Orbit Post Sitemap
Дневник кузена: 22 октября 2026 года, 00:12
Средне- и долгосрочно следовать этой стратегии
Суть логики снижения ставок ФРС заключается не просто в спасении себя, а в том, чтобы сначала с помощью высоких цен на нефть и высоких ставок провести «глобальный стресс-тест», а затем через снижение ставок осуществить целенаправленный сбор урожая, что заметно отличается от традиционной учебной логики снижения ставок.
1. Особая логика снижения ставок «сначала выдержать, потом взорваться»
Основные положения:
1. Сначала выдержать двойное давление: США сейчас одновременно сталкиваются с тройным бременем — высокими ценами на нефть, высокими ставками и высоким долгом. Прямое продолжение повышения ставок будет нивелировано инфляцией, вызванной высокими ценами на нефть, что приведет к ослаблению самой политики и подорвет США, поэтому выбрано решение «не решать проблему с Ираном, позволить ценам на нефть оставаться высокими», чтобы через высокие цены на нефть передать инфляционное давление наружу.
2. Подождать, пока внешние факторы взорвутся первыми: при сочетании высоких цен на нефть и высоких ставок спрос на доллар в мире растет, капиталы из развивающихся рынков и экономик с высокой задолженностью продолжают оттекать, цепочки активов и долгов в некоторых экономиках начинают разрушаться, и США в этом процессе ждут, пока целевые группы не выдержат давления.
3. В конце снизить ставки и собрать урожай: когда внешнее давление достигнет критической точки, США начнут масштабное снижение ставок, выпустят огромное количество ликвидности и с помощью дешевого доллара скупят глобальные ключевые активы, уже обвалившиеся в цене
$BTC $ETH $ZEC $SOL Прибыль Netflix за три квартала превысила ожидания, но после закрытия торгов акции упали на 5,8%.
Выручка составила 12,874 млрд долларов, рост на 11,8%, прибыль на акцию — 0,87 доллара, в то время как рынок ожидал только 0,82, операционная маржа — 34,6%.
Причина падения не в этом квартале, а в следующем. Прогноз на четвертый квартал — 13,4 млрд, что ниже ожиданий, рост 11,5%, замедление уже четвертый квартал подряд, а годовой доход от рекламы снижен с 3 млрд до 2,7 млрд. Вдобавок к этому — сокращения и смена руководителя контента, рынок боится, что история роста не продолжится.
Прибыль — это прошлое, прогноз — будущее, рынок всегда оценивает будущее первым. $NFLX🚨 Рынки растут вместе — так почему же я всё ещё сомневаюсь, стоит ли становиться быком? 👀
BTC по $81,991, $ETH по $2,410 и SOL по $105.18. Все три показывают зелёный сигнал, но общая картина говорит иначе.😀
На прошлой неделе спотовые ETF на $BTC и ETH зафиксировали совокупный чистый отток примерно в $549 миллионов, а ETF на $SOL тоже показали оттоки. Вот почему я рассматриваю это движение скорее как эмоциональное восстановление, а не подтверждённый разворот тренда.#DailyOrbit Непрерывный чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн не способен поднять рыночные настроения, это расхождение между макрофинансами и крипторынком передается через ужесточение ликвидности на такие малокапитализированные активы, как SKHYNIX. Я считаю, что текущий отскок больше похож на коррекцию, а не на разворот. На четырехчасовом таймфрейме сохраняется нисходящий канал, цена откатилась на 30% от максимума, но на часовом графике наблюдается разворот вверх, цена 965 уже принесла 8 пунктов прибыли от внутридневного минимума 927.3, краткосрочный бычий и долгосрочный медвежий тренд четко выражены. Соотношение покупок и продаж в первых десяти уровнях книги заявок всего 0.22, давление продаж доминирует, отрицательная ставка финансирования указывает на переполненность коротких позиций, в объеме открытых позиций 75 тысяч контрактов скрыт риск краха. Отскок до 981.5 можно использовать для легкого шорта с установкой стоп-лосса выше 1004.5, целью является 938.7; если цена отскочит и удержится на 929.4, можно перейти в короткую позицию с стоп-лоссом 916.8 и целью 958.3. Размер одной позиции не должен превышать 3% от общего капитала, в условиях отрицательной ставки финансирования ночные позиции следует сокращать вдвое.
——Это лишь личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SKHYNIX#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
$SKHYNIX Уже почти полночь, ребята, перед сном привычно пролистываю рынок, сегодняшняя внезапная атака, вероятно, снесла многих, кто ставил на понижение, биток мчится к 85 000, тем, кто пропустил рост, бесполезно бить себя по коленям, не спешите ночью открывать позиции, взгляните на данные сзади
$BTC сейчас около 84500, рост более 1.8%, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа упало до 1.37, по идее при таком росте быков должно быть больше, почему же оно упало? Это значит, что в процессе роста много шортов было ликвидировано, а также многие быки зафиксировали прибыль, при этом объем открытых позиций продолжает расти, что говорит о входе новых крупных денег, рынок показывает здоровую ротацию
Посмотрим на $ETH, сейчас 2507, наконец-то выше 2500, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа также упало до 1.43, многие мелкие трейдеры были выбиты резким ростом, но выше 2500 всегда сильное давление продаж, ночью не стоит слепо догонять рост
Наконец, $SOL сейчас 108.4, рост сильный, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа всё ещё высоко — 2.38, эта позиция слишком перегружена, все мелкие трейдеры в лонгах, если биток ночью немного откатится, может начаться паника среди быков
Итог: биток и эфир хорошо очистили плечи, структура устойчива, но риск по SOL остаётся, не стоит рисковать ночью, держите руки в покое, лучше спать без позиций, завтра посмотрим
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 После открытия американского рынка акций BTC вырос
Этот рост BTC обусловлен совокупным воздействием множества факторов, а не одним лишь новостным стимулом, и включает четыре основных уровня:
1. Макроэкономический уровень настроений: улучшение склонности рынка к риску, маргинальное улучшение доходности американских облигаций и ожиданий снижения ставок, что снижает стоимость владения высокорисковыми активами, и капитал готов возвращаться в рисковые активы.
2. Уровень структуры капитала: спотовые ETF продолжают обеспечивать институциональный спрос, долгосрочные позиции имеют высокую степень удержания, базовый спрос на спотовом рынке стабилен, что создает фундамент для отскока.
3. Краткосрочная поддержка деривативов: после прорыва цены вверх из диапазона, существующие короткие позиции на бирже срабатывают на стоп-лосс и закрываются, вызывая покрытие шортов, что дополнительно поднимает цену, увеличивает краткосрочный рост и укрепляет рынок.
4. Эффект секторального лидерства: после укрепления криптовалютного рынка ликвидность распространяется на другие сегменты, стимулируя ротацию в анонимных монетах, публичных блокчейнах и других направлениях; рост ZEC в этом раунде является типичным примером следования капитала сектора за настроениями основного рынка. Продавцы лопат тоже сегодня вечером сдадут экзамен
Сегодня вечером после закрытия американского рынка Lam Research Corporation (LRCX) отчиталась за первый квартал 2027 финансового года.
Единые ожидания: EPS $2.18 (+72%), выручка $8.12 млрд (+52.4%).
Но цена акций этому совсем не верит: с 2 октября с максимума $347.49 до 16 октября $263.94 — падение на 24% за две недели.
На прошлой неделе 20 крупнейших компаний в сфере ИИ и полупроводников потеряли более $1 трлн за неделю, паника говорит: «ИИ — это всё долги и сжигание денег, заказы на оборудование рано или поздно прекратятся».
Однако Deutsche Bank против течения повысил целевой уровень с $320 до $375, ожидая рост спроса на оборудование с запуском нового завода DRAM в 2027 году.
Lam Research уже 8 кварталов подряд превосходит ожидания по EPS, заказы на оборудование — самый надёжный ведущий индикатор «реальности спроса на ИИ».
Я считаю, что сегодня вечером Lam Research — лакмусовая бумажка панических настроений: доля дохода от памяти вырастет с 34% до ожидаемых 45.7%, руководство не снижает прогноз, лопаты всё ещё продаются, а падение — это эмоции; если же заказы прервутся — это правда, тогда будем наблюдать и не покупать. Уровень отмены: EPS или выручка ниже ожиданий, или снижение прогноза по заказам памяти — тогда прогноз аннулируется, и рынок смотрит ниже $260.
Вы ставите на то, что Lam Research превзойдёт ожидания сегодня вечером, или продолжит падать? A — превзойдёт ожидания B — продолжит падать
$LRCX $MU $ASML
#AI #полупроводникиETF-фонды «вспыхнули и погасли», отскок BTC недостаточно силён
В последнее время спотовый ETF на BTC демонстрирует американские горки с капиталом: с 12 по 16 октября чистый отток составил 228 млн долларов, а 19 октября внезапно чистый приток достиг 527 млн долларов, что стало рекордом за месяц, при этом значительный вклад внес BlackRock; однако 20 октября чистый приток резко сократился до 23,16 млн долларов. Однодневный всплеск быстро угас, что указывает на отсутствие устойчивости институциональных покупок и слабое желание продолжать наращивать позиции.
Реакция цены более наглядна. 19 октября приток ETF превысил 500 млн долларов, но BTC колебался около 82 000 долларов, не сумев пробить этот уровень. Это свидетельствует о серьёзном давлении сверху, а новые средства поглощаются продавцами. Текущий отскок в большей степени обусловлен пассивными покупками после ликвидации коротких позиций, а не постоянными реальными закупками ETF, поэтому рост выглядит слабым.
Сейчас совпадает сезон отчётности технологических гигантов и период молчания ФРС, крупные игроки склонны к осторожности, и в краткосрочной перспективе никто не хочет необдуманно поднимать цену. В торговле рекомендуется сокращать длинные позиции на отскоке, фиксируя прибыль, не жадничать за последним ростом; тем, кто без позиций, стоит сдерживать себя, так как отскок без объёмов легко может стать ловушкой для быков.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
$BTC $ETH $KORU $KORU сегодня вечером может вырасти, перед открытием рынка немного подрастет, а в течение торгов больше поднимется, эй
$SKHY Притворяюсь, что даю тебе немного苦, но не утомляю тебя по-настоящему, ты всё ещё в клубе триллионеров.
Выручка за 2-й квартал 2026 года составила 79,3 трлн вон, рост на 257% в годовом исчислении, операционная прибыль — 60,5 трлн вон, рост на 557%, за первое полугодие выручка впервые превысила 100 трлн вон.
Операционная рентабельность 76%, валовая рентабельность 83%.
Следует отметить, что чистая прибыль в 93,9 трлн значительно увеличена за счёт единовременного дохода от продажи акций Kioxia, её нельзя считать операционной прибылью.
Однако результаты оказались ниже рыночных ожиданий (операционная прибыль прогнозировалась около 64,2 трлн), после торгов ADR упали почти на 6%. «Лучший в истории, но ниже ожиданий» говорит о том, что ожидания рынка были очень высоки. #«Демократическая партия не сметёт обе палаты» ≈ Голубая волна максимум прорвётся в Палату представителей, Сенат может и не стать голубым, не стоит считать «полный захват одной партией» результатом по умолчанию.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Сначала вывод: я склоняюсь к пессимизму, выбираю No (первый торговый день после отчёта — падение)
Причины
1. Сейчас ожидания рынка слишком завышены, Yes уже на уровне 80¢, что означает, что большинство считают, что отчёт будет отличным. В такой ситуации самое опасное — «перекрученные ожидания» — даже если данные просто соответствуют прогнозу, без сюрпризов, инвесторы будут считать, что «позитив уже учтён в цене», и начнут фиксировать прибыль, то есть классический случай «позитив уже исчерпан».
Хотя поставки выше прогноза, они всё же упали на 2,1% в годовом выражении, и это достигнуто за счёт снижения цен, что снижает маржу. Сейчас главный фокус рынка — восстановление прибыли, и если маржа окажется ниже ожиданий, это может привести к падению цены.
2. Давление в отрасли сохраняется, глобальная ценовая война на электромобили не прекращается, Tesla вынуждена продолжать снижать цены для поддержания объёмов продаж, что продолжит размывать прибыль. Автопилот FSD — это история на перспективу, в краткосрочных отчётах сложно увидеть значительные доходы, поэтому это вряд ли поддержит рост акций. $BTC Мачо-братан с этой стратегией хеджирования сейчас оказался в ситуации борьбы между прибылью и убытком. Шорт по BTC уверенно приносит плавающую прибыль, но шорт по HYPE продолжает нести убытки, плавающий убыток уже близок к 3,88 млн U.
Его стратегия — шорт по BTC + лонг по ETH + шорт по HYPE, три позиции вместе выдерживают рынок, прибыль и убыток меняются в зависимости от ситуации. Шорт по BTC сейчас в прибыли, лонг по ETH немного в минусе, а самый большой урон счету наносит шорт по HYPE. К счастью, на эту позицию использован только 5-кратный кредитный рычаг, что немного снижает риск по сравнению с двумя другими.
Многие ошибочно думают, что хеджирование гарантирует прибыль, но на самом деле оно лишь снижает удар от резких односторонних движений рынка и вовсе не является гарантией сохранения капитала. HYPE сам по себе очень волатилен, если цена продолжит расти, убытки по этому шорту быстро съедят всю прибыль, полученную по шорту BTC.
Вдобавок, с 25-кратным кредитным плечом по ETH и 40-кратным по BTC, при экстремальных разворотах рынка риск ликвидации может наступить в любой момент.
Даже крупные игроки с большими капиталами не выдерживают сильных колебаний рынка. На рынке фьючерсов не существует абсолютно безопасных торговых стратегий.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 SpaceX представила отчет, превзошедший ожидания: выручка составила 14,58 млрд долларов, рост на 161% в годовом исчислении; чистая прибыль — 4,4 млрд долларов, успешно вышли из убытков. Ключевой момент — взрывной рост AI-бизнеса, доходы от суперинтеллекта (SI) достигли 7,6 млрд долларов, превзойдя доходы от подключения Starlink в 5,2 млрд долларов; последний по-прежнему является важной опорой прибыльности.
Мое мнение: SpaceX трансформируется из коммерческой космической компании в комплексную платформу «денежный поток Starlink + вычислительные мощности AI + ракетные технологии», с заметным потенциалом роста. Но нельзя смотреть только на темпы роста прибыли: капитальные затраты на AI огромны, а чистая прибыль также подвержена влиянию внереализационных доходов. В будущем следует уделять особое внимание устойчивости доходов от AI, рентабельности капитала и прогрессу в повторном использовании Starship. Фундаментальные показатели сильны, но вопрос о разумности оценки требует отдельного анализа. Роли ликвидаций лонгов и шортов только что поменялись местами. За последние 24 часа ликвидировано лонгов на сумму 355 млн долларов, что превысило ликвидации шортов на 298 млн долларов; а за последние 4 часа из ликвидированных 119 млн долларов лонги составили 75,94 млн.
Что изменилось? Несколько дней назад шорты были под давлением, теперь же ликвидируются позиции лонгов, которые пришли на смену. Крупнейшая отдельная ликвидация составила 14,45 млн долларов и произошла по контракту BTC на Hyperliquid.
Почему это важно? После того как топливо для стоп-лоссов шортов исчерпано, лонги, вошедшие на высоких уровнях, стали новым источником ликвидаций. Превышение ликвидаций лонгов говорит о том, что оборона левериджевых лонгов подвергается испытанию, а не защите.
Какое наблюдение более обосновано? Больше поддерживается идея «смены структуры ликвидаций», а не продолжения одностороннего сжатия. Период выгоды от ликвидации шортов заканчивается, а скопление лонгов начинает проявлять уязвимость.
Дальше стоит следить только за одним: будет ли доля ликвидаций лонгов за 4 часа продолжать расти. Если лонги продолжат быть главной силой ликвидаций, логика текущего рынка полностью сменит главного героя.
Шорты только что легли, а лонги уже выстраиваются в очередь? Обсудим в комментариях. $BTC $ETH За час по контрактам на длинные позиции было ликвидировано почти 2,81 млн долларов, ситуация на рынке действительно выглядит плохо. Проще говоря, крупные игроки воспользовались отскоком, чтобы выйти из позиций, что вызвало паническую распродажу из-за фиксации прибыли, и это мало связано с краткосрочными фундаментальными факторами. $SNDK $BTC $ETH Основная логика на самом деле не изменилась. SanDisk должен выдержать давление на цены NAND и конкуренцию, Micron нужно доказать, что высокая прибыль от DRAM и HBM устойчива, а Hynix сталкивается с усилением конкуренции в HBM и испытанием окупаемости капитальных затрат на AI. Эта волна распродаж не означает конец истории с AI, а скорее начало пересчёта капитала, сколько ещё может стоить высокая премия за рост. Пока не видно сигналов устойчивого стабилизации, тем, кто хочет купить на дне, не стоит торопиться — дождитесь настоящей стабилизации рынка. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 За последние 24 часа ликвидировано коротких позиций BTC на сумму 70,47 млн долларов, что составляет 85,7% от общего объема ликвидаций BTC, тогда как длинные позиции ликвидированы всего на 9,06 млн. Крупнейшая единичная ликвидация произошла на Binance по паре BTC/USDT — короткая позиция на 11,96 млн долларов была полностью ликвидирована.
Что изменилось? Цена поднимается выше 84000, ликвидируются именно короткие позиции. Доля ликвидаций коротких позиций BTC превышает 80%, у ETH ситуация ещё более выражена — ликвидации коротких позиций составляют около 94%.
Почему это важно? Это не активное наступление быков, а слишком плотные короткие позиции, у которых поочередно срабатывают стоп-лоссы. Ликвидации сосредоточены в последние 12 часов и составляют 80% от суточного объема, что указывает на импульсный характер сжатия, а не на постоянное давление покупок.
Какое наблюдение более обосновано? Более обоснован вариант «пассивной ликвидации коротких позиций», а не подтверждение тренда. После ликвидации коротких позиций, если спотовый рынок и ETF не подхватят инициативу, цена может потерять направление после окончания сжатия.
Что стоит отслеживать дальше: в следующих данных по ликвидациям увеличится ли доля длинных позиций. Если ликвидации длинных позиций снова возрастут, это будет означать, что те, кто догоняет рост, становятся новым топливом.
Короткие позиции ликвидированы, кто следующий? Обсуждаем в комментариях. $BTC BTC однажды достиг 84888, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 327 миллионов долларов, из них шортов на 250 миллионов — но приток в спотовый ETF резко упал с 526 миллионов до 23,16 миллионов, сократившись на 95%.
Что изменилось? Цена поднялась с 83233 до 84888, топливо — стоп-лоссы шортов, а не скупка на споте. Финансовая ставка всего +0.0052%, лонги с кредитным плечом не догоняют рост.
Почему это важно? Позиции средних китов достигли шестимесячного максимума, но суперкиты продолжают чистую продажу — накопление не распространилось на самый верхний уровень. Сверху ликвидация шортов на уровне 86990 составляет 1,425 миллиарда, снизу ликвидация лонгов на 79160 достигает 1,947 миллиарда, лонги выглядят более переполненными.
Какой взгляд поддерживается больше? Больше поддерживается «смена рук на высоком уровне после шорт-сквиза», а не тренд на прирост. Продажное давление выше 84800 сохраняется, цена пока не вышла из диапазона октября.
Дальше следим за одним: сможет ли приток в ETF удержаться на третьи сутки подряд. Если он продолжит сокращаться до десятков миллионов, продолжительность этого ралли окажется под вопросом.
Шорты ликвидированы, но спот не подхватил, 84800 — это финал или промежуточная остановка? Обсуждаем в комментариях. $BTC $NFLX в первый день после отчёта упал в течение торгов на 4,5%, примерно в 1,6 раза превышая ATR, в то время как среднее по сектору составило всего -0,1%, что является индивидуальным движением акции.
Прибыль на акцию за 3-й квартал составила 0,87 доллара, что лучше прогноза в 0,82; однако прогноз выручки на 4-й квартал — 13,4 млрд, ниже рыночной оценки в 13,54 млрд.
Анализ: типичная ситуация «хорошие результаты, слабый прогноз», с высокой вероятностью первый день закроется в минусе.Если рассматривать данные по ETF за эту неделю как термометр настроений, то BTC и ETH показывают две разные температуры. При том же чистом оттоке, почему рынок хмурится только на ETH? Вчера чистый отток по спотовому ETF BTC за день составил около 403 BTC (примерно 33,88 млн долларов), но за 7 дней наблюдается чистый приток в 2528 BTC (около 212 млн долларов); у ETH за день отток составил 12688 монет (около 31,42 млн долларов), а за 7 дней — чистый отток 155 тысяч монет (около 384 млн долларов). Цифры рядом выглядят довольно контрастно🍓 Я долго следил за этими двумя потоками и чувствую, что рынок торгует не "есть ли деньги", а "кто больше заслуживает остаться". Оптимистичный взгляд: краткосрочный выкуп BTC скорее похож на фиксацию прибыли и ребалансировку позиций, за 7 дней ситуация не ухудшилась, значит, портфельные инвесторы остаются; как только цена стабилизируется, маржинальные покупки быстро вернутся. Пессимистичный риск скрывается на стороне ETH — постоянный отток ослабляет желание догонять рост, ослабление ETH/BTC может подавлять настроение по альткоинам, создавая эффект "BTC держится, а другие активы не могут набрать обороты". Этот эффект более изматывающий, чем резкое падение, потому что он постепенно охлаждает риск-предпочтения, а не выпускает их одномоментно. Меня больше волнует ритм: когда в основных активах появляется явное различие в силе, трейдеры инстинктивно сужают поле боя, сначала крепко держатся за определённость, а потом уже обсуждают гибкость. Поэтому в краткосрочной перспективе BTC больше похож на якорь настроений, а ETH — на лакмусовую бумажку; первый, если удержится, сможет поддержать нижнюю границу рынка, второй без восстановления вряд ли откроет путь к росту.ETH взлетел до 2515, впервые за неделю преодолев отметку 2500, за 24 часа ликвидировано коротких позиций на сумму 186,8 млн долларов, что составляет почти 70% от общего объема ликвидаций. Но в то же время спотовый ETF на ETH пять дней подряд показывает чистый отток, в октябре изъято 1,08 млрд долларов.
Что изменилось? Цена растет, короткие позиции ликвидируются, но деньги из ETF уходят. Топливо для роста — стоп-лоссы коротких, а не спотовые покупки.
Почему это важно? Доля длинных позиций в счетах составляет 68%, но активные сделки преимущественно короткие, желание покупать не слишком сильное. Над уровнем 2572 долларов зона ликвидации коротких позиций составляет всего 553 млн, а под уровнем 2333 долларов зона ликвидации длинных — 1,023 млрд — стоп-лосс коротких ближе, а длинные наоборот более сконцентрированы.
Какое наблюдение более обосновано? Больше поддерживается «структурное восстановление после сжатия коротких», а не тренд, движимый притоком новых средств. Киты меняют BTC на ETH, а древние киты используют эту ликвидность, чтобы закрыть позиции, открытые девять лет назад, монеты переходят из рук в руки, а не оседают.
Дальше смотрим только на одно: остановится ли отток ETF выше 2515. Если ETF продолжит уходить, а короткие уже сдались, то продолжительность этого роста под вопросом.
Короткие ликвидированы, спотовый ETF все еще продает, кто лжет? Обсуждаем в комментариях. $ETH $SPCX за два дня вырос с 147 до 160, и настоящим поводом для волнения рынка стала не столько эта 8,8% прибавка, сколько почти невероятные цифры в отчёте: выручка +161%, доходы от AI-бизнеса взлетели на 830%, а Маск ещё и предложил идею слияния с Tesla.🚀 С одной стороны — это ракетный нарратив, с другой — капитальные затраты в Q4 достигают 35–40 млрд, при этом почти все заработанные деньги идут на гонку вооружений в вычислительной мощности. Вот где настоящая напряжённость: рынок оценивает объединённую историю «AI+космос+экосистема Маска», но, возможно, недооценивает реальную цену этого слияния. Рассмотрим логику быков. Выручка выросла более чем вдвое, рост доходов от AI на 830% говорит о том, что $SPCX уже не просто история о заказах на запуски, а актив, реально движимый спросом на вычислительные мощности. Если слияние с Tesla состоится, потенциал в синергии экосистем и переоценке, а целевая цена аналитика 217 основана именно на этом нарративе. До предыдущего максимума 176 осталось совсем немного — 160, и настроение действительно может разгореться. Но и взгляд медведей тоже обоснован. Суть слияния через обмен акциями — это разводнение — акции меняются на акции, и каждая акция старых акционеров разбавляется, это не «подпитка веры», а реальная стоимость капитала. Ещё важнее, что капитальные затраты в Q4 в 35–40 млрд означают постоянное давление на свободный денежный поток, прибыль съедается вычислительными мощностями, а якорь оценки может быть только в будущем, а не в настоящем $BTC Только что ETH коснулся уровня около 2510, краткосрочный рост кажется даже быстрее, чем у BTC. Но взглянув на данные по позициям с обеих сторон, в душе защемило. Состояние капитала за двумя активами не в одном ритме. Нельзя смотреть на рынок, ориентируясь только на рост.
За последние 4 часа позиции по BTC постоянно увеличивались. Цена подтолкнута к уровню около 84 000 с активными покупками. За эти 4 часа позиции по ETH, наоборот, сократились почти на 3%. Рост ETH в основном вызван закрытием коротких позиций, что является пассивным толчком, такой рост — ложная сила при истинной слабости.
BTC хоть и движется уверенно, но на высоких уровнях начал замедляться. На 15-минутном графике недавно сформировалась длинная верхняя тень (Pin Bar). Если посмотреть на 4-часовой график, текущая цена упирается в зону сопротивления около 85 000. За эти часы накопился рост на 1,6 ATR за 4 часа, сила быков ослабевает.
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к откату. Над головой сопротивление на уровне максимума за 4 часа, чтобы пробиться вверх, нужен очень большой объем сделок. Продаж много, если покупатели не смогут поддержать, скорее всего, рынок развернется вниз для отката.
$ETH $SOL #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Финансовая ситуация: значительный возврат средств в ETF, но месячная тенденция еще не полностью положительная
ETF — чистый приток в размере 526,7 млн долларов за один день, максимальный за последний месяц
20 октября американский спотовый биткоин-ETF зафиксировал чистый приток в размере 526,7 млн долларов, что является крупнейшим однодневным объемом за последний месяц. Восстановление технологических акций и приток средств в ETF совместно поддержали рыночный настрой. Однако средства сосредоточены преимущественно в IBIT от BlackRock, а не в широком возвращении институциональных инвесторов.
Структурные риски сохраняются: за последние две недели ETF зафиксировали совокупный чистый отток около 910 млн долларов, а с начала октября чистый поток составляет -615 млн долларов. Более того, цена биткоина ранее немного опустилась ниже средней стоимости держателей ETF (около 82 300 долларов), часть позиций находится в убыточном состоянии. Сегодня цена вернулась выше 84 500 долларов, что означает, что держатели ETF снова вышли на уровень безубыточности — ключевым вопросом для дальнейшего наблюдения является, сможет ли это преобразоваться в устойчивую уверенность в удержании позиций. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Заседание ФРС в октябре уже близко, что же на самом деле торгуется в отскоке BTC?
Сейчас самое интересное на рынке — это расхождение между макроожиданиями и поведением цены криптовалюты.
Ранее рынок опасался, что ФРС продолжит повышать ставки в октябре, и рисковые активы могут снова оказаться под давлением. Но по состоянию на 21 октября открытый рынок прогнозов уже почти на 90% оценивает сохранение ставок без изменений 28 октября. Другими словами, сейчас действительно важно не только вопрос повышения ставок, а сколько из ранее заложенного в цену риска ужесточения уже учтено.
BTC недавно отскочил с уровня около 81 000 $ до выше 84 000 $, а отчёты американских компаний и снижение цен на нефть улучшили риск-предпочтения. Но это не значит, что макроэкономическое давление исчезло: доходность американских облигаций остаётся высокой, а цены на энергоносители и инфляционные ожидания всё ещё могут изменить рыночные оценки.
Есть ещё один легко упускаемый из виду момент: если сохранение ставок без изменений уже полностью учтено рынком, то даже отсутствие сюрпризов на заседании не обязательно продолжит подталкивать цену криптовалюты вверх. Настоящее влияние на рынок могут оказать заявления ФРС о дальнейшей политике и то, как рынок переоценит продолжительность периода высоких ставок.
Как вы думаете, этот отскок BTC больше отражает снижение риска повышения ставок или то, что капитал уже начал заново принимать среду высоких ставок? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH Обратный отсчет медвежьего рынка: 359 дней против исторического минимума в 361 день
Данные Hashdex: по состоянию на 30 сентября текущий медвежий рынок BTC продолжается уже 359 дней. Три предыдущих медвежьих рынка длились 361, 377 и 411 дней соответственно. Краткосрочные держатели составляют всего 16% от общего предложения — минимальный показатель с января 2023 года. 71% циркулирующих монет всё ещё в прибыли. Если циклические закономерности сохраняют силу, самый темный конец туннеля может быть прямо под ногами. Но при условии, что линия себестоимости ETF в 80 000 долларов не будет пробита.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH BTC现货ETF скрывает странные сигналы⚠️ Входящие средства поддерживаются одной компанией, не стоит воспринимать это как большой позитив!
В американском биткоин-спотовом ETF наблюдается очень странное явление🤨
19-го числа однодневный чистый приток составил 527 миллионов долларов, что стало максимальным с 22 сентября🔥, но эти деньги практически полностью обеспечены усилиями BlackRock IBIT!
IBIT за один день привлек 665 миллионов, Fidelity FBTC вывел 83,6 миллиона, Grayscale GBTC вывел 54,9 миллиона, остальные ETF практически без движения, все уходят, только IBIT активно покупает.
Однако уже на следующий день, 20-го, приток сократился до 23,16 миллиона, что на 96% меньше📉, IBIT продолжает наращивать позиции, но значительно слабее.
Кроме того, месячный тренд вовсе не изменился❗ С октября ETF в целом продолжает чистый отток в 88 миллионов долларов, в первые две недели отток составил 681 и 229 миллионов соответственно, большой приток 19-го был лишь остановкой кровотечения, а не разворотом.
$BTC график говорит сам за себя💡
Кратковременный возврат средств, биткоин по-прежнему колеблется около 82 тысяч. В день большого притока 19-го BTC закрылся на 81875, что примерно на 2% ниже конца сентября.
Цены на нефть застряли на пятимесячном максимуме, AI-квантовая торговля продолжает создавать помехи, риск-аппетит под двойным давлением⛓️. Для институциональных инвесторов это покупка на дне, а не погоня за ростом!
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #美伊谈判仍存分歧，霍尔木兹运输量回升 Переговоры между США и Ираном по-прежнему не достигли существенного согласия, разногласия сохраняются, но объем прохода танкеров через Ормузский пролив уже начал расти.
Рост объема перевозок указывает на то, что рынок в данный момент не испытывает чрезмерной паники, судоходные компании временно восстановили нормальное судоходство, премия за геополитические риски начала снижаться, что в краткосрочной перспективе оказывает давление на цены на нефть. Однако следует отметить, что разногласия не исчезли, а лишь временно ослабли, переговоры могут в любой момент зайти в тупик, риск конфликта не устранен полностью, это лишь временное снижение риска, а не фундаментальное решение.
С технической точки зрения, нефть, скорее всего, будет колебаться на высоком уровне, и вряд ли произойдет одностороннее резкое падение. Тарифы на морские перевозки нефти снизятся с восстановлением прохода, но если противоречия между США и Ираном вновь обострятся, судоходство в проливе снова быстро пострадает.
Для рынка акций и криптовалют смягчение геополитических рисков немного улучшит склонность к риску, но основное внимание по-прежнему будет сосредоточено на политике процентных ставок Федеральной резервной системы.
Дальнейшее внимание следует уделять: прогрессу переговоров между США и Ираном, данным о проходе судов через пролив и изменениям запасов нефти. $BTC $ETH $SOL Сегодня после открытия американского рынка снова, похоже, активировалась логика качелей между SPCX и тремя крупными игроками в сфере хранения данных, но завтра будет разблокировано 1,3 миллиарда акций SPCX. Хотя предыдущие разблокировки не приводили к заметному падению цены акций, на этот раз ситуация действительно отличается.
Во-первых, 1,3 миллиарда против 319 миллионов — в четыре раза больше, чем раньше.
Во-вторых, в этот раз разблокировка в основном касается институциональных инвесторов и венчурных капиталистов, но вероятность их продажи ниже, чем у сотрудников, что является хорошей новостью.
Главное отличие — в цене: ранее разблокировки происходили в низком ценовом диапазоне, и желание продавать было невелико, а сейчас это как раз «сладкая зона», и при сильном давлении продаж возможен сценарий, похожий на июль, когда после отчёта Intel акции сначала резко выросли после закрытия рынка, а затем упали дважды.
В то же время цены на акции трёх крупных игроков в сфере хранения данных находятся на относительно низком уровне, что означает, что с завтрашнего дня логика качелей между ними может измениться.
Однако с учётом политических факторов, до промежуточных выборов 3 ноября акции компаний Маска вряд ли сильно упадут, особенно учитывая, что сегодня после закрытия рынка Tesla опубликует отчёт, возможно, также объявит о слиянии, что повысит доверие.
Таким образом, в целом, даже если логика качелей изменится, вероятно, SPCX будет колебаться в боковом диапазоне, а акции компаний в сфере хранения данных позже, благодаря превышению ожиданий по отчётам, смогут превзойти рынок. $SPCX $SNDK #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 ETH только что преодолел отметку 2500.
Два крупнейших покупателя с длинными позициями еще не вышли в прибыль:
Один обменял BTC на 46 000 ETH по средней цене 2513;
Другой держит 109 000 длинных позиций на Hyperliquid по средней цене 2543, при этом использует почти 9-кратное кредитное плечо.
Прорыв, который вы видите, — это их точка безубыточности.
$ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
？$BTC 和$ETH 是持有还是卖出？
BTC 可持有观察，ETH 建议谨慎减仓。两者资金面分化明显，不宜同等对待。
BTC：暂持，但别加仓
表面“连续净流入”实则结构脆弱。10月20日 5.27 亿美元流入中，贝莱德 IBIT 一只就贡献 6.65 亿，富达和灰度却在流出。次日总流入骤降至 2316 万美元，脉冲式特征明显。这说明是存量资金向头部产品搬家，而非新增买盘。花旗虽上调 12 个月目标价至 11.3 万美元，但那是远期预期，短期价格仍被宏观压力和早期持有者抛售主导。持有可以，追高不必。
ETH：信号更差，考虑减仓
以太坊现货 ETF 已连续 5 日净流出，10月20日单日流出 2613 万美元，贝莱德 ETHA 带头流出 3301 万。与 BTC 至少还有 IBIT 撑场不同，ETH 缺乏承接资金。若你持仓成本较高，当前反弹是减仓窗口；若仓位不重，也暂不建议补仓。
一句话：BTC 靠单一产品撑门面，ETH 资金持续撤退。持有 BTC 等信号明朗，ETH 优先控制风险。ТОРГОВЛЯ ДОХОДНОСТЬЮ СТАЛА ГРОМКЕЕ.
20 октября Pendle обработал объем DEX в $158 млн — самый активный день с ноября 2025 года.
$PENDLE вырос примерно на 15% на фоне ускорения торговли доходностью в блокчейне.
Тем не менее, протокол удерживает около $1,11 млрд в TVL, по сравнению с пиковыми $13,39 млрд в сентябре 2025 года.
Возвращение объема торгов — это не то же самое, что возвращение капитала.
Следующее испытание: устойчивые депозиты, комиссии и доходы — а не очередная впечатляющая свеча.
#PENDLE #DeFiАнализ ключевых данных в реальном времени по крупным криптовалютным китам, значительные убытки по коротким позициям, кто же зарабатывает на этом рынке???
Текущая цена BTC 84584.20, ставка финансирования 0.0055%. Обзор китов: всего 739 крупных счетов, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 43.65%.
Длинные позиции китов
270 счетов китов, текущая позиция 1.07B USDT, средняя цена открытия 86323.28, нереализованная прибыль/убыток -22.0987 млн USDT, процент прибыльных 81.85%. Большинство китов с длинными позициями держат позиции на низких уровнях, лишь небольшая часть зашла выше около 86323 и сейчас в убытке, уровень 86323 — зона сосредоточения себестоимости длинных позиций китов.
Короткие позиции китов
469 счетов китов, текущая позиция 2.46B USDT, средняя цена открытия 76528.08, нереализованная прибыль/убыток -234 млн USDT, процент прибыльных всего 5.33%. Киты с короткими позициями держат большие объемы, значительная часть глубоко в убытке, при продолжении роста рынка будут постоянно срабатывать принудительные ликвидации коротких позиций, что дополнительно поднимет цену.
Логика открытия позиций
В краткосрочной перспективе сложно выйти из коротких позиций с прибылью. Если рынок продолжит рост и достигнет плотной зоны себестоимости длинных позиций китов на уровне 86323, то киты с длинными позициями начнут массово фиксировать прибыль и выходить с рынка, что создаст условия для значительной коррекции. До этого момента не стоит сильно наращивать короткие позиции.
Анализ предоставлен только для справки и не является торговой рекомендацией #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Братья, не стоит волноваться, глядя только на заголовки новостей. Вчера чистый приток средств в IBIT от BlackRock составил 665 миллионов долларов за один день, что привело к чистому притоку в биткоин-ETF по всей Америке в размере 527 миллионов долларов, что стало рекордом за последний месяц. Многие сразу же кричат «институционалы входят, бычий рынок скоро вернётся». Но если внимательно посмотреть на график, BTC до сих пор застрял в диапазоне 82 000–83 000 долларов и даже не дотягивает до сопротивления в 87 000 долларов. С точки зрения экспертов, за этим скрываются две жестокие истины: Во-первых, «чистый приток» BlackRock, скорее всего, лишь бухгалтерская цифра. Большая часть притока в IBIT — это «конверсия в натуре» (in-kind conversion), то есть старые держатели меняют свои спотовые биткоины на доли ETF, чтобы избежать налогов. Здесь не происходит покупки новых долларов для покупки монет, просто старые активы меняют оболочку. Во-вторых, объём продаж значительно превышает приток ETF. Аналитики Galaxy Research ясно предупреждают: в начале этого года ранние держатели чисто продали около 127 000 BTC, тогда как чистый приток ETF за год эквивалентен всего 355 миллионам долларов. Покупки институционалов просто не могут компенсировать объём продаж крупных китов. Кроме того, доходность американских облигаций упорно держится выше 5%, безрисковая доходность как насос высасывает ликвидность. Поэтому на графике мы видим: ETF играет в одни ворота, а цена жёстко сдерживается. На самом деле с октября по настоящее время, по всей Америке биткоин-ETF#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Рынок в целом ожидает, что на октябрьском заседании FOMC ставка останется без изменений, повышение будет приостановлено, но на этом заседании все еще есть множество потенциальных переменных.
Основная логика: ранее данные по инфляции показали рост, CPI и PPI превысили ожидания, что затрудняет для Федеральной резервной системы быстрый переход к снижению ставок, одновременно сохраняя возможность дальнейшего повышения. В недавних выступлениях чиновники ФРС в целом занимают жесткую позицию, неоднократно подчеркивая, что в случае повторного роста инфляции не исключено возобновление повышения ставок.
Основные переменные сосредоточены в трех моментах. Во-первых, устойчивость инфляции. Если в дальнейшем цены на услуги и энергоносители продолжат расти, снижение инфляции затруднится, что оставит пространство для повышения ставок. Во-вторых, устойчивость рынка труда. Сильный рынок труда поддержит потребление, замедлит снижение инфляции и устранит ожидания быстрого снижения ставок. В-третьих, доходность долгосрочных казначейских облигаций США: если доходность значительно вырастет самостоятельно, ФРС будет взвешивать возможность дальнейшего повышения ставок.
С точки зрения рынка, сохранение паузы в повышении ставок соответствует ожиданиям, что может привести к эффекту «покупай ожидания, продавай факт»; если будут сделаны жесткие заявления, доллар и доходность облигаций вырастут, что окажет давление на криптовалюты, Nasdaq и другие рисковые активы.
Дальнейшее внимание будет сосредоточено на обновлении точечного графика, формулировках пресс-конференции Пауэлла и описании инфляции, особенно на том, сохранится ли формулировка о «дальнейших повышениях ставок». $BTC $ETH $ZEC Пару дней назад я только что написал «$DOGE нельзя просто так шортить», а сегодня сам влез в шорт и теперь в убытке.
Причина шорта звучит довольно смешно: увидел, что он растет два дня подряд, подумал, что это мем и хайп, решил поставить на откат. Позицию не выбирал, увидел рост — вошел.
Только после входа понял, в чем ошибка. Этот рост — не потому что DOGE сам по себе растет, а потому что все шорты на рынке поочередно ликвидируют — за последние 24 часа 70% ликвидированных позиций были шортами; когда BTC пробил 83,300, ликвидировали шорты на 270 миллионов. Моя позиция была как раз у входа в эту мясорубку. Сейчас не добавляю позицию и не усредняю — усреднение превратит одну ошибку в две.
Но не все потеряно: DOGE до сих пор находится ниже трех скользящих средних на уровне 0.09, структура не изменилась. Но «структура не изменилась» и «скоро упадет» — разные вещи, первое — факт, второе — желание. Стоп-лосс поставлен на 0.085, если приму убыток — выйду; чтобы действительно увидеть движение вниз, нужно дождаться, когда он упадет и закрепится ниже 0.080, тогда очистка шортов закончится, и очередь дойдет до меня.
Ошибка не в направлении, а в позиции. Шортить в месте, где идет ликвидация шортов, — даже если направление верное, сначала будешь в минусе. ETH снова вернулся к 2500, но карта ликвидаций говорит мне, что этот рост быков — пустышка
$ETH сейчас 2,513, только что вернулся выше 2500, в комментариях снова начался шум. Но я посмотрел распределение ликвидаций, и чем больше смотрю, тем больше что-то не так.
В диапазоне от 2400 до 2450 куча ликвидаций длинных позиций, это настоящая ахиллесова пята для маржинальных лонгов. От 2500 до 2550 ликвидаций шортов тоже есть, но гораздо меньше. И самое опасное — сейчас крупные держатели длинных позиций значительно превосходят шортов, что это значит? Быков много и они сильны, но все это на плечах маржинальных позиций, то есть пустышка.
Такая структура боится медленного падения. Если цена пробьет 2450 вниз, ликвидации сработают как домино, быки начнут топтать друг друга, и такое падение будет нелогичным и резким. С другой стороны, даже если цена прорвется выше 2550, объемы шортов для покрытия будут незначительными, чтобы поддержать тренд.
Проще говоря, 2500 выглядит красиво, но на самом деле это самая уязвимая точка для быков. Рост вверх — это подача патронов для шортов, падение вниз — ликвидационная вечеринка для быков.
Я держу свои шорт-позиции и жду, когда пробьет 2450.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 Данные на виду, но если долго смотреть, то заметишь, что некоторые цифры — это как лицо с макияжем, а настоящий нож спрятан под столом.
52% быков в $BTC — это поддержка за счет заемных средств.
Текущая цена выше 82 000, кажется, что быки впереди, но если вскрыть карты: баланс BTC на Coinbase упал до почти годового минимума, спотовые покупки отступают; ставка финансирования на Binance взлетела до высокого уровня, леверидж-бычьи позиции накапливаются безумно. Спотовые продажи истощают рынок, леверидж держит удар — эти 52% не уверенность, а последний вздох.
50 на 50 в $ETH — это мясорубка.
Разница между быками и медведями минимальна, уровни 2422 и 2447 — это плотные зоны ликвидации, очень близко к текущей цене. Топливо готово, осталось только искре взорвать медведей. Но с другой стороны, ETF продолжают отток, киты шортят, активные продажи доминируют. Этот «баланс на бумаге» по сути — взаимное заложничество быков и медведей.
$SOL — самый ироничный: данные указывают на преимущество медведей, но они только что были уничтожены.
Данные показывают преимущество медведей, но рынок только что одним бычьим свечением взорвал шортистов. Обновление Alpenglow и позитив для ETF делают панические распродажи неизбежными. То, что вы видите как «преимущество медведей», — это устаревший снимок.
Настоящий судья — FOMC.
Доходность американских облигаций высока, CPI на высоком уровне, эти три основных монеты прыгают в клетке BTC, ключ у ФРС 28 числа. Текущая дивергенция — не тренд, а уборка стола перед переменой.
Не обманывайтесь «преимуществом доли», когда стол перевернется, выдержать укол иглы — вот где правда. Не увлекайтесь левериджем. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Поток средств в спотовые ETF продолжает расти, но цена монеты не демонстрирует сильного роста, наблюдается явное расхождение между денежными потоками и движением цены.
🔥Ключевые моменты
▫️ETF сохраняет непрерывный чистый приток, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, но покупательская сила компенсируется давлением продаж
▫️Давление продаж в основном исходит от реализации позиций крупных китов на ранних этапах и фиксации прибыли на высоких уровнях, что создает значительное давление на рынок
▫️Макроэкономические факторы являются основным сдерживающим фактором: доходность американских облигаций и укрепление доллара подавляют рискованные активы, новые внебиржевые инвестиции находятся в режиме ожидания
▫️Структура капитала дифференцирована: покупают лишь некоторые институциональные инвесторы, общий объем новых средств на рынке недостаточен, доминирует борьба за существующие позиции
💡Личное мнение
Приток в ETF ≠ немедленный сильный рост.
Сейчас идет этап ротации существующих активов, ETF забирает монеты, а старые держатели используют момент для выхода. Трендовая динамика возможна только при устойчивом увеличении чистого притока, улучшении макроэкономической ликвидности и ослаблении давления крупных китов. Простое наблюдение за притоком в ETF уже не так надежно, как раньше. META упала на 9% за неделю, сегодня вечером отчёт, я не делаю ставку на направление.
Yahoo дневной график, META 13/10 закрылась на 762.5, 20/10 закрылась на 694.25.
Сегодня вечером после закрытия американского рынка выйдет отчёт за третий квартал, рынок ожидает выручку около 63,3 млрд долларов, что на 23,6% больше по сравнению с прошлым годом.
Опционы оценивают волатильность после отчёта примерно в ±6,3%, что соответствует диапазону от 650 до 738.
Bank of America предупреждает, что EPS в этом квартале может быть снижена примерно на 10 млрд долларов из-за единовременных судебных расходов.
Я считаю: доходы от рекламы, скорее всего, не подведут, настоящим решающим фактором для цены акций будет, сколько капитальных затрат на AI будет в 2027 году.
Загрузки Muse очень активны, но пока это не приносит денег, а с увеличением расходов денежный поток сначала будет съеден.
Коррекция на этой неделе перед отчётом — это рынок, который заранее боится этого.
Если после отчёта цена удержится выше 738, можно считать это пробоем.
Отмена: если упадёт ниже 650, не удержит нижнюю границу по опционам — не стоит покупать на дне.
Как ты думаешь, сегодня вечером смотреть на рекламу META или на капитальные затраты?
$META $NVDA $GOOGL
#美股财报 #AI
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC现货ETF продолжает привлекать средства, но рост цены криптовалюты слабый, наблюдается расхождение между притоком капитала и движением рынка.
Основная причина в том, что большинство поступающих средств — это небольшие, распределённые по частям инвестиции, отсутствуют крупные институциональные покупки, из-за чего покупательская активность недостаточна для быстрого роста цены. Сверху накопилось много ранее зафиксированных убытков, при небольшом отскоке происходит распродажа с целью фиксации прибыли, что постоянно снижает покупательскую силу, создаваемую ETF.
Внешняя макроэкономическая среда также оказывает ограничивающее влияние: доллар и доходность американских облигаций остаются сильными, общий риск-профиль рынка слабый. Вдобавок, краткосрочные держатели имеют высокие объёмы позиций и склонны фиксировать прибыль при отскоке, что дополнительно ослабляет эффект от притока капитала.
Проще говоря, чистый приток ETF — это поддерживающие средства, которые могут ограничить глубокое падение, но недостаточны для запуска нового ралли. Вероятно, рынок будет оставаться в боковом диапазоне.
Далее стоит обратить внимание на два сигнала: во-первых, сможет ли однодневный объём подписки ETF значительно увеличиться с приходом крупных институциональных инвесторов; во-вторых, сократится ли давление продаж и постепенно будет ли поглощён объём ранее зафиксированных убытков. $BTC $ETH $SOL $UNITREE 宇树科技 резко рвется к 90? Показатели RSI/MFI/CMF: краткосрочное перекупленное состояние корректируется, среднесрочные средства только что изменили направление
| Индикатор | 1H | 4H | Дневной график | Интерпретация |
|---|---|---|---|---|
| RSI | 60 | **74.8** (две свечи назад 83.3) | 67.9 | После сильного перекупления на 4H откат, пересечения вниз нет |
| MFI | 43-64 скачет | **88.7** (экстремум 94-95) | 76.5 | Поток капитала крайне перегрет, идет отток |
| CMF | +0.1 | **+0.3~0.4** | -0.2→**+0.1 вышел в положительную зону** | Реальные деньги поступают, дневной график в плюсе — среднесрочный сигнал |
- Вчера вечером достигали **82, затем откат до 76.66 (-6.5%)** — двойной экстремум 4H RSI 83 + MFI 95 никогда не стоит ловить, выше 82 еще есть стопы на 90.41
- **Ключевой момент: завтра 22/10 экосистемная конференция = типичный день реализации позитивных новостей**, двухдневный рост с ограничением роста на A-акциях + ончейн шортсквиз произошли перед конференцией; 29/10 отчет с чистой прибылью без учета разовых -19.3% и снижением валовой маржи на 4.15 п.п. — явный минус
- Если будет шорт, то после пробоя **платформы 90-100** (пробой 30-дневного уровня 76.8 с последующим откатом, предыдущая платформа 72-73) — если не удержится, значит событие завершено, возвращение к диапазону 60
Шорт с 90 до 60 как раз #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ Большой биткоин коснулся отметки выше 84800, ликвидность коротких позиций, висящая на рынке неделю, мгновенно была сожжена
Кто-то кричит, что ворота к 90000 открыты и начинается бездумный погон за ростом, кто-то упорно считает это уровнем сопротивления и ловушкой для быков, готовясь к вершине
Но открытый интерес по всем контрактам на бирже за два часа резко вырос более чем на 1 миллиард долларов, в то время как спотовые покупки не увеличились
Так что же это — настоящий прорыв крупных спотовых игроков или маркет-мейкеры создают ловушку для тех, кто гонится за ростом?
$BTC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 OCC ослабляет ограничения на выплату процентов по стейблкоинам? Не спешите праздновать, это начало поэтапного рассмотрения каждого случая 21 октября Бюро контролера валюты США (OCC) опубликовало первое окончательное правило по закону GENIUS, которое вступит в силу 18 января 2027 года. Самое важное для рынка: OCC исключило из проекта положения о предполагаемом нарушении при вознаграждении стейблкоинов третьими сторонами, заменив их на рассмотрение каждого случая индивидуально. Это означает, что биржи, выплачивающие вознаграждения по балансу стейблкоинов, больше не будут автоматически считаться нарушающими правила. Но не спешите радоваться. Эксперты видят три более жестких ограничения. Во-первых, красная линия прямой выплаты процентов эмитентом осталась неприкосновенной. Основной запрет закона GENIUS по-прежнему действует: эмитенты стейблкоинов не могут напрямую выплачивать проценты или доходы только за владение, использование или хранение стейблкоинов пользователями. OCC ослабляет ограничения только в отношении третьих сторон. Во-вторых, нет ни переходных положений, ни безопасной гавани. Существующие программы вознаграждений на биржах не получают автоматического освобождения. OCC ясно заявляет, что действующие проекты также будут оцениваться индивидуально, и отрасль сможет исследовать границы регулирования только на практике. В-третьих, дискреционные полномочия при рассмотрении каждого случая — это самая большая неопределенность. OCC сохраняет за собой право толкования слова solely: если вознаграждение выплачивается хотя бы частично по другим причинам, оно может не подпадать под запрет. Но как именно определять эти другие причины, OCC не уточняет, заявляя, что будет исходить из фактов и конкретных обстоятельств. Почему OCC пошло на такие изменения? Потому что положения проекта о предполагаемом нарушении критиковали за чрезмерную жесткость, которая могла бы нанести ущерб законопослушным участникам.Днем в Южной Корее сначала произошел обвал, акции AI-компании Elice, специализирующейся на дата-центрах, упали на 32% в первый день после IPO, что потянуло вниз и технологические акции таких компаний, как Hynix и Samsung. Перед открытием американского рынка сектор хранения данных продолжал испытывать давление. Однако с началом торгов на американском рынке настроение постепенно улучшилось, и на Binance контракты SNDK и MU показали заметный отскок. $SNDK $ETH $BTC В общем, рынок сейчас все еще раздумывает над вопросом AI. Дата-центры строятся все активнее, объем финансирования растет, но смогут ли будущие доходы покрыть эти вложения? Однако здесь нужно сделать различие. Сомнения в окупаемости инвестиций в AI-инфраструктуру не означают, что спрос на чипы для хранения данных сразу рухнет. Сейчас многие инвесторы слишком нервничают: стоит услышать о проблемах с финансированием AI, как они начинают распродавать всю цепочку поставок. В дальнейшем все будет зависеть от того, смогут ли компании своими результатами поддержать доверие рынка. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Я считаю, что действительно стоит обращать внимание
не на то, будет ли повышение ставки на этот раз,
а на то, как ФРС оценит будущую инфляцию.
Если будет намек на повышение ставки в декабре,
то биткоин и американский фондовый рынок могут снова оказаться под давлением.
Если же позиция явно станет более мягкой,
рынок, возможно, снова начнет торговать ожиданиями смягчения.
Поэтому на этом заседании
возможно, что не ставка определит краткосрочную динамику,
а именно позиция ФРС по будущему.
Братья, как думаете, будет ли это позитивным сигналом,
или ФРС снова остудит рынок?Отскок с прошлой ночи был достаточно сильным, но я пока не рассматриваю это как разворот тренда. Текущая ликвидность низкая, после улучшения настроений даже небольшой объем покупок может быстро поднять цену. Волатильность BTC близка к минимуму 2026 года, рынок торгуется вяло, средства по-прежнему ждут решения ФРС и промежуточных выборов в США. Активы с высоким бета, такие как XRP и ETH, обладают большей эластичностью: при отскоке они растут сильнее, но при коррекции могут падать глубже.
BTC: 83,651 долларов
Уровень в 80,000 долларов по-прежнему является ключевой границей между быками и медведями; удержание этого уровня позволит сохранить ожидания бокового движения и формирования основания, а сопротивление на 87,000 долларов очевидно. По данным Glassnode, инвесторы, купившие на пике в конце 2025 года, все еще застряли около 87,700 долларов, и при отскоке к этой зоне может возникнуть давление на продажу для выхода из убытков. Пока не будет эффективного пробоя 87,000 долларов, это можно рассматривать лишь как отскок, а не подтверждение тренда.
ETH: 2,467 долларов
Показатели ETH/BTC немного сильнее, но база для роста пока недостаточно устойчива. С октября по настоящее время из американского спотового ETH ETF вышло около 1,08 млрд долларов, что является крупнейшим оттоком за месяц в 2026 году, институциональные средства временно не обеспечивают продолжение роста. Уровень в 2,500 долларов — первая важная преграда; если не удастся надежно закрепиться выше, стоит опасаться риска отката.
$BTC $ETH $XRP #SpaceXQ3RevenueUp161% SPCX опубликует отчет за 3-й квартал примерно в 4 часа утра по пекинскому времени, цена акции 147.96 примерно на 34% ниже июньского максимума 225.64, я придерживаюсь позиции «наблюдаю, не гонюсь».
Yahoo дневной график: 19/10 закрытие 147.96, за последние 5 торговых дней падение около 9.5%, до цены IPO в 135 долларов осталось около 9%.
Рынок ожидает выручку в этом квартале около 12.87 млрд долларов и прибыль на акцию 0.14 доллара, в прошлом квартале выручка была 7.81 млрд, чистый убыток 541 млн.
Опционы оценивают волатильность отчета примерно в ±7.1%, но в августе после отчета цена сразу упала на 13.6% на следующий день.
Поэтому не стоит считать диапазон опционов верхним пределом.
Я считаю, что удвоение выручки уже заложено в цену, настоящее направление определит, сколько еще потратит сектор AI.
В прошлом квартале инвестиции в AI составили 15.8 млрд долларов, что вдвое больше, чем в первом квартале, если эта цифра продолжит расти, оценка станет менее предсказуемой.
Моя стратегия: перед отчетом наблюдаю, не гонюсь, не ставлю на направление около 148 и не ловлю падающий нож.
После отчета смотрю, если дневной график вернется выше 160; если цена опустится ниже цены IPO 135, логика этого ралли отменяется.
На чьей вы стороне: ставите на то, что Starlink и AI расскажут новую историю, или ждете, пока цифры расходов станут ясны? Финансовый сигнал по американскому спотовому ETF на биткойн получился довольно странным: 19-го числа было вложено 527 миллионов долларов — максимум за один день с 22 сентября, но если присмотреться, то почти все деньги пришли от одного только BlackRock IBIT, который за день вложил 665 миллионов, что даже больше, чем общий чистый приток на рынке. Переводя на русский: Fidelity FBTC вышел из рынка на 83,6 миллиона, Grayscale GBTC — на 54,9 миллиона, другие продукты практически не изменились, вся нагрузка на IBIT. 20-го числа приток сократился до 23,16 миллиона, уменьшившись на 96%, IBIT продолжает вкладывать, но уже значительно слабее.
Еще важнее, что месячный тренд не изменился. С октября по настоящее время спотовый биткойн-ETF в сумме показывает чистый отток около 88 миллионов долларов, в первые две недели было отток 681 и 229 миллионов соответственно, 19-го числа этот приток лишь остановил отток, но не вернул деньги.
Цена $BTC здесь более честна. ETF вернулся, но цена продолжает колебаться около 82 тысяч, в день крупного притока ETF 19-го числа BTC закрылся на уровне 81 875 долларов, что примерно на 2% ниже, чем в конце сентября. Цена на нефть остается на пятимесячном максимуме, тревога по поводу AI-трейдинга не утихает, риск-аппетит сдерживается с двух сторон. Деньги вернулись, но цена не следует за ними, что говорит о том, что институциональные инвесторы покупают для «распределения», а не для «гонки за ростом». Важно следить не за тем, сколько миллиардов вливается в ETF за один день, а сможет ли уровень в 82 тысячи устоять. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 🌙 Вечером следим за тремя направлениями: роботы растут, хранение падает, DOGE колеблется
$UNITREE 76.81, рост 6.28, самый резкий рост 🤖
Тематика роботов сегодня вечером получила поддержку капитала, объем торгов достиг 79 млн. Токенизированные доли следуют за краткосрочными настроениями, мало связаны с первичной оценкой, приходят быстро и уходят быстро, посмотрим, сколько продержится этот всплеск интереса.
$SNDK 1,374.9, падение 1.90, единственный в падении 💀
Рынок в целом в плюсе, а он в минусе, NAND и корпоративные SSD без проблем, весь сектор хранения под давлением из-за опасений по производственным мощностям, при отскоке капитала его обходят стороной. Сейчас рынок сначала снижает оценку сектора, нужно дождаться отчетов, чтобы увидеть реальные заказы и пересчитать.
$DOGE 0.08037, рост 1.66, колеблется вместе с настроениями 🐶
Сегодня вечером мемные инвестиции вернулись, предложение на месте, движение поддерживается сообществом и внешними фигурами, при остановке рынка он тоже останавливается, такая динамика ограничена по продолжительности.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Нижняя поддержка
Уровень поддержки Позиция Значение
Первая поддержка 83,500 Ближайшая зона обороны, при пробое которой возможно опровержение прорыва 84,200
Основная поддержка 82,700 Краткосрочный ключевой уровень поддержки по определению Wintermute, при удержании сохраняется узкий диапазон консолидации
Ключевая линия обороны $80,433 Находится на 50-дневной скользящей средней, при пробое возможен спад к 76,140 долларов
Глубокая поддержка 80,000 Следующая цель при пробое $80,433, также психологический уровень, который многократно защищали быки
$82,500 — текущая самая важная краткосрочная граница между быками и медведями. При явном пробое этого уровня возможно повторное снижение к зоне чуть выше 70,000 долларов. $SOL $BTC $SNDK #Meta巨额AI投入进入回报检验期