Orbit Post Sitemap
В этом финансовом отчёте Meta можно одновременно увидеть «рост чистой прибыли на 264%» и «снижение операционной прибыли на 37%». Если переслать только одну из этих диаграмм, легко сделать полностью противоположный вывод. Сначала посмотрим на квартальный отчёт компании, опубликованный 21 октября: выручка составила 64,601 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом; операционная прибыль — 12,988 млрд долларов, что на 37% меньше; чистая прибыль — 9,860 млрд долларов, но при этом выросла на 264%. Все три цифры верны, но они отвечают на разные вопросы. Операционная прибыль отражает доходы от основной деятельности за вычетом соответствующих затрат. В этом квартале учтены расходы на урегулирование судебных споров в размере 9,89 млрд долларов, что явно повлияло на этот показатель. Но чистая прибыль также учитывает налоги и другие статьи: в прошлом году эффективная налоговая ставка достигала 87%, в этом квартале — 24%; налоговые расходы снизились с 18,954 млрд до 3,141 млрд долларов. Разница в налогах — важный фактор для понимания резкого роста чистой прибыли, нельзя напрямую воспринимать 264% как рост рекламных доходов. Перейдём к денежным потокам: операционный денежный поток составил 32,786 млрд долларов, после вычета капитальных затрат и погашения основного долга по финансовой аренде в размере 34,906 млрд долларов свободный денежный поток оказался отрицательным — минус 2,120 млрд долларов. Рост прибыли и чистый денежный остаток — это разные вещи. Моя оценка такова: базовый рекламный бизнес Meta продолжает расти, но для оценки целесообразности инвестиций в ИИ нужно отдельно учитывать налоги, специальные расходы и денежные затраты. Если смотреть только на чистую прибыль, можно переоценить улучшение операционной деятельности, а если только на операционную прибыль с учётом расходов на урегулирование, можно недооценить устойчивость рекламного бизнеса. Далее будет ещё интереснее $UNITREE резко вырос сразу после публикации статьи в полдень. Сначала вывод. В понедельник с большой вероятностью будет инерционный рост с высоким открытием, но это может произойти уже на этапе аукциона, после чего квантитативные трейдеры начнут распродавать, переводя деньги в другие активы. Что касается последующего возврата средств, это нужно будет смотреть в режиме реального времени.
Поскольку отскок подтвердился как эффективный, а индекс резонанса и $UNITREE в этой волне роста демонстрируют секторный эффект, этот отскок очень сильный. Однако большая часть объема — это квантитативные операции по равномерному распределению. В понедельник будет распродажа, но её завершение не означает падения, так как квантитативные трейдеры будут играть на внутридневных колебаниях цены.
Из-за выходных на фондовом рынке Китая в субботу и воскресенье, крипторынок может опережать события. В выходные может быть завершено это движение, и те, кто хочет получить премию за эмоции, заранее откроют позиции, чтобы зафиксировать прибыль при открытии в понедельник.
Я готов торговать в любое время. Когда цена достигла минимума 63 и я закрыл короткие позиции, меня спросили, буду ли я открывать длинные. Я ответил, что нет, поскольку в целом я смотрю вниз и торгую только в шорт, чтобы сохранять последовательность в торговле.
В целом, шортить пока не обязательно. Фон таков: индекс, который падал месяц, сегодня дал идеальную среднесильную свечу восстановления, поэтому это нельзя рассматривать как обычный отскок, потому что направление запуска индекса резонанса вряд ли быстро закончится. В понедельник будем наблюдать за поведением $UNITREE после коллективной распродажи квантитативными роботами. Вот и всё.До заседания по процентной ставке в октябре осталось несколько дней, сначала запомните один легко упускаемый из виду момент: на этом заседании не будет новых экономических прогнозов и диаграммы точек. Для определения направления политики нельзя полагаться на таблицу, которую на этот раз вообще не планируют публиковать. Официальный календарь ФРС показывает, что заседание пройдет с 27 по 28 октября. Заседания с экономическими прогнозами на 2026 год отмечены звездочкой и проходят в марте, июне, сентябре и декабре; в октябре такой нет. Диаграмма точек — это прогнозы чиновников по будущим ставкам, а не обязательство обновлять их при каждом заседании. Это означает, что даже если решение сохранит ставку без изменений, рынок должен будет судить по заявлению и пресс-конференции: это лишь временное наблюдение или изменилось отношение к дальнейшему ужесточению. Решение по текущему уровню ставки и оценка дальнейшего пути — это два разных вопроса. После заседания я последовательно проанализирую три вещи: изменилось ли в заявлении описание инфляции и занятости; оставляет ли пресс-конференция пространство для дальнейшего повышения ставок; как отреагируют доходность двухлетних казначейских облигаций, доллар и BTC. Взаимное подтверждение этих трех факторов будет более информативным, чем просто сосредоточенность на слове «пауза». Если BTC сначала резко вырастет, но доходность и доллар продолжат укрепляться, а рост быстро отыграют, я не поспешу считать, что политика стала мягче. Если же в формулировках политики будет смягчение, доходность снизится, а BTC к закрытию американского рынка на следующий день сохранит рост, тогда вывод будет более обоснованным. Это рамки для наблюдения, а не гарантия таких движений. Мое мнение: это заседание стоит ждать не только из-за вопроса «повысят или нет», но и чтобы понять, насколько далеко готовы идти после паузы. Без новой диаграммы точек особенно важно внимательно читать заявление и пресс-конференцию, а также не воспринимать одну платформу как единственный ориентир #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Клиенты готовы платить за Google AI Cloud, прибыль облачного сегмента значительно выросла, но вся группа продолжает испытывать давление из-за крупных капитальных вложений. В конечном итоге, смогут ли инвестиции в AI полностью окупиться, зависит от того, сохранится ли высокий спрос на AI в компаниях в ближайшие 2–3 года 81000 — это не "поддержка", а "разрыв", который тестируется в четвертый раз в этом месяце
Сейчас о самой ключевой точке.
Аналитика Investing.com дала крайне четкую картину: уровень поддержки находится в диапазоне от 80000 до 81250 долларов. Этот диапазон "удерживал каждую распродажу с начала октября". Уровень сопротивления начинается с 84000 долларов и простирается до цены открытия года в 87570 долларов.
81000 — это "четвертый тест" в этом месяце.
В первые три раза цена опускалась сюда и ее выкупали обратно. 9 октября цена пробила 81000 до 80400, затем отскочила. 13 октября пробила 81000, затем отскочила. В середине октября цена снова тестировала уровень около 81000 и отскочила.
Это четвертый раз.
А карта ликвидаций Coinglass показывает, что произойдет, если этот уровень не удержится: если BTC упадет ниже 80000 долларов, суммарная сила ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 692 миллионов долларов. И наоборот, если пробьет 83000 долларов, сила ликвидаций коротких позиций составит 1,025 миллиарда долларов. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Если этот шорт по нефти ликвидируют, я думаю, цена поднимется не только до 102.85, а если ликвидация произойдет в выходные, рост будет еще больше
Объем позиции составляет 12,63 млн долларов, цена открытия 96.7 долларов, цена ликвидации 102.85 долларов, текущая цена нефти 100.82 доллара, до цены ликвидации осталось подняться всего на 2%Позавчера был сильный откат, вчера рынок не дал передышки и сразу пошёл вниз. $BTC сначала поднимался, затем падал, $ETH и $SOL последовали за ним, давление продаж выше 84 000 не было полностью поглощено, длинные позиции с кредитным плечом сначала были ликвидированы, что вызвало цепную реакцию и усилило падение.
Это падение не связано с одним негативным фактором, скорее это сочетание макроэкономических настроений и ликвидации кредитного плеча: технологические акции ослабли, цены на нефть и ожидания по ставкам давят на рисковые активы, а высоко кредитные позиции в крипто-сфере платят «учебный взнос». В краткосрочной перспективе поддержка настроений находится в диапазоне 80 000—81 000, сопротивление для отскока — 84 000—85 000.
Рынок очищается от кредитного плеча, новых историй не рассказывают. Волатильность высокая, ликвидность хрупкая, не стоит принимать отскок за разворот. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Micron и SanDisk могут выиграть от ИИ, но нельзя объяснять их одной и той же логикой «дефицита HBM».
HBM в основном обслуживает потребности в высокоскоростном доступе к данным, а NAND отвечает за долговременное хранение. Они обе входят в инфраструктуру ИИ, но имеют разные назначения продуктов, условия поставок и ключевые направления конкуренции.
Новая генерация QLC флеш-памяти от SanDisk и Kioxia, объявленная ранее, направлена на повышение производительности чтения/записи и энергоэффективности. Для таких продуктов клиентам нужно сравнивать емкость, стоимость и фактическую производительность при нагрузках, а не только смотреть, сколько GPU куплено.
Я считаю, что это делает сектор хранения данных еще более интересным. ИИ расширил потребности в обработке и сохранении данных, но куда именно пойдут новые потребности и кто получит заказы — это нужно изучать отдельно.
Особенно когда акции растут вместе, легко подумать, что покупать можно любую компанию. Но когда выходят отчеты, становится ясно, что одни компании выигрывают за счет цен, другие — за счет обновления продуктов, а у третьих затраты растут быстрее доходов.
Я ожидаю спрос на хранение, но не хочу сводить все компании к одной истории. Смогут ли новые технологии превратиться в закупки клиентов и снизится ли себестоимость после массового производства — это повлияет на прибыль больше, чем параметры при выпуске продукта.
Если этот рынок будет расти долго, я хочу видеть, как больше компаний доказывают свою ценность через свой бизнес. Постоянно включать их в «ИИ-концепцию» и вместе расти или падать — это весело, но мало помогает оценить качество бизнеса.
#存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 恐惧贪婪指数升到68，进入"贪婪"区间的中位。但BTC今天还跌了1.37%——情绪比价格跑得更快，这危险吗？ 先说新闻。情绪侧：恐惧贪婪指数从63升到68。价格侧：BTC报83,383.1美元，24小时 -1.37%、近一周 +1.17%。资金侧：ETF最新单日净流入3,020万（连续第五天）、5日净流入2.112亿、10日净流出7,220万。宏观侧：美元101.71、黄金4,128.3（-0.76%）、标普500 7,757.17（+0.58%）。 再看资金影响。情绪走高而价格回调，说明市场把回调当成了买入机会——这通常是多头市场的特征。但情绪也有两面性：68属于"贪婪"中位，还没有到"极度贪婪"（75以上），所以不算过热；但如果继续升到75以上，同时资金流入开始放缓，那就要警惕情绪透支。 对BTC的含义：情绪指标最好的用法不是判断方向，而是判断"风险收益比"。情绪在40以下时，风险收益比偏好；在75以上时，风险收益比偏差。68处于中间偏上，属于"可以持有，但不适合追高"的位置。 我接下来盯四个指标：一是恐惧贪婪指数是否会突破75；二是ETF单日流入是否维持；三是BTC能否突破86,$AAVE
Выкуп приостановлен с 19 апреля до настоящего времени, наконец-то в Aave появились новости. Основатель Кулечов предложил Aavenomics 3.0, который объединяет выкуп, стейкинг и сжигание, а также планирует постоянное сжигание AAVE, масштаб и время перезапуска будут определяться голосованием DAO.
Я внимательно слежу за словом "сжигание". Выкуп — это покупка токенов для поддержки цены, а сжигание — это прямое уничтожение монет с постоянным уменьшением предложения, это разные вещи. Если действительно будет постоянное сжигание, то это перевод инфляционных токенов в дефляционные.
Но рынок особо не воодушевлен, сейчас цена около 149.7, за 24 часа выросла всего на 0.24%, комиссия по-прежнему слегка отрицательная, покупатели не слишком активны. Думаю, все ждут голосования — пока не определят масштаб сжигания, никто не знает, сколько на самом деле можно получить от этого.
В прошлый раз я слишком рано вошел на этапе предложения, в итоге после выхода новости оказался в убытке, теперь я научился. Подожду, пока DAO действительно объявит цифры сжигания, эта позиция кажется возможностью, но на самом деле это палка о двух концах.$BTR собирается повторить резкий рост у соседей?
$BTR, эта старая монета-демон, наконец-то поднялась в верхнюю часть рейтинга по росту! Но действительно стоит обратить внимание не только на то, насколько она выросла, а на то, что происходит с капиталом до разблокировки токенов 27-го числа!
С начала ночи BTR резко вырос, краткосрочный интерес явно усилился. При приближении разблокировки рынок естественно задумывается о распределении долей проекта, но важно помнить: рост цены не обязательно означает распродажу, а разблокировка не гарантирует падение.
Текущая цена около 0.061, при откате и стабилизации можно осторожно пробовать длинные позиции; если рост слабый и капитал продолжает уходить, будьте осторожны с покупками на подъеме. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Институциональные инвесторы только вошли на рынок, как сразу же вышли
Деньги уходят быстрее цены, и в этот раз ситуация такая же.
Вывод средств из биткоин-ETF за один день превысил 600 миллионов долларов, данные открытой информации от SoSoValue.
ETH-ETF теряет средства весь месяц, но об этом говорят меньше.
Устойчивость цены определяется не тем, кто громче кричит, а тем, вернутся ли деньги.
До этого момента позиции должны быть настолько легкими, чтобы можно было спокойно спать.
Далее мои предположения:
BTC в этот раз больше похож на краткосрочное снижение риска.
Деньги, которые вошли несколько дней назад, при ослаблении технологических акций на американском рынке, сначала вышли.
ETH немного отличается, средства выводятся уже продолжительное время.
Также стоит напомнить, что отток средств не означает, что все настроены медвежьи.
Некоторые могут просто корректировать портфель.
Просто у ETH высокий уровень кредитного плеча, и волатильность легко усиливается.
Сможет ли цена устоять, я сначала посмотрю, будет ли ETF непрерывно возвращать средства. $BTC $ETH $OKB #HOODQ3TradingGrowth nhood chain, блокчейн robinhood, где пользователи торгуют токенами акций, зафиксировал падение объема DEX на 30% до $6,35 млрд в период с 6 по 12 октября. Однако TVL DeFi вырос до $1,058 млрд с 30 сентября по 12 октября, а Morpho, протокол кредитования, удерживал $486,8 млн открытых займов там. Таким образом, кредитование теперь является крупным направлением использования, а не только торговлей. В ту неделю заемщики выплатили около $417 тыс. процентов и бонусов за ликвидацию на Morpho, но Morpho не зафиксировал протокольных $XRP
Все говорят, что количество кошельков XRP превысило 8,24 миллиона, установив исторический максимум, и что уровень принятия взлетел. Но в тех же данных блокчейна видно, что кит вложил 112,4 миллиона долларов на Binance.
Эти два события произошли в один день, и это не может не вызывать противоречий. Адреса можно создавать дешево и много, большое количество кошельков не означает, что кто-то действительно покупает; но если реальные деньги идут на биржу, значит хотят продать. Я больше верю во второе.
Цена тоже соответствует: около 1,32, за 24 часа упала на 1%, не смогла удержаться выше 1,34, комиссия всего 0,009%, быков, которые действительно активно торгуют, мало.
Уровень принятия — это дело будущих лет, а продажа — дело настоящего. Я осторожен, лучше пропустить момент, чем получить убыток, подожду, пока кит распродаст эту партию.Референдум: 93,5% проголосовали за проведение исследования независимого L1, но цена монеты упала с примерно 0,066 до около 0,053, моё предложение по $STRK — не спешить.
Около 22 октября по пекинскому времени завершится семидневное голосование Snapshot, право голоса поддержали примерно 93,52%, участие приняли более 2800 кошельков, StarkWare заявляет о рекордной явке и воздержаниях.
Принято только «исследование», а не «отвязка»: чтобы действительно стать L1, нужно провести ещё одно голосование, черновик whitepaper планируется на ноябрь, сейчас это всё ещё ETH L2.
OKX сейчас около 0,0527, максимум за 24 часа около 0,0567, минимум около 0,0524; перед и после референдума цена достигала примерно 0,066, за последние два дня упала почти на 20%.
Я считаю, что это типичное исполнение позитивных ожиданий — нарратив был сильным, ожидания уже учтены в цене, дальше нужно ждать whitepaper и второго голосования.
Я сначала посмотрю, удержится ли уровень 0,052, если цена вернётся к 0,056–0,057, тогда можно говорить о втором этапе.
Если за 4 часа цена опустится ниже 0,052, этот прогноз станет недействительным, дальше посмотрим на 0,05.
Как ты думаешь, STRK сначала будет колебаться до выхода whitepaper или сначала пробьёт 0,052?
$STRK#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Рано утром 23 октября 0x469e полностью ликвидировал оставшиеся 5000 лонговых позиций $SNDK, убыток по этой серии закрытий составил 2,836 млн долларов; с момента открытия позиции 23 сентября общий убыток достиг 4,583 млн долларов, при цене входа 1814,45 долларов и выходе по 1247,20 долларов, убыток 31,3%.
В июле-августе SNDK отскочил с минимума 970,74 долларов до 1717,2 долларов, в этот период крупные игроки поочередно накапливали позиции, и большинство из них зафиксировали прибыль: 0x9bb открыл лонг по 1258,5 долларов, 0x0ad совершил 13 сделок, из которых 12 были прибыльными и 1 убыточной, чистая прибыль составила 2,816 млн долларов.
Цена входа 1814,45 долларов была на пике отскока в конце августа; а цена выхода 1247,20 долларов почти вернулась к минимуму 1240 долларов после отчёта 6 августа, весь этот отскок был полностью отыгран назад. Лонг 0x0ad, открытый по средней цене 1506,84 долларов, всё ещё убыточен, а стоп-лосс на 1510 долларов пока не сработал. Сценарий «покупка по низкой цене и получение прибыли» на этот раз не дождался продолжателя.ETH 这单，从瀑布底拿到 +204% 了
（30杠杆，100杠杆做t了）
昨晚凌晨那根瀑布砸到 2358，全网都在喊还要跌，我在 2360 一带把 dip 接了，均价 2360.91。理由就一个：1H RSI 砸到 25 出头，这是历史超卖区，我不追涨，只接恐慌盘。
现在标记价 2409，浮盈 +185U，保证金已经翻了两倍多。但我不打算跟它谈恋爱，单子已经按最坏情况处理好了：
止盈 2420，止损从成本下直接上移到 2387.7。
2420 这个数不是拍脑袋的——1H 的 200 均线就压在 2420.7，丝毫不差。均线下方就是熊市，反弹摸到这条线大概率先被压回来，所以我把止盈直接贴在均线脸上，摸到就落袋。
止损上移之后，这单最差的结局也是带着一百多 U 利润走，不存在把浮盈坐回去变浮亏的可能。
接下来两个剧本：摸 2420 自动出局，落袋为安；万一放量收盘站上 2424 真把均线踩在脚下，我再手动往 2438 看。跌破 2387.7 不用想，系统替我走人。
逆势单就该这么打：进场靠胆量，出场靠纪律。$ETH $BTC AI и спрос не исчезли, почему же акции памяти сначала не выдержали
Вчера вечером американский рынок снова упал, индекс Nasdaq снизился на 2,6%, что стало крупнейшим однодневным падением с июня, а индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 6,72%, сектор памяти оказался под коллективным давлением
Особенно стоит отметить, что Meta, Microsoft и Google продолжают наращивать инвестиции в AI, а результаты Western Digital превзошли ожидания, но акции все равно упали. (Спрос явно есть, почему же деньги сначала ушли?)
MU закрылся на уровне 856,49 долларов, снизившись на 6,26%
SNDK закрылся на уровне 1261,49 долларов, снизившись на 8,47%
META закрылся на уровне 648,85 долларов, снизившись на 6,98%.
Поведение этих трех акций отражает переоценку рынка цепочки поставок AI.
Micron и SanDisk зависят от того, смогут ли цены на память и заказы продолжать поддерживать прибыль; Meta же должна доказать, сколько отдачи принесут постоянно растущие инвестиции в AI
Проблема, возможно, не в исчезновении спроса на AI, а в том, что рынок начал задаваться вопросом: как долго продлится рост спроса и сколько времени потребуется, чтобы окупить инвестиции? Когда хорошие новости уже учтены в цене акций, даже превышение ожиданий по результатам не всегда может остановить фиксацию прибыли
Далее ключевое внимание будет уделено отчетам и прогнозам компаний по памяти. Если спрос остается сильным, а акции продолжают падать, стоит обратить внимание на возможное снижение оценки рынка
AI все еще развивается, но деньги уже не верят только в истории, ключевым станет вопрос, сможет ли проект в итоге приносить прибыль
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $SNDK $MU Подтверждение накануне FOMC｜Золото консолидируется, продукты Meme уходят с рынка, технологические акции под давлением
$XAUT около 4131 🥇
XAUT обеспечен физическим золотом, цена привязана к спотовому золоту. Перед решением ФРС цена стоит на месте, рынок не делает ставок на снижение ставки и не проявляет спроса на защитные активы, все ждут формулировок решения, так как ставка напрямую определит стоимость владения золотом.
$DOGE около 0.08 🐶
Закрытие ликвидации ETF на Dogecoin от Bitwise знаменует спад продуктов meme-монет, институциональный интерес к meme-активам без денежного потока снижается. Цена около 0.08 отражает оценку настроений сообщества, теперь сложно поддержать рост за счет ETF.
$SNDK около 1374 💀
Индекс Nasdaq и технологические акции ослабли, что повлияло на сектор хранения данных. SanDisk как производитель NAND не ухудшил фундаментальные показатели, текущая цена больше зависит от беты сектора и склонности к риску, ждём решения ФРС и стабилизации технологических акций, чтобы вернуться к логике цикла запасов.
💡Вывод
Взаимосвязь между рынками — ключевой момент ночи FOMC, разные активы заранее отражают текущие рыночные предпочтения по риску. $XAU 🔥 特朗普突然对俄罗斯松口，BTC和黄金要注意了！
路透社10月22日消息：特朗普近期放松部分俄罗斯柴油制裁，推动俄乌和谈。
表面是外交，背后还有美国中期选举前的油价和通胀压力。
我更关注这条传导链：
📉 能源供应增加 → 油价压力缓解 → 通胀预期降温 → 降息预期可能升温。
如果美元和美债收益率随之回落，BTC可能受益，黄金也可能获得利率层面的支撑。
⚠️ 但要注意：俄乌谈判不等于停火，油价也不一定马上跌。
我的观点：与其只盯特朗普讲话，不如观察油价、美债收益率和BTC是否同步变化。Сначала немного охладим пыл: увидев крупную короткую позицию, не спешите считать это предвестником падения. Core Trader 57 открыл или увеличил короткую позицию по $ZEC: 6-кратное кредитное плечо, 84.01 монета, номинальная стоимость около 103,300 долларов США. Хотя я склонен к медвежьему настрою, эта сделка недостаточна, чтобы однозначно определить направление.
Я не спешу соглашаться, и на это есть две причины. Во-первых, мониторинг показывает только позицию, а не полный счет, это может быть как ставка на направление, так и хеджирование; судить о рынке по действиям одного адреса — значит легко принять чужую страховку за собственный сигнал к атаке. Во-вторых, 6-кратное плечо увеличивает не только прогноз, но и стоимость ошибки. По номинальной стоимости приблизительно, начальная маржа около 17,200 долларов; если цена пойдет против позиции и вырастет на 5%, убыток по короткой позиции составит около 5,163 долларов, что примерно 30% от этой маржи, без учета комиссий. Если цена действительно пойдет вверх, самым неприятным будет отсутствие буфера и нежелание признать ошибку у шортера.
Конечно, он может и оказаться прав. Если цена продолжит снижаться, а отскок не сможет вернуть цену выше ориентировочной отметки сделки в 1,229.15 долларов, я буду больше склонен признать правильность момента для открытия короткой позиции; это мои условия наблюдения, а не уже свершившаяся ситуация. По этой 6-кратной короткой позиции вы бы заняли длинную или короткую позицию? Назовите причину вашего ценового прогноза и объясните, в каких условиях вы могли бы ошибиться.Нефть марки Brent взлетела до 113 долларов! Ближний Восток снова подогревает ситуацию, почему $BTC не служит защитой, а наоборот под давлением?
#Риски энергетики на Ближнем Востоке растут, международные цены на нефть остаются высокими
Друзья, вы с ума сходите, Brent за день подскочила на 4%, сразу до 113 долларов, достигнув пятимесячного максимума, WTI в течение сессии тоже пробила отметку 100. $CL
Почему такой резкий рост? Хуситы атаковали аэропорты и энергетические объекты Саудовской Аравии; США даже эвакуировали часть дипломатических семей из Саудовской Аравии; Иран в Ормузском проливе заявил об эскалации противостояния, а США и Израиль, как сообщается, уже подготовили план ударов по Ирану после промежуточных выборов. Рынок заранее закладывает в цену нефти «возобновление войны».
Самое интересное: логично было бы покупать золото для защиты во время войны, но золото и серебро резко упали, BTC тоже не получил выгоды, подскочив до 84000, а затем опустившись к 82700.
Логика очень проста — рост цен на нефть = инфляция не сдерживается = ФРС боится ослаблять политику, высокие ставки остаются, а такие волатильные активы, как криптовалюта, получают холодный душ. Поэтому сейчас не сценарий «покупать крипту как защиту», а «чем выше нефть, тем сильнее тень повышения ставок, тем хуже крипте».
В краткосрочной перспективе ситуация на Ближнем Востоке — самый большой фактор неопределенности, если начнется война, нефть снова взлетит, и BTC, скорее всего, будет колебаться вместе с макроэкономикой. В такие моменты не стоит делать ставки на направление, лучше следить за ценами на нефть и новостями из проливов, чем за графиками.#SKhynixQ3HBM4Earnings
SK Hynix опубликует финансовую отчётность за третий квартал 2026 года 28 октября. Рынок ожидает нового исторического максимума операционной прибыли — шестой квартал подряд с обновлением рекорда. Однако за яркими цифрами скрываются серьёзные опасения: темпы поставок HBM4 ниже ожиданий, а Samsung Electronics стремительно сокращает отставание.
Прогноз результатов: операционная прибыль около 77 трлн вонИтог: $EDGE сегодня вырос на 10%, половина роста — это реальное возвращение доходов протокола, другая половина — это поддержка вечных контрактов с плечом.
Данные с блокчейна (DefiLlama, комиссии edgeX): 17 октября было всего $34,305, затем за пять дней рост до $88,175 к 22 октября, рост на 157%. За 7 дней — $484,000, за 30 дней — $2,577,000, среднесуточно $86,000 — вчера однодневный показатель впервые достиг среднего за 30 дней.
Но цена токена не последовала за этим. На CoinGecko $EDGE за 30 дней упал на 44%, от ATH $1.54 (22 мая) осталось меньше четверти. TVL протокола $59,930,000, в обращении только 350 млн из общего объема 1 млрд.
Движущая сила в контрактах: на OKX вечные контракты за 24 часа объём $6,160,000, в то время как спотовый рынок — только $840,000, разница в 7.3 раза. Открытые позиции выросли с $1,870,000 в 0:00 до $2,270,000 в 14:00, за 14 часов +21% — это новые длинные позиции, а не закрытие коротких. Финансовая ставка изменилась с -0.004% в 12:00 вчера до +0.005% в 12:00 сегодня.
Рост доходов — факт, использование плеча — тоже. Покупатели платят премию, а не ставят на ожидания.
Вы покупаете логику доходов протокола или эту волну премии вечных контрактов? $EDGE $XAU Эта волна коротких позиций по золоту была очень плавной!
С точным входом с 4070 до 3994, идеально подтвердив силу следования тренду.
Сейчас цена достигла 3994, но не спешите покупать на дне, следующая цель — 3950!
Почему мы уверены в продолжении падения до 3950? Давайте разберёмся.
Заявки на пособие по безработице в США достигли самого низкого уровня за почти 57 лет, сильный рынок труда означает, что снижение ставок ФРС пока не предвидится. В условиях высоких ставок держать бездоходный актив, такой как золото, слишком дорого, капитал продолжает уходить. Пробитие уровней поддержки 4100 и 4075 подорвало уверенность быков.
Текущий отскок — лишь пауза в падении, зона 4030-4040 сверху — это стопы зажатых позиций, пока цена не закрепится выше 4050, любой отскок — ловушка для покупателей. На следующей неделе выйдут данные по PCE — ключевому инфляционному индикатору для ФРС. Если данные останутся высокими, золото может резко упасть, протестировав 3950 или даже ниже.
В торговле рекомендуется открывать короткие позиции с небольшой долей по текущей цене, стоп-лосс на 4055, цель — пробой 4000 и движение к 3950! Помните, пока тренд не изменился, не стоит пытаться ловить дно.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ По поводу акции Yushu я действительно немного запутался. Несколько дней назад, когда цена упала до 404, все говорили, что роботы почти не приносят прибыли. Сегодня, 624, рост на 20CM с ограничением роста, объем торгов более 4 миллиардов.
Одна и та же компания, через несколько торговых дней вдруг стала стоить так много?
Самое смешное, что Yushu пару дней назад выпустила объявление с предупреждением о рисках, сказав, что коэффициент P/E уже 388, тогда как средний по отрасли всего 39. Но после прочтения объявления рынок продолжил покупать.
Я думаю, эти деньги вообще не собирались считать P/E.
В первый день листинга Yushu взлетела выше 1100, потом упала до чуть выше 400, тогда многие думали, что акция провалена. Сейчас с 404 она отскочила до 624, рост на 54%, и снова кто-то думает, что роботы взлетят.
Память у людей иногда действительно ограничена всего тремя свечами. Но я не собираюсь торопиться с шортом только из-за роста на 50%. Когда цена поднималась с 500 до 600, наверное, тоже многие думали, что уже достаточно, а сегодня опять 20CM. Когда настроение по такой акции поднимается, пытаться угадать вершину по оценке — можно просто отправить себя прочь.
Мне интересно, как пойдут дела на следующей неделе. Если на уровне 624 будет повторное открытие торгов и кто-то снова захочет врываться, это может быть интереснее, чем сегодня, когда рост был заблокирован. Если же на открытии цена упадет ниже 600, то тем, кто сегодня вошел, придется спать с телефоном в руках.
Сейчас я не покупаю, немного завидую. На 404 думал, что может упасть еще, а на 624 уже кажется слишком дорого.
Смотреть, как другие зарабатывают, а самому считать P/E — черт.《BTC резко вырос и откатился: не спешите кричать о ловушке быков (￣▽￣)ノ》
BTC сначала достиг 84,739 долларов, затем опустился к уровню около 81,100, откат с максимума составил около 4,3%. Те, кто поспешил купить на росте, сразу же получили холодный душ (╥﹏╥).
Этот быстрый рост и падение не обязательно связаны с "чьей-то ловушкой". Во время роста были вынужденные ликвидации коротких позиций, что вызвало резкий приток покупок, но они быстро ушли; Glassnode отмечает, что спрос на спотовом рынке и ETF по-прежнему слабый, поддержки недостаточно; после неудачного пробоя стоп-лоссы и ликвидации с плечом усиливают откат.
Далее стоит следить за тремя уровнями: закрепление с объемом выше 85,000 снизит опасения по поводу ловушки быков; смогут ли удержать и восстановить 82,000; если дневной график потеряет уровень 80,000, стоит опасаться дальнейшего снижения (｀・ω・´).
Мое мнение: в краткосрочной перспективе явно ощущается давление коротких позиций, но пока нельзя утверждать о намеренной ловушке быков. Настоящая опасность — отсутствие устойчивого спроса на спотовом рынке при каждом росте. Это коррекция или конец ралли? Как вы думаете (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $XAUT
Токен золота также падает, не сработал ли хедж?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке XAUT за 24 часа изменился на -2,20%, диапазон 4018.1—4124.2 USDT.
В том же снимке падение меньше, чем у BTC, но всё равно отрицательное, что показывает: диверсификация рисков и абсолютное отсутствие убытков — разные вещи. Золотой экспозиции, номинированной в долларах, также могут влиять реальные процентные ставки и изменения ликвидности, её нельзя просто считать наличными.
Если рисковые активы продолжат падать, а относительное преимущество сохранится, диверсификация всё ещё может работать; если же отслеживание отклонится или спреды покупки-продажи значительно расширятся, тогда нужно дополнительно учитывать риски на уровне торговли токенами.Когда золото, серебро, технологические акции и $BTC падают одновременно, это не избегание риска — это вынужденное сокращение кредитного плеча. В этом рынке наличные — король. Моя самая крупная позиция сейчас? Отсутствие позиции.Резкое падение акций памяти не означает, что Micron уже дешевый
22 октября сектор памяти массово обвалился: $MU закрылся на 856,49, упав на 6,26% (Motley Fool).
Акции SanDisk в течение дня упали примерно на 8%, Western Digital — около 7%, ETF памяти DRAM — около 7%, в то время как QQQ упал всего на 2,8% (24/7 Wall St.).
С момента максимума 25 сентября на уровне 1108,72 MU откатился примерно на 23%.
Я считаю, что на этот раз упал не только сентимент:
Прогресс DRAM у китайской ChangXin заставил рынок начать беспокоиться о предложении и ценообразовании, к тому же нефть Brent взлетела до 112 долларов, а расходы на AI вызывают сомнения.
Внутридневной минимум 22 октября составил 849,25, что ниже 858 от 15 октября, обновляя минимум.
Мой подход: не ловить падающий нож.
Возврат выше 928,45 (максимум 21 октября) будет означать остановку падения.
Пробой ниже 849,25 (минимум 22 октября) укажет на продолжение снижения, стоит держаться подальше.
Как ты думаешь, что вероятнее — возврат выше 928 или сначала пробой 849?
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
$MU
#存储芯片股下跌 Вчера я пересмотрел квартальный стрим Aave на X, где основатель Стани Кулечов объявил о скором запуске Aavenomics 3.0, включающем механизмы выкупа, стейкинга и сжигания AAVE, а также перезапуск выкупной программы. В сочетании с запуском Aave V4 с семью токенизированными акциями Coinbase две недели назад амбиции Aave очевидны: расширять использование реальных активов и возвращать доходы протокола в экономику токена.
Несомненно, это положительный шаг для захвата стоимости токена $AAVE, но ключевым остается вопрос, будут ли средства для выкупа поступать из реальных доходов или из новых токенов в качестве стимулов, насколько стабильным будет спрос на кредитование токенизированных акций и сможет ли новый актив V4 продолжать использоваться без субсидий.
На этом всё, DYORПочему, когда логика признаётся всеми, она может стать ненадёжной!
Когда я только начинал торговать, мне больше всего нравилось искать «определённость»: поддержка политики, вход институциональных инвесторов, взрывной рост сектора, и желательно, чтобы все в сети придерживались одного мнения.
Все были бы «за», и казалось, что ты на правильной стороне.
Позже я понял, что в торговле прибыль приносят не правильные взгляды, а то, что цена ещё не полностью отражает эти взгляды.
Раньше я следовал за популярным сектором.
Логика действительно была верной: рост пользователей, фонды, экосистемные истории — всё было хорошо, исследовательские отчёты ясно объясняли положительные моменты, но когда я покупал, ранние инвесторы уже заработали в несколько раз, ставки финансирования были высоки, позиции по контрактам переполнены, и каждое последующее положительное событие вызывало лишь кратковременный рост.
Проект не стал хуже, но цена начала падать, потому что рынку не хватало не причин, а покупателей, готовых прийти позже и заплатить больше.
Сам консенсус не является риском, риск — это переоценка, при оценке возможностей нужно спрашивать не только, правильна ли логика, но и сколько людей уже верят, сколько капитала уже вложено, и кто будет покупать, если позитивные ожидания оправдаются.
Лучшие возможности часто не в отсутствии консенсуса, а в том, что факты улучшаются, а цена всё ещё сомневается. Когда все могут легко пересказать одну и ту же историю, торговля, возможно, уже превратилась из поиска ценности в борьбу за последний стул.
Запомните: хорошая логика не равна хорошей цене; когда правильный ответ известен всем, настоящая задача — вычислить, сколько покупок ещё не вошло на рынок.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ По итогам третьего квартала: прибыль, скорее всего, продолжит значительно расти по сравнению с предыдущим кварталом, но в основном за счет повышения цен на традиционную память, HBM4 является дополнительным фактором, а не решающим; если поставки HBM4 в третьем квартале превысят ожидания и качество будет хорошим, отчетность превзойдет прогнозы; наоборот, если темпы поставок будут медленными, результаты все равно смогут опираться на устойчивость цен на обычную память.SK海力士Q3前瞻与HBM4观察
SK海力士将于10月28日前后公布Q3业绩。市场一致预期营业利润约76.96万亿韩元，利润率约78.4%，有望连续第六季创纪录。该数字较三个月前共识下修5.6%。
主因是HBM4出货连续两季不及预期。受英伟达Rubin进度调整及量产调校时间延长影响，部分产能转向通用DRAM。Bernstein估算显示，三星Q3 HBM营收约87亿美元（环比+33%），SK海力士约76亿美元（环比+11%），三星首次在HBM营收上实现超越。SK海力士份额已由Q1的58%降至Q2的50%。
尽管份额承压，通用DRAM与NAND价格上行仍支撑整体盈利。Q3财报将重点验证HBM4实际贡献与管理层对2027年展望。
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC в течение дня сохраняет корректировку, после внутридневного снижения не последовало особенно сильного отскока, что указывает на осторожность краткосрочных инвесторов. Текущий рынок не движется под влиянием одного лишь негативного фактора, скорее это фиксация прибыли после предыдущего роста, а также снижение аппетита к риску на макроуровне. BTC по-прежнему является эмоциональным якорем всего рынка: если он удержится, альткоинам будет легче восстановиться; если же продолжится слабая консолидация, скорее всего, капитал сначала сократит экспозицию в высоковолатильных активах. Сейчас основное внимание уделяется тому, синхронно ли улучшаются объемы торгов и поддержка на низких уровнях. $BTCДеньги сменили стол
$ZEC Почему такой ажиотаж? Киты с усреднённой ценой 1252 доллара открыто докупают почти на десять миллионов долларов, нереализованная прибыль превышает двадцать миллионов; ожидания перехода траста Grayscale ZEC в спотовый ETF усиливаются, дневной объём торгов утроился. Ещё более серьёзно — обновление NU7 подтверждено к активации 5 ноября — время блока сокращается с 75 до 25 секунд, 60% комиссий с каждого блока выводятся из обращения до 2031 года, что является откровенной моделью сокращения давления продаж.
Но не стоит гнаться за ростом. По данным Coinbase, ZEC уже отыграл 10% недельного роста, что типично для фиксации прибыли перед выходом позитивных новостей. NU7 — событие 5 ноября, сейчас входят, чтобы поддержать китов, открывающих позиции по 1200 долларов.
$ETH Почему слабый? Пробит уровень 2400, часовой ADX 33.90 с медвежьим уклоном, концентрация ордеров на продажу на уровне 2412 долларов — 98.8%, соотношение глубины рынка по пяти лучшим уровням покупки и продажи всего 0.33. Поддержка на 2360 — краткосрочная защита.
Но медведям не стоит преждевременно радоваться. Обновление Glamsterdam активируется в тестовой сети Hoodi 26 октября, лимит газа увеличится с 60 миллионов до 200 миллионов, рост в 3.3 раза. Крупные игроки Ethereum умеют использовать окна обновлений для манипуляций, нынешнее давление продаж может быть попыткой сбить цену для накопления.
· Не открывайте длинные позиции по ZEC без подтверждения, дождитесь отката к 20-дневной скользящей средней и её удержания, ликвидность и глубина рынка слабые, возможны резкие провалы, которые заставят усомниться в здравом смысле
Не ловите последний рост на FOMO ZEC и не продавайте убыточные позиции в панике по ETH. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $UNITREE В ближайшие недели старайтесь не открывать длинные или короткие позиции. Я не пытаюсь никому помочь, просто не хочу видеть, как так много людей терпят убытки. Эта штука изначально была создана для арбитража, проще говоря, куча богатых людей, у которых есть частный рынок, похожий на прошлый случай с ликвидацией Snowball. Кто-то делает шорт. Сейчас лучше не шортить, можно просто наблюдать.TRX демонстрирует относительную устойчивость, волатильность невысока, что указывает на то, что спрос на переводы стабильных монет и платежи в блокчейне по-прежнему обеспечивает ему базовую поддержку. В последнее время правила регулирования стабильных монет продолжают развиваться, и рынок начинает заново оценивать ценность публичных блокчейнов в платежах, клиринге и обращении стабильных монет. TRON, как сеть с высокой частотой использования стабильных монет, легко привлекает внимание. Однако TRX всегда отличается стабильным ритмом, и его финансовая мощь обычно уступает популярным новым публичным блокчейнам, поэтому в дальнейшем всё будет зависеть от активности в сети и сможет ли поток стабильных монет продолжать расти. $TRX【Фараон смотрит на рынок】
Цукерберг отчитался: выручка выросла, но акционеры не улыбаются. Зарабатывать деньги — как открывать кран с водой, тратить — как пожарный гидрант, кто же не проверит сначала свой кошелек?
Фараон считает, что рынок беспокоится о том, сколько времени потребуется, чтобы окупить инвестиции в AI. Выручка Meta за третий квартал составила 64,6 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом и превысило ожидания рынка; количество показов рекламы выросло на 10%, средняя цена рекламы поднялась на 14%, старый бизнес по-прежнему работает.
Но с другой стороны, капитальные расходы за квартал достигли 34,9 млрд долларов, свободный денежный поток составил минус 2,1 млрд долларов. Прогноз капитальных расходов на год был повышен с нижней границы 130 млрд до 135 млрд долларов, верхняя граница осталась на уровне 145 млрд. Акционеры ждали дивидендов, а Цукерберг говорит: подождите, мне еще нужно покупать вычислительные мощности.
Не стоит полностью сваливать давление на прибыль на AI, в этом квартале также было почти 9,9 млрд долларов судебных издержек. Главное — следить за тем, смогут ли будущие доходы от рекламы и AI покрывать инвестиции.
По биткоину Фараон считает, что влияние происходит через риск-предпочтения: если опасения по поводу окупаемости AI продолжат тянуть вниз технологические акции, то и биткоин может пострадать; если же последующие результаты докажут эффективность инвестиций, настроение сможет восстановиться.
Смотрим на рынок не только на слова «выручка превзошла ожидания», но и на денежный поток. Каким бы привлекательным ни был рассказ, кто-то должен платить по счетам; не стоит покупать мечты гигантов на маржинальных позициях. $BTC $ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Сначала немного охладим пыл: увидев, что кто-то открыл шорт, я, как шортист, не стану автоматически радоваться. Core Trader 75 открыл новый шорт на $ETH с плечом 25x, позиция 56.85 ETH, номинальная стоимость около 136,700 долларов. Мое мнение: самое важное в этой сделке — оценить запас прочности, нельзя воспринимать крупный шорт как прямое доказательство медвежьего тренда.
У меня есть два сомнения. Во-первых, при 25-кратном плече начальная маржа составляет примерно 4% от номинальной позиции, если цена пойдет против примерно на 4%, убыток может приблизиться к начальной марже, а фактическое принудительное закрытие зависит от модели маржи и поддерживающей маржи. Во-вторых, мониторинг показывает только открытие позиции, без стоп-лосса и других позиций; этот шорт может быть как ставкой на направление, так и хеджем. Судить о падении только по одному адресу — это неполная логика. Если рынок пойдет вверх, самые пострадавшие будут те, кто не оставил запас и не хочет признавать ошибку с высоким плечом.
Конечно, он может и оказаться прав. Если цена продолжит снижаться и отскок не удержится, я буду больше склоняться к признанию медвежьего направления; но правильность направления и подходящее плечо я оцениваю отдельно. Вокруг этого шорта на ETH с плечом 25x — вы за лонг или за шорт? Обоснуйте: что для вас важнее — направление открытия позиции или способность выдерживать обратные колебания?X Layer выделяет 50 000 долларов на стимулирование торговли, настоящее испытание еще впереди
📊 Недавно X Layer запустил конкурс по торговле токенами с подтверждением сообщества, который продлится с 19 по 26 октября, общий призовой фонд — 50 000 долларов.
Это уже не первый раз, когда X Layer использует финансирование для стимулирования торговли в экосистеме. В сентябре они также запустили программу стимулирования ликвидности RWA.
Меня интересует не столько размер вознаграждения, сколько то, останутся ли средства после окончания этих мероприятий.
💰 Для публичного блокчейна краткосрочный объем торгов стимулировать несложно. Если вознаграждения достаточно привлекательны, активность торгов может быстро вырасти.
Сложность в том, останутся ли пользователи торговать и поставщики ликвидности — оставаться на цепочке после прекращения выплат.
Это также важный критерий для оценки качества развития X Layer.
🔍 Следует наблюдать, снизятся ли после окончания мероприятия 26 октября количество активных адресов, объем торгов на DEX и объем заблокированных средств.
Если без вознаграждений экосистема останется активной, это будет настоящим изменением, заслуживающим внимания держателей OKB.
$OKB
#XLayer #OKB #欧易 #链上数据 #公链生态#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 🌆 Три новости в пятницу днем: спад мем-продуктов, золото и процентные ставки, доходные продукты тоже ждут процентных ставок
$DOGE около 0.08, мем-продукты отступают 🐶
Спотовый ETF на Dogecoin от Bitwise BWOW уже ликвидирован, инвесторы получили наличные. Это отступление мем-монет как продукта, интерес институциональных инвесторов к токенам без денежного потока снижается. Сейчас 0.08 — это чисто ценовое определение по настроениям сообщества, в краткосрочной перспективе не стоит ждать подъема на основе ETF.
$XAUT около 4,131, золото ждет решения во вторник 🥇
За ним стоит физическое золотое хранилище, выкуп возможен 24 часа в сутки, цена привязана к спотовому золоту. Перед решением по ставкам 28/10 альтернативные издержки владения золотом зависят от ожиданий по ставкам, около 4131 нет ни ставок на снижение, ни панического скупки золота, направление станет ясно после заявления.
$ENA около 0.1927, доходные протоколы тоже ждут ставок 🌬️
USDe генерирует доход за счет залогового портфеля, доходность связана с краткосрочной долларовой ставкой. До объявления решения привлекательность доходных продуктов не изменится резко, 0.1927 следует за рисковым аппетитом. Когда направление ставок станет ясным, капитал заново оценит, стоит ли входить в доходные долларовые продукты.
Этот текст является только анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH Ближается октябрьское заседание, рынок ставит на вероятность паузы более 80%, но годовой индекс CPI за сентябрь вырос до 3,7%, превысив предыдущие 3,4%. Отскок инфляции не устранил риск повышения ставок. (Рынок не боится повышения ставок, он просто предпочитает подождать.)
Настоящие переменные — в декабре.
1 Если инфляция останется высокой, ФРС может отложить ожидания смягчения; если занятость ослабнет, это ограничит пространство для дальнейшего ужесточения. Пауза в октябре не означает безопасность к концу года.
У крипторынка тоже есть свои переменные.
19 октября BTC достигал 82 830 долларов; в тот день чистый приток средств в BTC спотовый ETF составил около 527 млн долларов, но ETH ETF зафиксировал чистый отток около 103 млн долларов, а SOL ETF — около 6,7 млн долларов. Средства не направляются одновременно во все монеты.
Что касается американского рынка акций, если доходность гособлигаций США снизится, технологические акции могут продолжить восстановление; если ожидания повышения ставок вернутся, давление на оценки тоже вернется.
Меня больше интересует: сможет ли ожидание паузы продолжить остывать и сможет ли капитал ETF распространиться с BTC на ETH, XRP и SOL. Решения ФРС влияют на риск-предпочтения, но именно реальные потоки капитала лучше проверяют, есть ли у этого ралли потенциал для продолжения. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士 скоро опубликует финансовый отчет за третий квартал, и сейчас весь рынок сосредоточен на одном вопросе: сможет ли новое поколение HBM4 действительно повысить прибыль.
AI высокоскоростная память — это сейчас самый прибыльный бизнес в индустрии хранения данных. В прошлые годы обычная память приносила лишь небольшую прибыль, а HBM4 является ключевым компонентом нового поколения AI-чипов Nvidia, с высокой ценой и большой маржой, что является ключом к увеличению валовой прибыли.
Однако в третьем квартале этого года HBM4 не полностью раскрылся. С одной стороны, задержка новой платформы Nvidia привела к тому, что объемы поставок SK海力士 оказались ниже ожиданий; с другой стороны, Samsung быстро догоняет, значительно улучшая выход годных изделий и отнимая значительную долю рынка, что сокращает преимущество SK海力士.
Поэтому прибыль в этом квартале в основном обеспечивается ростом цен на традиционную память и стабильными поставками старых моделей HBM3, а масштабное высвобождение прибыли от HBM4 еще не произошло.
Аналитики прогнозируют, что прибыль за третий квартал останется хорошей, даже близкой к рекордной, но рост будет ограниченным. Настоящий взрыв в показателях ожидается в четвертом квартале с официальным массовым выпуском HBM4 и масштабным увеличением объемов в следующем году.
Итог: этот финансовый отчет, скорее всего, будет стабильным и не плохим, но HBM4 еще не взял на себя роль главного драйвера прибыли, и его потенциал проявится позже. Для секторов AI, чипов и технологий этот отчет также является краткосрочным индикатором настроений и напрямую повлияет на волатильность технологических акций. $SNDK $SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ В третьем квартале можно ожидать высокую прибыль, но это связано с ростом цен на HBM3E и DRAM; HBM4 в этом квартале еще не стал основным драйвером результатов. Смогут ли HBM4 оправдать ожидания, покажут данные по отгрузкам в отчете за четвертый квартал и темпы поставок чипов Rubin от Nvidia, при этом основным фактором неопределенности остается отставание Samsung.🔥 Ожидания приостановки повышения ставок Федеральной резервной системой растут, но не спешите праздновать! Для BTC действительно важен не только сам факт приостановки, но и то, куда пойдут ставки в будущем.
📌 В настоящее время рынок оценивает вероятность приостановки на уровне 92,8%, что говорит о том, что большинство трейдеров уже подготовились заранее. Но рыночные ожидания — это не окончательный результат, даже если решение совпадет с ожиданиями, цена не обязательно продолжит расти. Капитал может быть размещён заранее или трейдеры могут выбрать фиксацию прибыли после объявления новости.
📊 Последние данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США снизились до 194 000, что отражает устойчивость рынка труда. Однако данные за одну неделю не отражают всю экономику и не могут единолично определять политику ФРС. Последующие данные по инфляции, тенденции занятости и заявления по политике также повлияют на рыночные оценки.
📉 С другой стороны, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась ниже 5%, что оказывает некоторую поддержку технологическим акциям и крипторынку. Но пока ставки остаются на сдерживающем уровне, рисковые активы не смогут полностью избавиться от макроэкономического давления.
⚠️ Меня больше всего беспокоит не сама приостановка повышения ставок, а то, что рынок воспримет её как полный переход к мягкой политике. Если ФРС продолжит подчеркивать риски инфляции, BTC может столкнуться с волатильностью из-за корректировки ожиданий.
Братья, вы сейчас больше верите в BTC или собираетесь дождаться окончания заседания, чтобы действовать? Помните, ожидания можно учитывать, но позицию нужно контролировать самостоятельно! #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 【a16z даже убрала слово «Crypto», венчурный капитал в криптоиндустрии начинает считать нишу слишком узкой?】
a16z переименовала свой флагманский фонд с a16z Crypto в a16z Frontier, явно расширив сферу деятельности на передовые области, такие как AI, робототехника, биотехнологии, но при этом официально заявила, что продолжит инвестировать в криптопроекты.
Интересный момент в этом повороте — капитал начинает заново определять границы. Пятый криптофонд a16z в этом году привлек 2,2 млрд долларов, что меньше, чем 4,5 млрд долларов фонда 2022 года; снижение объема финансирования само по себе не доказывает пессимизм институциональных инвесторов в отношении крипты, но по крайней мере показывает, что ажиотаж вокруг крупных раундов финансирования спал.
Imran упомянул, что инфраструктура майнинга и кадры переходят в AI, и в этом есть логика: майнинг накопил опыт в управлении электроэнергией, дата-центрами и вычислительными мощностями, эти навыки можно перенести, но это не значит, что все майнинговые фермы смогут без затрат трансформироваться.
Это расширение охоты криптовалютного капитала, а не объявление об уходе с рынка. Настоящее испытание для отрасли — смогут ли они создавать продукты, которые приносят прибыль без спекуляций на токенах вроде $BTC, $ETH, $SOL; в дальнейшем будет более убедительно смотреть, куда именно a16z направит деньги нового фонда, чем просто на то, как они изменили название.🔥Перед заседанием FOMC BTC, возможно, больше всего нужно опасаться не повышения ставок, а того, что после «паузы» рынок обнаружит, что ситуация не так «голубиная», как ожидалось!
📈 В настоящее время ожидания рынка по поводу приостановки повышения ставок достигли 92,8%, что на первый взгляд выглядит очень позитивно. Но когда большинство заранее ставит на один и тот же результат, момент официального объявления может стать началом новой борьбы между быками и медведями. Исполнение позитивных ожиданий и фиксация краткосрочной прибыли могут привести к неожиданному откату.
🔍 Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 194 000, что свидетельствует о сохраняющейся устойчивости рынка труда; доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 5%, что обеспечивает некоторую поддержку рисковым активам. В совокупности эти сигналы показывают, что у рынка есть пространство для передышки, но сохраняется неопределённость в политике.
⚡ В дальнейшем ключевыми будут три направления: продолжит ли ФРС в заявлении подчеркивать риски инфляции, будет ли её позиция по будущим ставкам более жёсткой, и сможет ли BTC удержать ключевую поддержку после выхода новостей. Просто угадать решение недостаточно, важно, как отреагирует цена.
🛡️ Мой выбор — не делать крупных ставок на направление до заседания и не покупать на пике из-за одного позитивного сигнала. Лучше дождаться выхода волатильности и подтверждения тренда, чтобы иметь больше контроля.
Братья, как вы думаете, станет ли эта пауза катализатором роста BTC или превратится в фиксацию прибыли? Пишите в комментариях! Надеюсь, все смогут сохранить свой капитал и торговать разумно. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Сейчас ключевой вопрос не в том, насколько упали процентные ставки, а в том, когда средства покинут защитные активы и вернутся на рискованные рынки.
Доходность американских облигаций резко упала, почему же BTC не последовал за ростом?
Это снижение доходности не связано с улучшением склонности к риску, а с выводом средств из технологических акций и высоковолатильных активов в пользу американских облигаций как защитных активов.
По состоянию на закрытие американского рынка 22 октября индекс Nasdaq упал на 2,60%, S&P 500 снизился на 1,21%, а индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 6,7%. Покупка защитных активов привела к однодневному снижению доходности 10-летних американских облигаций более чем на 19 базисных пунктов — максимальному с марта 2023 года.
Снижение ставок обычно благоприятно для рискованных активов, но на этот раз средства направляются в американские облигации, а не в технологические акции и крипторынок. Несмотря на снижение доходности, рынок продолжает сокращать риск, поэтому BTC не вырос.
BTC сейчас около 81 800 долларов, сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 81 000 долларов и сможет ли цена снова подняться выше 82 700 долларов, тогда у отскока будет шанс продолжиться.
ETH сейчас около 2405 долларов, внимание на поддержку в 2370 долларов, сопротивление сверху находится в диапазоне 2435–2450 долларов.
На этот раз нельзя спешить с бычьими прогнозами только из-за снижения доходности американских облигаций. Падение доходности при отсутствии роста BTC говорит о том, что средства остаются в обороне. Только если BTC снова поднимется выше 82 800 долларов, это будет означать начало восстановления склонности к риску. Если не удастся подняться, краткосрочно сохраняется слабая волатильность.