Orbit Post Sitemap
$ARB пробил предыдущий минимум, пока не покупаю
5-минутная свеча ARB закрылась на уровне 0.19088 USDT, уже ниже предыдущих минимумов за несколько часов — 0.19232 USDT. В этой точке я не собираюсь покупать, так как цена находится ниже нижней границы диапазона, а до максимума 0.20074 пока не дотягивает, краткосрочная структура слабая.
За последние 15 минут объем спотовых сделок примерно в 3.12 раза превышает среднее значение за каждые 15 минут предыдущих 3 часов, при этом цена упала на 1.21%. Свеча с увеличенным объемом и падением заставляет меня склоняться к выжидательной позиции, а не к попыткам ловить отскок.
Мой подход: дождаться, пока последующее 5-минутное закрытие снова не поднимется выше 0.19232 USDT, и только тогда заново оценивать возможности для покупки. Сейчас входить в шорт тоже некомфортно, ведь уже был спад, а снизу нет новых ориентиров.В американских акциях наблюдается интенсивное размещение крупных ордеров, фокус внимания сместился на сектор памяти и полупроводников. Где же находятся цены покупки и продажи?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
20 октября на цепочке американских акций 53 адреса разместили 77 позиций с планами крупных ордеров на сумму в миллионы долларов, связанных с односторонними или коррелированными сделками. От открытия коротких позиций/сокращения позиций около текущей цены до постепенной покупки при более глубоком откате — разные активы демонстрируют свои ценовые диапазоны, в секторе памяти и полупроводников уже появились близкие сигналы.
Почему именно сектор памяти и полупроводников?
1. Память долгое время является ключевым объектом для умных денег на блокчейне: Micron (MU), SanDisk (SNDK), SK Hynix (SKHX/SKHY) регулярно демонстрируют крупные переключения между лонгами и шортами, продажи с фиксацией прибыли и постепенные покупки на низах; SOXL и DRAM часто сопровождают эти движения.
2. После коррекции сектор отскакивает, резонируя с спросом на AI и дефицитом предложения, ордера активны, но сделки редки, что отражает намерения и давление, а не полномасштабные покупки.
Дальнейшее внимание:
$MU после отскока около 900 долларов, исторические покупки на низах обычно в диапазоне 800-950;
$SNDK в диапазоне 1300-1370, с одновременными продажами с прибылью и покупками;
$SKHY около 900-940, исторически под текущей ценой часто встречаются покупки с дисконтом 7%-11%, сверху — продажи для сокращения позиций.
Рекомендации по действиям:
Следить за зонами плотного размещения ордеров и открытого интереса по MU, SNDK, SKHX.
Если около текущей цены происходит открытие коротких позиций/сокращение — лучше наблюдать; при откате к историческим зонам покупок — небольшими партиями пробовать позиции.
Риск на одну сделку ≤ 2% от общего капитала, обязательно устанавливать стоп-лосс.$CL Основные рынки, корейский и американский фондовые рынки, 20 крупнейших по капитализации в основном в плюсе, но все резко падают?
Только нефть не падает, институциональные инвесторы ищут защиту, этот удар, вероятно, окажет значительное влияние.
Корейский фондовый рынок сильно упал, технологические акции под давлением, в американском рынке наблюдается явное расслоение, крипторынок также должен остерегаться цепной реакции. Тем временем цены на нефть остаются высокими, что отражает напряжённость в ситуации на Ближнем Востоке и риски поставок энергии.
Что это значит?
Во-первых, рынок начинает переоценивать риски. При одновременном наличии инфляции, процентных ставок и геополитических рисков капитал может снижать экспозицию к высоковолатильным активам.
Во-вторых, высокая цена на нефть может усилить инфляционное давление. Если цены на энергоносители продолжат расти, у ФРС может сократиться пространство для снижения ставок, что неблагоприятно для крипторынка.
В-третьих, биткоин нельзя рассматривать только по его собственным графикам. Если глобальный риск-аппетит продолжит снижаться, институциональные инвесторы уменьшат риск-экспозицию, и криптосфера может пострадать.Продолжается массовая сдача отчетов, на этот раз очередь за $META.
Отчет выйдет в 22 часа по пекинскому времени, я выбрал вариант Yes: GAAP прибыль на акцию выше 6,31 доллара.
Я по-прежнему верю в их рекламный бизнес.
В прошлом квартале выручка выросла на 28%, количество показов рекламы увеличилось на 14%, средняя цена рекламы выросла на 12%. Рекламу продают больше, и цена за нее тоже растет, это внушает мне больше уверенности, чем просто рассказы про AI.
Но когда доходы переходят к прибыли, ситуация не такая простая.
EPS за прошлый квартал составил 6,18 доллара, операционная рентабельность упала с 43% год назад до 31%. Доходы растут быстро, но расходы растут еще быстрее.
В эту сумму входят 2,4 миллиарда долларов судебных издержек и 1,18 миллиарда долларов расходов на увольнения.
Мой Yes основан на том, что рост рекламы продолжится, а давление от таких расходов ослабнет, что позволит немного восстановить прибыль. Это мое предположение, а не заявление компании о том, что эти расходы больше не повторятся.
Разница между 6,18 и 6,31 доллара кажется небольшой — всего 0,13 доллара, но это не просто продать чуть больше рекламы.
Амортизация, затраты на персонал, связанные с AI, или новые судебные издержки могут съесть этот небольшой запас.
Поэтому в этот раз я не говорю, что все стабильно, и не успокаиваю себя фразой «долгосрочно верю в Meta». Вопрос только в GAAP EPS за этот квартал, посмотрим, пройдет ли он 😂
#OKX美股财报季#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
【构量观盘】
Многие, видя отскок, не могут удержаться от криков о развороте, но постоянный отток ETF — это как заноза, которая висит над головой. Сможет ли этот отскок продлиться — вот в чем главный конфликт.
ETF — это самый прямой канал для институциональных инвесторов на данный момент, постоянный чистый отток означает, что основные институциональные игроки не наращивают позиции в этом ралли, а наоборот, используют окно отскока для фиксации прибыли и сокращения позиций. Это значит, что этот рост больше обусловлен восстановлением кредитного плеча на стороне контрактов и покрытием коротких позиций, а не реальным притоком новых институциональных покупок, это игра на перераспределение существующих активов, фундамент слабый.
Сейчас рыночные настроения — это состояние разрыва между страхом пропустить рост и нежеланием входить большими суммами. Краткосрочные быки толкают цену эмоциями, но стоит чуть встретить сопротивление сверху — давление продаж быстро проявляется. Полагаться только на розничных инвесторов и заемные средства сложно для устойчивого крупного отскока.
Чтобы рынок пошел дальше, нужно следить за двумя сигналами: во-первых, чтобы средства ETF перестали уходить и стабильно начали поступать; во-вторых, чтобы макроэкономическое давление со стороны американских облигаций и доллара ослабло. Пока эти два сигнала не появятся, отскок лучше рассматривать как коррекцию в боковом движении, а не как разворот тренда для покупки на максимумах.
Ключевые моменты для наблюдения: ежедневные потоки средств ETF, поведение ключевых уровней сопротивления сверху, выступления чиновников ФРС и изменения доходности американских облигаций. Сегодня южнокорейский фондовый рынок получил урок: индекс KOSPI в течение торгов упал более чем на 4% до 5512 пунктов, акции SK Hynix упали примерно на 7%, Samsung — примерно на 6%.
Еще более болезненно сравнение. Акции SK Hynix закрылись 22 июня на уровне 2,919,000 корейских вон, сегодня — 1,214,000, падение за четыре с лишним месяца составило 58%; но если считать с начала декабря прошлого года, когда цена была 538,000, то сейчас они выросли на 126%. Одна и та же акция, два способа подсчёта — две разные истории.
Индекс KOSPI упал с июньского максимума 9114 до 5512, что составляет -40%. Кто-то говорит, что это программные распродажи после пика роста цен на память, а не ухудшение фундаментальных показателей. Но переменных всего две: изменится ли тренд цен на память и сохранится ли стабильность корейской воны.
$EWYB $BTCЛюди, купившие на пике, больше не продают. Те, кто купил BTC 6-12 месяцев назад, снизили долю переводов на биржи для продажи с 40,4% до 4,4% (данные CryptoQuant за октябрь), за 5 месяцев падение составило 90%. Но цена всё ещё застряла около 81 500: при попытке подняться до 83 000 за 24 часа продавцы создают стену, и цена отскакивает, по всему рынку ликвидировано позиций на 335 млн долларов. CryptoQuant говорит прямо: эти люди просто отпустили тормоз, для роста нужны новые покупатели, а их пока нет. На этой неделе отчёты Meta и Tesla, на следующей — заседание FOMC, деньги в ожидании. Моя позиция: умеренно бычья с ожиданием, очистка продаж выше 80 000 — сигнал формирования дна, но без притока новых средств не покупаю. Ты выбираешь ждать пробоя 83 000, чтобы войти, или покупать на откате к 80 000?
$BTC #BTC行情 #欧意星球 #加密市场$BTC снова упал ниже 82000 долларов, и качество рыночного отскока подвергается испытанию.
Сначала он опустился ниже 80000 долларов, затем отскочил к 83000 долларам, а теперь снова упал до около 81700 долларов — биткоин так и не вышел из настоящего трендового разворота.
Типичный «позитивный отскок и фиксация прибыли»: ожидания краткосрочного повышения ставок ФРС ослабли, что действительно дало рисковым активам передышку, но рынок явно еще не готов к переоценке бычьего тренда.
Особое внимание стоит уделить тому, что BTC при отскоке к 83000 долларам столкнулся с давлением продаж, что говорит о том, что верхние застрявшие позиции и краткосрочные прибыльные средства все еще ждут выхода.
В то же время доходность американских облигаций остается высокой, рост цен на нефть в сочетании с геополитическими рисками заставляет мировые капиталы быть все более осторожными с высоковолатильными активами.
Сейчас уровень в 82000 долларов стал зоной борьбы между быками и медведями на коротком отрезке; если не удастся закрепиться выше 83000 долларов, потенциал отскока, вероятно, останется ограниченным.
Нижняя поддержка на уровне 81000 долларов является важной в ближайшее время, и если она будет пробита, то круглое значение в 80000 долларов снова окажется под проверкой.
Однако не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию: после серии корректировок часть рисков, связанных с кредитным плечом, уже была снята, и у рынка есть возможность вновь накопить импульс для роста. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Технологические акции отскочили, и Amazon один взял на себя всю атмосферу.
В понедельник индекс Nasdaq вырос на 1,11%, Amazon показал самый сильный рост: +4,98%, закрытие на уровне $262,45, однодневная капитализация увеличилась примерно на $134,3 млрд.
Инициатором стал Morgan Stanley: избранный объект для инвестиций, целевая цена повышена с $335 до $350, прогнозируется рост AWS на 47% в 2027 году по сравнению с прошлым годом.
В тот же день был выпущен крупный продукт: открытый инструмент TorchNeuron. Изменив одну настройку в коде PyTorch, можно запустить его на собственном чипе Trainium, уже более 30 ранних клиентов.
В краткосрочной перспективе это история переоценки, в долгосрочной — первый выстрел облачных провайдеров в экосистему программного обеспечения Nvidia. Но с другой стороны: на прошлой неделе хедж-фонды рекордно чисто продавали технологические акции, долги и расходы на AI еще не учтены.
Я считаю, что это двойной катализатор «ожиданий + восстановления настроений», станет ли это трендом, зависит от того, сможет ли AWS обеспечить реальные деньги — точка срыва: если рост AWS в следующем квартале не оправдает ожиданий или Trainium останется на уровне пилотного проекта без масштабирования, история потеряет смысл.
Это начало переоценки Amazon или лидер отскока после перепроданности?
$AMZN $NVDA
#科技股反弹 #AI芯片$BNB ：Амортизатор в портфеле. Расход газа X Layer и ожидания обратного выкупа — это базовая логика, CZ продолжает рассматривать BNB-мобильный телефон как вход в экосистему. Около 720 больше похоже на ценообразование толщины экосистемы, без эмоциональных всплесков, откат ограничен, вверх тоже сложно на резкий рост, подходит для удержания.
$HYPE ：Машина дефляции, управляемая денежным потоком. Вчера сожгли еще 11,3 тыс. монет, всего сожжено 49,63 млн монет, что составляет 4,96% от общего предложения, по текущей цене около 3,9 млрд долларов; доход по протоколу за 30 дней — 69,94 млн долларов, все поступления идут в пул сжигания. Около 78 долларов, единственный из трех, кто одновременно имеет устойчивую дефляцию и подтвержденный доход, крепкий.
$OKB ：Пока нет своей истории. Ставка финансирования -0,0014%, преимущество у медведей, открытый интерес всего 30,7 млн, третий квартиль за три недели, желание открывать позиции холодное. Корреляция с BTC 0,85, движение в основном следует за рынком. Ждем катализатора трансформации экосистемы, иначе будет боковое движение.Золото за неделю дойдет до 4300? Я ставлю Нет, всего 500 XP.
На бумаге в плюсе, но моя логика не изменилась, есть три причины 👇
1️⃣ Места недостаточно. Текущая цена отстает от 4,300 более чем на три пункта, чтобы золото за неделю показало такой односторонний тренд, нужны крупные события, например внезапный геополитический конфликт или неожиданный жесткий или мягкий сигнал от ЦБ. В этом недельном календаре таких событий нет.
2️⃣ На высоких уровнях легко колебаться. Цена золота уже несколько недель колеблется на высоком уровне, каждый раз при подъеме появляются фиксаторы прибыли. Около 4,200 — первая преграда, 4,300 — психологический целевой уровень, пройти обе за неделю маловероятно.
3️⃣ Коэффициенты не в пользу. Продажа No за 92¢ означает, что рынок оценивает вероятность «достижения» примерно в 10%, я считаю, что реальная вероятность еще ниже. Эта сделка изначально низковолатильная и стабильная, не для игры на удвоение.
Сейчас -3.9% — это лишь колебания настроений рынка, а не итог. Если на этой неделе максимум не достигнет 4,300, по истечении срока каждая единица будет рассчитана как 1 XP, эти 500 XP вернут примерно 540, что даст около 8% прибыли.
Я также продумал главный риск: если в середине недели появится новость о рисках, и цена золота резко подскочит, эта сделка будет болезненной. Поэтому я использовал только часть XP, не вложился полностью.
Как думаешь, золото на этой неделе дойдет до 4300?ETF резко купили на 520 миллионов, а BTC даже не удержался выше 82K, кому же бьют по лицу эти данные?
Сегодня увидел крайне противоречивые данные.
Чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США за один день составил 526,64 миллиона долларов — максимум за три недели. BlackRock IBIT сделал 665,2 миллиона, подняв приток всего ETF-сегмента. На прошлой неделе был чистый отток в 549 миллионов, а за ночь институциональные инвесторы словно сменились.
А BTC? Поднялся до 83 тысяч, но снова опустился до 81 800. Индекс премии Coinbase упал до -0,141, что является минимумом с конца июня, американский спрос не выдерживает. Данные по ликвидациям тоже изменились: ликвидировано лонгов на 104 миллиона, шортов на 84,12 миллиона, быки снова начали ликвидироваться.
Институционалы покупают, цена не растет, ликвидируют именно лонговых трейдеров. Это означает, что приток ETF поглощается более крупными продавцами — возможно, майнерами, китами или быками, застрявшими на прошлой неделе и вынужденными фиксировать убытки.
Мои лонги все еще держатся. Этот приток ETF — единственная причина, по которой я сегодня могу убедить себя "подождать еще".
Но если завтра BTC не удержится выше 82 300, этот аргумент исчезнет.
ETF купили на 500 миллионов, а цена стоит на месте, как думаешь, кто продает?
Есть ли в этом и твоя доля?
$BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ZEC Наблюдая за ZEC в течение этого месяца, можно заметить очень четкие закономерности на графике. Самый типичный момент: часто происходит рост в азиатскую сессию с 6 до 9 утра по пекинскому времени.
Почему выбрано именно это время? С точки зрения ликвидности, в это время европейские и американские инвесторы отдыхают, глубина рынка невелика, и для движения цены не требуется много объема — это типичный пример "малой силы, большой отдачи". Ранее цена поднималась с 900 до 1699, основная логика была в шортахквизе — сжигании большого количества коротких позиций, когда закрытие шортов покупками служило топливом для роста.
Сейчас ситуация такова: на рынке осталось меньше дешевых коротких позиций для "сбора урожая", топлива для роста не хватает. Чтобы удержать цену от резкого падения, крупные игроки выбирают азиатскую сессию с самой низкой ликвидностью для контроля и подъема цены.
Посмотрите сами, совпадает ли ситуация с моими словами? Днем можно открыть короткую позицию, а каждое утро ставить будильник для лонга — стоит обратить внимание на дальнейшее развитие событий.Исследование Citi от 19 октября переквалифицировало Aave в децентрализованный протокол ликвидности залогов, а не просто криптозаем. Golden Finance и Cointelegraph передают схожие формулировки.
На цепочке сопоставимые данные: залог токенизированных фондов JAAA на Horizon вырос с примерно 18 млн до около 51,9 млн долларов. На Base залог токенизированных американских акций и займы пока малы — около 9 млн долларов залога и чуть более 3 млн USDC займов. CoinGecko показывает спотовую цену AAVE около 148 долларов, за 24 часа примерно падение на 3% (снимок около 16:05 по пекинскому времени).
Это больше похоже на институциональный нарратив, который пытается опередить события, реальный объем пока мал. Отчет задает направление, а не говорит, что масштаб уже взорвался. Оппоненты тоже понимают, что активность поддерживается стимулами, американские пользователи не могут участвовать, и при ужесточении регулирования историю легко свернуть.
В ближайшие две недели нужно следить только за двумя вещами. Будет ли продолжаться чистый рост залогов на Horizon и в токенизированном рынке акций, если за две недели суммарно сократится более чем на 20%, то нарратив Citi считать пустой.
Если AAVE относительно ETH продолжит слабеть более чем на 8%, значит рынок не верит в эту историю.
$AAVE $ETH $BTC
#Aave #代币化 $ETH $BTC $SOL Почему в такой ситуации кто-то всё ещё выбирает шорт?
Давайте обсудим причины для шорта:
1: Во-первых, неопределённость из-за промежуточных выборов 3 ноября — осталось полмесяца.
Если республиканцы проиграют, средства на рынке будут срочно уходить в безопасные активы. Исторически промежуточные выборы всегда вызывали распродажи на фондовом рынке: в 1974 году падение составило 35%, в 2002 — 34%, в 2022 — 27%, что было наименьшим падением за все годы. В этом году, скорее всего, не будет исключения.
2: В сентябре годовой CPI составил 3,7%, превысив ожидания, что усилило ставки на повышение процентных ставок. Ожидания повышения ставок в декабре усилились, что способствует возврату средств в долларовые активы и размещению их в банках под проценты.
3: Продолжается отток средств из ETF спотовых фондов. Вчера вечером BlackRock перевёл на биржу 883 BTC и 28 957 ETH (вчера не было распродажи, ожидается, что сегодня вечером она будет).
Все эти факторы негативны, но вероятность резкого падения невелика, ведь рынок торгует ожиданиями. Когда негатив реализуется, это становится позитивом. Если не покупать Ethereum по 2300, то когда? Если не покупать биткоин по 79 000, то ждать ли 100 000?
Лично я всё ещё бычий. Когда все в панике, я должен быть жадным!!!
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ План по повторному открытию Ормузского пролива по-прежнему актуален, сможет ли цена на нефть продолжить снижение? Этот геополитический фактор напрямую влияет на настроение активов, связанных с нефтью, а текущий отскок больше похож на техническое восстановление в период информационного вакуума, я с осторожностью отношусь к продолжению снижения. На 4-часовом таймфрейме наблюдается устойчивый рост с близким подходом к предыдущему максимуму, амплитуда отката постепенно сужается, краткосрочная сила не нарушена. Отрицательная ставка финансирования в сочетании с объемом позиций в 592 тысячи указывает на высокую степень скученности медведей, существует потенциал для выдавливания; однако соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 0,77, давление продавцов все еще преобладает, в районе 99,77 есть реальное сопротивление в виде крупных ордеров на продажу. В стратегии: при откате к 98,63 можно открывать небольшие длинные позиции с стоп-лоссом на 97,85 и целью на 99,62; если произойдет уверенный рост с объемом выше 99,62, можно увеличить позицию и дотянуть до 100,35. Контроль позиции — не более 20%, при пробое стоп-лосса выходить сразу, не держать убыточные позиции.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$CL#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
$CL $CL
Друзья, не кажется ли вам в последнее время, что ваш счет краснеет от убытков? Почему в последнее время все покупки приносят только потери?
Хотите знать почему? Следуйте за Алисой, чтобы вместе разобрать логику, стоящую за этим~
На самом деле текущая ситуация на рынке — это сговор цен на нефть, процентных ставок и акций AI!!!
Во-первых, ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, фрахт танкеров растет, а с ростом цен на нефть глобальная инфляция не снижается. Если инфляция не снижается, сможет ли ФРС позволить себе снизить ставки? В таком случае доходность американских облигаций резко вырастет, стоимость капитала станет выше, и деньги будут гораздо менее охотно идти в акции. Что касается акций AI, в условиях высоких ставок они сталкиваются с двойным давлением: ростом стоимости финансирования и неудовлетворительными результатами прибыли, рынок меняет логику оценки с роста на проверку денежного потока, что делает высокие оценки нестабильными.
Мнение Алисы сейчас таково: это как домино, где каждый элемент влияет на следующий. Не спешите покупать на дне, нам нужно следить за ценами на нефть и доходностью американских облигаций — пока они не снизятся, рынок вряд ли стабилизируется.
$SKHY $MU #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 OKX предсказатель отчетного сезона снова обновился, и на этот раз режим массового выживания гораздо более захватывающий, чем просто борьба за XP в таблице лидеров: финальный победитель получает 10,000 USDT. Правила крайне жестокие и очень простые: правильный ответ — проходишь дальше, неправильный или пропущенный — сразу выбываешь. Регистрация заканчивается сегодня вечером, поспешите. В этом раунде я разбил оценку по четырем активам, только для справки, это не рекомендация к покупке. Tesla ➔ Нет Поставка 486,500 автомобилей действительно превзошла ожидания, но по сравнению с прошлым годом снизилась примерно на 2%. Валовая маржа автомобилей во втором квартале без учета кредитов составила всего 16,3%, а в третьем квартале рынок ожидает около 17%. Прогноз свободного денежного потока около минус 4,5 млрд долларов, капитальные расходы сосредоточены на Robotaxi и AI. Хорошие показатели поставок не равны хорошей прибыли, на этом уровне я склоняюсь к Нет. Netflix ➔ Да Рекламный уровень и борьба с совместным использованием паролей продолжают приносить выгоду, цель по доходам от рекламы в этом году около 3 млрд долларов, ARPU поддерживается как повышением цен, так и рекламой. Но руководитель по контенту Бела Баджария ушла до отчета, компания сократила около 1000 сотрудников (около 6%), в краткосрочной перспективе есть неопределенности. Я склоняюсь к Да, но с умеренной уверенностью, это не безрисково. SpaceX ➔ Да Выручка Starlink во втором квартале составила 4,29 млрд долларов, операционная маржа 38,6%, бизнес действительно силен. Но у группы SpaceX в целом свободный денежный поток за первое полугодие...#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX Я выбираю Yes, но с минимальной долей. В прошлом квартале у Starlink было 12 миллионов пользователей, доходы от подключения выросли на 66%, на этот рост я готов ставить. Проблема в том, что вся группа всё ещё убыточна на 541 миллион долларов, AI и космический бизнес тоже требуют затрат. Взаимодействие Roadster и SpaceX выглядит очень оживлённым, но в итоге отчётность будет зависеть от того, сможет ли Starlink покрыть вложения в другие направления. Если это окажется ошибкой, я не буду слишком удивлён.Чистый отток средств из $BTC ETF в этом месяце превысил 600 миллионов долларов, а $ETH ETF за неделю потерял более 300 миллионов — это не обычная корректировка позиций, а системное сокращение институциональных инвестиций после того, как данные по инфляции превысили ожидания, а ожидания снижения ставок были вынуждены отодвинуться. По-настоящему важно не то, как ежедневно меняются свечные графики, а в каком направлении перемещаются деньги. 😂 Многие воспринимают этот ралли как переломный момент, но по структуре это скорее техническое восстановление после глубокого падения. Канал ETF по-прежнему показывает чистый отток, борьба между быками и медведями далеко не завершена, сигналов о массовом возвращении новых средств пока нет. Другими словами, цена движется, а деньги не возвращаются. Если рассмотреть разделение двух основных активов, ситуация становится яснее: $BTC восстановился с уровня около 80000 долларов, но в целом остается в зоне восстановления после падения, говорить о развороте тренда не приходится; $ETH заметно слабее, откат глубже, отскок менее энергичный, чистый отток средств из ETF более продолжителен и силен, чем у биткоина, а институциональные продажи более решительны. Одна и та же отрасль, две разные ситуации — это уже сама по себе недооцененная информация. Мое мнение: рынок в целом ошибочно воспринимает ралли как предвестник возврата средств, но единственный настоящий сигнал подтверждения — это многодневный чистый приток средств в ETF и эффективный пробой ключевого уровня сопротивления по цене. До этого момента любое ралли — лишь восстановление, а не разворот. Это также означает, что если деньги действительно вернутся, $ETH потребуется более глубокое восстановление и больше времени для подтверждения, чем $BTC, что несет в себе и потенциал, и риск. Вместо того чтобы каждый день следить за графиком в ожидании большого зеленого свечного импульса, лучше сосредоточиться на более честной картине — движении капитала #奈飞财报在即，广告业务成新看点
Я выбираю Yes по поводу этой сделки с Netflix, идея не такая уж и захватывающая, но я считаю, что есть шанс. В прошлом квартале выручка составила 12,56 млрд долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, а операционная рентабельность достигла 33,4%. Компания прогнозирует выручку за третий квартал в размере 12,86 млрд долларов; подписчики, повышение цен и реклама продолжают приносить доход, а темпы амортизации контента, как ожидается, замедлятся во второй половине года. Я ставлю на то, что в итоге она превысит собственный прогноз немного. Однако компания ожидает, что темпы роста выручки замедлятся до 11,7%, поэтому я думаю, что будет небольшое превышение ожиданий, а не резкий взлет.$BTC торгуется на уровне 81551, снизившись на 1,13%, $ETH — на 2392, снизившись на 1,30%. Вчера вечером, несмотря на отскок на американском рынке, они не последовали за ним, внутренний капитал явно не вернулся, оба остаются в слабом диапазоне колебаний.
Основное давление исходит от ожиданий повышения ставок в декабре: CME показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре уже на уровне 77,8%. В условиях ужесточения денежной политики высоковолатильные активы страдают в первую очередь.
Интересно, что вчера в спотовый BTC ETF поступило чистых инвестиций на сумму 527 миллионов долларов, деньги идут, но цена не меняется, что указывает на то, что внутри рынка фиксируют прибыль и короткие позиции активно продают. Более того, крупный кит продал 12468 ETH, получив 8,99 миллиона долларов, а затем вложил 20 миллионов USDC в лонг на нефть — крупные игроки считают энергетику более надежной, чем крипту, и голосуют ногами.
Далее стоит следить за двумя вещами: продолжится ли рост ожиданий повышения ставок в декабре и сохранится ли чистый приток в ETF. Эти два фактора напрямую определят, удержится ли уровень в 80 тысяч для BTC. Если ожидания не снизятся и приток средств не продолжится, уровень 80 тысяч рано или поздно будет пробит. Ждем ясности в направлении, прежде чем занимать позицию. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Доходность 10-летних американских облигаций достигла максимума за 24 года, индекс доллара поднялся до годового максимума. По прошлой логике, в это время американский фондовый рынок должен был испытывать давление, а золото — расти. Однако фондовый рынок США обновил рекорд, в то время как в Среднем Востоке продолжаются ожесточённые конфликты, а золото осталось в тени. А настоящим рекордсменом стали цены на дизельное топливо на американских автозаправках. Цены на пять категорий товаров, кажется, говорят на разных языках: доллар, золото, нефть, американские облигации, фондовый рынок США. Кто же из них лжёт? Сначала я хочу указать на распространённое заблуждение, о котором большинство даже не задумывалось: смотреть на эти активы по отдельности, цену за ценой. Если растут облигации, смотрят только на них, если падает золото — только на золото. Но это изолированный взгляд, который не показывает истинную картину ни одного актива. По-настоящему эффективный способ — представить эти пять активов — доллар, облигации, фондовый рынок, золото, нефть — как пять углов пятиугольника. Между углами есть линии, и когда один угол двигается, линия натягивается, и остальные четыре угла тоже колышутся. Поэтому нужно не просто понимать линейные колебания одного угла, а понять взаимосвязь между этими пятью углами. Если понять эту взаимосвязь, можно разобраться, как эти пять углов изменятся в четвёртом квартале. Сначала разберёмся, что представляет каждый из пяти углов: Первый — доллар, это «пункт оплаты» для всего мира. Большинство мировых сделок проходят через этот пункт оплаты. В мировых валютных резервах центробанков доллар занимает более половины, а в ежедневных мировых валютных операциях почти 90% сделок участвует доллар. Но нужно понять суть доллара: долговая расписка становится ценнее не потому, что за ней стоит золото, а потому, что все верят в США как эмитента.INJ 10/16 объём сделок составил 149 миллионов, что в 4.6 раза больше, чем накануне, в тот день рост составил 12%.
Прошло четыре дня, цена ниже закрытия того дня на 5.2%, объём сократился до трети.
В тот день закрытие было на уровне 8.977, максимум достиг 9.476.
За последующие четыре дня ни разу не удалось вернуться выше.
Средний объём за последние три дня составляет лишь треть от объёма 10/16.
Сегодняшний объём за тот же период — всего 55% от вчерашнего.
Если смотреть на 15 монет.
OP и TIA тоже имели большой объём, упали более чем на 10%, но объём сохранился выше 60%.
INJ — единственная, у которой объём упал ниже 30%.
Я считаю, что значение большого объёма и длинного роста не в том, насколько выросла цена в тот день, а в том, есть ли продолжение покупок.
Четыре дня без второй волны и с постоянным сокращением объёма больше похожи на завершённый в тот день обмен.
Кто-то передал монеты тем, кто покупал на пике, и обе стороны теперь бездействуют.
Но я не считаю это сигналом к медвежьему рынку: цена всё ещё держится около 8.5, 10/19 закрытие было с ростом +5.4%.
Я склонен наблюдать, а не торопиться: не считать рекордный объём прорывом и не считать сокращение объёма крахом.
Условия отмены я зафиксировал.
Если цена вернётся выше 8.98 и дневной объём достигнет 90 миллионов, то 149 миллионов — это накопление, а не сброс, я признаю ошибку.
Если цена упадёт ниже 7.796, сброс подтверждён, и я больше не буду рассчитывать на отскок.
Время даю до 10/23, три дня без согласованного объёма и цены считаю колебаниями.
Если у вас есть INJ, будете ждать возврата выше 8.98 или считать это сбросом?
$INJ $TIA $OP
#Биткоин_пробил_83_000_долларов #Короткие_позиции_ликвидированыxSOXL вчера еще был на уровне 105, сегодня на бирже OKX сразу упал до 96, снизившись на 4,49% — за ночь американский фондовый рынок Филадельфийского полупроводникового индекса только что завершил восьмидневное падение с ростом на 1,61%, а сегодня в азиатской сессии корейский рынок снова обвалился, KOSPI упал на 3,73%, акции SK Hynix в течение сессии падали более чем на 7%, настроение колеблется, у ETF с тройным кредитным плечом хрупкость проявляется явно.
Движущие силы — двойное противоборство: американский рынок только что вздохнул с облегчением (SanDisk и Micron за ночь выросли более чем на 4%), в Азии продолжается отголосок падения ChangXin Memory на 35%, продолжается переоценка; в списке лидеров роста на OKX xSOXS (тройной шорт на полупроводники) наоборот +5,12%, медведи продолжают праздновать, быки и медведи не пришли к согласию.
По рынку: текущая цена OKX xSOXL 96,00, MA5 96,18 только что пробила MA30 вниз, супер-тренд 97,89 давит сверху, RSI 37,42 ослаб, но еще не в зоне перепроданности, поддержка 95,79 прямо под ногами. Мое мнение: ETF с кредитным плечом больше всего боятся таких колеблющих рынков, вчерашнее восстановление и сегодняшнее падение взаимно компенсируются, волатильность увеличивается, не стоит ставить на одностороннее движение с продуктами с тройным плечом.
Следите за двумя сигналами: удержится ли поддержка 95,79, если пробьет — будет глубокая коррекция; также смотрите, сможет ли сегодня вечером американский полупроводниковый индекс продолжить восстановление или продолжит падать вместе с Азией — пока настроение не стабилизируется, отскоки — это ложные движения.
#xSOXL #полупроводники #память
Не является инвестиционной рекомендацией, DYORРост экосистемы Solana и рыночная динамика SOL — это два разных понятия.
Сеть может привлекать стейблкоины, пользователей и приложения, при этом эти события не обязательно сразу приводят к росту спроса на токен.
Именно поэтому я смотрю дальше заголовков об экосистеме и задаюсь вопросом, приводит ли принятие к устойчивой активности и более сильному участию на рынке.
Фундаментальные показатели важны, но инвесторам всё равно нужно оценивать стоимость, спрос и риски.Компания Caiku снова покупает монеты, но обычным акционерам не стоит торопиться радоваться.
Самое важное — посчитать, увеличилось ли количество BTC на акцию после покупки.
Общий объем монет компании растет, что выглядит обнадеживающе; но если при этом выпущено больше акций, новые монеты придется делить между большим числом акционеров. Общая позиция растет, но на каждую акцию это может не дать заметного улучшения.
Именно поэтому при рассмотрении увеличения доли Strive и выкупа Strategy я больше склонен сравнивать именно эти моменты.
Продолжение покупки монет увеличит экспозицию активов; выкуп же зависит от конкретных ценных бумаг, цены сделки и того, какие обязательства сокращаются. Обе операции — это управление капиталом, и их влияние на обычных акционеров нужно считать отдельно.
Мне не нравится превращать такие обсуждения в проверку веры. Хвалить за большие покупки и сомневаться при малых — слишком просто. Если руководство считает, что управление стоимостью финансирования выгоднее, оно должно ясно объяснить расчеты.
Акции Caiku изначально несут больше рисков, связанных с управлением и финансированием, чем прямое владение BTC, поэтому держателям нужно смотреть не только на цену монеты, но и на то, не размываются ли их права.
В следующий раз, увидев заголовок «увеличение на столько-то монет», я сначала посмотрю изменение количества акций, а потом условия финансирования. Энтузиазм — это хорошо, но покупая акции, нужно точно понимать, что именно достается на каждую акцию после этой операции.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Две линии сходятся: крипторынок снижает кредитное плечо, а американский фондовый рынок ищет выгодные покупки.
Сначала о крипторынке.
За последний час ликвидировано почти 40 миллионов долларов, важнее структура, чем сумма:
• BTC — главный фронт: около 30%, длинные позиции доминируют, короткие всего около 7% — длинные позиции массово ликвидируются
• ETH сопротивляется: ликвидация коротких позиций составляет 37% (5,46 миллиона долларов), была кратковременная коррекция, которая сбила короткие позиции
• SOL просто сопровождает: всего 3,56%, плечо не перегружено, просто следует за падением
Теперь о американском рынке.
За ночь Nasdaq 100 вырос на 1,2%, опередив S&P на 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Лидеры роста — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — все они были сильно обесценены ранее в цепочке вычислительных мощностей.
Если посмотреть на обе линии вместе:
На двух концах рискованных активов происходит одно и то же — сброс кредитного плеча и очистка переполненных позиций.
Крипторынок использует ликвидации для принудительного снижения плеча; американский рынок — естественное снижение после восьмидневного падения. Сейчас обе стороны почти одновременно достигли первого отскока после эмоционального минимума.
Такое совпадение в истории встречается редко. В конце 2018 года и в марте 2020 года уже были случаи синхронного дна крипто- и фондового рынков.
Конечно, два примера — не правило. Но по крайней мере, самые панические фазы позади.
Далее следим за двумя вещами:
1. Сможет ли отскок ETH превратиться в самостоятельное движение — ведущий индикатор настроений крипторынка
2. Сможет ли индекс полупроводников закрепиться и начать вторую волну роста — ведущий индикатор настроений американского рынка
Кто первым выйдет вперед, тот и станет главной темой следующей волны. #Акции чипов завершили восьмидневное падение, как далеко может зайти рынок AI? **Южнокорейский рынок отскочил два дня, но быстро вернулся к исходной точке, действительно ли эта коррекция закончилась?** Мой вывод таков: сейчас не время спешить с покупками на дне, текущий отскок может быть лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда, настоящий минимум, вероятно, еще предстоит подтвердить временем. Индекс KOSPI Южной Кореи сегодня закрылся на уровне 5552,74 пункта, снизившись на 3,73%, почти весь отскок за предыдущие два торговых дня был утрачен за один день. В течение сессии индекс опускался до 5493 пунктов, уровень 5500 также был пробит вниз. Потоки капитала тоже не внушают оптимизма: иностранные инвесторы чисто продали на 636,7 млрд вон, институциональные инвесторы — на 467 млрд вон, давление на рынок явно присутствует. **С точки зрения новостей, опасения рынка не ослабли существенно.** Сомнения в том, оправдаются ли инвестиции в AI, сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, что продолжает сдерживать склонность к риску, а неопределенность во Франции дополнительно усиливает волатильность рынка. Особое внимание заслуживает то, что поддержка акций со стороны обратного выкупа Samsung Electronics и SK Hynix уже завершилась. Некоторые участники рынка считают, что с уходом таких покупок акции могут потерять важную опору. JPMorgan также отметил, что это изменение — одно из ключевых отличий текущего рынка от двух предыдущих резких падений. **С технической стороны также нет четких сигналов разворота.** Индекс уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, 10-дневная скользящая средняя рискует пересечься вниз с 50-дневной. Хотя RSI Почему при маленькой позиции всегда получается заработать, а как только увеличиваешь — начинаешь терять?
Самое обидное — не ошибиться в прогнозе, а то, что на пробных сделках заработал на обед, а на большой позиции потерял полгода зарплаты.
Раньше я думал, что это просто невезение: при маленькой позиции рынок благоволил, а как только ставил крупно — рынок менялся. Позже, просмотрев историю сделок, я понял, что увеличивал не только позицию, но и тайно менял стратегию.
При маленькой позиции можно спокойно ждать отката и выходить при сигнале на выход; при большой позиции каждая медвежья свеча кажется отнимающей деньги на жизнь.
Раньше я смотрел на тренд на четырёхчасовом графике, а потом стал следить за минутными колебаниями; при нормальном откате не мог удержаться от продажи, а после отскока возвращал позиции — направление не менялось, но я терял деньги, метаясь туда-сюда.
Ещё более коварно то, что после нескольких успешных пробных сделок я часто упускал самые комфортные точки входа, а когда наконец «подтверждал» тренд и увеличивал позицию, цена уже была дальше от точки выхода. Риск при том же количестве монет был совсем другим.
Заработок на маленькой позиции лишь доказывает эффективность этих сделок, но не гарантирует, что при увеличении в десять раз ты сможешь придерживаться тех же правил. Настоящая проверка — сможет ли большая сумма колебаний заставить тебя изменить план.
Запомни: позиция — это не кнопка для увеличения прибыли; когда она становится настолько большой, что меняет твои действия, ты уже не делаешь ту же сделку, что и раньше.Почему при таком большом объёме коротких позиций ставка финансирования всё ещё положительная, многие начинают чувствовать противоречие
На самом деле маржа отражает размер позиции и сколько денег вложено, а ставка финансирования — это инструмент корректировки, который приближает цену бессрочного контракта к спотовой цене, а не подсчёт количества участников
Бессрочные контракты привязаны к споту, поэтому устанавливают положительную ставку, чтобы быки платили и сдерживали премию
Но если у медведей много денег, а ставка всё ещё положительная, что происходит❓❔
На неделе, закончившейся 13 октября, хедж-фонды сократили обычные короткие позиции на 6437 $BTC, но позиции по арбитражу между сроками выросли на 2719, что на 48% больше
Таким образом, значительная часть коротких позиций — это арбитражные сделки, где покупают спот и хеджируют бессрочными контрактами, получая прибыль с этой положительной ставки
Эти позиции большие, но они не хотят падения цены, они получают доход от арендной платы, что приводит к большому объёму коротких позиций, но цена контракта не опускается ниже спота
В настоящее время чистые короткие позиции у фондов с кредитным плечом сократились на 15%, медведи отступают, но ставка финансирования не стала отрицательной. Это означает, что премия сохраняется, и платят по-прежнему быки
Направление пока не определено, я считаю, что назревает крупное движение
#BTC资金费率 Старик Маск собирается начать раздавать обещания! Маск объявил, что в следующем году каждому ребенку в США подарят одну акцию SpaceX
И как раз в то время, когда SpaceX собирается официально опубликовать первый полный квартальный отчет после выхода на биржу, я провел специальное исследование и расчет на своей платформе для изучения американских акций $SPCX
Согласно базовым финансовым данным:
* Текущий общий объем акций SpaceX составляет около 7,7 млрд штук
* Средний консенсус-прогноз Уолл-стрит по EPS — 0,1346 доллара, что соответствует прогнозируемой чистой прибыли за квартал примерно в 1,036 млрд долларов
* Фактический EPS компании за прошлый квартал составил -0,09 доллара, что эквивалентно чистому убытку в 693 млн долларов.
Это означает, что если компания хочет выполнить базовые ожидания Уолл-стрит в этом квартале, чистая прибыль за квартал должна увеличиться на целых 1,729 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на то, что темпы роста выручки компании достигли 91,90%, а валовая маржа удерживается на уровне 51,88%, расходы на НИОКР Starship V3, расширение космопорта и капитальные затраты на наземную вычислительную инфраструктуру остаются высокими
Чистая маржа за прошлый квартал составила -35,66%, операционная маржа — -1,80%, и в рамках строгих стандартов GAAP амортизация основных средств и расходы на износ являются жесткими, поэтому в краткосрочной перспективе значительное сокращение убытков по-прежнему ограничено финансовыми рамками
───
Я прямо на OKX поставил NO, существует явное несимметричное распределение коэффициентов, участие в акции полностью бесплатное, выиграл — получил XP и разделил дополнительный приз, кайф!Честно говоря, на этой неделе я немного устал следить за данными ETF.
Каждый день наблюдаю постоянный отток. Три недели назад был непрерывный чистый приток, а потом внезапно самый большой однодневный отток, и с тех пор он не прекращается.
BTC, впрочем, держится молодцом: после резкого падения до 79725 он постоянно рос, достигнув максимума в 83149. Но сейчас снова упал до 81849.
Деньги движутся, цена растёт — я обдумывал это несколько дней.
Теперь понял: отток ETF не значит, что никто не покупает, просто сменились держатели.
Резкое падение до 79725 было поглощено китом, рост до 83149 — это BTC сам по себе, деньги ETF изначально не были главной движущей силой этого ралли. Это ралли вызвано покрытием коротких позиций и покупками розничных инвесторов, институционалы тут ни при чём.
Поэтому на вопрос из заголовка — сможет ли $BTC продолжить рост при #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ — мой ответ: посмотрим.
Нужно дождаться, когда отток ETF прекратится, только тогда у ралли появится устойчивость. Пока отток продолжается каждый день, это просто эмоциональный всплеск. Эмоции приходят быстро и уходят так же быстро.
Я сам пострадал от таких эмоциональных движений, заплатил цену на прошлой неделе, поэтому могу так говорить. Не гонитесь, действительно не гонитесь. Гонка ведёт только к следующему обвалу и потерям.
Кто из вас гонялся на этой неделе? Как сейчас обстоят дела? Расскажите.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Большой биток за последние пару дней упорно вырос с 80 000 до 83 000, выглядит довольно мощно.
Вчера он достиг 83 000, но долго не продержался, ослаб и снова опустился к 82 000. Эх, нет денег поддержать рост.
Посмотрим на две группы данных: недавно из BTC-спотового ETF вышло 229 миллионов долларов, а у второго битка (ETH) ситуация ещё хуже — отток составил 320 миллионов. Самое обидное, что 19-го числа большой биток явно отскакивал, но из BTC-ETF всё равно ушло ещё 139 миллионов!
Вот где интерес: цена выросла, но реальные деньги институционалов так и не вернулись, даже тени устойчивого чистого притока не видно. Проще говоря, атмосфера на рынке кричит «бычий разворот», а настоящие крупные игроки тихо уходят.
Я считаю, что этот отскок на самом деле «пузырь».
Большой биток и второй биток не получают свежую кровь с внебиржевого рынка, только на эмоциях далеко не уедешь. Особенно у ETH — отток капитала серьёзный, значит крупные деньги пока не хотят рисковать. Пока отток из ETF не остановится, такой отскок скорее передышка после падения, чем настоящий разворот.
Друзья, не обманывайтесь короткими красными свечами. Не гонитесь за ростом! Не ловите падающий нож! $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ В бычьем рынке, кроме розничных инвесторов, основные средства стремятся опередить всех.
График показывает лучшее место для входа после отката с момента роста от дна, основываясь на ликвидности, техническом анализе и прочем, но основные средства никогда не дают такой возможности, и розничные инвесторы полностью её пропускают.
Если есть консенсус, всегда будут заявки на покупку от розничных инвесторов, а они — самая неустойчивая часть, которая с трудом удерживает позиции. Основные средства постоянно поднимают цену, розничные инвесторы постоянно продают, что неизбежно затрудняет рост цены.
Поэтому лучшая возможность — не дать им войти.
В настоящее время по техническому анализу и зоне высокой ликвидности уровень находится на 75000, здесь размещено множество заявок. Если бы вы были основными средствами, вы бы сначала приняли этих людей на борт, а потом начали поднимать цену?#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Netflix завтра в 4 часа утра по московскому времени опубликует отчет за третий квартал, акции в этом году уже упали примерно на четверть.
Компания давно не публикует данные о количестве подписчиков за квартал, на этот раз рынок сосредоточен на рекламе и прогнозах на следующий квартал.
На прошлой неделе Netflix уволил около тысячи сотрудников, руководитель контента и глава киноотдела также покинули компанию.
Соучредитель и CEO Салландос в прошлом месяце признал, что рост идет не так быстро, как хотелось бы, за первое полугодие время просмотра увеличилось всего на 2%.
В сентябре несколько крупных банков понизили рейтинги, опасаясь, что пользователи переходят на YouTube.
Выручка и прибыль за третий квартал, по прогнозам аналитиков, примерно соответствуют указаниям компании, сюрпризов нет.
Настоящее влияние на цену акций окажет, сможет ли доход от рекламы удвоиться за год и будет ли понижена квартальная прогнозная оценка.
В июле именно из-за прогноза ниже ожиданий цена акций упала до примерно 65 долларов на следующий день.
По моим наблюдениям, текущая цена уже включает много пессимистичных ожиданий, если прогноз удержится, у акций будет большой потенциал для восстановления.
Если прогноз снова снизят, то июльский минимум — это ключевой уровень для наблюдения.
$NFLX
#美股 #奈飞财报spcx примерно 148, что значительно ниже 172 в начале месяца.
В тот день Маск заявил, что в следующем году американским детям выдадут акции spacex. Как именно это будет реализовано, пока неясно, я склоняюсь к тому, что позже будет рост. Перпетуал не является настоящими акциями, не увлекайтесь кредитным плечом.
Это не является инвестиционной рекомендацией. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Рынок сейчас единогласно оценивает, что в октябре Федеральная резервная система приостановит повышение ставок, но приостановка не означает окончания цикла ужесточения. Потому что есть 3 более важных фактора, влияющих на $BTC $ETH $SOL
Первое — упорное восстановление базовой инфляции.
Если базовый CPI и базовый PCE по месяцам продолжают оставаться выше 0,3%, темпы снижения инфляции будут ниже ожиданий. Высокие ставки продолжат давить на все бездоходные рисковые активы.
BTC имеет институциональную поддержку через ETF, давление продаж относительно мягкое;
ETH сильнее подвержен влиянию альтернативных издержек DeFi, средства будут уходить из стейкинга в цепочке в сторону американских облигаций;
$SOL обладает самой сильной спекулятивной природой, горячие деньги уходят быстрее всего, откаты обычно самые большие из трёх.
Второе — геополитика на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть.
Цена на брент стабилизируется выше 100 долларов на продолжительный период, что напрямую повышает общий CPI. Это инфляция предложения, и даже если ФРС понимает, что это не вызвано внутренним спросом, она заявит о сохранении ужесточения.
Третье — огромное предложение американских облигаций повышает премию за срок.
Доходность долгосрочных облигаций растёт самостоятельно, финансовые условия пассивно ужесточаются. DeFi и экосистема стейблкоинов ETH продолжат испытывать давление.
✅ Умеренный базовый сценарий: пауза + склонность к мягкости, доходность снижается, эластичность по убыванию SOL > ETH > BTC.
Склонность к жёсткости: защитный выбор — BTC и OKB
Даже если на этот раз не будет повышения ставок, это не точка разворота к смягчению, настоящая точка разворота потребует 2-3 месяцев последовательного явного снижения базовой инфляции. За 12 часов обвалилось почти 40 миллионов, после ликвидации плеч, кто в наибольшей опасности? BTC — главная арена боевых действий: самая большая сумма, около 30% доли, длинные позиции абсолютно доминируют, короткие занимают лишь около 7% — длинные плечи сжаты в кучу, сосредоточенно ликвидируются, типичный случай "много убивают много". ETH в состоянии борьбы: общий объем второй по величине, длинные позиции хоть и преобладают, но короткие тоже ликвидировались на сумму 5,458,900, около 37% доли. Так много ликвидированных коротких позиций говорит о мощной коррекции посередине. SOL можно считать ведомым: самый маленький объем, доля всего 3,56%, длинные позиции около 69%, короткие около 31%. Волатильность умеренная, плечи не сжаты, прошелся по рынку, давление продаж относительно легкое. Три монеты, три способа погибели — BTC самый пострадавший, ETH самый коварный, SOL самый легкий.🍵 После обеда три холодных тренда: приватность, доходность, мемы
$ZEC 1110.79, падение на 2.69, откат на уровне настроений 🔒
Снижение с 1144 до 1110, спекулятивные средства ушли, использование пулов конфиденциальности не уменьшилось. Zcash обеспечивает анонимность через опциональные конфиденциальные транзакции, идя другим путём, чем полностью зашифрованный Monero, цена откатилась до уровня поддержки использования протокола, в этом падении пострадали настроения, а не сам протокол.
$ENA 0.18554, падение на 1.94, откат на уровне осторожности 🌬️
USDe Ethena — синтетический доллар с доходностью от залогов, протокол на передовых позициях, рынок всегда осторожен с экстремальным отрывом от якоря, 0.185 следует за концепцией стейблкоинов, модель не отвергнута, просто оценка снижена, ждём направления от сектора стейблкоинов.
$DOGE 0.07845, падение на 1.03, мем-фонды не вернулись 🐶
Общее предложение не ограничено, ориентирован на низкие комиссии и вознаграждения в сообществе, мем-фонды не вернулись в этот раунд, 0.07845 не последовал за рынком, его стоит отслеживать по объёмам переводов в сообществе или влиянию внешних фигур, просто ждать рынка бесполезно.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Самое интересное в этой позиции — не сколько плавающая прибыль, а подход к управлению рисками. Позиции разделены, кредитное плечо низкое, по трем сделкам поддерживается достаточный запас маржи. Видно, что это не эмоциональный шорт на всю ставку, а с запасом на ошибку в прогнозе.
Шорт по $ETH принес наибольшую прибыль, что совпало с тем, что ETH в этом ралли был слабее; шорт по BTC дал небольшую прибыль, так как цена застряла в боковом диапазоне; шорт по ZEC основан на продолжении отката после массовой ликвидации длинных позиций с кредитным плечом.
Однако стоит быть осторожным: сейчас это всего лишь техническое восстановление, средства ETF не возвращаются явно. Если BTC уверенно закрепится выше 83 000, эти шорты сразу окажутся в затруднительном положении.
Следовать тренду и шортить можно, но ни в коем случае не стоит воспринимать плавающую прибыль как окончательное решение — в боковом рынке разворот часто происходит за одну большую бычью свечу.
$ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Американские технологические акции ночью резко отыграли позиции, а корейский рынок акций рухнул! Куда же на самом деле движутся деньги?
Вчера вечером на американском рынке произошёл «технологический контрнаступление»: индекс NASDAQ вырос на 1,11%, индекс полупроводников Филадельфии прервал восьмидневное падение, акции SanDisk, SK Hynix, Micron и Western Digital резко выросли. Но сегодня корейский рынок акций резко изменил направление: индекс KOSPI упал на 3,73%, достигнув минимума с апреля, акции Samsung и SK Hynix резко упали в течение торгов. С одной стороны — восстановление американских чипов, с другой — давление на корейскую AI-цепочку, что указывает на то, что деньги не возвращаются повсеместно, а происходит восстановление после сильного падения и ротация секторов.
Что касается доходности американских облигаций, последние данные не подтверждают «синхронное снижение доходности». В конце торгов 19 октября в Нью-Йорке доходность 2-летних, 10-летних и 30-летних облигаций США наоборот выросла, 10-летние облигации торгуются около 5,14%. Поэтому нельзя просто сказать, что рынок облигаций благоприятствует технологическим акциям, скорее это эмоциональное восстановление после сильного падения технологического сектора на американском рынке.
Лично я остаюсь осторожно оптимистичным в отношении технологического сектора американского рынка сегодня вечером: если индекс полупроводников Филадельфии удержится, у SanDisk, ADR SK Hynix и Micron есть шансы на восстановление. Но сегодня корейский рынок упал слишком сильно, что говорит о том, что вопросы стоимости и стоимости финансирования AI ещё не решены. В торговле не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться подтверждения поддержки американским рынком сегодня вечером.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой после ухода с работы
Южнокорейский фондовый рынок внезапно обвалился, иностранные инвесторы массово выходят, и весь азиатско-тихоокеанский рискованный сегмент резко напрягся.
Индекс KOSPI в течение торгов упал глубже всего на 4,76%, пробив отметку 5500, и тот небольшой оптимизм, который появился после недавнего отскока, был полностью уничтожен одной медвежьей свечой. Главное не то, насколько упал индекс, а то, что иностранные инвесторы концентрированно выходят с рынка. В Южной Корее большая доля полупроводников, лидируют падение Samsung и SK Hynix — это именно та цепочка хранения данных, за которой мы постоянно следим, настроения взаимосвязаны.
За этим стоит старая история: доходность американских облигаций растёт, ожидания по технологическому сектору ослабевают, институциональные инвесторы сначала забирают деньги из более волатильных развивающихся технологических активов.
Этот механизм передачи нельзя игнорировать в криптоиндустрии, ведь розничные инвесторы из Южной Кореи — важный источник капитала в криптосфере, и в периоды паники на фондовом рынке многие одновременно сокращают позиции в криптовалютах, чтобы снизить риски. NASDAQ, сектор хранения данных, BTC, ETH по сути разделяют одинаковую склонность к риску.
Но не стоит бездумно шортить при каждом падении.
Нельзя из-за однодневного сильного снижения уверенно утверждать, что дно достигнуто; нельзя поддаваться панике и слепо скупать активы. Сейчас просто происходит переоценка рисков.
В краткосрочной перспективе для BTC добавился внешний фактор возмущения, диапазон колебаний 80000-83000 теперь легче подвержен резким колебаниям, обязательно контролируйте кредитное плечо.
Проще говоря, южнокорейский рынок — как предупредительная канарейка, напоминающая нам, что сейчас уверенность в глобальных рисковых активах очень слабая, отскок — это не односторонний тренд, и каждое новостное потрясение в условиях боковика может усилить резкие движения.
$BTC $ETH Дневник девушки из ночного клуба, которая занялась торговлей криптовалютой
Этот отскок, если честно, — это просто небольшое ослабление макроэкономического давления, плюс восстановление за счёт закрытия коротких позиций и их перекупки. Ни в коем случае не спешите считать это новым разворотом.
Индекс Nasdaq, полупроводниковый сектор и сектор памяти одновременно начали восстанавливаться, только тогда рисковые активы получают передышку. Но в крипте ключевой момент — это не однодневный рост, а когда ETF-фонды снова начнут заходить.
На прошлой неделе спотовые ETF на BTC и ETH продолжали испытывать чистый отток, институциональные крупные деньги пока не вернулись. Инфляция и высокая доходность американских облигаций остаются неблагоприятными факторами, поэтому удержать отскок сложно.
Удержание BTC на уровне 82 000 — это лишь первая небольшая преграда, настоящее испытание будет при попытке пробить 83 000, нужно посмотреть, будет ли реальный устойчивый спрос и смогут ли отчёты технологических компаний поддержать настроение.
В краткосрочной перспективе можно играть с небольшой позицией, но гнаться за ростом не стоит, в боковом движении попытки догонять рост чаще всего заканчиваются убытками.
#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчёт после IPO $BTC $ETH «Три недели подряд отток средств, неужели большие игроки снаружи делают вид, что спят?»
Данные по ETF за прошлую неделю действительно болезненны: суммарный чистый отток BTC и ETH составил около 549 млн долларов, из них ETH — около 320 млн долларов за неделю, интенсивность выкупа почти в 10 раз выше, чем у BTC. За неделю, закончившуюся 16 октября, спотовый ETF ETH фиксирует третий подряд недельный чистый отток, общий отток в октябре достиг примерно 955 млн долларов.
Ключевой момент — структура:
Отток ETH сильно сосредоточен в BlackRock ETHA, 14 октября в один день он составил около 85%. Это больше похоже на ребалансировку нескольких крупных счетов, а не на массовую панику среди розничных инвесторов. Но реальность сурова — терпение институциональных инвесторов явно меньше, чем у BTC, ETH для восстановления нужно дождаться изменения настроений крупных игроков.
️ Несколько рекомендаций:
- Не воспринимайте однодневный отток как панику, но будьте осторожны с инерцией непрерывных оттоков
- Слабость ETH в краткосрочной перспективе вряд ли изменится, не спешите ловить падающий нож
- Особое внимание уделяйте замедлению выкупа ETHA и возможности первичного стабилизации BTC
Пока риск-профиль не вернется, на рынке вряд ли будет значительное движение. Розничные инвесторы суетятся внутри, а деньги, определяющие направление, наблюдают со стороны — вот что действительно неприятно.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 🇺🇸 США внезапно смягчают позицию и собираются снова запустить те нефтяные танкеры, которые были под санкциями.
На первый взгляд, это выглядит как удар по самим себе. Но если рассматривать это вместе с выборами и инфляцией, всё становится понятно.
Выборы на носу, народ не может позволить себе заправиться, цены ужасно высоки, как же тогда получить голоса? Нужно обязательно снизить цены на нефть.
Когда нефть падает, ожидания инфляции могут немного успокоиться.
Инфляция стабилизируется — у ФРС появится пространство для снижения ставок.
Только при снижении ставок ФРС иссохшие внебиржевые потоки могут хоть немного начать поступать в наш криптосектор.
Это цепочка взаимосвязанных событий.
Но это лишь «планируемое» восстановление.
Это реальное ослабление или просто показуха? Никто не знает.
Посмотрите на текущую ситуацию: биткоин $BTC стоит на уровне 82 000, волатильность опционов достигла пятилетнего минимума. Деньги давно потеряли интерес, даже те, кто ставил на направление, ушли.
Цены на нефть ещё не упали по-настоящему, не спешите открывать шампанское. Подождите, пока этот макроэкономический фарс закончится, и тогда можно будет собирать уценённые активы.
Как думаете, эти танкеры действительно выйдут? 👇$CL
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Сначала уничтожают лонги, потом шорты. В контрактном рынке убирают обе стороны, никто не уйдет живым!
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 262-293 миллионов долларов, ликвидации шортов ETH составили 56,5 миллиона, лонгов — 15,49 миллиона, соотношение шорт/лонг — 3,65; ликвидации шортов BTC — 29,32 миллиона против лонгов в 10,57 миллиона, соотношение шорт/лонг — 2,77. В сумме ETH+BTC составили более 57% от общего объема ликвидаций, главная арена осталась прежней.
Но если смотреть только на эти 24 часа, вы упустите настоящий сценарий:
15 октября CPI/PPI США превзошли ожидания подряд, BTC на время упал ниже 80 000 долларов, по всей сети ликвидировали 948 миллионов долларов с кредитным плечом, 90,6% из них — лонги. Сначала убили лонги, и сделали это полностью.
А потом эти 24 часа: цена отскочила, шорты, которые только что праздновали прибыль, мгновенно обнулились, их заставили докупать для стоп-лоссов, а затем точно выжали.
Одним словом: рынок сначала убивает лонгистов, потом шортистов, по сути очищая кредитное плечо, а не выбирая направление. Игроки с высоким плечом получают удары с обеих сторон, а держатели спотовых активов — самые защищённые.
Братья, на чьей вы стороне в этой волне?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ История роста $CRCL USDC нельзя оценивать только по объему обращения!
Многие следят за рекордным объемом обращения USDC и считают, что Circle стабилен. Но то, что действительно определяет его долгосрочную ценность, — это не "сколько монет в цепочке", а где эти монеты используются.
Три ключевых направления наблюдения:
- Платежи и коммерческие расчеты: Visa уже использует USDC для расчетов в блокчейне с годовым объемом в 7 миллиардов долларов; компании Meta, DoorDash и другие начали платить создателям контента и водителям с помощью USDC
- Финансовая инфраструктура на блокчейне: Circle совместно с BlackRock и Visa запустили публичный блокчейн Arc, целью которого является создание институциональной расчетной платформы
- Платежи AI-агентов: более 98% платежей AI-агентов выбирают USDC, это родная валюта эпохи машинной экономики
Но есть и реальные проблемы:
Доход Circle за первое полугодие составил около 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов (около 59%) ушли на распределение каналов и торговые издержки, чистая прибыль — всего 7 центов на доллар. Рост объема обращения может сигнализировать о спросе, но ключевым является вопрос, сможет ли это превратиться в устойчивую бизнес-модель.
Перед публикацией финансового отчета за третий квартал 4 ноября я буду внимательно следить за тем, расширяются ли реальные сценарии использования USDC и смогут ли они поддержать более широкое повествование о росте.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Резкое падение цены — это всего лишь желудочковая экстрасистолия на кардиомониторе, а настоящая угроза — нестабильная бляшка в коронарной артерии — фонд с защитным буфером биткоина от BlackRock, поданный в SEC США, — это временная экстракорпоральная мембрана легких для высокорискованного миокарда.
Сначала диагноз: это не спотовый фонд, а опционы, связанные с собственным спотовым биткоин-фондом, дополненные краткосрочными фиксированными доходами, выполняющие паллиативную операцию с ограничением сверху и буфером снизу. Ограничение доходности похоже на зажим аорты: уменьшает кровопотерю, но ограничивает перфузию; основной капитал не гарантируется, что равно отсутствию экстракорпорального кровообращения. Опционы — не миокард, а временный кардиостимулятор, который может корректировать ритм, но не устраняет сужение коронарных артерий; если у контрагента, волатильности или стоимости пролонгации возникнет тромбоз, буфер в самый нужный момент отвалится.
С точки зрения анестезии, такие структуры боятся низкой перфузии: при росте рынка доходность ограничена сверху, как при блокаде аорты, вызывающей гипоксию дистальных тканей; при падении рынка буфер ограничен, как жгут, который может сдавить только капилляры, но не остановит разрыв артерии. Отсутствие гарантии капитала — красная линия, что равно отсутствию обещания «нулевого риска» в предоперационном разговоре. Для авersивных к риску инвесторов это ограниченная схема после предоперационной оценки, которая может привлечь часть «миокарда», не желающего напрямую подвергаться высокой волатильности биткоина; но она также перенаправляет поток, который изначально шел в спотовые фонды, создавая шунтирование.
Объем подобных продуктов ограничен, что говорит о низкой приверженности паллиативному лечению на рынке. Одобрение — это не этический лозунг, а вопрос гемодинамики: действительно ли буфер существует, достаточно ли ликвидности, может ли он остановить кровотечение в экстремальных условиях, не остановится ли контрагент по опционам, не приведет ли выкуп к тампонаде перикарда. Если одобрят, дополнительное размещение будет скорее коллатеральным кровообращением, а не пересадкой сердца.
Далее о связях: токенизированные американские акции при сужении аппетита к риску сначала испытывают периферическую недостаточность перфузии и разделяют с биткоиновыми буферными продуктами одну и ту же симпатическую активацию. Не дайте себя усыпить словом «защита»; защита ограничивает площадь инфаркта, но не восстанавливает фракцию выброса. Рынку действительно нужны не дополнительные обезболивающие насосы, а коронарография: чтобы увидеть, откуда идут деньги, куда они идут и где уже есть сужение. Если заявка BlackRock будет одобрена, это будет лишь регулируемый баллонный контрапульсатор для высоковолатильного миокарда с ограниченным потоком и очень узкими показаниями.
Настоящий очаг болезни не в структуре продукта, а в том, что рынок воспринимает волатильность как опухоль, которую можно удалить — это лишь симптом, и зажим не остановит аритмию. #blackrockbtcbufferetfBTC демонстрирует слабую внутридневную волатильность, после отката в течение сессии не наблюдается явной паники, что указывает на то, что рынок все еще ожидает выбора нового направления. В последнее время традиционные финансовые каналы продолжают совершенствовать внешние услуги по переводу BTC и ETH, границы участия институциональных инвесторов постепенно расширяются, что оказывает определенную поддержку долгосрочному нарративу ликвидности. Однако краткосрочная цена больше зависит от макроэкономических настроений, потоков средств ETF и уровней кредитного плеча. В данный момент ключевым является не однодневное изменение цены, а наличие устойчивого спроса при коррекции; при недостаточном объеме рынок склонен к сохранению колебаний для усвоения.