Orbit Post Sitemap
Восемь дней подряд рост. Этот рост — это премия за «вероятность блокировки», сейчас нефти действительно не хватает.
Посмотри, несколько дней назад ракеты поразили корабль, заголовки были шумными, а что в итоге? На следующий день более сорока кораблей спокойно прошли. Даже самые страшные плохие новости не смогли поднять цену на новый максимум, это говорит о том, что цена на нефть достигла вершины.
Сейчас нефть — это бинарный опцион: если сделка состоится, премия исчезнет и цена упадет до 80, если же разрыв произойдет, цена поднимется до 120.
Кроме того, Трамп в ноябре на промежуточных выборах обязательно будет давить на цену нефти, МЭА сбрасывает запасы, доходность американских облигаций уже достигла 5,14%. Если не сбить цену, Трамп тоже не выдержит. $CL $BZ #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ В сегменте институциональных монет сегодня наблюдается интересная диверсификация.
$XRP около 1,31 доллара, за 7 дней упал на 6,8%, ETF и нарратив SEC поддерживают дно, но упругость слабая, без новых катализаторов движется вместе с рынком, считается самой вялой из трёх.
$SOL около 104 долларов, технически всё ещё сильный медвежий тренд (RSI 37), но недавно стабилизировался и немного вырос. Ранее соотношение быков и медведей достигло 2,68, быки ещё не вышли полностью, цепная распродажа продолжается, даже если цена подскочит, не стоит слишком радоваться, ниже отметки 100 ещё висят стоп-лоссы.
$OKB около 118 долларов в боковом движении (недавний ориентир), монета платформы следует за BTC с корреляцией 0,85, чисто следит за рынком, без позитивных изменений в экосистеме остаётся в состоянии консолидации.
Из институциональных монет SOL самая запутанная, XRP самая вялая, OKB самая скучная, ни одна не демонстрирует самостоятельного тренда.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Друзья, октябрьское заседание FOMC уже скоро, сейчас Федеральная резервная система вступила в период молчания перед заседанием, но нервозность на рынке никуда не делась.
Последние данные показывают, что вероятность сохранения ставки без изменений в октябре превышает 80%. Все думают, что после такого резкого повышения пора сделать паузу.
Но посмотрите на только что опубликованные данные: CPI и PPI за сентябрь превысили ожидания, инфляционное давление не ослабевает. Некоторые экономисты уже заявили, что при такой горячей инфляции решение октября может быть непредсказуемым.
В этот момент позиция председателя ФРС Уоша очень интересна. Ранее он публично говорил, что не будет предсказывать будущие решения по ставкам и не давал никаких намеков на повторное повышение в октябре. Проще говоря, он увиливает. Сейчас ФРС в затруднительном положении: если повысить ставку, экономика и рынок труда уже показывают признаки усталости; если не повышать — инфляция может взорваться в любой момент.
Это напрямую влияет на наш BTC. В краткосрочной перспективе ожидание приостановки повышения ставки с вероятностью 80% даёт рисковым активам передышку. BTC может немного стабилизироваться около 80 тысяч. Но если инфляция останется такой упорной, ФРС может снова ужесточать политику. Пока доходность американских облигаций не снижается, BTC будет очень сложно выйти на крупный односторонний тренд. $BTC $ETH $ZEC $RVN
Ravencoin был разработан с акцентом на создание и передачу активов, предлагая относительно специализированный вариант использования блокчейна. Токенизированные активы могут представлять широкий спектр интересов, но создание актива гораздо проще, чем построение вокруг него ликвидного рынка. Поэтому принятие зависит от практических потребностей в выпуске, доступных кошельков, активных пользователей и реального спроса на создаваемые активы. RVN также сталкивается с конкуренцией со стороны платформ смарт-контрактов с более широкими инструментами.Strategy на прошлой неделе купила 267 BTC, одновременно потратив 193 миллиона долларов на обратный выкуп STRC и увеличив лимит на обратный выкуп с 2 до 3 миллиардов долларов.
Вместе эти два действия выглядят интереснее, чем просто покупка монет.
BTC определяет экспозицию активов, а цена STRC влияет на привлекательность финансового инструмента. Риск пассивных средств, связанный с спором вокруг индекса MSCI, также может повлиять на оценку Strategy на рынке.
Однако 3 миллиарда долларов — это лимит на обратный выкуп, а не уже потраченные деньги. В дальнейшем нужно смотреть на фактический объем обратного выкупа и сможет ли STRC продолжать торговаться близко к номиналу.$ATH
Инфраструктура майнинга развивается, поскольку операторы исследуют возможности за пределами традиционного майнинга криптовалют. Aethir сосредоточен на децентрализованной GPU-инфраструктуре, ориентированной на спрос на вычислительные ресурсы, используемые в ИИ и облачных играх. Рыночные возможности значительны, но конкуренция со стороны устоявшихся облачных провайдеров серьезна. Фактическое использование, удержание клиентов, экономика оборудования и прозрачные показатели доходов являются более убедительными мерами прогресса, чем брендинг, связанный с ИИОдин и тот же ETF на ZEC: Grayscale берет 2,5%, новый — всего 0,25%, в десять раз дешевле.
6 октября братья Уинклвосс подали заявку в SEC на спотовый ZEC ETF с тикером WINK и годовой комиссией 0,25%.
Grayscale запустил ZCSH в августе с объемом около 790 млн; вместе с ожидающим Bitwise, три компании борются за один приватный коин.
Детали непростые: кастодиан — собственная Gemini, фонд намерен выкупить 100 млн; партнер по экосистеме Cypherpunk уже накопил около 2% циркулирующего объема.
Мое мнение: три компании борются за один приватный коин — это ненормально, институционалы действительно хотят получить эту экспозицию. Но подача заявки не равна одобрению, сегодня вечером ждем решение NU7, в краткосрочной перспективе не спешу.
Условия отмены: падение ниже 1070 (сейчас 1138) или блокировка SEC приватных ETF.
Война комиссий началась, в итоге выигрывают держатели монет.
$ZEC Согласно бюджету Министерства обороны США на этот год и последним данным о выполнении контрактов Пентагоном, оборонные заказы SpaceX за первые три квартала 2026 финансового года взлетели до 5,9 млрд долларов, что в три раза превышает 1,8 млрд долларов за весь 2025 финансовый год. Основной прирост пришёлся на два крупных контракта в мае от Космического командования США — это напрямую сделало архитектуру Starshield SpaceX цифровым каркасом для планируемой администрацией Трампа космической системы противоракетной обороны «Золотой Купол» (Golden Dome). Многие думают, что SpaceX — это просто «космическое такси», запускающее ракеты, или компания, продающая гражданский широкополосный интернет через Starlink. Но если посчитать, становится ясно, что их коммерческая базовая логика кардинально изменилась. В традиционной оборонной промышленности Boeing и Lockheed Martin создают космические системы обороны по модели «высокая стоимость, длительный цикл, индивидуальная разработка», производство нескольких точных спутников занимает годы, а стоимость одного достигает сотен миллионов долларов. В случае гиперзвуковых ракет, требующих плотного сетевого слежения, старые оборонные гиганты не выдерживают по стоимости и скорости поставок. SpaceX же применяет крайне жестокий «индустриальный пониженный уровень атаки». Пентагон сейчас покупает не дорогие военные специализированные устройства, а напрямую интегрирует Starshield в уже массово производимую коммерческую линию Starlink, используя Falcon 9 и $DOT vs $AAVE : Два рынка, два разных сигнала
Оба актива имеют больше коротких позиций, чем длинных, но базовая картина отличается.
$DOT восстанавливается, однако обе стороны остаются в убытке. Недавние продажи также превышают покупки, что вызывает вопросы о силе отскока.
$AAVE снижается, но длинные позиции остаются прибыльными несмотря на более активные короткие позиции. Новые покупки значительно превышают продажи.
Мое мнение: AAVE Вчера, 19 октября, чистый приток средств в биткоин-ETF $BTC превысил 500 миллионов долларов за один день. Почему же биткоин не продолжил рост, а после подъема откатился?
Сначала посмотрим на данные: по открытым данным отслеживания средств в американских спотовых биткоин-ETF, 19 октября чистый приток составил около 526,7 миллионов долларов, что является заметным однодневным притоком капитала. Теоретически это должно было оказать явную поддержку рынку, но фактическое движение оказалось не таким сильным, цена после подъема откатилась и сейчас остается в фазе консолидации. Я считаю, что это отражает текущую проблему рынка: хотя средства и заходят, давление продаж сверху также велико.
Чистый приток в ETF не означает, что весь рынок покупает. Средства ETF могут поддерживать спрос на биткоин, но на рынке также присутствуют долгосрочные держатели, краткосрочные трейдеры и средства контрактов. Когда цена достигает ключевых уровней, часть ранее зафиксированных позиций может быть сокращена, а краткосрочные прибыли зафиксированы. Если новые покупки не смогут поглотить эти продажи, цена естественно не сможет продолжить рост.
С точки зрения движения цены, я склоняюсь к мнению, что биткоин все еще находится в фазе консолидации после падения и пока нельзя считать, что приток средств в ETF означает разворот тренда. В дальнейшем стоит обратить внимание на сопротивление в районе 82800–83100 долларов и поддержку около 81000 долларов. Возвращение спотовых покупок — это хорошо, теперь посмотрим, сможет ли приток средств продолжиться. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Недавнее явление на рынке заслуживает внимания: сектор AI на американском фондовом рынке переживает значительные колебания, биткойн колеблется около отметки 80 000 долларов, а эфир также испытывает давление. **Когда акции и криптовалюты колеблются одновременно, стоит ли нам паниковать и выходить с рынка или искать следующую возможность для инвестиций?** Я считаю, что сейчас самое важное — не спешить с выводами о завершении бычьего рынка, а понять, что именно торгуется на рынке. ### 1. Почему американский фондовый рынок и криптовалюта колеблются вместе? **1️⃣ Ожидания по процентным ставкам по-прежнему являются важным фактором, влияющим на рисковые активы** Когда рынок опасается продолжения инфляции и сохранения высоких ставок, инвесторы обычно пересматривают риски высоко оценённых технологических акций и криптоактивов. Причина проста: чем выше стоимость капитала, тем ниже дисконтированная стоимость будущей прибыли, и активы, зависящие от ожиданий долгосрочного роста, испытывают давление. **2️⃣ Долгосрочная логика AI не исчезла, но оценка требует подтверждения результатами** Ранее рынок был готов платить высокую премию за будущее AI, но теперь инвесторы всё больше интересуются вопросом: сколько реального дохода и прибыли может принести огромные инвестиции в вычислительные мощности? В ближайшее время результаты Meta, Tesla и компаний полупроводниковой цепочки станут важным индикатором для оценки инвестиционной логики AI. **3️⃣ Цена BTC также нуждается в поддержке реального спроса на средства** Биткойн обладает долгосрочным нарративом дефицитности, но дефицит не означает, что цена будет только расти. Потоки средств ETF, объёмы спотовых сделок, позиции с кредитным плечом и макроэкономическая ликвидность могут влиять на краткосрочные колебания.#NetflixQ3AdsAndMargins Okx сезон отчетности по акциям США
Netflix опубликует отчет сегодня ночью в 4 часа утра
Лично я считаю, что результаты превзойдут ожидания
Ожидания рынка (прогноз компании vs консенсус-прогноз)
Показатель Прогноз компании Консенсус рынка Аналогичный период прошлого года
Выручка $12.86 млрд (примерно +12% г/г, без учета валютных колебаний около +11%
примерно $12.87–12.88 млрд $11.51 млрд
Разводненная EPS $0.82 $0.82 $0.59
Операционная маржа 33.2% — 28.2% (с учетом налогов в Бразилии)
Данные в основном взяты из письма акционерам за 2 квартал и сводок LSEG/Zacks и др.
Текущий контекст и ключевые моменты
Динамика акций: с 2026 года падение примерно на 25%, недавние торги около $70 (близко к 52-недельному минимуму около $65, рыночная капитализация около $290 млрд). После большинства предыдущих отчетов акции падали.
Замедление роста: это самый медленный прогнозируемый рост выручки за третий квартал за последние три года. Время просмотра за первое полугодие выросло всего на 2%, среднее время просмотра на пользователя снизилось, отток пользователей в США увеличился.
Недавние события: объявлено сокращение около 6% сотрудников (около 1000 человек), руководитель контента Бела Баджария ушла, ее заменил бывший топ-менеджер Disney Питер Райс.
Позитивные факторы: рекламный бизнес ожидается почти удвоится к 2026 году до примерно $3 млрд; маржа продолжает улучшаться; прогноз свободного денежного потока около $12.5 млрд; продолжается обратный выкуп акций. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Базовый сценарий по-прежнему — в октябре без изменений, но пауза не равна смягчению. Несколько переменных, которые могут сбить с толку рынок
1. Инфляция возвращается. В сентябре годовой CPI вырос, энергия, жилье, основные товары на пике, месячные данные не заставят ФРС сразу повышать ставки, но оставят возможность повышения в этом году на столе
2. Ослабление занятости. Замедление в несельскохозяйственном секторе, пересмотр данных за два предыдущих месяца вниз, конфликт с ростом инфляции. При разногласиях в данных коммуникация в стиле Пауэлла станет еще более расплывчатой, без прогнозов
3. Длинные ставки уже ужесточились. Доходность 10-летних казначейских облигаций на высоком уровне, финансовые условия сами по себе ужесточились, у ФРС есть основания ждать, но это не значит, что рисковые активы автоматически освободятся
4. Цена на нефть и геополитические «черные лебеди». Беспорядки на Ближнем Востоке поднимают цены на энергоносители, что сразу же вызывает колебания инфляционных ожиданий — это самый большой внешний фактор во время паузы
5. Стиль коммуникации нового председателя. Уош склонен не давать предварительных обещаний, в заявлениях мало подсказок, рынок легко может интерпретировать молчание как неожиданность
Для BTC и ETH не стоит воспринимать паузу в повышении ставок как положительный фактор. В краткосрочной перспективе важно следить за двумя вещами: снизятся ли реальные процентные ставки после решения и синхронно ли упадут доллар и доходность казначейских облигаций. Если пауза с сохранением опции повышения — это ястребиный выжидательный режим, BTC, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне с ликвидацией плеч; только при снижении инфляции и доходности длинных облигаций риск аппетит действительно расширится
Против консенсуса: сейчас бояться нужно не повышения ставок, а того, что рынок недооценивает длительность периода высоких ставок. Пока ликвидность не вернется, даже крупные игроки не выдержат резких падений позиций Сначала немного охладим пыл: открытие длинной позиции не равно гарантии роста. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $HYPE с 10-кратным кредитным плечом, объемом 2 222 монеты, номинальная стоимость около 174 600 долларов. Я настроен осторожно: эта сделка показывает выбор направления, но не доказывает правильность момента входа.
Меня смущают два момента. Во-первых, кредитное плечо увеличивает не только прибыль: грубо говоря, деля номинальную позицию на 10, маржа составляет примерно 17 500 долларов; если цена пойдет против на 5%, убыток составит около 8 732 долларов, что примерно половина этой маржи, фактическое принудительное закрытие зависит от модели маржи и дополнительного обеспечения. Во-вторых, мониторинг показывает только открытие позиции, без информации о стоп-лоссах и хеджировании, поэтому нельзя считать сумму позиции доказательством бычьего настроя. Если после открытия цена долго не растет, а затем падает, самое неприятное — держать плечо и ждать исполнения.
Конечно, он мог и угадать. Я не против длинных позиций просто так: если цена впоследствии сможет устойчиво держаться выше цены открытия 78.5979 долларов и после отката снова пойдет вверх, я снижу пессимизм; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся тренд. Ты за длинную или короткую позицию? Вокруг этой 10-кратной длинной позиции расскажи, почему, по твоему мнению, она сможет выдержать откат или легко будет выбита обратными колебаниями.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $OKB 20 октября главный экономист Bitfire из группы Xinhuo, Фу Пэн (@fupenglondon), проанализировал, что под защитой акций с высокой капитализацией индекс американского фондового рынка выглядит стабильно, но большинство акций на рынке переживают более глубокую техническую коррекцию, а гиганты по рыночной капитализации поддерживаются пассивными фондами и групповой покупкой, удерживаясь на высоком уровне.
Он отметил, что когда оранжевая линия на графике (разница между равновесной и комплексной коррекцией) достигает исторических экстремумов в диапазоне 4%–6% и выше, это означает, что ширина рынка уже исчерпана до предела. В этот момент, если гиганты начнут незначительно корректироваться, подавленный индекс волатильности VIX может быстро резко вырасти. Недавно разница между равновесной и комплексной коррекцией расширилась и достигла критической точки, что означает достижение предела широты рынка США, и искажение подавления волатильности и премии за диверсификацию начинает корректироваться по мере роста волатильности. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Отслеживание сериала до конца с последующей отменой подписки — это, пожалуй, то, чего Netflix меньше всего хочет видеть.
Поэтому при просмотре этого финансового отчёта меня особенно интересуют расходы на контент и то, сколько людей это сможет удержать. Хиты могут привлечь новую волну пользователей, но если следующий проект не зацепит, пользователи быстро уйдут. Нельзя же каждый квартал держаться только на одном популярном сериале.
Я настроен относительно оптимистично по этому отчёту, есть шанс, что прибыль удивит. Рекламные пакеты дают мне ощущение, что у Netflix появилось больше возможностей: если кому-то подписка кажется дорогой, можно взять подешевле с рекламой, по крайней мере, есть шанс, что они останутся.
Но этот расчёт тоже нужно тщательно провести. Сможет ли доход от рекламы компенсировать уменьшение платы за подписку? Будут ли рекламодатели продолжать вкладываться после первого раза?
То же самое с затратами на контент. Если тратить меньше, прибыль в текущем квартале может выглядеть лучше, но если потом не будет интересных сериалов, количество продлений уменьшится, и сэкономленные деньги могут оказаться невыгодными. Конечно, много тратить на съёмки не значит, что всем это понравится.
Я надеюсь, что Netflix сможет тратить деньги на контент более эффективно, чтобы пользователи хотели оставаться, а реклама приносила больше дохода. Тогда, даже если рост новых подписчиков будет не таким быстрым, бизнес всё равно сможет развиваться.
На этот раз я склоняюсь к тому, что прибыль будет хорошей, но также посмотрю на прогнозы следующего квартала. Если в этом квартале результаты будут хорошими, а дальше явно не будет уверенности, я не стану спешить считать всё стабильным. Ведь после покупки акций рынок уже торгует следующей финансовой отчётностью.Растёт он, а не вся улица
$ARB за последние 24 часа вырос на 4,05%, за последние 7 дней — на 9,61%, сегодняшнее выступление заслуживает отдельного упоминания.
Но объяснять его рост как улучшение всей экосистемы — это слишком большой шаг.
Ритм между токенами изначально неравномерный, сначала нужно уважать текущую силу и слабость, не спешить придумывать грандиозные истории для роста. Сейчас у него есть краткосрочное преимущество, а откуда оно у трейдеров — без данных о позициях и объёмах нельзя просто по росту делать выводы за других.
$SOL за последние 24 часа упал на 0,76%, и всё ещё не смог подняться вместе с сильными монетами на рынке.
Официально ожидается, что Alpenglow активируется в основной сети 21 октября, точное время зависит от прогресса эпохи.
Моё мнение: приближение даты обновления и обязательный рост цены — это не контракт. Есть чёткий график новостей, но цена может двигаться в своём ритме.
Важно понять, на каком этапе находится реализация обновления сети, а не заменять оценку рынка обратным отсчётом.
$AAVE за последние 24 часа упал на 3,25%, но за последние 30 дней всё ещё вырос на 5,64%, одна и та же монета, но краткосрочные и месячные показатели разные.
Не обязательно объяснять это как чьё-то намеренное давление цены, более прямое понимание — накопленный ранее рост сохраняется, но недавние торговые показатели ослабли.
Думаю, бизнес-логику можно обсуждать постепенно, краткосрочные показатели не стоит приукрашивать; с другой стороны, однодневное падение не стирает весь месяц. Сначала нужно чётко определить временные рамки, тогда расхождения будут иметь смысл.Раскрыты карты китов Hyperliquid: 2,5 миллиарда долларов в лонгах и шортах, кто держится?
Только что пробежался по данным о крупных китах в блокчейне, эта ситуация — настоящая мясорубка. Общая позиция китов Hyperliquid по $BTC достигает 2,54 млрд долларов, соотношение лонгов и шортов (1,18 млрд против 1,36 млрд) почти поровну, но бухгалтерия по прибыли и убыткам очень болезненная:
Лонги сейчас показывают бумажную прибыль в 28,81 млн долларов, выглядит впечатляюще, но если присмотреться, то комиссия за финансирование съела 15,47 млн! Это как будто они работают на биржу и шортистов.
Шорты ещё хуже — бумажный убыток 46,55 млн долларов, почти на грани потери всего капитала, выживают только за счёт 19,16 млн комиссионных по финансированию.
Если посмотреть на часовик биткоина, цена около 81700 активно трётся. После достижения 83157 был резкий обвал, MACD находится в медвежьем пересечении под нулём, зелёные бары растут, краткосрочно явно слабый тренд. Сопротивление на уровне 83000 как железная стена.
Сценарий сейчас ясен: шортисты держатся, оплачивая проценты, лонгисты платят высокие ставки, никто не хочет уходить с рынка. Если биткоин пробьёт локальный минимум 80622, вероятна цепная ликвидация; если удержится выше средней, шортисты рискуют взорваться от убытков.
Ребята, в этой игре на 2,5 миллиарда, как думаете, кто первым сломается — лонги или шорты? На текущем уровне рискнёте войти и попытаться поймать дно? Жду ваших мнений в комментариях. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ FOMC в октябре уже скоро, на рынке все говорят «на этот раз стабильно, повышения ставок не будет», но я бы не радовался слишком рано, переменных еще много.
Несколько ключевых переменных:
Инфляция все еще на высоком уровне. В сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI на 6,3%, цены не снизились, у ФРС есть основания продолжать ужесточение.
Уолш не играет по правилам. Новый председатель Уолш отказался заранее «раскрывать карты» рынку, нарушив привычную практику предварительного управления ожиданиями, риск неожиданного повышения ставок нельзя игнорировать.
Бум AI стимулирует спрос. Сам Уолш говорит, что инвестиции в AI поднимают совокупный спрос, что само по себе является переменной инфляции.
Ближе промежуточные выборы. Выборы 3 ноября, в конце октября повышение ставок легко могут обвинить в «политической манипуляции», это тоже сложный момент.
Влияние на криптосферу: при приостановке повышения ставок давление на ликвидность ослабнет, рисковые активы могут отскочить; при неожиданном повышении — доллар укрепится, крипторынок, скорее всего, упадет.
Дальнейшие прогнозы:
$BTC колеблется около 81 000 долларов, перед FOMC направление неясно, закрепление выше 83 000 даст шанс, иначе продолжится консолидация.
$ETH около 2400 долларов слабее, динамика отстает от битка, после решения ФРС посмотрим, сможет ли отскочить.
$SOL около 104 долларов, средства из ETF продолжают уходить, краткосрочно под давлением, нужно ждать сигналов улучшения ликвидности.
В общем, до 28 октября не стоит делать крупные ставки на направление, дождитесь ясности. Как вы думаете? Обсудим в комментариях #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Биткойн вырос с ночного минимума около 80 700 долларов до чуть выше 83 000 долларов в понедельник утром, затем в течение получаса отыграл большую часть роста, опустившись до 82 188 долларов, с суточным приростом 0,3%. Этот ход последовал за отскоком фьючерсов на технологические акции после того, как индекс Nasdaq 100 на прошлой неделе упал на 5,5%. Эта динамика в основном подтверждает, что биткойн по-прежнему находится в боковом диапазоне: за последние пять торговых дней около 80 000 долларов четыре раза удерживалась поддержка, а на уровне 84 000 долларов трижды биткойн не смог продолжить рост. Ключевое значение имеет боковой диапазон, а не отскок В четверг тестировали 79 800 долларов, в пятницу — 80 746 долларов, так было и в течение всего уикенда, а ночью снова коснулись 80 700 долларов. Четыре раза подходили к поддержке — четыре раза она держалась. 13 октября цена встретила сопротивление около 84 000 долларов; 14 октября снова была остановлена; сегодня утром сопротивление было на уровне 83 000 долларов — примерно на 1 000 долларов ниже предыдущего уровня, который не позволил цене подняться выше. В понедельник цена за полчаса упала с 83 000 до 82 400 долларов, что указывает на активность продавцов на верхней границе диапазона. Рынок сталкивается с сопротивлением на обеих границах диапазона, но не может пробить ни одну из сторон, что означает консолидацию; теперь главное — следить, какая из сторон первой будет пробита. Если биткойн преодолеет 84 000 долларов, это впервые покажет, что отскок технологических акций ведет рост биткойна, а не то, что рост биткойна опережает технологические акции. Биткойн почти не успевает за отскоком технологических акций Общее настроение рынка улучшается, но DOGE продолжает терять позиции в одиночку. Индекс страха и жадности поднялся до 59, войдя в зону жадности, риск-аппетит растет, однако этот позитив не коснулся Dogecoin: за последние семь дней он упал на 9,23%, что расходится с индексом. Сочетание жадности и падения указывает на один вывод — DOGE переживает структурную маргинализацию, капитал уходит из него в другие активы.
За этим расхождением стоит смещение фокуса повествования. Биткоин поддерживается ETF и институциональными вложениями, у Эфириума есть доход от стейкинга и ожидания обновлений, новые горячие темы привлекают краткосрочные инвестиции; логика роста DOGE опирается на заявления Маска и воображаемые сценарии использования в платежах, но маржинальный эффект этой линии снижается. Рынок подтверждает это: объемы не поддерживают рост, а при падении спрос слабый, держатели сокращают позиции при каждом подъеме, а не наращивают их.
Для держателей ключевым является не то, насколько высоко поднимется индекс, а сможет ли DOGE найти новую логику роста — внедрение платежей, расширение приложений или другие точки входа, способные привлечь новый капитал. До тех пор улучшение общего настроения рынка может означать лишь рост других активов, в то время как $DOGE будет оставаться на месте или даже падать. Деньги не обманывают: если жадность не пробуждает интерес к активу, рынок уже расставил приоритеты настоящими деньгами. Чтобы выйти из маргинализации, DOGE нужен не просто позитивный настрой, а новые причины для покупок.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Не спешите воспринимать «отсутствие повышения ставок в октябре» как успокоительный фактор, в этом деле может скрываться ловушка
Рынок сейчас оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в октябре примерно в 83%, звучит уверенно. Но проблема в председателе ФРС Уоше: он ясно заявил, что не будет заранее предупреждать рынок о своих планах, нарушив старую традицию, когда председатель «давал знать». Другими словами, примерно 15% вероятности повышения ставок, которые учитывает рынок, могут недооценивать возможность того, что Уош будет «говорить данными».
Переменные — это инфляция: в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI — на 6,3%, и это всё ещё горячие показатели. Уош ещё в августе говорил, что инфляция его беспокоит больше, чем занятость, если он решит опереться на данные, то 28 октября может произойти неожиданное повышение ставок, что станет шоком для рынка.
Для криптосферы само по себе отсутствие повышения уже учтено, настоящий риск — «неожиданное повышение» ставки, укрепление доллара и коллективный удар по рисковым активам, от которого крипторынок не уйдёт.
$BTC застрял около 82 000, сверху 83 000 — жёсткий потолок, ETF на прошлой неделе продолжали отток, перед FOMC скорее всего будет консолидация. $ETH около 2390, отскок до 2410—2430 вызывает продажи, слабее BTC. $SOL колеблется около 105, сверху 106—107 давят, это восстановление после сильного падения, без самостоятельного тренда.
В одном предложении: не ставьте на «все плохие новости уже учтены», оставьте патроны на случай, если Уош пойдёт не по сценарию #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Три основных направления бизнеса
1. Starlink (подключение): основной источник дохода, выручка за квартал составила 4,3 млрд долларов, рост на 66% в годовом исчислении, количество пользователей достигло 12 млн; также получен долгосрочный заказ от правительства США на систему Starshield, что является основным источником прибыли компании.
2. Бизнес по вычислительной мощности для AI: выручка 2,561 млрд долларов, самый быстрый рост, в основном предоставляет вычислительные мощности в аренду для Anthropic и Google; однако этот сегмент требует больших инвестиций и пока остается убыточным Если это недельное восстановление — всего лишь эмоциональное исправление, а не разворот тренда, не окажутся ли те, кто покупает на пике, снова на вершине, подверженные ветру?🍓 Я всю неделю следил за SOXL и SNXX — этими перекрестными рыночными индикаторами. Глубокая яма, образовавшаяся на прошлой неделе, на этой неделе была почти полностью заполнена одной большой бычьей свечой, ритм настолько быстрый, что немного ошеломляет. На поверхности кажется, что восстанавливаются два актива, но на самом деле торгуется ожидание улучшения аппетита к риску — эластичность полупроводниковой цепочки была переоценена, и этот настрой будет распространяться на крипторынок через межрыночные связи. Вот сигналы, которые я вижу: восстановление продолжается, но до слова «разворот» еще далеко. Такие колебания лучше использовать для сеточной торговли в широком диапазоне, чтобы ловить разницу в цене и защищать капитал, а не ставить на одностороннее движение. Работать только с спотом, не трогая фьючерсы — комиссия уже отпугивает, а кредитное плечо при такой волатильности лишь усиливает сомнения и страх упустить возможность (FOMO). А какой второй уровень влияния? Восстановление таких высокобета-активов, как SOXL, обычно сначала возвращает аппетит к риску, а потом уже BTC и ETH начинают чувствовать тепло; альткоины обычно растут позже и более избирательно, в зависимости от нарратива. Но сейчас вопрос в том, сколько из этого восстановления уже заложено в цену? Психология толпы очень тонкая: те, кто на прошлой неделе паниковал и продавал на минимуме, на этой неделе, глядя на большую бычью свечу, начинают сомневаться, стоит ли догонять, а усталость от нарратива не позволяет им рисковать большими суммами. Это состояние «хочу войти, но боюсь поймать нож» — самая хрупкая точка восстановления. Оптимистичный сценарий: если межрыночная связь продолжит укрепляться, восстановление полупроводниковой цепочки постепенно перейдет в рост аппетита к риску в криптоиндустрии.$ETH В тот же день чистый приток средств в спотовый ETF биткойна составил 527 млн долларов, а чистый отток средств из спотового ETF эфира — 103 млн долларов.📊
Еще более контрастно то, что главные действующие лица с обеих сторон — одна и та же компания: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT за один день получил 665 млн, что больше, чем весь рынок вместе взятый, остальные продукты в сумме показали чистый отток около 138 млн
🔹 ETH: ETHA за один день отток 95,4 млн, что составляет более 90% от общего оттока в тот день
🔹 ETH ETF показывают чистый отток уже 4 торговых дня подряд
Как интерпретировать эти данные?
1️⃣ Эти 527 млн для BTC — самый крупный однодневный приток за последний месяц, но почти весь он обеспечен одним продуктом, средства очень сконцентрированы
2️⃣ Продукты одной компании показывают противоположные движения, средства явно перераспределяются между BTC и ETH
3️⃣ Чистая стоимость активов ETH ETF составляет 14,765 млрд долларов, что составляет 5,04% от общей рыночной капитализации ETH, 13 октября было 5,16%
Однодневные колебания велики, поэтому более полезно смотреть на направление за несколько дней подряд.
Вы недавно меняли соотношение позиций BTC и ETH в своем портфеле? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
В отчёте Netflix по рекламе
1. Рост: доходы от рекламы быстро растут, принося дополнительный вклад в общий доход, высокая валовая прибыль увеличивает прибыль
2. Удержание: недорогая рекламная версия привлекает чувствительных к цене пользователей, ушедших из-за повышения цен и борьбы с паролями, стабилизируя базу подписчиков
3. Торможение: рост проникновения рекламных пакетов размывает общий ARM (доход на одного подписчика), что является основным негативным фактором
4. Пока мало: доля доходов от рекламы всё ещё низка, международное расширение медленное, третий квартал — это этап проверки, взрывной рост ожидается в 2027 годуЦена на нефть снова приближается к 110 долларам, крипторынку не хватает последнего импульса для отскока!
20 октября цена на нефть достигла 110,70 долларов, риски поставок на Ближнем Востоке усиливаются; США ослабили некоторые ограничения на энергоресурсы из России, но это не устранило опасения рынка по поводу перебоев в поставках. Высокие цены на нефть, инфляция и давление процентных ставок остаются рисками для рисковых активов.
Ключевым остается движение капитала! На прошлой неделе чистый отток средств из BTC спотового ETF составил около 228 млн долларов, из ETH — около 320 млн долларов, из SOL ETF — около 26 млн долларов. Давление продаж ослабло, но институциональные покупки еще не вернулись по-настоящему.
Для BTC важна поддержка на уровне 80 000 долларов, её пробой может привести к дальнейшему снижению; для ETH ключевой уровень — 2400 долларов, пробой которого может продлить слабость; для SOL важен рубеж в 100 долларов, реализация ожиданий роста зависит от объема торгов и движения капитала.
Не стоит сосредотачиваться только на новостях! Цена на нефть определяет макроэкономическое давление, движение капитала подтверждает покупки, ключевые уровни задают краткосрочное направление. Без уверенного прорыва объемов не стоит преждевременно считать, что разворот состоялся. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH 「 $ETH сколько же там ещё осталось прибыльных позиций!!? 」
С момента максимума 2024 года Tom Lee's Bitmine (BMNR) потратил около 14,3 млрд долларов на докупку
Позиции почти достигли изначально запланированных 5% от общего обращения, но цена ETH всё ещё падает, как будто дна не видно
Ниже приведены соответствующие данные:
- Позиция ETH 6 041 481 монет, что составляет 4,9% от общего объёма
- Средняя стоимость $3,334, нереализованный убыток 4,781 млрд долларов (-23,8%)
- Застейкано 5 067 309 монет, годовой доход около 309 млн долларов🟠 Чистый однодневный приток $BTC ETF составил 527 млн долларов, что является крупнейшим однодневным объемом с сентября. В IBIT зашел приток в 665,2 млн долларов, Fidelity и Grayscale фиксируют отток. Появились позитивные новости, но рынок не отреагировал. Текущая цена 81,645, все еще ниже 50EMA на уровне 82,249, здесь я склоняюсь к медвежьему сценарию. Уровень 82,600 был протестирован 13 раз: 4 раза удержался, 7 раз пробит, 2 раза без реакции — это серьезное сопротивление сверху. Объем позиций за 24 часа упал на 2,1%, цена снизилась на 1,3%, что говорит о том, что быки закрывают позиции, а не открывают новые шорты. За последние 47,8 часа ликвидировано лонгов на 12,9 млн долларов и шортов на 15,9 млн долларов — и те, и другие терпят убытки. Пробой уровня 82,249 аннулирует этот сценарий, поддержка у меня на 81,033. Деньги в ETF идут, а рынок медвежий — как вы это видите? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Реклама для Netflix в 3-м квартале — «внесла немалый вклад, доля всё ещё низкая, есть и плюсы, и минусы»: с одной стороны, она приносит дополнительный доход, с другой — создаёт противоречие «размывания ARPU», что является главным переменным фактором в этом отчёте.
Сначала приблизительные ожидания по 3-му кварталу:
• Консенсус по доходам от рекламы в 3-м квартале около 720-770 млн долларов; годовая цель — 3 млрд (примерно удвоение к 2025 году)
• Доля в общем доходе 3-го квартала примерно 5,6%-6,0% — объём пока небольшой, но темпы роста самые высокие среди всех сегментов (в годовом выражении +70%~80%) $PONS имеет признаки стабилизации фундамента.
Сейчас дневной объем торгов около 3 миллионов долларов, в краткосрочной перспективе возможно приближение к фазовому минимуму; дневной доход около 50 тысяч долларов, при стабильном объеме ежедневно сжигается примерно 100 тысяч монет. В текущих условиях Robinhood Chain объемы транзакций на цепочке могут удерживаться около 80 миллионов долларов.
Последние данные по цепочке также показывают восстановление: объем торгов 3-3,7 миллиона (+15,6%), комиссии платформы 269-457 тысяч (+67,3%), доход протокола 36-68 тысяч, в среднем сейчас около 50 тысяч в день (+88,9%), новых выпущенных токенов 1100-1800 (+54,5%).
Если этот рост продолжится, фундамент можно считать восстанавливающимся. Для сравнения, после выхода на биржу ORDI и PEPE упали на 85%, сейчас PONS не на дне, но близок к нему.Этот отчет о доходах, превзошедший ожидания, в основном очевиден, но рост цены акций не зависит от доходов, а от того, сможет ли скорость сжигания денег быть компенсирована доходами.
Сначала посмотрим на доходы: контракты на AI действительно концентрируются и реализуются. Крупные долгосрочные заказы на вычислительные мощности от нескольких гигантов имеют огромный годовой масштаб, даже при консервативных прогнозах квартальный рост значителен. Годовой рост доходов впечатляет, это первый раз, когда история с вычислительными мощностями AI подтверждается реальными контрактами.
Но проблема в расходах. Капитальные затраты за квартал очень высоки, большая часть направлена на инфраструктуру AI, а доходы за квартал составляют менее половины потраченных средств. Starlink, хотя и является единственным стабильным источником прибыли, генерирует свободный денежный поток за год, который не покрывает огромные дыры от ракет и AI вместе взятых. После предыдущего отчета цена акций резко упала именно из-за этого.
Поэтому настоящая переменная в этом отчете не в цифрах доходов, а в том, осмелится ли руководство дать четкий график пика капитальных затрат и указания на точку перелома свободного денежного потока. Если дадут, рынок примет эту долгосрочную историю сначала сжигания денег, а потом получения дохода; если нет, даже при красивых доходах после закрытия торгов будет падение.
Мое мнение очень простое: не ставьте на рост цены акций, основываясь на превышении ожиданий по доходам. Этот отчет смотрит на темпы сжигания денег, а не на скорость роста доходов. В ночь отчета не рискуйте большими ставками на направление, дождитесь после закрытия торгов указаний по капитальным затратам. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Три основных логических направления:
1. Концентрация дивидендов от повышения цен: повышение цен в США/Мексике/Испании ранее было полностью учтено в Q3, что является основной причиной роста ARM (доход на одного подписчика); борьба с совместным использованием паролей уже вошла в стадию стабильного вклада.
2. Ускорение рекламного бизнеса: рынок ожидает, что годовой доход от рекламы приблизится к 3 млрд долларов (примерно удвоение к 2025 году); в Q3 уже была реализована небольшая часть рекламы на спортивных трансляциях (MLB, зарубежные матчи NFL), но рекламные пакеты пока не были масштабно запущены в Европе, поэтому краткосрочная доля в общем доходе остается низкой.
3. Умеренное замедление роста, приоритет прибыли: темпы роста выручки немного снизились по сравнению с Q2 (+13,4%); руководство сосредоточено на рентабельности, свободном денежном потоке, выкупе акций (осталось около 27 млрд на выкуп); риски связаны с ослаблением курса доллара, ростом оттока пользователей на рынке США, превышением ожидаемых затрат на контент.
Три ключевых сигнала, за которыми внимательно следят после отчета:
• Достигнет ли годовой темп роста ARM (доход на одного подписчика) диапазона 5-7%
• Устные указания руководства по проникновению рекламных пакетов и ARPU от рекламы
• Предварительный прогноз на Q4/2027, особенно по рентабельности и планам расходов на контентATOM показал определённое восстановление, что связано с улучшением настроений в секторе кроссчейн. В последнее время рынок вновь обсуждает направления, связанные с институциональными инвестициями в блокчейн и расчетами на публичных цепочках, что способствует росту ценности инфраструктуры кроссчейна. Проблема Cosmos всегда заключалась не в недостатке технических рассказов, а в необходимости проверки эффективности захвата стоимости и использования средств в экосистеме. Рост объёмов на графике указывает на попытки инвесторов докупить актив, но сможет ли это перерасти в устойчивый тренд, зависит от активности проектов экосистемы, ликвидности и того, сохранится ли рыночный интерес к инфраструктурному сектору. $ATOMWLFI по-прежнему привлекает внимание в основном из-за сильных тематических характеристик, активные сделки показывают, что интерес рынка не низок, но это также означает, что краткосрочные спекуляции очень интенсивны. После роста на рынке последовал откат, что отражает разногласия среди инвесторов по поводу оценки и дальнейших катализаторов. Это не монета, которую можно полностью объяснить традиционными техническими индикаторами, новости, действия экосистемы, структура обращения и настроение сообщества значительно влияют на динамику. В краткосрочной перспективе важно следить за здоровьем оборота: если объемы продолжают расти, но цена не движется, следует опасаться расширения разногласий по позициям. $WLFI
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Рынки оценивают вероятность сохранения ставок в октябре выше 80%, что говорит о том, что ожидания на данный момент устоялись, но решение — нет. Индексы CPI и PPI за сентябрь выше прогнозов ставят ФРС в неловкое положение: инфляция может по-прежнему ставить под сомнение паузу, даже несмотря на то, что рынки склоняются к ней.
Период молчания означает, что следующая директива будет иметь такое же значение, как и голосование.
#WillFedPauseInOctober $ETH застрял в узком коридоре на уровне 2400, куда же он прорвётся?
Многие следят за уровнем ETH 2400, сейчас цена колеблется вокруг него, текущая цена 2390, в течение дня небольшое ослабление. Технически он всё ещё торгуется ниже скользящей средней, краткосрочно перепродан, но не стоит спешить с покупкой, сигнал к развороту ещё не пришёл.
Запомните два ключевых уровня: нижний 2360 — жизненно важная линия, если дневная свеча закроется ниже, откроется пространство для коррекции; верхний 2440 — первая преграда, если закрепиться выше 2450, отскок может дойти до 2500.
Разница в капитале очевидна: ETF на ETH вчера продолжил отток на 103 миллиона, уже четыре дня подряд отток, в октябре суммарно 950 миллионов; в то же время ETF на BTC активно привлекает средства, институциональные инвесторы выбирают по-другому, и это ключ к тому, почему эфир не может обогнать биткоин.
Позитивные новости тоже есть: в конце месяца ожидается обновление тестовой сети Glamsterdam, ожидания масштабирования снова растут; JPM Coin от JPMorgan запускается на Ethereum, институциональные проекты продолжают развиваться.
Сейчас типичная ситуация боковой торговли: ETF продают, крупные игроки покупают на низах, идёт обратный отсчёт до обновления. Нет необходимости заранее делать прогнозы, если не будет пробоя — наблюдайте, дождитесь пробоя 2360 вниз или уверенного закрепления выше 2450, тогда появится сигнал для действий. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $SOL Вчера вечером в 23:00 после достижения 928.22, MU всё время находился под давлением, сейчас 890.32, за последние 24 часа падение составило 1.73%.
Три этапа:
23:00 рост до 928.22, закрытие на 924.12, в 00:00 - свеча с падением -1.62% и объёмом 12741, опустившая цену до 909;
08:00 ещё одна свеча с падением -1.49% и объёмом 7456, цена упала до 892.74;
09:00 и 10:00 — отскок до 901.99, но не дотянул до зоны консолидации 906.85, затем с 11:00 до 13:00 три подряд падающих свечи, закрытие на 887.75.
Каждый отскок ниже предыдущего: с 928 до 902. MA20 на уровне 904.74 давит сверху, цена находится ниже неё на 14 пунктов. Минимум за 24 часа 885.14 прямо под ногами.
Это не окончательная коррекция с последующим ростом, а второе тестирование дна.
Если отскок в диапазоне 898~902 не пробьёт уровень и закроется с объёмом вниз — открывать короткую позицию, стоп-лосс на 906, цель 885.14, расширение до 875, соотношение риска и прибыли 2.5.
Если пробьёт 885.14 — не входить на первой свече, ждать отскока, который не сможет закрепиться выше 885.
Если с объёмом закроется выше 906 — отскок превратится в разворот, короткие позиции отменяются.
Американский рынок ещё не открыт, падение токена — это предварительное ценообразование, размер позиции уменьшать.
$MU
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)$BTC Есть один момент, который я должен прояснить: сегодня настоящая активность не в ETF, а в компании под названием Strategy, которая снова скупила 267 монет BTC.
267 монет по цене чуть более 81 000, что в сумме составляет более 20 миллионов долларов. Для этой компании это не крупная сделка, но важно смотреть на частоту таких операций — они не просто торгуют, а постепенно превращают баланс компании в хранилище биткоинов.
А розничные инвесторы? При падении на 100 долларов начинают потеть ладонями, при росте на 200 долларов жалеют, что не докупили, а при боковом движении в течение трёх дней начинают сомневаться в жизни. Они вообще не смотрят на графики.
Поэтому в текущей ситуации на рынке краткосрочная осторожность с моей стороны вполне оправдана — 81 644, что на 2,7% ниже, чем 7 дней назад, объём торгов всего 80% от обычного, последние несколько дней цена медленно снижается. Среднесрочно ситуация не так плоха — цена на 20% выше, чем три месяца назад, и всего на 7% ниже недавнего полугодового максимума. Проблема в том, что эти держатели монет не реагируют на краткосрочное давление продаж, для них это десятилетняя история, а не пятиминутная. $BTC $SPCX кажется мне медвежьим, но я предпочитаю дать времени на распад временной стоимости, прежде чем принимать окончательное решение по направлению. Акция всё больше напоминает крипто-альткойн, с активной спекуляцией 0DTE и опционной активностью, что усложняет прогнозы по прибыли. Вот мой текущий взгляд: диапазон $148–149 кажется ключевой ценовой зоной, где позиционирование по опционам может удерживать акцию на месте. Прибыль может немного отличаться от ожиданий, но я сомневаюсь, что результаты будут достаточно сильными, чтобы вызвать крупное...Сначала немного охладим пыл, я не считаю эту крупную сделку на покупку доказательством бычьего настроя. Core Trader 14 только что открыл длинную позицию по $BTC с плечом 40x, номинальная позиция около 916,500 долларов. Мое мнение: это скорее сделка с очень жесткими требованиями к таймингу, нельзя смотреть только на направление, игнорируя то, что времени может не хватить.
Я застрял на двух моментах. Во-первых, грубо деля номинальную позицию на плечо, получаем маржу около 22,900 долларов, при обратном движении цены примерно на 2,5% эта часть начальной маржи может быть съедена; фактическое принудительное закрытие зависит от режима маржи, дополнительных пополнений и других факторов, нельзя просто провести линию. Во-вторых, мониторинг не показывает стоп-лосс и план удержания, открытие длинной позиции лишь доказывает готовность сделать ставку, но не доказывает выгодность шансов. Если цена сначала упадет, а потом вырастет, то направление в итоге может быть правильным, но высокая кредитная позиция не обязательно выдержит.
Самое неприятное — это когда мнение не меняется, а маржа сначала не выдерживает.
Конечно, он может точно поймать краткосрочное окно, я не буду ставить на пустоту. Если в дальнейшем будет видно активное снижение плеча и четкий контроль убытков, я изменю свое осторожное отношение к этой сделке. По этой сделке с плечом 40x — вы за длинную или за короткую? Обоснуйте: вы больше доверяете его направлению или больше боитесь, что обратное движение сначала выбьет позицию?Вчерашняя короткая позиция на 216, при пробое 223.3 нужно было выходить, рынок пошёл вверх, признаю.
Сегодня 227.80, за последние 24 часа рост 4.26%, с 208.2 до 236.9, рост 13.8%.
Сейчас главное смотреть на объёмы: в 21:00 был всплеск 1648, в 00:00 падение -2.23% с объёмом 1791, в 03:00 объём 2467 — все с объёмом. Но с 05:00 объёмы упали: 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — объёмные бары обрушились.
Падение объёмов не из-за отсутствия интереса, а потому что американский рынок закрыт, и здесь никто не подхватывает токены. Горизонтальное движение 226.3~228.6 за последние двенадцать часов — это не флаг и не треугольник, а линия, нарисованная в зоне ликвидного вакуума. Фигуры в вакууме не считаются фигурами.
MA20 на 225.83 поддерживает снизу, тренд не сломан. Но прорывы в это время — ложные, небольшие сделки могут легко подтолкнуть цену вверх.
В вакууме не торгуем, ждём открытия американского рынка в 21:30:
Если после открытия с объёмом цена закроется выше 228.56 → покупаем, стоп-лосс 225.5, цель 236.9, соотношение риска и прибыли 2.7.
Если после открытия с объёмом цена закроется ниже 225.83 → продаём, стоп-лосс 228.7, цель 218.98, соотношение риска и прибыли 2.6.
$MRNA
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)Гонка IPO в сфере ИИ становится испытанием дисциплины капитала.
По данным Reuters, OpenAI, как сообщается, ищет около $30 млрд при потенциальной оценке выше $1,4 трлн. Этот шаг происходит накануне ожидаемого IPO Anthropic в середине ноября, но условия и даты листинга еще не окончательны.
Обe компании конкурируют за пересекающиеся источники капитала, включая инвесторов с долгосрочными позициями и суверенные фонды благосостояния. Обязательства инвесторов — часть гонки, а не только оценки.
Закон об инфраструктуре добавляет еще один уровень:
· Сообщается, что Anthropic стремится привлечь $60 млрд на мощности Google TPU
· Фонды, управляемые Blackstone, могут инвестировать $9 млрд в связанный долг с доходностью выше 10%, согласно Financial Times
· Anthropic, как сообщается, обсуждает еще одно соглашение о вычислительных мощностях Nscale на сумму около $45 млрд
Это разные категории: акции, долг и контракты на вычислительные мощности. Это не одна мера текущих расходов, и сообщаемые переговоры не являются завершенными сделками.
Доходы требуют такой же дисциплины:
· По сообщениям, OpenAI указала около $50 млрд годового дохода
· Anthropic, как сообщается, сообщил инвесторам, что доход за 3-й квартал достиг $16,8 млрд, что на примерно 45% больше по сравнению с предыдущим кварталом, с скорректированной прибылью
Годовой темп — это не доход за полный год. Квартальный доход охватывает другой период. Учет партнеров влияет на сравнения. Скорректированная прибыль не устанавливает чистую прибыль по GAAP или свободный денежный поток.
Вот в чем вопрос IPO: сможет ли рост доходов поддержать расходы на чипы, дата-центры, электроэнергию, аренду и финансирование?
Следите за качеством роста, экономикой вычислений, денежным потоком и оценкой. Могут ли более низкие цены стимулировать использование без ослабления маржи? Может ли доход идти в ногу с мощностями? Что покажут документы?
Для крипторынков более широкий вопрос — продолжит ли капитальные расходы на ИИ поддерживать аппетит к риску или начнут играть большую роль затраты на финансирование.
Что для вас важнее всего: рост, стоимость вычислений или генерация наличных?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH Текущие движения биткоина и эфириума по-прежнему сдерживаются финансовыми потоками. Этот ралли биткоина пока нельзя считать разворотом тренда.
С макроэкономической точки зрения, ожидания повышения ставок ФРС недавно снизились, что оказывает некоторую поддержку рисковым активам, однако общий рыночный настрой остается осторожным.
Особое внимание уделяется потокам средств в спотовые ETF. Вчера, 19 октября, чистый отток средств из американского спотового биткоин-ETF составил около 138,5 млн долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы в тот день преимущественно выводили средства. Цена отскочила, но средства не вернулись, такую динамику следует воспринимать с осторожностью. Если биткоину не удастся вновь получить устойчивую поддержку со стороны спотовых покупок, в процессе ралли может сохраняться давление на продажу.
Что касается эфириума, 19 октября чистый отток из спотового ETH-ETF составил около 1,9 млн долларов, что стало четвертым подряд днем чистого оттока. Хотя объем оттока в этот день значительно меньше, чем у биткоина, за предыдущую неделю эфириум суммарно потерял около 378 млн долларов, и давление на средства остается значительным.
Лично я считаю, что сейчас не важно, растет или падает цена, важно, когда средства действительно начнут возвращаться. Для биткоина нужно наблюдать за силой поддержки после отскока, для эфириума — за возможным улучшением ситуации с непрерывным оттоком из ETF. Если цена растет, объемы увеличиваются, и спотовые средства снова становятся чистым притоком, тогда ралли будет иметь больше шансов на продолжение. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Сначала немного охладим пыл: увидев крупную длинную позицию, я не буду сразу воспринимать это как бычий сигнал. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл длинную позицию по $HYPE с 10-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 175,300 долларов. Это может означать, что кто-то готов ставить на направление, но не значит, что направление уже выбрано правильно.
Я не спешу быть быком по двум причинам. Во-первых, номинальная позиция не равна собственному капиталу; при 10-кратном плече начальная маржа примерно 17,500 долларов, нельзя считать всю сумму в 175,300 долларов настоящими деньгами, вложенными с уверенностью. Во-вторых, кредитное плечо сужает допустимую ошибку: при неизменной марже, если цена пойдет против позиции примерно на 5%, убыток может съесть около половины начальной маржи; фактическое принудительное закрытие зависит от режима маржи и баланса счета. Мое предположение: если рост не подтвердится и цена продолжит падать, самые пострадавшие — это плечевые длинные позиции с недостатком маржи, а не сторонние наблюдатели.
Конечно, он может и оказаться прав, моя медвежья позиция не означает, что я обязательно должен с ним спорить. Если в дальнейшем цена сможет устойчиво держаться выше референсной отметки 78.901 доллара и при откате сможет восстановиться, я уменьшил бы склонность к медвежьему сценарию; это мои условия наблюдения, а не уже свершившийся тренд. Что касается этой 10-кратной длинной позиции, вы за быков или медведей? Обоснуйте, а также объясните, при каких условиях вы признаете ошибку.Когда рынок все еще оценивает корректировки санкций против российского энергетического сектора, риски для энергетических объектов на Ближнем Востоке и будущую траекторию процентных ставок ФРС, сегодня утром цена на $XAU опускалась до около $4,115. Один знакомый спросил у Ацзяня: «Разве при росте геополитических рисков золото не должно дорожать?» Ответ прост: хотя золото и подвержено спросу как актив-убежище, на него также влияют доллар, реальные процентные ставки и альтернативные издержки владения золотом. Если рост рисков поднимает цены на энергоносители, а рынок одновременно опасается инфляции и сохранения высоких ставок, то даже при наличии спроса на защиту золото может оставаться под давлением процентных факторов. Главное — какая из этих передающих цепочек возьмет верх.Утренний шорт на 4139.9, который пробил уровень, уже закрыт. Сейчас график изменился, не стоит использовать утренние оценки для новых сделок.
09:00 — самый важный бар: опустился до 4124.3, объем 5,29 млн, что в 2,7 раза превышает среднее за предыдущие двенадцать баров, с длинным нижним хвостом, закрытие на 4139.1. На первый взгляд похоже на вынос стопов и разворот.
Но в 10 и 11 часов цена восстановилась только до 4153.2 и дальше не поднялась. В 13:00 был медвежий бар с объемом 3,66 млн, -0,53%, который поглотил весь отскок за последние три часа, текущая цена 4132, вернулась ниже MA20 на 4149 на 17 пунктов.
Поглощение отскока говорит о том, что длинный нижний хвост утром — не разворот, а отскок для выхода из позиции. Уровень 4124.3 нужно проверить снова.
Если отскок в диапазоне 4144~4148 не пробьет и закроется с объемом вниз → шорт, стоп на 4156, первая цель 4124.3, расширение до 4100, соотношение риска к прибыли 2.2.
Если с объемом закроется выше 4156 → повторное тестирование дна отменяется, признаем ошибку и выходим, не покупаем.
В Пекине 2 часа дня, американский рынок еще не открыт, это разогрев, а не предторговая сессия, реальное ценообразование золота происходит на американской сессии.
$XAU
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Если нефть может падать, то биткоин может пассивно расти и становиться легкой победой, как с рейтингом 3.0
BTC застрял в диапазоне 80700-82500 в фазе колебательного формирования дна, которая, вероятно, заканчивается, нет одностороннего тренда, полностью следует за Nasdaq, акциями производителей памяти и нефтью
Два внешних сигнала:
1. Сможет ли MU, SNDK, SK Hynix остановить падение
2. Сможет ли нефть продолжить снижение, снизив инфляционное давление
Последняя ключевая логика: нефть подавляет биткоин и американский рынок
По нефти: ранее выросшая премия за геополитические риски сейчас снижается, вчера цена нефти упала до 96.8, биткоин отскочил до 83000, SNDK до 1400, сегодня нефть отскочила обратно до 98.8, биткоин и SanDisk снова упали, пока нефть колеблется и отскакивает, высокая ставка продолжит подавлять биткоин
Сейчас подход не меняется
Биткоин на 81850 не подходит для сделок, нужно терпение
Покупать на откате к 80500-80300, примерно когда нефть снова поднимется к 101 и начнет падать, биткоин будет поддержан покупателями около 80500
Продавать на отскоке около 84000, примерно когда нефть откатится к 95.94, будет очередной отскок