Orbit Post Sitemap
Предупреждение о рисках мем-монеты $TRUMP, связанные с ней активы требуют повышенного внимания
По данным блокчейна можно наблюдать крупные переводы токенов с кошельков команды, связанной с TRUMP. Вчера около 3,838,000 TRUMP (эквивалент 9,34 млн долларов) было переведено на платформу OKX; сегодня ночью адрес проекта через одностороннее добавление ликвидности обработал 1,1 млн TRUMP, обменяв их на 2,94 млн USDC.
TRUMP и $WLFI относятся к мем-монетам в этой связанной экосистеме. Эти токены сильно зависят от новостей и эмоционального хайпа, имеют концентрированное владение, проектная команда обладает значительным маневром, резкие взлёты и падения — обычное дело, для обычных участников риск очень высок.
Для таких токенов, движимых сильным нарративом личности, рекомендуется держаться подальше, в дальнейшем все активы, связанные с этим семейством нарративов, требуют особой осторожности, не поддавайтесь краткосрочному ажиотажу и не входите в рынок слепо.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC BTC колеблется в диапазоне 76000-78000 долларов, дневной график снова закрепился выше ключевого уровня, но сопротивление на уровне 80000 долларов по-прежнему сохраняется. Многие находятся в очень противоречивом состоянии: при падении хотят купить на дне, при росте боятся покупать дорого; несколько дней назад BTC быстро вырос с 64000 до 79000 долларов, видя, как другие зарабатывают, но не успев войти, начинают искать возможности для шорта. Но это самая опасная психология в трейдинге: не потому что рынок подходит для шорта, а из-за импульса мстительной торговли после пропущенного роста. Этот рост — не просто эмоциональный отскок. Недавний рост BTC сопровождается заметным притоком средств в спотовые ETF, общий недельный чистый приток в BTC и ETH ETF составляет около 2,6 млрд долларов, из них около 1,9 млрд долларов в BTC ETF, институциональные средства снова становятся важным покупателем на рынке. Но это не означает, что рост будет односторонним. Сейчас на рынке важно наблюдать: ① сможет ли BTC стабильно удержаться выше 77000 долларов; ② будет ли эффективно пробито сопротивление около 80000 долларов; ③ продолжится ли приток средств в ETF. Если средства продолжат поступать, пробой 80000 долларов вполне возможен; если приток ослабнет, произойдет фиксация прибыли на вершине и коррекция. ETH недавно пробил 2500 долларов, показывая более сильные результаты, чем BTC, что говорит о том, что средства ищут активы с большей волатильностью. Но чем сильнее актив, тем выше его колебания. Главная ловушка на рынке фьючерсов: не в том, чтобы ошибиться с направлением, а в том, что при правильном направлении позиции оказываются слишком большими.$BTC начал консолидироваться после недавнего резкого роста. Но, на мой взгляд, более интересно наблюдать не за ценой, а за движением капитала. За этим раундом ралли стоит явный чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF США, что указывает на то, что на этот раз дело не только в сжатии шортов на фьючерсном рынке, но и в приходе спотовых фондов. Значительный рост BTC и его удержание на высоком уровне — это само по себе довольно сильное достижение. На самом деле, я не хочу, чтобы он продолжал стремительно расти каждый $BTC после нескольких месяцев затишья внезапно ускорился в росте, за 5 дней накопленный прирост составил 23%, что стало самой сильной краткосрочной коррекцией с момента падения в 2025 году. Эта волна роста была вызвана не только внутренними настроениями крипторынка, но и результатом сочетания макроэкономической среды, ожиданий политики и закрытия коротких позиций.
Во-первых, после расширения Министерством финансов США объема обратного выкупа долгосрочных казначейских облигаций доходность по ним снизилась, что ослабило давление на рисковые активы; одновременно ослабление доллара и рост золота усилили внимание рынка к биткоину как к альтернативному активу.
На политическом уровне Трамп вновь продвигает законопроект «CLARITY Act», и рынок начинает следить за дальнейшим развитием нормативного регулирования. Если соответствующий законопроект будет принят, это может улучшить ожидания институциональных инвесторов по вхождению в крипторынок.
Кроме того, после прорыва биткоином долгосрочного диапазона консолидации большое количество коротких позиций было вынуждено закрыться, создав эффект «рост — ликвидация — продолжение роста». Однако такие средства вряд ли смогут долго поддерживать рынок.
Далее потоки средств ETF станут ключевым индикатором для наблюдения. Если институциональные инвесторы продолжат чистый приток, это докажет, что текущий рост — не просто краткосрочный шортсквиз, а реальное возвращение капитала на рынок. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 #ETH触及2500美元后震荡 #OKX预言家：F1与TI15赛果揭晓 $ETH $小鹏集团(XPEV)$ 这份Q2财报，不能只看营收环比回升和综合毛利率站上20%。更值得拆开看的是：总毛利率改善主要来自服务及其他业务，整车毛利率仍停在12.1%；交付量同比几乎持平，亏损也尚未回到去年同期水平。 先看核心数据 Q2总营收为197.44亿元，同比增长8.0%、环比增长51.5%；其中汽车销售收入170.46亿元，同比增长1.0%，服务及其他收入26.97亿元，同比增长93.9%。季度交付量为103,295辆，同比仅增长0.1%。这意味着收入增长并非主要来自同比交付放量，而是服务及其他业务增长，以及季度内产品和交付节奏回升共同推动。 总毛利率改善，但整车毛利率没有同步修复 本季综合毛利率为20.7%，高于去年同期的17.3%，也略高于上一季的20.6%；但整车毛利率为12.1%，与上一季持平，低于去年同期的14.3%。公司解释，整车毛利率同比变化主要受产品换代影响。 另一方面，服务及其他业务毛利率达到75.1%，高于去年同期的53.6%和上一季的66.5%。因此，这次综合毛利率上行是积极信号，但不能直接等同于整车盈利能力已经完成修复，后者仍要看新车型规模交付后的单位经济Данные CryptoQuant, как сообщается, показывают, что недавняя точка безубыточности новых средств, вошедших на рынок, составляет около 73 000 долларов США, а базовая стоимость краткосрочных держателей — около 68 700 долларов США.
Это не означает, что цена обязательно получит поддержку на этом уровне. Значение в том, что если рынок откатится, эти диапазоны будут концентрированно проверять терпение недавних покупателей. Если цена удержится, это структура, если будет постоянно пробиваться вниз — это давление на позиции.
$BTC #BTC #加密Чёрт! $TRUMP снова рухнул.
Сегодня утром увидел, что цена упала до 2.5, сразу потерялось четыре процента. Пару дней назад кто-то везде кричал, что президент скоро выпустит новую монету, из-за чего цена взлетела до 3.6, но это всё была чепуха, теперь цена резко вернулась к исходной.
Любой здравомыслящий понимает, что это сделали свои: вчера несколько связанных кошельков перевели на OKX более 3,8 миллиона монет, а сегодня утром по средней цене 2.68 продали 1,1 миллиона монет, выручив почти 3 миллиона долларов в стейблкоинах.
Общий объём монет, сброшенных на рынок, уже превысил 10 миллионов долларов.
Сын Трампа даже серьёзно вышел с опровержением: якобы новости о новой монете — полная ложь, не верьте этим мошенническим сообщениям.
Их схема такова: слухи поднимают цену, инсайдеры продают, цена снова падает.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#OKX预言家：F1与TI15赛果揭晓 По состоянию на 21 августа, совокупный чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF к 2026 году составляет около 2,91 млрд долларов; однако в августе уже наблюдается чистый приток примерно в 2,38 млрд долларов, что делает этот месяц самым успешным в этом году.
Это контрастное соотношение несет больше информации, чем просто цифра в 1,92 млрд долларов. Оно указывает на смену настроений инвесторов, но еще не полностью компенсирует ранее выведенные средства. Говорить о «полном развороте» вместо «маргинального улучшения» пока преждевременно.
$BTC #BTC #加密 Завтра будет три «бомбы», смелый прогноз: сможет ли $BTC ещё рвануть?
BTC всё ещё колеблется около 78 000, в выходные с 79 500 откатился до 75 600, затем снова поднялся.
Скоро отчёт Nvidia, публикация PCE и Джексон-Хоул — три важных события одновременно, рынку вряд ли удастся пройти их спокойно.
Сегодня азиатская сессия тоже не радует, корейский и гонконгский рынки тянут вниз AI-сектор. Samsung и Alibaba сильно падают, по сути это означает: AI переходит в стадию учёта затрат.
А проблема BTC сейчас в том, что быки сильны, но в зоне 78 000–80 000 давление продаж и ликвидность очень сконцентрированы.
С одной стороны, продолжается приток в спотовый BTC ETF, с другой — прибыльные позиции переводятся на биржи, кто-то уже зафиксировал прибыль.
Поэтому я считаю: 80 000 — это не уровень, который можно просто так пробить.
Если Nvidia превзойдёт ожидания, PCE будет умеренным, риск-аппетит продолжит расти, BTC откроет пространство выше 80 000.
Если данные не поддержат, откат будет вполне нормальным.
Лично я буду следить за возможностями отката к 75 000–73 000 и за ключевым сопротивлением на 80 000
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 На прошлой неделе произошло значительное возвращение средств в ETF, при этом основную часть внесла компания BlackRock IBIT. Усиление институционального спроса — факт, а концентрация спроса — тоже факт.
Эти два момента нужно рассматривать вместе. Концентрированные покупки вверх обладают большой силой, но это также означает, что рынок становится более чувствительным к немногим каналам. Вход средств в ETF — это не контракт на «продолжение роста на следующий день», это лишь один из доказательств структуры покупателей.
$BTC #BTC #крипто За неделю, закончившуюся 21 августа, чистый приток средств в американские спотовые биткоин-ETF составил около 1,92 млрд долларов, что стало самой сильной неделей с октября 2025 года.
Данные за одну неделю могут подогреть настроение, но не могут самостоятельно подтвердить тренд. По-настоящему стоит продолжать отслеживать, сможет ли приток средств сохраниться на следующей неделе и останется ли капитал по-прежнему сильно сосредоточен в нескольких продуктах. Один рекорд говорит о возвращении спроса, а серия рекордов может свидетельствовать об изменении структуры спроса.
$BTC #BTC #加密 Brent нефть в течение дня снизилась на 1,87%, торгуясь около 92,6 долларов за баррель, отыгрывая часть более чем 5%-го роста за прошлую неделю. Текущая коррекция обусловлена четырьмя основными факторами:
Во-первых, предыдущий устойчивый рост цен на нефть привел к фиксации прибыли со стороны быков; во-вторых, транспортировка через Ормузский пролив постепенно восстанавливается, что снижает опасения рынка по поводу перебоев в поставках нефти; в-третьих, рынок ожидает введения США нового раунда санкций против Ирана, и до их фактического вступления в силу инвесторы предпочитают сокращать рисковые позиции; в-четвертых, быстрый рост цен на нефть усиливает инфляционное давление, вызывая опасения, что высокие цены на энергоносители могут подавить глобальный потребительский спрос.
В целом, данная коррекция является временной паузой на высоком уровне, а не завершением восходящего тренда. Пока ключевые проблемы — геополитический конфликт на Ближнем Востоке, риски транспортировки через Ормузский пролив и нарушения экспорта иранской нефти — не получат существенного разрешения, Brent нефть продолжит колебаться в широком диапазоне на высоких уровнях. $BTC $ETH $MU #美伊制裁升级，能源通胀风险回升 18 августа сектор хранения данных пережил резкую распродажу, акции SNDK и MU резко упали, что заставило многих думать, что рынок остыл. Однако данные о капитале рассказывают другую историю: за последний месяц в DRAM по-прежнему наблюдался чистый приток в размере 2,08 млрд долларов. После резкого падения продукты с кредитным плечом привлекли капитал, а короткие позиции зафиксировали отток средств, что указывает на то, что фонды искали дно в секторе хранения во время большого падения. Рынки хранения и криптовалюты используют один и тот же пул горячих рисковых денег; t💧 КАЗНА ТОЛЬКО ЧТО СТАЛА КРИПТО-КАТАЛИЗАТОРОМ
Расширенные выкупы долгосрочных облигаций Министерством финансов США помогли снизить доходность и улучшить ожидания ликвидности.
Bitcoin и золото отреагировали сильно.
Это важнее, чем графический паттерн BTC: это связывает рынки государственного долга, доходности, доллар и крипто-ликвидность.
Если финансовые условия продолжат смягчаться, рисковые активы могут получить дополнительный импульс.
#Treasury #Liquidity #BTC #Macro
#BTCETFInflowsSurge #OKXOutcomeF1TI15Recap Трамп объявил о проведении «самых разрушительных экономических мер в истории» против Ирана. На прошлой неделе биткоин подряд вырос пять дней, поднявшись с 62 000 до 79 000 долларов, рост за неделю превысил 23%. Спотовое золото преодолело отметку в 4600 долларов, достигнув трехмесячного максимума. А потом? В субботу произошел резкий обвал, 179 200 человек понесли ликвидации позиций, 882 миллиона долларов испарились. Длинные позиции составляли 80%. Почему? Последствия отчета по занятости еще не прошли, геополитические конфликты продолжаются. В США в июле количество занятых сократилось на 23 000 человек, данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Рынок труда охлаждается. А инфляция? В июле индекс потребительских цен вырос на 3,4% в годовом выражении, энергетический индекс взлетел на 14,7%. Слабый рынок труда + высокая инфляция = самая большая головная боль для ФРС. На июльском заседании FOMC 9 членов проголосовали за сохранение ставок без изменений, 3 — за повышение. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с 70% до 40%, но тень «длительно высокого уровня ставок» остается. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума с 2007 года. Занимать становится все дороже, а инфляция не снижается. Затем Трамп объявил о проведении «самых разрушительных экономических мер в истории» против Ирана, министр финансов Бэннет назвал это «экономической нормандской высадкой». Министр финансов США Бэннет объявил о «самых жестких в истории» санкциях против Ирана — цель напрямую направлена на «свержение иранского режима». Ответ Ирана? «Любая страна, участвующая в санкциях, будет рассматриваться как объявившая войну Ирану». Также угрожают, что если экономическая война продолжится, ни капля нефти не пройдет через Ормузский пролив. Судоходные данные показывают, что 15 августа через Ормузский пролив прошло всего 5 судов Не ведитесь на скриншоты с надписью «Кит на CT делает шорт HYPE и терпит огромные убытки»!
Данные в блокчейне не лгут. Изучив реальный реестр @loraclexyz, вы поймёте, насколько страшна разница в восприятии между розничными инвесторами и китами:
На первый взгляд: шорт по HYPE с убытком $16,5 млн, средняя цена $54,74, уже взорван?
На самом деле: это лишь одна позиция из его портфеля почти на 100 миллионов долларов. Основная часть — 20-кратный леверидж на лонг по золоту (позиция $59,68 млн, текущая прибыль $6,13 млн), а также десятки других активов, включая медь и американские акции.
Правда: он вовсе не ставит на рост или падение одной монеты, а делает макро-хеджирование с кросс-рынковым подходом — лонг по золоту/сырьевым товарам и шорт по переоценённым токенам.
Смысл анализа данных в блокчейне — учиться реальной логике хеджирования крупных игроков, а не следовать маркетинговым аккаунтам и сочинять истории по картинкам.
Как вы думаете, в нынешних макроэкономических условиях стратегия лонга по сырьевым товарам и шорта по переоценённым криптоактивам — это надёжно?
$HYPE $XAUT #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
«Спасение американских облигаций» наконец перешло в руки Уоша.
На прошлой неделе Бейзент пытался стабилизировать долгосрочные американские облигации, расширив программу обратного выкупа, но рынок поддержал это всего на один день.
Затем доллар за неделю упал почти на 1%, золото пробило отметку в 4600 долларов, а BTC вырос более чем на 25% за неделю.
Интересно, правда? Деньги не исчезли, они просто ищут новый выход.
Доходность американских облигаций не снижается, фискальное давление сохраняется, а опасения по поводу инфляции и ликвидности в итоге переключились на золото $XAU и $BTC.
Поэтому на этой неделе действительно стоит обратить внимание на то, что Уош скажет в пятницу на Джексон-Хоуле.
Рынок сейчас хочет услышать всего одну вещь:
Есть ли у Федеральной резервной системы чёткий план действий в условиях инфляции и фискального давления?
Если Уош даст более ясные «голубиные» сигналы, доллар и доходность облигаций могут продолжить давление, а золото и BTC, наоборот, могут получить дополнительную поддержку.
Но если он останется неопределённым или вновь подчеркнёт риски инфляции, долгосрочные облигации могут продолжить падение, и рисковые активы тоже должны быть осторожны.
Поэтому сейчас я склоняюсь к мысли:
Ключевым фактором для BTC на этой неделе может быть не сам BTC, а американские облигации и доллар.
Если облигации не удержатся, а доллар продолжит слабеть, капитал может продолжить поиск «альтернативных выходов».
И BTC может стать одним из всё более важных таких выходов. #BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 #ZECHitsOKXHigh
Рост ZEC до рекордных для OKX около $859 — это не просто история о цене. Надежды на ETF появляются на фоне обновления Zcash, улучшающего конфиденциальность и проверяемость предложения, что дает инвесторам как катализатор, так и более сильный технический нарратив. Но контроль Cypherpunk почти 18% хешрейта добавляет новый риск. Если импульс ETF ослабнет, концентрация может быстро стать значимой. Теперь ZEC должен доказать, что это переоценивание поддерживается устойчивым спросом, а не только ожиданиями.$Pinduoduo (PDD)$ Ключевой момент этого финансового отчёта за второй квартал заключается в том, что выручка продолжает расти, торговые услуги продолжают работать быстрее, но прибыль не улучшилась соответственно. Выручка и операционная прибыль выросли на 8% в годовом выражении, но чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 12% в годовом выражении, что указывает на то, что рынок должен сосредотачиваться не только на GMV, сделках и доходах, но и на влиянии инвестиций в экосистему и других прибыли и убытков на прибыль. Давайте сначала рассмотрим основные данные: общий доход во втором квартале составил 112,358 миллиарда юаней, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль составила 27,764 миллиарда юаней, что на 8% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль, относящаяся обычным акционерам, составила 27,182 миллиарда юаней, что на 12% меньше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль без GAAP составила 28,489 миллиарда юаней, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом. Разбавленная прибыль на ADS составила 18,45 юаня, что ниже 20,75 юаня за тот же период прошлого года. Выручка и операционная прибыль росли параллельно, но чистая прибыль ослабла, что является самым важным аспектом данного финансового отчёта. Торговые услуги остаются основным драйвером роста доходов. Онлайн-маркетинговые услуги и другие выручки составили 57,637 миллиарда юаней, а выручка от транзакцийных услуг — 54,721 миллиарда юаней, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом и превышает общий доход. Доходы от услуг транзакций теперь составляют почти половину общего дохода, что говорит о том, что рост Pinduoduo зависит не только от монетизации традиционной рекламы; сама цепочка транзакций платформы продолжает вносить дополнительный рост. Однако с точки зрения темпов роста общий доход в этом квартале вырос всего на 8% в годовом выражении, что сместило фокус рынка с «сможет ли Pinduoduo сохранить высокий рост выручки» на «поддержит ли рост услуг по сделкам долгосрочную прибыльность». Инвестиции в экосистему не остановили продажи и деятельность этого сезонаСэйлор только что нарушил шаблон. 👀
Во время самого крупного движения Bitcoin с недели выборов 2024 года Майкл Сэйлор не купил ни одного BTC.
Это необычно.
В прошлые два раза, когда BTC рос на +20% за неделю, Сэйлор покупал 12K BTC, а затем 79K BTC во время этих ралли.
А вот более широкая картина:
С июля 2024 года каждое крупное движение BTC заканчивалось ростом через 3 месяца в среднем на +30%.
Так что если история повторяется...
это может быть не вершина. Это может быть подготовка.
Выше. 📈
#DailyOrbit Это не сезон мемов, а «сезон возврата ценности» DeFi — прорыв AAVE выше 144 долларов — это только начало? SPK +44,8% за неделю, ENA +96% за неделю, AAVE пробивает 144 доллара. Это не мемное безумие марта 2024 года, это совершенно другой рынок. Если уж сравнивать, то это больше похоже на DeFi Summer 2020 — капитал переоценивает протоколы в экосистеме Ethereum, которые действительно приносят прибыль. 24 августа в криптовалютном вторичном рынке в топе роста — исключительно DeFi: SPK: рост за день более 26%, за неделю +44,8% MORPHO: рост за день 20,84%, цена 2,751 доллара AAVE: рост за день 16,76%, цена 144,07 доллара — максимум с февраля PENDLE: рост за день 14,34%, цена 1,847 доллара ENA: рост за день 13,64%, цена 0,1685 доллара, рост за неделю 96% — почти удвоение ETHFI, LDO, MET — все выросли более чем на 10%. Весь сектор DeFi взрывается. Но это не безразборный скуп — капитал выбирает. В отличие от сезона мемов. Что смотрят в сезоне мемов? Кто больше мемов, у кого более яркое имя, кто агрессивнее поднимает цену. Фундаментальные показатели? Не нужны. Доходы? Не нужны. Команда? Тем более не нужна. Важна только эмоциональная интенсивность. Но сейчас всё иначе. Капитал сосредоточен на чем? На протоколах с реальным доходом, на активах с глубокой системой управления. AAVE — $SNDK Почему у SanDisk в последнее время только хорошие новости, а цена продолжает падать?
Гуань Гэ даст вам простой анализ: в общем, сейчас у основных активов явно выраженный тренд, большая часть средств выводится из американского рынка и перетекает в такие основные валюты, как ETH и BTC. Ранее положительные новости уже почти полностью учтены рынком, эти позитивные факторы уже были заранее отыграны, сейчас фундаментальные показатели становятся всё лучше, но цена ранее слишком сильно выросла, и рынок начинает торговать «реализацию положительных новостей» и оценку, а не просто сами положительные новости.
В данный момент SNDK больше похож на переоценку на высоком уровне после сильного роста, а не на внезапное ухудшение фундамента.
В краткосрочной перспективе я буду внимательно следить за уровнем 1500. Если здесь произойдет повторный рост объёмов и закрепление, это будет означать, что рынок начинает заново признавать этот рост, и впоследствии есть шанс продолжить движение к предыдущим максимумам; если же будет продолжаться флет или пробой ниже 1500, возможно откат к более низким уровням. #ETH触及2500美元后震荡 $xSNDK перед открытием упал на 4%, разбор "когда слишком вырос — пора выходить"
SanDisk $SNDK я уже 17/8 советовал всем фиксировать прибыль, сегодня это подтвердилось
21/8 закрылся на 1,596.08, но 24/8 перед открытием сразу упал на 4% до ~1,532. Сектор памяти в целом скорректировался: доходность акций Samsung ниже ожиданий, MU и Hynix упали более чем на 3%. Пишу это, чтобы вместе разобрать "почему, когда слишком вырос — надо выходить". #ДеньИнвестораSanDisk, долгосрочные цели в центре внимания
1. Основы долгосрочных контрактов остаются: 8 крупных клиентов с контрактами на 93,9 млрд долларов, 91,1 млрд обязательств по оставшимся контрактам с фиксированными ценами; долгосрочные контракты NBM покрывают 50% на FY27 → 67% на FY28; целевая валовая маржа ~80%, операционная прибыль 75%; HBF высокоскоростная флеш-память запущена в производство 18/8. Это реальное развитие.
2. Но сегодня сектор получил негатив, падение на 4% перед открытием говорит о снижении ожиданий. С начала года рост +564%, от максимума 22/6 в 2,354 осталось 32%, слишком большой рост — это изначальная ошибка. Смотрите, как после взрывных результатов Micron акции падают после закрытия, с SanDisk то же самое.
3. Средняя целевая цена аналитиков 2,000 (+25%), но в краткосрочной перспективе есть большие разногласия по пику цикла памяти. 1,600 изначально не росла, теперь перед открытием пробила уровень, не спешите покупать на дне. На цепочке Robinhood наблюдается серьёзный структурный дисбаланс в замороженных средствах: резкий рост ликвидности стабильных монет и Meme против застойного накопления RWA американских акций — ключевой конфликт, в краткосрочной перспективе доминирует спекулятивный капитал.
Общая заблокированная стоимость на цепочке в середине августа превысила 540 млн долларов с месячным ростом на 45%, что изменило прежние пессимистичные ожидания по оттоку средств. Однако общий объём стабильных монет около 640 млн долларов указывает на достаточные резервы пула ликвидности, тогда как активы RWA составляют лишь около 32 млн долларов, из-за чего их доля быстро упала с почти трети в начале июля до примерно 6%, что напрямую опровергает предположение о доминировании экосистемы американских акций на цепочке.
Основными факторами, определяющими направление потоков капитала, являются спекулятивные сделки с Meme и хеджирование через стабильные монеты, тогда как спрос на RWA находится на последнем месте. Приток новых средств остаётся в децентрализованных биржах для участия в высокочастотной торговле, не превращаясь в реальный средне- и долгосрочный спрос на токены американских акций.
Восходящий сценарий основан на эффективной конверсии стабильных монет в активы американских акций. Если в дальнейшем объём RWA снова вырастет и превысит отметку в 100 млн долларов при одновременном росте стабильных монет, ликвидность на цепочке перестанет быть лишь краткосрочной спекуляцией и станет структурной опорой, стимулируя качественный рост TVL.
Условием провала этого сценария является продолжение расширения объёма стабильных монет при сохранении доли RWA ниже 6%, что указывает на превращение входящих средств исключительно в спекулятивные фишки децентрализованных бирж.
Нисходящий сценарий базируется на охлаждении спекуляций с Meme и вытеснении ликвидности. Если объёмы торгов на децентрализованных биржах упадут, что приведёт к быстрому оттоку ликвидности, а накопление RWA в 32 млн долларов окажется недостаточным для поддержки экосистемы, общий TVL может испытать резкое снижение более чем на 20% за месяц.
Условием провала нисходящего сценария станет одновременное снижение активности Meme и рост абсолютного объёма RWA, что оптимизирует структуру капитала и опровергнет ожидания краха ликвидности экосистемы.
В ближайшие 7 дней ключевое внимание будет уделено изменениям объёмов торгов на децентрализованных биржах, стабилизации абсолютного объёма активов RWA и скорости конверсии накопленных стабильных монет в токены американских акций.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 Ловушка циркулирующего предложения: в обращении находится всего 7,44% от общего количества монет UNITREE. На первый взгляд, общая рыночная капитализация в 2,590 миллиардов VND выглядит внушительно, но если разобраться, рыночная капитализация свободного обращения составляет всего 192 миллиарда VND. Что это значит? Это значит, что количество монет, доступных для покупки на открытом рынке, крайне мало. Основные держатели могут эффективно контролировать рынок, вложив лишь небольшую часть капитала. В последнее время короткие видео заполонили социальные сети За прошедшую неделю $XRP поднимался более чем на 40%, достигнув максимума около $1.75, после чего откатился до диапазона $1.52–$1.55. Это был не обычный отскок, а явно движимый капиталом рост. Сейчас меня больше интересует не то, насколько он уже вырос, а сможет ли он превратить пробой в реальную поддержку. 📌 Ключевой наблюдаемый диапазон: $1.48–$1.55 Если быки смогут удержать этот уровень при активном объёме торгов, у $XRP всё ещё есть шанс вновь попытаться пробиться в зону $1.70–$1.80. Но если цена упадёт ниже $1.45 с заметным увеличением объёма продаж, рынок, вероятно, столкнётся с более глубокой коррекцией для накопления сил. Особенно стоит отметить, что этот рост — не только самостоятельное движение $XRP. При сохранении сильных позиций $BTC и $ETH, капитал начинает распространяться на крупные альткоины: $SOL, $HYPE, $ZEC, $LINK и некоторые высоколиквидные токены привлекают заметное внимание инвесторов. В то же время, поток средств в спотовые крипто-ETF остаётся важным катализатором рынка, институциональные инвестиции продолжают поступать в $BTC и $ETH, улучшая общий риск-профиль крипторынка. Это может означать, что рынок постепенно переходит от «покупки только BTC» к этапу «поиска капитала в активах с более высоким бета». Однако после роста более чем на 40% за неделю я не стану гнаться за ростом. По-настоящему важно Кашкали говорит, что американский долг не дал сбой, вы верите этому?
В прошлое воскресенье председатель Федерального резервного банка Миннеаполиса публично заявил: рынок американских облигаций работает нормально, ликвидность достаточна, Федеральная резервная система продолжит следить за инфляцией.
Но несколько дней назад Министерство финансов сделало совершенно нервный шаг — удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций с 10 до 30 лет, увеличив одну операцию с 2 млрд до более 4 млрд долларов. Причина проста: доходность 30-летних облигаций 18 августа достигла 5,3% — максимума с 2007 года, покупатели массово отказались от покупок.
Что в итоге? После объявления о выкупе доходность кратковременно упала, но менее чем за 48 часов полностью вернулась к прежнему уровню. Это показывает, что обратный выкуп — это инструмент ликвидности, который решает проблему лишь временно. Общий федеральный долг только что превысил 40 триллионов долларов, что составляет около 123% ВВП, за десять лет он удвоился, проценты по долгу увеличивают дефицит бюджета, и эту дыру не закроешь просто покупкой старых облигаций несколько раз.
Кашкали говорит, что "исторически такая доходность не считается высокой", но в 90-х доля долга в ВВП была чуть более 60%, а сейчас 123%, можно ли сравнивать финансовое положение?
Так что делают умные люди? Золото в августе выросло с 4030 до более 4600 долларов, прибавив около 14%, рост продолжается уже пять недель подряд. $BTC еще сильнее — с 62 000 до 78 000 долларов, рост более 20% за неделю. Когда суверенный кредит вызывает сомнения, ценность несуверенных активов растет. Золото — это старый ответ, BTC — новый ответ.
Может ли обратный выкуп долгосрочных облигаций решить проблему? Нет. Настоящее решение — либо фискальная консолидация, либо рынок заставит вас учиться с помощью более высокой премии за длительный срок. До тех пор лучше держать немного золота и BTC, чем слепо верить словам Кашкали Братья и сестры, привет! В понедельник азиатские фондовые рынки показали слабую динамику, а BTC уверенно держится около 78000. Но настоящее испытание будет во вторник: отчёт Nvidia, данные PCE и Джексон-Хоул — три «бомбы», которые ждут, чтобы вы на них наступили.
🔴 Итоги Азии: давление на сектор AI
В понедельник азиатские рынки ослабли повсеместно. Южнокорейский KOSPI упал на 3,4%, акции Samsung рухнули на 8,7% — план возврата акционерам оказался ниже ожиданий, к тому же перед отчётом Nvidia полупроводниковый сектор испытывает давление. Индекс Hang Seng снизился на 2,1%, акции Alibaba упали почти на 10%, размещение новых акций на 80 млрд гонконгских долларов направлено на инфраструктуру AI. Nikkei упал на 0,49%, индекс CSI 300 снизился на 1,3%.
Ключевой конфликт: нарратив AI не рухнул, но в краткосрочной перспективе испытывает давление. Цепочка поставок переходит от «спекуляций на ожиданиях» к «реализации затрат».
🌃 Предторговая сессия в США: отчёт Nvidia решит судьбу
Фьючерсы на Nasdaq упали на 0,3%. Отчёт Nvidia (во вторник после закрытия рынка) — настоящий триггер, рынок ожидает выручку в 92 млрд долларов, опционы оценивают волатильность в ±6%. Превышение ожиданий → позитив для BTC и тест уровня 80000; неудача → давление на технологические акции.
Торговая война также давит на настроение. США ввели 50% тариф на Канаду, Канада готовит ответные меры.
📊 Крипторынок
$BTC в выходные откатился с 79500 до 75650, затем отскочил. За прошлую неделю чистый приток в ETF составил 1,9 млрд долларов, индекс премии Coinbase стал положительным, спрос на спотовом рынке США улучшился, но за последние 3 дня около 53000 BTC поступили на биржи, давление продаж накапливается.
В диапазоне 78000-80000 сосредоточено много ликвидности, BTC стремится к 80000 $BTC Обзор рынка на понедельник🔥
На прошлой неделе мощное движение основного потока на север вызвало обсуждения о том, вернулся ли бычий тренд и является ли 58 000 дном цикла?
С моей личной точки зрения и с учетом институционального анализа, мой ответ таков: это не похоже на дно, скорее на резкий рост с последующей консолидацией для поиска дна. В настоящее время рынок ожидает, что основной поток укажет следующее направление на фоне нескольких новостных факторов.#BTCETFInflowsSurge Я — Цзыгэ, делаю шорт BTC в диапазоне от 78000 до 80000, это не слепой шорт, а прицельная атака после одновременного подтверждения технических, финансовых и макроэкономических сигналов. Этот диапазон не нарисован наугад, это предельная зона текущего ралли с выдавливанием шортов. Диапазон 78000–80000 означает следующее: за неделю BTC вырос с 63000 более чем на 15000 пунктов, обновив исторический рекорд недельного роста. Основными драйверами этого роста стали скоординированные действия Министерства финансов по обратному выкупу, заявления политики Трампа и паника шортистов, а не фундаментальное возобновление бычьего рынка. По структуре ликвидаций, позиции шортов на сумму 430 млн долларов уже ликвидированы, топливо для шорт-сквизов иссякает, для дальнейшего роста необходим новый приток покупок на спотовом рынке. Диапазон 78000–80000 — это ключевая зона сопротивления на дневном графике, 82200–82400 — 50-недельная скользящая средняя и зона массового выхода из убыточных позиций, с каждым шагом цены вверх давление продаж усиливается. Технические сигналы: RSI на 4-часовом таймфрейме сильно перекуплен, на часовом графике уже наблюдается медвежье расхождение — цена обновляет максимум, а индикаторы импульса не подтверждают рост. После неудачного пробоя 80000 цена откатилась к уровню около 77000 и консолидируется, что типично для завершающей стадии шорт-сквиза. Диапазон 75000–77000 — ключевая зона борьбы быков и медведей, при пробое вниз поддержка находится в районе 74000–74500. Финансовые сигналы: за последние 3 дня крупные китовые игроки продали в общей сложности 7700 BTC на сумму около 577 млн долларов, крупные капиталы выводят позиции на высоких уровнях. Binance и Coinbase InstСегодня акции технологических компаний на Гонконгской, китайской и корейской биржах сильно упали, но криптовалюты и золото остаются очень стабильными, без признаков ослабления. Сейчас я вижу, что ETH, LTC и BTC начинают новый мощный рывок вверх, а золото снова пробило недавний максимум. Сегодня днем, когда все технологические акции падали, я думал, что вечером на открытии американского рынка криптовалюты и золото могут пострадать, поэтому я практически полностью вышел из позиций, включая перспективный для меня Hype. Однако вечером, увидев такую силу LTC и ETH, я снова купил их на своем реальном счете. Я считаю, что сейчас происходит важный сигнал смены капитала: 1. Ликвидные средства уже переключаются с американских, корейских и других крупных технологических акций на рынок криптовалют и золота, и по потокам ETF видно, что оттока нет. 2. На самом деле это не только сегодня — последние полмесяца криптоактивы демонстрируют устойчивость: они мало падают, либо торгуются в боковике, либо растут. Личные действия: 1. Сегодня я открыл две контртрендовые позиции — шорт по XRP, ETH и BCH. Я думал, что американский рынок вечером пойдет вниз, и заранее поставил на слабые активы, но сценарий не оправдался, и я заранее вышел с убытком. 2. Позже вечером, увидев силу ETH и LTC, я полностью отказался от мысли, что они пойдут вслед за американским рынком, и открыл лонги по ETH и LTC, сейчас LTC все еще в убытке. Что? Прогноз на Polymarket о том, что в августе цена Ethereum упадет ниже 2400, час назад был на уровне 53%, а сейчас уже взлетел до 75,5%. Колебание в 22,5 процентных пункта, все безумно ставят на то, что $ETH не удержит отметку 2400.
Интересно, откуда взялась эта сила распродажи? Я просмотрел данные — крупные адреса переводят ETH на биржи, активность в сети снижается, а на рынке деривативов за последние дни продолжается наращивание позиций по пут-опционам. Кто-то заранее готовит короткие позиции, по новостям должно что-то назревать, но пока ничего не всплыло.
Неужели бычий рынок, который длился несколько дней, вот так закончится? Превратится в обезьянью ярмарку?Рост альткоинов: «Эпоха всеобщего роста» вряд ли повторится
После сильного отскока BTC и ETH рынок альткоинов начал оживляться, некоторые сильные токены значительно опередили рынок и даже достигли новых максимумов.
Хотя возврат капитала и рост склонности к риску подают позитивные сигналы, полноценный сезон альткоинов может начаться еще не скоро. Более того, даже если сезон альткоинов повторится, массовый рост, как в прошлом, вряд ли повторится.
1. Рыночная капитализация альткоинов вернулась к 1 трлн долларов, немногие токены опережают рынок
С момента недавнего сильного отскока BTC, долгое время затихший рынок альткоинов вновь привлек внимание, с заметным ростом объема рынка и активности торгов.
По данным CoinGecko, с 19 августа общая рыночная капитализация альткоинов выросла более чем на 250 млрд долларов и сейчас составляет около 1,13 трлн долларов. По данным CoinGlass, дневной объем торгов альткоинами за тот же период вырос с примерно 86,23 млрд до 132,43 млрд долларов, увеличившись примерно на 53,6%.
Капитал вновь возвращается на рынок альткоинов, активность заметно улучшилась. Аналитик CryptoQuant Darkfost сообщил, что 56% альткоинов, торгующихся на Binance, вновь преодолели 200-дневную скользящую среднюю, что указывает на возможный вход рынка в новую фазу цикла.
С ростом склонности к риску многие альткоины начали заметно расти, некоторые из них опередили рынок.
В топ-100 по капитализации токенов 30 лидеров по росту за последние 7 дней в среднем выросли более чем на 34,9%, опередив BTC и ETH за тот же период. Среди них:
· ENA: рост на 98%
· PUMP: рост на 80,5%
· ZEC: рост на 69,7%
· AAVE: рост на 60,7%
Рост этих сильных монет обусловлен как улучшением общего рыночного настроения, так и улучшением фундаментальных показателей и позитивными событиями:
· ENA: Ethena получила финансирование FalconX на 1 млрд долларов, Arthur Hayes публично выразил бычьи ожидания и купил токены;
· PUMP: улучшение доходов протокола и соотношения сжигания, обновление продукта, постепенное снятие давления от крупных разблокировок;
· AAVE: восстановление ликвидности протокола, рост объема депозитов V4, улучшение ожиданий по регулированию;
· $ZEC и HYPE: недавно достигли новых максимумов, подстегнуты пересмотром ETF Grayscale и заявлениями на криптоконференции Трампа.
По секторам:
· Сектор приватности показал самый высокий средний рост, но в основном за счет одного актива ZEC, без массового роста;
· DeFi-сектор получил переоценку капитала, AAVE, ENA, UNI, MORPHO, SKY за последние 7 дней выросли в среднем на 51,5% (без ENA — около 39,9%);
· Мем-сектор показал сильный рост, PUMP, PEPE, $DOGE, SHIB за 7 дней выросли в среднем на 46,75%, что обычно считается сигналом роста склонности к риску.
В целом этот рост включает техническое восстановление после перепроданности и отражает смену настроений с оборонительных на наступательные. Однако капитал предпочитает активы с высоким бета, сильным нарративом и явными катализаторами, а не массовое распределение.
2. Традиционная логика ротации теряет силу, эпоха массового роста, возможно, закончилась
Несмотря на оживление рынка альткоинов, до настоящего полноценного сезона альткоинов еще далеко.
По данным CoinGlass, индекс сезона альткоинов вырос до 48, отскочив от двухмесячного минимума, но все еще значительно ниже линии подтверждения на 75. Это означает, что рынок находится в переходной и волатильной фазе, капитал еще не полностью перетекает.
При этом доля BTC на рынке остается высокой — 57,6%, а после исключения ETH и стейблкоинов доля остальных альткоинов составляет всего 20,64%, без заметных изменений. Это подтверждает, что рост в основном локальный, а не массовый отток ликвидности.
Исторически типичный сезон альткоинов наступает после значительного роста BTC и его консолидации на высоких уровнях, когда капитал начинает искать более высокую доходность. Сейчас же тренд BTC требует дополнительных подтверждений, и в начале роста капитал преимущественно сосредоточен в BTC, большинство альткоинов не получают устойчивой поддержки.
Особенно важно, что структура капитала в этом цикле изменилась коренным образом:
· Институциональные инвесторы с Уолл-стрит через ETF и криптофонды предпочитают ликвидные и более надежные топ-активы;
· Количество альткоинов взрывно выросло, ограниченная ликвидность еще больше рассредоточена, а приток капитала не увеличился пропорционально.
Основатель CryptoQuant Ki Young Ju отметил, что традиционный эффект ротации альткоинов практически исчез, с 2021 года объем торгов альткоинами в парах с $BTC значительно сократился.
По его мнению, эпоха заработка на токенах только на основе нарратива закончилась. Альткоины не умерли, но долгосрочно стоит держать только проекты с реальным бизнесом и доходами. Он выделил три категории:
1. Глобальные интернет-компании с токенизированным рынком, например TON;
2. DeFi-протоколы с реальными доходами, такие как Hyperliquid и другие качественные DEX;
3. Проекты, соответствующие глобальным финансовым трендам, включая стейблкоины, RWA, токенизированные акции.
Возможно, сезон альткоинов еще наступит, но эпоха «покупай что угодно — и все растет» скорее прошла, уступив место более избирательной ротации.
Далее, возможность устойчивого притока капитала — лишь предпосылка для начала роста, а ключевыми факторами, определяющими, сможет ли токен пройти через цикл, остаются фундаментальные показатели проекта, реальные доходы и устойчивость нарратива.
#ZEC创站内历史新高，隐私资产重估
#ETH触及2500美元后震荡
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 🤗 Экстренное сообщение: самые опытные маркет-мейкеры в криптосфере только что массово открыли короткие позиции.
Onchain Lens заметил кошелек, помеченный как Wintermute, который на Hyperliquid открыл шорт примерно на 190 миллионов долларов.
$ETH более 53 миллионов, $BTC более 30 миллионов, $SOL более 22 миллионов, $HYPE более 11 миллионов, $XRP более 10 миллионов. Текущий убыток в плавающей позиции — 5,85 миллиона, но общая историческая прибыль этого адреса около 203 миллионов долларов.
Что они знают? Я не знаю. Но моя уверенность в том, что будет ещё одно сильное падение, немного укрепилась.
RSI биткоина достиг 93, что уже очень высоко, срочно нужна приличная коррекция. То, что эти опытные маркет-мейкеры осмелились открыть такие крупные короткие позиции, по крайней мере, говорит об одном: сверху мало пространства, и сила продавцов превышает силу покупателей. Плавающий убыток в 5,85 миллиона для них — это просто стоимость тестирования рынка, у них есть капитал в 200 миллионов, эти деньги им не жалко.
Конечно, этот кошелек не подтверждён официально Wintermute, это лишь метка на блокчейне. И маркет-мейкеры часто открывают и длинные, и короткие позиции для хеджирования, так что это не обязательно означает, что они полностью настроены на падение. Но независимо от того, делают ли они это для хеджирования спотовых позиций или действительно считают, что будет падение, это по крайней мере говорит о том, что риск на этой отметке выше, чем возможность.
Я буду держать свои позиции как есть: половина $OKB — жёсткий стоп, половина биткоина, остальное наличными. Когда будет падение до моего целевого уровня, я использую наличные для покупки на дне.
PS: Всё вышеизложенное — личный прогноз, не является инвестиционной рекомендацией. Все риски и убытки на вас.Если BTC действительно преодолел зону дна, то в будущем он уже не будет единственным ключевым активом
На этой неделе максимальная цена BTC достигла примерно 80 000, если этот уровень 57 800 действительно является дном, то падение от максимума составило около 54%. Если с этого момента начнется разворот, то с большой вероятностью следующий рост не будет очень значительным, даже если цена достигнет 150 000, это будет примерно двукратный рост, и я не очень верю, что за 2-3 года будет пятикратный рост.
Мои личные размышления таковы: если в этот раз BTC действительно так себя ведет, то ожидания от BTC нужно значительно снизить, он, возможно, станет чем-то вроде крупного индексного актива в криптопространстве.
Если это так, то стоит уделять больше внимания другим активам. BTC, вероятно, больше не будет одним из активов с высоким ростом, и к этому я должен быть готов.
Вышеописанное — всего лишь одна из возможных ситуаций, не знаю, сбудется ли она, но к ней нужно быть готовым.
Лично я в этот раз не вошел в рынок на росте, потому что моя система не дала мне сигнал на вход. Поскольку я также использую панель для определения дна BTC, она показывала, что цена находится в слегка недооцененной зоне, ни по времени, ни по падению, ни по данным не сработали мои установленные сигналы.
Стратегия моей системы — начинать покупки, когда панель показывает более 60 баллов, но максимум было 59. Вход не был активирован.
Кроме того, мое понимание ma120 таково, что только прорыв после длительного бокового движения в зоне дна или пробой вниз после бокового движения в зоне вершины считаются значимыми для стратегии.
Я тоже думал, почему при прорыве ma120 я не вошел в рынок, и сейчас мой ответ — именно потому, что я следовал своей стратегии, я не вошел.
Однако я действительно не ожидал, что в этот момент сразу начнется бычий рынок, и это то, что можно улучшить в моей стратегии.
Причина, по которой я установил порог в 60 баллов для покупки, не случайна: если смотреть на предыдущий цикл, то примерно при 20 000 можно было начинать покупки.
Хотя сейчас я внутренне боюсь упустить момент, я рационально считаю, что по данным есть вероятность срабатывания моей системы, просто в этот раз я не ожидал такого резкого роста.
Сейчас я рассматриваю несколько возможных сценариев:
1: это действительно разворот
2: это отскок в медвежьем рынке
3: полностью неожиданный сценарий, разрыв 4-летнего цикла и переход к модели, похожей на американский фондовый рынок.
С точки зрения времени, данных и циклов, сейчас это не очень похоже на разворот, но с точки зрения текущих фактов и технического анализа — похоже, что разворот произошел, и это создает противоречие.
Честно говоря, конкретной стратегии у меня пока нет, но общее направление — подготовиться к разным сценариям, всегда предполагать, что я могу ошибаться, потому что рынок всегда прав, и самое важное — быть готовым к разным вариантам.Micron объявила о вложении в размере 10 миллиардов долларов в исследовательские лаборатории, что в сочетании с рекордно высокой валовой прибылью делает $MU ключевым объектом переоценки стоимости и борьбы за капитал в секторе полупроводников.
Валовая прибыль за последний квартал составила 84,9%, а прибыль превзошла ожидания, что довело рыночное ценообразование на суперцикл памяти до предела.
План инвестировать 10 миллиардов долларов в течение десяти лет в создание лабораторий способствует дальнейшей концентрации институциональных позиций в ядре цепочки поставок инфраструктуры AI.
Такое расширение капитальных затрат напрямую превращает долгосрочные барьеры производственных мощностей в текущую премию за риск, однако длительные исследования и разработки уже начали отражаться в моделях оценки из-за влияния на краткосрочный денежный поток.
Если в последующих финансовых кварталах дефицит высокоскоростной памяти сохранится до 2027 года и прогноз по валовой прибыли будет выполнен, значительные капитальные затраты превратятся в премию за технологическую монополию, что приведет к дальнейшему росту средней оценки; если же предложение будет расти слишком быстро, логика роста разрушится.
Если колебания полупроводникового цикла замедлят поглощение мощностей, амортизация фиксированных затрат от расходов в миллиарды долларов быстро сожмёт прибыльную гибкость, вызвав давление на коррекцию из-за закрытия позиций; если же контроль затрат превзойдёт ожидания, нисходящее давление временно ослабнет.
Когда рынок заранее учитывает долгосрочные капитальные обязательства в текущей оценке, любое смещение точки перелома спроса и предложения быстро изменит текущие предпочтения к риску.
В ближайшие дни необходимо внимательно наблюдать за готовностью сектора полупроводников принимать капитал после объявления о крупных капитальных расходах и признаками ребалансировки позиций.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX #ETH触及2500美元后震荡Акции и мемы превзошли ожидания, Robinhood готов повысить долю домашних инвесторов в США
Изначально Robinhood планировал создать цепочку как инфраструктуру RWA для «американских акций на блокчейне», но после запуска самым популярным оказался Meme. По состоянию на середину августа TVL в цепочке превысил 540 миллионов долларов, рост в августе составил 45%, однако RWA составляет всего около 32 миллионов долларов, доля снизилась с почти 1/3 в начале июля до примерно 6%; при этом стейблкоины достигли около 640 миллионов долларов.
Мое мнение: сначала пришла ликвидность, настоящая экосистема RWA еще в процессе формирования. Если в дальнейшем масштаб токенизации акций будет расти, у этой цепочки большой потенциал; в противном случае это будет «казино с мемами под видом RWA». В стратегии стоит обращать внимание на долю RWA, темпы роста стейблкоинов и активность DEX, не стоит спешить с инвестициями, пока данные не изменят тренд. В течение выходных наблюдал два дня и серьёзно подозреваю, что за движением BTC стоят некоторые традиционные CTA-квантовые фонды, которые покупают BTC спот для хеджирования девальвации доллара на фоне ослабления DXY. В выходные DXY не торгуется, поэтому у BTC нет институциональной поддержки. Конкретный и чёткий тренд станет понятен только после открытия американского фондового рынка. В субботу утром была резкая волна роста, а затем падения альткоинов, скорее всего, организованная крупным маркет-мейкером или институциональным игроком, который держит значительную долю позиций в альткоинах. После фомо розничных инвесторов он воспользовался ситуацией, чтобы захватить ликвидность и сбросить позиции. Сейчас монеты, которые он сбросил, демонстрируют сильный рост, что указывает на высокую вероятность коррекции. Можно дождаться открытия американского рынка и продолжить наблюдение за силой BTC, чтобы повысить точность этого прогноза. Самое легкое место для неправильного понимания в этом раунде — увидеть, что BTC последовательно пробивает уровни сопротивления, и сразу сказать «бычий рынок вернулся». Настроения действительно стали сильнее, чем раньше, но только благодаря розничным трейдерам невозможно поднять BTC с 63-65 тыс. долларов до примерно 78 тыс. долларов. На этот раз это больше похоже на то, что сначала спотовые средства подняли цену, макроэкономические ожидания улучшились, а после прорыва начался шорт-сквиз по фьючерсам. Сначала посмотрим на реальные входящие деньги. С 17 по 20 августа в США спотовый биткоин-ETF четыре торговых дня подряд показывал чистый приток средств, всего около 1,107 млрд долларов. Особенно заметно 19 августа — за один день чистый приток достиг 517 млн долларов. Эти данные по крайней мере показывают одно: рост не полностью вызван закрытием коротких позиций, действительно есть новые деньги, покупающие спот через ETF. Без этой реальной покупательной силы шорт-сквиз вряд ли смог бы так далеко продвинуться. С другой стороны, рынок гособлигаций США также дал основания для улучшения ликвидности торговых средств. Министерство финансов США объявило, что с 9 сентября лимит однодневного обратного выкупа долгосрочных облигаций с 10 до 30 лет будет увеличен с 2 млрд до как минимум 4 млрд долларов. Это не количественное смягчение ФРС и не прямое вливание средств в криптосферу со стороны Минфина. Это в первую очередь решение проблемы недостаточной ликвидности долгосрочных облигаций, не стоит преувеличивать. Однако рынок часто покупает не саму политику, а ожидания, которые она создает. С усиленной поддержкой обратного выкупа долгосрочных облигаций средства заранее начнут торговать улучшением ликвидности гособлигаций, снижением давления на доходность и ослаблением доллара, что даст повод для движения золота и BTC. Реально же вторая половина$HYPE 77.59, -5.69%, ATH 83.34 прямо над головой. Первый приличный откат после отскока с 55.
Акция Hyperliquid становится всё интереснее: лидер среди децентрализованных вечных DEX на блокчейне, 24-часовой оборот 280 млн долларов, выкуп за реальные деньги. В отличие от чисто управленческих токенов типа UNI и централизованных платформенных токенов типа OKB, это децентрализованный финансовый инфраструктурный токен с реальным доходом, такой парадигмы на рынке больше нет.
Но сегодняшнее снижение тоже многое говорит: зона ATH с огромным объемом зажатых позиций — 82-83, при первом касании объемы снизились, инвесторы не стали поднимать цену для тех, кто застрял ранее. Нижняя точка сегодня — 77-77.25, если удержится, будет боковой ход на высоком уровне с ротацией, если нет — откат к 70 не удивит.
Желающим участвовать запомните: волатильность HYPE в три раза выше, чем у BTC, позицию держите в треть от позиции в BTC. Не гонитесь за отскоком, ждите подтверждения отката на 70-72.
Итоги сегодняшнего рынка
BTC 77000 накапливает силы, ETH 2445 удерживается, SOL 93 и другие в ожидании направления, OKB 113 растет вопреки тренду, DOGE 0.090 отдает часть роста, HYPE 78 откатывается. Американский рынок: NVDA 215 ждет Джексон-Холл, цепочка хранения пострадала от Samsung, SNDK перед открытием -4%, Hynix -3.4%, SPCX вернулся к цене IPO.
Общая картина: среднесрочный бычий настрой не изменился, в краткосрочной перспективе общий спад — не ловите падающий нож. Ключевое слово сегодня — «ждать» Нарратив в индустрии хранения данных меняется: к 2027 году дата-центры будут составлять половину спроса на рынок NAND. Каждый AI-инференс генерирует данные, которые необходимо сохранять.
$SNDK и Kioxia в августе выпустили 9-е поколение 2Tb QLC 3D флеш-памяти, скорость интерфейса на 33% выше, чем у 8-го поколения. Плотность BiCS10 на 60% выше, чем у BiCS8. Более того, HBF (высокоскоростная флеш-память) заполняет промежуток между HBM и SSD в иерархии хранения, Google и SK Hynix проводят валидацию. Братья, работающие с AI-инфраструктурой, говорят: узкое место в инференс-кластерах — не вычислительная мощность, а хранение, объем данных KV cache взрывообразно растет, HBF идеально подходит для этого.
Micron объявила о 10-летнем исследовательском плане на $100 млрд, но SanDisk благодаря долгосрочным контрактам NBM и технологии HBF опережает конкурентов. Хранение данных перестает быть цикличным товаром и превращается в инфраструктурный актив — это основа логики оценки.
Вывод: среднесрочно — бычий тренд. Коррекции — это возможность, а не риск. Покупайте партиями ниже $1,550, массовое производство HBF — следующий катализатор. Не смотрите на AI-хранение через призму цикличных акций.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 В предыдущем объявлении $OKB, когда я получил новость, цена уже достигла 60 USD. Без колебаний я сразу же открыл позицию с максимальным кредитным плечом. В то время фьючерсные контракты на OKB ещё не существовали, поэтому я мог использовать только плечо в 10 раз. Причина очень проста: при общем объёме в 21 миллион токенов, если цена достигнет 100 USD, рыночная капитализация составит всего 2,1 миллиарда USD. Поэтому цена в 60 USD в тот момент была почти подарком. Всего за короткое время рынок быстро это осознал.Только что мельком глянул на рынок, сегодня вечером действительно нужно быть начеку.
Завтра в 14:00 по восточному времени США Бейзент проведет экстренную пресс-конференцию, где объявит о запуске "экономического D-дня" против Ирана. Фраза звучит пугающе — "рассвет экономической решающей битвы, самая мощная финансовая атака в истории". Это звучит как подготовка к серьезным действиям, но по сути это направлено на Ормузский пролив, суть в том, чтобы ни капли нефти не вышло.
Честно говоря, сейчас рынок биткоина и так нестабилен. RSI достиг 93, что это значит? Это как если бы бензобак был пуст, а ты все равно жмешь на газ — коррекция давно назрела. После таких слов Бейзента цена на нефть, скорее всего, прыгнет, инфляционные ожидания подскочат, ФРС отложит снижение ставок, доллар укрепится, ликвидность ужесточится, а биткоин, который так тесно связан с американским фондовым рынком, сегодня вечером точно будет колебаться.
Альткоины и мусорные монеты — ни в коем случае не трогайте. За эти годы я наткнулся на столько ловушек, что можно книгу написать. Каждый раз, когда появляются такие внезапные новости, крупные игроки любят использовать их, чтобы быстро вколоть иглу, а те, кто следует за толпой, всегда оказываются в роли жертв. Чем раньше вы это поймете, тем больше сэкономите настоящих денег.
У меня сейчас только два актива: BTC и OKB. BTC — это основное направление, OKB — основа платформы, по крайней мере не боюсь, что они обнулятся за ночь.
Стратегия на сегодня вечером — легкая позиция, выставить стоп-лосс, не смотреть на минутные графики, утром завтра уже смотреть направление. Не задерживайтесь допоздна, рынок не контролируется взглядом, он движется сам.
$BTC $OKB
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡 Самым ключевым фактором на рынке сейчас является выступление на Джексон-Хоуле на этой неделе.
На прошлой неделе доходность американских облигаций резко выросла, меры Минфина по стабилизации рынка оказались кратковременными, часть резкого роста BTC и ETH связана с покупками в качестве убежища на фоне кризиса на рынке облигаций США, другая часть — это стоп-лоссы шортов и приток институциональных средств через ETF, а не постоянный рост спотового спроса.
Рынок сейчас ставит на позицию ФРС: если выступление будет более мягким, рисковые активы продолжат рост; если же оно будет жёстким, это вызовет волну фиксации прибыли и коррекцию.
В ETF на BTC за неделю поступило около 1,92 млрд долларов, в ETH ETF также наблюдается значительный приток, институциональные средства действительно входят в рынок, но количество ликвидаций на высоких уровнях растёт, борьба между лонгами и шортами усиливается.
Что касается BTC, я считаю, что у крупных быков всё ещё есть база, но в краткосрочной перспективе накопилось много фиксаций прибыли, которые могут привести к коррекции в любой момент.
Предыдущий рост во многом был вызван вынужденно закрытыми шортами, а не непрерывным притоком новых покупок, перед выходом новостей крупные игроки будут неоднократно «втыкать иглы» и «трясти» рынок, выбивая стопы вверх и вниз, не стоит надеяться на прямой прорыв к 80 000.
ETH на этой неделе отскочил сильнее, недельный рост превысил 30%, также рост был вызван массовым закрытием шортов, активность в сети и данные по институциональным позициям улучшаются, но полностью зависит от макронастроений BTC, самостоятельного тренда нет.
Моё ощущение: на первый взгляд всё выглядит сильно, но RSI сильно перекуплен. Если BTC удержится, ETH может сильно догонять; но при коррекции BTC откат ETH будет значительно глубже, уровень риска очень высок.
$BTC $ETH Только что вложил последние доступные U полностью в $AAVE.
Наблюдаю за AAVE уже некоторое время. Медленно поднимается с дна, недавно был мощный рост — за неделю поднялся более чем на 60%, прямо до отметки выше 140.
Вообще я смотрю на такие моменты: TVL превысил 30 миллиардов, реальный годовой доход протокола более 600 миллионов, на рынке мало проектов с таким доходом. Механизм автоматического выкупа и сжигания Aavenomics 3.0 — годовой выкуп на сумму более 400 миллионов долларов, то есть протокол сам покупает свои токены на рынке за свой доход, что в долгосрочной перспективе сильно поддерживает цену.
Недавние данные по китам тоже интересны: в августе среди отслеживаемых адресов китов доля покупок AAVE превысила 77%, чистый приток составил более 30 миллионов. Сегодня также увидел транзакцию почти на 200 миллионов USDC, напрямую внесённых в протокол Aave. Эти адреса не для благотворительности.
По динамике рынка, после удвоения с дна у AAVE действительно есть краткосрочное давление от фиксации прибыли. Но в целом DeFi восстанавливается, AAVE — лидер, если рынок не рухнет, вероятность дальнейшего роста высокая.
Позиции открыты не большие, изолированная маржа 10x, стоп-лосс на 126.68, рассчитываю выдержать около 12% просадки. Если повезёт — заработаю много, если нет — эти несколько сотен U просто потеряю.
После установки стоп-лосса дальше не вмешиваюсь.Arthur Hayes кричит, что $BTC к концу года будет 500,000? Этот парень болтает громче майнеров!
Братья, опять кто-то решил понтоваться!
Arthur Hayes говорит, что BTC к концу года может достичь 126,000 долларов, а потом даже прорваться и взлететь до 500,000. Второй парень чуть не разбил телефон — 500,000? Кто будет принимать этот багаж? Ты или я?
Давайте говорить фактами. Glassnode только что опубликовал: 85% альткоинов имеют ставку финансирования выше среднего, это самый экстремальный показатель с исторического максимума биткоина. Что это значит? Это значит, что кредитное плечо вот-вот лопнет! Все играют на заемные деньги, а не покупают за реальные.
Посмотрим на доходность майнинга Zcash, $ZEC вырос на 70%, и доход на киловатт-час у майнеров в 4.5 раза выше, чем у биткоин-майнеров! Все майнеры побежали копать Zcash, хешрейт BTC распыляется, а ты все еще кричишь про 500,000? Собираешься на словах поднять цену?
Краткосрочные держатели уже в плюсе, 74.9% в прибыли, но поток на биржи уже взлетел до +28,600 BTC — эти ребята, которые вышли в плюс, уже переводят монеты на биржи, чтобы сбежать! Ты кричишь про 500,000, а они уже выставляют ордера на продажу.
Жесткое мнение второго парня: BTC к концу года устоит на 100,000 — это уже будет милостью от крупных игроков, 500,000? Подожди, пока ФРС не напечатает все деньги мира. Эти люди кричат, чтобы ты принял на себя риски, а они спокойно продают.
Держи руки в карманах, не ведись на развод. Я не советую покупать выше 75,000, я настроен медвежьи.
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入 Друзья, не стоит сейчас слишком сильно увлекаться бычьим рынком
Сегодня ночью произойдет важное событие, которое существенно повлияет на btc и eth.
В 2 часа ночи по американскому времени будет опубликован подробный список санкций против Ирана, что может стать значительным фактором для краткосрочного движения BTC и ETH.
Если санкции превзойдут ожидания, и Иран усилит конфликт, риск в Ормузском проливе будет переоценен, что приведет к росту цен на нефть и усилению настроений в пользу безопасных активов, тогда BTC и ETH могут испытать резкий рост с последующим откатом.
Но пока ситуация на рынке не ухудшилась. Ethereum меня не разочаровал, снова преодолел отметку 2500, второй по величине криптовалюте явно лучше, чем альткоинам. Я сосредоточен на BTC на уровне 83000, если он удержится, ETH продолжит укрепляться, и я даже считаю, что в этом раунде есть шанс дойти до 5000.
Сейчас небольшое падение альткоинов нормально, капитал концентрируется в BTC и ETH. Сегодня вечером я не буду торопиться, сначала дождусь новостей в 2 часа ночи, а потом решу, что делать дальше.
$BTC $ETH
#BTC冲高后震荡，ETF资金持续流入
#ETH触及2500美元后震荡
#美伊制裁升级，能源通胀风险回升 78,000 долларов держались так долго, почему же именно сегодня утром произошёл пробой? Кратко о трёх основных причинах:
Первое, медведи стали топливом. Над уровнем 78,000 долларов скопилось слишком много стоп-лоссов по коротким позициям с высоким плечом, маркет-мейкерам достаточно одного рывка вверх, чтобы мгновенно вызвать цепочку ликвидаций и поднять цену напрямую.
Второе, завершилось превращение сопротивления в поддержку. Ранее зоны сопротивления теперь полностью стали зонами поддержки, если 4-часовая свеча не закроется ниже 77,500 долларов, структура быков будет очень здоровой.
Третье, началась ротация основных монет. Капитал постепенно перетекает из BTC в такие высокобета-активы, как ETH и SOL, и рост может начаться в любой момент.
Ключевые уровни поддержки и сопротивления:
➔ Главный рынок $BTC: вход на отскоке от 77,800 долларов, цель 81,500 долларов, стоп 76,500 долларов.
➔ Второй по капитализации $ETH: вход около 2,450 долларов, цель 2,650 долларов, стоп 2,380 долларов.
➔ Лидер $SOL: покупка на 95,2 доллара, цель 103,5 доллара, стоп 91,5 доллара.
➔ Платформенный токен $BNB: вход около 692 долларов, цель 735 долларов, стоп 672 доллара.
Суть торговли — это игра вероятностей и соотношения риска и прибыли, если уверены — действуйте, если ошиблись — вовремя ставьте стоп-лосс.Этот парень действительно умеет держаться!
1,38 миллиона $HYPE, кредитное плечо 5x, нереальная прибыль в 56,5 миллиона долларов, а только плата за финансирование составила 5,03 миллиона долларов — этого мне хватило бы на несколько жизней, а для него это всего лишь комиссия.
Главное, что он вошёл в рынок в самый идеальный момент — ровно за 5 часов до запуска Robinhood, вложив сразу 40 миллионов долларов. Сообщество называет его инсайдером, и это неспроста, такую сделку сложно не заподозрить.
В январе этого года он чуть не обанкротился, когда HYPE упал до 20, и у него был убыток в 20 миллионов, но он выстоял. Затем в марте, мае и июне при каждом росте он снимал часть залога, поднимая цену ликвидации, шаг за шагом оживляя ситуацию. Такая стратегия «держать и постепенно снимать залог» на Hyperliquid встречается редко, розничные инвесторы давно бы слились, а вот институционалы могут так играть.
Теперь самое интересное: при каждом новом максимуме он выводил залог, а с 22 по 24 августа прибыль выросла ещё на 3 миллиона долларов, и HYPE продолжает расти. Не повторит ли он старую схему? Если снимет залог, значит, хочет продолжать держать; если закроет позицию, это может быть сигналом вершины.
И те 5,03 миллиона за финансирование — это немалые деньги, каждый день с него снимают комиссию. Даже если направление верное, всё равно придётся заплатить цену, эта прибыль выглядит приятно, но на руки приходит с дисконтом.Те, кто видят символ (3,3), знают силу Olympus DAO $OHM @OlympusDAO в 2021 году. Цена на IDO была $4, максимум достиг $1,415, рост более чем в 300 раз, и это только рост, без учёта новых токенов, появившихся через rebase. Если держать, начальные 500 долларов реально могли превратиться в 5 миллионов долларов. После этого в сообществе появлялись проекты, которые под флагом OHM клонировали модель, и у них всегда находились свои поклонники и поддержка. Всё это в прошлом! Возвращаясь к теме. Недавно в блокчейне появился очень интересный новый проект: The Standard Reserve. Он не называет себя стейблкоином и не называет себя токеном управления, а прямо заявляет: "The sovereign onchain central bank" — суверенный цепочный центральный банк. 1. Что же он на самом деле хочет сделать? Традиционный центральный банк имеет три основных функции: — выпускать валюту — регулировать денежную массу — накапливать резервные активы The Standard Reserve полностью реализует эти три функции с помощью кода, без комитетов, советов директоров и человеческого вмешательства. В белой книге одним предложением говорится: "It answers to no board, committee, or government. Because it’s 4,000 lines of immutable code. T"