочной или долгосрочной перспективе.油价走高、美债收益率维持高位，再叠加中东局势持续紧张，市场的避险情绪正在升温。 但有意思的是，$BTC 依然守在 $76,800–$77,500 区间附近，并没有出现明显失守。 📌 现在市场关注的几个重点： 🇺🇸 美国最新就业数据公布前，市场对9月美联储政策的预期出现反复。近期通胀压力仍然偏高，部分联储官员的鹰派表态，也让9月降息甚至加息预期重新升温。 🛢️ 与此同时，地缘冲突推高能源价格。如果油价继续向上，可能进一步增加全球通胀压力，并压制风险资产估值。 📈 美债收益率依旧处于相对高位，意味着资金成本没有明显下降。对于BTC、科技股等高波动资产来说，这依然是一道压力。 但 $BTC 的特殊之处也正在这里： 它不依赖某一家政府、央行或者企业的资产负债表。 当传统金融体系面临通胀、债务、地缘风险以及政策不确定性时，部分资金可能会重新寻找不依赖单一机构信用的资产。 这也是为什么当前BTC的关键，不只是看它能不能重新站上 $80K。 更重要的是： 👉 宏观压力增加时，BTC是否依然能够守住 $75K附近核心支撑 👉 ETF资金是否继续保持净流入 👉 美联储9月政策预期会不会进Быстрый обзор NAT. Часть втораяStrategy официально противостоит MSCI: хотите исключить меня из индекса? Ни за что!
Strategy официально направила письмо MSCI, выступая против предложения исключить «неоперационные компании» из глобального индекса инвестируемого рынка, заявляя, что предложение «вводит в заблуждение и содержит недостатки».
Предложение MSCI направлено на компании, у которых цифровые активы превышают половину общих активов. В симуляции на май 2026 года Strategy, Metaplanet и Yellow Cake были отнесены к категории «немедленного исключения». Рыночная капитализация Strategy составляет 23,93 млрд долларов, что примерно 87% от общей капитализации этих трёх компаний. Исключение из глобального индекса MSCI означает, что пассивные фонды на сотни миллионов долларов будут вынуждены продавать акции, что представляет угрозу для выживания Strategy.
BitMine же тихо зарабатывает. На прошлой неделе компания увеличила позицию на 53 501 ETH, общий объём держания превысил 5,9 млн ETH, что составляет 4,9% от общего предложения, а годовой доход от стейкинга составляет около 335 млн долларов.
Моё мнение: криптохранилища проходят «обряд легализации» — борьба за правила MSCI определит, смогут ли они войти в мейнстрим финансовой системы. BitMine доказывает, что она операционная компания, доходами от стейкинга, Strategy выбирает жёсткую позицию. В краткосрочной перспективе неопределённость возрастёт, а оценка выживших компаний будет пересмотрена.
$MSTR $BTC $ETH
#加密财库扩张面临指数资格考验 Многие слышали, что хранение — это типичная циклическая отрасль с резкими взлетами и падениями, хранение — король补漏？
За последние двадцать с лишним лет DRAM постоянно повторяет фиксированный цикл: резкий рост спроса, расширение дефицита предложения, что приводит к резкому росту цен и прибыли производителей; затем производители масштабно расширяют производство, предложение быстро превышает спрос, цены резко падают, отрасль входит в нисходящий цикл. Три раунда рынка в 2000, 2017-2018 и 2021 годах идеально воспроизвели этот сценарий «процветание — крах».
Но в этом цикле рынка хранения общепринято мнение, что традиционные правила могут быть нарушены, а ключевой переменной является AI, три крупные структурные трансформации полностью меняют структуру отрасли.
Во-первых, структурное перераспределение производственных мощностей. Samsung, SK海力士 и Micron продолжают переводить передовые мощности на HBM, при этом потребление ресурсов для производства и упаковки HBM значительно выше, чем у обычного DRAM, что напрямую сокращает эффективное предложение обычного DRAM.
Во-вторых, всестороннее обновление спроса. Традиционный спрос на хранение стимулируется короткими циклами замены телефонов и ПК, тогда как AI-серверы, большие модели с длинным контекстом, вывод AI-агентов и другие сценарии приносят устойчивый и огромный прирост потребности в памяти.
В-третьих, управление производителями становится более рациональным. После нескольких циклов убытков и реструктуризации ведущие компании по хранению строго соблюдают дисциплину капитальных затрат, опираются на долгосрочные контракты и больше не расширяют производство бездумно, чтобы избежать быстрого избытка предложения.
В настоящее время цены на DRAM снова находятся на исторически низком уровне, циклы отрасли продолжаются, но структурные изменения, вызванные AI, могут значительно продлить текущий период высокой конъюнктуры на рынке хранения!$SKHY $SNDK $MU Над Кувейтом тоже раздались взрывы! Иран начал ответный удар по четырём направлениям, нефть Brent приближается к 97 долларам
Американские военные только что прекратили авиаудары, как тут же последовал ответ Ирана. На этот раз огонь дошёл до неба над Кувейтом.
Военные Кувейта объявили, что их системы ПВО перехватывают «вражеские ракеты и атаки беспилотников», охарактеризовав это как «злонамеренную иранскую агрессию». Иранский беспилотник поразил жилой комплекс в столице Кувейта, вызвав пожар. В то же время базы США в Иордании, Бахрейне и Эрбиле (Ирак) подверглись синхронным атакам — ответ Ирана начался одновременно по четырём направлениям.
Каждый шаг эскалации конфликта добавляет рынку дополнительную премию за риск
🛢️ Brent однажды приблизилась к 97 долларам
Корпус стражей исламской революции Ирана заявил: месть продолжается. В среду в европейскую сессию нефть Brent подскочила почти до 97 долларов за баррель. Во вторник Brent уже выросла на 4,6% и закрылась на уровне 94,65 доллара, WTI подскочила на 5,2% до 90,22 доллара.
Дизель подорожал ещё сильнее. Спред дизельного топлива ICE достиг рекордного уровня около 79 долларов за баррель. Дизель — это базовое топливо для экономики — рост дизеля разжигает инфляционные ожидания.
📉 Биткойн под давлением, но логика институциональных инвесторов не изменилась
Под тройным давлением — геополитический конфликт + резкий рост цен на нефть + усиление ожиданий повышения ставок — биткойн упал ниже 77 000 долларов, достигнув минимума в 76 762. Но основной движущей силой распродажи является рост реальных ставок, а не бегство в безопасные активы.
Когда цены на нефть снизятся, давление на BTC действительно ослабнет $BTC $ETH Почему цены на драгоценные металлы, виртуальные валюты и валюты, не являющиеся долларом США, падают??
Основная причина в том, что ожидания повышения процентных ставок в сентябре на рынке усилились, что привело к росту активов, номинированных в долларах США, а активы, оцениваемые в других валютах, соответственно снижаются.
Почему повышение ставок приводит к падению активов, номинированных в других валютах???
Безрисковая доходность по долларовым депозитам и облигациям США растет, что оттягивает ликвидность из глобального рынка, а рост любого актива требует постоянного притока покупателей, при снижении ликвидности цены на другие активы естественно падают.
С другой стороны, доллар является основной мировой валютой финансирования, после повышения ставок стоимость долларового заимствования растет, увеличиваются затраты на финансирование компаний, снижаются прогнозы прибыли, что также сдерживает рост фондового рынка.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH ZEC по цене 805 долларов — берёшь или нет?
Сначала поверхностно: запуск ETF — пик, розничные инвесторы в панике кричат "продавайте".
25 августа Grayscale ZCSH вышел на Нью-Йоркскую биржу, ZEC взлетел с 500 до 886, за месяц рост составил 80%. А потом? За неделю цена упала обратно до 804, высокая волатильность, борьба быков и медведей.
Дневной RSI уже снизился с зоны перекупленности — это нормальное охлаждение после сильного роста.
Психологический уровень 800-810 — первая линия обороны быков. Если удержат — это "подтверждение отката", если нет — ждём 775.
Первое: ETF запущен, но история не закончена.
Grayscale запустил спотовый ETF, первый в США для монеты с приватностью, институциональный канал полностью открыт. Ожидается приток капитала в размере 5-20 миллиардов долларов.
Отчёт Grayscale позиционирует ZEC как "финансовый хедж приватности в эпоху AI". Искусственный интеллект упрощает деанонимизацию адресов в блокчейне, спрос на приватность переоценивается.
Второе: после исправления уязвимости ZEC стал ещё чище.
В июне обнаружена уязвимость в пуле Orchard, цена упала с 680 до 250, все кричали о нуле. Но команда за 5 дней провела хардфорк, в июле активирован Ironwood (NU6.3), новый пул с защитой и механизм turnstile восстановили проверяемость предложения.
Из "сомнений в целостности предложения" в "проверяемое и аудируемое".
Для институционалов это огромная разница. Сейчас пул с защитой достиг 4,4 миллиона ZEC (около 26% в обращении), реальный спрос на приватность растёт, это не просто спекуляция.
Третье: макроэкономика действительно против, но у ZEC есть "собственный сценарий".
BTC под давлением на уровне 77 тысяч, доходность американских облигаций на 19-месячном максимуме, вероятность повышения ставки FOMC 66-70%. Альткоины в целом под давлением.
Но ZEC другой — он движется за счёт собственных катализаторов. ETF Grayscale вышел всего неделю назад, голосование NU7 заканчивается 14 сентября, обсуждаются темы сглаживания халвинга и сокращения времени блока с 75 до 25 секунд.
Пока BTC не рухнет, ZEC продолжит торговаться с премией. Макро холодное, события горячие — такова текущая ситуация ZEC.
Борьба быков и медведей — решай сам.
С одной стороны:
Grayscale ZEC спотовый ETF запущен, институциональный канал открыт
Ironwood исправил уязвимость, предложение проверяемо, восстановлено доверие институционалов
Пул с защитой занимает 26% обращения, растущий реальный спрос на приватность
AI-приватность подтверждена отчётом Grayscale
Открыто голосование NU7, темы актуальны до 14 сентября
С другой стороны:
Первый импульс ETF уже реализован, краткосрочные прибыли выводятся
BTC под давлением на 77 тысяч, ожидания повышения ставок сдерживают риск
886 — почти 8-летний максимум, нужно переварить зажатые позиции
804 — зона разногласий быков и медведей, возможны колебания вверх и вниз
Краткосрочная поддержка: 800-810, рядом с текущим уровнем, пробой ускорит падение до 775
Сильная поддержка: 770-775, зона отскока после прорыва, жизненно важная линия для среднесрочных быков
Глубокая поддержка: 750-760, первая цель при ухудшении макро
Ближайшее сопротивление: 840-860, первая цель отскока, если не пробьёт — будет консолидация
Сильное сопротивление: 880-890, максимум текущего раунда, пробой — начало второго подъёма
Среднесрочная цель: 1000 / 1150+, обсуждается только после объёмного пробоя 890
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ожидать остановку падения в диапазоне 804-818, на 4-часовом графике появится нижняя тень и возврат к 820, пробовать лёгкие покупки с стопом 792-798. Цель 838-850, частично фиксировать, не гнаться за 880.
Если ниже 804 будет повторное падение, лучше продавать на отскоке 825-838, чем сразу шортить, цель 775, стоп выше 855.
Среднесрочные трейдеры:
Среднесрочные покупки актуальны, первая часть на 775-800 по частям; вторая — после подтверждения выше 850; отмена — закрытие дневного ниже 750.
Первая зона фиксации прибыли 880-900, без объёмного пробоя 890 не считать "новым основным ростом".
Текущая коррекция ZEC — это "окно для институциональных покупок" после запуска ETF —
99% видят падение с 886 до 804 и думают "всё, рост закончился, будет падение", а на самом деле институты накапливают по частям, ждут результатов голосования и улучшения макро, чтобы сразу поднять цену до 1000.
В день, когда 775 удержится, ты поймёшь:
Проблема не в ZEC, а в том, что ты каждый раз продаёшь на локальных минимумах.
Какая у тебя себестоимость ZEC?
Готов ли ты войти на уровне 805?
$BTC $ETH $ZEC Начнем с несельскохозяйственных зарплат: в четверг вечером в 20:30 ожидается около 55 000 новых рабочих мест. Если данные превзойдут ожидания, вероятность повышения ставок продолжит расти. Сейчас это уже 68%. Внесельскохозяйственные рынки занятости сильны, поэтому ожидания повышения ставок закреплены. Рынок по-прежнему под давлением, внесельскохозяйственные секторы слабы, а вероятность повышения ставок снижается, что на самом деле является временем передышки. Теперь поговорим о законопроекте CLARITY. Процедурное голосование в Сенате в ранние часы 16 сентября требует 60 голосов, но рынок прогнозирует менее чем 20%. Вероятно, в этом году это снова будет отложено. Тем не менее, это может быть переменной, как и прогнозы Трампа на выборах Повторяющиеся «pull-andpull» для выкупа и прекращения. До выхода новостей был спад. Задержка новостей на самом деле вызвала все негативные новости и восстановилась. Наконец, FOMC опубликует результаты в ранние часы 17 сентября. Повышение ставки или нет. Тогда увидим настоящий трюк. Если повышение ставок действительно произойдёт, рынок точно быстро откатится. Но это действительно будет возможностью добавить позиции на спотовом рынке. Именно этого я и ждал. Общий тренд положительный. Любая быстрая коррекция — это возможность войти внутрь. Не теряйте убытки в панике и не ставьте на направление до выхода новостей. Ждите, пока они наступят, прежде чем действовать. Сентябрь сложный, но внутри есть возможности. Не пугайтесь волатильности. #PrefarmPayDivergence, Ожидания повышения ставки в сентябре растут #Robinhood链上放量, криптовалютный мем вызвал споры #财报观察员: Прибыль Dell превзошла ожидания, Broadcom «снежинка» захватывает $BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温
PMI и данные перед выходом отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе противоречат друг другу, почему сейчас слепо ставить на одностороннее движение — это просто раздавать деньги маркет-мейкерам?
Свежие ключевые макроэкономические данные ФРС подлили в рынок очень противоречивую тёплую воду.
В августе индекс PMI в производственном секторе ISM упал до 54,6, динамика явно замедлилась, но всё ещё находится в зоне расширения; в то время как количество вакансий JOLTS в июле составило 7,27 млн, что ниже ожиданий, но немного выше предыдущего значения. Эти два показателя не подтверждают ни рецессию, ни перегрев спроса.
Однако интуиция капитала очень честна: на рынке процентных инструментов CME ставка на повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре резко выросла выше 66%.
Вот в чём сейчас самая мучительная дилемма макроэкономической ситуации: рынок труда ещё сохраняет устойчивость, из-за чего ФРС не спешит полностью менять риторику на более мягкую; а замедление в производственном секторе реально сдерживает ожидания по прибыли рисковых активов. Ни быки, ни медведи не могут получить абсолютное преимущество в данных.
Все взгляды сейчас прикованы к отчёту по занятости в несельскохозяйственном секторе за август, который выйдет вечером 4 сентября.
Для BTC и американского фондового рынка крайне не рекомендуется угадывать одностороннее движение до выхода данных. На этом этапе качество отдельных показателей — лишь поверхностный шум, а настоящим решающим фактором станет, воспользуются ли долларовый индекс и доходность американских облигаций возможностью для повторного переосмысления цен. До появления явного арбитра лучше сдерживать руки, чем часто ошибаться и терять прибыль.Одним предложением: BSB (Block Street) — это инфраструктурный проект в сфере RWA/токенизированных ценных бумаг, в белой книге позиционируется как «единый уровень ликвидности для капитальных рынков на блокчейне». В начале апреля после запуска бессрочного контракта на OKX 20 мая цена контракта достигла 2,64, затем в течение четырёх месяцев шло одностороннее снижение — сейчас 0,1074, что на 96% ниже максимума. Но за последние 7 дней он отскочил на +15,5%, а 26 августа за один день вырос на +12,2%. Вопрос: это перепроданность и дно или продолжение падения? За 90 дней: рынок +20%, он -51%. По дневным графикам (с начала июня по настоящее время): максимум 0,6885 (16 июня), минимум 0,0705 (21 августа), текущая цена 0,1074 — **за 90 дней -51%**. Если посмотреть с мая, ситуация ещё драматичнее: 2,64 → $0,107, -96%. А что с BTC за тот же период? За 90 дней вырос с 63 864 до 76 617, +20%. BSB упал более чем вдвое на фоне роста рынка — это типичный случай индивидуального токена, не бета-тяготения, а краха собственного альфа. Это не новичок: в списке Binance Alpha Spotlight, мультичейн-развёртывание (Ethereum / Base / Mantle / BNB Chain), продуктовая линейка включает Aqua (инфраструктура токенизированных активовРейтинг переполненности лонгов и шортов
Этот набор не сортирует направления по ставкам, а ищет позиции с высокими издержками и их ценовую реакцию.
$XAU Текущая ставка +0.0272%, за последние 24 часа закрыто +0.156%, находится на 91-м процентиле последних выборок. Цена растет, открытый интерес (OI) снижается, сейчас происходит сокращение позиций, не стоит напрямую рассматривать это как вход в новые лонги. Сокращение OI указывает на вывод рисков, ставка лишь показывает, у какой стороны выше издержки, но не заменяет детальный анализ направления закрытия позиций.
$0G Текущая ставка -0.0190%, за последние 24 часа закрыто -0.144%, находится на 10-м процентиле последних выборок. Цена растет, позиции также растут, краткосрочные инвесторы расширяют риск. Отрицательная ставка не привела к падению, наоборот, наблюдается рост позиций, давление со стороны шортов уже заметно.
$BTC Текущая ставка +0.0100%, за последние 24 часа закрыто +0.022%, находится на 100-м процентиле последних выборок. При росте цены открытый интерес также увеличивается, это не простое снижение кредитного плеча, принадлежность позиций требует подтверждения сделками. Лонги продолжают расширяться при высоких издержках, это не сигнал против тренда, настоящий риск — это рост позиций без роста цены.Средства ETF продолжают поступать — так почему же $BTC и $ETH корректируются?
Спрос на ETF по-прежнему активен, но краткосрочное давление нарастает. $BTC около 77,8 тыс. долларов, $ETH близок к 2,45 тыс. долларов.
Фиксация прибыли, рост доходности американских казначейских облигаций, рост цен на нефть, опасения по поводу инфляции и усиление ожиданий повышения ставок ФРС сдерживают рисковые активы.
Ключевой момент: потоки средств ETF показывают структурный спрос, тогда как макроэкономическая среда, ликвидность и кредитное плечо вызывают краткосрочные колебания. Коррекция не обязательно означает отток средств из крипторынка. Коррекция биткоина является результатом двойного удара — геополитического конфликта и резкого изменения ожиданий в области макрополитики.
Конкретно, основные факторы следующие:
· ⛽ Эскалация геополитического конфликта (прямой триггер): США и Иран вступили в новый раунд прямого военного столкновения вблизи Ормузского пролива. Этот пролив обеспечивает около 20% мировой транспортировки нефти, что привело к резкому росту цены на нефть Brent до 94,65 долларов за баррель и вызвало рост настроений на рынке в пользу безопасных активов.
· 📈 Внезапный рост ожиданий повышения ставок ФРС (основное макроэкономическое давление): конфликт вызвал скачок цен на нефть, усилив опасения по поводу инфляции. После ястребиного выступления председателя ФРС на Джексон-Хоуле, данные CME FedWatch показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре резко выросла до 66,4%.
· 💵 Рост доллара и доходности американских облигаций (прямое давление продаж): усиление ожиданий повышения ставок укрепило индекс доллара, доходность 10-летних облигаций США достигла внутридневного максимума в 4,798% (максимум с января 2025 года). Поскольку биткоин является бездоходным активом, его относительные издержки владения выросли, что оказало прямое давление.
· 📊 Технический анализ и рыночные настроения (внутренняя потребность в коррекции): биткоин в августе вырос примерно на 25%, дневной RSI находится в зоне перекупленности; данные с блокчейна показывают увеличение объёмов поступлений на биржи, что свидетельствует о росте желания зафиксировать прибыль. Это скорее здоровая коррекция после значительного роста.
В итоге, эта коррекция — это цепочка событий: «геополитический конфликт → рост цен на нефть → опасения по инфляции → усиление ожиданий повышения ставок → укрепление доллара».
В настоящее время рынок внимательно следит за заседанием ФРС 15-16 сентября и развитием ситуации на Ближнем Востоке. Сегодняшний рынок был похож на тихий урожай, а дневное восстановление было просто приманкой, разбросанной по земле. Вы когда-нибудь чувствовали, что вашу позицию сложнее предположить, чем прогноз погоды? Прежде всего, позвольте поделиться своим самым прямым впечатлением от наблюдения за рынком: когда ETH поднялся до 2490 за ночь, это действительно заставило моё сердце забиться чаще, но это было слишком мощным, словно воздушный шар, который толкнул слишком сильно. И действительно, как только BTC повернулся и упал, альткоины полностью смягчились, ETH скользнул вместе с ними, а настроения на рынке сменились с «он всё ещё может вырасти» на «только не поднимайся». Сейчас все сосредоточены на рядах плотных ценовых уровней на карте клиринга, словно видя домино, где тот, кто упадёт первым, последует за ним. С точки зрения деривативов самое важное в этом раунде снижения — не то, насколько сильно он снизился, а то, что ставки по финансированию были подавлены для стабилизации. Несколько дней назад быки были готовы платить премию за удержание позиций, но теперь ставки почти приближаются к нулю, что говорит о быстром выводе кредитных средств — это не панические продажи, а просто не удерживают овернайт. В таком состоянии восстановление кажется слабым, потому что никто не хочет снова использовать кредитное средство на таком уровне. Теперь поговорим о ETH. Его текущая позиция неудобна: застрявшие позиции накапливаются выше, а поддержка внизу недостаточно сильна, поэтому фонды явно предпочитают оставаться в BTC как в безопасной гаване. В краткосрочной перспективе, если BTC не стабилизируется, ETH будет испытывать трудности с самостоятельной силой. Но с другой стороны, когда объем ликвидации накапливается до определённого уровня, эластичность коротких позиций может оказаться выше, чем ожидалось. Логика бычьего смещения такова: рынок уже упал до эмоциональной точки замерзания, ставки достигли нуля, а открытые позиции снизились. В такие моменты краткосрочное дно часто бывает недалеко от этого.#非农前数据分化，9月加息预期升温
Данные по экономической активности и рынку труда в США одновременно замедляются, но пока недостаточно, чтобы изменить прогноз повышения ставок в сентябре, ключевым подтверждением станет отчет по занятости вне сельского хозяйства. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM за август составил 54,6, снизившись с 55,6 в июле, но оставаясь в зоне расширения уже восьмой месяц подряд; новые заказы — 53,7, занятость — 51,2 также замедлились. В июле количество вакансий JOLTS составило 7,271 млн, что выше скорректированных 7,182 млн в июне, а число наймов снизилось до 5,054 млн. Незначительный рост вакансий при снижении найма указывает на устойчивый спрос на рабочую силу, однако подтверждение дальнейшего замедления реального прироста занятости ожидается по отчету вне сельского хозяйства. Данные отражают замедление спроса, а не резкое падение, рынок, вероятно, сначала скорректирует доллар и доходности американских облигаций, а затем это отразится на оценках акций США. Федеральная резервная система в июле сохранила целевой диапазон ставок на уровне 3,50%–3,75%; перед решением 15–16 сентября стоит обратить внимание на публикацию 4 сентября в 20:30 по пекинскому времени данных по занятости вне сельского хозяйства, уровню безработицы и темпам роста заработной платы за август.
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией.Биткоин и золото оба снизились — действительно ли их плотные облигации надёжны? Как будет выглядеть следующий шаг? Будут ли золото или цифровое золото сильнее? $BTC Недавно эти два «безопасных актива» вновь объединились, что довольно интересно. BTC сейчас стоит около $77,000, а золото упало примерно до $4,300 за унцию. Вчера американские акции, золото и BTC одновременно ослабли, а рыночная аппетит к риску значительно снизился. $XAU Но не спешите думать, что BTC и золото уже связаны. Хотя оба часто называют "безопасными активами", их логика на самом деле отличается. Золото больше зависит от доллара США, реальных процентных ставок и покупок золота центральными банками; BTC больше зависит от ликвидности, настроения капитала и институциональных фондов. Главной переменной сейчас остаётся Федеральная резервная система. Последние рыночные прогнозы показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 67%, индекс доллара США вырос примерно до 99, а доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 4,8%. Это плохая новость как для золота, так и для BTC. Технически BTC сначала должен получить поддержку на уровне 75 000–77 000 долларов в краткосрочной перспективе. Прежде чем он поднимется до 80 000, я не буду быть слишком агрессивным. Золото, напротив, уже стабильно откатывало. В краткосрочной перспективе внимание уделяется тому, сможет ли оно стабилизироваться около $4 300. Если доходность доллара и казначейских облигаций США продолжат расти, давление на золото может ещё не закончиться. Так что если сейчас выбирать между ними, в краткосрочной перспективе я склоняюсь больше к золоту, а в долгосрочной — к BTC. #BTC отходит от высоких уровней, а связь с золотом сейчас проверяется #加密财库扩张面临指数资格考验
Игровая механика криптохранилищ изменилась: теперь это не соревнование в том, кто больше купит, а кто дольше продержится.
На этой неделе Strategy и BitMine почти одновременно начали действовать.
Одна ставка на рост BTC, другая — на доход от стейкинга ETH. Два разных пути, но обе компании делают ставку на одно и то же.
Однако сейчас обе компании столкнулись с общей проблемой — MSCI может исключить их из индекса.
Новое правило MSCI простое: компании, у которых операционные активы составляют менее 50% от общих активов, должны пройти пять дополнительных финансовых тестов; при провале четырёх и более они теряют право быть включёнными в глобальный индекс MSCI для инвестируемых рынков. В симуляции отбора в мае 2026 года Strategy и Metaplanet были сразу же отнесены к категории «немедленного исключения».
Защитный барьер Strategy — это её масштаб, который сложно игнорировать — 845 050 BTC, второй по величине держатель биткоинов в мире. Защитный барьер BitMine — доход от стейкинга — 335 миллионов долларов годового дохода, даже если цена ETH не изменится, компания всё равно зарабатывает.
Strategy несёт ценовой риск, BitMine — риск доходности. Но обе должны справляться с одним и тем же — не исключит ли MSCI их из индекса.
Что вы думаете? $BTC $MSTR Кто-нибудь может объяснить мне, почему Michael Saylor так противоречив? Он заставляет меня думать, что биткоин снова достиг пика, хотя падение на самом деле — это хорошая возможность для докупки.
Конечно, по поводу "покупать дорого, продавать дешево" в MicroStrategy у них тоже есть своя версия:
Он говорит, что с точки зрения нас, розничных трейдеров вторичного рынка, это слишком поверхностное понимание. Нужно рассматривать это с точки зрения "корпоративных финансов (Corporate Finance)", это очень тщательно рассчитанная стратегия капиталовращения.
"Вы торгуете биткоином ради спекуляции, а основная стратегия MSTR — накапливать биткоин и обеспечивать устойчивость компании"
Сначала — погашение долгов, CEO Phong Le говорит, что эта операция позволила компании создать резерв в 7 миллиардов долларов. При высоких макроэкономических ставках или наступлении срока определённых долгов, умеренная продажа части BTC для погашения дорогих долгов или плохого кредитного плеча — это абсолютно правильная "оборонительная операция".
Далее — перезагрузка кредитного рейтинга: после обнуления чистого долга кредитоспособность MSTR в глазах традиционных банков Уолл-стрит значительно выросла, что заложило основу для выпуска новых конвертируемых облигаций под более низкий процент.
Есть и другие причины и мотивации, такие как долгосрочный годовой рост, премиум на американском рынке и так далее. В общем, они хотят, чтобы мы знали, что их стратегия очень искусна, так что покупайте быстрее!!Сегодняшняя ситуация на рынке на самом деле очень типична. $BTC сейчас около $77,000, за 24 часа падение примерно на 2%; но SOL, XRP и множество высокобета-альткоинов падают значительно сильнее. Многие сразу думают: «Альткоины скоро рухнут?» На самом деле, не обязательно. Потому что настоящая проблема альткоинов — это не просто давление на спотовом рынке, а кредитное плечо. BTC — это залог всего рынка. Когда BTC начинает падать, длинные позиции на биржах сначала терпят убытки; чем выше плечо, тем ближе ликвидация. Как только множество позиций одновременно ликвидируется, система автоматически продаёт активы. В результате возникает очень сильная цепная реакция: падение BTC → сокращение маржи длинных позиций → ликвидация альткоинов → дальнейшее падение цен альткоинов → ещё больше ликвидаций → рынок продолжает продавать. Поэтому «внезапное резкое падение альткоинов» иногда вовсе не означает, что фундаментальные показатели ухудшились на 20%. Возможно, просто слишком много кредитного плеча на рынке. Вот почему я сейчас не спешу делать выводы, что какой-то альткоин «полностью обвалился». Настоящее, что стоит наблюдать — это вернётся ли спотовый спрос после завершения де-кредитования. Если после стабилизации BTC SOL, HYPE, SUI, LINK, AAVE, UNI — эти высоколиквидные активы — первыми восстановят свои потери, значит, это была в основном очистка кредитного плеча. Но если после стабилизации BTC альткоины продолжат обновлять минимумы, а объёмы торгов будут сокращаться, то ситуация уже иная — это говорит о спотовомETH упал ниже 2400, а институциональные инвесторы вчера всё ещё чисто покупали, две группы играют в противоположные стороны
При той же цене розничные инвесторы фиксируют убытки, а ETF скупает активы. 2 сентября ETH упал ниже 2400, а 1 сентября в Ethereum спотовый ETF было зафиксировано чистое поступление в размере 48,4 млн долларов.
Если посмотреть подробнее: ETHA привлёк 83,8 млн, FETH вышел на 24,3 млн, а маржинальный продукт ETHU был выкуплен на 16 млн. Уходят краткосрочные деньги с плечом, приходят чисто длинные позиции. При более длительном взгляде расхождение становится ещё заметнее: фонды Ethereum за последний месяц выросли примерно на 33%, за три месяца на 23%, опередив BTC; в тот же день BTC спотовый ETF наоборот зафиксировал чистый отток в 181 млн.
Но скажу прямо: плечо у ETH выше, чем у BTC. За 24 часа ликвидировано позиций на 52,46 млн, что почти равно 54,51 млн у BTC, при том что рыночная капитализация ETH всего пятая часть от BTC; ставка финансирования 0,0087%, вдвое выше, чем у BTC — 0,0043%. Насколько сильно переполнены длинные позиции.
Моё мнение: 2400 — это не технический уровень, а уровень плеча. Если удержится, деньги институционалов продолжат поддерживать цену; если пробьёт вниз, ниже 2383 начнётся цепная реакция, и падение будет быстрее, чем у BTC. Тем, кто хочет поймать дно, советую дождаться возврата выше 2450.
$ETH Сегодня BTC весь день колебался около 77000: с утра с отметки чуть выше 78000 опускался вниз, к вечеру достиг 77249, за день падение составило 1,6%. ETH на уровне 2411, общая рыночная капитализация 2,7 трлн, падение 1,4%. Выглядит неприятно, но индекс страха и жадности всё ещё 63 — уверенно в зоне жадности. Эта ситуация очень интересна: все на словах боятся, но ни один не продаёт. Немного похоже на те дни перед расставанием, когда оба знают, что всё кончено, но никто не говорит об этом, просто тянут время, ожидая, кто первый заговорит. Причина падения проста: после выступления Warsh на Jackson Hole вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% почти до 60%. CME и Kalshi тоже подняли прогнозы. До речи большинство рынка ставили на паузу, теперь сценарий полностью изменился. Его слова означают: летом данные были хорошими, но фундаментальные тренды не улучшились. Проще говоря: «Я не против тебя, просто нам нужно больше времени, не стоит питать надежды». Но сегодня действительно важная информация — не повышение ставки, а действия по перераспределению активов на блокчейне. Вчера крупный кит продал 2000 BTC примерно на 215 млн долларов и одновременно купил 48942 ETH, сумма почти совпала до цента. Это не ликвидация, это смена стратегии. Также другая статистика: за последние 60 дней адреса с более чем 10 000 BTC увеличили свои позиции на 46420 BTC, а мелкие адреса с 0,1 до 1 BTC в этой волне роста на 31% имеют накопительный тренд -0,982, что означает, что розничные инвесторы продают, крупные держат, а киты перемещают активы.Bitcoin снова опустился ниже $80K. Для многих трейдеров это сразу же вызывает вопрос: насколько низко может упасть $BTC? Но меня больше интересует другой вопрос: что происходит под поверхностью цены? Само по себе откатывание мало что нам говорит. То, как рынок ведет себя во время этого отката, может рассказать гораздо больше. Вопрос с кредитным плечом. Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin недавно составлял около $54,8 млрд, в то время как позиционирование в деривативах охладилось после агрессивного движения, наблюдавшегося в конце августа. Это важно, потому что #非农前数据分化，9月加息预期升温
После Джексон-Хоул Уош сделал жесткое ястребиное заявление, а в сочетании с коллективными намеками чиновников ФРС, фьючерсы CME на процентные ставки повысили вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре до 65%-68%, и рынок сразу перешел в режим борьбы за данные. Но высокочастотные данные явно расходятся: с одной стороны, инфляция остается упорной, с другой — занятость уже показывает признаки слабости, что создает нынешнюю ситуацию борьбы быков и медведей.
1. Две стороны разделенных данных
Ястребиные (поддержка повышения ставки)
1. Основная инфляция PCE стабильно держится около 3,3%, что значительно выше цели в 2%, конфликт на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, рынок опасается, что энергетика снова подтолкнет инфляцию вверх.
2. Уош ясно заявил, что инфляция «вызывает беспокойство» и не допустит ее долгосрочного высокого уровня, чиновник Барр также сказал, что если инфляция не снизится, потребуется решительное повышение ставки.
3. Доходность долгосрочных казначейских облигаций США продолжает расти, глобальные рынки облигаций массово распродаются, торги предполагают «длительное сохранение высоких ставок».
Голубиные (против немедленного повышения ставки в сентябре)
1. В июле неожиданное сокращение занятости, пересмотр вниз рабочих мест, замедление роста зарплат, рынок труда уже охлаждается.
2. Ослабление розничного потребления, исчезновение налоговых льгот, снижение потребительской активности во второй половине года. Goldman Sachs и другие институции по-прежнему считают, что в сентябре повышения ставки не будет, полагая, что инфляционное давление — временное возмущение.
Простыми словами: инфляция не хочет снижаться, занятость начинает слабеть — эти два процесса происходят одновременно, и ФРС оказалась в затруднительном положении. Окончательное решение будет зависеть от данных по занятости за август, которые скоро будут опубликованы.$XAU упал с 4700 до 4314, если это не актив-убежище, его никто не возьмёт.
Война всё ещё идёт, нефть продолжает расти, а золото всё равно падает. Здесь торгуются процентные ставки, а не война.
После ужесточения политики ФРС вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 67%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,8%, доллар вернулся к 99,8. Золото не приносит дохода, эти два фактора давят одновременно.
Краткосрочно смотрим на уровень 4311. Если удержится — будет отскок, при пробое вниз — следующий уровень 4215. Братья, вы за 4311 или за 4200?$CP 的基金会地址分三次共转出 125M，社区流通地址分五次共转出 29M，流动性地址分两次共转出 125M，这是想干什么XRP ETF покупается 11 дней подряд, но я больше хочу увидеть 1,30 доллара
Я проверил последние данные по капиталу: американский спотовый XRP ETF уже 11 торговых дней подряд показывает чистый приток, за этот период накоплено около 170 миллионов долларов, а общий исторический чистый приток составляет около 1,68 миллиарда долларов. В последнем отчёте 13F Goldman Sachs, Jane Street и Millennium также присутствуют в списке основных институциональных держателей, но 13F лишь подтверждает владение фондами, не подтверждая наличие хеджирования. (CoinDesk)
Что действительно заставило меня остановиться — это цена: сегодня XRP около 1,33 доллара, что заметно ниже августовского максимума. То есть институциональные каналы продолжают привлекать капитал, но цена всё ещё поглощает продажи. (CoinDesk)
Это более интересный аспект, чем просто «позитив от ETF». Если деньги продолжают поступать, а цена не растёт, значит предложение сверху ещё не исчерпано; если позитив уже известен, и XRP сможет удержаться на уровне 1,30 и вновь преодолеть 1,40, тогда я буду больше склонен верить в силу роста.
Моя торговая стратегия очень краткосрочная: если 1,30 не пробивается вниз, я не буду открывать короткие позиции, если цена закрепится выше 1,40 — рассмотрю возможность покупки по тренду; если пробьёт 1,30 вниз, я продолжу ждать.
ETF покупает 11 дней подряд, но цена не растёт — как вы думаете, это институциональное накопление или кто-то использует покупки ETF для выхода из позиции?#日本长债收益率升至高位
Мастер говорит
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии превысила 3% — впервые с 1996 года. Доходность 30-летних облигаций достигла более 4,18%, что является историческим максимумом. Доходности американских, британских и немецких облигаций также растут, глобальный рынок долгосрочных облигаций переживает коллективную переоценку.
Рост ставок в Японии напрямую повлияет на арбитражные операции с иеной, а также на глобальные потоки капитала и риск-предпочтения. Объем арбитражных сделок составляет несколько сотен миллиардов долларов, если они продолжат закрываться, это окажет давление на высоковолатильные активы.
Продолжаю держать короткие позиции по ZEC вместе с $BTC $ETH $SOL
Доходности долгосрочных облигаций во всем мире растут, геополитические конфликты поддерживают цены на нефть, макроэкономическая ситуация неблагоприятна для рискованных активов. Пробуйте легкие длинные позиции, если ошибётесь — признавайте, если правы — держите, стоп-лоссы ставьте и не держитесь за убыточные позиции.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Отчет компании по безопасности сообщает о подозрительной атаке на управление Yam Finance, около 337 000 долларов США находятся под угрозой кражи.Банки перестали противостоять стейблкоинам и начали выпускать свои собственные?
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS, Fidelity и еще 21 финансовое учреждение только что объявили, что во второй половине этого года создадут новую компанию, планирующую запустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года. В октябре прошлого года в этом альянсе было всего 10 участников, сейчас их уже 21.
На этот раз это не внутренний токен банковского учета.
Официально заявлено: планируется создать цифровой доллар с поддержкой резерва 1:1, работающий на публичном блокчейне, предназначенный для трансграничных платежей и расчетов с цифровыми активами, а также соответствующий требованиям американского GENIUS Act и европейского MiCA. После доллара приоритетом станет евро-стейблкоин.
Самое интересное в этом — изменение отношения банков.
Ранее американская банковская отрасль активно ограничивала стейблкоины из-за опасений, что USDC и USDT оттянут депозиты; теперь же они поняли, что остановить стейблкоины невозможно, и самый реалистичный путь — выпустить собственный.
Однако объединение 21 банка не означает немедленную угрозу для USDT и USDC.
Главные преимущества банков — это соответствие нормативам, корпоративные клиенты и глобальная платежная сеть; а главный недостаток — то, что является ключевым для криптоиндустрии, — ликвидность и привычки пользователей. В настоящее время объем обращения Tether превышает 180 миллиардов долларов, тогда как многие стейблкоины, выпущенные банками, практически не используются.
Традиционные банки признают: в будущем часть долларов будет циркулировать в блокчейне
#21家金融机构拟推美元稳定币 美伊再交火，油价重新冲上来，最烦的不是价格一跳，而是通胀又多了一个借口
Энергетические риски загрязняют все макроэкономические обсуждения. Данные по занятости еще не полностью ясны, инфляция не вернулась к целевому уровню, а цена на нефть снова подталкивается геополитическими рисками. Федеральная резервная система изначально не хотела слишком быстро смягчать политику, теперь легче сказать: видите, риски еще не закончились
Для рынка нефть — это не просто товар, она проникает через транспорт, страхование, химическую промышленность, авиацию и потребительские ожидания. Краткосрочные колебания цен на нефть можно торговать, но как только инфляционные ожидания становятся устойчивыми, ставки снижаются гораздо сложнее
Вот почему рисковые активы боятся цен на нефть. Это не отнимает ликвидность, а напрямую душит нарратив «скоро снижение ставок»
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 1 сентября из американских спотовых BTC ETF было выведено около 236 миллионов долларов, из них из BlackRock IBIT — около 201 миллиона долларов, а не из IBIT одинокого — 236 миллионов долларов.
BTC ETF только что начал восстанавливаться, но средства снова ушли на 236 миллионов долларов
В конце августа BTC ETF продолжали привлекать средства, 31 августа было чистое поступление около 217 миллионов долларов, но 1 сентября ситуация резко изменилась — однодневный чистый отток составил около 236 миллионов долларов, из них только из BlackRock IBIT вышло около 201 миллиона долларов.
BTC сейчас около 77,6 тысячи долларов, за 24 часа упал примерно на 1,4%.
Это показывает, что покупатели ETF действительно возвращались, но стабильной второй волны последовательных покупок пока не сформировалось.
Сейчас макроэкономическое давление также растет: цены на нефть остаются высокими, доходность американских облигаций растет, вероятность повышения ставки в сентябре достигла 68%, поэтому даже если институциональные инвесторы хотят купить BTC, они будут действовать осторожнее.
Далее стоит внимательно следить за тем, сможет ли BTC удержаться в диапазоне 76–77 тысяч долларов, если отток из ETF продолжится; если отток быстро прекратится и средства снова пойдут в плюс, это будет выглядеть как обычное фиксирование прибыли.
Поэтому сейчас не стоит спешить с выводами, что «институционалы ушли».
Настоящий сигнал — после 9 дней последовательного притока средств ETF начали показывать явные колебания, консенсус по средствам выше 80 тысяч долларов еще не сформирован. $BTC
#BTC高位回落，黄金联动受考验 $BTC и $XAU оба падают, насколько крепка их тесная связь? Как будет развиваться ситуация дальше? Что сильнее — золото или цифровое золото?
Недавно эти два «актива-убежища» одновременно скорректировались, что действительно интересно. BTC сейчас около 77 000 долларов, золото опустилось примерно до 4300 долларов за унцию. Вчера американский фондовый рынок, золото и BTC одновременно ослабли, что явно свидетельствует о снижении склонности к риску на рынке.
Но не спешите думать, что BTC и золото уже связаны друг с другом. Хотя их часто называют «активами-убежищами», движущие факторы у них разные. Золото больше зависит от доллара, реальных процентных ставок и покупок золота центральными банками; BTC же более зависим от ликвидности, настроений инвесторов и институциональных средств.
Сейчас самым большим фактором остается Федеральная резервная система. Последние рыночные ожидания показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла примерно до 67%, индекс доллара поднялся до около 99, доходность 10-летних казначейских облигаций США близка к 4,8%, что не является хорошей новостью ни для золота, ни для BTC.
С технической точки зрения, для BTC в краткосрочной перспективе важна поддержка в диапазоне 75 000–77 000 долларов, и пока цена не вернется выше 80 000 долларов, я не буду слишком агрессивно наращивать длинные позиции.
Золото же уже несколько раз подряд скорректировалось, в краткосрочной перспективе важно следить, сможет ли цена удержаться около 4300 долларов. Если доллар и доходность казначейских облигаций продолжат расти, давление на золото, возможно, не закончится.
Поэтому если сейчас выбирать между двумя, в краткосрочной перспективе я больше склоняюсь к золоту, а в долгосрочной — к BTC.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC С началом выстрелов цена монеты трудно растет, как розничным инвесторам делать выбор!
В феврале 2026 года США и Израиль нанесли удар по Ирану, BTC за один час упал более чем на 3%, рыночная капитализация испарилась на 70 миллиардов.
В сентябре конфликт снова обострился, BTC упал ниже 77 000, ETH до 2400, SOL сразу ниже 100.
Сейчас война = рост цен на нефть = взрыв инфляции = нельзя снижать ставки = деньги в дефиците. Когда деньги в дефиците, никто не хочет покупать биткоин, который не приносит проценты, все кладут доллары под проценты.
Еще институциональные инвесторы рассматривают крипторынок как банкомат. Фондовый рынок в выходные закрыт, а если институционалам срочно нужны деньги? Они открывают биржу, BTC можно продать в любой момент. Поэтому при малейших колебаниях крипторынок страдает первым. $ETH
Подумайте сами, во время войны вам спокойнее держать биткоин в руках или доллары в кармане? Институционалы гораздо более трезвы, они бегут быстрее всех. $SOL
Мир — это самый большой позитив. Когда наступит перемирие, цены на нефть упадут, ФРС начнет печатать деньги — вот тогда и наступят настоящие хорошие дни. До тех пор каждый отскок может быть возможностью спастись, не увлекайтесь слишком сильно. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Индекс страха и жадности по-прежнему показывает 63, территория жадности. Тем временем BTC $77,404, вероятность повышения ставки ФРС около 70%, резервы на биржах растут (больше монет перемещается на биржи, а не с них), а ETF только что зафиксировали первый отток в сентябре после лучшего месяца в году. Настроения пока не догнали данные.#NFPTestsSeptHikeOdds Американская армия уже начала военные действия, а золото упало на 2,35%, что в сто раз страшнее падения $BTC
Война началась, золото упало на 104 доллара, серебро снизилось на 2,86% и пробило отметку 64, биткоин последовал за ними. Три "актива-убежища" одновременно пострадали — такую ситуацию я последний раз видел во время кризиса ликвидности.
Обычная логика — при геополитическом конфликте покупают золото, но прошлой ночью всё пошло наоборот: золото COMEX упало до 4342 долларов, снизившись на 2,36%, серебро в течение дня упало на 3,80%.
Почему?
На этот раз главная причина не "страх", а "нехватка долларов". Цена на нефть взлетела на 5%, инфляционные ожидания растут, вероятность повышения ставок близка к 70%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,8%, реальная ставка выросла — и владение не приносящими доход активами сразу становится дороже, всем нужно высвободить наличные для пополнения маржи, сначала продают самые ликвидные активы. Золото, серебро и BTC относятся к этой категории.
Так что не спорьте больше, является ли BTC цифровым золотом. Ответ прошлой ночи: даже золото не является цифровым золотом. В момент ужесточения денежной политики все твердые активы оказываются на стороне продавцов.
Моё мнение: такое одновременное движение вверх и вниз происходит только в периоды сжатия, после того как повышение ставок будет учтено в ценах, золото вернётся первым, цель Goldman Sachs на конец года в 4900 долларов не изменилась. BTC отстанет немного, но догонит. #BTC高位回落，黄金联动受考验 Не стоит сразу кричать о крахе при каждом увеличении эмиссии USDT, это, возможно, самый прибыльный бизнес во всей отрасли
Периодически на рынке появляются панические заявления типа «Tether печатает деньги из воздуха, рано или поздно будет крах». При виде эмиссии в десятки миллиардов долларов на блокчейне кто-то начинает бояться, что это следующий FTX.
Но те, кто действительно понимает макроэкономические потоки капитала, воспринимают увеличение эмиссии USDT как сигнал входа ликвидности.
Сегодня USDT давно перестал быть просто инструментом для входа в криптовалюту. В Латинской Америке, Юго-Восточной Азии, Африке и в большом количестве трансграничной торговли он стал единственной твёрдой валютой, позволяющей обычным людям и малому и среднему бизнесу обходить сложную банковскую систему и напрямую получать долларовую ликвидность. Каждое увеличение эмиссии отражает реальный мировой спрос на доллары на офшорных рынках.
Ещё более впечатляет ужасающая прибыльность Tether. Опираясь на краткосрочные американские государственные облигации на сумму около тысячи миллиардов долларов, Tether ежегодно зарабатывает десятки миллиардов долларов чистой прибыли только на процентах по этим облигациям, а доходность, создаваемая командой из нескольких десятков человек, значительно превосходит большинство традиционных инвестиционных банков Уолл-стрит.
Они не печатают воздух, а играют роль самой прибыльной в мире «цифровой офшорной теневой банки». Пока в мире сохраняется борьба с инфляцией и устойчивый спрос на доллар, этот резервуар будет только расти.
#21家金融机构拟推美元稳定币 $CLO тестирует ключевую зону сопротивления, и я ищу контролируемую короткую позицию, если продавцы войдут в рынок.
SHORT SETUP 📉
Вход: CMP – $0.1780
DCA: $0.1830 – $0.1880
SL: $0.2050
🎯 TP1: $0.1640
🎯 TP2: $0.1530
🎯 TP3: $0.1400
Я буду контролировать размер позиции и уважать отмену сделки выше $0.2050.
Торгуйте по плану, а не по эмоциям.
#NFPTestsSeptHikeOdds 【Предторговая сессия на американском рынке｜MU Micron】
📊 Рыночная ситуация: три основных фьючерса ослабли: Dow Jones -0,09%, S&P -0,22%, Nasdaq -0,54%.
Геополитические риски на Ближнем Востоке, цена на нефть WTI после роста снизилась ниже 90 долларов, настроение к риску колеблется, что сдерживает оценку акций роста.
🔹 События на рынке
1. Акции Dell выросли на 10% в предторговой сессии, выручка за 2-й квартал составила 47 млрд долларов, рост на 58% в годовом выражении, значительно повышен прогноз выручки на год до 192 млрд долларов. Спрос на оборудование для AI-серверов подтверждается, фундаментальные показатели цепочки вычислительных мощностей остаются сильными.
2. Выручка MongoDB превзошла ожидания, но акции упали на 14% в предторговой сессии, типичное закрепление прибыли после роста на 26,7%, инвесторы фиксируют прибыль, в секторе AI-программного обеспечения наблюдается явное расслоение.
3. Акции SK Hynix упали на 1,5% в предторговой сессии, председатель совета директоров заявил, что рассматривается совместное производство с Kioxia Holdings и обсуждается строительство завода в Японии.
Рынок обеспокоен: сотрудничество на стороне предложения в индустрии памяти, будущая координация мощностей NAND может усилить конкуренцию в отрасли, что напрямую давит на настроение в секторе памяти, акции Micron MU также испытывают давление.
💡 Торговый взгляд:
В краткосрочной перспективе сектор испытывает давление настроений, фундаментальные показатели не ухудшились.
Дальнейшее внимание: отгрузки HBM, цены на контракты по памяти, прогресс подписания долгосрочных соглашений SCA.
#американскийрынок #MU #Micron #чипыпамяти #HBM #AIвычисленияАкции криптокомпаний на американском рынке перед открытием торгов массово падают — какой сигнал это скрывает?
Только что посмотрел данные перед открытием американского рынка, акции криптокомпаний в красной зоне: MSTR упал на 2,08%, COIN — на 1,83%, MARA — на 2,44%, даже HOOD снизился на 1,28%.
Это связано с общим состоянием рынка. Сегодня BTC пробил отметку в 77000 долларов, опустившись до примерно 76400, ETH также упал ниже 2400. Причины две: во-первых, обострение конфликта между США и Ираном, Трамп заявил о намерении усилить удары; во-вторых, растут ожидания повышения ставок ФРС, Вашингтон намекает на ужесточение. Геополитический конфликт и давление по ставкам — рисковые активы первыми под ударом.
По мнению экспертов, в августе BTC вырос на 25%, сейчас происходит фиксация прибыли. В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупками, диапазон 76000-82000 — зона борьбы быков и медведей, сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 76000. Если нет — снизу есть ещё пространство для падения.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $BTC $ETH $BZ Нефть, одно слово Трампа может поднять $CL до 100", кто-то боится роста, кто-то докупает, кто же прав, а кто нет?
Те, кто боится роста, всегда ждут отката, те, кто докупает, уже считают деньги.
Личная логика: я не считаю нефть по 90 дорогой. Два месяца назад, когда Иран только начал военные действия, цена на нефть взлетела до 86, многие боялись роста, теперь оглядываясь назад, это был дно. На этот раз Трамп лично заявил: "Если Иран осмелится отомстить, от страны мало что останется", Иран ответил "разрушительный удар" — геополитический нарратив стал жестче, чем в прошлый раз, после пробоя WTI 90, верхние уровни открыты полностью.
Новости: Иран уже запустил ракеты и беспилотники по позициям врага, WTI краткосрочно пробил 89, затем после слов Трампа пробил 90, Brent достиг 94. Вооружённые силы Ирана заявили о намерении нанести "разрушительный и сокрушительный удар". Это не пустые слова, ракеты уже запущены. Премия за геополитический риск продолжает расти.
Технический анализ: RSI три линии на уровне 68-73, что указывает на сильный тренд, но до экстремального перекупленности ещё далеко, тренд сохраняется. FLOW SCORE +46, чистый приток за 4 часа 15,12 млн, институциональные инвесторы докупают. Карта ликвидаций показывает плотные короткие позиции в диапазоне 92-94, пробой приведёт к ускоренному шортсквизу.BTC только что коснулся отметки 80 000, а затем упал до около 77 000. Если бы OKX сейчас действительно дал мне 1 000 000 U, я бы сначала использовал только 450 000.
Причина очень проста: за последние 30 дней BTC вырос примерно на 20%, что говорит о поддержке капитала в этом ралли; но за последние 7 дней было откат примерно на 4%, возле 80 000 наблюдается постоянное давление продаж, краткосрочно ещё не произошло эффективного пробоя. К тому же 15-16 сентября состоится заседание ФРС, и в этом месяце маловероятно, что цена пойдёт прямо вверх — скорее всего сначала будет колебание, а потом выбор направления.
Поэтому мой прогноз на следующие 30 дней: широкий диапазон колебаний с небольшим уклоном вверх. Основной диапазон движения — от 72 000 до 84 000 долларов, 76 000–77 000 — текущая зона наблюдения, 80 000–81 000 — зона борьбы быков и медведей. Если дневной график два дня подряд удержится выше 81 000, это откроет пространство для роста; если же дневной график упадёт ниже 70 000, этот бычий сценарий сразу станет недействительным.
Если бы у меня было 1 000 000 U, я бы распределил их так:
▪️Спот BTC 30%｜300 000 U
▪️Покупка по частям 20%｜200 000 U
▪️Сеточная торговля спотом 15%｜150 000 U
▪️SDT сбережения 15%｜150 000 U
▪️Опционная защита 5%｜50 000 U
▪️Хеджирование контрактов 5%｜50 000 U
▪️Резервный фонд 10%｜100 000 U
▪️Двойная валюта временно 0% 推上又开始吹 $UNI 要翻身了，说什么 DeFi 老大哥要王者归来。我看了眼数据，成交确实放量，一天 1.2B，盘子换了三成，这热度是真的
但问题是，这价格离历史高点还差着 86%，整个市值连旁边那些 meme 的零头都快赶不上了。老牌 DEX 讲治理故事，散户现在只认猫猫狗狗。
群里有人喊这是价值回归，我倒觉得更像是资金没地方去，回来炒个情怀。毕竟 $UNI 这波 24h 拉了 11.4%，可 $PONS30 天干了一千多倍，谁还记得老家伙。
我踏马看了半天，还是没敢上车。老牌讲治理，新币讲拉盘，散户眼里只有后者🟡 Золото падает несмотря на войну — почему?
Рынок больше не рассматривает войну как простую историю безопасной гавани.
Напряжённость между США и Ираном → рост цен на нефть → усиление опасений по поводу инфляции → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности казначейских облигаций → давление на $XAU.
Таким образом, ключевыми переменными сейчас являются нефть и доходность, а не только геополитика.
Если нефть приблизится к $100, золото может оставаться под краткосрочным давлением, в то время как технологические акции столкнутся с ещё одним препятствием.
Настоящая сделка: разожжёт ли война инфляцию? 👀Сегодняшний резкий рост FIL — это в большей степени «импульсный тренд», вызванный техническим прорывом и усиленный маржинальной торговлей, а не прямым следствием какого-то внезапного крупного позитивного события. Конкретно, это результат совместного действия нескольких факторов: 📈 Искра: технический прорыв ключевого сопротивления Это самый прямой триггер. Цена FIL долгое время была сдержана зоной сопротивления на уровне 0.80. Сегодня она с большим объёмом преодолела эту зону, что вызвало массовые программные покупки и подключение трейдеров, торгующих на прорыв. 🔥 Усилитель: «паника шортов» на рынке деривативов Прорыв спровоцировал цепную реакцию на рынке деривативов: · Ликвидация шортов: за последние 24 часа ликвидировано шортов на сумму 1,49 млн долларов, что значительно превышает ликвидацию лонгов. · Взрывной рост открытых позиций: открытые контракты резко выросли с примерно 60-70 млн долларов до 88,53 млн долларов. · Переход финансирования в положительную зону: сейчас +0.0117%, что указывает на преимущество лонгов. Покрытие шортов дополнительно поднимает цену. 📖 Нарратив: поддержка AI и «истории» После роста цены рынок начал активно искать причины для подъёма: · Нарратив об AI-хранении: Filecoin вновь упоминается как связанный с децентрализованным хранением и AI-сектором. · Слухи об обновлении сети: ходят разговоры о потенциальном «обновлении сети». Это скорее «объяснения» роста, чем его «причины». 🌊 Фон: «ротация секторов» среди альткоинов На фоне давления и падения биткоина и эфира из-за геополитической напряжённости между США и Ираном, капитал перетек в FIL, UNI, CR Фьючерсы на биткойн ETF торгуются ежедневно, но банковская облигация, привязанная к ним, может из-за разницы в несколько долларов в один день быть заблокирована до выхода через два года. Это не сбой системы, а условие контракта. JPMorgan Chase в 2025 году выпустил структурированные ноты IBIT на сумму 21,374,000 долларов, номиналом 1000 долларов каждая, без регулярных процентов. В условиях указано: если IBIT на закрытии 26 августа 2026 года не опустится ниже первоначальной цены в 63,69 доллара, ноты будут автоматически выкуплены по 1210 долларов за штуку. Однако открытые данные показывают, что в этот день IBIT закрылся на уровне 44,46 доллара, что примерно на 30% ниже. Согласно условиям, досрочный выход невозможен, и ноты продолжают идти к дате погашения в августе 2028 года. В публичных записях пока нет уведомлений от эмитента или расчетного агента по этому наблюдению, поэтому это заключение основано на контракте и открытых ценах закрытия. Я считаю, что этот случай лучше всего развенчивает заблуждение: привязка к BTC не равна владению BTC; привязка к ETF не равна владению ETF. Инвесторы фактически получают необеспеченный долг банка, доходность которого определяется датами, порогами и формулами, а также несут риски кредитоспособности эмитента и ликвидности вторичного рынка. Конструкция этой ноты выглядит очень продуманной: если конечная цена в 2028 году превысит 63,69 доллара, рост учитывается с коэффициентом 150%; если цена окажется в диапазоне 47,7 Нефермерские данные ещё не опубликованы, а BTC уже сдался?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
Последние пару дней рынок выглядит так, будто платит «защиту» заранее.
Вакансий JOLTS ещё 7,3 миллиона, безработица не рухнула; но предыдущий отчёт по нефермерским рабочим местам скорректировал май и июнь в сумме на 103 тысячи вниз, так что не сказать, что данные очень сильные. Данные застряли посередине, а BTC страдает больше всех — быки боятся идти вперёд, медведи не решаются сильно продавать, все ждут пятничного «слепого бокса».
Вот в чём проблема.
Если нефермерские данные будут чуть сильнее, доходность американских облигаций подскочит, и ожидания повышения ставки в сентябре снова разгорятся; но если данные вдруг окажутся очень слабыми, деньги не обязательно сразу побегут в крипту, первая реакция скорее будет на защиту.
Поэтому настоящая хорошая новость — это не то, что занятость ухудшается, а постепенное охлаждение: новые рабочие места не слишком горячие, зарплаты не растут, безработица не ухудшается резко.
После выхода данных я сначала смотрю на почасовую оплату, потом проверяю, не было ли пересмотра предыдущих значений, и только потом смотрю, сможет ли BTC «съесть» первую волну распродаж. Если после падения цена быстро отскочит — значит, есть покупатели; если после падения продолжит лежать, не стоит говорить, что худшее уже позади.
В любом случае, первую свечу я не гоняюсь, в ночь выхода данных лучше не торопиться 😅$BTC $ETH $CL Баллистические ракетные удары повышают инфляционные ожидания. На этот раз Иран напрямую применил тяжёлые баллистические ракеты для удара по американской военной базе в Иордании, что вызвало накануне после бомбардировки южного Ирана армией США, а также по свадебному месту для пары. Иордания заявила, что обнаружила 13 ракет и перехватила 10. Американские военные заявили, что никто не погиб, но Иран заявил, что уничтожил многие объекты и вертолёты. По мере роста цен на нефть вероятность повышения ставки резко возросла — Brent уже достиг около $96. По мере роста цен на нефть инфляционные ожидания соответственно выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,79%, достигнув многомесячного максимума. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с менее чем 40% неделю назад до более чем 66%. Эта цепочка передачи слишком плавна: когда Ормуз взорвётся, цены на нефть взлетят, инфляционные ожидания растут, и ФРС приходится действовать, и биткоин подавляется. На этот раз Биткоин не последовал рискованному сценарию, задыхаясь под давлением процентных ставок. Биткоин упал прямо с 79 тысяч и теперь колеблется между 77 и 78 тысячами. Золото также упало, что показывает, что рыночная логика ценообразования не является безопасным убежищем, а движимым ожиданиями повышения ставок. Высокие цены на нефть сами по себе — это ужесточение проклятия против инфляции; ФРС трудно отпустить это. Если вы не можете удержать порог в 75 000, не стоит говорить о правильной стороне. Выдержит ли этот шаг, зависит от уровня 75 000. Геополитические вопросы ещё не улажены; корабль Ормуза всё ещё трудно пройти, и США могут принять меры позже. Если произойдёт ещё несколько раундов взаимного ответного действия, цены на нефть продолжат расти, ожидания повышения ставок полностью закрепятся, и рынку придётся продолжать искать дно. Этот раундНасколько же популярен Robinhood Chain в эти дни? Я не специалист по мемам, чтобы оценивать с этой точки зрения, но по сегодняшним показателям $ARB и $UNI уже можно многое понять: за два месяца после запуска Robinhood было собрано около $13,05 млн комиссий, из которых примерно $1,3 млн распределено в пользу Arbitrum; Uniswap вчера обработал более 7 миллионов транзакций, установив исторический рекорд.
Под влиянием Robinhood у токенов L2 наконец появился более конкретный путь возврата доходов, но, конечно, нельзя игнорировать разблокировку около 139,2 млн ARB 23 сентября, ведь высокий доход сети не означает отсутствие давления на обращение.
Данные Uniswap также показывают, что пользователи DeFi и торговая активность возвращаются благодаря ажиотажу, вызванному Robinhood. Однако остаётся старая проблема: высокие комиссии Uniswap не означают, что держатели UNI получают эквивалентный доход — это два разных расчёта.