Orbit Post Sitemap
NVDA закрылся первой бычьей свечой после серии падений, объем составил всего 80% от объема в день падения, максимум не дотянул до края гэпа на 2 цента.
Индекс чипов в тот же день тоже закрылся в плюсе, объем также сократился.
За семь торговых дней цена упала с 230.48 до 214.13.
19/10 отскок закрылся на 217.09 при объеме 98,4 млн акций.
Объем составил только 80% от предыдущего дня и 77% от двух дней назад.
15/10 произошел гэп с пустотой между 218.47 и 219.64, где не было сделок.
19/10 максимум 219.62, всего на 2 цента ниже верхней границы гэпа.
Средневзвешенная цена за 20 дней 227.63, все еще выше текущей цены.
Я считаю, что внутри гэпа нет застрявших позиций, никто не зажат в ожидании выхода из убытка.
На таком уровне цена не достигается не из-за сильного давления продаж, а потому что никто не спешит покупать.
Сокращение объема и невозможность достичь уровня говорят яснее, чем падение с ростом объема: при падении кто-то покупает, при росте никто не гонится за ценой.
Желающих купить не нет, просто сегодня они не прилагали усилий.
Условия отмены я зафиксировал, действуем по правилам.
Если цена закроется выше 219.64 с объемом 120 млн акций, это будет настоящий отскок, я признаю.
Пробой ниже 214.70 аннулирует эту бычью свечу, будет считаться медленным падением.
Время до закрытия 23/10, пока не пробьет уровень, я не буду покупать.
До заполнения гэпа, считать это продолжением падения или формированием основания с сокращением объема?
$NVDA $AMD $AVGO
#Чиповые акции завершили восьмидневное падение, сможет ли AI-рынок продолжиться?
#ГолосТрейдера: твой опыт заслуживает быть услышанным $BTC 80,100 — это настоящий лакмус, 82,500 — смертельная линия для отскока
Краткосрочно (48 часов): с большой вероятностью будет переработка ложного пробоя в диапазоне 80,100-83,000. 82,500-82,800 — "смертельная линия" для отскока — если не пробьется вверх, то этот рост с 81,000 будет квалифицирован как однодневный шортсквиз; 80,100 — структурная поддержка, пробой которой официально активирует предупреждение QCP о сценарии "дефляции на фондовом рынке с влиянием на крипту", психологический уровень 80,000 будет подвергнут прямому тесту.
Среднесрочно (1-2 недели): три сигнала определяют направление, CryptoQuant предоставил четкий список для наблюдения: сможет ли индекс премии Coinbase перейти в положительную зону, сможет ли чистый приток на биржи развернуться, сможет ли STH-SOPR подняться выше 1. Пока все три сигнала не улучшатся одновременно, накопление китами и скопление USDT — это лишь "потенциальная покупательная сила", а не уже реализованный спрос.
Самый большой риск: вероятность повышения ставки в декабре 75% + премия Coinbase отрицательна уже 19 дней подряд + поддержка 82,500 превратилась в сопротивление + этот рост был вызван стоп-лоссами шортов. Вливание 665 млн от BlackRock за один день — самый сильный аргумент быков, но однодневный денежный поток не изменит месячное макронаправление и двухнедельный тренд оттока ETF. Индекс страха и жадности 56, все еще в зоне "жадности", что означает, что рыночные настроения не были полностью очищены коррекцией.
Проще говоря: 83,000 — рост с последующим откатом, 82,500 превратился из поддержки в сопротивление, стоп-лоссы шортов — единственное топливо для этого роста, спотовые покупки еще не подключились. Покупать выше 82,500 — это ставка на то, что у шортов есть последний стоп-лосс; продавать в диапазоне 82,500-83,000 при сигналах истощения — это ожидание подтверждения сопротивления и возможность для входа с правой стороны. Держите руки при себе, ждите, пока премия Coinbase не станет положительной или подтверждения отскока от 80,100, прежде чем действовать. В криптомире прожить долго важнее, чем заработать много. Заседание окончено! 🫡Самым необычным сигналом для этой волны $BAT является то, что цена растет, но ставка финансирования бессрочных контрактов постоянно отрицательна. Отрицательная ставка означает, что шорты более многочисленны, чем лонги, и шорты постоянно платят лонгам. Чем выше растет цена, тем больше шорты вынуждены закрываться, а само закрытие позиций становится покупкой, поднимая цену еще выше — классический "шорт-сквиз". Вы вошли в лонг по 0.19274, что как раз ставит вас на сторону выгод от цепочки сквиза. Маркерная цена 0.21322, плавающая прибыль 10.6%.
Данные хорошо это подтверждают: 13 октября цена выросла за день на 33% до 0.205, объем торгов за день составил 51,7 млн долларов, что подтверждает участие реальных покупателей; по структуре цены также был пробит ключевой уровень сопротивления — максимум мая 0.127 и максимум февраля 0.139, на дневном таймфрейме завершился структурный переход от медвежьего к бычьему тренду. Когда вы вошли, эта структура уже была сформирована, это движение по тренду, а не попытка поймать дно и сыграть на отскок.
Но негативные сигналы тоже очевидны: к 12 октября цена все еще росла, но объем торгов упал на 16%, что указывает на то, что в конце движения толкали плечом кредитное плечо, а не реальные покупки; дневной RSI достигал 87.91, что является глубокой зоной перекупленности. Отрицательная ставка финансирования может означать, что шорты получают проценты и ждут, когда спрос на спот иссякнет, чтобы сбросить позиции. При вашем 20-кратном плече сейчас самое важное — не заработать больше, а поднять стоп-лосс выше уровня себестоимости, чтобы эта сделка ни в коем случае не ушла в убыток. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC медвежьи позиции — это топливо, но быки тоже терпят убытки
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 157 миллионов долларов, из них длинных позиций — на 109 миллионов, коротких — на 47,68 миллиона. Ликвидация длинных позиций BTC составила 29,44 миллиона, коротких — всего 5,46 миллиона — с точки зрения среднесрочной перспективы быки пострадали гораздо сильнее, чем медведи.
Но последние 4 часа показывают противоположную картину: около 90% ликвидированных позиций — короткие. Из 48,17 миллиона долларов ликвидаций по биткоину, короткие позиции составляют 17,29 миллиона; некоторые источники данных показывают, что доля ликвидаций коротких позиций приближается к 70%. Это означает, что резкий рост с 81 000 до 83 000 был вызван в основном принудительным закрытием коротких позиций, а не активным открытием длинных.
Сценарий «собачьего трейдера» уже прошёл первую половину: сначала с помощью ложного пробоя 83 000 заманили медведей в рынок, затем быстро подняли цену, вызвав стоп-лоссы, и ликвидация коротких позиций подтолкнула цену ещё выше. Но проблема второй половины в том, что — после исчерпания стоп-лоссов коротких позиций, кто будет поддерживать цену? Премия Coinbase отрицательна, спотовый спрос отсутствует, и ответ неутешителен.
Проще говоря: короткие позиции были взорваны, но если после ликвидации коротких не появится спотовый спрос, этот рост потеряет двигатель. Однодневный "жесткий импульс" $BTC ETF, но он не меняет тенденцию недельного оттока
Однодневные данные — самые яркие на рынке: чистый приток в спотовый ETF на биткойн в США составил 527 млн долларов, что является максимальным за месяц. BlackRock IBIT закупил 665 млн долларов, установив рекорд однодневного чистого притока с 2026 года; Fidelity FBTC и Grayscale GBTC вместе вывели 139 млн долларов, что полностью компенсировано IBIT.
Но недельные данные противоположны: на прошлой неделе спотовый ETF на биткойн зафиксировал чистый отток в 229 млн долларов, второй подряд отрицательный показатель. Ethereum ETF за тот же период вывел 320 млн долларов, и это уже четвертый день подряд чистого оттока, капитал сосредоточен преимущественно в BTC, а не во всей отрасли.
Данные с цепочки CryptoQuant дают более точную картину: крупные киты (держатели от 1,000 до 10,000 BTC) за 60 дней изменили чистое накопление с -62,600 монет на +5,230, модель распределения действительно переходит в модель накопления. Резервы USDT на Binance выросли с примерно 790 млн до 1,76 млрд долларов, потенциальная покупательная способность накапливается. Но индекс премии Coinbase отрицателен уже 19 дней подряд, сейчас -0,12%, спотовые покупки в США полностью не поспевают.
Проще говоря: BlackRock за один день закупил 665 млн долларов — это реальные деньги, но однодневный импульс не меняет тенденцию двухнедельного оттока. Киты накапливают монеты, USDT накапливается, но американские спотовые покупатели пока не активны. ETF двинулся первым, будет ли цена следовать — зависит от того, сможет ли IBIT продолжать покупки завтра.$BTC Макроэкономика — вероятность повышения ставки в декабре 75%, это и есть настоящий нависающий меч
Внимание рынка полностью сосредоточено на «высокой вероятности отсутствия повышения ставки в октябре», данные CME показывают вероятность сохранения ставки в октябре около 85%. Но настоящий риск — в декабре: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов достигает 75%, на 50 базисных пунктов — 13%, а сохранение без изменений — всего 11%.
Данные по инфляции не поддерживают сценарий смягчения. В сентябре PPI вырос на 1,7% в месячном выражении, что является крупнейшим ростом с марта 2022 года; CPI в годовом выражении составил 3,7%, превысив ожидания. Брент достиг 110 долларов за баррель, геополитика толкает цены на энергоносители в центр инфляции.
Бывший член ФРС Уош на ежегодном собрании МВФ сознательно избегал прогнозов и не дал никаких сигналов о «завершении ужесточения». Рыночное ценообразование предполагает «передышку в октябре», но в декабре, скорее всего, последует удар.
Проще говоря: отсутствие повышения ставки в октябре уже учтено в цене, позитив исчерпан; вероятность повышения ставки в декабре 75% — это камень, давящий на вершину этого ралли. Макроэкономика не дает BTC топлива для продолжительного роста. Цена и ситуация с $BTC — 83 000 — ложный пробой, 82 500 меняется с поддержки на сопротивление
BTC неоднократно сталкивался с сопротивлением на уровне 83 000 долларов и не смог закрепиться выше. Более того, пробой вверх на 82 789 был признан трейдерами ложным — цена кратковременно пробила уровень, быстро откатилась, забрав ликвидность сверху, но покупатели не последовали, и цена упала ниже поддержки на 81 823.
Текущая структура претерпела качественные изменения: диапазон 82 500–82 800 долларов меняется с поддержки на сопротивление. Трейдер Rekt Capital предупреждает, что если этот диапазон подтвердит разворот, в ближайшие недели BTC может снова опуститься ниже 80 000 долларов.
Нижняя поддержка имеет многоуровневую структуру: 80 958 — это немедленная поддержка, 80 100 — более сильная структурная поддержка. Но QCP Capital отмечает, что если продолжается де-левереджинг на фондовом рынке, поддержка на 80 000 долларов также окажется под угрозой.
Проще говоря: 83 000 не удалось удержать, 82 500 превратился из «пола» в «потолок». Каждый шаг вверх сопровождается продажами, вниз 80 000 — это психологическая линия обороны, но не железное дно. $ETH продан чуть выше 2,440, что почти является сегодняшним максимумом — не из-за медвежьих настроений, а потому что после роста цена застыла.
Флэт нужно рассматривать с учётом того, где он происходит. Поднявшись из ямы на 2,350, цена резко взлетела до 2,440, столкнулась с сопротивлением и остановилась, теперь колеблется около 2,400. Накопление сил и колебания похожи, но разница в том, есть ли покупатели на откате — если бы цена хотела расти, на откате были бы покупатели, и затем был бы новый максимум; сейчас нет ни отката, ни прорыва, покупатели не хотят догонять, продавцы ещё не ушли, обе стороны ждут, кто сделает первый ход.
Топливо для роста тоже многое объясняет. В этой волне большая часть сгоревших внутри дня денег — это стопы по коротким позициям, которые подтолкнули цену вверх, когда медведи закрывали позиции, но новых покупателей не появилось. Ещё важнее, что цена застряла в шаге от сопротивления и не может его преодолеть — сверху давят 20-дневная и 50-дневная скользящие средние, ETF три недели подряд показывают отток средств, институциональные инвесторы не возвращаются. Чем дольше цена стоит на таком уровне, тем больше это говорит о том, что сверху действительно продают.
Поэтому продали. Фиксация прибыли — не признак медвежьих настроений, а признак колебаний капитала, который сначала выходит из рынка. Ждут, пока цена сама определится с направлением, а потом решат, возвращаться или нет. Охотник за ожидаемым значением｜Ожидаемое значение на сегодня 20 октября 2026 года Сегодня есть одна вещь, которая кажется неправильной. Американский спотовый ETF на биткойн за один день получил чистый приток в размере 527 миллионов долларов, BlackRock IBIT купил на 665 миллионов, установив рекорд максимального однодневного притока с начала 2026 года. Но цена BTC весь день колебалась около 82 000, даже немного упала на 1,1%. Купили на пятьсот миллионов, а цена не сдвинулась. Если сегодня вы увидели данные о притоке ETF, первая реакция — «должно же вырасти», затем вы весь день следили за рынком, но в итоге ничего не произошло, это не разочарование, а недоумение. Деньги пришли, почему цена не последовала? Сегодня хочу поговорить именно об этом «не следовании» и о том, что происходит на рынке за этим. Сначала разберём этот парадокс. Приток в ETF в 527 миллионов — это данные за один день. Если посмотреть на неделю, то суммарный чистый отток спотовых ETF на биткойн и эфир составил 549 миллионов долларов, из них биткойн-ETF — отток 229 миллионов, эфир — отток 320 миллионов. Однодневный крупный приток на фоне недельного оттока — это пока что лишь резкий вдох. И структура притока сильно сконцентрирована. IBIT получил 665 миллионов, но Fidelity FBTC вышел с оттоком 83,6 миллиона, Grayscale GBTC тоже уходит. BlackRock покрывает всю сумму притока, остальные продукты продолжают чистый отток. Не все вернулись, вернулся один игрок первым. На блокчейне же, крупные киты действительно#奈飞财报在即，广告业务成新看点 奈飞 Q3 财报马上出（盘后），给 Outcomes 朋友拆两眼：
① Цифровой уровень: компания сама прогнозирует выручку около 12,86 млрд долларов США (год к году примерно +12%), операционную маржу около 33,2%, консенсус по разводненному EPS примерно 0,82. Уолл-стрит тоже в основном ориентируется на эти показатели, порог для превышения ожиданий на самом деле высок — многие уже заранее включили «хорошие» результаты в цену.
② Торговый уровень: здесь ставка не на «заработали ли деньги», а на «смогут ли акции продолжить рост после закрытия и до следующего полного торгового дня». Ожидается самый медленный рост за три года, время просмотра и уровень оттока неоднократно подвергались сомнению, вопрос, сможет ли реклама поддержать второй двигатель — любая неясность в прогнозах легко превращается в «распродажу на фиксации прибыли». Среди Outcomes уже много тех, кто ставит на превышение ожиданий, а переполненность настроений сама по себе является риском.
Моя позиция: после публикации отчёта рост не ожидается (Нет). Я не критикую бизнес Netflix, просто считаю, что этот раунд «хороших цифр» с большой вероятностью уже учтен в цене до открытия, чтобы поймать рост, лучше дождаться реакции. Вместе проверим $NFLX.$MPL
Частные кредиты и другие финансовые активы привлекают внимание как потенциальные кандидаты для распределения на основе блокчейна. Maple Finance работает на рынках кредитования в цепочке, где качество андеррайтинга и прозрачность заемщика важнее привлекательных рекламируемых доходностей. Кредитные потери, несоответствие ликвидности и концентрация могут подорвать доходность даже при правильной работе блокчейн-расчетов. Поэтому оценка MPL должна сосредоточиваться на кредитной эффективности, экономике протокола, anElice обрушилась на 33% в первый день листинга на корейском рынке
Elice — крупнейшее IPO на корейском KOSDAQ в этом году, компания в сфере AI-вычислительной мощности/модульных дата-центров, цена размещения была установлена на верхней границе диапазона — 90500 корейских вон, минимальная цена в течение торгов упала до 61000 вон, максимальное падение составило около 33%. Суть этого резкого падения — смена логики оценки AI-сектора в сочетании с давлением иностранных инвесторов на корейский рынок.
Фундаментальные показатели компании неплохие, выручка за первое полугодие значительно выросла, компания уже вышла на прибыль; на этапе IPO розничные инвесторы проявили высокий интерес, многократное превышение спроса. Однако цена была установлена до глобального падения акций AI-чипов, оценка была излишне оптимистичной, и листинг совпал с периодом снижения оценок в AI-секторе. Сейчас рынок перестал бездумно гоняться за историями роста AI.
Одновременно с этим общий рынок Кореи слаб, иностранные инвесторы продолжают продавать, риск-аппетит снижается, новички не получают поддержки капитала. Ожидания разницы между первичным и вторичным рынком резко изменились, средства, вложенные в IPO, начали массово фиксировать прибыль, что вызвало панику на открытии торгов.
Это событие имеет сильный сигнальный эффект: логика оценки AI-инфраструктурных компаний меняется с акцента на ожидания роста на оценку по денежным потокам и возврату капитала. В дальнейшем оценка новых AI-компаний по всему миру будет сдерживаться. В краткосрочной перспективе это ударит по настроениям в корейском технологическом секторе и косвенно повлияет на настроения в зарубежном AI-секторе.
Дальнейшее внимание стоит уделить: реализации заказов Elice, использованию GPU и движению капитала в AI-секторе корейского KOSDAQ. $BTC $ETH $ZEC #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $ZEC вырос на 5% 20 октября, сможет ли удержаться?
В последнее время с трудом удерживается выше 1 100 долларов, но «удержание нестабильно». Цена колеблется в диапазоне 1 100–1 200 долларов, ранее опускаясь примерно до 1 050 долларов, но затем отыгрываясь. Настоящее давление исходит со стороны капитала: спотовый ETF Grayscale ZCSH фиксирует чистый отток уже три недели подряд, 19 октября за один день отток составил около 10,45 млн долларов. ETF перешёл от односторонних покупок на старте к двунаправленной торговле, маржинальные покупки продолжают ослабевать.
С технической точки зрения, ZEC пробил 20-дневную и 50-дневную скользящие средние, сформировав структуру с более низкими максимумами, некоторые аналитики предупреждают, что при подтверждении пробоя уровня 1 140 долларов может открыться пространство для снижения до 680 долларов. Обновление NU7 (сокращение времени блока с 75 до 25 секунд) пока работает в тестовой сети, но активация в основной сети запланирована на 5 ноября, 20 октября — лишь день принятия решения, а не внедрения, позитив уже учтен.
Вывод: диапазон 1 100–1 140 долларов — краткосрочная граница между быками и медведями, сейчас цена с трудом удерживается, но отток средств из ETF и ослабление технических показателей ставят под сомнение надежность этой линии обороны. Пока не произойдет разворот потоков капитала или успешное внедрение NU7 в основной сети, текущий уровень не стоит рассматривать как устойчивое дно. SPCX отчет за третий квартал: я выбираю «не превзойдет ожидания»
Сегодня вечером после закрытия рынка SpaceX опубликует второй полный отчет после IPO. Уолл-стрит ожидает выручку около 12,7-13 млрд долларов и EPS 0,13-0,16 доллара. Сейчас примерно 76% прогнозируют превышение ожиданий, я выбираю НЕТ.
Во втором квартале выручка составила 7,8 млрд, что на 92% больше год к году и превзошло все ожидания, после чего прогноз на третий квартал был значительно повышен. AI вырос с 2,56 млрд до ожидаемых более 6,4 млрд, что значительно усложняет задачу превзойти ожидания.
Сроки контрактов тоже не совпадают: Anthropic в третьем квартале работает практически на полную мощность, но крупный контракт Google примерно на 920 млн долларов в месяц начнется в полном объеме только в октябре, в третьем квартале подтверждается лишь часть роста. Объединение с Cursor добавляет объемы, но может привести к размытию.
Давление на прибыль еще сильнее. Капитальные расходы во втором квартале достигли 18,4 млрд, во второй половине года они останутся высокими; процентные расходы по облигациям полностью отражены; увеличение акционерного капитала дополнительно размывает EPS. Рост пользователей Starlink сопровождается давлением на ARPU, космический сегмент остается убыточным. При выручке близкой к ожиданиям качество EPS может оказаться не очень привлекательным.
Во втором квартале почти все превзошло ожидания, но из-за капитальных расходов и опасений по денежным потокам акции все равно упали. Сейчас рынок более требователен к «превышению ожиданий»: если AI подтвердится, но хотя бы один из факторов — капитальные расходы или денежные потоки — окажется слабее, трудно будет признать это настоящим превышением ожиданий.
Долгосрочный нарратив сохраняется, но этот отчет больше похож на проверку темпов исполнения. Вы выбираете ДА или НЕТ?Прогноз роста или падения акций Netflix после отчёта — я выбрал Нет.
Это не потому, что я не верю в Netflix, а потому что такие положительные факторы, как рост рекламы и улучшение маржи прибыли, уже учтены рынком. На фоне замедления темпов роста выручки, просто «хороший» отчёт вряд ли сможет подтолкнуть цену акций вверх.
Ещё важнее цена: Да стоит 69¢, что означает, что вероятность роста должна быть выше 69%, чтобы это было выгодно. Я не вижу достаточных доказательств такой высокой вероятности, поэтому предпочитаю выбрать Нет за 35¢.
Это выбор коэффициентов, а не утверждение, что обязательно будет падение. Маленькая позиция, готов принять ошибку в суждении. #奈飞财报在即，广告业务成新看点 10000 вызов возврата 36000: обзор и логическое размышление на третий день
Сегодня третий день вызова, сумма на счёте достигла 10700. Хотя до цели в 36000 ещё далеко, наблюдая, как цифры постепенно растут, настроение стало даже спокойнее, чем раньше.
Сегодняшняя прибыль в основном пришлась на утренние короткие позиции по CL и HBAR. На этом рынке я всё больше понимаю важность «малых позиций, низкого кредитного плеча». Особенно при шорте альткоинов стратегия должна быть простой и жёсткой: как только цена пробивает предыдущий максимум, сразу стоп-лосс и выход, ни в коем случае не задерживаться. Такое дисциплинированное исполнение, хотя иногда и упускает резкие развороты с большой прибылью, зато лучше гарантирует выживание в экстремальных условиях.
Анализируя сегодняшние лидеры роста, я заметил интересное явление: в верхней части списка в основном акции или основные активы с лонговыми позициями, что кардинально отличается от логики Meme-монет или альткоинов. Основные активы обычно поддерживаются фундаментальными или макроэкономическими факторами, тогда как Meme и альткоины — это игра на эмоциях и ротации капитала. Поняв это, возможно, станет ясно, почему иногда рынок растёт, а альткоины в портфеле остаются неподвижными.
Дорога к возврату средств долгая, но при чёткой логике и дисциплине исполнения каждый день — это новая отправная точка. Продолжаю стараться. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Тем, кто не успел войти, не повторяйте вчерашнюю ошибку — сначала хвататься за голову, потом гнаться за ростом, а в итоге оказаться в ловушке. Подобных новостей о мирных переговорах в этом году уже было выпущено бесчисленное множество, обычно схема такова: сначала появляется новость, затем она неоднократно меняется, и только после нескольких колебаний ситуация проясняется.
В этом процессе всё же будет возможность войти. Затем мирное соглашение, скорее всего, продержится несколько недель или максимум месяц-два, и на этом предел. Потом начнётся новый виток напряжённости, цены на нефть снова вырастут, фондовый рынок упадёт, и цикл повторится. $CL 100倍杠杆最会骗人的地方，是让你以为方向对了就赢了。 可真正决定生死的，难道不是波动来的那一刻你还在不在场上？ 早上看到一笔ETH百倍单从浮亏5%被推到浮盈43%，第一反应不是羡慕，是后背发凉。因为这不是"看对了"的故事，而是一次典型的衍生品挤压：价格先往下扫，把高杠杆和慌掉的筹码清出去，再快速拉回，让留在场内的人吃到反弹。2360附近支撑没破，配合ETF流出带来的悲观情绪，刚好构成一个情绪与仓位双重清洗的窗口。 我更在意的是资金偏好变了。ETF端偏冷，并不等于所有风险偏好都退潮，而是钱变得更挑、更短、更愿意去衍生品和小市值里找弹性。CT这类小票能走出独立行情，本质是主线缺乏增量时，热钱转向高波动角落试探。这对BTC和ETH是双刃：一方面说明场内资金没散，情绪修复很快；另一方面也说明承接更依赖杠杆，而不是稳定买盘。 偏多路径很清楚：支撑守住、挤压结束、小票接力，风险偏好会阶段性回暖，ETH也能借衍生品情绪修复。但脆弱点同样明显——百倍仓位堆着，资金费率一旦转热，下一次反向扫荡只会更急；小币的独立行情更依赖情绪，退得也快。浮盈43%如果没落袋，它只是屏幕上的数字，不是你的。 我的判断是#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 SpaceX этот первый полный отчет о квартальной прибыли я выбираю Yes. Не потому что верю в саму ракету, и не потому что считаю, что группа в целом уже не тратит деньги. То, что действительно заставляет меня поддержать эту сторону, это то, что Starlink вышел из стадии «только рост, без прибыли». Количество пользователей продолжает расти, доходы от подключения и операционная рентабельность реально улучшаются, это можно проверить цифрами, а не только планами. Разногласия на рынке по этому отчету в основном связаны с тем, не приведут ли большие инвестиции и амортизация к снижению общей прибыли. Мое мнение: порог сам по себе не высок, если вклад Starlink будет достаточно надежным, есть шанс поднять GAAP EPS выше текущей отметки. Еще одна особенность первого полного раскрытия: руководство обычно сначала четко показывает уже отработанные части, а не намеренно занижает цифры на этом этапе. Конечно, на уровне группы все еще период инвестиций, расходы на AI и оборудование могут создавать давление, и даже сильный Starlink не гарантирует, что весь холдинг легко перейдет черту. Я ставлю на то, что «проверенный коммерческий прогресс сможет покрыть часть опасений», а не на то, что вся компания уже вошла в стадию стабильной прибыли. 为什么链上金融需要一个高性能交易市场? 1/聊HYPE,多数人盯着成交量和排名。但对研究者来说,更值得问的是:一个24/7运转的链上金融体系,到底为什么必须有一个高性能的交易市场? 这期只谈结构和功能,不谈价格。 2/ 第一个理由:传统市场关门的时候,总得有人接盘定价 美股、原油、白银这些资产,传统场所每周都有长时间休市。有数据显示,Hyperliquid上HIP-3股票永续合约的周末日成交量,从2025年10月的约2800万美元增长到2026年3月的约2.08亿美元,长期稳定在工作日的20%到25%。 更有意思的是价格质量:Messari的研究发现,周末时段的中位价差约1.43个基点,和主交易时段相当,且周末价格总体上能较准确地预示周一开盘价。 3/ 一个被反复引用的案例:原油 据报道,今年6月中东局势升级的周末,CME休市期间,Hyperliquid的原油永续合约成了实际的价格发现场所。TD Securities的分析称,在CME重新开盘前,这里已经反映了约80%的WTI涨幅,相关名义成交量三个周末内从约2500万美元增至5.5亿美元以上(此数据来自二手转述,请以原始研报为准)。 Узкое место AI не в вычислительной мощности, а в памяти, поэтому в этом году рынок AI ведет себя так нелогично: Nvidia $NVDA, продающая «лопаты», не самая растущая, а Micron $MU и SanDisk $SNDK, продающие память, — вот лидеры.
1. Маржинальность Nvidia выросла с 56,9% до 70%, контролируя производственные мощности HBM и упаковки. Но сама она память не производит, завод откроется только в конце 2028 года.
Поэтому в этом году акции выросли всего на 15%, сейчас колеблются около 217. Она одновременно и выигрывает от узких мест AI, и страдает из-за них.
2. Ожидаемые доходы Micron в этом году — 54,2 млрд долларов, рост на 379%, маржинальность 87%.
Из-за ожиданий, что в 2027 году большая часть HBM будет распродана с премией, RSI сейчас на уровне 75 — перекупленность. Хотя барьеры входа самые высокие, стоит остерегаться коррекции настроений.
3. SanDisk выросла в этом году на 613%, полностью на NAND, выделена из WDC; доходы в 4 квартале выросли на 372%, 8 долгосрочных контрактов покрывают 65% мощностей до 2028 года.
Но у неё нет привязки к HBM, рост обеспечен только за счёт повышения цен на NAND. Поэтому при смене цикла ситуация может стать рискованной.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Crude oil has climbed back toward $110, adding another layer of uncertainty to an already fragile macro environment. Geopolitical tensions, inflation risks, and expectations for tighter monetary policy continue to weigh on risk assets. But the bigger question is not simply where oil goes next. It’s whether crypto market positioning is becoming dangerously one-sided. 📊 1️⃣ ETF Outflows Are Slowing — But Where Are the Buyers? Last week’s reported spot ETF outflows narrowed to approximately: - ₿ B$BTC $ETH 【Анализ объёмов】 Найдена причина стремительного роста:
Этот резкий подъём вызван не внезапными важными новостями, а массовым закрытием коротких позиций и краткосрочным резонансом капитала.
Ранее рынок долгое время оставался слабым и колебался, многие инвесторы по инерции открывали короткие позиции на отскоках, включая недавно замеченные крупные ставки на понижение по XRP и ZEC, что создало сильное давление медведей. После небольшого подъёма рынка сработали стоп-лоссы по множеству коротких позиций, а их закрытие само по себе является покупкой, что вызвало пассивный короткий сжатый рынок, то есть массовое ликвидирование коротких позиций, видимое на тепловой карте ликвидаций.
Кроме того, базовая поддержка BTC всегда была крепче, чем у ETH, поэтому именно BTC первым начал движение, поднимая настроение рынка, вслед за ним последовали инвесторы, что быстро подняло цену. ETH же шёл пассивно вслед за ростом, без самостоятельных позитивных новостей, поэтому его рост был заметно слабее BTC.
Но важно понимать главное: рост за счёт сжатия коротких позиций — это эмоциональный импульс, а не устойчивый крупный вход институциональных инвесторов, макроэкономическая ситуация не показывает признаков разворота. Такой рост, вызванный ликвидацией стоп-лоссов, легко может закончиться резким откатом, не стоит воспринимать его как разворот тренда.
Ключевые моменты для наблюдения: сможет ли покупательский спрос удержаться после роста, как проявится давление на верхних уровнях, и каковы потоки средств в ETF.Это сообщение номинально является положительной новостью для текущей ситуации, одновременно краткосрочно снижая цены Brent и WTI, но я считаю, что его нужно понизить в значимости
Это сообщение было опубликовано израильскими СМИ, достоверность информации требует проверки, а также подлинность конкретных условий
Кроме того, многие не заметили, что до публикации этого сообщения Reuters опубликовало материал, в котором три иранских высокопоставленных чиновника подтвердили, что Иран в настоящее время не ускоряет переговоры, а сознательно затягивает их до окончания промежуточных выборов, чтобы не дать Трампу возможности объявить о победе над Ираном
Если объединить обе новости, это фактически создает эффект хеджирования, реальная ситуация между США и Ираном остается неопределенной, хотя Мунир посетил Тегеран, реальная ситуация будет ясна только после официального подтверждения со стороны США, Ирана и Пакистана. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Биткойн: ETF отступают, киты покупают. Цена колеблется около 82 000 долларов, уровень 82 500–82 800 долларов уже превратился из поддержки в краткосрочное сопротивление, если не удастся его вернуть, существует реальный риск снижения к отметке 80 000. Но более важным является не сама цена, а расхождение в потоках капитала: спотовые ETF показывают непрерывный чистый отток, а средние и крупные киты за последние три недели увеличили свои позиции более чем на 86 000 BTC, баланс стейблкоинов на биржах за 30 дней вырос с 21,7 до 30,5 млрд долларов — крупные игроки не выходят с рынка, они ждут сигнала. Фундаментальная поддержка BTC глубже, чем отражает цена. Краткосрочные ключевые уровни: удержание диапазона 81 000–82 000 сохраняет структуру; при уверенном пробое ниже 80 000 потребуется пересмотр стратегии.
Мой общий прогноз: в краткосрочной перспективе BTC скорее будет накапливать силы во времени, вероятность бокового формирования дна выше, чем трендового падения; ETH же все еще находится в процессе поиска дна и очистки, его волатильность будет сдерживаться структурными проблемами до тех пор, пока давление на выход из стейкинга не ослабнет существенно. Целевые цены Citibank на 12 месяцев — BTC 113 000, ETH 3028 — могут служить ориентиром на перспективу, но они не решают задачи ближайших недель.
В рамках стратегии соотношение риск/прибыль у BTC лучше, чем у ETH, ключ не в угадывании направления, а в наблюдении за качеством поддержки при удержании уровня 80 000; ETH требует больше терпения, нужно дождаться, когда он уверенно закрепится выше 2650, и только потом рассматривать дальнейшие действия.#美国拟恢复受制裁油轮运营 США планируют разрешить частично возобновить эксплуатацию санкционированных танкеров, эта новость в основном влияет на сектор нефтеналивных перевозок, а цены на нефть больше подвержены эмоциональным колебаниям.
Ранее санкции заморозили эти танкеры, что сократило глобальные доступные мощности по перевозке нефти и повысило ставки на нефтеналивные перевозки. Как только план будет реализован, простаивающие мощности вновь выйдут на рынок, предложение в нефтеналивных перевозках увеличится, что создаст давление на снижение тарифов, и акции, связанные с нефтеналивными перевозками, окажутся под краткосрочным давлением.
Важно чётко понимать: разрешается эксплуатация самих танкеров, а не отмена санкций на экспорт сырой нефти. Возможность работы танкеров не означает прямого увеличения поставок нефти, фундаментальные показатели спроса и предложения нефти не претерпели существенных изменений, поэтому цены на нефть вряд ли будут устойчиво падать, скорее произойдет снижение геополитической премии за риск с сохранением колебаний в диапазоне.
С макроэкономической точки зрения это означает смягчение энергетической санкционной стратегии США, снижение опасений рынка по поводу перебоев в судоходстве на Ближнем Востоке. Однако на данный момент это только предложение, есть неопределённость, окончательное решение зависит от тоннажа разрешённых танкеров, источников груза и возможности официального утверждения политики.
В дальнейшем ключевое внимание следует уделять: прогрессу в реализации политики, масштабам высвобождения мощностей танкеров, ситуации с судоходством в Ормузском проливе. $BTC $ETH $ZEC Этот медвежий рынок отличается от предыдущих — и это повлияет на твою стратегию удержания.
Откаты короче, дно выше. $BTC даже не коснулся уровня коррекции Фибоначчи 0.618 — в то время как в каждом предыдущем цикле он уважал этот уровень. Кто-то говорит, что это из-за убывающей доходности, но индикатор Фибоначчи давно это учитывает. Они основаны на пропорциях, а не на абсолютных значениях.
Что изменилось? Деньги вошли на рынок. Когда рынок испытывал давление, реальные деньги вошли в игру. Это признак зрелости рынка. Институциональные инвесторы, суверенные покупатели, долгосрочные держатели — они покупают в панике. Вот где происходит изменение.
Это означает, что $BTC эволюционирует в зрелый актив. Будущие откаты могут быть менее глубокими, циклы роста — длиннее, а движение со временем будет всё больше походить на фондовый рынок. Возможно, 80% резких откатов уже в прошлом.
Для держателей: вот почему стоит продолжать держать. Не зацикливайся на попытках поймать дно, пройди весь цикл, дай времени сыграть свою роль — сейчас в этом преимущество. По мере снижения волатильности и постоянного притока капитала терпение обязательно принесёт плоды.
Правила игры меняются. Твоя стратегия тоже не должна оставаться прежней. $ETH $BTC $SOL 💻 Я рассматриваю эту новость как код-ревью: входные данные — $BTC только что пробил вверх отметку в 83 000 долларов, сейчас цена 83 171 доллар, рост за 24 часа 1,14%. Сначала уточню источник данных: это публичные котировки бессрочных контрактов Hyperliquid, их нельзя напрямую считать единым рыночным ориентиром.
Моё мнение: направление скорее позитивное, но «пробой круглого уровня» и «эффективный пробой» — это разные логики. Пересечение линии — лишь условие срабатывания, устойчивость ещё не проверена, я не стану одобрять только по заголовку.
Есть два потенциальных «багa»: объём торгов за 24 часа около 2,097 млрд долларов, но без предыдущих данных сложно судить о росте объёмов; ставка финансирования 0,0013% в час, что в годовом выражении около 11%, значит у длинных позиций есть издержки. Если цена долго не сможет расширить диапазон, эти издержки могут снизить желание держать позиции — это моё предположение.
Если бы я редактировал это уведомление, я бы добавил объём открытых позиций около 3,495 млрд долларов в наблюдаемые параметры, чтобы в дальнейшем сравнивать изменения цены, объёма торгов и открытого интереса, а не придавать особое значение круглой отметке 83 000. Один снимок не даёт полной картины тренда.
Помогите мне с ревью: вы бы в первую очередь смотрели, удержится ли уровень 83 000, или на синхронный рост объёма торгов и открытого интереса? Какой ключевой параметр я упустил в своей оценке?#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Я прогнозировал превышение ожиданий по поставкам, но это не означает восстановление прибыли, этот рост достигнут за счет скидок и снижения запасов, настоящее испытание — валовая маржа автомобилей в завтрашнем отчете.
В третьем квартале поставлено 486 532 автомобиля, что примерно на 5% выше ожиданий, но при этом на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом. Поставки превысили производство примерно на 22 000 автомобилей, второй квартал подряд происходит снижение запасов — продают больше, чем производят, за счет акций, а не взрыва спроса. Развертывание систем хранения энергии составило 13,7 ГВт·ч, что ниже ожиданий, HSBC уже снизил прогноз EBIT на 6%. OpenAI и Anthropic — эти два гиганта AI устраивают «гонку IPO»? Кто первым пересечет финишную черту, тот и выиграл? Фараон прямо говорит, что это не гонка, а соревнование двух супернасосов, кто быстрее откачает воду из пула рисковых активов. Сначала посмотрим на прогресс. Anthropic похож на отличника, который спешит монетизироваться, планирует начать IPO в ноябре с целевой оценкой в 2 триллиона долларов и возможным привлечением более 100 миллиардов, что прямо растопчет рекорд SpaceX. С другой стороны, OpenAI в роли Ультрамена играет в «притворное отступление»: с одной стороны говорит, что «выход на биржу в 2026 году неразумен», а с другой — с оценкой в 1,4 триллиона долларов активно ищет частные инвестиции. Почему у них разный ритм? Anthropic «подгоняют счета»: каждый месяц нужно платить SpaceX десятки миллиардов долларов за вычислительные мощности, поэтому приходится срочно выходить на публичный рынок за деньгами. OpenAI же «уверен в себе»: у них есть мощная поддержка Microsoft, а недавно выпущенный GPT-6 Astra получил горячий отклик на рынке, поэтому вместо того, чтобы подвергаться квартальным допросам Уолл-стрит, лучше сначала собрать деньги на частном рынке. Что это значит для биткоина? В краткосрочной перспективе — это черная дыра ликвидности. Как только одна из компаний успешно проведет IPO, сотни миллиардов долларов будут мгновенно выведены, горячие деньги уйдут в акции AI. Биткоин в последнее время колеблется около 80 тысяч, и помимо давления со стороны американских облигаций, это еще один фактор отвлечения капитала. Но в долгосрочной перспективе это праздник капитализации вычислительных мощностей. Чем выше оценка AI-гигантов...Днём работа разбивала время на мелкие кусочки, только ночью появлялось время разложить графики. Экран загорается, и я вижу это сообщение — сон отступает на полшага: два кошелька за короткое время открыли шорт с 10-кратным плечом на $HYPE, суммарная номинальная позиция около 347,9 тыс. долларов. 🌙 Такое одновременное действие действительно заставляет меня задуматься: «Может, они что-то увидели».
Но я предпочитаю воспринимать это как точку наблюдения, а не как вывод о медвежьем тренде. Совпадение направлений двух кошельков не означает, что их решения независимы, и по этой информации нельзя утверждать, что у них есть дополнительная инсайдерская информация; открытие позиции — это лишь выражение ожиданий, а не подтверждение.
Если разложить по частям, большая позиция — около 258,9 тыс. долларов, что составляет примерно 74% от общей позиции, так что эта «согласованность» неравномерна и основная нагрузка лежит на одном кошельке. Посмотрим на 10-кратное плечо: если цена пойдёт в обратную сторону и вырастет примерно на 1%, то по номинальной позиции и начальному залогу примерно 10% залога будет потеряно, причём на самом деле это зависит от модели залога и других факторов. Одновременное движение создаёт эмоциональное давление, но плечо не увеличивает шансы на правильный прогноз.
Напоминаю себе: не стоит воспринимать направление двух человек как собственное доказательство. Кто ещё в это время не спит, смотрит на HYPE или другие монеты? В этом сообщении вы больше обратите внимание на совпадение направлений двух кошельков или на концентрацию позиции в одном кошельке?Честно говоря, раньше я тоже легко принимал «несколько человек, открывающих короткие позиции вместе» за сигнал, думая, что с кем-то вместе решения будут более надежными. После шести лет игры с контрактами, когда я пережил ликвидацию и медленно восстановился, я понял: одинаковое направление не означает, что кто-то будет держать позицию вместе со мной, и тем более не гарантирует, что моя позиция выдержит.
В этом мониторинге два кошелька за короткое время открыли короткие позиции с 10-кратным кредитным плечом на $HYPE, суммарный номинальный объем около 347,9 тыс. долларов. Это только что открытые позиции, а не уже полученная прибыль, я скорее рассматриваю это как два выражения медвежьих ожиданий, а не как ответ рынка.
Меня волнует, как распределяется риск. Два кошелька в одном направлении не доказывают их независимые решения и тем более не позволяют утверждать, что медвежий рынок уже переполнен; номинальный объем кажется большим, но неизвестен капитал каждого аккаунта, и нельзя судить, являются ли они крупными позициями. Если цена пойдет вверх примерно на 1%, при 10-кратном плече первоначальная маржа понесет около 10% убытка, при этом на это влияют режим маржи и комиссии.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: перед открытием позиции сначала определяю максимальный возможный убыток, а затем рассчитываю размер позиции, не используя кредитное плечо как бюджет позиции; стоп-лосс устанавливаю заранее и не сдвигаю его наружу только потому, что увидел еще один кошелек в том же направлении.
У вас были случаи, когда из-за «кого-то в том же направлении» вы ослабляли риск-менеджмент и попадали в ловушку? Хотели бы вы поделиться правилом по размеру позиции или стоп-лоссу, которое вы сейчас никогда не нарушаете?$META Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал｜Я ставлю на превышение ожиданий
Ожидания рынка:
Выручка около 63,3 млрд долларов, прибыль на акцию (EPS) около 6,58 долларов.
Мой прогноз:
Выручка 63,8–64,3 млрд долларов, EPS 6,75–7,00 долларов.
Основная логика:
① Сильный рост рекламы: во 2-м квартале количество показов рекламы выросло на 14% в годовом выражении, средняя цена за показ увеличилась на 12%, что указывает на то, что AI-рекомендации и оптимизация рекламы повышают эффективность монетизации, во 3-м квартале ожидается продолжение роста.
② Возможность превышения ожиданий по прибыли: во 2-м квартале были учтены расходы на юридические вопросы и увольнения примерно в 3,58 млрд долларов, если в 3-м квартале не будет таких же разовых расходов, маржа прибыли может улучшиться.
③ Задержка влияния инвестиций в AI: капитальные затраты не полностью отражаются в текущем квартале, рынок может переоценивать краткосрочное давление на прибыль.
Итоговое суждение: превышение ожиданий, субъективная вероятность 60%–65%.
Но превышение ожиданий не обязательно приведет к росту акций, необходимо следить за указаниями по расходам на AI.
#META #OKX美股财报季Я следил за $METIS полмесяца и заметил сигнал, который важнее, чем просто рост цены.
Факты: за последние десять дней он дважды пытался подняться до 4.25-4.36, но оба раза был отброшен (10-го числа 4.362, 16-го — 4.252), затем неделю колебался в диапазоне 3.5-4.0. Сегодня третья попытка — максимум 4.328, за 24 часа цена выросла с 3.715 до 4.258, рост 14.6%, объем торгов 3.8 млн долларов.
Интересен не этот бычий свечной рост, а ставка финансирования. С 15 по 17 октября ставка финансирования держалась на максимуме +0.005% — быки сжались вместе. С полудня 17-го до сегодняшнего утра ставка стала отрицательной: в 4 часа ночи она была -0.037%, самая отрицательная за последние 30 периодов. Проще говоря: цена выросла на 15%, а медведи платят быкам.
Это значит, что рост вызван не кредитным плечом быков, а покупками на споте и сдавливанием медведей. Обычно в итоге бывает два варианта — настоящий старт роста или отскок из-за закрытия коротких позиций, после чего покупателей не остается.
Поэтому я слежу только за одним: сможет ли цена закрепиться выше предыдущего максимума 4.36. Если нет — это отскок из-за закрытия коротких позиций; если да и ставка финансирования около нуля — значит, кто-то действительно вкладывает деньги в покупку.
А вы при торговле бессрочными контрактами смотрите на ставку финансирования или только на цену?Поставки Tesla превзошли ожидания, почему я всё ещё не верю в неё?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
В третьем квартале Tesla поставила 486532 автомобиля, что на примерно 25000 больше прогноза,
это положительный сигнал по объёмам, но сама по себе эта "превышающая ожидания" цифра имеет ограниченную ценность и не может скрыть ключевые противоречия.
1. Превышение по объёмам — это относительная победа на низкой базе
Год к году снижение на 2,1%, поставки превышали производство уже второй квартал подряд, спрос не восстанавливается сильно, это скорее распродажа запасов. Модели 3/Y обеспечивают почти весь объём продаж, прогнозы по доходам от автомобилей всё ещё ожидают снижения в годовом выражении.
2. Валовая маржа — вот где настоящая проблема
Во втором квартале валовая маржа по автомобилям была около 16,9%, рынок ожидает, что в третьем квартале она вырастет лишь до примерно 17,9%. Ценовые войны, акции, тарифы и давление на издержки сохраняются, потенциал улучшения переоценён.
3. Денежный поток ухудшается, а не улучшается
Прогноз по капитальным затратам на квартал около 7,8 млрд долларов, свободный денежный поток значительно отрицательный. Высокие расходы сосредоточены на AI и робототехнике, краткосрочной отдачи не видно.
4. Нарратив об AI уже полностью учтён в цене, монетизация всё ещё далека
Cybercab расширился до более чем 300 автомобилей, Optimus выпускается сотнями в неделю, но сейчас почти не приносит дохода.
Поставки лишь показывают, что "дела не так плохи", но не меняют фундаментальные проблемы: застой в автомобильном бизнесе, давление на прибыль и высокая оценка, зависящая от нереализованного AI.
В краткосрочной перспективе смотрите на валовую маржу, в среднесрочной и долгосрочной — на то, смогут ли Robotaxi и Optimus действительно масштабироваться и приносить прибыль.
До появления доказательств я не верю, что она сможет продолжать опережать рынок. $TSLA 【Фараон смотрит рынок】
Почему вдруг BTC так резко ожил? Это бычий отскок или мимолетное возвращение?
Фараон прямо говорит: не спешите открывать шампанское, это стандартный «эмоциональный восстановительный отскок», а не разворот тренда. Если внимательно посмотреть на эти три опоры, то все они временные.
Во-первых, технологические акции США ведут за собой. Nasdaq отскочил более чем на 1%, полупроводники прекратили падение, BTC тоже получил небольшой импульс. Но не забывайте, что тревога по поводу пузыря AI не снята, это просто передышка после сильного падения.
Во-вторых, институциональные инвесторы тайно скупают убыточные позиции. Strategy на прошлой неделе купил еще 267 монет, а ETF BlackRock показал самый крупный однодневный чистый приток с октября прошлого года. Это реальная поддержка, но также показывает, что институционалы покупают на спаде, а не бездумно гонятся за ростом.
В-третьих, макроэкономика дала небольшой повод для оптимизма. ВВП Китая в третьем квартале вырос на 4,5%, превысив ожидания, а цены на нефть снизились с пиков, что немного ослабило инфляционные опасения.
Так что думает Фараон?
Этот отскок — эмоциональное восстановление, а не разворот. На 15-минутных и часовых графиках рост резкий, но на 4-часовых и дневных скользящие средние все еще давят сверху, крупный тренд не изменился. Это как если бы Фараон три дня страдал от жажды в пустыне, внезапно выпил воды — приятно, но до выхода из пустыни еще далеко.
Сопротивление сверху в районе 83500–84000, если объемов нет, цена может быстро откатиться назад. Тем, кто хочет покупать, лучше дождаться отката к уровню около 82000! $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Превышение ожиданий по поставкам — лишь сигнал улучшения фундаментальных показателей, а не окончательный ответ. Краткосрочная торговля сосредоточена на восстановлении прибыли. Автомобильный бизнес отвечает за стабилизацию выручки, а бизнес по хранению энергии и программному обеспечению — за рост прибыли. Если финансовый отчет за этот квартал подтвердит стабилизацию и рост валовой прибыли, это запустит раунд фундаментального разворота; в противном случае, если поставки впечатляют, но прибыль не оправдывает ожиданий, легко может наступить ситуация «покупай ожидания, продавай факты». В течение длительного времени валовая прибыль будет самым важным показателем для наблюдения за Tesla.$BAT BAT этот рост относится к типичному импульсному подъему, а не к развороту рынка.
Проще говоря, это ротация рынка, когда краткосрочные деньги быстро поднимают цену, создавая ажиотаж и резкий рост, но при этом не планируют держать актив долго.
Сверху давит куча людей, которые были зажаты на ранних этапах, и как только цена поднимается, эти зажатые ждут, чтобы продать и вернуть свои деньги.
Сам проект развивается посредственно, этот рост не поддерживается реальным увеличением бизнеса, а основан только на краткосрочном создании ажиотажа деньгами.
Особенность такого импульсного рынка в том, что он приходит быстро и уходит быстро. Как только краткосрочные деньги перестанут поддерживать цену и не будет желающих покупать, цена быстро упадет.🚨 $BTC, $ETH внезапно взорвались, и это не без причины
Краткий разбор: политика подогрела + помощь долгового рынка + покрытие коротких позиций
Трамп лично выступил, CLARITY Act стал искрой
Трамп публично призвал Конгресс принять "Закон о прозрачности цифровых активов", ожидания регулирования резко выросли, BTC в течение дня подскочил до 82,700–83,000 долларов, рост до 2,7%; ETH еще сильнее — дневной рост достиг 4%, снова превысив 2,400 долларов.
Доходность американских облигаций была искусственно снижена
Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа 20- и 30-летних облигаций, доходность на длинном конце снизилась, финансовые условия немного ослабли. Рискованные активы боятся высокого уровня ставок, и это дало BTC и ETH передышку.
Короткие позиции были точно ликвидированы
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 157 миллионов долларов, из них коротких позиций на 47,68 миллиона долларов, ликвидация коротких позиций BTC составила 5,46 миллиона долларов, ETH — 12,95 миллиона долларов. При росте цены покрытие коротких позиций еще больше усилило рост.
С точки зрения трейдера стоит охладить пыл:
Это "импульсный рост", а не подтверждение одностороннего тренда. Чистый приток ETF за день в 526 миллионов долларов — плюс, но после достижения ETH 2,400 уже есть признаки отката, BTC также колеблется около 82,000.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Основные риски
1. **Зоны ликвидации на уровнях 80,958 и 79,800-$80,000 войдут в поле зрения.
2. 83,000 — это разрыв ликвидности, а не обычное сопротивление: «касание» цены вызовет покрытие коротких позиций, но истинным подтверждением будет закрытие выше этого уровня. Если после роста цена не удержится, импульс покрытия иссякнет, и цена снова окажется в зоне вакуума снизу.
3. ETF потеряли 910 млн за две недели + BlackRock перевел монеты на Coinbase: давление со стороны институциональных инвесторов сохраняется, это ключевая сила, сдерживающая рост.
4. Доля длинных позиций на счетах 62,6% против доминирования активных продаж: позиции настроены на рост, но действия не соответствуют, если цена упирается в 83,000, пассивные длинные позиции могут превратиться в давление продаж.
5. Двойное давление от ставок и цен на нефть продолжается: доходность госдолга США 5,14% + Brent 109 долларов, любое дальнейшее повышение цен на нефть может обратить текущий восстановительный риск-аппетит.
6. **Новые крупные держатели с себестоимостью около 80,100-77,000 будут последним структурным оплотом быков. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 По поводу этого отчёта SpaceX я выбираю «Да», главное — посмотреть, сможет ли Starlink самостоятельно поддержать цифры. Многие сосредотачивают внимание на ракетах и долгосрочных планах по AI, но меня больше интересует уже запущенный бизнес по подключению. Количество пользователей Starlink продолжает расти, темпы роста доходов и прибыльность также реально улучшились, это уже не просто рассказы. Рынок обеспокоен большими инвестициями и амортизацией по всей группе, но если вклад Starlink будет достаточно надёжным, есть шанс, что GAAP EPS преодолеет текущий порог. Особенность первого полного отчёта в том, что он должен одновременно доказать две вещи: что коммерциализация идёт реально и что расходы не вышли из-под контроля, не подорвали всю компанию. Я склонен думать, что руководство на этом этапе сосредоточится на надёжной проверяемой части, а не будет слишком консервативно занижать цифры. Стабильность темпов запусков также даёт основу для признания доходов. Конечно, группа всё ещё в фазе инвестиций, амортизация оборудования и расходы, связанные с AI, могут сжимать прибыль, и яркие показатели Starlink не означают, что группе будет легко преодолеть порог. Но при текущих ожиданиях я ставлю на то, что реальный вклад Starlink перекроет часть опасений, а не на то, что вся группа уже вышла на стабильную прибыль. Сокращение штата на 6% за несколько дней до публикации отчетности не означает автоматического увеличения прибыли в третьем квартале
Экономия достигается со временем, в то время как реструктуризация может повлечь за собой немедленные расходы
Глубокая проблема Netflix — это творческая продуктивность: сколько шоу обеспечивают устойчивый просмотр на каждый потраченный доллар?
Более компактная компания становится сильнее только если ее успешность сохраняется после сокращений
#NetflixQ3AdsAndMargins Рынок биткойнов в настоящее время находится на этапе колебаний между покупателями и продавцами. Доля прибыльных предложений снизилась с ранее кратковременно превышавших 60% до 53,8%, что близко к линии безубыточности в 50%. Этот показатель исключает биткойны, удерживаемые более 10 лет, чтобы лучше отразить состояние текущего обращающегося рынка. Такая ситуация не редкость в конце медвежьего рынка. После этапов распродажи и капитуляции, когда доля прибыльных предложений падает ниже 40%, обычно требуется некоторое время, чтобы снова подняться выше 50%. Восстановление доверия инвесторов и формирование нового спроса требуют времени, рынку еще предстоит дождаться стабилизации поведения инвесторов, что будет способствовать устойчивому улучшению прибыльности. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC «За 1 час ликвидировано позиций на 129 млн, 90% из них — шорт — можно ли это считать отскоком?»
Сегодня вечером этот рывок случился довольно внезапно📊
Три основных криптовалюты за полчаса одновременно пошли вверх, за час ликвидировано позиций на 129 млн, более 90% из них — шорт.
BTC только что коснулся отметки 83348, затем откатился к 82992, за 24 часа вырос на 1,28%, но это не значит, что закрепился, за час открытые позиции выросли всего на 0,57%, то есть денег на рост пришло немного.
SOL взлетел до 108,25, затем опустился до 107,59, рост 3,77% — самый сильный из трёх, открытые позиции за час выросли на 2,27%, много желающих войти, но действительно ли они вложили реальные деньги — покажет время.
ETH колеблется около 2458, за 24 часа рост 2,9% — неплохо, но из 85,2 млн ликвидированных позиций за сутки 64,25 млн — шорт, каждый цент роста покупают шортисты.
Меня больше волнуют комиссии👉
У всех трёх сейчас положительные комиссии, на уровне дневных значений, без изменений. Такой резкий рост произошёл не потому, что много платящих покупателей, а потому что шорты закрывались по ликвидации.
Поэтому моё мнение: это была приличная чистка шортов, но не разворот тренда. После чистки максимум 83348 остаётся на месте, шортисты научились не возвращаться, а быки не хотят добавлять деньги, скорее всего цена будет консолидироваться здесь🤔
Завтра утром, проснувшись, я надеюсь, что мои шорты всё ещё в силе🤣
Закрываю OKX, закрываю графики, выключаю свет и спать!С падения с 126 000 до 86 000, сможет ли биткойн к концу года восстановиться?
С падения с пика в 126 000 до уровня около 86 000 многие держатели начали испытывать тревогу. Является ли это падение лишь коррекцией в бычьем рынке или же ростовой тренд завершился? Возможность восстановления зависит не от лозунгов, а от двух ключевых переменных.
Основная причина падения — повторяющаяся инфляция, отсрочка ожиданий снижения ставок, высокие процентные ставки сдерживают оценку рисковых активов; приток средств в спотовые ETF, который ранее поддерживал рынок, замедлился, длинные позиции с кредитным плечом переполнены, при негативных новостях происходит массовая ликвидация и резкое падение цены. Однако долгосрочные держатели не уходят массово, множество адресов с долгосрочными позициями остаются без движения, базовая логика полураспада всё ещё актуальна.
Чтобы к концу года вернуться к пику и восстановиться, необходимо, чтобы Федеральная резервная система снизила ставки, средства в ETF снова начали устойчиво поступать, и не было внезапных негативных новостей в регулировании. Если хотя бы одно из этих условий не выполнится, вероятно, будет длительная широкая консолидация, и быстро вернуть уровень 126 000 будет сложно.
Не стоит ставить на односторонний разворот. Глубокие коррекции в бычьем рынке также наносят серьёзный урон, восстановление — это вероятность, а не гарантия. Рассматривать прогнозы как нечто определённое — значит рисковать многократно пострадать в периоды колебаний.#CoreWeave获升评，市场买账吗？
У меня есть что сказать
Ранее мы уже обсуждали CoreWeave: Goldman Sachs повысил рейтинг до "покупать", но целевая цена снижена с 139 до 106. Вчера на рынке в течение сессии был рост на 7%, но по итогам дня падение на 0,44%, мнения сильно разошлись.
Сегодня рынок дал новый отклик: CRWV вырос на 4,02%, xCRWV — на 4,11%. В комментариях есть интересный взгляд: JPMorgan отмечает, что большинство банков имеют ограниченную экспозицию к CoreWeave и обеспечены залогом, что снижает системные риски. Если высокая кредитная нагрузка не вызовет цепную реакцию дефолтов, кредитный риск контролируем, и паника на рынке постепенно спадёт.
Я считаю, что в краткосрочной перспективе это восстановление настроений, а не разворот тренда. Основатель выводит средства, долг в 52 млрд давит, доходность облигаций всё ещё выше 15%. Повышение рейтинга не изменит реальность высокой задолженности. Но перед FOMC, если технологические акции удержатся, риск аппетит не рухнет. $BTC $ETH $ZEC
Биткоин по-прежнему следует за макроэкономикой. Вчера я взял три сделки в прямом эфире, сейчас без позиций. Перед FOMC не ставлю на одностороннее движение, посмотрю, удержится ли уровень 80 000. Если удержится — будет консолидация, если пробьёт — ждём более глубокую коррекцию. Сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не гоняюсь за ростом и не продаю в панике, обязательно ставлю стоп-лоссы.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.BTC на этот раз отскочил слабо: в США спотовый ETF только что зафиксировал чистый приток около 527 миллионов долларов, но на следующий день в азиатскую сессию цена криптовалюты упала. Финансовые потоки уже улучшились, а цена пока не догнала.
Чистый приток 19 октября полностью обеспечен IBIT, остальные фонды в сумме продолжают вывод средств. По состоянию на 18:22 по сингапурскому времени 20 октября BTC около 81,4 тысячи долларов, в то же время азиатские акции чипмейкеров и фьючерсы на Nasdaq ослабли.
Это поведение поддерживает одно предположение: крупные покупки одного фонда пока не смогли вызвать более широкое восстановление склонности к риску. Продолжать объяснять сегодняшнюю слабость «постоянным оттоком из ETF» уже неточно; при давлении на внешний фондовый рынок спрос на BTC сам по себе пока недостаточен, чтобы поддержать самостоятельный отскок. Все кричат о бычьем рынке, но данные говорят: к концу года биткоин может не удержать даже отметку в 90 тысяч долларов
В сообществе повсюду царит консенсус бычьего рынка, многие уверены, что к концу года цена продолжит рост, но несколько показателей уже показывают тревожные сигналы, и ключевой уровень в 90 тысяч долларов не так стабилен, как кажется.
Данные по инфляции постоянно превышают ожидания, ожидания снижения ставок постоянно откладываются, высокие процентные ставки продолжают сдерживать оценку рисковых активов. Ранее стимулировавший рынок спотовый ETF значительно замедлил приток средств, а иногда даже наблюдается чистый отток, институциональные покупатели больше не обеспечивают непрерывный приток капитала. В то же время на рынке накапливаются краткосрочные прибыли, и при колебаниях рынка давление на фиксацию прибыли может резко возрасти.
На рынке фьючерсов позиции с кредитным плечом переполнены, бычьи позиции сильно сконцентрированы, и при малейшем негативном макроэкономическом событии легко может начаться цепная ликвидация, ускоряющая снижение цены. Многие бычьи сценарии опираются только на четырехлетний цикл халвинга, избирательно игнорируя ликвидность, движение капитала и регуляторные факторы.
Возможно, большой бычий цикл еще продолжается, но в рамках цикла неизбежны глубокие коррекции. Не поддавайтесь настроению «обязательно будет рост», 90 тысяч — не естественная поддержка. Как только бычьи ожидания опровергнутся, падение будет происходить гораздо быстрее, чем рост.#Чистый приток в биткоин-ETF в США составил 527 млн долларов
527 млн долларов поступили в биткоин-ETF, что стало крупнейшим однодневным показателем с 22 сентября, заголовок выглядит впечатляюще.
Но если посмотреть детали: BlackRock IBIT вложил 665 млн, Fidelity и Grayscale продавали, остальные 9 фондов практически не изменились. Ethereum ETF в тот же день вышел из рынка на 103 млн.
Поэтому я предпочитаю читать это как "одна крупная институция наращивает позиции", а не "все вернулись". С начала октября суммарный чистый отток составляет около 90 млн.
Самая распространённая ошибка обычных людей — увидеть большую цифру и броситься за ней. Нужно смотреть на несколько дней подряд, чтобы понять, покупает ли больше одной организации.
$BTC сейчас около 82 000, уровень 80 000 — это линия, за которой все следят.
Как вы думаете, покупка IBIT — это настоящий разворот или однодневный шум?
Личное мнение, не рекомендация#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#OKX美股财报季 В этом квартале я по-прежнему поддерживаю Tesla, но причины изменились. В прошлом квартале EPS составил всего 0,33 доллара, что значительно ниже ожиданий, и рынок затем снизил консенсус-прогноз на этот квартал до примерно 0,43–0,45. После последовательного снижения ожиданий порог уже не высок. Пока автомобильный бизнес не ухудшится дальше и при продолжающемся вкладе бизнеса по хранению энергии, реальные показатели имеют шанс превзойти текущие ожидания. Меня больше интересует «возможность улучшения», а не «абсолютная впечатляющая цифра». Поставки уже объявлены заранее, что говорит о том, что продажи не рухнули; развертывание систем хранения энергии также продолжается, и прибыль от этого бизнеса часто недооценивается рынком. Даже если маржа на автомобильном сегменте остается под давлением, при условии, что контроль затрат или структура продуктов не ухудшатся заметно, общий EPS не обязательно должен быть очень высоким, чтобы преодолеть уже сниженный консенсус. Конечно, риски остаются. Давление на цены, расходы и свободный денежный поток могут снова привести к прибыли ниже ожиданий. Но при условии, что ожидания уже были снижены, я склонен считать, что реальные результаты скорее «не будут такими плохими», чем продолжат значительно отставать.