Orbit Post Sitemap
$6.4 млрд в опционах на BTC истекают в пятницу в 08:00 UTC — пятая часть открытого интереса Deribit в одном расчёте.
Тем временем максимальная боль ликвидации perpetual контрактов находится на уровне $77,567, что всего на 2.66% выше и на 2.50% ниже текущей цены. Узкая зона, обе стороны загружены.
В тот же день, когда Кевин Уорш выступает с первой ключевой речью на Джексон-Хоуле в качестве председателя ФРС. Распутывание опционов, давление ликвидаций и живое макро выступление прямо на тесте $80K.$BTC #BTCOptionsExpiryTest 14U нулевой порог входа в криптосферу — реальный торговый вызов｜Полное раскрытие торговой стратегии TRUMP
В предыдущей сделке LIGHT я ошибочно предположил разворот и понес убыток. Извлек урок и в этой сделке не делаю субъективных прогнозов на крупные развороты, а ищу краткосрочные возможности, опираясь на соотношение прибыли и убытка и уровни поддержки и сопротивления.
Сначала смотрим дневной таймфрейм
TRUMP ранее поднимался до 3.684, затем откатился, текущий максимум отката 2.932, явно ниже предыдущего пика.
На данном этапе это коррекция на высоком уровне после сильного роста, а не новый основной восходящий тренд. Индикаторы на дневном графике колеблются, сверху много зажатых позиций, MEME монеты на таком уровне могут быстро обвалиться.
Теперь 15-минутный краткосрочный график
Цена быстро упала с уровня сопротивления 2.886 до минимума 2.607, сейчас отскочила до примерно 2.755.
Первое сопротивление сверху: линия тренда Supertrend на 2.842, сильная зона сопротивления 2.886.
Многие спрашивают: если цена отскакивает, почему не идти в лонг по тренду?
Я сделал реалистичный расчет.
👉 Если идти в лонг:
Эффективная поддержка — минимум 2.607, стоп-лосс должен быть ниже этого уровня. Расстояние от текущей цены до стопа около 0.15. А до первого сопротивления вверх всего 0.09.
Стоп больше потенциальной прибыли, соотношение риск/прибыль отрицательное.
Даже если семь раз подряд будет прибыль, один сильный обвал сведет все к нулю. В боковом рынке такие сделки не имеют долгосрочной ценности.
👉 Если идти в шорт:
Вход на 2.755, стоп-лосс выше сопротивления на 2.860, размер стопа 0.105.
Первая цель по прибыли — предыдущий минимум 2.607, потенциал прибыли 0.148. Соотношение риск/прибыль 1.4:1, что соответствует моим критериям для открытия позиции.
Мои текущие торговые правила:
Больше не пытаюсь угадывать направление тренда, в приоритете расчет соотношения прибыли и убытка. Даже если тренд хороший, но прибыль мала, а убытки велики — не вхожу в сделку.
Позиция по-прежнему строго по дисциплине: общий капитал 14U, 10U маржи, кредитное плечо 3x, 4U резервных средств. Не увеличиваю позицию после убытка, чтобы быстро отыграться.
Конечно, могу ошибиться в оценке, если цена пробьет сопротивление и продолжит рост, я строго поставлю стоп и выйду. В торговле нет стопроцентных гарантий, главное — соблюдать правила.
Результаты закрытия позиций, будь то прибыль или стоп-лосс, я обязательно подробно проанализирую, без приукрашивания.
Если хотите увидеть, как обычный человек с простыми правилами трендовой торговли может пройти путь с 14U, подписывайтесь и следите за полным процессом реальной торговли.
#TRUMP #криптовалюта_реальная_торговля #вызов_малого_капитала #торговый_анализ #записи_перпетуальных_контрактовТы говоришь про того самого десятого босса OKX, который вырос с 10 тысяч до 130 миллионов и занял первое место в рейтинге прибыли за 365 дней
**1. Он краткосрочный трейдер, а не холдер спотовых активов.** Он занимается контрактами уже 9 лет, его главный принцип — "признавать ошибки, останавливать убытки и снова вставать", а не упрямо держать одну позицию. BTC с $62K за месяц поднялся до $81K, рост на 30%, для него это короткосрочное перекупленное состояние, шорт на откате — нормальная практика. Когда он шел в лонг, ты, возможно, не заметил.
**2. Над $80K действительно сильное сопротивление.** Это зона плотных сделок перед обвалом в мае, много зажатых позиций. После достижения $81K 25 августа цена три дня не удержалась, сейчас идет консолидация с низким объемом в ожидании выступления Воша. Технически на часовом графике MACD показывает медвежий крест, KDJ разворачивается вниз, для краткосрочных трейдеров шорт — не удивительно.
**3. Он торгует "процентом выигрышей", а не "направлением".** В подкасте он сказал главное — "сделать так, чтобы не проигрывать стало навыком". Он может открыть шорт на $80,500, стоп на $81,500 (убыток 1,2%), тейк-профит на $77,000 (прибыль 4,3%), соотношение прибыли и убытка 3,5:1. Если ошибся — быстро выходит с небольшим убытком, если прав — зарабатывает. Это совсем другая логика, чем держать спот в бычьем рынке.
**Чистый приток средств в спотовый ETF на SOL вчера составил примерно $56,1M-$60,9M по разным данным, что является максимальным показателем с ноября 2025 года и третьим по величине однодневным притоком с момента запуска продукта; если рассматривать только продукты Bitwise, то приток SOL составил около $40M, значительно превысив $22M у BTC; с другой стороны, открытый интерес (OI) по бессрочным контрактам $SOL достиг $7,54B, 24-часовой объем торгов около $16,5B, а ставка финансирования близка к нейтральной, в отличие от BTC и ETH, где ситуация более напряженная.
Данные показывают, что в этот раз SOL растет не просто вслед за BTC, а благодаря одновременному расширению ETF, обновлению производительности и расширению институциональных продуктов, что приводит к появлению независимого спроса на SOL.
Далее нам нужно наблюдать, сможет ли SOL ETF сохранять стабильность: если в дальнейшем приток средств будет превышать $30M, а ставка финансирования останется умеренной, структура будет относительно здоровой; если же ETF быстро охладится, а открытый интерес продолжит расти, стоит опасаться эмоционального роста цен.$PUMP Заходить больше, смотреть на Level2, где продавцы выставляют ордера, которые активно скупают по рыночной цене, пробивая уровни, а не на форму свечей. Тонкий стакан с редкими стенами продаж, при откате объемы снижаются, давление продаж иссякает, заходить нужно после того, как большой объем съедает все ордера.
50x не гонится за пробоем свечи, а ловит моменты, когда стенка ордеров рушится. Закрывать 80%, остаток переносить с убытком, сдвигать стоп-лосс ниже пробитой свечи с объемом — это реальная граница поддержки, а не круглые цифры. Такая структура съедания ордеров в тонком стакане повторяется каждые несколько дней. $BTC $ETH #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 Последний финансовый отчет Nvidia, на мой взгляд, заслуживает внимания не только потому, что: GPU снова продаются как горячие пирожки. Еще более важна другая тенденция: Nvidia переходит от «продажи чипов» к «продаже целой AI-вычислительной платформы». И программное обеспечение становится все более важной частью этой бизнес-модели. Сначала взглянем на самые прямые данные. Последний отчет Nvidia за 2-й квартал 2027 финансового года: Выручка 96,22 млрд долларов, рост на 106% в годовом выражении; из них: доход от дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%. Рынок ранее ожидал общую выручку около 92,3 млрд долларов, и Nvidia снова значительно превзошла ожидания. Еще более впечатляющий прогноз на следующий квартал: 108 млрд долларов. А Nvidia ожидает, что доходы следующего финансового года могут вырасти примерно на 70%. Это уже не просто «спрос на AI неплох». Это: капитальные затраты на инфраструктуру AI по-прежнему находятся в очень сильной фазе расширения. Но на этот раз я больше обращаю внимание на программное обеспечение. Раньше логика оценки Nvidia была очень простой: AI нуждается в GPU. Поэтому: Microsoft покупает GPU,
Meta покупает GPU,
Amazon покупает GPU,
AI-лаборатории покупают GPU. Nvidia продает лопаты. Но если остановиться только на этом, Nvidia всегда останется: аппаратной компанией. В чем проблема аппаратной компании? Продукт имеет циклы. Конкуренты догоняют. Клиенты также разрабатывают ASIC и собственные чипы. GPU никогда не останется без конкуренции. Так чтоКалифорния начала ставить красные линии для мемкоинов.
AB 2409 уже принят законодательным органом Калифорнии, суть сводится к двум пунктам:
Первое — запретить государственным служащим выпуск мемкоинов.
Второе — с 1 января 2027 года поставщикам услуг запрещено предоставлять жителям Калифорнии услуги по торговле такими токенами.
Что это значит?
В будущем такие «президентские монеты», как $TRUMP, могут стать всё более чувствительной темой.
Раньше президент, знаменитость или инфлюенсер выпускали монету, и рынок по «консенсусу» мог взвинтить цену до небес.
Но теперь регулирование напрямую затрагивает как эмитентов, так и торговую сторону.
Особенно второй пункт: если другие штаты последуют примеру, это действительно повлияет не на один MEME-токен, а на всю бизнес-модель выпуска монет политическими деятелями.
Самое интересное в этом деле:
президент может выпускать монеты, а правительство штата начинает ограничивать выпуск монет государственными служащими.
Регулирование криптовалют в США — это объятия Crypto или только «соответствующего требованиям Crypto»?
Это различие, возможно, станет главным фактором следующего раунда MEME-рынка. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Прибыль американских компаний обновила исторический рекорд. По данным Бюро экономического анализа США (BEA), во втором квартале 2026 года годовой масштаб прибыли американских компаний достиг 4,827 трлн долларов, превысив 4,427 трлн долларов в первом квартале, что стало новым историческим максимумом.
Ключевые выводы:
1. AI стал основным двигателем роста, технологии, полупроводники и инфраструктура AI продолжают стимулировать рост выручки и прибыли, инвестиции компаний во втором квартале выросли примерно на 8,5% в годовом выражении;
2. Уровень прибыли значительно повысился, доля прибыли компаний в национальном доходе поднялась до 18%, что находится на высоком уровне с времен Второй мировой войны;
3. Фундаментальные показатели благоприятны для американского рынка акций, сильная прибыль будет продолжать поддерживать рынок, преимущество имеют высокоприбыльные сектора, такие как технологии, AI и энергетика.
В то же время данные скрывают риски: темпы роста прибыли компаний значительно опережают рост заработных плат населения, что затрудняет передачу дивидендов обычным гражданам; в сочетании с сохранением инфляции PCE на уровне 3,7% в июле это ограничит пространство для снижения ставок Федеральной резервной системой.
В целом, в настоящее время экономика США характеризуется «высоким ростом прибыли компаний, умеренным экономическим ростом и высокой инфляцией». В краткосрочной перспективе это благоприятно для американского рынка акций и доллара, а также оказывает давление на золото; если прибыль компаний продолжит обновлять максимумы, логика прибыльности секторов AI и технологий останется ключевой поддержкой для американского рынка акций. $BTC $ETH $SOL #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ 随着比特币价格反弹至 8 万美元以上，Strategy (MSTR.US) 公司股价在一周内大幅上涨 37%，然而在过去两周内，该公司并未进行任何 BTC 的购买操作，这种背离引发了市场对其战略意图的深度解读 从财务操作层面来看，Strategy (MSTR.US) 上周通过市价发行计划成功出售了 1826 万股 MSTR (MSTR.US) 普通股，实现净募资约 20 亿美元。目前，该公司持有约 84 万枚 BTC，其平均成本为 7.53 万美元，在当前币价下，账面浮盈已超过 30 亿美元 Woofun AI 整理数据显示，公司的美元储备加上现金池合计拥有 66.9 亿美元流动性，且宣称净杠杆率接近零。值得注意的是，尽管 MSTR (MSTR.US) 上周最高冲至 126.79 美元，涨幅达到 37%，但同期比特币仅上涨约 22%，股价表现显著跑赢底层资产 然而，这种上涨伴随着大规模的股权稀释，仅那一周就增发了 4.59% 的股本，且今年以来 MSTR (MSTR.US) 整体仍较 52 周高点下跌了约 69%。这种依赖股价上涨来支撑估值的模式，使得每一轮融资都紧密关联着市场情绪与资TRUMP цепочка показывает необычные движения средств, за последние два часа крупный кит перевел около 830 000 монет из спотового кошелька на контрактный счет, но цена при этом не выросла, выше 2.83 наоборот постоянно появляются крупные ордера на продажу, на голом графике образовалась длинная верхняя тень, ставка финансирования по контрактам также стала отрицательной, желание покупать на споте очень слабое. Сейчас цена колеблется около 2.769, снизу поддержка на 2.74, но она не очень сильная, сверху между 2.82 и 2.85 расположены три слоя продаж, стоимость входа для быков и медведей очень близка. Когда загорелся красный свет, я взглянул на поток средств в цепочке, тот кит не ушел, а наоборот увеличил объем ордеров на продажу около 2.83, такую структуру сложно считать накоплением. Моя гипотеза — отскок к диапазону 2.79–2.82 для открытия коротких позиций, стоп-лосс выше 2.865, первая цель прибыли на 2.71, при пробое вниз — смотреть в диапазон 2.66–2.61. Если сначала будет сильный объем и пробой 2.74 вниз, не стоит сразу шортить, дождитесь отскока к 2.76 для дополнительного входа, чтобы избежать убытков из-за низкой ликвидности. Используйте кредитное плечо осторожно, не повторяйте моих ошибок, я уже однажды слил позицию.
$TRUMP
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
@OKX星球 OKB консолидируется около 113 долларов, предложение ограничено жестким лимитом в 21 миллион монет, ключевой вопрос заключается в том, сможет ли спотовый спрос, вызванный цепочечным Gas и стейкингом с блокировкой, эффективно поглотить высокие позиции.
Спотовая цена имеет потенциал роста на 56% до исторического максимума в 256 долларов, текущая рыночная капитализация в 2,37 миллиарда долларов отражает то, что рынок еще не полностью учел абсолютную редкость после однократного сжигания 65,26 миллионов монет и удаления функции чеканки.
Приоритеты, движущие ликвидностью, следующие: X Layer как единственный Gas-токен создает спрос на удержание, Exchange OS принудительный стейкинг блокирует обращение, а институциональные средства привлекаются через сотрудничество с ICE с оценкой в 25 миллиардов долларов.
Условия для сценария роста: активность экосистемы X Layer превышает порог, а стейкинг продолжает поглощать свободные монеты; когда объемы спотового рынка поднимают цену выше 150 долларов, будет подтверждена логика переоценки дефицита, что усилит приток ликвидности в спот.
Условия для сценария снижения: резкое сжатие ликвидности на всем рынке или отставание в развитии экосистемы; если спотовый спрос исчезнет и цена упадет ниже 98 долларов, это укажет на концентрацию монет у шортов деривативов, и поддержка дефицита временно ослабнет.
Если наблюдается устойчивое снижение потребления Gas в цепочке X Layer или массовое снятие стейкинга, бычий сценарий, основанный на инфраструктурной синергии, сразу станет недействительным.
В течение следующих 7 дней ключевое внимание уделяется скорости потребления Gas в цепочке X Layer и объему спотовых покупок в диапазоне 100–110 долларов.
#Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议Одна примечательная деталь в новом отчёте 10-Q от NVIDIA заставляет рынок пересмотреть, как строятся «AI Cloud». NVIDIA обязалась потратить около 36 МЛРД USD на выкуп вычислительных мощностей у дата-центров, которым они сами продают оборудование. 💡 Особый механизм: NVIDIA продаёт GPU/AI-системы для AI Cloud → эти компании используют оборудование для создания дата-центров → NVIDIA обязуется выкупить часть мощностей примерно на 6 лет. Если они найдут внешних клиентов, то смогут перепродавать эти мощности Корреляция Биткойна с золотом превысила 50%, а 90-дневная корреляция с индексом Nasdaq 100 снизилась с более чем 60% до примерно 33%
Рост рискованности AI ведет к росту Биткойна
Снижение рискованности AI, но Биткойн всё равно растет
С начала резкого роста с 819 днем Биткойн следует за золотом, а ночью — за американским фондовым рынком
Сегодня в 22:00 Вашингтон выступит с речью, лично я считаю, что помимо повышения ставок, стоит больше обращать внимание на доверие к политике
Почему так говорю? Потому что с момента его вступления в должность он постоянно выступает с жесткой риторикой, но повышения ставок пока не видно, если в четвертом квартале появится черный лебедь, то с большой вероятностью это будет реальное повышение ставок и укрепление доллара.
Крипторынок первым начинает коррекцию, за ним следует американский фондовый рынок, затем мягкая посадка золота
Если до конца года ставки останутся неизменными, экономика ослабнет, ситуация с занятостью ухудшится, возможно даже пассивное повышение ставок
В преддверии промежуточных выборов в США, когда остро не хватает денег, Дональд Трамп может тайно оказывать давление, даже если ожидания повышения ставок сейчас высоки, их могут искусственно отложить до конца года
Таким образом, в сентябре, октябре и ноябре Биткойн и Эфириум, скорее всего, будут колебаться в широком диапазоне, как в этом году золото и нефть Форс-мажор с СПГ из Катара продлен еще на месяц
Европейцы начнут скупать уголь и газ? 😂
Из Катара снова поступают не очень хорошие новости
Форс-мажор на СПГ продлен еще на месяц
Что это значит?
Проще говоря:
Брат, я не хочу не дать тебе товар, просто не могу нормально поставить 😂
И при этом не нужно платить штраф за нарушение контракта
Проблема в том, что Катар — это не обычный продавец природного газа
До войны Катар поставлял около пятой части мирового СПГ
Сейчас из-за войны, повреждений инфраструктуры и проблем с судоходством в Ормузском проливе экспорт сильно пострадал
По последним данным Reuters
Экспорт СПГ из Катара в этом году упал примерно на 96% по сравнению с прошлым годом в этот же период
Раньше было 509 судов
Сейчас только 18
Это уже не просто небольшое сокращение
Это как будто сразу забрали весь кристалл
Еще более тревожно для Европы
Сейчас запасы природного газа в Европе находятся на исторически низком уровне для этого сезона
Если зима будет холоднее
И возникнут новые проблемы с поставками...
Цены на газ могут снова начать скакать
А потом газ дорожает → растут цены на электроэнергию → растут издержки предприятий → усиливается инфляционное давление
ФРС снова будет в затруднении
Я только собирался снижать ставки, а ты мне такое подкидываешь? 😂
Проблемы с газом не ударят напрямую по биткоину
$BTC 莱比特矿池（B.TOP）创始人江卓尔发文表示，加密货币 ETH 的 ETF 资金流入再度创下新高，BTC ETF 今日流入 2.42 亿美元，ETH ETF 流入 2.34 亿美元 尽管 ETH 总市值仅为 BTC 的 18.8%，却吸收了相当于 BTC 流入资金 96.8% 的体量，资金抢筹力度显著强于 BTC 在当前这种资金持续流入的背景下，「低点不断抬高的高位盘整」格局相当稳固，随时可能向上再爆发一轮空头挤压行情。若非坚持交易纪律、坚决不上杠杆，甚至准备直接开多 ETH。目前其仓位策略为：未开空单时，全仓持有 ETH 现货等待上涨；一旦再开多单即意味着加杠杆，将出现爆仓价格风险SEC вновь открывает двери для ICO, но куда делись покупатели?
SEC недавно предложила новый план, чтобы снова оживить ICO.
Что это значит? Криптостартапам не нужно проходить полный процесс регистрации, маленькие проекты могут привлекать до 5 миллионов долларов в год, крупные — до 75 миллионов. По сравнению с жесткими ограничениями после бума 2017 года, это можно считать резким изменением позиции.
Но проблема в том, что рынок уже не тот.
Насколько безумными были ICO тогда?
В 2017 году достаточно было написать white paper, создать кошелек и убедить людей, что новая монета взлетит в цене.
В пике, в январе 2018 года, за месяц привлекли 3 миллиарда долларов.
Что дальше? Цена монет рухнула, последовали жесткие регуляторные меры, проекты исчезали, а схемы с накачкой и сливом были повсеместны — всё закончилось провалом.
Биткоин упал в цене вдвое, потом ещё раз вдвое, эфир тоже не лучше, а многие альткоины обнулились.
В чем сейчас загвоздка?
Новые правила SEC требуют немалых затрат на соответствие, и раскрывать информацию нужно по-прежнему полно.
Даже если пройти этап привлечения средств, как потом торговать токенами — вопрос открытый.
И самое главное — покупателей нет.
Розничные инвесторы стали избирательнее, в основном смотрят только на биткоин и эфир, максимум — на Solana. Новые монеты? Нет, спасибо.
Те, кто хотят быстро заработать, ушли в бессрочные контракты, прогнозные рынки или прямо в акции с AI-концепцией.
Венчурные инвестиции тоже остыли:
· Инвестиции и торговля токенами заметно сократятся с 2025 года;
· Многие ведущие венчурные фонды переключились на AI, робототехнику и биотехнологии.
Правильное ли время для таких регуляций?
В криптосообществе реакция неоднозначная.
Партнер Dragonfly Том Шмидт сказал:
"Это лучше, чем ничего, но если бы это вышло несколько лет назад, эффект был бы гораздо больше. Сейчас главная проблема — не привлечение средств."
Проще говоря — регуляторы пытаются наверстать упущенное, но рынок уже изменился.
Есть ли оптимисты?
Не все отвергают полностью.
Винни Лау из Strobe Ventures считает, что после долгого застоя этот план вызывает у неё "осторожный оптимизм" — по крайней мере, он открывает путь для действительно серьёзных проектов, а не для мем-монет.
Космо Цзян из Pantera Capital отметил ключевое изменение:
"Раньше было абсурдно — мем-монеты были легальны, а токены серьёзных проектов — нет, что противоречит логике бизнеса."
В новых правилах важное изменение: токены не будут навсегда связаны с инвестиционными контрактами на момент выпуска, проекты смогут завершаться по окончании работы.
Но не путайте — легальность не означает обязательство инвестировать.
Аналитик GSR Карлос Гусман говорит прямо:
"ICO 2026 года — это совсем другое дело, чем в 2018-м. Время, когда можно было собрать деньги только на white paper и презентацию, прошло."
Данные говорят сами за себя:
· Биткоин хоть и немного отскочил недавно, с 2026 года по настоящее время упал примерно на 10%;
· Золото за тот же период выросло более чем на 7%.
Даже история с "цифровым золотом" в этом году работает не так хорошо.
Кстати, HYPE в последнее время довольно активен, но один проект не может поддержать весь рынок.
$BTC $XAU $HYPE $BTC Сегодня в 22:00 весь мир ждет, когда этот человек заговорит!
Братья, сейчас биткоин стоит на ключевом уровне в 80 000 долларов, ни вверх, ни вниз. За ним стоит 8 дней подряд чистого притока 2,8 млрд долларов в ETF, который активно толкает цену, но впереди — огромная «электрическая сеть» из зажатых позиций от 81 000 до 86 000.
Сегодня в 22:00 выступление председателя ФРС Уоша на Jackson Hole определит, пробьет ли рынок этот уровень сразу или сначала откатится для коррекции.
Обратите внимание на один момент: этот раунд роста не за счет розничных трейдеров с кредитным плечом, а за счет реальных покупок на споте и капитуляции шортов.
Объем открытых позиций по фьючерсам снизился с 646 000 до 588 000, что говорит о том, что нагрузка снизилась, крупные игроки не собираются удерживать длинные позиции на фьючерсах, а аккумулируют активы.
$ETH $SOL #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Славная эпоха крипторынка Южной Кореи, похоже, прошла. Но с точки зрения глобальных протоколов Южная Корея остаётся рынком, на который стоит обратить внимание. Верно, во время недавнего долгого медвежьего рынка объемы торгов на биржах, таких как Upbit и Bithumb, резко снизились. Но как только настроения на рынке немного потеплевают, объём торгов может восстановиться 2,5–3 раза за короткий период. Это говорит об одном: розничная ликвидность на крипторынке Южной Кореи быстро восстанавливается. Но сама индустрия — это совсем другое дело. По сравнению с прошлым корейская криптоэкосистема потеряла большую часть своей привлекательности. Во время бычьего рынка 2021 года Южная Корея имела сильное присутствие в глобальном криптосообществе: прочная база инвесторов, активные сообщества и волны компаний и проектов — от публичных блокчейнов, DeFi, блокчейн-игр, NFT до инфраструктуры и кошельков. После краха Terra в 2022 году всё изменилось. Ончейн-мир движется к двум крайностям. Пока криптоиндустрия Южной Кореи замедлилась, глобальная блокчейн-индустрия пошла довольно интересный путь. Пик биткоина в 2025 году почти вдвое превышал пик 2021 года. Но нативные он-чейн-продукты, которые взорвались в 2021 и 2022 годах, сильно отстали, а размер рынка явно увеличился. Вопрос в том: кто на самом деле получил дивиденды? Ответ на самом деле довольно прост — один из них обусловлен спекулятивным спросом, а другой связывает криптовалюту с реальной экономикой. Когда рынок недавно держался на низком уровне, годовые данные уже ясно показывали ситуацию: заблокированная стоимость DeFi резко упала, а децентрализованные биржи и централизованная торговля шли в процессеПочему в этом году многие упустили возможность, в июне-июле при цене ниже 6w никто не покупал спотовые активы, и до сих пор думают о «последнем падении»? Почему они всё ещё не верят, что сейчас идёт разворот? Потому что большинство ориентируется на медвежьи рынки 2022 и 2018 годов и считают, что медвежий рынок 2026 года будет таким же, как два предыдущих, и начнётся в январе следующего года.
На самом деле, этот медвежий рынок сильно отличается от предыдущих: он сразу прошёл два основных нисходящих волны, а последняя волна колеблется минимально, что соответствует характеристикам конца каждого медвежьего рынка. Ранее медвежьи рынки развивались постепенно, растягиваясь на целый год. 30 июня этого года — это примерно как 21 ноября 2022 года (окончательный минимум 2022 года — 15443), тогда после бокового движения на дне около 48 дней последовал резкий рост, так же как и после 21 ноября 2022 года, когда после бокового движения на дне около 48 дней 1 января 2023 года начался резкий рост.
В июне-июле я постоянно напоминал, что месячный MACD уже на нулевой линии, как может цена упасть ещё ниже? Это всё равно что самолёт уже приземлился, разве он может провалиться под землю?
Сигналы окончания медвежьего рынка для BTC в конце июня были не очень явными, наиболее очевидны они были для SOL и ETH.
Сейчас нужно ценить возможность отката. Ритм этого мира становится всё быстрее, и возможности часто ускользают в моменты твоих сомнений.Каждый день только и слышу от вас эти хорошие новости 😂
На этот раз взгляд Grayscale довольно интересный: корреляция между биткоином и индексом Nasdaq упала с более чем 60% до примерно 33%, а вот с золотом она наоборот выросла и превысила 50%.
Проще говоря, рынок, похоже, снова начал воспринимать BTC как «дефицитный актив», а не просто как инструмент, следующий за американским фондовым рынком.
Если посмотреть на государственный долг США, который уже достиг 40 триллионов долларов, и доходность долгосрочных облигаций, которая растет, то деньги естественно начинают искать что-то, что не слишком зависит от традиционной финансовой системы.
Поэтому, если BTC действительно сможет вырасти в этой волне, я думаю, история с «цифровым золотом» может снова стать актуальной и оживленной.
Только вот интересно, сможет ли цена наконец-то подрасти после такого количества хороших новостей, ха-ха Несколько дней назад ходили слухи, что Трамп собирается выпустить новую монету, и первая реакция рынка была однозначной — шортить старый $TRUMP. Однако Эрик Трамп лично опроверг эти слухи, новая монета не выйдет, а шорт уже открыт.
Самая ценная часть таких новостей часто не в самой новости, а в том, что она помогает основным игрокам найти контрагентов.
TRUMP вырос с 1.37, первая волна достигла 3.6, затем откатился к 2.2 и снова был куплен. Сейчас цена вернулась к уровню около 2.7, объемы тоже увеличились, я склоняюсь к тому, что это переторговка перед второй волной, а не просто импульс, который сразу закончится.
В конце сентября ожидается событие — Корейская блокчейн-неделя. Трамп сам остается в игре, и TRUMP всегда будет иметь участников для торговли.
Краткосрочно смотрю на уровни 3.6—3.7. Если объемы действительно вырастут и цена пробьет этот уровень, тогда можно смотреть на 4.5. Сейчас говорить про 8 — бессмысленно, сначала нужно взять 3.6.$BTC больше не младший брат американских акций, он становится союзником золота.
Отчет Grayscale содержит ключевой показатель, который стоит прочитать каждому держателю трижды: корреляция Биткоина с Nasdaq упала с 60% до 33%, а с золотом выросла с 0 до более 50%. Проще говоря — Биткоин отрывается от американских акций и движется синхронно с золотом.
Grayscale называет это «торговлей на обесценивание валюты»: после того, как госдолг США превысил 40 триллионов, рынок начал искать активы, способные противостоять девальвации фиатных валют, и Биткоин с золотом попали в одну корзину активов-убежищ.
Если смотреть на динамику золота, $XAU упал с 4700 до 4611, пробил среднюю линию Боллинджера на 4620, RSI колеблется между 54 и 61, MACD только что дал медвежий крест на нулевой линии — в краткосрочной перспективе действительно слабый сигнал. Но уровень 4550 — сильная поддержка, пока он держится, среднесрочная логика не меняется.
Мое личное мнение: фундаментальные основы золота остаются, но Биткоин ускоренно оттягивает на себя спрос на «хранение стоимости». Grayscale прямо говорит — Биткоин это редкая альтернатива золоту. Сейчас корреляция двух активов превысила 50%, что означает, что раньше они шли разными путями, а теперь все больше влияют друг на друга.
В плане торговли моя стратегия проста: если хотите покупать, входите при отскоке и закреплении в зоне 4580-4590, агрессивные могут попробовать небольшую позицию около 4610; если пробьют 4580 вниз — не спешите ловить дно, лучше идти в шорт по тренду и ждать отскока около 4550 для покупки.
Запомните, Биткоин и золото сейчас как кузнечики на одной веревке, соперник золота изменился. Хотите узнать, удержится ли 4580 и куда пойдут деньги — напишите в комментариях «1», я буду следить за рынком и оперативно информировать.
— Азэ #активацияTVMвосновнойсетиTron #золото выросло примерно на 14% в августеПочему Metaplanet уверен, что «первый азиатский цикл» уже начался, если предыдущие циклы принадлежали Западу?
На конференции Bitcoin Asia в Гонконге генеральный директор японской публичной компании Metaplanet Саймон сделал громкое заявление: предыдущие циклы принадлежали Западу, но первый биткоин-цикл Азии уже стартовал.
Основой для этого мнения служит резонанс между огромными спящими сбережениями Азии и институциональными прорывами.
Только японские домохозяйства владеют финансовыми активами на сумму 14 триллионов долларов, половина из которых лежит на депозитах с нулевой процентной ставкой. Вместе с Кореей, Гонконгом и Юго-Восточной Азией это формирует самый глубокий в мире пул терпеливого капитала. Для сравнения, наличные в США составляют лишь 13% семейного богатства.
Почему эти огромные средства раньше не входили на рынок?
Ключевой момент в том, что не из-за нежелания покупать, а из-за отсутствия возможности. Японские розничные инвесторы не имеют местных спотовых ETF, счета в брокерских компаниях не позволяют напрямую держать монеты, а пенсионные фонды ограничены в инвестициях в фиксированный доход. В настоящее время в Азии всего 20 публичных компаний, держащих криптовалюту, а их совокупные позиции составляют менее одной десятой от позиции MicroStrategy.
Но правила стремительно меняются. В июле Япония приняла закон, включающий биткоин в регулируемую систему наравне с акциями и облигациями, подоходный налог снизится с максимальных 55% до 20%, а в Гонконге, Корее и Сингапуре также продвигаются соответствующие нормативные инициативы.
После того как вынужденные распродажи будут завершены, институциональные прорывы направят триллионные спящие средства в крипторынок. Этот азиатский терпеливый капитал вполне может разрушить одностороннюю монополию Уолл-стрит на ценообразование.Биткойн неоднократно не может преодолеть отметку 82000, истечение опционов на сумму 6,4 млрд долларов не обязательно станет катализатором прорыва
За одну неделю биткойн быстро вырос с 62000 до около 80000, но каждый раз при попытке пробить уровень 82000 быстро сталкивается с давлением продаж и откатом.
Многие привыкли сосредотачиваться на сигналах свечных графиков, при этом уделяя внимание крупным опционам, срок действия которых скоро истекает, считая, что после истечения произойдет прямой прорыв вверх. Но реальность может пойти по другому сценарию.
——
Распространенное мнение, что волатильность рынка полностью обусловлена хеджированием маркет-мейкеров опционов, на самом деле преувеличивает краткосрочное влияние опционов.
Диапазон цен 75000‑82000 действительно содержит большое количество опционных позиций, но опционы в большей степени усиливают существующую волатильность рынка и не могут односторонне принудительно направить цену криптовалюты.
Уровень 80000, как центр концентрации позиций, вызывает краткосрочные колебания, которые в большей степени отражают расхождения между быками и медведями.
Быки надеются на дальнейший рост, чтобы зафиксировать прибыль от текущего ралли; средства, вошедшие на высоких уровнях, имеют хрупкую психологию и при небольшом откате предпочитают выйти, что и создает многодневные колебания цены.
Завтра истекает 81700 опционов на биткойн с номинальной стоимостью 6,44 млрд долларов, что составляет пятую часть открытых позиций на платформе Deribit, при этом колл-опционы на уровнях 75000 и 80000 занимают наибольшую долю.
Истечение этих позиций действительно очистит часть старых рыночных ставок, но это не означает, что сопротивление автоматически исчезнет.
——
Хотя настроение рынка меняется, средства, ранее купившие пут-опционы для хеджирования, выходят из рынка, премия на колл-опционы растет, и появляются сделки по контрактам с ценой выше 82000.
Однако рост премии лишь означает, что часть трейдеров готова ставить на рост, но не гарантирует, что крупные игроки уже готовы к ралли.
После истечения опционов возможны два сценария. Даже если ограничивающие позиции исчезнут, при слабом спросе на спотовом рынке давление на уровне 82000 останется.
Полагаться только на истечение опционов, чтобы уверенно прорваться через 82000 и устремиться к 85000 долларов, было бы чрезмерно оптимистично.
Далее следует уделять больше внимания притоку средств на спотовый рынок, а не просто ставить на резкие изменения рынка из-за событий с опционами.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ETH $OKB От плавающей прибыли до грани ликвидации: где я ошибся, шортя SanDisk? 💸
Вчера вечером отчёт Nvidia взорвал технологический сектор, акции памяти устроили коллективный праздник — после закрытия торгов SanDisk подорожал более чем на 3,7% до 1,555 долларов. А я открыл шорт выше 1,502 долларов с плечом 50x.
Разбор сделки: средняя цена открытия 1,502 доллара, 1,800 контрактов, маржа всего 4,83 USDT. Отметка цены 1,455 долларов, плавающий убыток -7,68 USDT (-154%), предполагаемая цена ликвидации 1,413 долларов, до ликвидации осталось всего 42 доллара.
Почему ошибка? 27 августа SanDisk объявил о совместных инвестициях с Kioxia в Японии на сумму более 31 млрд долларов; JPMorgan установил целевую цену в 2,250 долларов. История с AI-хранением данных далеко не закончена.
Технический анализ: на часовом графике MA7 пересек MA25 сверху вниз, сопротивление сверху на уровне 1,472-1,485, сильное сопротивление на 1,500; ключевая поддержка снизу 1,440-1,450.
Урок: шортить актив с ростом более 525% за год и бета 3,26 с плечом 50x — это чистая игра в азартные игры. Рекомендуется сокращать позицию и ставить стоп при отскоке к 1,470-1,485, не держать позицию до последнего.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $SNDK Министерство финансов может сдерживать доходность по долгосрочным американским облигациям, но трудно долго «перекрывать» рынок
Министерство финансов США сейчас снижает доходность по долгосрочным облигациям, выпуская краткосрочные облигации и выкупая долгосрочные, что в краткосрочной перспективе действительно эффективно, фактически искусственно меняя спрос и предложение, заставляя разрыв между доходностью 30-летних и 10-летних облигаций временно сокращаться.
Но проблема в том, что Министерство финансов может менять ритм, но трудно изменить тренд.
В настоящее время выкупы долгосрочных облигаций происходят примерно 3 раза в месяц, максимальный объем одной операции — 4 миллиарда долларов, что на фоне огромного рынка американских облигаций оказывает ограниченное влияние. Прошлые «искажающие операции» это подтвердили — эффект был заметен сразу после введения политики, но через несколько месяцев инфляция, экономический рост и движение капитала снова стали определяющими факторами.
Проще говоря, Министерство финансов может «продлить дыхание» американским облигациям, но не может решать долгосрочные цены на рынке.
Если рынок посчитает, что долгосрочные инфляционные риски недостаточно компенсированы или что эффективность американских облигаций как хеджирования акций снижается, частные инвесторы могут сократить вложения в долгосрочные облигации. В этом случае покупательский спрос, создаваемый выкупами Министерства финансов, легко будет постепенно нивелирован рыночными продажами.
Поэтому действительно важно не то, сможет ли Министерство финансов снизить доходность, а то, как долго при неизменных фундаментальных условиях это подавление сможет продлиться.
В краткосрочной перспективе смотрим на политику, в долгосрочной — на рынок. #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 $BTC настоящий ключевой уровень
Я считаю, что важнее всего будет следующий вторник
В эти дни, несмотря на колебания BTC около 80 000 долларов, я думаю, что это не самое главное.
Сейчас я больше сосредоточен на следующем вторнике, 1 сентября.
В этот день в США будет опубликован индекс ISM производственного сектора за август, в прошлом месяце данные резко выросли до 55,6, что говорит о гораздо большей устойчивости экономики, чем ожидал рынок. Новые данные 1 сентября напрямую повлияют на оценки рынка по поводу экономики США, инфляции и дальнейшей политики ФРС.
Кроме того, далее последуют данные по занятости ADP, индекс ISM сферы услуг, а в пятницу — отчёт по занятости вне сельского хозяйства, так что следующий вторник — это своего рода первый выстрел в череде макроэкономических данных на всю неделю.
Поэтому, несмотря на то, что BTC сейчас держится около 80 000, я не спешу.
Если данные на следующей неделе не усилят ожидания повышения ставок, и $BTC сможет удержать текущие позиции, то 84 000 долларов, по моему мнению, вполне может стать следующей целью.
Следующий вторник — стоит внимательно следить.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ETH ETF также показывает девятую подряд волну притока, но давление ликвидаций около $900M в диапазоне $2,386–$2,613 нельзя игнорировать; Ацзян также заметил, что один кит, ранее получивший прибыль в $61.72M, только что через новый кошелек заново открыл длинную позицию примерно на 16K ETH, номинальная стоимость около $40M. Когда медленные деньги ETF и быстрые деньги китов появляются одновременно, тренд становится сильнее, а игла — длиннее. Если вы уже держите ETH, не обязательно увеличивать кредитное плечо из-за повторного открытия длинной позиции китом, достаточно наблюдать, является ли движение в диапазоне $2,386–$2,613 результатом спотовых сделок или ликвидаций Экстренное сообщение: раскрытие крупного события проекта core dao
⚠️ Внимание: информация предоставлена только в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.
Многие допускают серьёзное заблуждение: поддержка Core официальным кроссчейн-мостом множества EVM-сетей для перевода активов якобы означает массовый перенос проектов на Core. На самом деле почти ни один проект полностью не закрывает деятельность в исходной сети, большинство лишь расширяет присутствие на нескольких цепочках.
Официальный мост Core соединяет Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche, Optimism и Base — семь EVM-сетей, при этом активность проектов в каждой из них сильно различается.
BNB Chain — это публичная сеть с наибольшим числом проектов, развивающихся на Core. С второй половины 2023 года проекты LFGSwap, множество Meme, агрегаторы доходности, ASX Capital и другие постепенно запускаются на Core. В BSC-сегменте высокая конкуренция, новые проекты испытывают дефицит трафика, тогда как Core делает ставку на дефицитный BTCFi-наратив, низкие затраты на разработку благодаря совместимости с EVM и поддержку экосистемы через официальный стимул Ignition. Проекты могут одновременно привлекать пользователей BSC и держателей BTC, открывая новые возможности роста. Ethereum в основном расширяет крупные протоколы на несколько цепочек, пример — Solv Protocol, который в октябре 2024 года запустил SolvBTC.CORE. Конкуренция в сегменте LST Ethereum очень высокая, Core предлагает нативную систему стейкинга биткоина, позволяющую создать полный цикл услуг по стейкингу и кредитованию, помогая Solv охватить BTC-холдеров, которых сложно достичь в экосистеме Ethereum. Инфраструктурные проекты, такие как оракул Pyth и LayerZero, также развернуты, что улучшает базовую экосистему.
Arbitrum к концу 2024 — началу 2025 года планирует расширение за счёт протоколов ре-стейкинга и деривативов. Основной фокус Arbitrum — ETH-ре-стейкинг, BTCFi-сегмент слаб, уникальный двойной механизм стейкинга BTC+CORE в Core позволяет создавать дифференцированные продукты доходности; при этом комиссии в сети ниже, что выгодно для розничных пользователей DeFi. Polygon, Avalanche, Optimism и Base имеют мало примеров активного развития проектов на Core, лишь отдельные мелкие новые проекты запускаются параллельно. Эти сети имеют собственные программы поддержки экосистемы, их нативные активы преимущественно ETH-серии, отсутствует значительный BTC-капитал, что снижает мотивацию проектов к расширению.
Желание проектов развиваться на Core объясняется просто: большинство EVM-сетей конкурируют вокруг экосистемы Ethereum, Core — дефицитный базовый BTCFi-сегмент с уникальным наративом; изменения в смарт-контрактах минимальны, затраты на разработку контролируемы; при этом Core привлекает дополнительный капитал, связанный с BTC-майнингом.
Важно чётко понимать: кроссчейн-каналы активов лишь упрощают перевод токенов для пользователей, но не означают миграцию экосистемы. Текущие ведущие приложения Core, такие как Colend и Pell Network, являются нативными проектами, а не перенесёнными из других публичных сетей.
Преимущества сегмента зависят от постоянной реализации и развития. В дальнейшем необходимо следить за активностью проектов и реальными доходами от комиссий в сети, чтобы оценить, сможет ли расширение экосистемы превратиться в долгосрочную ценность.
#CORE #BTCFi #публичная_экосистема$BTC сегодня в 22:00 по пекинскому времени (10:00 EDT) дебют Уоша в Джексон-Хоуле, плюс утром завершилось хеджирование опционов на сумму 6,44 млрд (81 700 контрактов) — BTC сейчас на уровне 79 950, игла у отметки 80 000 — последний решающий бой быков и медведей. Это не прогноз, а рынок передает право выбора новому председателю.
Состояние рынка накануне боя (утро 28/08)
Цена: 79 950, психологический уровень 80 000 + сосредоточенное исполнение опционов Call на 80K (номинал 1,57 млрд) — двойная стена
Ончейн: себестоимость краткосрочных держателей 68,5K, реальное среднее по рынку 75,8K, текущая цена выше себестоимости = держатели в прибыли, но не достигнута "подтверждение бычьего рынка" на 82,5K (50-недельная EMA)
ETF: 8 дней подряд чистый приток около 2,8 млрд долларов, это поддержка для уровня 80 000, но не ракета к 85K
Настроения: индекс страха и жадности 71 — жадность, после экспирации опционов растет риск "продажи по факту"
Макроэкономика: июльский PCE 3,7% — перегрев, до заседания FOMC 16 сентября осталось 18 дней, CME оценивает вероятность сохранения ставки в сентябре в 61,6%, повышения — 38,4%
Линия определения быков и медведей (по итогам 4-часового закрытия сегодня вечером)
🔥 Подтверждение бычьего возврата (поднятие меча)
Уош склоняется к мягкой политике (подчеркивает слабость рынка труда, не упоминает повышение ставок, допускает стабильные монеты) → BTC пробивает 81 085 (50-недельная EMA) и стабильно закрывается на 4ч
Дальнейшее движение: 83K → 85K → повторный взгляд на 90K, ETH пробивает 2 550, подтверждая ротацию, сезон альткоинов зажигается
Характеристика: шортсквиз перерастает в "медвежий разворот", бычий возврат возможен
🐻 Продление медвежьего хвоста (сломанный меч)
Уош склоняется к жесткой политике (говорит о "повышении ставок на столе", «дольше высокая ставка») → BTC пробивает 79K, часовой закрытие не возвращается выше → тест сильной поддержки на 77K
Пробой 77K ведет к 75–76K (зона сосредоточения Call на 75K), недельный пробой 74K — возврат к 68–70K (200-дневная линия)
Характеристика: августовский рост с 62,8K до 81,2K — это волна B в коррекции, медвежий рынок не закончился
🌫 Зомби-рынок (меч не вынимается)
Уош стратегически неясен (удаляет прогнозы, говорит о финансовых инновациях и регулировании стабильных монет) → 80 000 ±3% боковик до сентябрьского PCE
Характеристика: не быки и не медведи, а "вакуум макроэкономического ценообразования", продолжается плетение сети в диапазоне 74–81K
Быки и медведи не в этой игле, а в трех ключевых моментах: 22:00–22:15 — речь Уоша → 22:30 — 4-часовое закрытие → утреннее недельное позиционирование.
Мгновенные скачки вверх или вниз — алгоритмы реагируют на ключевые слова, не стоит торопиться с ордерами в 22:05.
Три сценария действий (только на сегодня)
Мягкий настрой + закрытие выше 81 085: легкая длинная позиция, стоп-лосс 79 800, цель 83–85K
Жесткий настрой + пробой 79K с закрытием ниже: сокращение позиции до 30–50%, ожидание 75,5K и поддержки ETF
Неопределенность в диапазоне 79–81K: без действий, пусть FOMC 16/09 решает за рынок
Тайный план (жестче, чем ставки)
Тема JH в этом году — "Финансовые инновации", стабильные монеты на 230 млрд + закон GENIUS + токенизация депозитов на повестке.
Если Уош скажет "частные стабильные монеты лучше CBDC" — это крупнейший за 3 года институциональный подарок крипте, BTC получит ликвидность, ETH — премию уровня расчетов; если скажет "ФРС расширит полномочия по контролю эмитентов" — краткосрочный негатив.
Эта скрытая линия определит, будет ли бычий рынок водяным или структурным. $BTC $SOL никогда не испытывал недостатка во внимании, но устойчивое значение остается ключевым вопросом.
Быстрый, дешевый и активный на DEX, стейблкоинах, Мемах и потребительских приложениях, Solana также улучшает надежность сети.
Но активность, основанная на Мемах, по-прежнему доминирует. Долгосрочная оценка зависит от трех факторов: роста стейблкоинов, более сильных доходов вне Мемов и стабильного институционального притока.
Если все улучшится, $SOL может превратиться из высокорискового актива в основную криптоинфраструктуру.
#WalshPolicyFramework В последнее время рынок очень нестабилен, наблюдается колебание цен туда-сюда, быки и медведи постоянно отбирают прибыль друг у друга, и непонятно, как действовать дальше
В настоящее время на рынок одновременно влияют несколько событий: публикация финансовой отчетности Nvidia, выступление на Джексон-Хоул, конференция криптоиндустрии, разблокировка и обналичивание Trump-коинов, что вызывает постоянные колебания и частую двунаправленную чистку позиций.
Твердо придерживаюсь одного вывода: сейчас это не бычий рынок, по сути это рынок, управляемый институциональными игроками для срезания прибыли с розничных трейдеров.
В такой среде, как избежать стать жертвой срезания прибыли и даже воспользоваться ситуацией, чтобы заработать на институциональных игроках?
Я проанализировал и составил четкий и выполнимый план действий на ближайшую неделю:
Основная линия: $TRUMP
Использовать эмоциональные колебания, вызванные событием разблокировки, для краткосрочной игры, ловить по 2-3 возможности в день для быстрой фиксации прибыли, не задерживаться, быстро арбитражировать на новостях.
Второстепенная линия: $XRP
Долгосрочные инвестиции, покупать поэтапно на низах (позиция на продажу, держать минимум около месяца), средне- и долгосрочная перспектива.
Краткосрочные сделки на американском рынке (окно 36 часов)
$NVDA Nvidia, SanDisk, Intel, AMD — только очень краткосрочные сделки, строго ориентироваться на информацию и рыночные настроения.
Что касается сегодняшнего выступления на Джексон-Хоул, не стоит возлагать слишком большие надежды. Очень вероятно, что речь будет состоять из правильных, но пустых слов, стандартных политических клише, в краткосрочной перспективе не будет четких сигналов о снижении или повышении ставок. Тон выступления будет направлен на успокоение рынка: признание существующих экономических трудностей и демонстрация готовности к регулированию, чтобы стабилизировать рыночные настроения, без значимых новостей, способных изменить тренд.Я только что пересмотрел рынок, макрофакторы и поток капитала вместе. На данный момент моё определение рынка уже не простое: «BTC и ETH резко упали». Вместо этого, после быстрого отката от максимума, рынок входит в фазу выбора направления. BTC сейчас составляет около $79,400, достиг пика $81,280 сегодня, а затем достиг минимума около $79,030. Другими словами, с внутридневного максимума BTC откатился почти на 2,3%. ETH сейчас составляет около $2,490–$2,500, сегодняшний максимум около $2,534, минимум около $2,479. Краткосрочный период явно ослаб, но пока мы не можем оценивать окончание крупного роста только по сегодняшнему падению. Начнём с BTC: BTC явно слаб в краткосрочной перспективе. Главная проблема сегодня не в том, насколько сильно он упал. А в том, что после скачка с 81 280 он не продолжил рост вверх. Вместо этого он упал ниже 80 000. Этот ход показывает, что давление на продажи около 81 000 реально. После непрерывного роста ранее была накоплена большая часть нереализованной прибыли. Когда цена долгое время не могла прорваться, были реализованы заказы на получение прибыли
→ Краткосрочные быки ушли
→ Упал ниже 80 000
→ Триггер стоп-лосса
→ Спад ускорился. Поэтому сегодняшний раунд снижения, скорее всего, будет понят как: концентрированное высвобождение риска после роста. Но сейчас нельзя прямо сказать: «главный цикл становится медвежьим».Волш сегодня вечером выступит на Джексон-Хоуле, настоящие риски заключаются не в том, будет ли снижение ставки, а в том, как он определит «инфляцию»
Рынок уже почти полностью учел обычный сценарий «будет ли снижение ставки», настоящая точка противостояния сегодня вечером — это то, как Волш переопределит рамки восприятия инфляции Федеральной резервной системой — это решит, действительно ли повышение ставок навсегда останется в ящике с инструментами.
Вот почему рынок в последнее время так чувствителен, потому что если Волш изменит стандарты оценки инфляции, вся логика ценообразования активов должна быть пересмотрена.
🔍 Ключевой риск: «инфляционная рамка» Волша перестраивается
Рынок напряжен, потому что после вступления Волша в должность он дал неоднозначные сигналы по стандартам измерения инфляции:
· Возможная замена «инфляционной меры»: традиционно ФРС смотрит на базовый $PCE, но Волш в июле намекнул, что после января следующего года может быть изменена инфляционная рамка с учетом более широких показателей (например, усеченного среднего $PCE). По новым показателям инфляция будет «выглядеть лучше», что даст больше пространства для политики.
· Переход от «наблюдения за инфляцией» к «определению инфляции»: Волш постоянно подчеркивает необходимость различать «одноразовые ценовые изменения» и «устойчивую базовую инфляцию» (underlying inflation), считая, что только последняя заслуживает вмешательства денежно-кредитной политики. Это теоретическое различие напрямую влияет на то, будет ли он реагировать на текущие высокие данные по инфляции.
📉 Три сценария рынка на сегодня вечером (особое внимание)
Основываясь на возможных ответах, рынок уже заложил три пути реакции:
1. Ястребиный (четкая борьба с инфляцией): если он ясно заявит о защите цели в 2% и пообещает повышение ставок при необходимости. Краткосрочные ставки пойдут вверх, доллар укрепится, но рисковые активы могут оказаться под давлением.
2. Голубиный (ожидание изменения рамок): если он будет уклончив или намекнет на корректировку инфляционной цели. Премия за срок резко вырастет, долгосрочные гособлигации будут распродаваться (доходность вырастет), что может поддержать золото и криптовалюты как защитные активы от инфляции.
3. Нейтральный (улучшение коммуникации): если он четко объяснит рамки политики, устранив неопределенность. Рыночная премия за риск снизится, что благоприятно скажется на акциях и стабильности развивающихся рынков.
💎 Вывод: премия за неопределенность
В настоящее время рынок в основном ставит на нейтрально-ястребиный сценарий, ключевым является его оценка «резкого роста доходности на длинном конце». В текущем ценообразовании рынка заложена «премия за неопределенность» — трейдеры не знают, какой будет следующий шаг ФРС, и требуют более высокой компенсации за риск. Если сегодня вечером он сможет четко объяснить «инфляцию», это станет настоящим успокоением; если же останется неясным, волатильность сегодня вечером может превзойти по масштабу само снижение ставки. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
8万没站稳，一路俯冲回7.9万，今晚看沃什怎么说。
昨晚$BTC 从81500附近一路滑到79000，直接掉了2000多刀，8万这个关口还没焊死。空头回补和ETF流入推上去的涨幅，获利盘一兑现就撑不住了。
现在盘面多空都不敢动，都在等今晚10点美联储主席沃什在杰克逊霍尔的首次讲话，这是今晚最大的变量。另外Deribit约64亿美元的BTC期权今天到期，做市商的gamma对冲可能放大波动，价格可能会被“钉”在8万附近，要么就加速穿过去。
先看今晚沃什怎么定调，再决定下一步怎么走. Краткий обзор рынка: приближается выступление на Джексон-Хоул, рынок ожидает сигналов политики ФРС
Обзор ситуации
Сегодня в 22:00 по пекинскому времени новый председатель ФРС Уош выступит на ежегодном заседании центральных банков в Джексон-Хоул, это будет его первое важное публичное выступление после вступления в должность, событие с высоким риском волатильности.
Текущий фон: доходность американских облигаций остается на высоком уровне, инфляция все еще далека от целевых показателей политики. Уош склонен ослабить предварительные указания по политике, ожидая, что рынок будет самостоятельно оценивать экономические данные, основное внимание рынка сосредоточено на его заявлениях по инфляции и процентным ставкам.
Прогноз ситуации: если выступление обойдет стороной вопросы ставок и коснется только долгосрочных экономических тем, рынок все равно воспримет молчание как сигнал политики. Это выступление повлияет на ожидания по ставкам, американские облигации, а также на американский фондовый рынок, криптовалюты и все рисковые активы.
Мнение в посте: инфляция остается ключевым фактором, обесценивание валюты ослабит доллар, что благоприятно для рисковых активов; AI по-прежнему является долгосрочной технологической темой, текущие колебания — лишь процесс борьбы рыночных сил, считаю, что сейчас время для инвестиций в технологические акции, внимание к SNDK, TSLA, GOOGL.
Логика рынка
Джексон-Хоул — это важное макроэкономическое событие, даже небольшие изменения в формулировках выступления могут вызвать резкие колебания рынка.
На рынке идет борьба двух сил: с одной стороны, опасения, что инфляция останется устойчивой и высокие ставки будут сдерживать активы; с другой — ставка на долгосрочную логику индустрии AI, рассматривая коррекцию как возможность для инвестиций. Неопределенность событий очень высока, до выступления и быки, и медведи сохраняют осторожность. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
Федеральный резерв Канзаса Шмидт заявил, что инфляция упорна, текущие процентные ставки недостаточны для снижения инфляции до 2%, не рекомендует ставить на снижение ставок к концу года, основное обсуждение в комитете — поддержание высоких ставок или дальнейшее повышение. Федеральный резерв Бостона Коллинз отметил, что краткосрочное снижение инфляции далеко не достаточно, при ее повторном росте потребуется возобновление повышения ставок.
Под влиянием заявлений доходность американских облигаций немного выросла, доллар укрепился, рисковые активы испытывают давление. Однако BTC и ETH продолжают получать чистый приток через ETF, что поддерживает рынок и не допускает резких падений.
Сегодня в 22:00 выступление Уоша на симпозиуме в Джексон-Хоуле — ключевое событие, которое напрямую повлияет на ожидания по ставкам в сентябре.
Практический совет: в первые 10-30 минут после выступления возможны ложные прорывы и всплески, в фазе импульса не открывайте новые позиции с кредитным плечом, подождите 1-2 часа, пока ситуация с американскими облигациями стабилизируется, и только потом оценивайте рынок. Срочное предупреждение! Сегодня вечером Джексон-Хоул, главный риск всего мероприятия вовсе не в снижении ставок!
Сегодня в 22:00 по пекинскому времени состоится дебютное выступление Воша из ФРС на Джексон-Хоул! Вся сеть гадает, будет ли снижение ставок в сентябре, но это совершенно упускает суть! Настоящий вопрос жизни и смерти сегодня вечером: как ФРС переопределит инфляцию!
Текущая рыночная ситуация крайне раздроблена и таит в себе риск сильных потрясений! Рынок труда США демонстрирует устойчивость выше ожиданий, данные по первичным заявкам на пособия снижаются, уровень безработицы стабилизировался, никаких признаков рецессии в экономике нет. Но инфляция упорно держится на высоком уровне: PCE за июль два месяца подряд удерживается на уровне 3,7%, базовый PCE стабильно выше 3%, до целевого уровня политики в 2% далеко, проблема инфляции вовсе не решена!
Самая большая неопределенность на рынке сейчас — это не разовое повышение или снижение ставок, а неясная политика ФРС!
Если Вош займет жесткую позицию, подчеркнет риски высокой инфляции и сохранение ужесточения политики, доллар и доходность по гособлигациям США резко вырастут! BTC, который опирается на чистый приток в ETF в размере 2,8 млрд за 8 дней и преодолел отметку в 80 000, а также золото, колеблющееся на высоком уровне, сразу столкнутся с распродажей для фиксации прибыли и резкой краткосрочной коррекцией!
Если Вош даст мягкий сигнал, признает высокую доходность длинных облигаций и долговую нагрузку, замедлит темпы ужесточения, рыночный аппетит к риску полностью сохранится, и ралли по различным активам продолжится!
Еще более опасна нынешняя странная ситуация: краткосрочные ставки контролируются ФРС, 10-летние гособлигации стабильно выше 4,6%, а долгосрочные ставки растут самостоятельно. Отношение Воша к высокой инфляции, высоким долгам и высоким долгосрочным ставкам гораздо более критично, чем одно решение по ставкам!
$BTC $ETH Глобальная популярность цифровых валют в основном связана с тем, что люди с разными потребностями и кругами кругов выходят на рынок один за другим, объединяя рынок в триллион юаней. Многие торгуют только с подсвечниками и игнорируют колебания рынка; по сути, это результат конкуренции между разными группами игроков. Разные группы имеют совершенно разные мотивации, торговые привычки и предпочтения в отношении риска, и их поведение напрямую определяет краткосрочные колебания рынка. В этой статье основные криптоигроки делятся на восемь основных категорий, анализируя их операционную логику от базовых потребностей, отличая их от предыдущих торговых стратегий и исторических научных статей. 1. Долгосрочная вера в криптонакопителей: аллаборационисты активов, борющиеся с инфляцией Эта группа — самые надёжные игроки на местах в мире криптовалют, в основном пережившая полный цикл «бычий и медвежий». Их основная логика входа — децентрализация, борьба с чрезмерным выпуском фиатных средств и избегание риска активов. Их активы сильно концентрированы, сильно держат BTC и ETH, редко касаются монет, в основном спотовых долларовых, долгосрочных владений, и редко используют кредитное плечо по контрактам. Их не волнуют краткосрочные колебания цен или внутридневные колебания, рассматривая биткоин как «цифровое золото» для защиты от рисков обесценивания валюты, вызванных глобальным количественным смягчением глобального центрального банка. Демография: средний класс и выше, потребности в распределении активов за рубежом, низкое доверие к традиционным финансовым системам, циклы удержания в течение лет, отсутствие панических сокращений при падении цен и мало тейк-профита при росте, что служит долгосрочным балластом рынка. Многие их активы хранятся в холодных кошельках, которые не будут циркулировать в краткосрочной перспективе, мало влияют на рыночную ликвидность, но определяют долгосрочную дно поддержки монеты. 2. Высокочастотные спекулянты по контрактам: игрок, гонящийся за краткосрочные колебания. Это самый активный и сентиментальный на рынке.🇰🇷 SK海力士: настоящий лидер AI-хранения или ошибочно обесцененный?
Американский ADR ($xSKHY) торгуется по $161.61, корейская акция 000660 около 1,67 млн корейских вон. В этом году акция откатилась более чем на 40% от максимума в 2,98 млн вон, но я считаю, что упал не фундамент, а ожидания.
Жесткие данные: во 2 квартале выручка 79,3 трлн корейских вон, операционная прибыль 60,5 трлн, маржа 76%, рекорд за всю историю; массовое производство HBM4 во 2 квартале, образцы HBM4E в разработке; самое впечатляющее — план выкупа и аннулирования акций на 40 трлн вон, что примерно сокращает капитал на 3,3%, напрямую повышая стоимость акции. Средняя целевая цена 10 институциональных инвесторов — $253, текущая цена имеет потенциал роста.
Цена экспорта DRAM выросла примерно на 400% в годовом выражении, дефицит предложения HBM продлится до 2027–28 годов, цикл повышения цен не достиг пика.
Мнение: "продавец воды" AI-хранения, долгосрочная логика крепка. Но предупреждаю, после листинга ADR около $26,5 млрд акций стали более ликвидными + распродажа ETF с 2-кратным кредитным плечом, краткосрочные колебания пугают. Честно говоря, я одновременно люблю и боюсь эту акцию, удобнее покупать частями, чем ставить всё на кон😮💨
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 Квантово-безопасная BTC-транзакция от StarkWare важна не тем, что «биткоин уже безопасен»
Наоборот, она напоминает всем: настоящие проблемы в будущем — это миграция. QSB показывает, что можно переместить определённые UTXO в более устойчивую к квантовым атакам структуру без изменения правил консенсуса. Но сейчас это дорого, формат нестандартный, и нужно напрямую обращаться к майнерам, обычный кошелёк не сможет просто так это сделать
По моему мнению, самое важное здесь — это перевод долгосрочного риска из области научной фантастики в инженерную проблему. Квантовая угроза не обрушится завтра, но если все начнут паниковать и мигрировать слишком поздно, то перегрузка сети, совместимость кошельков и процессы кастодиального хранения станут большой проблемой
Самое сложное в обновлении безопасности — это не научные статьи, а заставить миллионы пользователей действительно начать действовать
#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易 Фундаментальный отчет $APT / Aptos (публичный блокчейн/L1) $3.20
Выводы: Aptos ($APT) общий балл 59/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе сети уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Aptos (токен $APT), публичный блокчейн/L1. Основной акцент на Move-совместимый блокчейн, Meta-экосистема. Конкуренты — SUI, SEI. Традиционное взаимодействие между компаниями основано на облачных серверах и сверке контрактов, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичный блокчейн использует единый конечный автомат для доверенного расчета, снижая затраты на сверку. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это повествовательный сегмент, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на дашборде в блокчейне видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и смарт-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не гарантируют долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Да, сильный захват стоимости (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения сегментов): рыночная капитализация в обращении Aptos $3.00B, SUI и SEI не раскрыты. FDV: Aptos $4.20B, SUI и SEI не раскрыты. Годовой доход: Aptos $2.00M, SUI и SEI не раскрыты. Активные адреса или пользователи: Aptos не раскрыты, SUI и SEI не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, отсутствующие данные дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — 50-70% от $3.00B, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV/P/S сравнимы с лидерами. Итог: фундаментально крепко (балл 59/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация относительно фундаментала дороговата, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Три основных риска: крупный разблок токенов в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). Следим за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Данные из открытых источников, только для справки, не инвестиционная рекомендация. Отклонение показателей более 30% требует переоценки.
Фундаментальный анализ на этом, остальное — дело рынка.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit$BTC резко вырос, но вот что делает этот рост особенным: цена поднялась, в то время как кредитное плечо на фьючерсах фактически уменьшилось. Это важно, потому что ралли, вызванное агрессивным использованием кредитного плеча, может быстро исчезнуть, тогда как движение, поддерживаемое реальным спотовым спросом, имеет более прочную основу. Сейчас рынок сталкивается с еще одним испытанием — сегодня истекает примерно $6,4 млрд опционов на Bitcoin, а Джексон-Хоул возвращает в центр внимания монетарную политику. Поэтому я не спрашиваю, является ли BTC бычьим или медвежьим. Я наблюдаю за чем-тоBTC упоминается 39 раз за час, скорость обсуждения всё ещё нужно рассматривать в контексте всего дня
OKX Onchain OS зафиксировал 28 августа в 15:00 39 упоминаний BTC за час, из них X — 36 раз, новости — 3 раза.
По сравнению со средним значением за час в течение 24 часов, эта скорость составляет 0,50 раза, что относится к категории «явное замедление»; тональность — преимущественно бычья 54%, медвежья 10%. Нет необходимости насильно сводить эти две линии к одному выводу: популярность показывает, сколько людей обсуждают, тональность — в какую сторону склоняется текст, ни одна из этих метрик не может напрямую заменить данные о сделках и потоках капитала.
Если в следующем цикле скорость, источники новостей и реальные рыночные сделки продолжат сохраняться, можно будет повысить уверенность в оценке; если же быстро вернётся к среднему значению, это изменение скорее похоже на кратковременный шум.Лента выглядит избирательно, а не в общем настроена на риск. BTC около $79,4K и ETH на уровне $2,491 оба снизились за 24 часа, в то время как SOL удерживает умеренный рост. Такое расхождение скорее похоже на ротацию, чем на устойчивое восстановление всего рынка.
С истечением срока опционов на BTC и событиями в Ормузском проливе, конкурирующими за внимание, краткосрочная волатильность может затмить основной сигнал. Моя позиция осторожна: сила SOL важна, но BTC и ETH должны стабилизироваться, прежде чем это приобретет более широкий макроэкономический вес.
Это не совет, а просто анализ.Почему биткоин не может пробить отметку в 82 000 долларов? Ответ кроется в контрактах на сумму 6,4 миллиарда долларов, срок действия которых истекает завтра.
Биткоин за неделю вырос с 62 000 до 80 000 долларов, но каждый раз, приближаясь к 82 000, откатывался назад.
Причина не очевидна на графиках. Она скрыта на рынке опционов.
Позвольте объяснить.
В данный момент биткоин находится между двумя уровнями опционов.
Сверху — 82 000 долларов.
Крупные держатели биткоина согласились продать свои монеты по цене 82 000 долларов и получили за это премии.
На этом уровне маркет-мейкеры, то есть трейдеры, чтобы сбалансировать риски, продают биткоин при приближении цены к 82 000. Поэтому каждое попытка роста останавливается на одном и том же уровне.
Снизу — 75 000 долларов.
Та же логика работает в обратную сторону.
Крупные игроки согласились купить биткоин по цене 75 000 долларов и получили премии. Трейдеры покупают биткоин, когда цена приближается к 75 000. Поэтому падение стабилизируется на одном и том же уровне.
Посередине — 80 000 долларов.
Это уровень с наибольшей концентрацией опционов.
Как только цена пробьет 80 000, трейдеры начнут продавать биткоин; если цена упадет ниже — покупать.
Поэтому биткоин уже три дня колеблется около 80 000 долларов.
Завтра эта ситуация изменится.
Истекает 81 700 опционных контрактов на биткоин. Общая стоимость — 6,44 миллиарда долларов, что составляет около пятой части открытых позиций на Deribit.
Самая большая часть — опционы на покупку по 75 000 и 80 000 долларов. То есть большая часть поддержки на уровне 80 000 исчезнет завтра.
Рынок готовится к чему-то.
Неделю назад инвесторы страховали себя от падения.
На этой неделе опционы на рост стали торговаться дороже, чем на падение.
Есть и конкретные примеры.
4 сентября истекают 2 000 контрактов на уровне выше 82 000 долларов.
Если цена пробьет 82 000, трейдеры, продающие биткоин, не смогут больше продавать, и сопротивление исчезнет.
По моему мнению, биткоин с завтрашнего дня пробьет 82 000 долларов.
После пробоя следующий уровень — 85 000 долларов. $ETH $OKB 🔥 Сегодня в 22:00 Вош выступит на Джексон-Хоуле.
Вес этого выступления, возможно, даже больше, чем он сам ожидает. Доходность 30-летних казначейских облигаций США уже взлетела до 5,34%, что является самым высоким показателем с 2007 года; инфляция не удаётся сдержать уже пять лет подряд; Министерство финансов снова скупает долгосрочные облигации, чтобы снизить доходность. Рынок внимательно следит за Вошем и ждёт его слов.
Рынок хочет только одного — ясности. Как ты вообще определяешь инфляцию? Как ты смотришь на процентные ставки? Дашь ли ты хоть какое-то направление?
После вступления в должность Вош проводит политику «тихого ФРС», отменил форвард-гайды, сократил заявления по политике, выступает за «меньше — значит больше». Рынок сразу наказал его доходностью — если ты не даёшь направления, я буду принимать решения за тебя по доходности долгосрочных облигаций. Bank of America предупреждает, что если Вош продолжит неясность, доходность 30-летних облигаций может взлететь до 5,5% и выше. HSBC говорит, что это его «последний шанс сдержать продолжающуюся распродажу долгосрочных облигаций».
Для BTC есть только два сценария:
Вош даёт чёткую рамку (даже если она более жёсткая) → неопределённость снижается → рисковые активы получают краткосрочное облегчение. Продолжает неясность → долгосрочные облигации продолжают падать → оценки рисковых активов под давлением → BTC будет трудно остаться в стороне.
На прошлой неделе BTC вырос с 62,000 до 81,000 благодаря вливаниям Министерства финансов и закрытию коротких позиций. Теперь очередь за Вошем. Дай направление — передохнём; продолжай увиливать — волатильность не уменьшится.
Сегодня в 22:00 узнаем.👇
Обсудим в комментариях, как ты думаешь, Вош даст направление или продолжит увиливать?
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Evernorth 这是要准备给$XRP 插上翅膀腾飞了，把“XRP财库公司”搬到纳斯达克。 事情是这样的： 现在它的 S-4 注册文件已经生效，下一步是 9月30日股东投票。 如果投票通过、交易完成并满足上市条件，合并后的公司计划用 XRPN。 这个代码在纳斯达克交易。它不是简单囤XRP，而是希望通过XRP生态里的资金运作，让每股对应的XRP数量慢慢增加。 这件事最直接影响的肯定是 XRP。 因为如果最后顺利上市，相当于传统美股投资者多了一条接触XRP的渠道，不一定非要自己去交易所买币。 如果这套模式最后跑通了，市场很容易想到Strategy：BTC能做上市公司财库，XRP也能做，那以后SOL、ETH甚至其他主流资产，会不会也有人复制？ 这可能会让“上市公司+Crypto财库”继续扩散。 对投资者来说，现在最值得跟进的其实就几个节点： 9月30日投票能不能过、XRPN能不能真正上市、上市以后资金愿不愿意买，以及它每股对应的XRP到底能不能持续增长。 现在还不是“XRP版Strategy”已经成功了，而是这套玩法终于走到了准备接受美股市场检验的阶段。 如果真能成功，不仅利好xrp，更是$SNDK накопление позиций по деривативам и слабый рост спотового рынка создают расхождение ликвидности, а высокая позиция в 1,73 млрд долларов выявляет краткосрочную перегретую структуру с кредитным плечом и риск паники быков.
В текущей ситуации наблюдается борьба за существующие позиции и локальное спекулятивное резонансное явление, когда альткойны $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO и $APR поочередно привлекают краткосрочные средства, в то время как деривативный сегмент $SNDK быстро накапливает риски ликвидности.
Основным драйвером рынка является способность спотовых покупок поддерживать кредитное плечо по контрактам, вторым фактором — скорость передачи чрезмерно высокой ставки финансирования к цепочке ликвидаций быков.
Объем позиций по бессрочным контрактам вырос до 1,73 млрд долларов, что указывает на значительную зависимость от кредитного плеча при покупках на высоких уровнях. Одновременное поддержание высокой ставки финансирования означает, что быки несут постоянные издержки по позициям, и при остановке роста спотовой цены кредитные позиции подвергаются высокому риску паники и сокращения.
Условием для бычьего сценария является устойчивое увеличение объема спотовых сделок и успешное поглощение ликвидности с плечом. Если спотовый спрос сможет поглотить давление продаж, вызванное позициями на 1,73 млрд долларов, и деривативные позиции успешно перейдут на спотовый рынок, рынок перейдет от риска паники к процессу сжатия шортов, что приведет к прорыву цены на новые максимумы; сигналом провала этого сценария станет повторное сокращение объема спотовых сделок.
Условием для медвежьего сценария является повторный рост цены при остановке роста позиций или резком снижении ставки финансирования. Если новые средства быков не смогут поддерживать премию, коррекция цены вызовет цепную реакцию ликвидаций, ускоряющую распродажу и сокращение позиций; сигналом провала этого сценария станет быстрое охлаждение контрактных позиций при сохранении устойчивого спотового спроса.
Ключевым признаком провала медвежьего риска является способность реального спотового спроса полностью компенсировать ликвидный разрыв, вызванный выходом с плеча.
В ближайшие 24 часа до 7 дней необходимо внимательно следить за тем, отклонится ли объем позиций по бессрочным контрактам $SNDK от уровня 1,73 млрд долларов и появится ли сигнал активного накопления в объеме спотовых сделок при изменении ставки финансирования.
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #Revolut推出欧元稳定币EURR28 августа
Вечер по золоту
Анализ ключевых факторов влияния
Ожидания политики ФРС, вечерняя речь — решающее событие недели
Ранее данные по инфляции PCE показали устойчивость инфляции, рынок повысил вероятность сохранения ФРС высоких ставок; данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг умеренные, сигналы охлаждения на рынке труда частично смягчают экстремально жёсткие ожидания, проявляется поддержка покупок на нижних уровнях цены золота.
Сегодня в 22:00 новый председатель впервые выступит с основной речью на Джексон-Хоуле, что напрямую повлияет на ожидания по сентябрьскому заседанию. Рассматриваются три сценария:
Речь в жёстком тоне: акцент на упорной инфляции, сохранение высоких ставок или даже дальнейшее ужесточение, доллар и доходности по госдолгу растут, цена золота под давлением снижается, тестируя поддержку;
Речь в нейтральном тоне: без чётких сигналов политики, сохранение зависимости от данных, цена золота продолжит колебаться в широком диапазоне;
Речь в мягком тоне: признание снижения инфляции, сигнал о корректировке политики, доллар ослабевает, цена золота отскакивает, пытаясь пробить верхнюю зону сопротивления.
Стратегия: 4565-4575 — покупка, защита на 4550, цель 4620-4640
В первые полчаса после данных лучше наблюдать, затем действовать по тренду.
Отказ от ответственности: инвестиции связаны с риском, будьте осторожны при входе на рынок
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $XAU