Orbit Post Sitemap
Августовские данные по занятости в США стали холодным душем для рынка.
Добавлено 162 тысячи новых рабочих мест, ожидалось всего 56 тысяч.
Уровень безработицы 4,1%, что соответствует ожиданиям.
Что еще важнее, предыдущие данные были пересмотрены с -23 тысяч до 21 тысячи.
Эти данные по крайней мере показывают, что рынок труда в США не так плох, как ожидалось.
Для ФРС чем более устойчив рынок труда, тем меньше необходимости срочно переходить к смягчению политики.
Поэтому после выхода данных рынок вновь начал торговать ожиданиями повышения ставок в сентябре, доходность гособлигаций также выросла.
После того как BTC взлетел до 82 тысяч долларов, его быстрое падение уже не удивляет.
Сейчас настоящая опасность — это не сама статистика по занятости, а сочетание сильного рынка труда и все еще высокой инфляции.
Если последующие данные по инфляции не будут благоприятными, рынок может продолжить колебаться в оценках повышения ставок.
Самое страшное для рынка — это не плохие данные, а внезапное изменение ожиданий.
$BTC $ETH $SOL
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 В текущей ситуации на рынке наблюдается очень характерное расхождение: SanDisk демонстрирует сильный отскок, в то время как BTC, ETH и другие основные криптовалюты находятся в боковом движении, без явного роста или падения.
Многие задаются вопросом: не происходит ли массовый отток крупных средств из крипты в акции американского рынка хранения данных? Чтобы понять эту картину, нужно различать долгосрочные инвестиции и краткосрочные спекулятивные деньги — их поведение совершенно разное.
Фундаментальная логика роста SanDisk связана с заказами в индустрии AI-хранения, и напрямую не связана с криптомайнингом. Но большое количество одних и тех же краткосрочных трейдеров участвуют одновременно и в американском рынке акций, и в криптовалютных контрактах, что приводит к конкуренции за ликвидность между двумя рынками.
Разбор реальных потоков капитала
1. Это не массовый уход долгосрочных инвесторов, а ротация краткосрочных спекулянтов
Общая глобальная ликвидность в рискованных активах не увеличилась существенно. Денег столько же, куда краткосрочно выгоднее — туда и идут горячие деньги.
В секторе SanDisk вспыхнула прибыльность, часть краткосрочных игроков фиксирует прибыль на крипторынке и переводит средства в американские акции хранения; когда акции достигают пика и фиксируют прибыль, эти деньги возвращаются в крипту для игры на отскок. Это движение капитала туда-сюда, а не постоянный отток.
Долгосрочные институциональные инвесторы в BTC не будут массово продавать спотовые активы из-за роста одной американской акции. Истинными драйверами расхождения и волатильности являются спекулятивные деньги, гонящиеся за краткосрочной прибылью.
2. Прямое следствие бокового движения крипты: отток ликвидности
Основные монеты застряли в диапазоне без четкого направления, прибыльность низкая, что снижает привлекательность для краткосрочных спекулянтов.
После оттока средств из крипты на рынке наблюдается: отскоки с силой, но без устойчивых больших свечей; усиление расхождения альткоинов, большинство из которых не получают новых вливаний и пассивно следуют за биткоином.
3. Важно: ротация — это временное явление, а не постоянное расхождение
Ротация возможна при условии сохранения высокого глобального аппетита к риску.
Если доходность американских облигаций пойдет вверх и риск-аппетит снизится, то и американские акции AI-хранения, и криптоактивы будут испытывать давление одновременно, не будет рынка, который останется в стороне.
Как торговать, учитывая эту картину
Не стоит делать простые линейные выводы: рост SanDisk = падение крипты.
Американский сектор акций можно использовать лишь как индикатор настроений, но не как прямую основу для сделок с криптой. Торговля должна по-прежнему основываться на самой крипторынке: ключевых уровнях поддержки и сопротивления, объеме торгов, потоках ETF.
В фазе бокового движения не стоит субъективно угадывать, куда пойдут деньги.
Сократите сделки в середине диапазона, строго контролируйте кредитное плечо, ждите прорыва с объемом или уверенного пробоя вниз, и только затем следуйте за трендом.
Если не понимаете рынок — держите наличные, это тоже эффективная позиция.
Как вы думаете, горячие деньги продолжат оставаться в американских акциях хранения или вернутся в крипторынок? @小二哥哥68 Эта прямая трансляция началась с резкого падения после данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Столкнувшись с быстро волатильными $ETH, его первоначальное суждение было довольно сдержанным: краткосрочные торговли не подходят ни для немедленной короткой покупки, ни для прямого дневного рыболовства; по крайней мере, дождитесь открытия рынка около рынка и появления признаков стабильности, прежде чем принимать решения. Это предположение разумно — первая фаза волатильности после публикации макроданных часто одновременно увеличивает разрывы ликвидности и сентиментальные ордеры, и один резкий падение или ралли не могут подтвердить направление. Однако последующее исполнение не следовало этой предпосылке. Он однажды обсуждал сегментированное добавление на короткие позиции Ethereum, упоминая более высокие уровни, такие как 2500, 2600 и 2700, при этом чётко указывая на отсутствие стоп-лосса и рассматривая цену ликвидации, а не заранее определённые условия истечения как границу безопасности. Позже он попробовал краткосрочное «дно» и быстрое получение прибыли во время снижения, а обсуждения в прямых трансляциях неоднократно переключались между «продолжайте шорт», «сначала запускайте», «добавляйте больше» и «не открывайте сделки». Эти выражения на месте не имели последовательного направления, входа, стоп-лосса и закрытых циклов выхода, поэтому их нельзя считать повторяемыми торговыми планами Ethereum. SanDisk, американская акция, — ещё одна главная тема. Он когда-то предпочитал искать короткие позиции около 1680 после отскока и упоминал, что 1700, 1730 и даже 1800 могут быть зонами давления или риска для медведей; Но на практике условия входа в шорт, добавление позиций, стоп-лосс, продолжение удержания и обратный уход на длинные позиции продолжают меняться. После повышения цены он также признал, что размер позиции и настроение повлияли на его суждение. Здесь нужно учиться неНочные данные по занятости по сути являются последним пазлом, определяющим тон решения по процентной ставке в сентябре. Называть это решающим для того, сможет ли $BTC удержаться на уровне 80 000, — совсем не преувеличение.
Сейчас рынок застрял на отметке 81 000, за этим стоит постоянное противоборство ожиданий снижения ставок и опасений рецессии. Вчерашний отскок был вызван в основном мягкой позицией Воллера, который заявил, что инфляция в августе определит повышение ставок, что снизило доходность американских облигаций и дало биткоину передышку.
Рассмотрим три возможных сценария на сегодня вечером:
Первый: данные по занятости значительно превзойдут ожидания (например, прирост более 100 000), тогда доходность американских облигаций сразу отскочит, рынок пересмотрит риск повышения ставок, и уровень 80 000, скорее всего, не удержится — последует быстрая коррекция вниз.
Второй: данные будут умеренно слабыми, около ожиданий или немного ниже — это самый идеальный вариант: замедленное охлаждение занятости, экономика не рушится, ожидания снижения ставок укрепляются, у BTC появляется шанс превратить уровень 80 000 из сопротивления в поддержку и начать постепенный рост.
Третий: данные рухнут (например, нулевой или отрицательный рост), тогда рыночные настроения сразу переключатся на «рецессионную торговлю», рисковые активы будут массово распродаваться, и BTC упадет даже сильнее американских акций, потому что при сокращении ликвидности криптовалюта всегда первая, у которой «откачивают кровь».
Проще говоря, сегодня вечером не так страшен негатив, как «плохие данные, вызывающие плохие ожидания» рецессии. Для быков именно умеренная слабость — настоящий позитив.
Сейчас по пекинскому времени день, рынок все еще торгуется с низким объемом в ожидании направления. Моя стратегия: не наращивать позиции до выхода данных, а после их публикации действовать по реакции рынка.
$BTC $ETH План покупки на понижении, указанный 20 августа, моя логика такова:
1. Золотая яма, вызванная панической распродажей в прошлый раз, вряд ли повторится, уровень поддержки достаточно силён
2. Рынок уже начал ужесточение до выхода данных по занятости, публикация данных — это скорее подтверждение
3. Учитывая выступление Трампа, я считаю, что вероятность повышения ставок невелика. Причины следующие: 1) технологическое развитие повышает производительность и, наоборот, сдерживает инфляцию; 2) Трамп административными методами оказывает давление, вводя пошлины на страны с большим профицитом; 3) если бы собирались повышать ставки, это уже давно сделали бы, позиция председателя колеблется, давление Трампа, вероятно, направлено на снижение ставок или их сохранение без изменений Для тех, кто только следит за ценой монеты, добавлю более важный скрытый сигнал: после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства произошло распродажа американских облигаций, доходность выросла, но крупные банки отметили ключевой момент — эта волна распродаж облигаций пока не затронула другие рисковые активы, кредитные спреды остаются на низком уровне. Перевод на понятный язык: рынок пока не испытывает настоящего страха, сегодняшнее падение акций и криптовалют больше связано с «перепереоценкой повышения ставок», а не с «системным бегством от риска». Настоящая опасность — это резкий рост доходности, который заставит инвесторов массово сокращать позиции. Поэтому сейчас не стоит спешить с криками о крахе, но и игнорировать ситуацию тоже нельзя — достаточно внимательно следить за доходностью 2-летних американских облигаций.#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
$BTC с 82 000 упал до 79 000: ложный пробой опаснее направления, а позиция важнее
Вчера ещё кричали «82 000 удержались, быки вернулись».
Сегодня вышли данные по августовской занятости в США: прирост 162 000, ожидали всего 56 000.
$BTC с максимума 82 178 резко упал до 78 650, дневной диапазон колебаний превысил 3500 долларов.
Рынок не изменился внезапно.
Многие приняли «пробой» за «тренд», а «рост объёмов» за «безопасность».
Сразу скажу своё мнение, чтобы не было споров:
Краткосрочно я не гонюсь за ростом.
Зона 78.6–79.0 — для наблюдения, не для наращивания позиций.
Если не вернётся выше 81 400, вчерашний рост на 5% считаю ловушкой для быков.
Если пробьёт 78 650 и не сможет вернуться выше, следующий уровень — 76 300.
Почему не считаю, что быки взяли верх? Три причины.
Первая: 82 000 — не новая вершина.
В мае уже тестировали, 25 августа пробовали, вчера снова — три попытки не удержались. Здесь скопление позиций, это не пустота.
Вторая: данные по занятости изменили нарратив.
Воллер позавчера говорил «посмотрим на инфляцию в августе, прежде чем решать о ставках», рынок снижал вероятность повышения, деньги шли на 82 000.
С выходом 162 000 новых рабочих мест экономика не настолько слаба, чтобы смягчать политику, до заседания 16 сентября у медведей снова есть аргументы.
Третья: спот и фьючерсы в конфликте.
С одной стороны, ETF продолжают покупать, с другой — маржинальные трейдеры у 82 000 празднуют.
Чаще всего такая структура не приводит к «прямому взлёту», а сначала вымывает тех, кто гонится за ростом, а потом решает, идти ли дальше.
Расскажу о своём опыте, чтобы не казалось теорией.
Самый дорогой урок после 2024 года — не ошибаться в направлении, а не открывать плечо в день пробоя.
В момент, когда свеча кажется «наконец-то всё правильно», счёт умирает в откате.
Когда рыба клюёт громче всего, крючок часто ложный.
Потом я установил для себя правило: в день пробоя только сокращать позиции или наблюдать, подтверждение удержания — только тогда добавлять. Медленно, но живём.
Поэтому моя стратегия на эту неделю проста, без историй:
• Спот: не трогаю, как запас, а не как боеприпасы
• Фьючерсы: пусто или очень мало, не рискую около 79
• Условие отмены: дневной график снова выше 81 400 и удержание — признаю ошибку и обсужу покупки
• Условие добавления: только если отскок от 78 650 без пробоя и объёмы падают, тогда маленькая позиция с стопом под этой свечой
$ETH я тоже не хочу догонять. После данных по занятости он ещё менее устойчив, чем $BTC.
$OKB держу как экосистемный актив, не использую для хеджирования рынка.
В выходные скорее всего не будет больших движений, а будет переосмысление настроений.
Победители напишут, что вчерашний рост на 5% — правильный бычий сигнал, проигравшие — что сегодня откат — ловушка от крупных игроков.
Оба упускают главное: реальное ценообразование в сентябре — 16-го, на заседании, а не 3-го на той свече.
Вопрос в конце, не отвечайте «посмотрим» — такие комментарии ни вам, ни мне не помогут.
Что выберете вы:
A. Пусто до 16 сентября, всё около 79 — шум
B. Две покупки около 79, стоп под 78 600
C. Всё ещё бычий настрой, жду откат к 81 400 для добавления
Выберите и укажите ваш стоп-лосс.
Без стопа не считаю, что вы смотрел.
#BTC #非农 #FOMC $BTC $ETH $OKB
Не является инвестиционной рекомендацией. Позиции мои, убытки мои.Для тех, кто только следит за ценой монеты, добавлю более важный скрытый сигнал: после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства произошло распродажа американских облигаций, доходность выросла, но крупные банки отметили ключевой момент — эта волна распродаж облигаций пока не затронула другие рисковые активы, кредитные спреды остаются на низком уровне. Перевод на понятный язык: рынок пока не испытывает настоящего страха, сегодняшнее падение акций и криптовалют больше связано с «перепереоценкой повышения ставок», а не с «системным бегством от риска». Настоящая опасность — это резкий рост доходности, который заставит инвесторов массово сокращать позиции. Поэтому сейчас не стоит спешить с криками о крахе, но и игнорировать ситуацию тоже нельзя — достаточно внимательно следить за доходностью 2-летних американских облигаций.США добавили 162 000 рабочих мест в августе, по сравнению с ожиданиями около 56 000. Это почти в три раза больше прогноза. После публикации ожидания по ужесточению политики ФРС снова возросли, доходность казначейских облигаций выросла, и BTC быстро откатился от своих максимумов. Но был один интересный исключение: $ZEC почти не отреагировал. Даже несмотря на новое макродавление на рынок, ZEC продолжал удерживаться в районе около 1 000 долларов. Именно такую относительную силу я и наблюдал. Сильный ударЗаголовок Pharaoh прост: добавлено 162 000 рабочих мест против ожидаемых 55 000, после предыдущего показателя -23 000. Это не просто момент. Это огромный сюрприз для роста. В августе внесельскохозяйственные рынки по зарплате составили 162 000, что значительно превышало ожидания, в то время как предыдущие месяцы также были пересмотрены на 55 000. Это делает нарратив быстро ухудшающегося рынка труда США гораздо труднее защитить. И реакция рынка говорит сам за себя. Доходность казначейских облигаций США выросла, и 10-летняя ставка на короткое время достиглаПосле шорт-сквизa самое важное смотреть не на свечные графики, а на финансирование. $BTC $ETH финансирование на всех биржах стало положительным, но очень умеренным, не достигнув экстремальных значений, когда быки платят бешеные комиссии — это говорит о том, что в этом ралли покупатели не слишком азартны, скорее это пассивный рынок, где шортисты были выбиты, а не FOMO новых покупателей. Ещё интереснее ситуация с $SOL — ставка финансирования уже тихо стала отрицательной, что означает, что краткосрочные шортисты начинают скапливаться. Финансирование не обманывает: умеренно положительная ставка = никто не безумствует, отрицательная ставка = кто-то торопится занять шорт. Какому из этих двух сигналов вы больше доверяете? И вместо того чтобы поддержать бычий нарратив, он обрушил холодную воду на весь рынок. Августовские внесельскохозяйственные облигации составили 162 000, превзойдя консенсус в 56 000, в то время как безработица удержалась на уровне 4,1%. BTC отреагировал мгновенно, опустившись ниже $80K, а доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась к 4,80%. Это фактически стерло голубиное открытие, созданное Уоллером прошлой ночью. Ранее Waller давал понять, что предпочитает держать позиции на стабильном уровне в сентябре, что снизило вероятность повышения ставкиОбщий анализ рисков на 5 сентября, вторая часть
- **Текущее главное изменение: неожиданно сильные данные по занятости вне сельского хозяйства → резкий рост ожиданий повышения ставок → "паника из-за повышения ставок после данных по занятости"**.
→ CPI на 10.09.2026 может превзойти ожидания
3. **Глобальная среда высоких процентных ставок**: США 10 лет 4,78% / Япония 10 лет 2,91% (снижение с 3%, но всё ещё высоко) / Великобритания 10 лет — максимум с 2008 года / Германия 10 лет — максимум с 2011 года
4. **Фискальная устойчивость США**: долг 40 трлн + проценты 1,2 трлн в год + рост чистых коротких позиций CFTC
5. **Пузырь капитальных вложений в AI**: рыночная капитализация Nvidia 5,51 трлн (04.09.2026), бум на рынке чипов памяти, но резкое падение Tesla и Apple
- **При сложном сочетании "сильных данных по занятости (+162 тыс.) + умеренный рост почасовой оплаты труда (год к году 3,1%) + угроза Трампа Ирану + более мягкая позиция Уоллера (ожидание CPI)" рынок в краткосрочной перспективе сильно зависит от подтверждения CPI 10.09.2026. Если CPI будет умеренным → Уоллер сохранит паузу → рынок отскочит; если CPI превзойдёт ожидания → в сочетании с сильными данными по занятости → повышение ставки в сентябре почти гарантировано → резкая коррекция рынка. Любой дополнительный шок (реальное нападение Трампа на Иран / CPI выше ожиданий / Япония 10 лет снова выше 3% / кризис на развивающихся рынках) может вызвать резкую корректировку глобальных финансовых рынков.**$SOL эта коррекция вызывает больше дискомфорта, чем $ETH.
Причина проста: волатильность SOL изначально выше, чем у ETH, и в процессе предыдущего роста накопилось больше краткосрочных средств. После того как данные по занятости оказались значительно лучше ожиданий, рынок начал переоценивать политику ФРС, снизился риск-аппетит, и средства естественным образом сначала покинули активы с высокой волатильностью.
В настоящее время SOL по-прежнему является ключевым активом в сильном секторе, но сильный рост не означает отсутствие падений.
В этой коррекции меня больше интересует один вопрос: не нарушена ли структура предыдущего роста.
Если это просто быстрая ликвидация позиций под воздействием данных по занятости, и после падения объемы постепенно сокращаются, а цена возвращается к ключевым уровням, то это скорее перераспределение позиций.
Но если BTC продолжит слабеть, а SOL не сможет восстановить утраченные позиции и каждый отскок будет сбит, то это уже не простая коррекция.
Такая монета, как SOL, при росте движется очень резко, а при падении не оставляет много времени на сомнения.
Поэтому сейчас важнее, чем угадывать дно, посмотреть, сможет ли она переварить сегодняшнюю большую медвежью свечу. Общий риск-оценка на 5 сентября, часть первая
- **Текущие основные изменения: данные по занятости значительно превысили ожидания → резкий рост ожиданий повышения ставок → рынок сменил настрой с "более мягкого оптимизма Воллера" на "паническую реакцию на повышение ставок из-за данных по занятости"**.
- 2026-09-03 Воллер склоняется к мягкой политике → вероятность повышения ставки 48,4% → американский фондовый рынок резко вырос (индекс Доу +1,18%) → BTC вырос до 82 281 → золото резко подорожало → доллар ослаб
- 2026-09-04 данные по занятости +162 000 (ожидалось 55 000) → вероятность повышения ставки 58% → американский фондовый рынок упал (индекс Доу -0,51%) → BTC резко упал ниже 80 000 (минимум 78 650) → золото резко упало (минимум 4365,73) → доллар укрепился → доходность гособлигаций США выросла
- **За два дня настроение рынка изменилось на 180 градусов**
- **Дополнительные риски**:
1. **Угроза Трампа нанести удар по горе Хаузан в Иране** (2026-09-04, авторитетное агентство Синьхуа): если это будет реализовано → геополитический конфликт резко обострится → резкий рост цен на нефть → инфляция → повышение ставок → сильные колебания на мировых финансовых рынках
2. **Опасения по инфляции**: индекс цен в несырьевом секторе ISM достиг четырехлетнего максимума (август) + цена нефти выше 91 (WTI 91,48, закрытие 2026-09-04) + дизель 5,783 превысил пиковые значения военного времени (2026-09-02 AAA) + угроза Трампа ударить по Ирану → риск роста цен на нефть.Августовский NFP составил 162 тысячи, что значительно выше прогноза примерно в 56 тысяч, в то время как безработица осталась на уровне 4,1%. И вот что странно: более сильный рынок труда обычно даёт Федеральной резервной системе больше оснований держать политику строгой, но администрация Трампа продолжает настаивать на снижении ставок. Так в чём же здесь настоящая игра? Всё больше похоже на борьбу за то, кто может влиять на монетарную политику США. ФРС приходится балансировать занятость и инфляцию, в то время как Белый дом продолжает акцентировать внимание Трамп всё ещё настаивает на снижении ставок, а рынок уже снова беспокоится о повышении 😂
Утренний обзор на 5 сентября: вчера в США добавилось 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превзошло ожидания, уровень безработицы остался на уровне 4,1%. При такой сильной занятости ФРС имеет больше оснований сохранять высокие ставки, биткоин $BTC после публикации данных упал ниже 80 тысяч. В последнее время для успеха с биткоином и эфиром одних только позитивных новостей о проектах уже недостаточно.
После этого Трамп опубликовал пост с требованием снизить ставки в США до самых низких в мире и пригрозил ФРС, что если ставки не снизят, он прекратит торговлю с странами с торговым дефицитом. Пока это только заявление, но оно добавляет неопределённости на выходные.
Есть новости и в блокчейне. Injective объявил, что Pineapple уже перенёс на блокчейн записи о жилищных ипотечных кредитах на сумму более 1 миллиарда долларов. Однако здесь на блокчейн заносятся именно записи о кредитах, не стоит воспринимать сумму в 1 миллиард как вложение 1 миллиарда долларов в покупку INJ — это совсем разные вещи.
Ещё одно, что легко забыть: в следующий понедельник, 7 сентября, в США День труда, фондовый рынок США будет закрыт, а спотовые ETF, торгующиеся на американских биржах, приостановят внутридневную торговлю. Выходные продлятся до понедельника, а крипторынок будет работать как обычно. Если увидите резкий рост, сначала посмотрите, сможет ли объём торгов поддержать его — несколько свечей роста недостаточно, чтобы подтвердить разворот.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Первая реакция на сильные данные была негативной для рисковых активов, но фактически определяет прибыли и убытки за ночь — следовал ли рынок заранее установленному пути. @交易员刺客 Эта сессия сначала касалась отскочных ордеров после $BTC резкого падения, затем в основном сосредоточилась на коротких позициях SNDK. Первая фаза была посвящена сокращению позиций и выходу из рынка, чтобы заработать на восстановлении, но во второй фазе цель отделилась от сектора и продолжила независимый рост, в итоге переключившись с «хеджирования ожидания» на «стоп-лосс партиями». Совместный анализ этих двух сегментов ценнее, чем обсуждение направления отдельно. В макромасштабе Assassin интерпретировал данные о занятости той ночью как явно сильные. Он считает, что новые рабочие места, уровень безработицы и зарплаты не показали ожидаемого охлаждения рынка, поэтому ожидания повышения ставок снова были повышены, что поставило BTC под давление. Это было его внутреннее суждение, а не окончательное заключение. Первое резкое падение после публикации данных часто связано с макроценообразованием, триггерами стоп-лосса и шоками ликвидности. Трейдерам не стоит гоняться за шортами только на основе «негативных данных», а следует наблюдать, сможет ли цена удержаться в ключевых областях. Для BTC, когда цена вернулась ниже 79 488, он попытался открыть низкие позиции, разделяя дно и добавляя позиции: сначала используя меньшую позицию, затем добавляя позиции около 79 288. Номинальное кредитное плечо, упомянутое в прямом эфире, было очень высоким, поэтому он неоднократно различал «режим кросс-маржи» и «кросс-маржинальный беттинг». Первый — это режим маржи, второй подвергает счет одиночным колебаниям; Если зрители игнорируют коэффициент позиций и помнят только значения кредитного плеча, риск будет значительно выше, чем предполагалось изначально. Эта длинная позиция затем восстановилась. Ассасин сначала потребовал половину длинной позиции, затем около 79 650#Наблюдатель за полупроводниками: технологические акции растут, крипторынок колеблется, капитал ждет резонанса
Вчера вечером американский рынок полупроводников полностью вырос, SK Hynix, Micron, SanDisk все в плюсе, кредитное плечо на полупроводниковые активы также растет. Капитал возвращается в сектор технологического роста, сигнал очень ясен
Логика с памятью проста: запасы почти распроданы, вычислительная мощность AI продолжает потреблять производственные мощности, ожидается рост цен, капитал заранее занимает позиции на разворот цикла
Но в крипторынке BTC застрял на 81000, ETH колеблется около 2530, внешний технологический настрой улучшается, но внутри наблюдаются высокие колебания. Ритмы двух рынков явно не совпадают
Связь еще есть, но где блокировка передачи
Внутри крипторынка слишком много зафиксированной прибыли, краткосрочные бычьи силы сильно истощены. Внешний настрой может поддержать, но не может подтолкнуть к новому прорыву. BTC выше 80000 требует более сильного катализатора для роста
Риски для рискованных активов остаются прежними
Геополитические риски на Ближнем Востоке сохраняются, цены на нефть высоки, инфляционные опасения давят, темпы снижения ставок ФРС ограничены. Пока эти факторы не изменятся, у рискованных активов есть потолок.
Три напоминания по операциям
1. Не гонитесь слепо за полупроводниковыми активами, в крипторынке действуйте с учетом колебаний
2. Технологические акции лидируют, крипторынок отстает, есть временной лаг, не совершайте сделки, основываясь на этом лаге
3. Основные сигналы еще не появились — до резонанса трех индикаторов: приток ETF, активность в блокчейне, ожидания снижения ставок — оставляйте запас по позициям
Факт в том, что полупроводники растут, а крипторынок колеблется
#BTC #ETH #半导体 #Наблюдатель за ночными данными по занятости вне сельского хозяйства: данные ещё не вышли, а сценарий уже написан
Вчера в 20:30 снова вышли данные по занятости вне сельского хозяйства. BTC и ETH словно нож над головой, резкие колебания — весьма вероятное событие.
Ожидается прирост в 56 тысяч человек, предыдущие данные -23 тысячи, уровень безработицы 4,1%. На прошлой неделе ADP показал всего 38 тысяч, что ниже ожиданий, признаки охлаждения рынка труда уже очевидны.
Сегодня вечером главное не «правильно или нет», а «в какую сторону»:
· Ниже 30 тысяч, рост безработицы: ожидания по повышению ставок продолжают снижаться, BTC и ETH склонны к росту, но не стоит гнаться за первой свечой, дождитесь подтверждения объёмом
· 50-70 тысяч, соответствует ожиданиям: сначала резкий скачок, потом выбор направления, это «мусорный» рынок в «мусорное» время, не стоит делать резких движений
· Выше 100 тысяч, рост зарплат: доходность госдолга и доллар отскакивают, рисковые активы испытывают краткосрочное давление, медведи воспользуются моментом для распродажи
Лично я слегка склоняюсь к росту, но позицию держу очень лёгкой. Причина проста: сейчас ФРС ориентируется на CPI, слабые данные по занятости не означают немедленного смягчения, настоящий переключатель — CPI на следующей неделе.
Два напоминания:
1. Первая свеча после публикации часто смахивается алгоритмами, не стоит её ловить
2. Уровень безработицы и корректировки предыдущих данных важнее прироста числа занятых, именно на эти детали смотрит ФРС
Ночь макроданных — выжить важнее, чем угадать. Рассчитывайте плечо и комиссию за перенос позиции, не воспринимайте данные по занятости как кнопку удвоения.
#BTC #ETH #данные_по_занятости #крипторынок#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升
С йеной что-то не так.
Когда йена укрепляется, доллар ослабевает, доходность американских облигаций растет, а рисковые активы испытывают давление. Но более серьезная проблема — слишком много коротких позиций по йене. Весь мир занимает йену, чтобы покупать высокодоходные активы, и криптовалюта — одно из важных направлений.
Влияние на криптосферу можно рассмотреть в двух аспектах.
В краткосрочной перспективе укрепление йены само по себе не давит напрямую на цену биткоина, но оно передается через отток глобальной ликвидности. Если доллар к йене действительно упадет ниже 155 и спровоцирует цепочку ликвидаций, после уже ударивших данных по занятости, давление на рынок усилится.
В долгосрочной перспективе повышение ставок Банком Японии означает, что глобальный «кран дешевых денег» начинает закрываться. В последние десять лет йена была крупнейшей валютой для финансирования в мире, а теперь этот источник сужается. Стоимость заимствований для спекуляций криптовалютой растет, и оценки, построенные на ликвидности, требуют пересмотра.
Следите за уровнем 155. Если его удержат, укрепление йены приостановится, и рисковые активы смогут перевести дух. Если нет — цепная реакция ликвидаций коротких позиций на $102,6 млрд может привести к переоценке глобальных рисковых активов.
Что думаете? Три великих мастера США имеют свои собственные объекты для операций
Трамп торгует нефтью Brent в диапазоне 70-90 долларов, при достижении 70 долларов немного давит на Иран, а при 90 долларах снова активизируется.
Бейзент следит за доходностью американских облигаций, когда доходность 30-летних облигаций достигает 5,2%, он начинает словесные атаки.
Уош следит за вероятностью повышения ставки в сентябре, если вероятность падает до 30%, он действует жёстко, а при росте до 70% начинает бормотать.
Три великих мастера играют каждый свою игру, одновременно независимы и взаимно влияют друг на друга
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 В августе внесельскохозяйственные рабочие места выросли на 162 тысячи, что полностью разрушило ожидания рынка.📉 Почему это число заставило всех замолчать? Я долго смотрел на экран, первая реакция была не о том, сколько потерял, а о том знакомом тупом ощущении боли, которое снова появилось. Вне сельского хозяйства 162 тысячи, ожидалось 65 тысяч, превысило более чем в два раза. Уровень безработицы остался неизменным — 4,1%. Ранее рынок питал иллюзии "слабее занятость — мягче повышение ставок", теперь этот сценарий разорван в клочья. Ожидания снижения ставок выросли с 33% до 67%, доходность американских облигаций резко поднялась, BTC вслед за этим рухнул. Это не просто негативные данные, а нарушение логики ценообразования. Ранее торговали по цепочке "снижение инфляции → смягчение политики → восстановление ликвидности", самая уязвимая часть этой цепочки — занятость. Сейчас сильные данные по занятости говорят рынку: экономика всё ещё горячая, политика не должна спешить с изменениями. Поэтому все позиции, ставящие на смягчение, вынужденно корректируются, а BTC, как самый чувствительный к ликвидности актив, оказался в первых рядах. Но настоящая боль — не в самом падении. Это чувство, когда каждое утро думаешь "ну всё, дно уже", а на следующий день цена снова немного опускается. Резкое падение — это хотя бы быстро и больно, а такое постепенное снижение — словно наждачной бумагой медленно теребит нервы. Красных в счёте становится всё больше, но ты не можешь понять, уходить или оставаться. Я не продал. Это не упрямство, а осознание, что дошёл до этой точки и хочу посмотреть дальше. Логика AXTI ещё не нарушена, цена ликвидации короткой позиции USELESS на 0.299 тоже ещё не достигнута. Если когда-нибудь действительноДанные по занятости вне сельского хозяйства оказались сильнее ожиданий, и ставки на повышение ставки в сентябре снова выросли, сейчас вероятность около 60%. Но есть один нюанс, который нельзя упускать из виду: повышение ставки еще не решено окончательно. Воллер уже ясно дал понять, что его позиция по голосованию в сентябре будет зависеть от данных по инфляции за август, которые будут опубликованы позже. Однако, судя по рынку, капитал явно начал заранее защищаться. $BTC и $ETH оба ослабли, BTC на время упал ниже 80 000. Американский фондовый рынок еще не открылся, и мне сейчас даже интересно: был ли вчерашний рост технологического сектора забегом капитала вперед или просто подготовкой к сегодняшнему откату прибыли? Если после открытия американского рынка рисковые активы продолжат испытывать давление, вчерашний рост, скорее всего, будет переоценен. Что касается $SNDK, вчера он не показал сильных результатов. Если сегодня вечером риск-аппетит продолжит снижаться, эти высокоэластичные активы могут стать первыми, с которых начнут сокращать позиции. Конечно, я не утверждаю, что будет резкий обвал. Я просто бедняга, который все еще ждет возврата средств🥺 Но в нынешнем рынке я больше склонен верить: новости можно заранее спекулировать, настроения можно торговать заранее, но в конечном итоге направление определяют данные. Инфляционные данные 11 сентября, возможно, станут настоящим экзаменом. #BTC #ETH #SNDK #ФРС #занятость вне сельского хозяйства Сейчас готовлюсь ко второму раунду, на этот раз не стремясь к краткосрочным сделкам, а ориентируясь на среднесрочные стратегии. $ZEC После прорыва над $1000 максимум достиг около 1029, напрямую достигнув почти десятилетнего максимума. Сейчас цена около 1188, уже приближаясь к ключевой зоне сопротивления 1200–1300. Технические показатели начинают немного нагреваться. Дневный RSI поднялся примерно до 78, явно выше перекупленной линии 70, и дивергенция между ценой и скользящей средней расширяется. Чем сильнее рост, тем сильнее спрос на откаты. За этим всплеском в основном стоят стимулы капитала после листинга ETF, в сочетании с концентрированным давлением на короткие продажи, что ещё больше усиливает темпы роста. Но проблема очевидна: как только постепенные покупки начинают слабеть, ранее преследуемые средства могут стать кэш-аут. Если смотреть на фундаментальные показатели, остаются неопределённости относительно команды разработчиков Zcash, безопасности приватных пулов и регулирования, а будущее институциональное пространство приватных активов испытывает определённое давление. Ситуация с ликвидностью также не очень перспективна. В настоящее время давление на продажи явно выше, чем на покупку, ставки по финансированию отрицательные, и существует расхождение между спотовой торговлей и контрактными позициями. Моя идея проста: искать возможности для коротких позиций около 1188. Поставьте стоп-лосс выше 1250, при этом первая цель смотрит на диапазон 1029–1000. Если 1000 упадёт, смотрите на 900–920. Позиция не будет слишком тяжёлой, контролируется между 10% и 15%, с кредитным плечом до 3x. Конечно, план есть план; если рынок действительно пойдёт против нас, всё равно нужно признать поражение. Неправильное направление не страшно; главное — держаться. Во-первыхПочему я выбираю постепенное накопление $ONDO?
Личное мнение: в следующем цикле ONDO станет качественным активом RWA, подходящим для постепенного накопления на спадах.
Ключевой момент связан с регуляторными тенденциями: Ondo подала комментарии в SEC и CFTC, предлагая опираться на действующее законодательство США о ценных бумагах, без необходимости новых законов, включая бессрочные фьючерсы на акции США в национальную регуляторную систему.
Зарубежные продукты уже доказали эффективность: за шесть недель объем торгов составил 8 млрд долларов, объем управления RWA — 2,6 млрд долларов, что ставит проект на четвертое место в своей нише. Токенизация активов в сочетании с синтетическими деривативами, процесс легализации продолжается.
Сейчас рынок еще не полностью бычий, можно набирать позиции на спадах, ожидая реализации цикла.
Но важно различать явления и фундаментальные опоры. Подача комментариев ≠ одобрение регулятора, объем торгов и AUM — поверхностные показатели. Настоящее внимание нужно уделять трем вещам: примет ли регулятор предложенную схему, будет ли обеспечено достаточное хранение и отображение активов, а также реальному использованию пользователями.
Если фундаментальные опоры окажутся ложными, даже самые красивые данные потеряют значение. Я верю в перспективы, но оставляю место для исправления ошибок. Личный взгляд, не является инвестиционной рекомендацией.Отчет NFP мог потрясти рынок, но, по моему мнению, главная история начнется на следующей неделе.
Число рабочих мест оказалось выше ожиданий — 162 тыс., уровень безработицы — 4,1%. Этого достаточно, чтобы вернуть в фокус ожидания повышения ставок в сентябре и усилить давление на $BTC и $ETH.
Но один отчет по занятости не определяет весь тренд.
На следующей неделе выйдут данные по PPI, CPI и, в конечном итоге, заседание FOMC. Это сочетание может определить, продолжится ли сегодняшняя слабость или полностью развернется.
Если инфляция останется высокой, а доходности казначейских облигаций вырастут, я буду следить за уровнями $78,6K по BTC и $2,428–$2,400 по ETH.
Эти уровни важны, потому что чистое пробитие подтвердит, что продавцы действительно берут контроль.
Но если CPI окажется мягче, и рынки начнут учитывать возобновление ожиданий снижения ставок, сегодняшняя реакция может быстро превратиться в очередной временный сброс.
Поэтому я не слепо медвежу.
Мои ожидания — слабость и волатильность в начале следующей недели, за которыми последует более четкое направленное движение после CPI.
Пока BTC не потеряет $78,6K, а ETH не упадет ниже $2,4K, я рассматриваю это как коррекцию, а не подтвержденный медвежий тренд. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Анализ данных
Коэффициент BTC/золото превысил 18,17, достигнув максимума с января этого года, одна монета BTC теперь может обменяться более чем на 18 унций золота. На рынке BTC торгуется по 81000, золото также сохраняет высокий уровень, оба актива растут, но эластичность BTC явно превосходит золото.
Общее мнение рынка
Оптимисты считают, что рост коэффициента означает, что капитал больше склоняется к криптоактивам, и твердая активная история $BTC получает признание институциональных инвесторов; осторожные участники напоминают, что это всего лишь индикатор относительной силы, после резкого роста коэффициента часто следует коррекция, и нельзя воспринимать это как сигнал одностороннего роста.
Анализ базовой логики
Рост коэффициента означает, что при равных условиях капитал предпочитает ставить на BTC. Однако этот показатель напрямую зависит от доходности американских облигаций и ожиданий повышения ставок, и при изменении макроэкономического фона волатильность BTC будет значительно выше золота, а коэффициент быстро снизится.
Личное мнение (лично склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Относительная сила выглядит хорошо, но не стоит полагаться только на этот индикатор для покупки, важно внимательно следить за последующими данными по инфляции и контролировать позиции. 【Фараон смотрит рынок】
Личные сообщения взорвались, все спрашивают Фараона: Goldman Sachs, Bank of America, Citibank и еще 21 крупный традиционный финансовый гигант объединились и официально объявили, что в первой половине 2027 года выпустят совместный долларовый стейблкоин. Фараон посмотрел на это мероприятие — оно даже более организованное, чем строительная бригада пирамид Фараона. Вместе они управляют активами свыше 65 триллионов долларов и хотят отхватить кусок пирога стейблкоинов.
Масштаб действительно большой, но вопросов еще больше. В заявлении альянса ничего не сказано — нет названия компании, не назначен CEO, неизвестно, на каком блокчейне будет работать, где будут храниться резервы. Взглянув на «прежний опыт», Société Générale раньше громко входил в игру, но за почти год оборот составил всего 12,6 миллиона долларов. Tether с USDT достиг 183,3 миллиарда, а Circle с USDC — 73,8 миллиарда. Лицензия Уолл-стрит не обязательно сработает против ликвидности, созданной коренными криптоигроками.
Для биткоина в краткосрочной перспективе это не окажет прямого влияния, но в долгосрочной — это добавит кирпичики в инфраструктуру блокчейна. Чем больше регулируемых долларов появится в сети, тем толще станет базовая ликвидность всей криптоэкосистемы. Но банки из 21 организации запустятся только в 2027 году, а до этого времени USDT и USDC будут продолжать доминировать.
Фараон говорит одно: официальная армия Уолл-стрит наконец вышла на поле, но до «захвата» еще как до Луны пешком. Хорошие сделки приходят со временем, не стоит торопиться и паниковать. $BTC $ETH $ZEC #21家金融机构拟推美元稳定币 Братья, если собрать все текущие новости вместе, мое мнение по сентябрю довольно четкое: пока нельзя сказать, что наступил медвежий рынок, но в краткосрочной перспективе уже началась фаза высокой волатильности и склонного к понижению коррекции.
Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства + более жесткая позиция ФРС + рост доходности американских облигаций + инфляционное давление из-за цен на нефть — все это сдерживает рисковые активы, поэтому в сентябре я склоняюсь к тому, что сначала будет колебание с уклоном вниз, а затем выбор направления будет зависеть от данных по инфляции.
Особое внимание уделяйте PPI, CPI и FOMC. Если инфляция продолжит оставаться высокой, а ожидания повышения ставок усилятся, то для $BTC ключевой уровень — 78,600, для $ETH — 2400; если же CPI снизится и ожидания снижения ставок вернутся, рынок может быстро восстановиться.
Пока BTC удерживается на уровне 78,600, а ETH — на 2400, я временно рассматриваю это как глубокую коррекцию в рамках бычьего рынка, а не начало медвежьего.
Но если ключевые поддержки будут последовательно пробиты + продолжится отток из ETF + американский рынок акций продолжит слабеть, тогда стоит серьезно опасаться разворота тренда.
В одном предложении: сентябрь — это не бездумный бычий настрой и не прямое объявление медвежьего рынка, истинное направление будет зависеть от инфляции и политики ФРС. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Данные по NFP за сегодня дали медведям некоторое оружие, но я бы пока не стал опережать следующий ход.
162 тыс. рабочих мест оказалось выше ожиданий, уровень безработицы остался на уровне 4,1%, а ожидания повышения ставок в сентябре снова усилились.
Естественно, это создает краткосрочное давление на $BTC и $ETH.
Но у рынка впереди еще несколько важных катализаторов.
PPI.
CPI.
FOMC.
Эти события дадут нам гораздо больше информации о том, становится ли инфляция действительно проблемой снова или сегодняшняя реакция — это просто временное позиционирование.
Уровни, за которыми я слежу, просты:
$BTC → $78.6K
$ETH → $2,428 и $2,400
Пока эти зоны держатся, я не вижу достаточных подтверждений, чтобы агрессивно прогнозировать более глубокий медвежий тренд.
Сильный показатель CPI в сочетании с ростом доходности казначейских облигаций может быстро изменить ситуацию.
Но если инфляция остынет и ожидания снижения ставок вернутся, покупатели могут восстановить сегодняшние потери быстрее, чем многие ожидают.
Пока что мой настрой осторожный:
Слабая и волатильная первая половина недели.
Направление станет яснее после CPI.
Нет необходимости предсказывать движение, пока рынок не даст подтверждения.Осознание Ланлан: превратить 200U в 2 миллиона — за мифом стоят всего два слова: исполнение
Превратить 200U в 2 миллиона — в реальности кто-то действительно это сделал.
Звучит преувеличенно, но в крипторынке действительно есть такие случаи, без инсайдерской информации и без всех денег сразу, суть в трёх словах: следовать тренду.
Когда рынок запускается — смело держать позицию, при плавающей прибыли — смело докупать, при ошибочном направлении — решительно выходить. Я видел, как кто-то начинал с нескольких тысяч U, не гонялся за хайпом, не слушал сигналы в чатах, а придерживался своей логики тренда. При откате уменьшал позицию, при пробое — увеличивал, прибыль продолжала расти. Этот, на первый взгляд, неуклюжий метод за несколько месяцев превратил счёт в несколько миллионов.
Самое сложное — не торговая стратегия, а её реализация. Многие, заработав 10%, спешат зафиксировать прибыль, а рынок продолжает расти; при откате боятся, а когда рост подтверждается — покупают дорого. Крутятся туда-сюда, видят рынок, но не получают прибыль.
Есть и такие, кто часто торгует на флетах и терпит убытки, а когда приходит большой тренд — боится входить. Не могут взять, не могут удержать, не могут продать, не могут перестать сидеть без позиции. Возможность перед ними, но она их не касается.
Не стоит постоянно спрашивать, как увеличить счёт, сначала спросите себя три вещи: готовы ли вы докупать при плавающей прибыли? Можете ли вы решительно ограничить убытки? Сможете ли вы сохранять спокойствие во время рыночного FOMO?
Увеличение счёта — не миф, нужно понимать тренд, контролировать позиции, удерживать прибыль, признавать ошибки и ограничивать убытки. Те, кто может превратить небольшой капитал в большой, — не самые азартные, а самые дисциплинированные.
$BNB Братья, сегодняшняя реакция на NFP, возможно, вызвала больше вопросов, чем ответов.
Число занятых вне сельского хозяйства в США составило 162 тыс., что выше ожиданий, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Более сильные данные по занятости снова повысили ожидания повышения ставок в сентябре, оказывая давление на рисковые активы, такие как $BTC и $ETH.
Но я не стал бы сразу делать вывод, что следующая неделя обязательно будет медвежьей.
Главное испытание еще впереди.
PPI и CPI дадут рынку более четкое представление о том, куда движется инфляция, за ними последует решение FOMC и руководство Пауэлла.
Если инфляция останется упорной, а доходность казначейских облигаций продолжит расти, BTC может повторно протестировать область $78,6K, а ETH может вернуться к $2,428 и, возможно, к $2,400.
С другой стороны, значительное охлаждение CPI может быстро вернуть ожидания снижения ставок в обсуждение и помочь исправить сегодняшнюю нисходящую реакцию.
Мое текущее мнение:
Первая половина следующей недели может оставаться слабой и волатильной.
Затем CPI может стать катализатором, определяющим следующее основное направление.
Для меня $78,6K по BTC и $2,400 по ETH — ключевые уровни защиты.
Если оба уровня будут решительно пробиты, медвежья структура станет гораздо сильнее.
До тех пор я не спешу называть рынок медвежьим.
Терпение > прогноз.Действительно, у $ONDO есть большой потенциал для долгосрочного нарратива.
Рынок имеет масштабный фон: в ближайшие 7‑10 лет ожидается передача активов на сумму 85 триллионов от поколения «старых денег» к цифровым молодым инвесторам.
Эти люди привыкли к цифровым финансовым продуктам и естественно лучше воспринимают активы на блокчейне. По оценкам отрасли, скорость роста токенизированных направлений может превзойти развитие ETF в 2‑3 раза.
А сейчас $ONDO уже является лидером в сегменте RWA, успешно работает с государственными облигациями и токенизированными акциями, развивает мультичейн-стратегию, а TVL постоянно преодолевает ключевые рубежи. Это и есть моя долгосрочная причина оставаться быком на ONDO.
Я не завышаю ожидания: даже если не будет десятикратного роста, это всё равно позиция, которую стоит держать.
Красивый рассказ не означает, что фундамент уже закреплён.
Три ключевых фактора, которые действительно определят, сможет ли ONDO реализовать свой нарратив:
1. Соответствие нормативным требованиям
2. Надёжное хранение с полным покрытием
3. Реальное принятие: действительно ли новое поколение инвестирует в реальные активы на блокчейне или TVL — это краткосрочный спекулятивный пузырь внутри криптосообщества.
85 триллионов межпоколенного богатства — это потенциальный долгосрочный прирост, но это не значит, что эти деньги обязательно перейдут в цепочку RWA, ведь на пути стоят регуляторные, кастодиальные и пользовательские барьеры.
Прогнозы роста — это сценарии, а не неизбежность.
Я верю в перспективы, но не стоит воспринимать долгосрочный нарратив как прямое руководство к покупке сейчас.
Даже если вы настроены оптимистично, нужно постоянно проверять, не опровергаются ли ключевые фундаментальные предпосылки.#长端美债收益率维持高位，债务压力升温 ：30年期美债收益率重回5.28%！40万亿债务压顶，全球“借债人”要还不起利息了？
Есть цифра, которая не дает покоя всем инвесторам — федеральный долг США официально превысил 40 триллионов долларов. Только ежегодные выплаты по процентам достигают 1,4 триллиона, что составляет почти 18% доходов федерального правительства.
Еще страшнее то, что доходность 30-летних американских облигаций снова превысила 5,28%, вернувшись к уровню до объявления вмешательства Бейзента. Доходность 10-летних облигаций однажды подскочила до примерно 4,8% — долг в 40 триллионов растет, а проценты продолжают расти.
Это не просто долг, это меч Демокла над мировыми активами.
Чего боится рынок? Боится, что правительство не сможет выплатить долг и будет вынуждено печатать деньги, размывая их стоимость. А печатание денег = инфляция = рост стоимости твердых активов. Вот почему одновременно растут BTC и золото. Фраза Бейзента на саммите G20 заслуживает внимания: «Мировой долг вышел из-под контроля... Единственный выход из этой ситуации — рост.»
Глобальный долговой рынок рушится, а твердые активы празднуют. Кто заплатит за следующий акт этой макроэкономической драмы?Утренний экспресс-обзор 5 сентября｜📝
В США в августе было создано 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 56 тысяч, предыдущие данные также были пересмотрены вверх. За июнь и июль суммарно добавлено еще 55 тысяч. Уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Рынок труда оказался жестче, чем ожидалось.
После выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре вновь поднялась до около 60%. Смягчение, вызванное заявлением Воллера в четверг о том, что при дальнейшем замедлении инфляции склоняются к паузе, практически исчезло.
Американские акции (закрытие в пятницу)
Dow Jones -0,51%, 53414 пунктов
S&P -0,38%, 7718 пунктов
Nasdaq -0,29%, 26507 пунктов
В четверг индекс вырос более чем на 1%, но в пятницу часть роста была отыграна назад. Технологические акции не рухнули, но никто не рискует их покупать. Сейчас рынок сосредоточен на индексе потребительских цен (CPI) на следующей неделе — именно он станет настоящим ориентиром для сентябрьского заседания по ставкам.
Золото, серебро, нефть: золото краткосрочно пробило уровень 4400, спот-цена с четверга, когда было около 4500, опустилась ниже 4400.
Серебро последовало за падением.
Нефть остается вблизи высоких уровней, новости о нападениях Ирана на базы США в ОАЭ и Кувейте в регионе сохраняются, но данные по занятости перекрыли геополитическую премию.
Крипторынок: BTC в четверг достиг около 82 тысяч, максимума с середины мая, в пятницу после данных по занятости откатился к диапазону 79,4–79,7 тысячи, спот-цена около 79600.
ETH последовал за падением, вернувшись к уровню около 2450.
Связанные с криптовалютами акции США в четверг показали сильный рост (MSTR, COIN, CRCL выросли на двузначные проценты), в пятницу последовали за общим снижением индексов.
Проще говоря: в четверг торговали на тему «повышение ставки может быть не таким срочным», в пятницу — «рынок труда еще не ослаб».Братья, после выхода сегодняшних данных по занятости вне сельского хозяйства я считаю, что следующая неделя будет ещё более важной. Нон-фарм 162 тысячи явно лучше ожиданий, уровень безработицы 4,1%, ожидания повышения ставок в сентябре снова усиливаются, что краткосрочно оказывает давление на $BTC и $ETH.
Но нельзя сразу утверждать, что на следующей неделе будет падение, настоящим испытанием станут PPI, CPI на следующей неделе и последующее заседание FOMC. Если инфляция продолжит оставаться высокой, доходность американских облигаций пойдёт вверх, и BTC с большой вероятностью протестирует уровень 78 600, ETH — 2428 или даже 2400.
С другой стороны, если CPI заметно снизится, рынок снова начнёт торговать ожиданиями снижения ставок, и сегодняшние негативные новости по нон-фарм могут быстро компенсироваться.
Поэтому моё личное мнение: в первой половине следующей недели ожидается слабая волатильность, во второй половине — выбор направления по CPI.
Если BTC пробьёт 78 600, а ETH — 2400, медвежий тренд действительно усилится; пока этого не произойдёт, не стоит спешить считать рынок медвежьим.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Бессент заявил: как только Иран прекратит огонь, цена на нефть устремится к $40, а доходность американских облигаций рухнет?
Министр финансов США Бессент только что в интервью бросил бомбу:
Конфликт закончится → на рынке нефти «серьезное перепроизводство» → WTI может упасть до 50, а то и до 40 долларов;
корреляция между ценой на нефть и доходностью 10-летних американских облигаций «самая высокая в истории», при падении нефти доходность снижается.
Какие сейчас цены? Брент 95+, WTI около 91. То есть он прогнозирует падение вдвое.
Что эта цепочка значит для крипторынка?
• Падение нефти → снижение инфляционных ожиданий → ФРС нет причин удерживать высокие ставки
• Если 10-летняя доходность упадет с 4,7% до 4,2%, оценки рисковых активов откроются заново
• BTC всегда выигрывал от «снижения реальных ставок» 🍜
Но не стоит слишком увлекаться, есть три подводных камня:
1. Он не дал графика прекращения огня, «после конфликта» — это просто обещание;
2. Суверенный фонд Норвегии собирается сократить портфель американских облигаций на 75 млрд, облигации могут не упасть;
3. Если цена действительно упадет до 40, это значит, что спрос рухнул — это не позитив, а сигнал рецессии.
Я склоняюсь к тому, что в краткосрочной перспективе можно играть на «ожиданиях», но если цена пробьет 40, лучше выходить. $CL $BZ Член Совета ФРС Уоллер собирается смягчить позицию, его аргумент — снижение инфляции, но всем очевидно, что текущие данные по инфляции всё ещё далеки от 2%, и даже с продолжающейся войной между США и Ираном цены на нефть стремительно растут, так что его доводы совершенно несостоятельны.
Однако для рынка не так важно, насколько убедительны эти доводы, важнее, есть ли повод для спекуляций на Уолл-стрит, поэтому сейчас бессмысленно выяснять, действительно ли Уоллер смягчается или делает вид — нам достаточно знать, что Уолл-стрит хочет, чтобы рынок верил в искренность его позиции.
Что касается данных CPI, которые будут опубликованы 11 сентября, их влияние на решения ФРС, скорее всего, будет незначительным, ведь если бы они действительно волновались, то не тянули бы с смягчением так долго, и, возможно, найдут другие предлоги, чтобы отложить решение.
Если данные CPI окажутся очень плохими, Трамп тоже может выбрать путь уступок Ирану, как в меморандуме о взаимопонимании в июне, временно повысив ожидания возобновления судоходства через Ормузский пролив и снизив цены на нефть, что также даст ФРС повод не повышать ставки.
Поэтому я считаю, что вероятность повышения ставки в сентябре невелика. $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Повысит ли ФРС ставки в сентябре???
Судя по прошлым данным, ФРС обычно сотрудничает с правительством перед промежуточными выборами или президентскими выборами, и это несложно понять, ведь это напрямую влияет на результаты выборов, что абсолютно неприемлемо для политиков.
Несколько дней назад Трамп уже заявил, что хочет, чтобы Уошингтон "поступил правильно", то есть категорически нельзя повышать ставки до промежуточных выборов, и если ФРС действительно повысит ставки в сентябре или октябре, все могут догадаться, что Трамп обязательно будет яростно мстить.
Хотя ФРС независима от правительства США, политические факторы действительно оказывают значительное влияние на денежно-кредитную политику, особенно сейчас, когда администрация Трампа проявляет сильное вмешательство в решения ФРС, политические факторы становятся еще более значимыми.
Как бы Трамп ни мстил, для ФРС это однозначно не хорошо, поэтому теоретически, если у членов ФРС не испорчены мозги, они примут решение не повышать ставки до промежуточных выборов, а причины для смягчения политики будут зависеть от личного подхода. $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Неформальная занятость 162 тысячи — значительно выше ожиданий! Золото резко упало на 70 долларов, BTC с 81600 резко пошёл вниз, вероятность повышения ставки взлетела
Братья, вчерашние данные по занятости полностью ошеломили рынок.
Ожидалось 56 тысяч, а фактически — 162 тысячи — максимум за три месяца! В июле также пересмотрели данные вверх на 44 тысячи (с -23 тысяч до +21 тысячи), два месяца подряд данные опровергают ожидания. Рынок труда вовсе не остывает.
После выхода данных рынок мгновенно изменил настроение. Золото сразу упало на 70 долларов, серебро — на 1,5 доллара, индекс доллара вырос на 34 пункта, ставки CME на повышение ставки в сентябре резко взлетели, оптимизм утренней сессии исчез. BTC с 81600 резко упал, ETH пробил 2450, множество длинных позиций ликвидированы.
Моё мнение: эти данные поставили "зависимость от данных" Воллера на грань.
В четверг Воллер только что сказал, что "CPI решает всё", а теперь сначала взорвалась неформальная занятость. Далее 11 сентября CPI решит всё — если CPI снова превзойдёт ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано.
RSI уже упал до 12,5, настроение крайне перепродано, в краткосрочной перспективе возможен технический отскок, но общий тренд был изменён сегодняшними данными. До выхода CPI любой отскок может быть ловушкой для быков. Не забывайте, что данные за июнь и июль были значительно пересмотрены вверх, рынок труда гораздо крепче, чем ожидалось $BTC $ZEC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ONDO Следующий крупный нарратив крипторынка может быть не чем-то совершенно новым, а скорее происходить из уже существующих традиционных активов.
Интересная особенность RWA в том, что он служит мостом, соединяющим блокчейн и реальную финансовую систему. Казначейские облигации США, публичные фонды, кредиты — самые разные активы реального мира могут быть отображены на блокчейне в виде токенов.
$LINK, ONDO, $ETH — эти три являются ключевыми объектами исследований вокруг этого нарратива.
Но здесь есть одна распространённая ловушка мышления.
Большинство при первом взгляде обращают внимание на хайп, рост цены монеты, увеличение TVL.
Однако истинный ключевой вопрос — не в том, насколько жарко обсуждается тема, а в том, на каком уровне находится реальное принятие.
Взрывной рост TVL на цепочке, мультичейн-развёртывания, медийный хайп — это производные явления, краткосрочно создающие приток капитала.
Настоящие опоры — это три вещи: юридическая база для надёжного оффчейн-хранения активов, реальное участие институциональных инвесторов и надёжная работа кроссчейн-ораклов.
Если эти опоры не устоят, даже самые привлекательные поверхностные данные теряют свою ценность.
Проработка концепции — одно, масштабное внедрение — другое.
Можно рассказывать сказки, но в итоге ответ должен дать реальный институциональный пользователь и реальные инвестиции.
Хайп — это лишь билет на вход, а принятие — окончательный вердикт.
И даже если концептуальный контракт реализован, это лишь доказывает, что компания в порядке; чтобы цена быстро выросла, нужно создать механизм дивидендов, подобный hype.#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
$ETH не задерживается.
Изначально думал, что если сегодня вечером данные по занятости окажутся хуже ожиданий, это может еще больше снизить ожидания по повышению ставок в сентябре и поддержать рынок. Но сейчас ожидания слишком однородны — плохие данные, рост, а затем падение, этот сценарий скорее сбудется.
Еще важнее, что Палата представителей США отменила двухнедельное заседание в сентябре. Это очень важно для криптосообщества, так как вероятность принятия закона CLARITY в этом году крайне низка. Следующее заседание Палаты представителей состоится только после промежуточных выборов в ноябре, и к тому времени нынешний президент, скорее всего, уже не будет у власти, а возможности для управления будут значительно ограничены.
Поэтому я не согласен с утверждением «бычий рынок пришел». По крайней мере, на данный момент я не вижу никаких существенных признаков бычьего рынка.
Два ключевых временных момента, на которые стоит обратить внимание:
· 17 сентября: заседание Федеральной резервной системы
· 18 сентября: заседание Банка Японии
Повышение ставок в Японии практически не вызывает сомнений, вопрос лишь в том, будет ли это 25 или 50 базисных пунктов. Для таких высоколиквидных активов, как криптовалюта, отток дешевых денег и эффект «высасывания» будут очень заметны.
В целом, после середины сентября рынок с высокой вероятностью ожидает значительное падение.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Нормальная логика: при постоянном росте цены монеты ставка финансирования также будет расти. Но на рынке часто возникает расхождение: цена растет, а ставка финансирования не поднимается.
$ZEC: цена резко выросла, открытый интерес значительно увеличился, но ставка финансирования сильно колеблется и не стабильно растет, что указывает на то, что рост обусловлен взаимным открытием позиций быков и медведей, а не односторонним массовым входом быков.
$ENA: цена импульсно растет, ставка финансирования то положительная, то отрицательная, существует большой разрыв во взглядах быков и медведей, отсутствует консенсус по росту.
$SOL: цена монеты растет, ставка финансирования умеренно положительна и растет, что создает резонанс между ценой и ставкой, что свидетельствует о более здоровом состоянии рынка.
$DOGE: ставка финансирования остается на низком уровне, явной борьбы за капитал нет.
Рост цены + рост открытого интереса, но ставка финансирования не поддерживает это, означает, что рынок — это внутренняя конкуренция по контрактам, а не реальный бычий тренд. Такая динамика роста обычно слабая, следует остерегаться резких подъемов с последующим откатом.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 DASH захватывает ротацию приватности, FIL и другие точки перелома предложения, OKB и SUI смотрят, сможет ли экосистема оправдать ожидания
$OKB сейчас самое интересное — это X Layer. Предложение уже зафиксировано на уровне 21 миллиона монет, недавно RWAperp добавил 19 вечных рынков акций, индексов, товаров и прочего. Следующий этап, который действительно определит оценку OKB — смогут ли эти приложения стабильно приносить объемы торгов и пользователей в сети.
$DASH сегодня внезапно стал центром внимания рынка, рост достигал почти 20%, явно воспользовавшись ротацией приватных монет после резкого роста ZEC. В дополнение к обновлению Dash Platform рынок начал заново обсуждать возможность расширения с платежной монеты до платформы приложений, но для этого потребуется реальное использование сети, чтобы поддержать настроение.
$SUI сейчас проблема скорее в доверии к экосистеме. Недавно Full Sail закрылся из-за уязвимости, Phantom планирует прекратить поддержку Sui 24 сентября, это не означает провал технической стратегии Sui, но повлияет на вход пользователей и опыт приложений. В дальнейшем важнее, чем ценовой отскок, будет то, смогут ли новые кошельки, приложения и капитал восполнить этот пробел.
$FIL сегодня действительно стоит смотреть не на коррекцию, а на возможное заметное изменение структуры предложения после середины октября: после окончания текущих планов распределения выпуск новых монет, как ожидается, сократится примерно на 75%. Если к этому добавится рост спроса на платное хранение, FIL получит шанс вернуться к логике спроса и предложения в старом хранилищном нарративе.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $ONDO Акции, TVL только что преодолел отметку в 1 миллиард долларов, сектор токенизированных RWA-акций уже нельзя считать маленьким экспериментом.
Если посмотреть на данные, кривая роста действительно впечатляет. За первую неделю после запуска TVL достиг 100 миллионов, за пять месяцев — 500 миллионов, а менее чем за 9 месяцев превысил 1 миллиард.
Сейчас проект одновременно работает на трех блокчейнах: Ethereum, Solana и BNB Chain, и темпы роста продолжают ускоряться.
Многие до сих пор воспринимают токенизированные акции как концептуальный демо-проект, но реальность такова: это уже не эксперимент, а реальный рынок.
TVL, мультичейн-экспансия, резкий рост числа держателей — это вторичные доказательства, которые выглядят эффектно, но могут быть созданы краткосрочными инвестициями.
Настоящая проверка — это выяснить, на чем базируется этот проект:
1. Механизм базового кастодиального хранения: могут ли токены на блокчейне полностью соответствовать реальным американским акциям?
2. Регуляторная и комплаенс-структура — это главный уязвимый момент RWA, если с комплаенсом возникнут проблемы, весь TVL мгновенно обесценится.
3. Реальный спрос пользователей: это действительно распределение реальных активов или просто спекулятивные средства из криптосообщества, которые циклично входят и выходят.
Сейчас данные выглядят хорошо, нарратив масштабный, но рост — это результат, а не причина. Переход сектора из эксперимента в реальность — факт, но это не означает, что логика полностью доказана.
Преодоление TVL в 1 миллиард — это лишь билет для входа, дальше нужно внимательно следить не за тем, как быстро растут цифры.
$ARB $UNI $CORE CORE продолжает стремительно падать! Хардфорк + сжигание 150 миллионов монет, рынок полностью не реагирует
Core DAO экстренно провел хардфорк для исправления уязвимости, протокол сжег 150 миллионов CORE, но цена все равно упала, за семь дней снижение почти на 20%, сейчас $1.21.
Смертельная тройка:
· Крах репутации: валидаторы воспользовались уязвимостью для наживы, официально квалифицировано как «злонамеренное поведение», но детали скрыты, рынок боится «неизвестности»
· Заморозка депозитов и выводов: несколько крупных бирж приостановили депозиты и выводы в сети CORE уже более недели, статус по-прежнему «расследуется», ликвидность заблокирована
· Самовосхваление сжиганием: дефляционные преимущества нивелируются кризисом доверия и заморозкой ликвидности, внешние инвестиции не идут, сколько бы ни сжигали — бесполезно
Когда официально инициированная уязвимость превращается в кризис доверия, проект переживает самые опасные времена.@多多不梭哈 在八点半前基本清掉了手里的币圈仓位，连已有较大浮盈的山寨币也没有留下。他担心的不是少赚一段，而是消息落地时一根针把杠杆仓直接扎穿。后面的来回拉扯恰好说明：重大数据夜，猜对宏观方向不等于能从盘面里赚到钱。 多多在公布前给自己的判断规则很直接：数据落在五万至六万附近以下，他更愿意偏多理解；明显高于这个区间，则先按利空处理。看到公布值16.2万后，他第一反应是“远超预期”，并据此迅速转向空头思路。在他的框架里，强就业数据会抬高加息预期，资金可能重新评估美股和加密资产的估值，因此此前因加息概率下降而出现的反弹，也面临被收回的风险。 他随后读到的加息概率一度来到约61%。多多认为，这意味着前一天的利好被当天的数据覆盖，市场需要重新给“更高利率维持更久”定价。对$BTC 和$ETH 来说，逻辑上都是风险偏好受压：利率预期抬升，资金会更看重现金、银行与债券类资产的回报，高波动资产就更难获得持续买盘。 但真正的难点很快出现：消息面给了空头理由，价格却没有走成一条干净的直线。数据刚出来时盘面确实下压，随后又迅速拉回；临近美股开盘，半导体板块的强势和盘中消息继续制造反复。多多几次在空、平、多Так больно, почему $USELESS всё ещё не падает?
Я только что снова открыл короткую позицию по $USELESS, это уже пятый раз, когда я шортил в этой волне роста. То есть, меня уже четыре раза выбило раньше.
Я начал шортить с $0.09 и продолжал шортить до сих пор.
——————————————————
Изначально я не хотел больше шортить, потому что эта монета слишком непредсказуема, я немного боялся, что она взлетит, как $PIPPIN в начале этого года.
Но после анализа данных по контрактам я решил снова открыть шорт, потому что данные по контрактам выглядели слишком странно.
Данные по контрактам показывают, что с ночи до сейчас объём открытых позиций по контрактам постоянно падает, а соотношение длинных и коротких позиций растёт.
То есть, шортисты массово закрывают позиции именно в этой точке. Это очень-очень странно.
Обычно массовое закрытие шортов происходит после резкого падения рынка. А $USELESS не показывал такого — с ночи до сейчас он постоянно рос.
Я не понимаю этого явления.
Однако, судя по результату, сейчас шортисты массово закрывают позиции. Это значит, что если крупные игроки будут снова поднимать цену, их прибыль значительно уменьшится, а возможно, они даже понесут убытки.
Поэтому я открыл шорт в пятый раз.
——————————————————
Сейчас цена всё ещё около моей точки входа.
Я не знаю, правильно ли это или нет, так что пусть будет как будет.
Рост или падение — уже не важно.Нефермерские данные 162 тысячи значительно превысили ожидания! Золото обвалилось на 70 долларов, BTC с 81600 резко упал, вероятность повышения ставки взлетела
Братья, вчерашние нефтерынчные данные просто ошеломили рынок.
Ожидалось 56 тысяч, а фактически 162 тысячи — максимум за три месяца! В июле также пересмотрели данные вверх на 44 тысячи (с -23 тысяч до +21 тысячи), два месяца подряд данные опровергают ожидания. Рынок труда вовсе не остывает.
После выхода данных рынок мгновенно изменился. Золото сразу упало на 70 долларов, серебро — на 1,5 доллара, индекс доллара вырос на 34 пункта, ставки CME на повышение ставки в сентябре резко взлетели, оптимизм утренней сессии исчез. BTC упал с 81600, ETH пробил 2450, множество длинных позиций ликвидированы.
Мой вывод: эти данные поставили "зависимость от данных" Воллера на грань.
В четверг Воллер только что сказал, что "CPI решает всё", а теперь нефтерынчные данные взорвались первыми. Далее 11 сентября CPI решит всё — если CPI снова превзойдёт ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано.
RSI уже упал до 12,5, настроение крайне перепродано, в краткосрочной перспективе возможен технический отскок, но общий тренд был изменён сегодняшними данными. До выхода CPI любой отскок может быть ловушкой для быков. Не забывайте, что данные за июнь и июль были значительно пересмотрены вверх, рынок труда гораздо крепче, чем ожидалось.
$BTC $ETH $XAU
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #非农前数据分化，9月加息预期升温