Orbit Post Sitemap
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出
На Robinhood Chain наблюдается очень противоречивая рыночная ситуация: доходы от комиссий на цепочке резко выросли, но при этом средства стали чистым оттоком.
Аналитики Deutsche Bank повысили целевую цену акций Robinhood с 115 до 136 долларов, сохранив рекомендацию «покупать». Основная логика — рост доходов от комиссий Robinhood Chain превзошёл ожидания, традиционные институциональные инвесторы начали включать доходы этой публичной цепочки в оценку HOOD.
Данные по доходам на цепочке впечатляют: по данным DeFiLlama, в середине августа ежедневный доход на цепочке был менее 200 тысяч долларов, а 2 сентября резко вырос до 4,01 миллиона долларов. Deutsche Bank оценивает, что годовой доход может превысить 100 миллионов долларов.
Однако одновременно проявляются риски. 4 сентября в Ethereum был чистый приток средств в размере 46,47 миллиона долларов, а Robinhood Chain — чистый отток 21,07 миллиона долларов, ставший самым большим оттоком среди публичных цепочек в тот день. Популярность Meme-токенов на цепочке быстро снижается: капитализация MEME, которая была 150 миллионов долларов, упала до 40 миллионов, а цена акций HOOD снизилась на 2,09%.
Основной вопрос рынка сейчас: смогут ли высокие доходы на цепочке превратиться в долгосрочный стабильный денежный поток или это лишь краткосрочная прибыль от мем-спекуляций?#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
BTC兑黄金比值冲到年内新高，这波强势还拿得住吗？
После того как BTC преодолел отметку в 80000, я в последнее время внимательно слежу за сравнительными данными BTC и золота. Сейчас 1 BTC можно обменять на 18,17 унций золота — это самый высокий уровень с января этого года.
Интересно, что 90-дневная корреляция между ними также достигла максимума с 2020 года, что указывает на то, что рынок обеспокоен снижением покупательной способности валюты и расширением долгов, что одновременно подталкивает золото и биткоин вверх.
Однако на уровне капитала произошли изменения: в августе в США BTC ETF был чистый приток, но в начале сентября капитал начал колебаться, институциональные инвесторы не продолжают активно вкладываться.
Мнения крупных игроков полностью разделились: одни продолжают верить в бычий рынок дефицитных активов; но Цзян Чжоуэр уже полностью сократил позиции около 82050 долларов.
Дальнейшая способность BTC опережать золото будет зависеть от того, сможет ли диапазон 80000‑82500 долларов поглотить давление продаж сверху. В этом районе сильное давление продаж, и если спотовый рынок не сможет его поддержать, легко может последовать коррекция.
Сейчас есть достаточно оснований как для бычьих, так и для медвежьих настроений, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом. Как вы думаете, сможет ли BTC сохранить свою относительную силу по отношению к золоту? $ZEC Поверьте, моя сегодняшняя стратегия вас устроит, не забудьте поблагодарить меня, если заработаете!
Направление открытия позиции: легкое наращивание длинных позиций.
Вход: 1025.5-1026
Цель по прибыли: 1040.00 - 1047.11
Основание для открытия позиции: закрытие свечи выше 1026 означает полное освобождение всех зажатых позиций с утренней сессии 5 сентября, пустое пространство сверху ведет прямо к 1047. Пространство стратегии всего 2%, и в выходные продолжительность слабая, нужно быстро входить и выходить, при достижении 1040 следует частично фиксировать прибыль, не жадничайте до 1047. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 🔥$BTC Отчет по занятости опроверг Воллера, теперь смотрим на CPI и FOMC
В сентябре при торговле BTC не стоит зацикливаться только на уровне 79k, важнее три ключевых отчета, чем просто линии на графике. Первый отчет по занятости уже вышел: 162 тыс., значительно выше ожиданий. Несколько дней назад Воллер говорил, что при снижении инфляции ФРС останется в режиме ожидания, но после сильных данных по занятости его слова сразу же были опровергнуты; сильный рынок труда = экономика не охлаждается = высокие ставки могут держаться дольше = бездоходные активы первыми пострадают. Второй отчет — CPI и базовый CPI за август, примерно 11 сентября: если базовый индекс окажется горячим, а цены на энергоносители подтянут общий индекс вверх, доходность 10-летних казначейских облигаций США может подняться выше 4.8%, и сопротивление BTC в районе 79k—81k станет сильнее; если базовый CPI снизится, рынок пересмотрит ожидания и будет считать, что повышение ставки будет одно и остановится, тогда 81k может быть повторно протестирован. Третий отчет — заседание FOMC 15—16 сентября: главное не будет ли повышение на 25 базисных пунктов, а что скажут в прогнозах — если после повышения скажут «посмотрим на данные», это может вызвать падение с последующим отскоком, если намекнут на повышение в декабре, BTC может откатиться к 78k или даже протестировать 75k—76k.
Анализ позиций держателей проясняет ситуацию: 68% прибыльных позиций сосредоточены около 79k и могут быть проданы в любой момент, пробой уровня 71k по краткосрочным позициям приведет к стоп-лоссам, а если не будет поглощения предложения в диапазоне 83k—86k, говорить о тренде не стоит. Игры на разнице ожиданий: сильный отчет по занятости + сильный CPI + отток из ETF → тест 78k, при пробое 76k без поддержки; уже учтенный сильный отчет по занятости + слабый CPI + восстановление чистого притока в ETF → консолидация между 79k и 81k, при росте объема на 81k можно смотреть на 83k. Покупать на 81k рискованно, а глубокие падения без поддержки ETF тоже опасны.
$BTC #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
BTC‑黄金比率创年内新高，稀缺资产行情的持续性考验
После того как биткоин закрепился выше отметки в 80000 долларов, внимание рынка сместилось с простого ценового прорыва на вопрос о том, сможет ли он сохранить относительную силу по сравнению с традиционным активом-убежищем — золотом.
С макроэкономической точки зрения, текущий период высокой волатильности поддерживается двумя ключевыми факторами: снижение ожиданий по повышению ставок ФРС и падение доходности американских облигаций, что открывает пространство для роста рисковых активов. В структуре капитала произошли изменения: в августе американский спотовый биткоин-ETF показал чистый приток средств, однако с начала сентября потоки капитала стали колебаться в обе стороны, институциональные инвесторы пока не сформировали устойчивый односторонний спрос, и прирост импульса замедлился.
Ключевой индикатор подает сигнал: в настоящее время один биткоин можно обменять примерно на 18,17 унций золота, что обновляет максимум с января этого года по соотношению BTC к золоту. Одновременно 90-дневная корреляция между BTC и золотом достигла максимума с 2020 года. Этот феномен отражает общие опасения мирового рынка по поводу расширения долгов и обесценивания покупательной способности фиатных валют — два редких актива рассматриваются в единой инвестиционной рамке.Тройка лидеров хранения данных резко выросла 4 сентября: SanDisk ($SNDK) закрылась на отметке 1740 долларов, взлетев на 11,90%; Micron ($MU) закрылась на 1016,59 долларов, рост 6,10%; SK Hynix ADR ($SKHYNIX) закрылась на 177 долларов, рост 8,14%. ETF Roundhill Memory (DRAM) за день вырос на 6,61%, индекс Филадельфийской полупроводниковой биржи вырос более чем на 3%.
Почему произошёл коллективный отскок? Основные три причины:
1. Продолжающийся взрывной спрос на вычислительные мощности для AI. Финансовый отчёт Dell за второй квартал превзошёл ожидания, а заказ на AI-серверы на сумму до 95 миллиардов долларов прямо доказывает, что технологические гиганты безумно скупают каждую произведённую микросхему памяти. Высокоскоростная память (HBM) и NAND-флеш продолжают испытывать дефицит, а самые передовые производственные линии Micron забронированы до конца 2026 года.
2. Серьёзный дисбаланс спроса и предложения. По данным TrendForce, контрактные цены на DRAM во втором квартале 2026 года выросли на 58–63% по сравнению с предыдущим кварталом, а NAND Flash подорожал на 70–75%. Основные производители смещают мощности в сторону AI, что ещё больше сжимает предложение.
3. Активный оптимизм институциональных инвесторов. Lynx Equity опубликовала исследование, прогнозируя многолетний дефицит в индустрии хранения данных, установив целевую цену для Micron на уровне 1325 долларов, а для SanDisk — 2450 долларов, что эффективно поддержало рыночные настроения.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% 📊 Экспресс-отчет по ликвидациям контрактов $CORE (5 сентября)
Медведи доминировали весь день, длинные позиции ликвидировались односторонне, объемы в первой половине дня резко сократились, за 24 часа цена прыгнула до 8,265 долларов — низкая концентрация указывает, что почти все ликвидации произошли в конце торгов
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $127.48 $127.48 $0
4 часа $231.93 $231.93 $0
12 часов $231.93 $231.93 $0
24 часа $8,265.93 $8,265.93 $0
За 1 час медведи полностью подавили рынок, ликвидации длинных позиций составили $127.48, коротких — 0; за 4 часа медведи сохраняли давление, объем немного вырос до $231.93; за 12 часов давление медведей сохранялось, объем остался неизменным (совпадает с данными за 4 часа); за 24 часа медведи доминировали к закрытию, ликвидации длинных позиций достигли $8,265.93, коротких — 0, общие ликвидации $8,265.93. Поскольку ликвидаций коротких позиций не было, множитель рассчитать невозможно. Траектория объема: $127→$231→$231→$8,265, ликвидации за 12 часов составляют всего 2.8% от суточного объема, низкая концентрация — почти все ликвидации произошли в последний момент торгов. Рекомендуется снижать кредитное плечо до 3х, направление совпадает, но объемы малы, не стоит слепо шортить.
🔥 Индикатор рынка | 5 сентября
Сегодня три горячих темы указывают на одно: сильные данные по занятости разогревают ожидания повышения ставок, биткоин испытывает краткосрочное давление, но нарратив "цифрового золота" сохраняется, OKX PreCog включил прогноз решения FOMC.
📊 Занятость выросла на 162 тыс., значительно превысив ожидания: вероятность повышения ставки в сентябре снова около 60%
4 сентября в августе добавлено 162 тыс. рабочих мест, что значительно выше прогноза в 55 тыс., июль пересмотрен с -23 тыс. до +21 тыс., июнь с 20 тыс. до 31 тыс., всего вверх на 55 тыс. Уровень безработицы остался на 4.1%, годовой рост зарплат замедлился до 3.6% — самый медленный с июля 2024 года. CME показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 50% до около 60%, доллар резко вырос, доходность гособлигаций США резко поднялась. Данные по занятости — лишь "закуска"; ключевым фактором для решения по ставкам 11 сентября станет индекс CPI.
₿ Биткоин испытывает краткосрочное давление: соотношение к золоту остается высоким на уровне 18.17
После данных по занятости биткоин снизился с уровня выше $81,000, сейчас колеблется в диапазоне $78,000-79,000. Краткосрочное давление связано с ростом ожиданий повышения ставок, но по состоянию на 4 сентября соотношение биткоина к золоту выросло до 18.17 — максимума с января. Переоценка кредитного рейтинга фиатных валют после преодоления госдолгом США отметки в 40 трлн долларов стимулирует инвесторов одновременно покупать биткоин и золото для хеджирования рисков роста госдолга. Нарратив "цифрового золота" остается целым.
🔮 OKX PreCog запускает прогноз ставки FOMC
Второй сезон OKX "PreCog" включил прогноз решения FOMC по ставкам в сентябре, пользователи могут бесплатно использовать XP для оценки повышения ставки ФРС и делить призовой фонд в $600,000, охватывающий футбол, киберспорт, Формулу-1 и макроэкономические данные.
💎 Итоги
Сильные данные по занятости в августе (162 тыс.) подняли вероятность повышения ставки в сентябре до 60%, но окончательное решение примет CPI на следующей неделе; биткоин испытывает краткосрочное давление, потеряв отметку $80,000, но соотношение к золоту остается высоким на уровне 18.17, нарратив "цифрового золота" не нарушен; OKX PreCog включил прогноз FOMC в призовой фонд $600,000, расширяя рынок прогнозов. Данные по ликвидациям CORE показывают экстремальный "скачок в конце торгов" — объемы в первой половине дня резко упали (1 час $127, 4-12 часов всего $231), за 24 часа скачок до $8,265, низкая концентрация 2.8% указывает, что крупные игроки весь день неактивны и только в конце торгов провели целенаправленную чистку. Направление совпадает, но объемы малы, на общем фоне это лишь всплеск. Когда данные по занятости, ценообразование активов и рынок прогнозов сходятся в одну неделю — рынок ждет окончательного ответа по CPI на следующей неделе. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 🚨 Это разве не сила отчёта по занятости вне сельского хозяйства? $BTC, $ETH, $SOL — ни один не ушёл!
До выхода данных BTC держался около 81 000, ETH стоял на 2 530, рынок всё ещё жил в ожиданиях голубиной политики от Уоллера. В итоге в августе добавилось 162 000 рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания, уровень безработицы остался на 4,1%, что полностью пересмотрело рыночные ожидания по ставкам.
Логика очень проста:
Сильная занятость → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности → давление на рисковые активы → массовые стоп-лоссы у левериджевых лонгов.
BTC на время упал ниже 80 000, ETH быстро откатился с уровня 2 530, а падение высокобета-активов, таких как SOL, усилилось. Ещё хуже — за короткое время ликвидировали позиции на сумму свыше 200 миллионов долларов, что говорит не только о распродаже спотовых активов, но и о леверидж-крахе.
Но я не считаю, что сейчас нужно кричать «бычий рынок закончился».
⚠️ Главное — сможет ли рынок восстановиться после падения.
Если 80 000 снова удержится, значит снизу есть поддержка; если же 80 000 превратится из поддержки в сопротивление, стоит опасаться дальнейшего снижения в поисках ликвидности.
Не спешите угадывать дно, CPI — это вторая карта.
Отчёт по занятости меняет ожидания, CPI решает, смогут ли эти ожидания сохраниться.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Несколько дней назад ФРС заранее заявила, что больше ориентируется на данные CPI на следующей неделе, а не на данные по занятости вне сельского хозяйства, а данные по занятости оказались очень сильными. Такие хорошие данные по занятости показывают, что ситуация с занятостью в США очень хорошая, уровень безработицы также остается на уровне 4,1%. Что нужно Трампу для промежуточных выборов? Низкие процентные ставки, высокий фондовый рынок, хорошая занятость, чтобы повысить его электоральные шансы. Сейчас, когда данные по занятости взорвались, разве это не доказывает, насколько хороша была ситуация с занятостью при Трампе? Более того, Трамп сразу же выступил с давлением на ФРС, заявив, что при таких хороших данных нужно снижать ставки, иначе он прекратит торговлю со всеми странами, с которыми у США торговый дефицит. Это дало Уошу возможность отступить. Кроме того, Маск уже начал тратить деньги, что говорит о том, что они готовятся к промежуточным выборам в ноябре. Значит, в ближайшее время возможно прекращение войны, снижение цен на нефть и снижение инфляции. Тогда Уош сможет опереться на эту ситуацию, чтобы сохранить ставки без изменений или даже при очень хороших данных возобновить снижение ставок, поэтому стоит покупать на откатах.
Личное мнение, только для справки
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #ETH触及2500美元后震荡
$ETH $CORE В интернете распространяется информация о снятии CORE с листинга на нескольких биржах: различие между снятием с листинга и временной приостановкой,
В сообществе ходят слухи, перечисляющие множество бирж, которые якобы "сняли CORE с листинга", что вызывает панику у многих. Здесь нужно чётко разделять два совершенно разных понятия: постоянное снятие торговой пары и временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка. Сообщество смешивает эти два понятия, что усиливает панику.
📝 Разбор информации
1. Постоянное снятие с листинга (несколько мелких бирж)
KuCoin, Phemex, TEBBIT, CoinEx и некоторые мелкие биржи после инцидента с уязвимостью решили снять торговую пару CORE и закрыть депозиты и выводы — это самостоятельное решение платформ.
2. Крупные основные биржи: только временная приостановка депозитов и выводов во время хардфорка, а не снятие с листинга
OKX, Coinbase, Bitget, LBank, Bithumb, Coinone:
В период обновления хардфорка временно закрывали сеть для депозитов и выводов, чтобы избежать путаницы с форком и ошибками токенов — это стандартная мера предосторожности бирж при сбоях в блокчейне.
Сейчас хардфорк завершён, депозиты и выводы на OKX и других крупных биржах полностью восстановлены, торговые пары сохранены, это не постоянное снятие с листинга.
OKX лишь снял "продукт по стейкингу с заработком на блокчейне", спотовая торговля и функции депозитов и выводов уже вернулись.
⚠️ Ключевые моменты, которые могут вводить в заблуждение
1. Смешивание "временной приостановки обслуживания" и "постоянного снятия с листинга" создаёт ложное впечатление, что крупные биржи массово отказываются от CORE — это искажение информации в сообществе.
2. Некоторые мелкие биржи действительно сняли токен с листинга, что объективно отражает изменение оценки рисков после инцидента — это реальный негатив.
3. Хотя крупные биржи восстановили сервисы, после инцидента с уязвимостью институциональные инвесторы и биржи повысят требования к управлению рисками проекта, что сделает дальнейшие листинги и сотрудничество более осторожными.
Реалии рынка
- Негатив уже частично учтён в цене, но продолжающееся снятие с листинга на мелких биржах уменьшит каналы торговли и ликвидность, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет сдерживающим фактором.
- Не стоит паниковать из-за слухов о "полном снятии с листинга на всех биржах", но и нельзя игнорировать реальные риски снятия на некоторых платформах.
- Разделяйте факты: крупные биржи восстановили торговлю и операции с депозитами; некоторые мелкие биржи сняли токен с листинга навсегда.
Итог: инцидент с уязвимостью действительно повлёк за собой издержки для CORE на уровне бирж, но распространённые в интернете слухи о массовом снятии с листинга на крупных биржах — это путаница в информации. При получении новостей ориентируйтесь на официальные объявления бирж, а не на скриншоты из чатов.Резкий рост!
Объем однодневных DEX-транзакций Robinhood Chain достиг 1,69 млрд долларов
Составляет 17% от мирового объема
Но собственные пользователи вносят только 1%-2%
Чисто крипто-нативные пользователи играют
Сами Robinhood ещё не проснулись
TVL за тридцать дней вырос на 90%
Двенадцатое место в сети
Uniswap обеспечивает 77% объема торгов
Эта цепочка почти стала задним двором Uniswap
Я наблюдаю
Жду, когда настоящие пользователи Robinhood войдут в игру
Тогда это будет сигналом FOMO для розничных инвесторов
Сейчас же молча играют крупные киты и учёные
Если собственные пользователи не поддержат, сколько эта цепочка продержится?
$HOOD #HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Ночь после отчёта по занятости, быки были буквально отправлены прочь одной лишь статистикой. В ту волну массовых ликвидаций под утро, сколько же людей днём кричали о росте, а ночью просыпались от уведомлений о ликвидации? Я сам вчера почти не спал, следил за рынком до трёх часов ночи. $BTC перед публикацией данных уверенно держался на уровне 81000, $ETH тоже был около 2530, рынок ещё переваривал довольно жёсткие заявления Уоллера. Тогда у меня было ощущение: все ждут какого-то направления, но никто не решается сделать первый ход. В итоге, как только вышли данные по занятости — прирост составил 162 тысячи, что значительно превзошло ожидания. Это не просто "лучше прогноза" — это прямо разрушило рыночные иллюзии о снижении ставок в сентябре. Ставки на повышение усилились, доллар укрепился, рисковые активы оказались под давлением. Логическая цепочка ясна и пугающе проста: хорошая занятость → опасения по инфляции → ожидания повышения ставок → сильный доллар → падение криптовалют. $BTC сразу упал ниже 78000, дневное падение почти 4,5%. $ETH пострадал ещё сильнее, с 2530 он скатился к 2400, потеряв более 5%, сейчас с трудом держится на 2456. $SOL тоже не избежал падения, весь рынок словно нажал на кнопку коллективного снижения. Самое жестокое — это волна ликвидаций. Менее чем за час по всему рынку ликвидировали позиции на сумму свыше 200 миллионов долларов, быки потеряли 186 миллионов. Моя длинная позиция по ETH около 2400 с установленным стопом на 2350 чудом уцелела, но у одного моего друга крупная длинная позиция была полностью ликвидирована, и его счёт сократился на 40%. В такие моменты технический анализ практически перестаёт работать. Рисовать линии, смотреть на поддержку, считать волны — всё это... #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Только что посмотрел данные по занятости в США за август, честно говоря, немного удивлен.
В этот раз количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 тысячи, в то время как рынок ожидал менее 60 тысяч, что значительно превзошло все прогнозы, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Ранее прогнозы агентств были в диапазоне, где самый оптимистичный — 121 тысяча, а фактические данные вышли за верхнюю границу этого диапазона.
После публикации данных настроение на рынке сразу изменилось. Вероятность повышения ставки в сентябре на рынке свопов сразу поднялась выше 60%, тогда как до публикации она была около 50%.
Однако пока рано делать окончательные выводы. Член Совета ФРС Уоллер ранее ясно заявил, что ключевым фактором является инфляция: если инфляция улучшается, то ставка останется без изменений; если инфляция высокая, то склоняются к повышению ставки. А 11 сентября выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) за август — это будет настоящий ключевой момент, а заседание по ставкам пройдет 15-16 сентября.
Внутри рынка уже появились разногласия. Bank of America считает данные по занятости лишь закуской и ожидает повышения ставки в сентябре; Morgan Stanley, напротив, прогнозирует сохранение ставки без изменений, оценивая базовый CPI в месячном выражении на уровне 0,23%.
Проще говоря, данные по занятости — это только аперитив, а истинное направление определит предстоящая инфляция. Горячий рынок труда дает поддержку «ястребам», но сможет ли инфляция последовать за этим — вот главный решающий фактор.
Очень интересно узнать ваше мнение: считаете ли вы, что CPI подтолкнет к повышению ставки или заставит ФРС сделать паузу? Это больше похоже на макроэкономическую переоценку, чем на специфический для криптовалюты прорыв. BTC на уровне $79,6K упал на 1,36%, ETH и SOL немного слабее, поскольку августовские данные по занятости превзошли ожидания. Это сохраняет высокую чувствительность к политике, поэтому я бы считал следующий сигнал по ставкам более важным, чем сегодняшние бюрократические препоны.
Это не совет, а просто анализ.Подведём итоги резких изменений на рынке в пятницу, 4 сентября (день выхода данных по занятости вне сельского хозяйства):
Данные по занятости вне сельского хозяйства показали рост на +162 тыс. (прогноз был всего 56 тыс.), что почти в 3 раза превысило ожидания! Рыночные ожидания мгновенно изменились с понижения ставок на повышение, вероятность повышения ставки в сентябре по CME взлетела выше 60%, и весь ночной рост, вызванный шортсквизом, был полностью съеден этим событием.
BTC последовательно откатился до $79,692, а SOL возглавил падение с снижением на 3,5%. Эта резкая коррекция ликвидировала множество длинных позиций, открытых на высоких уровнях. Хотя дневная структура бычьего тренда ещё не полностью разрушена, импульс на вершине ослабляется уже третий раз подряд.
С макроэкономической точки зрения, возобновление ожиданий повышения ставок усиливает риск-аверсию, а геополитическая ситуация на Ближнем Востоке продолжает накаляться, что приводит к ожесточённой борьбе между быками и медведями.
Текущая торговая дисциплина должна быть строго соблюдена:
Ни в коем случае не покупать на падении: не пытайтесь ловить падающий нож около $79K.
Ни в коем случае не открывать короткие позиции без подтверждения: не шортите на часовом таймфрейме при перепроданности и отскоке, дождитесь реального пробоя $78K или подтверждения сопротивления с объёмом, чтобы войти с правой стороны.
Управление позицией: в неделю с важными событиями и предстоящим CPI нельзя держать полную позицию и упорно сопротивляться движению.
#BTC #比特币 #非农爆雷 #技术分析 #交易日志$BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Важные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе вышли, напрямую влияя на ценообразование активов по всему миру.
В августе в США с учетом сезонной корректировки было создано 162 тысячи новых рабочих мест, тогда как рынок ожидал менее 60 тысяч, а верхняя граница прогнозов институтов составляла всего 121 тысячу. Фактические данные значительно превзошли ожидания, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Этот отчет о занятости, который значительно превзошел ожидания рынка, означает, что рынок труда в США по-прежнему остается устойчивым и не показывает признаков охлаждения, о которых ранее беспокоился рынок.
После публикации данных ожидания повышения ставок быстро усилились. Фьючерсы на процентные ставки CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 50% до более чем 60%, что явно свидетельствует о смене настроений на рынке. Однако данные по занятости — это лишь «закуска», а ключевым фактором, определяющим окончательное решение ФРС, остается инфляция. Еще накануне Воллер ясно заявил: решающим условием для повышения ставки в сентябре является способность инфляции продолжать снижаться к целевому уровню в 2%.
Два крупных инвестиционных банка уже выразили диаметрально противоположные мнения. Bank of America сравнил данные по занятости с «закуской» для рынка, а предстоящий отчет по индексу потребительских цен (CPI) за август — с «основным блюдом», прогнозируя с высокой вероятностью повышение ставки в сентябре; в то время как Morgan Stanley придерживается иного мнения, оценивая месячное изменение базового CPI всего в 0,23% и считая, что ФРС в итоге решит оставить ставки без изменений.
Сильные показатели занятости уже стали установленным фактом, но данные по инфляции остаются большой загадкой. Отчет CPI 11 сентября станет главным объектом борьбы на рынке в следующую неделю. Эти данные по инфляции либо подтвердят логику сильного рынка труда и окончательно закрепят ожидания повышения ставок, либо дадут сигнал об охлаждении, заставив ФРС вновь отложить повышение на сентябрьском заседании.
Разногласия между быками и медведями уже проявились, золото, BTC, доллар и американские облигации вошли в ключевой период. До того как пыль осядет после CPI, волатильность и борьба на рынке не прекратятся, а настоящие крупные движения начнутся после публикации данных по инфляции на следующей неделе.вопрос о Robinhood Chain от @termix_ai заставил меня задуматься не столько о расширении, сколько о фрагментации.
BNB Chain и Base уже предоставляют несколько сред для расчетов. добавление еще одной цепочки может расширить распределение, особенно если там будут новые виды токенизированных активов и ончейн-агентов.
но каждая дополнительная цепочка также создает более сложную задачу проектирования.
строит ли агент одну репутацию на весь рынок или несколько репутаций в зависимости от того, где он совершает транзакции.
#DailyOrbit $ZEC Стоимость ZEC: в ранние времена можно было майнить на видеокартах, сейчас наступила эра ASIC-майнеров. Текущая основная модель — Z15 Pro, с вычислительной мощностью около 840 KSol/s, энергопотреблением 2780 Вт, в день потребляет примерно 66,7 кВт·ч. Оборудование обычно размещается в профессиональных майнинговых фермах, затраты включают не только электроэнергию, но и услуги хостинга, техническое обслуживание и прочее.
В Zcash в среднем создаётся один блок примерно за 75 секунд, за каждый блок можно получить 1,25 ZEC. В итоге все майнеры сети в сумме получают около 1440 монет в день. Эти монеты не остаются полностью у майнеров. Фермы ежедневно оплачивают электроэнергию, майнеры обычно продают часть добычи, а оставшаяся часть зависит от цены на электроэнергию, финансовых возможностей и прогноза на рынок.
По оценке на конец августа 2026 года при общей вычислительной мощности сети около 24—25 GSol/s одна Z15 Pro может добывать примерно 0,05 ZEC в день. Если средняя цена электроэнергии составляет 0,068—0,07 доллара за кВт·ч, затраты будут около 90—95 долларов; при цене электроэнергии 0,1 доллар стоимость добычи достигает примерно 136 долларов, что является ценой отключения. Следовательно, фермы с низкой ценой на электроэнергию смогут работать дольше, а майнеры с высокой ценой электроэнергии легче выйдут из игры при падении рынка.1. Данные о пополнении централизованных бирж в сети ETH: за 4 дня 142 800 ETH было переведено на крупные централизованные биржи, по средней цене 2416 долларов США, что эквивалентно 345 миллионам долларов. - Поведение капитала: крупные держатели переводят средства с офлайн-холодных кошельков и после разблокировки стейкинга массово консолидируют их на CEX. На рынке в целом "крупные переводы на биржу" рассматриваются как потенциальный сигнал к продаже. - Это не всегда означает немедленную распродажу: часть средств используется для хеджирования, арбитража и перемещения активов, но объективно ликвидность для продажи на бирже значительно увеличивается, что краткосрочно повышает давление на цену. 2. Потоки средств ETF демонстрируют явный разрыв: 1. BTC-спотовый ETF: чистый приток за день 101 миллион долларов (9-2), основным покупателем является BlackRock iShares, институциональные инвесторы продолжают накапливать BTC. 2. ETH-спотовый ETF: за тот же период чистый отток 48,2 миллиона долларов, наблюдаются выкупы. С одной стороны, BTC-ETF привлекает средства, с другой — ETH-ETF фиксирует отток. Институциональные инвесторы проводят ребалансировку позиций между двумя ведущими криптовалютами. 3. Разбор логики: 1. Макроуровень: данные по занятости оказались более жёсткими, что усилило настроения избегания риска. В криптоактивах BTC рассматривается как "убежище" внутри сектора, капитал предпочитает концентрироваться на BTC. ETH из-за DeFi, L2 и сетевых комиссий имеет более цикличный и волатильный характер, в периоды бокового рынка его позиции сокращаются в первую очередь. 2. Поведение держателей: часть ранних крупных держателей ETH и институциональных инвесторов использует текущий рост для фиксации прибыли, переводя монеты в... После публикации данных по занятости BTC удержался на уровне 79 000, а ETH упал ниже 2450: кто слабее?
Утром, открыв страницу с торговлей, первым делом проверил, остался ли ETH на уровне 2450. В итоге он сначала упал, достигнув минимума около 2428, сейчас цена едва вернулась к 2451; BTC опускался до 78 610, сейчас торгуется на 79 533, продолжая колебаться около 79 000. За 24 часа BTC упал на 1,44%, ETH — на 1,96%, кто слабее в краткосрочной перспективе, уже не нужно гадать.
Новые рабочие места вне сельского хозяйства выросли на 162 000, уровень безработицы — 4,1%, данные оказались не такими слабыми, как ожидал рынок. Ожидания по ставкам ужесточаются, сначала страдают активы с быстрым ростом и высокой волатильностью. У BTC более глубокая ликвидность, ETH вырос с 1900 до 2500, у него больше зафиксированной прибыли, поэтому откат более резкий.
Сейчас я слежу только за двумя уровнями: BTC 79 000 — если удержится, можно рассчитывать на 80 000; если пробьёт 78 600, отскок будет слабым. ETH, если не удержит 2450, смотрим на 2428, а чтобы вернуть настроение, нужно снова закрепиться выше 2500.
Самое страшное — не падение ETH, а то, что BTC держится, заставляя думать, что всё в порядке, а второй по значимости монете тихо становится хуже. Братья, как думаете, это отложенное падение или ETH действительно начинает уступать BTC?
⚠️Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC $ETH #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX星球话题来啦 #星球日报 Биткойн вновь возвращается в центр внимания рынка, а корпоративное распределение криптоактивов ускоряется📊
В конце августа крипторынок отскочил, биткойн вырос примерно на 23%, что напрямую привело к тому, что биткойн-майнеры, ранее активно переключившиеся на AI-бизнес, снова стали высокобета-активами, при этом рост акций некоторых майнеров достиг 41–67%, превзойдя по результатам несколько компаний в сфере AI-инфраструктуры
Три ключевых фактора этого роста🔑
1️⃣ Расширение выкупа государственных облигаций Министерством финансов США
2️⃣ Белый дом сигнализирует о позитивном регулировании криптовалют
3️⃣ Ликвидация коротких позиций на сумму более 1,6 млрд долларов
Особое внимание заслуживает новый фактор — альянс стейблкоинов💡
21 крупное финансовое учреждение, включая Bank of America, Goldman Sachs и Citibank, планирует создать новую компанию, которая намерена выпустить долларовый стейблкоин в первой половине 2027 года, а затем расширить его на валюты других стран G7 для трансграничных платежей и расчетов с цифровыми активами
Этот отскок отличается от предыдущих простым притоком капитала — появились два новых направления: распределение активов на балансе компаний и участие традиционных финансовых институтов в стейблкоинах, что указывает на то, что криптоактивы включаются в долгосрочные стратегические планы более мейнстримовых институциональных игроков, а не просто используются для краткосрочных торговых операций
$BTC ← #🏛-₿-Криптоанализ--Ежедневно >
Рыночные настроения
🟡 Осторожный бычий настрой
Дата отчёта
2026-09-04
Основные изменения
⚡ Основной тренд изменился — вчера ещё беспокоились, что отток из Ethereum ETF и обострение ситуации в Иране подавят рыночные настроения, а сегодня после рекордных данных по занятости крипторынок не упал, а вырос, однодневный приток в Bitcoin ETF составил 730 млн долларов — максимум за последние 8 месяцев, рынок переключился на риск.
🎯 Фокус дня — ZEC·смена позиции
ZEC за два дня вырос примерно на 20%, преодолев отметку в 1000 долларов, прямой повод — раскрыт однодневный убыток шортеров в 34 млн долларов, плюс продолжается приток средств в приватные пулы, курс ZEC к Monero ускоренно растёт, это не похоже на торговлю с плечом, а скорее на реальный спрос внутри сектора, поэтому прогноз изменён с осторожно оптимистичного на бычий.
📌 Ключевые темы
· Однодневный приток в Bitcoin ETF составил 730 млн долларов — максимум за 8 месяцев, институционалы наращивают позиции вопреки ожиданиям после данных по занятости
· Индекс страха и жадности поднялся до 74, максимум за неделю, рыночные настроения явно смещаются от осторожности к оптимизму
· Zcash за день вырос почти на 20%, преодолев 1000 долларов, шортеры потеряли 34 млн долларов, что поддержало весь сектор приватных монет
· Общая капитализация стейблкоинов за 24 часа выросла на 0,36%, что указывает на наличие новых внебиржевых средств, готовых войти на рынок
📰 Основные новости
· Zcash за день вырос почти на 20%, преодолев 1000 долларов, шортеры потеряли 34 млн долларов, что свидетельствует о реальном спросе в секторе приватных монет, а не спекуляциях
Рынок опасается, что ФРС может повысить ставки, но крипторынок воспользовался этим и вырос, что говорит о том, что риск-предпочтения не следуют традиционной макроэкономической логике
· Конфликт в Украине и Иране повредил нефтеперерабатывающие заводы, дизельное топливо достигло исторического максимума, что усиливает опасения по инфляции — это среднесрочная угроза для рисковых активов
· Глобальный рынок облигаций начинает опасаться возвращения инфляции, возникает давление на распродажи, если эти опасения распространятся на фондовый рынок, это может повлиять и на риск-предпочтения крипторынка
🏃♂️ Прогноз на 24 часа
В ближайшие 24 часа с большой вероятностью сохранится оптимистичная атмосфера, но нужно следить за двумя переменными: во-первых, сможет ли Ethereum ETF превратить однодневный приток в устойчивый тренд (сейчас это только первый день после оттока), если завтра приток продолжится, это будет признаком восстановления институционального доверия; во-вторых, ожидания по поводу повышения ставки ФРС в сентябре всё ещё в процессе, если следующие данные по инфляции будут жёсткими, это может прервать оптимизм, вызванный неожиданными данными по занятости. Кроме того, рост сектора приватных монет очень быстрый, если ZEC и другие не удержат новые максимумы в краткосрочной перспективе, возможна фиксация прибыли. Ситуация в Иране и рекордные цены на дизельное топливо — среднесрочные риски, требующие постоянного внимания.
❌ Прогноз вчерашнего дня — не оправдался
Вчера предполагалось, что сильные данные по занятости могут подавить рисковые активы и оказать давление на Bitcoin, но после неожиданного прироста в 162 тысячи человек в августе Bitcoin не упал, а вырос, преодолев 81 000 долларов, однодневный приток в ETF составил 730 млн долларов — максимум за 8 месяцев, направление прогноза оказалось неверным. $BTC $ETH $ZEC Как действовать с $ETH на выходных?
Вчерашние данные по занятости вне сельского хозяйства оказались шокирующими, многие розничные инвесторы не успели среагировать и уже понесли убытки или ликвидировались, а я решил сначала посмотреть, что будет, а потом входить, стремясь к стабильной прибыли.
Это падение вызвано в основном негативными данными по занятости, но также потому, что $ETH уже ранее вырос, несколько раз пробив ключевые уровни сопротивления, и у многих были зафиксированы прибыли в краткосрочной перспективе. Перед выходом данных по занятости уже началось размещение капитала, поэтому при несоответствии данных ожиданиям рынка многие предпочли зафиксировать прибыль.
Американский фондовый рынок не сильно упал при открытии, потому что после первой волны паники рынок успел переварить новости, и инвесторы продолжают следить за последующими данными по инфляции. Технологические акции не испытывают продолжительной паники, а в пятницу, в последний торговый день недели, американцы предпочитают взять деньги и спокойно провести выходные.BTC сейчас около $79,600, за 30 дней вырос на 23%, чистый приток ETF в августе составил 3,5 млрд долларов — рекорд за год, выглядит очень сильно. Но индекс страха и жадности взлетел с 25 (страх) месяц назад до 74 (жадность) — самый комфортный момент для покупки был около 58,000 в июне, он уже прошёл.
Более проблематично, что 4 сентября данные по занятости вне сельского хозяйства показали 162,000 (ожидалось 53,000), вероятность повышения ставки вернулась к 59%, BTC в тот день упал с 82,000 до ниже 80,000. Признанная институционалами линия подтверждения — удержание выше 83,000 в течение двух недель, сейчас ни одно из условий не выполнено.
А 11 сентября CPI, 15 сентября голосование по законопроекту, 16 сентября заседание FOMC — три важных события за две недели, сентябрь исторически слабый месяц для биткоина.
Вывод: если нет позиции, не догоняйте, ждите реализации событий или отката к 76,000–78,000 для постепенной покупки; если есть базовая позиция — держите, выше 83,000 можно рассмотреть частичную фиксацию прибыли. Сейчас нет ни ценового дисконта, ни подтверждения тренда, ситуация неопределённая, крупные ставки — это чистая ставка на макроэкономику.Данные, опубликованные Министерством труда США 5 сентября, показали, что в августе количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 000, что значительно превысило рыночные ожидания в 56 000, примерно в 2,9 раза больше прогноза, при этом был отменён чистый убыток в 23 000 рабочих мест в июле. В частном секторе было создано 127 000 новых рабочих мест, что также значительно выше ожиданий в 45 000 и показателя июля в 30 000. Это самое значительное отклонение данных по занятости от ожиданий в этом году, полностью опровергающее недавний нарратив о продолжающемся охлаждении рынка труда.
По части заработной платы, в августе средняя почасовая оплата выросла на 3,1% в годовом выражении, немного превысив прогноз в 3,0%, но немного снизившись по сравнению с 3,2% в июле, темп роста заработной платы остаётся в зоне умеренного сжатия. Ранее данные ADP по частному сектору показали прирост занятости в августе всего на 38 000, что является самым низким показателем с января этого года, из-за чего рынок в целом ожидал слабых данных по занятости вне сельского хозяйства; в июле количество вакансий выросло до 7,27 млн, а увольнения снизились до самого низкого уровня с января, что стало предварительным сигналом к сильным данным по занятости, но не было полностью учтено в ценах.
Неожиданное сильное восстановление данных по занятости вне сельского хозяйства значительно усилит обсуждения повышения ставок ФРС в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch, после публикации данных ADP вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре оценивалась в 62,2%; после выхода сильного отчёта по занятости эта вероятность, как ожидается, ещё возрастёт. #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 США в августе добавили 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что почти в три раза превышает ожидания. Как только эти данные появились, рынок сразу же запаниковал — опасения по поводу повышения ставок возобновились, биткоин упал на 3%, а золото обвалилось на 70 долларов.
Но интересно, что ETF на биткоин, наоборот, привлекли 730 миллионов долларов, а Трамп выступил с призывом снизить ставки, что делает ситуацию ещё более интересной: с одной стороны, розничные инвесторы в панике распродают активы, с другой — институциональные инвесторы активно скупают.
Рынок действительно в панике, но это касается только поверхностных средств.
Чтобы понять эту ситуацию, нужно сначала осознать парадоксальную логику: сильный рынок труда не означает здоровую экономику и тем более не означает, что фондовый рынок должен падать. $BTC $ZEC $USELESS #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 В настоящее время $TRUMP стоит около 2,39 долларов, объем торгов за 24 часа уже превысил 560 миллионов долларов, а рыночная капитализация в обращении составляет около 627 миллионов долларов. Торговля кажется оживленной, но цена отступила примерно на 97% от максимума в 73,43 доллара, установленного в январе 2025 года. Еще более проблематично то, что давление предложения еще не закончилось. 18 сентября будет разблокировано около 28,69 миллионов TRUMP, что составляет 2,9% от общего объема предложения, стоимостью около 68 миллионов долларов, и все эти монеты принадлежат инсайдерам. В эти дни рынок также следит за кошельками, связанными с командой Trump, уже было переведено около 26,65 миллионов SOL, что вместе с предстоящим разблокированием заставляет инвесторов быть более осторожными. Поэтому сейчас $TRUMP находится в довольно неловком положении: объем торгов пугающе велик, но цена все еще ниже исторического максимума; с одной стороны, есть Трамп — самый крупный источник трафика, с другой — продолжающееся разблокирование и активность кошельков команды. Самое страшное для такой монеты — это не отсутствие спекуляций, а то, что все ждут, кто же возьмет последний удар.После выхода данных по американской занятости в несельскохозяйственном секторе прошлой ночью на рынке акций США наблюдалась очень раздробленная картина.
В августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест, тогда как рынок ожидал всего 56 тысяч, то есть почти в три раза больше. После публикации данных облигации США сразу отреагировали: доходность 10-летних облигаций вновь поднялась до 4,8%, а ожидания по повышению ставки в сентябре снова выросли.
В нормальных условиях такая ситуация была бы неблагоприятна для технологических акций, поэтому индекс S&P упал на 0,38%, Nasdaq — на 0,29%, а Dow Jones — на 0,51%. Однако индекс полупроводников Филадельфии вчера вечером вырос более чем на 3%, а весь сектор памяти, полупроводникового оборудования и AI-аппаратного обеспечения укрепился вопреки тенденции. В последние дни давление на технологические акции оказывают в основном цены на нефть и доходность облигаций. Цена на нефть остается выше 90 долларов, доходность 10-летних облигаций вернулась к 4,8%, а данные по занятости оказались такими сильными, что рынок естественно опасается дальнейшего повышения ставок ФРС.
Кроме того, в понедельник американский рынок был закрыт из-за Дня труда, следующая торговая сессия состоится во вторник. На следующей неделе внимание будет сосредоточено уже не на данных по занятости, а на индексах CPI и PPI. Теперь все будет зависеть от того, даст ли инфляция ФРС повод для дальнейшего повышения ставок.🚨 Ночь данных по занятости! 162 тыс. против ожидаемых 55 тыс., переоценка повышения ставок
По пекинскому времени 4 сентября в 20:30, августовские данные по занятости в США превзошли тройные рыночные ожидания:
📊 Новые рабочие места 162 тыс. (ожидалось около 55 тыс.), самый сильный показатель с марта
📊 Уровень безработицы 4,1% без изменений; средний почасовой заработок +0,3% в месяц, +3,1% в год
📊 Совокупный пересмотр за июнь и июль +55 тыс., нарратив «охлаждения занятости» опровергнут
🔁 Рынок немедленно переоценивает: вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 50% до 58,4%-60,2% (CME FedWatch, по состоянию на 5 сентября); доходность 2-летних казначейских облигаций США +7,6 б.п., индекс доллара +0,3%
💡 Логика передачи: сильная занятость → ФРС сосредоточится на борьбе с инфляцией → ужесточение финансовых условий → давление на бездоходные активы
👀 Дальше: 10 сентября PPI, 11 сентября CPI, 16 сентября FOMC — именно CPI является решающим фактором
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 $CRDO — лидер AI на американском рынке акций】CRDO упал с $308 до $170, это золотая возможность или бездонная яма?
Ребята, в последнее время многие спрашивают про акцию (CRDO). С максимума в $308 она обвалилась примерно до $170, снижение почти на 40% полностью застопорило многих, кто купил на пике. Сегодня я проанализирую ситуацию,
Отличные финансовые показатели, почему же цена акций упала?
Выручка по отчету выросла более чем на 114% в годовом выражении, EPS также превзошел ожидания, но это падение — по сути, продажа фактов после покупки ожиданий. До отчета цена акций была завышена из-за высоких ожиданий, после публикации положительных результатов инвесторы воспользовались возможностью зафиксировать прибыль, а на фоне недавних макроэкономических ожиданий ужесточения процентных ставок акции с высоким бета-коэффициентом в секторе технологий первыми пострадали от распродажи.
А как с основными фундаментальными показателями?
Абсолютно без изменений! CRDO — безусловный лидер в сегменте высокоскоростных межсоединений для дата-центров (активные медные кабели AEC, оптические чипы). С ростом вычислительной мощности у Nvidia и крупных облачных провайдеров узкие места в коммуникациях между серверами становятся еще более заметными. Отраслевой оптимизм и потенциал роста прибыли остаются сильными, а средняя целевая цена от институциональных инвесторов на Уолл-стрит по-прежнему около $280.
Рекомендации по действиям: избегайте слепого увеличения кредитного плеча слева: первая фаза после резкого падения обычно сопровождается сильной волатильностью, и открытие крупных длинных позиций с высоким плечом может привести к быстрой ликвидации из-за внутридневных колебаний.
Сейчас ключевое внимание уделяется поддержке в районе $158 - $160. Если в этом диапазоне будет наблюдаться снижение объема торгов с боковым движением или формирование дивергенции на дне, это будет очень выгодной возможностью для постепенного наращивания позиций Для $BTC это самый важный сигнал за последние два месяца
Сначала объясню, что это. Красная линия — STH-MVRV, множитель прибыли краткосрочных держателей, 1 — это линия себестоимости, 1.15 — средняя прибыль 15%. Синяя линия — это собственная 155-дневная скользящая средняя. Когда красная линия выше синей, под ней заполняется зелёный цвет, наоборот — красный
Так что этот зелёный цвет не про оценку, а про импульс. Он отвечает на один вопрос: ситуация у этих новых денег улучшается или ухудшается
В июне STH-MVRV был 0.84, новые входящие теряли в среднем 16%, зелёного цвета не было вообще, сейчас красная линия уже пересекла синюю, зелёный блок — самый большой в этом году
Этот сигнал я признаю, по направлению он на моей стороне, но есть две вещи, которые нужно сказать вместе
Во-первых, красная линия сейчас поднимается к 1.15, а по опыту Glassnode, когда этот показатель превышает 1.2–1.4, риск фиксации прибыли начинает заметно расти. Зелёный есть, но до комфортной зоны сверху недалеко
Во-вторых, с 18 по 28 августа объём распределения за 30 дней у долгосрочных держателей вырос с 174,5 тыс. до 281,9 тыс. монет, в то же время LTH-MVRV поднялся с 1.31 до 1.64. Новые деньги зарабатывают, старые продают, продают именно этим новым деньгам
Зелёный блок говорит вам "тренд движется в эту сторону", а не "покупая сейчас по этой цене, вы не попадёте в убыток"
Цена путаницы между этими двумя вещами обычно оплачивается теми, кто заходит в рынокЭти слова Уоллера вчера стали мощным стимулом для рынка.
3 сентября член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что если инфляция продолжит снижаться, он склоняется к тому, чтобы в сентябре сохранить процентные ставки без изменений.
Рынок сразу же пересмотрел свои ожидания: вероятность повышения ставок в сентябре снизилась с более 60% до примерно 50%, а BTC вырос с около 77 000 до 81 000–82 000 долларов, достигнув максимума с мая. Золото в тот же день также подорожало более чем на 2%.
Это на самом деле важнее, чем просто «BTC снова вырос».
Потому что сейчас на рынке торгуют уже не только рисковыми активами.
Речь идет о другой логике:
Будет ли доллар продолжать ослабевать, не размоется ли его реальная покупательная способность, и не ищут ли инвесторы активы, не зависящие от единой фиатной системы.
Золото отражает эту логику.
BTC тоже всё больше начинает соответствовать ей.
Поэтому эта волна рынка довольно интересна.
Раньше BTC больше походил на технологические акции: при хорошей ликвидности рос, при рисках — первым падал.
Теперь он начинает торговаться вместе с золотом в контексте «обесценивания валюты».
Конечно, не стоит спешить называть его цифровым золотом.
Настоящее испытание — когда придет следующий макроэкономический стресс, сможет ли BTC остаться рядом с золотом.
Или же при напряжении на рынке его снова будут продавать первым?
$BTC $ETH #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Вчера, как только заговорил Уоллер, BTC сразу рванул вверх.
3 сентября Уоллер заявил, что если инфляция продолжит снижаться, он склоняется к тому, что в сентябре повышения ставок не будет.
Рынок сразу же изменил сценарий.
Первоначально ожидания повышения ставок превышали 60%, но быстро упали примерно до 50%, BTC с отметки около 77 000 долларов взлетел до 81 000, а в течение сессии даже достиг 82 000 долларов. Золото тоже подросло.
Теперь, глядя на BTC, становится интересно.
Раньше все считали его рисковым активом.
Если растет Nasdaq, он растет вместе с ним.
Если ликвидность сжимается, он тоже страдает.
Но теперь рынок начинает вкладывать в BTC другую логику:
Что делать, если доллар обесценивается?
Что делать, если долги растут?
Что делать, если покупательная способность падает?
Золото — один из ответов.
BTC тоже начинает рассматриваться как часть этого ответа.
Поэтому этот рост на первый взгляд — просто отступление Уоллера.
Но если копнуть глубже, рынок снова торгует идею «будет ли деньги становиться все менее ценными».
Но не стоит слишком радоваться.
Потому что после публикации 4 сентября сильных данных по занятости в США рынок снова повысил ожидания по повышению ставок, и BTC упал ниже 80 000 долларов.
Вот где самая реалистичная картина макроэкономики.
Вчера можно было торговать ожидания снижения ставок.
Сегодня — ожидания повышения.
Поэтому действительно стоит смотреть не на слова Уоллера.
А на то, смогут ли золото и BTC продолжать стоять на одной макроэкономической логике.
$BTC $ETH $XAU #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Ночь после отчёта по занятости: почему Трамп «идёт против течения» и призывает к снижению ставок?
4 сентября количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в августе составило 162 тысячи, что значительно превзошло ожидания, вероятность повышения ставок на CME выросла до 60%, на рынке облигаций доллар укрепился, золото упало. Через полтора часа после публикации данных Трамп написал в Truth Social: сначала похвалил данные за «превышение ожиданий», затем резко сменил тон — «снизьте ставки, иначе я прекращу торговлю со всеми странами с положительным торговым балансом с США». Он также прямо обратился к председателю ФРС Уошу: «Будь патриотом».
Экономика 101 учит нас: сильный рынок труда → инфляция → повышение ставок, но логика Трампа такова: «сильная страна означает более низкие ставки».
Как трейдер, я вижу два сигнала: во-первых, политический вызов независимости денежно-кредитной политики — на прошлой неделе Уош подчеркнул, что «не следует поддаваться политическому давлению», а через неделю президент уже оказывает давление, такое тайминг за 11 дней до заседания FOMC означает прямой конфликт Белого дома и ФРС. Во-вторых, призывы Трампа показывают его тревогу — чем сильнее данные по занятости, тем выше ожидания повышения ставок и тем сильнее удар по экономике и рынку акций, он угрожает ФРС торговой войной, по сути говоря: «неважно, насколько хороши данные, я хочу снижения ставок».
Для трейдеров источник краткосрочной волатильности сместился с «самих данных» на «политика против центрального банка». Карты повышения ставок у ФРС, но торговая война в руках Трампа может в любой момент перевернуть всю игру. В ближайшие 11 дней любое новое заявление одной из сторон может иметь разрушительный эффект, превосходящий сам отчёт по занятости. $BTC $SNDK #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Полугодовой отчет фонда 景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF联接, наконец-то понятно, почему этот фонд на бирже торгуется с премией в 24% и при этом пользуется бешеным спросом?
Потому что он отслеживает не обычный Nasdaq 100!
В Nasdaq 100 смешаны такие «нечистые» технологические акции, как Amazon, Meta, Tesla (они относятся к потребительскому сектору и коммуникациям).
А этот индекс оставляет только хардкорные технологии: Nvidia, Apple, Microsoft, Broadcom, Micron — настоящий центр вычислительных мощностей для AI.
Максимум на одну акцию — 15%, а суммарный вес пяти крупнейших не превышает 60%, чтобы избежать чрезмерной концентрации гигантов.
Внебиржевой лимит исчерпан, чтобы купить, нужно бороться на бирже, поэтому премия взлетела до небес. Покупают чистую вычислительную мощность, интересно, кто-то из крупных игроков уже заработал на этом фонде?
Данная информация предоставлена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией.
DYOR.Вчера вечером, когда вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, я был полностью ошеломлен.
Рынок ожидал всего 56 тысяч, а фактические данные сразу взлетели до 162 тысяч — максимум за три месяца! И данные за июль были пересмотрены вверх на 44 тысячи, с отрицательных значений вернулись в положительные, два месяца подряд опровергая ожидания, рынок труда совсем не показывает признаков охлаждения.
Реакция рынка была молниеносной. Золото $XAU мгновенно упало на 70 долларов, серебро последовало и снизилось на 1,5 доллара, индекс доллара резко вырос на 34 пункта.
Самое печальное — крипторынок: $BTC с 81600 резко упал, $ETH пробил отметку 2450, несколько моих друзей, ставивших на рост, сразу же обанкротились, повсюду слышался плач.
Сейчас меня больше всего беспокоит CPI 11 сентября. Воллер пару дней назад сказал, что "CPI решает всё", а теперь данные по занятости взорвались первыми. Если CPI превзойдет ожидания, повышение ставки в сентябре практически неизбежно.
Однако RSI уже упал до 12,5, краткосрочное перепроданность сильна, возможно технический отскок.
Но лично я считаю, что до выхода CPI не стоит торопиться с покупками на отскок — это может быть ловушкой для быков. Рынок труда гораздо крепче, чем мы думали.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Трамп снова начал усиливать давление на Федеральную резервную систему с требованием снизить процентные ставки, заявляя, что если ФРС не снизит ставки, он прекратит торговлю с странами, с которыми у США существует торговый дефицит.
На самом деле Трамп и Уошингтону сейчас нужны совершенно разные вещи. Трамп хочет роста и дешёвых денег: снижение ставок делает заимствования для правительства и финансирование для бизнеса дешевле, что облегчает рост американского фондового рынка и экономики; Уошингтон же стремится сохранить покупательную способность доллара и репутацию ФРС. Чем громче Трамп требует снижения ставок, тем меньше Уошингтон может легко уступить, иначе рынок действительно начнёт сомневаться в независимости ФРС.
Самое неловкое — Трамп одновременно торопит с понижением ставок и ведёт торговую войну, а также применяет военную силу против Ирана. Тарифы могут повысить цены на товары, война держит цены на нефть выше 90 долларов за баррель, то есть с одной стороны он требует от Уошингтона снижения ставок, а с другой — своими действиями усложняет это.
Поэтому важность индекса потребительских цен (CPI) 11 сентября достигла максимума. Bloomberg прогнозирует общий CPI в годовом выражении на уровне 3,4%, а базовый CPI — 2,4%. Если базовая инфляция продолжит заметно снижаться, ФРС будет иметь основания рассматривать высокие цены на нефть как шок предложения и подождать в сентябре; если же CPI снова превзойдёт ожидания, а к этому добавятся сильные данные по занятости и высокие цены на нефть, повышение ставок в сентябре станет всё более логичным, и рынок даже начнёт торговать второй повышением ставок в декабре.В США в августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы остался на уровне 4,1%. После публикации данных BTC на некоторое время упал ниже 80 000 долларов, сейчас колеблется около 79 600 долларов.
На экране явно одни и те же данные, но в аккаунте быстро появляются три разных новости.
Бычьи настроения говорят: занятость такая сильная, экономика в порядке, BTC выдержит.
Медвежьи настроения говорят: занятость такая сильная, ожидания повышения ставок растут, ликвидность будет ужесточаться.
Те, кто в убытке, говорят: подождите, рынок ещё не понял мою логику.
Многие не интерпретируют данные по занятости, а просят эти данные подтвердить их позиции. Данные объективны, но объяснения очень заботливые: у тебя есть определённое направление — и данные как раз его поддерживают.
Настоящая опасность не в том, чтобы ошибиться один раз, а в том, что с каждым новым сообщением ты можешь переписать его в оправдание «не закрывать убыточные позиции». Когда позиции маленькие — мы изучаем вероятности; когда позиции большие — мы начинаем надеяться на чудо.
Эти данные действительно усилили обсуждения по ставкам, но это не окончательный вердикт по решению сентября. 11 сентября выйдут данные по CPI, а 15-16 сентября состоится заседание FOMC. Рынок сначала торгует настроениями, потом ожиданиями, и только в конце — реальными решениями и выбором капитала.
Я напоминаю себе три вещи:
Первое — одна новость может изменить только вероятность, но не может вынести приговор будущему.
Второе — если новая новость заставляет меня только увеличивать позиции, но не проверять условия выхода, это не анализ, а поиск свидетелей.
Третье — если упустил первый импульс после публикации данных, не стоит пытаться компенсировать это второй сделкой.Когда все сосредоточены на силе поддержки USD/JPY на уровне 155, я вижу в этом ход Банка Японии в середине партии — глубокий «ферзь меняет пешку» — они отказались от показной бравады на передовой и выбрали прямое и жестокое разрушение самой переполненной арбитражной позиции на мировом финансовом рынке. Это не внезапная атака, а заранее подготовленная ловушка, заложенная за двадцать ходов до этого.
В теории шахмат самая опасная атака часто исходит не от агрессивной жертвы фигуры, а от медленного продвижения центральной пешечной цепи. Предпочтение чиновников Банка Японии повысить ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% в сентябре — это та самая «центральная пешка» с весомым значением. Инфляция в сфере услуг — это порох, а слабый иеновый курс — жертва, заманивающая противника вглубь. Если рассматривать рынок как весы, падение USD/JPY с 160,39 до 155 — это принудительное выключение двигателя «слабой иены». Спекулятивные средства, бегущие по низкодоходным валютам, в этот момент оказываются в ловушке «просроченного поражения» и вынуждены в кратчайшие сроки принять крайне неприглядное решение о фиксации убытков и выходе.
Затем, предупреждение JPMorgan о шорт-сквизе на сумму от 16 до 17 триллионов иен после пробоя уровня 155 заставляет меня почувствовать знакомый запах «краха пешечной цепи». Эти 15-16 триллионов иен в арбитражных позициях — словно чрезмерно растянутая пешечная цепь. Сначала они создавали сильное визуальное давление, отдаляя курс от его центральной ценности; но как только центр был прорван неожиданным ожиданием повышения ставки, все открытые позиции эпохи низких ставок были насильственно атакованы противником. В этот момент закрытие позиций становится цепочкой «принудительных ответов», не только толкая USD/JPY к следующему беззащитному уровню 151-152, но и заставляя мировых управляющих фондами в панике продавать прибыльные рисковые активы ради ликвидности в национальной валюте — для биткоина и таких токенов американских акций, как XEWY, это равносильно полной блокаде линии снабжения.
Долговые и процентные ставки США на шахматной доске сейчас оказались «связаны». С одной стороны, укрепление иены напрямую снижает ожидания доходности американских облигаций, ослабляя долларовый индекс, словно лишённый поддержки двух слонов; с другой стороны, если масштаб закрытия арбитражных позиций создаст эффект сифона, дефицит долларовой наличности серьёзно подорвет модели оценки рисковых активов. Ликвидность биткоина — это фигура, которую легко пожертвовать в этой макроигре, поскольку его ценообразование не на цепочке, а зависит от осторожности долларового капитала. Для XEWY, тесно связанного с долларом, каждое повышение цены сталкивается с системным давлением шорт-сквиза, вызванного укреплением иены, что по сути означает «лизание крови на лезвии ножа».
Эндшпиль валютного курса не требует героизма, он лишь считает, кто первым исчерпает силы. Банк Японии выбрал самый подходящий момент для продвижения этой решающей пешки, а долларовые позиции, словно незащищённая пешка А на доске, под давлением времени вынуждены уступить эту партию. Арбитражерам сейчас остаётся лишь искать хоть какое-то спасение в этой яростной атаке. #bojhikeoddsrise«Ночь данных по занятости, 5 быстрых обзоров»
Обзор 1: 162 000 против 55 000 — это не превышение ожиданий, это «приговор к смертной казни»
В августе добавлено 162 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства.
Ожидалось сколько? 55 000.
В три раза больше.
Данные за июль были пересмотрены с -23 000 до +21 000. Июнь тоже пересмотрен с 20 000 до 31 000.
За два месяца суммарно пересмотрено на 55 000.
Это не «небольшое превышение ожиданий». Это «приговор к смертной казни для ожиданий снижения ставок».
Обзор 2: Золото за минуту упало на 70 долларов — все длинные позиции по твердым активам ликвидированы одновременно
После публикации данных спотовое золото резко упало более чем на 70 долларов, сразу потеряв уровень 4400 долларов за унцию. Серебро упало на 2,11%. Индекс доллара DXY резко вырос на 34 пункта, достигнув 99,32.
BTC с 81 600 пробил отметку 80 000, минимум 78 600.
В крипторынке за час ликвидировано более 200 миллионов долларов, длинные позиции доминируют. За 24 часа ликвидировано более 750 миллионов долларов.
Золото, серебро, биткоин — все «длинные позиции по твердым активам» были коллективно ликвидированы в один момент.
Эти 200 миллионов ликвидированных BTC — лишь маленькая часть большой истории.
Обзор 3: Вероятность повышения ставки выросла с 47,6% до 58% — но не думайте, что это конец
CME «Наблюдение за ФРС» показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре быстро упала до 42%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов мгновенно взлетела с 47,6% до 58%.
Но Bank of America прав: данные по занятости — это лишь закуска, а CPI — основное блюдо.
Под руководством Уоша ФРС ясно дала понять — меньше прогнозов, рынок должен полностью полагаться на жесткие данные для принятия решений.
Данные по занятости задали тон для повышения ставки, но CPI решит, будет ли оно.
Перед заседанием FOMC 15-16 сентября будет опубликован CPI. Вот настоящий «главный экзамен».
Обзор 4: Ниже 80 000 — «кладбище» для длинных позиций с кредитным плечом
BTC днем поднимался до 81 000, а через несколько минут после публикации данных по занятости упал ниже 80 000.
Ниже 80 000 — одни трупы длинных позиций с кредитным плечом.
Как 61 000 5 июня и 76 000 23 августа — тот же сценарий, только другая цена.
Каждый раз: «макроэкономические данные превышают ожидания → ожидания повышения ставки усиливаются → рискованные активы резко падают → ликвидация длинных позиций с кредитным плечом». Тот же процесс, тот же результат.
Обзор 5: Перед следующими данными — снизьте кредитное плечо до менее чем 2х или полностью выйдите из позиций
В эпоху ФРС под руководством Уоша, которая не дает «ответов», важнее выжить, чем заработать.
Перед данными по занятости BTC днем вырос с 77K до 81K, а после публикации сразу упал до 78K. Те, кто покупал днем и не успел выйти вечером, потеряли всё.
Перед следующими данными по занятости и CPI — снизьте кредитное плечо до менее чем 2х или полностью выйдите из позиций и наблюдайте.
Этот рынок никому ничего не должен. Но вы должны себе живую позицию.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Даже котлован ещё не вырыт, а на презентации уже заявлен «завершение строительства в 2027 году» — если это положить на стол для проверки чертежей, то это конкурс визуализаций, а не рабочие чертежи.
Когда я увидел, что такие традиционные финансовые гиганты, как Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Fidelity, Deutsche Bank, UBS, Wells Fargo и ещё 21 компания готовятся создать совместное предприятие и планируют через два года учредить основную структуру, а через три года выйти на кросс-граничные платежи и расчёты с цифровыми активами, моя профессиональная привычка сработала раньше волнения. Самое честное признание в этом плане — «ничего ещё не создано; структура, резервы и одобрения не раскрыты». Нет структуры, нет резервов, нет одобрений, но год завершения строительства уже указан в пресс-релизе — это всё равно что на площадке без геологических изысканий заранее определить высоту башни. Вся архитектурная эстетика без параметров грунта — это подвешенная в воздухе арт-инсталляция.
Вход традиционных финансовых институтов означает ли, что здание стабильных монет превратится из «дико растущих низких складов» в «соответствующий нормативам офис класса А»? Я надену каску, разложу чертежи на строительных лесах и скажу: настоящий переломный момент — не в объёме, а в выборе фундамента. USDT и USDC уже сформировали городской комплекс, соединённый множеством старых улиц, а новички приносят стандартизированную муниципальную инфраструктуру банковской клиринговой системы. Инфраструктура, конечно, более презентабельна, но здание определяется не вывеской на фасаде. Ров вокруг долларовой экосистемы криптовалют — не в отделке фасада, а в тех подземных стенах, которые уже залиты и выдерживают давление грунта — в каналах, пользовательских привычках и круглосуточной ликвидности, всё это превращается в жёсткость конструкции.
Резервы, кастодиальное хранение, аудит, стресс-тесты на выплату — вот фундамент этой долларовой башни. Пока эти показатели не подтверждены подписанным геологическим отчётом, все остальные обсуждения бессмысленны. Закон США GENIUS и регламент ЕС MiCA дают две системы зелёной сертификации для фасада, но те, кто проверял рабочие чертежи, знают: зелёная маркировка контролирует энергопотребление в эксплуатации, а не структурные сбои.
Я также взглянул на данные мониторинга соседнего котлована на информационной доске — у башенного крана $xLITE зафиксировано небольшое горизонтальное смещение. Некоторые коллеги включат это в рекламные материалы, а я просто занесу это в журнал наблюдений за осадками согласно нормам. Повседневная работа архитектора — это работа с приборами: осадки не имеют эмоций, есть только отклонения от проектной базы.
21 гигант за длинным столом сейчас больше напоминает закрытое обсуждение вариантов, а не строительную площадку. Временные рамки очевидно выведены из календаря совета директоров и регуляторных сроков, а не из срока твердения бетона. Я участвовал в сотнях проектов, и случаев с неполными геологическими отчётами было очень много; тех, что выросли в знаковые здания, можно пересчитать по пальцам. Все закладки фундамента без утверждённой конструкции — по сути, символические действия. Устоит ли здание, зависит не от того, сколько облаков отражается в стеклах на визуализации, а от того, достигает ли фундамент реального несущего слоя. А сейчас толщина грунта, выявленная бурением, равна нулю, но уже обсуждают, как взимать плату за вертолётную площадку на крыше.
По стандартам архитектора, у этой башни ещё нет координат для разметки и измерений. Чтобы действительно завершить строительство, сначала нужно положить на стол для проверки акт вывоза грунта, когда котлован достиг дна. #tradfistablecoinalliance$BTC этот рост вовсе не был вызван покрытием коротких позиций,
CVD, спотовый CVD и открытый интерес увеличиваются вместе с ростом цены,
что указывает на то, что этот подъем поддерживается спросом с обеих сторон рынка.
Однако покупательская активность на спотовом рынке значительно превышает активность на бессрочных контрактах, что является хорошим знаком.
В медвежьем рынке такой спрос действительно не наблюдается.
$DOGE недавно мощно вернулся с сильным импульсом, исходя из макроструктуры и более высоких и низких точек здесь, DOGE, похоже, готовится к масштабному отскоку и продолжению тренда,
по крайней мере, цель — пробить ценовую зону около ~$0.60 и достичь роста более 555%!
Возможно, он уже готов стартовать здесь. Ловушка "зависимости от данных" Уоша: когда ФРС не дает ответов, рынок голосует ликвидациями
Вы замечали, что каждый отчет по занятости в 2026 году похож на "важный экзамен"?
Июнь, июль, август — каждый раз повторяется один и тот же сценарий: публикация данных → резкие колебания → ликвидации.
5 июня открытие американского рынка вызвало ликвидации на 160 млн долларов.
23 августа биткоин упал ниже 76 000 долларов, мгновенно испарилось 91,27 млн долларов.
4 сентября после публикации данных по занятости биткоин с 82 262 долларов за несколько минут пробил отметку в 80 000, за час по всему рынку ликвидировали позиции на 225 млн долларов, из них длинных позиций на 186 млн.
Один и тот же сценарий, повторяющийся снова и снова.
Но задумывались ли вы — почему каждый раз при публикации данных рынок ведет себя так, будто видит их впервые?
Глубинная причина одна: под руководством Уоша ФРС больше не дает "ответов".
17 июня — дебют Уоша на посту главы. Текст заявления FOMC всего около 130 слов — в апреле было более 300. Удалены многие устоявшиеся формулировки, включая долгосрочные "прогнозные указания" ФРС.
Уош на пресс-конференции сказал: "Сегодняшнее заявление короче, яснее и отказалось от старых формулировок. Оно передает только те факты, в которых мы уверены."
"Прогнозные указания" не подходят для текущей политики.
Он даже отказался публиковать собственные прогнозы в виде точечной диаграммы, потому что "считаю, что это не помогает в реализации политики".
Проще говоря: ФРС больше не будет заранее говорить, что собирается делать.
Какова философия Уоша?
В конце августа на выступлении в Джексон-Хоуле он ясно сказал:
"Участники рынка, конечно, всегда будут пытаться предсказать следующий шаг ФРС. Но ФРС не должна создавать систему, в которой инвесторы в основном полагаются на сигналы центрального банка для принятия торговых решений."
Не Уош говорит рынку, куда должны идти ставки, а инфляция и данные по занятости говорят Уошу, куда должны идти ставки.
Он даже отказался дать рынку "функцию реакции" — при какой инфляции повышать ставки? При какой слабости занятости приостанавливать? Он не дает.
Его логика: реальная экономика гораздо сложнее простых моделей. 3% инфляции сегодня и 3% в другой среде — не обязательно означают одинаковую политику.
Уош хочет рынок, "управляемый данными".
Он это получил — только каждый раз при публикации данных за это платят сотни миллионов долларов.
4 сентября — демонстрация наглядного примера.
Августовский отчет по занятости показал рост на 162 000 — ожидалось всего 55 000, то есть в три раза больше прогноза. Данные за июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 000.
Как только данные вышли, CME FedWatch показал рост вероятности повышения ставки в сентябре с 47,6% до 58%.
Что дальше?
Золото резко упало более чем на 80 долларов, потеряв отметку 4400 долларов за унцию.
Индекс доллара вырос до 99,32.
Биткоин с 81 600 долларов за несколько минут пробил отметку в 80 000.
За час ликвидировали позиции на 225 млн долларов.
"Хорошие новости" — сильный рынок труда и улучшение экономики — обрушили рынок.
Почему? Потому что нет прогнозных указаний, нет предупреждений от ФРС, рынок вынужден мгновенно и жестко переоценивать.
Аналитик Invesco сказал: Уош постепенно убирает "дорожные знаки", на которые рынок опирается для оценки направления политики.
Без знаков каждый раз, как за рулем в тумане.
Это не "нерыночное поведение", а сознательное снятие "ограждений" ФРС.
Стратег BNP Paribas сказал: "Рынок в будущем будет чаще сталкиваться с неожиданностями в политике, торговля должна учитывать более высокий риск премии за повышение ставок, а базовая волатильность системно вырастет."
Главный инвестиционный директор JPMorgan Asset Management сказал прямо: "Снижение прозрачности не несет положительной ценности, рынок погружается в большее количество догадок и растущую неопределенность."
Но Уошу это безразлично.
Он считает, что точечные диаграммы и прогнозные указания сковывают ФРС, заставляют банк придерживаться старых прогнозов и усиливают ошибки политики.
Он хочет "непредсказуемость" политики.
Проблема в том, что пока ФРС не вернется к "указаниям", каждый отчет по занятости и CPI — это игра на выживание.
11 сентября выйдут данные CPI — последний козырь перед сентябрьским заседанием FOMC.
Отчет по занятости уже подтолкнул вероятность повышения ставки выше 60%. Если CPI превзойдет ожидания, повышение в сентябре практически гарантировано.
Если CPI окажется ниже прогноза? Рынок снова мгновенно и жестко переоценит, и пойдут ликвидации в другую сторону.
Как бы ни вышли данные, кто-то заплатит.
Единственное, что вы можете сделать — не ставить все на кон.
Потому что нынешняя ФРС — это уже не та ФРС, которая заранее скажет вам "что мы собираемся делать".
Уош хочет рынок, "управляемый данными".
Он это получил. Только каждый раз при публикации данных за это платят сотни миллионов долларов.
$BTC $XAU $XAG #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 1. Макроэкономический фон: смягчение процентных ставок, но геополитическая напряжённость сохраняется
Ключевым макроэкономическим фактором этой недели стал ФРС. Член совета Кристофер Уоллер намекнул, что если данные по инфляции за август приблизятся к целевому уровню в 2%, это поддержит сохранение процентных ставок на текущем уровне. Это напрямую ослабило рыночные опасения по поводу дальнейшего повышения ставок, повысило аппетит к рисковым активам, и биткоин последовательно преодолел отметку в 80 000 долларов.
Но не стоит радоваться преждевременно — на геополитическом фронте продолжаются скрытые напряжения. ВМС США только что завершили масштабный эскорт в Ормузском проливе, а Трамп вновь дал понять, что «США могут контролировать пролив». В случае обострения ситуации на Ближнем Востоке цепочка событий — резкий рост цен на нефть → усиление инфляционных ожиданий → возобновление ожиданий повышения ставок — может сработать в любой момент. Геополитика — это главный «чёрный лебедь» на этом рынке.
За последние 24 часа общий объём ликвидаций на рынке достиг 399 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций составили 238 миллионов долларов, что почти 60%. Что это значит? Были «смыты» те, кто покупал на пике.
---
2. Структура рынка: явное расхождение в капитале BTC и ETH
BTC в настоящее время колеблется в диапазоне 79 700–81 000 долларов. Резкий рост на прошлой неделе по сути был вызван шорт-сквизом — большое количество коротких позиций было принудительно закрыто при пробое 82 000 долларов, что вынудило продавцов выкупать активы, поднимая цену. После затухания этого «механического» спроса рынку предстоит наблюдать, появится ли органический спрос для поддержки цены.
Примечательно, что за последние 4 дня в BTC ETF было зафиксировано чистое поступление около 101 миллиона долларов, тогда как в ETH ETF за тот же период наблюдался чистый отток в размере 48,2 миллиона долларов. Институциональные инвестиции...Это больше похоже на сброс ставок, чем на специфический для криптовалюты спад.
$BTC на уровне $79.6K падает вместе с $ETH и $SOL, поскольку более сильные ожидания по занятости снижают надежды на смягчение в ближайшее время.
Ключевой сигнал сейчас — это BTC по отношению к золоту. Если BTC покажет относительную силу, это может подтвердить, что более широкий макроэкономический спрос остается неизменным.
Не финансовый совет, просто анализ.
#DailyOrbit $ETH｜Полный разбор вчерашних данных по занятости
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, контракты высокорискованные
1. Основные данные по занятости
В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 55 тысяч, данные значительно превзошли прогноз; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, рост зарплат в годовом выражении составил 3,1%; данные за июль были пересмотрены с отрицательного роста до +21 тысячи, устойчивость занятости значительно выше ожиданий рынка.
После публикации данных быстро выросли ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, доллар и доходность гособлигаций США одновременно укрепились, что негативно сказалось на рисковых активах.
2. Реакция рынка
В момент публикации данных рынок резко упал: BTC пробил отметку 80 000, ETH сразу потерял ключевую поддержку на уровне 2500, произошёл резкий объёмный спад, на высоких уровнях сработали стоп-лоссы по длинным позициям; золото также резко упало более чем на 100 долларов, весь рынок ослаб.
Ранее данные ADP по занятости были слабее, рынок ожидал смягчения политики, но крупные данные по занятости резко изменили макроэкономические ожидания, что стало типичным случаем распродажи из-за расхождения с ожиданиями.
3. Анализ логики рынка
1. Сильный рост занятости = отсрочка ожиданий снижения ставки ФРС, возможно даже возобновление повышения ставки, ожидания ужесточения ликвидности давят на крипторынок.
2. Первая волна резкого падения связана с ликвидностным импульсом, последующая небольшая волатильность — попытка восстановления, резкого одностороннего падения сразу не произошло; окончательное направление будет зависеть от данных по CPI.
3. Волатильность ETH выше, чем у BTC, потенциал снижения больше, на коротком сроке формируется новая зона сопротивления сверху. $ETH｜Полный разбор вчерашних данных по занятости
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, контракты высокорискованные
1. Основные данные по занятости
В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест, ожидалось всего 55 тысяч, данные значительно превзошли прогноз; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, рост зарплат в годовом выражении составил 3,1%; данные за июль были пересмотрены с отрицательного роста до +21 тысячи, устойчивость занятости значительно выше ожиданий рынка.
После публикации данных ожидания повышения ставки ФРС в сентябре резко выросли, доллар и доходность гособлигаций США укрепились, что негативно сказалось на рисковых активах.
2. Реакция рынка
В момент публикации данных рынок резко упал: BTC пробил отметку 80 000, ETH потерял ключевую поддержку на уровне 2500, произошёл резкий объёмный спад, что вызвало массовые стоп-лоссы по длинным позициям на вершине; золото также резко упало более чем на 100 долларов, весь рынок ослаб.
Ранее данные ADP по занятости были слабее, рынок ожидал смягчения, но крупные данные по занятости резко изменили макроэкономические ожидания, что стало типичным случаем распродажи на фоне разрыва ожиданий.
3. Логика рынка
1. Сильные данные по занятости = отсрочка ожиданий снижения ставки ФРС, возможно даже возвращение к повышению ставки, ожидания ужесточения ликвидности давят на крипторынок.
2. Первая волна резкого падения связана с ликвидностным импульсом, последующая небольшая волатильность — это коррекция, резкого одностороннего падения сразу не произошло; окончательное направление будет зависеть от данных по CPI.
3. Волатильность ETH выше, чем у BTC, потенциал снижения больше, на коротком сроке формируется новая зона сопротивления сверху. Сигнал дна DOGE при расхождении настроений
Когда на рынке возникает расхождение настроений, это часто более интересно, чем одностороннее движение. В данный момент бычьи настроения по DOGE составляют всего 40%, медвежьи — 60%, в то время как BTC всё ещё находится на высоком уровне, жадность не ушла — такое «рынок горячий, DOGE холоден» контрастное состояние является типичной характеристикой фазового дна DOGE.
Логика несложна. Владельцы $DOGE в основном розничные инвесторы, их настроения более волатильны, чем у $BTC. Когда розничные инвесторы массово переключаются на медвежьи настроения, это означает, что очистка плавающих позиций близка к завершению: желающие продать уже продали, остаются в основном позиции с низкой себестоимостью и стабильным настроем. При этом жадность BTC сохраняется, что говорит о том, что общая ликвидность и риск-предпочтения рынка не ухудшились, средства просто перераспределяются внутри, а не выходят из рынка. С одной стороны, настроения на рынке здоровы, с другой — настроения по конкретной монете достигли дна, а разрыв между ними — это пространство для восстановления.
Из прошлых циклов видно, что DOGE неоднократно формировал дно после расхождения с настроениями BTC. Он очень чувствителен к изменениям настроений: чем сильнее освобождение от паники, тем мощнее последующий отскок; к тому же его движение часто отстаёт от BTC, и когда BTC стабилизируется первым, средства идут вниз по градации риска, и DOGE часто становится объектом притока.
Конечно, индикаторы настроений показывают положение психологии, а не время. Расхождение может длиться несколько дней или растянуться на недели, но сигнал к покупке формируется при условии, что настроения BTC не ухудшаются. Как только BTC переходит от жадности к страху, расхождение перестаёт быть возможностью и становится началом общего коррекционного периода. Это больше похоже на сброс ставок, чем на специфический для криптовалюты спад. BTC на уровне $79,6K падает вместе с ETH и SOL, поскольку более сильный аргумент в пользу занятости ставит под сомнение надежды на краткосрочное смягчение. Я бы рассматривал следующий относительный ход BTC по отношению к золоту как более чистый сигнал: устойчивость там будет означать, что макроэкономический спрос остается неизменным.
Это не совет, а просто анализ.Повысит ли ФРС ставки в сентябре???
Согласно предыдущим данным, ФРС обычно сотрудничает с правительством перед промежуточными выборами или президентскими выборами, и это несложно понять, ведь это напрямую влияет на результаты выборов, что абсолютно неприемлемо для политиков.
Несколько дней назад Трамп уже заявил, что хочет, чтобы Волш "поступил правильно", что означает, что повышение ставок до промежуточных выборов абсолютно недопустимо, и если ФРС действительно повысит ставки в сентябре или октябре, все могут догадаться, что Трамп обязательно будет яростно мстить.
Хотя ФРС независима от правительства США, политические факторы действительно оказывают значительное влияние на денежно-кредитную политику, особенно сейчас, когда администрация Трампа проявляет сильное вмешательство в решения ФРС, политические факторы становятся еще более значимыми.
Как бы Трамп ни мстил, для ФРС это однозначно не хорошо, поэтому теоретически, если только члены ФРС не сошли с ума, они примут решение не повышать ставки до промежуточных выборов, а причины для смягчения политики будут зависеть от личных интерпретаций.
Член ФРС Воллер собирается смягчить позицию, аргументируя это снижением инфляции, но всем очевидно, что текущие данные по инфляции далеки от 2%, и даже с продолжающейся войной между США и Ираном цены на нефть стремительно растут, так что его аргумент не выдерживает критики.
Поэтому я считаю, что вероятность повышения ставок в сентябре невелика.