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El 23 de octubre, $IRYS en OKX perpetuo alcanzó un máximo de 0.40917, cerrando ese día en 0.07607. Ahora está en 0.0225, un 94.5% por debajo de ese pico y un 92.4% por debajo del ATH registrado por CoinGecko (0.2959).
Hoy, en todo el mercado, 29 subieron y 219 bajaron, con una mediana de -3.8%, mientras que $IRYS se movió en contra de la tendencia con +12.7%. Tres cifras determinan la naturaleza de este movimiento.
① Tasa de financiamiento: en los últimos 7 periodos de liquidación, 6 fueron negativas, los cortos están pagando a los largos. El aumento proviene del dinero que los cortos están reponiendo, no de nuevo capital entrando.
② Volumen: a las 11:00, el volumen en 1H fue de 1.32 millones de USD, 9 veces la mediana de las 10 horas anteriores (140,000); pero el open interest es solo 2.16 millones de USD, con un volumen perpetuo de 8.49 millones en 24 horas y solo 1.26 millones en spot. Esto impulsa posiciones apalancadas, no compras spot.
③ Techo: el 23 de octubre el volumen diario fue de 1.17 mil millones de USD, hoy hasta ahora 3.26 millones, 360 veces menos; la circulación es solo 20%, FDV 222 millones frente a una capitalización de mercado de 44.44 millones.
No hay explicaciones oficiales del proyecto ni en medios principales sobre este repunte, así que solo hablo según el mercado: este rebote con volumen reducido y short squeeze no lo sigo.
¿Creen que puede mantenerse sobre 0.026? $IRYS 英特尔一份“核爆级”财报让股价单日崩塌28%，费城半导体指数重挫7.2%并跌破200日均线——这不是普通回调，而是趋势结构的断裂。更值得玩味的是，就在同一时间窗口，韩国散户向$SOXL净买入30亿美元，试图用真金白银接住一把从82.93美元坠向77.01美元的飞刀。现价78.44，15分钟图上均线空头排列、MACD死叉下探且成交量放大，这是止损盘与自动清算的踩踏，而非缩量阴跌的温和洗盘。 真正被低估的信号藏在资金结构里：韩国个人投资者10月净流入30亿美元，机构却净卖出3.86亿美元。散户在“抄底神话”的叙事中越跌越买，机构却在用脚投票。这种背离本身就说明，市场对半导体周期的定价正在从“AI存储需求无限”切换到“竞争格局重估”——长鑫存储对AI存储故事的冲击，叠加英特尔的基本面暴雷，构成对$MU等存储标的的连锁压力测试。 而$SOXL最致命的不是方向判断，而是机制。三倍每日重置意味着下跌时被动减仓、横盘时持续磨损，时间站在空头一边。在OKX上交易$SOXL永续合约，本质是杠杆之上再加杠杆，震荡市里持有成本会像沙漏一样无声流走。这不是“敢不敢抄底”的问题，而是“耗不耗得起”的问题。 关键Cuando otros solo ven las 811 bitcoins adicionales en el tablero, yo solo veo cómo, para esta jugada de avanzar un peón, silenciosamente se recompraron acciones preferentes por 208 millones de dólares desde el flanco. La verdadera jugada ganadora nunca está en capturar piezas, sino en quién mantiene la iniciativa después del canje.
La jugada Strategy no es simplemente avanzar un peón, sino un típico sacrificio para luego recuperar: usar la recompra de acciones preferentes para comprimir la cadena de deuda, y luego ocupar el centro con bitcoins. A simple vista parece que la tenencia total de monedas aumenta, pero en realidad es una reestructuración de la fuerza de las piezas. La posición criptográfica por acción no se mide por cuántas piezas hay en el almacén, sino por el poder real de cada peón tras su promoción. Si la recompra de acciones preferentes reduce el costo del capital, es como liberar piezas pesadas que estaban restringidas; si los dividendos y el precio de recompra consumen demasiado espacio, solo es empujar demasiado lejos los peones del ala del rey, y si el medio juego es atacado rápidamente, la ruta de defensa estará llena de agujeros.
Strive usa por primera vez acciones preferentes SATS con un interés anual del 15%, lo que es como crear voluntariamente un peón restringido en el final. Un dividendo del 15% no es poca cosa, exige que los activos subyacentes sigan una ruta de promoción, o cada año se pierde un espacio en el tablero. Añadir 124 bitcoins es una maniobra táctica, pero el costo del capital es una deuda estratégica. Un gran maestro no solo ve el jaque inmediato, sino que calcula si ese peón de alto interés se convertirá en un objetivo de ataque del oponente veinte jugadas después.
BitMine acumula 6.06 millones de Ethereum, una fuerza impresionante, pero tamaño no es control. Lo más peligroso en el juego no es que el oponente tenga muchas piezas, sino que tus piezas pesadas estén amontonadas en un solo flanco bloqueándose entre sí. Cuanto mayor sea la tenencia de Ethereum, más dependerá el valor por acción de la estructura de financiamiento, los plazos de la deuda y la liquidez disponible. Usar fondos a corto plazo para posiciones a largo plazo es como enrocar sin completar la jugada, y si la combinación táctica falla, el flanco trasero se expone inmediatamente.
Metaplanet pagó anticipadamente bonos por 50.64 millones de dólares, redirigió fondos a bitcoin y elevó el presupuesto de compra a 212 millones de dólares, liberando el flanco para abrir líneas. Pagar deuda es sacrificar piezas para ganar libertad, invertir en bitcoin es tomar el centro. Pero la eficiencia del capital no se mide por quién compra más agresivamente, sino por cuánto exposición criptográfica por acción se obtiene por cada dólar de deuda. Si el ajuste de deuda solo pospone vencimientos y oculta intereses en casillas más profundas, es trasladar la debilidad del ala del rey al flanco trasero, sin cambiar la situación, solo que el oponente debe recalcular.
La vinculación con el activo tokenizado XBMNR en acciones estadounidenses es solo la proyección de esta partida en otro tablero. Cada movimiento financiero de la empresa subyacente cambia el valor de las piezas sombra; pero las sombras nunca pueden soportar el jaque por el cuerpo principal. La verdad de la eficiencia del capital está en la deuda, en la cantidad de moneda por acción, en la diferencia entre costo de financiamiento y crecimiento de la posición. Quien arme cadenas de piezas que se protejan mutuamente con acciones preferentes, bonos y activos criptográficos, tendrá la técnica para el final; quien solo apile piezas con fondos de alto interés, mostrará su castillo bajo presión de tiempo.
La jugada ganadora de esta partida no está en la maniobra de compra, sino en esa pieza subestimada en el lado de la deuda. #strategybuys811btc $BTC se mantiene oscilando entre 76,000 y 77,000, con liquidaciones de 389 millones de dólares en 24 horas; los toros representan casi el 70%, pero los osos tampoco han sacado ventaja, se siente mucho la liquidación de apalancamiento en ambas direcciones. El sector de AI cayó un 4.71% en un día, $ETH apenas logró recuperarse después de caer por debajo de 2300, y los altcoins son mucho más frágiles que los grandes.
En la bolsa estadounidense, los semiconductores realmente tuvieron problemas: la adquisición de Lumentum por parte de Maywell fue rechazada y ambas compañías perdieron 36,000 millones de dólares en un día; el índice de semiconductores cayó un 3.37%, Intel bajó casi un 9%. Sin embargo, el Dow Jones terminó en positivo, el Nasdaq China Golden Dragon subió un 2.25% en contra de la tendencia, Bilibili subió más del 6%; el dinero no se fue, solo se movió rápidamente desde los chips.
En la bolsa A, el índice Shanghai cayó un 0.71% al mediodía, el STAR 50 bajó un 2.54%, el hardware de cómputo y CPO sufrieron en conjunto, pero más de 3,300 acciones estuvieron en verde, con baterías, el sector naval y entretenimiento alternándose para subir; el volumen de transacciones se redujo en más de 150 mil millones. El capital no se está retirando, solo se está moviendo desde cómputo de alto nivel hacia niveles más bajos.
En la bolsa de Hong Kong, Hengke rebotó en la mañana, el flujo hacia el sur salió primero con más de 4 mil millones, pero al mediodía el flujo hacia el norte regresó con 12.5 mil millones, deteniendo la salida continua; el capital está peleando consigo mismo.
En resumen, nadie está realmente en pánico. El mercado cripto está liquidando apalancamiento en ambas direcciones pero el spot no se ha desplomado; en EE.UU. están castigando a los chips pero el Dow y las acciones chinas resisten; la bolsa A rota con bajo volumen; en Hong Kong el capital primero sale y luego regresa — todos están cambiando de postura y aguantando, y lo hacen con mucha selectividad. Los ingresos aumentaron un 96%, pero el total de nuevos contratos firmados solo subió un 6%: es como si el edificio ya hubiera llegado al piso treinta, pero las pilas aún estuvieran en la sexta.
He revisado demasiados perfiles así. El informe trimestral de Palantir tiene una fachada muy bonita: los ingresos trimestrales casi se duplicaron año con año, el segmento comercial en EE. UU. creció un 148%, y por primera vez el negocio gubernamental, ese viejo pilar, quedó relegado. La guía anual se ajustó al alza, como si el propietario pidiera una tercera modificación del diseño para añadir dos pisos más. Pero si miras la base, el valor total de los nuevos contratos solo creció un 6%, la capacidad estructural no ha seguido el ritmo de la expansión del edificio. Cuanto más alto es el edificio, mayor es la carga del viento; si las pilas no son densas y los muros de corte no son continuos, cada piso con su hermosa fachada de vidrio queda colgando.
Que los ingresos comerciales superen a los gubernamentales es bueno en términos estructurales, porque el centro de gravedad cambia de una carga rígida única a cargas vivas múltiples, mejorando la rigidez lateral y la ductilidad. Pero los clientes comerciales son más exigentes que el gobierno: el ritmo de pagos, la tasa de renovación y los estándares de aceptación son variables, y si no se incluyen en los elementos preinstalados, después habrá que romper paredes y rehacer tuberías. Desde julio, el mercado ha subido el precio de las acciones un 55%, como si los planos de construcción no estuvieran terminados pero ya se hubiera vendido el permiso de preventa al precio máximo: es como usar un render para la liquidación final, con una prima estructural que se ha adelantado.
Ahora veamos el grosor de la losa de valoración. Por muy fuerte que sea el crecimiento, solo es cuestión de si la tasa de refuerzo es suficiente; y el crecimiento del respaldo contractual es débil, lo que indica que el suministro de acero para los pisos superiores aún está en duda. Los buenos datos no pueden ocultar las dudas sobre la valoración, no es que el mercado no entienda, sino que el cálculo estructural no pasó. El valor de un proyecto nunca está en el render, sino en la capacidad portante de la base, si las pilas penetran la capa portante, y si las conexiones son rígidas y no articuladas.
Lo que realmente determina cuánto tiempo se mantendrá este edificio no es la tasa de crecimiento del 96% de este trimestre, sino si ese 6% de nuevos contratos puede convertirse en concreto vertido continuamente para consolidar la base piso a piso. Por muy impresionantes que sean los planos, si las pilas no son lo suficientemente profundas, cuando venga el viento sabrás quién está nadando desnudo. #palantirq3growth96%En el eco del radar claramente hay una intensa precipitación deslumbrante: ingresos de 11,450 millones, un aumento interanual del 12%, y el iPhone se desploma con una lluvia del 17%, superando ampliamente las previsiones. Pero no te apresures a emitir un informe de buen tiempo, el barómetro en tierra ya ha dado una lectura completamente opuesta: la guía del margen bruto está entre el 45% y 46%, por debajo de lo esperado, y dos corrientes de aire están chocando violentamente detrás de escena: el precio de los chips de memoria se extiende hacia el oeste y sube hacia el norte como una alta presión subtropical, mientras que el costo de los servicios de AI es una corriente cálida y húmeda que eleva constantemente el punto de rocío del lado operativo.
Este es el guion meteorológico que conozco mejor: por muy hermosa que sea la divergencia en altura, cuando el frente frío en capas bajas baja, la sensación térmica cambia de repente. En las ganancias por acción hay aproximadamente cinco centavos de reembolso de aranceles, una precipitación de tipo tormentoso que contribuye al total, pero no es un canal estable de humedad. Ahora se pronostica un crecimiento de ingresos del 7% al 10% para el próximo trimestre, lo que suena como una ventana de cielo despejado, pero al superponer el campo de presión del margen bruto, toda la estabilidad se reduce. El techo de nubes se eleva, el cizallamiento del viento en altura aumenta, y mientras la corriente fría del precio de la memoria continúe desplazándose hacia el sur, la caída del margen de beneficio dejará de ser una burbuja convectiva aislada para posiblemente organizarse en un eco en banda.
Si dirigimos la vista a los activos vinculados, la banda de lluvia en espiral en la periferia del tifón ya está barriendo la costa cercana. Para una acción de peso como Apple, su guía de margen bruto es como una estación barométrica de referencia costera; si esta lectura baja, las ráfagas en los productos índice periféricos saltan inmediatamente. La situación actual es que la precipitación cálida en el lado de ingresos continúa, pero el gradiente de presión en el lado del margen se amplía, lo que significa que la volatilidad de los índices no será una línea isobárica suave, sino más bien ráfagas fuertes de corta duración antes y después del paso de un frente: primero turbulencia con dirección incierta, luego se decide si despeja o continúa la lluvia persistente. Los pronosticadores que solo miran los ingresos trimestrales suelen pasar por alto esa masa de aire frío aún no completamente desatada en la guía.
Mi juicio está aquí: el lado de ingresos es cúmulos de buen tiempo, estable y en ascenso, pero la depresión barométrica del margen bruto se está profundizando, y ninguna de las dos corrientes, el chip de memoria ni el costo de AI, muestra debilidad, por lo que la zona frontal se mantendrá. Cuanto más apretadas las isobaras, más fuerte el viento. #appleq4marginpressureEl índice de semiconductores cayó un 3.37%, y me preocupa más que haya caído más que el Nasdaq, mientras que el Dow Jones y el S&P ponderado por igual cerraron al alza. Mi juicio es: esto parece más una reevaluación de la cadena de AI, y no se puede tomar directamente como una señal de refugio seguro para todo el mercado.
Si fuera a formularlo como una estrategia, establecería una regla de observación: si los semiconductores son más débiles que el Nasdaq y el índice ponderado por igual sube, primero marcaría "divergencia sectorial", sin etiquetar directamente todo el mercado cripto como bajista. La ventaja es evitar confundir una venta localizada con una retirada general; la desventaja es que la divergencia del índice solo muestra el resultado, no puede probar a dónde fue el dinero. Como novato en cuantificación, debo recordarme que las reglas no son una llave maestra que explique todo 🤖
Mi suposición es que si el sector de AI en cripto también muestra simultáneamente un volumen decreciente y debilidad, la transmisión del sentimiento será más preocupante. ¿Ustedes añadirían la condición de "aparición continua" a esta regla, o una confirmación de "debilidad simultánea en el sector AI cripto"?Hay algo que creo que nos debería importar más a los que estamos en el mundo cripto que las elecciones: Strategy ha comenzado a recomprar sus propias acciones, en una escala tres veces mayor que la compra de criptomonedas.
Todos conocemos el guion anterior: emitir más acciones, usar ese dinero para comprar criptomonedas, las criptos suben, el precio de las acciones sube, se emiten más acciones, y el ciclo se acelera. Pero ahora, el dinero ya no se usa para comprar criptomonedas, sino para comprar sus propias acciones.
¿Qué significa esto? Que para la gerencia, sus propias acciones ya están más baratas que las criptomonedas, o dicho de otro modo, el precio de las acciones no puede sostenerse y primero hay que salvarlo antes de hablar de fe.
Esto no es un asunto menor para nosotros, porque la empresa financiera es uno de los mayores compradores de Bitcoin, y si ellos paran, el mercado pierde un pilar importante. Piensa en los recientes rebotes: ¿por qué nadie compra en esos momentos? La respuesta está aquí.
Por supuesto, no hay que interpretar esto como que no confían en Bitcoin, no es que no lo vean bien, sino que el ciclo se ha invertido: el precio de las acciones cae, la financiación se vuelve difícil, y sin financiación, el dinero para comprar criptomonedas se restringe. Primero se protege la supervivencia, luego la expansión.
Así que de ahora en adelante, cuando vean a la empresa financiera, no solo pregunten si sigue comprando criptomonedas, sino primero si su precio de acción puede sostenerse.
¿Qué opinan? ¿Esta ronda de recompras es una inteligente autoayuda o una contracción inevitable?
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $MSTR $BTC $CRCL En resumen: Todas las buenas noticias ya se conocen, la industria se está enfriando y la liquidez de tokens en cadena es demasiado pobre, por lo que se desploma incluso con una ligera venta masiva. Específicamente, hay tres razones: 1. El informe de ganancias no cumplió con "expectativas muy altas": aunque el desempeño fue bueno, no alcanzó los estándares privados muy altos de Wall Street, por lo que los fondos aprovecharon las buenas noticias para vender. 2. Enfriamiento del sector de almacenamiento: el par Kioxia advirtió que el aumento de precios del flash se está desacelerando, lo que desencadena una venta-La clave para entender esta ronda del mercado de AI es distinguir qué es lo que realmente se está desplomando. No son las ganancias, sino la cadena de financiamiento y la valoración — esto es un rinoceronte gris, no un cisne negro.
Tres evidencias que se presentan hoy: Oracle planea emitir deuda y vender acciones para recaudar 20 mil millones y cubrir el agujero en sus centros de datos; PIMCO dice abiertamente que la escala de financiamiento en AI podría estar yendo hacia un "exceso"; y en el mercado primario, las valoraciones de Anthropic están siendo presionadas a la baja por las instituciones. En el lado de la oferta, Samsung, SK Hynix y Micron están expandiendo producción colectivamente en un momento de precios máximos — esta es la acción típica que indica el pico del ciclo de capacidad, y las cuentas se liquidan entre 12 y 18 meses después.
El desplome de las ganancias aún no llega, pero quienes pagan ya están empezando a dudar.
Activos como $BTC, que dependen de la liquidez para sobrevivir, están en la misma cadena pero en el extremo downstream.
No tengo prisa. Este tipo de cuentas se llevan en base a gráficos mensuales. Calculando, esta cantidad transferida equivale aproximadamente al 1.2% del valor restante de la posición, me cuesta interpretarlo directamente como una "salida de un gran inversor". Prefiero primero distinguir dos cuentas: cuánto se ha transferido desde la dirección y cuánto ha absorbido realmente el mercado.
Según PANews citando a Yu Jin Monitoring, el "mayor poseedor" de SHIB volvió a transferir 1.07 billones de SHIB, valorados en 4.94 millones de dólares, y la dirección aún posee 91.6 billones de SHIB, valorados en 418 millones de dólares. Mi juicio es: esta es una tendencia de fichas que debe ser seguida, pero solo con la transferencia no es suficiente para confirmar una presión de venta adicional.
① Esta transferencia de 4.94 millones de dólares, comparada con los 418 millones restantes, muestra una diferencia de escala muy clara. No es una acción de liquidación total, no equiparo una transferencia directamente con un cambio total en la actitud de la posición.
② El material registra claramente que en 2021 y este año vendió sucesivamente 11.73 billones de fichas, aproximadamente 74.74 millones de dólares. Esto indica que sí tiene un historial de realización de ganancias, pero no se debe asumir automáticamente que esta "transferencia" también sea una "venta".
③ La compra inicial se hizo con 37.8 ETH, valorados en ese momento en 13,700 dólares. Este costo histórico es muy diferente a la situación de los participantes posteriores, no usaré sus movimientos como modelo para mis propias operaciones.
Para mí, el peso de esta noticia radica en recordar la diferencia de costos, no en proporcionar una señal direccional. A continuación, quiero ver el destino de las fichas transferidas; antes de confirmar la transacción, primero mantendré separadas las cuentas de "transferencia" y "venta".El aumento de precios en el almacenamiento ha empezado a afectar negativamente a la cadena downstream. La primera en reportar problemas en la temporada de resultados fue Apple; durante la noche, el sector de semiconductores estuvo completamente en rojo, y el mercado surcoreano abrió a la baja esta mañana.
$xAAPL cayó más de dos puntos en el after-hours, con una razón clara: la guía de margen bruto para el próximo trimestre se vio afectada por el aumento en los costos de almacenamiento. La factura por comprar memoria flash está subiendo, lo que reduce el margen de ganancia en la venta de teléfonos. He reducido a la mitad mis tokens de Apple y esperaré a que se confirme la guía.
$xSNDK tuvo un cierre muy negativo durante la noche, recuperándose un poco en el after-hours. Goldman Sachs indicó que el precio del almacenamiento subirá otro 30% el próximo año; la lógica de oferta limitada sigue intacta, pero el precio de las acciones ya había subido mucho, y los inversores están tomando ganancias. Vendí en la subida, no persigo más.
$xSKHY es el más afectado; esta mañana el mercado surcoreano se desplomó junto con el índice general, cayendo cinco puntos mientras el índice bajó tres. En el mercado estadounidense la caída durante el día no fue tan grande, lo que indica que la presión principal viene del pánico en la sesión asiática. Mantengo una posición base y no miraré el mercado surcoreano estos días.
El aumento de precios en la cadena upstream es positivo, pero que la cadena downstream tenga que pagar es negativo; una misma factura con dos lecturas.$ETH no es dinero propio, gastarlo así sin remordimientos 😅
El hacker que supuestamente robó 106 millones de dólares a una entidad de la Unión Europea, en un solo día barrió casi 27,000 $ETH (valor total superior a 62 millones de dólares), todas las compras se hicieron en la cadena, con un precio promedio de 2280 dólares. Comprar con dinero robado tan descaradamente no lo hace cualquiera...Históricamente, después de cada elección intermedia en Estados Unidos, $BTC ha experimentado una caída significativa.
La próxima elección intermedia es mañana.
¿Se repetirá la historia esta vez?👀Cuando veo este tipo de noticias, primero pienso en una pregunta un poco desalentadora: para obtener las ganancias inmediatas, ¿qué riesgos residuales estoy asumiendo? Las ganancias son visibles, pero los riesgos no siempre se muestran todos los días; este es el lugar donde las probabilidades son más fáciles de calcular mal.
CryptoSlate informó que, según la instantánea del 1 de noviembre, el mercado de préstamos asociado a XRP de Kinetic tenía un tamaño de 24 millones de dólares, con una tasa base antes de recompensas del 0.04%. La instantánea también distinguió una demanda limitada de préstamos FXRP, el uso de garantías y los ingresos respaldados por incentivos.
Mi juicio es que esto se parece más a una exhibición de la oferta de fondos, y no es suficiente para demostrar que el negocio de préstamos tiene una base sólida de rentabilidad. El tamaño indica que hay entrada de fondos, pero no puede indicar directamente cuánto están dispuestos a pagar los prestatarios; la demanda limitada también reduce mis expectativas de un rápido crecimiento de los ingresos por intereses internos.
Las recompensas pueden mejorar las ganancias actuales, pero no equivalen a una demanda base más fuerte. Según mi análisis, si los incentivos tienen una fuente continua y la compensación es suficiente para cubrir los riesgos de contrato, garantía y salida, entonces la participación podría tener un valor esperado positivo; si solo se enfocan en las recompensas y toman la baja tasa base como una prueba de seguridad, esta cuenta no debería ser demasiado optimista.
Veré esta noticia como un recordatorio de la valoración del riesgo, no simplemente como una buena noticia: lo importante ahora es observar la demanda real de préstamos y las fuentes de ingresos, dejando el tamaño en segundo plano.$BNB El mercado cayó tanto, pero $BNB en cambio directamente rompió el máximo anterior. Antes el problema con el hacker causó mucho revuelo, pero al final ellos mismos pusieron dinero para cubrir el déficit, y el 5% restante sigue comprando todos los días, el pánico ya se ha liquidado por completo. Los cortos pagan intereses a los largos todos los días, esta estructura es increíblemente sólida, es difícil que los cortos no sufran liquidación.
#BNB
$BNB
👇$SOL SOL cerca de 94, este gráfico es un poco interesante.
Se han retirado 6.47 millones en contratos, parece que va a romper a la baja, pero el spot silenciosamente ha comprado 40.79 millones. Es el típico caso de apalancamiento retirándose y el spot comprando.
El mercado cae de forma alarmante, pero en realidad son grandes tenedores de spot barriendo el mercado desde abajo. Cuando este apalancamiento alcista se limpie, los bajistas probablemente serán explotados directamente por el spot.
#SOL
$SOL
👇$BTC se mueve entre 76000 y 77000, en las últimas 12 horas se han explotado casi 300 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas representando 271 millones, los largos apalancados han sido duramente presionados. Pero lo interesante es que en CME los cortos también están acumulados en gran cantidad, ambos lados están aumentando sus posiciones, nadie planea retirarse primero.
$ETH retrocede hacia los 2250, los ETF han acumulado 1.6 mil millones de dólares en octubre, BlackRock solo representa 1.4 mil millones, pero cerca de 2250 hay compradores, la caída es lenta y vacilante.
El sector de semiconductores en la bolsa estadounidense realmente está en problemas, el índice Philadelphia Semiconductor cayó 3.37%, Lumentum bajó un 18%, Marvell cayó más del 12%, ambas empresas perdieron 36 mil millones de dólares en un día. Pero el Dow Jones está en positivo, las acciones chinas en EE.UU. subieron más de 2 puntos, Alibaba y Bilibili están estables, el dinero no se ha ido, solo se ha movido apresuradamente fuera de los chips.
El índice Shanghai Composite abrió a la baja, el STAR 50 cayó 2.54% al mediodía, el hardware de computación se debilitó colectivamente, pero abajo hay un auge en AI y baterías con máximos diarios, Wentou tiene 5 días con 5 máximos consecutivos, más de 3300 acciones subieron en todo el mercado, el volumen de negociación se redujo en 147.5 mil millones, hay una fuerte señal de especulación selectiva.
Al revisar todo, lo más contradictorio es: en el mundo cripto se está reduciendo el apalancamiento en ambas direcciones, en EE.UU. se están castigando los chips pero el Dow resiste, y en China se está especulando con bajo volumen. Nadie está en pánico, el dinero solo está cambiando de postura y aguantando, haciéndolo cada vez más selectivo. $SNDK
1087.4. El token de SNDK ahora está colgado aquí, -9.1%, el mínimo de 24 horas 1069.2 justo debajo, en una posición del 1.6%.
Las acciones coreanas abrieron primero. El KOSPI hoy cayó un poco más del 3% durante la sesión, Samsung Electronics -4.3%, SK Hynix -4.9%, las acciones de Lanshi en Hong Kong también cayeron más del 6% al inicio. La cadena de almacenamiento fue golpeada en conjunto, no es solo un problema de ellos.
Pero las tarifas y las posiciones no acompañaron. Las tarifas aún +0.013%, los largos siguen pagando; las posiciones 124 millones, un poco antes hoy había 137 millones. Se redujeron 13 millones, alguien redujo activamente su posición y se fue, no es que los cortos estén apilándose para hundir el mercado.
El agujero causado por la reducción de posiciones es más fácil de recuperar que el causado por la venta en corto. Estoy atento al mínimo de 1069, si se rompe recalculamos, si no, solo es un lavado de apalancamiento.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Veo grandes fusiones y adquisiciones, y suelo preguntar primero: ¿se está comprando capacidad productiva o se está comprando la posibilidad de obtener ganancias? En el mercado de futuros, la integración industrial no equivale a un aumento en los pedidos de la cadena de suministro; a veces, cuanto mayor es la escala, más se pone a prueba la capacidad de recuperar la inversión.
Esta vez, Marvell anunció la adquisición de Lumentum por 115 mil millones de dólares en acciones, una noticia que parece impresionante, pero MRVL cayó un 12.72% ese día y LITE un 18.59%. En un mercado tradicional, interpretaría esto como que el capital comienza a cuestionar cómo se calculan las cuentas de la expansión, y no que la fusión sea necesariamente una buena noticia.
Mi juicio es que la narrativa de la IA en criptomonedas estará influenciada por el sentimiento, pero no se puede aplicar directamente la lógica negativa de las acciones: el intercambio de acciones implica dilución de capital, lo cual no es lo mismo que con los tokens; cómo se realiza el ingreso de la empresa tampoco significa que el token pueda capturar ese valor. Si el sentimiento se transmite, prefiero ver si los ingresos del proyecto y el uso del token están alineados. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Al evaluar este tipo de impactos, ustedes primero revisan el uso del token o la relación con el capital?En el grupo más grande de cuentas en el perpetuo ETH de OKEx, me quedé un poco confundido al revisar: en cuanto al número de personas, los que están largos son cada vez más; pero en cuanto a la posición, se inclina más hacia los cortos.
Hasta esta mañana, la proporción de personas largas a cortas en este grupo de grandes cuentas subió de 1.23 a 1.70 en el mismo punto de ayer, mientras que la proporción de posiciones largas a cortas cayó de 0.92 a 0.87, tocando el mínimo en estas dos jornadas por hora. En el mismo período, el precio bajó más de dos puntos y la posición se redujo en casi treinta mil unidades.
Primero admito un error. Ayer dije que el número de personas iba en contra del aumento de cortos, y dije que si hoy el número en el mismo punto volvía a 2.35 o más, cambiaría de opinión. Pero resultó ser 2.53, y en una noche se revirtió, así que esa frase fue un error de mi parte.
Al principio también pensé que el aumento en el número de grandes cuentas largas significaba que los ricos estaban comprando en el fondo. No cuadra, porque si divides uno por el otro, el promedio de una posición larga en grandes cuentas es solo la mitad de una posición corta; las cuentas largas adicionales son pequeñas, y las posiciones grandes siguen siendo mayormente cortas.
Al observar las grandes cuentas, no te fijes solo en la columna del número de personas, mira también la proporción de posiciones. Si mañana a esta hora la proporción de posiciones de grandes cuentas vuelve a 0.92 o más, significa que los cortos de hoy son de corto plazo, y entonces admitiré mi error.El apalancamiento de 10 veces es el número que más me importa en esta monitorización. Dos billeteras abren posiciones largas en HYPE en la misma dirección en un corto período, con una posición nominal combinada de aproximadamente 248,500 USD. Cuando veo esta señal, no tomo "dos personas siendo alcistas" como una razón para menor riesgo; la misma dirección solo indica consenso en la dirección, no que el juicio sea correcto.
📌 Para los nuevos, un cálculo simplificado: asumiendo un margen inicial de 10 veces, esta posición corresponde a un margen de aproximadamente 24,900 USD. Si el precio se mueve en contra un 5%, la pérdida flotante sería alrededor de 12,400 USD, es decir, la mitad del margen inicial. Esto sin contar las comisiones; la posición de liquidación real también depende del modo de margen, margen de mantenimiento, etc.
Un error común de los nuevos es fijarse en la cantidad de billeteras para buscar confianza, olvidando que el apalancamiento amplifica la volatilidad que la cuenta puede soportar. Mi hábito es primero calcular cuánto margen puede consumir la volatilidad en contra, y luego discutir las razones para ser alcista; el consenso no puede soportar las pérdidas de la posición.Palantir$PLTR entregó resultados, los datos son impresionantes, pero el precio de la acción no responde. Ingresos del tercer trimestre de 2,310 millones de dólares, un aumento interanual del 96%, con una expectativa de 2,180 millones; beneficio neto de 1,130 millones, 44 centavos por acción, comparado con 18 centavos el año pasado. Los ingresos comerciales en EE. UU. fueron de 984 millones, un aumento del 148%, superando por primera vez los 953 millones del gobierno estadounidense. CNBC reportó una caída de alrededor del 3% después del cierre, mientras que Fortune dijo que primero subió un 1.5% y luego cayó un 3.6%.
La guía anual se elevó de 8,150 millones a 8,530 millones. Anoche calculé que para mantener un crecimiento del 80% en el cuarto trimestre, el total anual debería estar alrededor de 8,260 millones, lo que significa que se añadió 270 millones más. La guía para el cuarto trimestre es de 2,650 millones, comparado con aproximadamente 1,410 millones del año pasado, un crecimiento del 88%, solo 8 puntos menos que en el tercer trimestre.
¿Entonces por qué cayó? Por los pedidos. El valor residual de los contratos comerciales en EE. UU. solo creció un 4% respecto al trimestre anterior, mientras que los ingresos crecieron un 29%. Los ingresos están creciendo más rápido que los nuevos contratos, lo que indica que en estos trimestres están consumiendo contratos antiguos. Karp dijo a CNBC que la empresa logró esto sin depender de vendedores, pero decir eso cuando los pedidos se desaceleran suena un poco duro.
El precio de cierre fue de 184 dólares, con una relación precio-beneficio a futuro de 97 veces; la guía superó las expectativas pero la acción cayó un 3%, las buenas noticias ya estaban reflejadas en el precio. Este informe confirma los ingresos, pero no demuestra impulso futuro; el próximo trimestre se enfocará en el valor residual de los contratos, no en los ingresos. Si hoy en la apertura del mercado estadounidense no se mantiene el nivel de 180, 213 quedará muy lejos. $QQQ #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 7.4 mil millones de dólares en ingresos y 0.64 dólares de EPS, probablemente no serán un catalizador sostenido para el precio de las acciones. El mercado ya está valorando a Circle bajo el marco de un "negocio de margen sensible a las tasas de interés".
Lo que realmente vale la pena observar son tres indicadores más específicos: la resiliencia del volumen promedio en circulación de USDC durante un ciclo de tasas a la baja, si la proporción de costos de distribución sobre los ingresos de reserva puede estabilizarse, y si los ingresos relacionados con CPN y Arc han pasado de ser una "historia" a un "flujo de caja repetible". Si alguna de estas tres líneas mejora en el Q4, la narrativa sobre la calidad de ganancias de Circle podría reescribirse.
Antes de eso, cuanto más rápido crezca USDC, no necesariamente ganará más Circle. Esta "paradoja del crecimiento" es la información más honesta en este informe financiero.Circle 在 Solana 上，分 4 笔，10 分钟，铸了 10 亿 USDC。 消息出来，评论区两种声音最响：一种是“大资金进场了”，一种是“Solana 要起飞”。 我看到这两个说法的时候，反应就一句：又来了。 先把 USDC 是怎么来的说清楚——有人把等额的美元交给 Circle，Circle 在链上给他记一笔。 所以铸币确实意味着 USDC 总量变多了，钱是真进来了。但进来的是“钱”，不是“买单”。 差在哪？差在下一步。 这 10 亿可能变成做市商在交易所的挂单深度，可能变成某个协议的准备金，也可能只是某个机构把银行账户的钱挪到链上，方便明天用。这三种情况对价格的影响完全不同——第一种是买盘，后两种可能一分钱都不买。 打个不恰当的比方：这是弹药上膛，不是开枪。 那为什么偏偏是 Solana？ 10 分钟、4 笔、10 亿，这个速度本身就是答案。这种规模的搬运，只在费率低、确认快的链上划算。 所以不是“Solana 赢了”，是“发行方在用脚投票选通道”。前者是叙事，后者是运营。 至于该看什么，三步，都不难： 一，找到这几笔 mint，看钱第一批转出去进了谁的口袋。交易所充值Calculando, aproximadamente dos tercios de la exposición nominal provienen de la misma billetera. Mi primera reacción al ver esto es: no son dos votos alcistas de igual peso, no se puede contar solo el número de personas.
En esta vigilancia, Core Trader 90 y Core Trader 70 abrieron posiciones largas en $HYPE con un apalancamiento de 10x en un corto período, sumando 3,000 tokens, con un valor nominal aproximado de 248,500 USD y un precio de referencia ponderado de alrededor de 82.8343 USD. Actualmente solo han abierto posiciones, las ganancias o pérdidas aún no están definidas.
① Las posiciones nominales de las dos billeteras son aproximadamente 82,900 USD y 165,600 USD respectivamente, siendo la segunda aproximadamente el doble de la primera. Por lo tanto, para juzgar cambios en la dirección de estas posiciones, prestaré más atención a si las posiciones grandes reducen primero su tamaño, en lugar de solo contar cuántas personas están en largo.
② Calculando de forma aproximada con apalancamiento 10x, el margen inicial corresponde a unos 24,900 USD. El monto nominal no es el capital, pero determina la magnitud de las ganancias o pérdidas por la fluctuación del precio; suelo desglosar estas dos cuentas primero.
③ La distancia de liquidación inversa para un apalancamiento de 10x es aproximadamente del 10%. Esto es solo un cálculo simple, en la práctica también afecta el margen de mantenimiento, garantías adicionales y otros factores, por lo que no debe considerarse un colchón de seguridad exacto.
Mi juicio es que esto se parece más a una apuesta direccional con concentración de peso, y no es suficiente para demostrar un consenso amplio. A continuación, observaré el aumento o disminución de las posiciones grandes, así como los cambios en las posiciones cerca del precio de referencia, sin convertir directamente dos personas en la misma dirección en una tasa de éxito.$BTC se mantiene alrededor de 76700, con liquidaciones en 24 horas de 281 millones de dólares, las posiciones largas representan más del 70%, los apalancamientos largos sufrieron una fuerte ronda abajo [reference:0]. Pero los cortos en CME acumulan 2.2 mil millones, los ETF están saliendo, el precio no se desploma, siempre hay alguien comprando cerca de 76000 [reference:1]. $ETH retrocedió a 2256, $SOL cayó cerca de 92, los altcoins son mucho más frágiles que los grandes.
Las acciones de semiconductores en EE.UU. realmente están sufriendo, el índice de semiconductores cayó 3.37%, Lumentum bajó 18%, Myriad cayó más del 12%, ambas perdieron 36 mil millones de dólares en un día. Pero el Dow Jones está en positivo, las acciones chinas como Golden Dragon subieron más del 2% contra la tendencia, Alibaba y Bilibili también se mantienen, el dinero no se ha ido, solo se ha movido fuera de los chips hacia otros sectores.
El mercado A-shares sigue otro guion, los principales inversores inyectaron 11.7 mil millones en medios en un solo día, los juegos y dramas cortos subieron casi un 8% con gran volumen, cerca de 4700 acciones se pusieron en verde, el volumen de transacciones fue de 1.78 billones, el tercer lote de swaps superó los 100 mil millones, la política está sosteniendo el mercado.
El Hang Seng de Hong Kong rebotó en la apertura, el flujo hacia el sur salió 4.4 mil millones primero, pero al mediodía el flujo hacia el norte regresó con 12.4 mil millones, terminando 14 días consecutivos de salida, el dinero está peleando consigo mismo.
Después de revisar todo, nadie está realmente en pánico. El cripto está sufriendo por el apalancamiento pero el spot no se asusta, EE.UU. está castigando a los chips pero el Dow resiste, A-shares están especulando con políticas, Hong Kong ve salida y regreso de capital — cada uno juega a lo suyo, nadie espera a nadie.Por la mañana, al revisar el mercado, primero vi la columna del precio del petróleo y me alegré un poco: el petróleo estadounidense cayó siete puntos y medio durante la noche, cerrando un poco por encima de 96, y el petróleo Brent también bajó ocho puntos, algo que no se veía tan fuerte en tres meses.
El petróleo está más barato, y la primera reacción de los dueños de autos deportivos es alegrarse. Pero el mercado de valores no lo sostuvo: el Nasdaq cayó más de un punto, el S&P bajó medio punto, y solo el Dow Jones se mantuvo con una subida de 0.4 puntos.
Al ver un par de órdenes más, queda claro a dónde fue el dinero. Oracle dijo la semana pasada que la financiación anual no superaría los 20 mil millones, pero en menos de cinco días, agotaron 10 mil millones en acciones y 10 mil millones en deuda, y su precio cayó casi nueve puntos. Marvell usó 115 mil millones en acciones para adquirir Lumentum; el comprador cayó casi un 13%, el vendedor más del 18%, y ambas compañías perdieron alrededor de 36 mil millones en un día. Toda la cadena de chips está caída, y el índice de semiconductores cayó casi cuatro puntos al cierre.
Esta escena me es muy familiar. El día que bajó el precio del petróleo fue realmente alegre, pero el mantenimiento, los seguros y las comisiones están haciendo fila detrás, y el dinero ahorrado en combustible no cubre una gran reparación. El mercado está calculando esta cuenta: un alivio macroeconómico no significa que las pérdidas anteriores se puedan recuperar.
Esta noche hay reporte financiero de AMD, y mañana temprano veré los resultados. Registro personal, no es consejo de inversión. No uso apalancamiento alto, cuando veo este tipo de noticias sobre préstamos, suelo dejar de lado las palabras "rendimiento". De todas formas, yo mantengo mis activos sin moverlos, y quiero entender mejor: ¿es esto una señal de demanda a largo plazo, o solo un bullicio sostenido por las recompensas?
CryptoSlate menciona que, en el snapshot del 1 de noviembre, el mercado de préstamos asociado a $XRP en Kinetic tenía un tamaño de 24 millones de dólares, con una tasa base antes de recompensas del 0.04%. El snapshot también distingue una demanda limitada de préstamos FXRP, el uso de colaterales y los rendimientos apoyados por incentivos.
Mi juicio es que esto es una señal de observación a nivel de aplicación, pero aún no se puede decir que el valor a largo plazo esté validado. Que el mercado tenga tamaño y que los prestatarios estén dispuestos a pagar intereses continuamente son dos cosas diferentes; que el colateral se use tampoco equivale directamente a una demanda fuerte de préstamos. Mezclar todo esto en un "ecosistema próspero" puede llevar a errores de interpretación.
Me preocuparía más la relación entre las recompensas y la demanda real. Si tras reducir los incentivos la actividad de préstamos se mantiene, para mí eso es más convincente que solo ver el tamaño del mercado. Por otro lado, si los rendimientos dependen principalmente de las recompensas, hay que estar atentos a cuánto tiempo pueden sostenerse, esa es mi suposición.
Hay que verlo con calma, sin apresurarse a dar un sello positivo. Si se apalancan más los préstamos, además de la tasa de interés hay que considerar el riesgo de liquidación. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿ustedes valoran más el tamaño de esos 24 millones de dólares o cuánto quedará de la demanda de préstamos cuando las recompensas desaparezcan? El apalancamiento de BTC está resistiendo con fuerza, ETH camina por la cuerda floja cerca de la línea de liquidación de las ballenas; SOL, tras perder el respaldo de fondos, se repliega a su última línea de defensa.
$BTC: alrededor de 76,800 dólares. El gráfico de velas en el marco de 15 minutos experimentó una caída rápida seguida de un leve rebote. En cuanto a la liquidez, la sangría de los ETF continúa, y los fondos spot tienen poco margen de maniobra. Sin embargo, el precio no se ha desplomado más, y el alto interés abierto (OI) en derivados indica que el apalancamiento está soportando todo en lugar del spot. Cerca de 77,200 hay una concentración de liquidaciones cortas, mientras que 76,500 es la última línea de defensa para los largos. En un fin de semana con baja liquidez, la primera aguja en cualquiera de los dos lados es más honesta que adivinar la dirección general.
$ETH: alrededor de 2,252 dólares. En el gráfico de 15 minutos, el precio tocó brevemente 2,236. En comparación con la narrativa macro, la línea de liquidación de las ballenas en cadena es claramente más inminente; ya en la madrugada millones de posiciones largas fueron liquidadas. Los productos ETF han tenido salidas netas continuas, con una sangría severa; aunque hay staking como colchón, esta línea de liquidación tan cercana al precio actual es más frágil que cualquier expectativa optimista.
$SOL: alrededor de 92.18 dólares. SOL, que registró la mayor salida semanal, está exponiendo las debilidades de su ecosistema. BTC tiene apalancamiento que resiste, ETH tiene staking para cobertura, pero SOL actualmente carece claramente de respaldo de grandes fondos. El rango de 91-92 en el gráfico es la única zona de demanda que aún está siendo probada.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión; los datos cambian en tiempo real con el mercado.
#Las elecciones intermedias de EE.UU. se acercan, ¿qué resultados merecen atención? La proporción de posiciones largas y cortas de los pequeños inversores en BTC alcanzó 2.75, ¡mientras que la de los grandes inversores es solo 1.77!
Datos de OKX perpetuos a 1 hora (hasta las 12:00 en Beijing): la proporción de posiciones largas y cortas de todas las cuentas de BTC subió de 2.22 a 2.75 en 24 horas, mientras que la de los traders élite es solo 1.77; en SOL es aún más exagerado, pequeños inversores 3.5, grandes inversores alrededor de 1.51. El precio se mantiene por debajo de 77,000, los pequeños inversores aumentan sus posiciones a medida que baja, mientras que los grandes inversores claramente se están conteniendo — si vuelve a caer, los primeros en no aguantar serán los que están apilados en posiciones largas. El precio spot de BTC es aproximadamente 76,767 USD (12:18 en Beijing, Coinbase). Fuente de la imagen OKX.
$BTC $ETH $SOL Te doy 8 versiones:
*Versión 1 - Optimización original*
> ¡Seguro que ayer aprovecharon esa ola de posiciones cortas!
> Actualmente, la tendencia del mercado es bajista, principalmente debido a las elecciones de medio término. Mañana en la madrugada probablemente saldrán los resultados de la votación, y el mercado seguirá débil. Las elecciones de medio término ya están descontadas en el precio de SPCX; si se confirma una noticia positiva o hay un giro en la situación electoral, las expectativas se derrumbarán, ¡esa será la oportunidad para los bajistas!
> En la posición actual de 137 se puede hacer posiciones cortas con poco volumen.
*Versión 2 - Versión minimalista*
> Seguro que ayer aprovecharon las posiciones cortas, el mercado está bajista principalmente por las elecciones de medio término, mañana en la madrugada probablemente saldrán los resultados, el mercado seguirá débil, las elecciones ya están descontadas en el precio de SPCX, si hay noticias positivas o un giro electoral, las expectativas se derrumbarán, esa es la oportunidad para los bajistas, en la posición actual 137 se puede hacer posiciones cortas con poco volumen.
*Versión 3 - Versión trader*
> Seguro que ayer aprovecharon las posiciones cortas, la tendencia del mercado es bajista principalmente por las elecciones de medio término, mañana en la madrugada probablemente saldrán los resultados, el mercado sigue débil, las elecciones ya están descontadas en el precio de SPCX, si hay noticias positivas o un giro electoral, las expectativas se derrumbarán, oportunidad para bajistas, posición actual 137, posiciones cortas con poco volumen.
*Versión 4 - Versión profesional*
> ¡Seguro que ayer aprovecharon esa ola de posiciones cortas!
> Actualmente la tendencia general del mercado es bajista, principalmente por las elecciones de medio término. Mañana en la madrugada probablemente saldrán los resultados de la votación, y el mercado seguirá débil. Las elecciones de medio término ya están descontadas en el precio de SPCX; si se confirma una noticia positiva o hay un giro en la situación electoral, las expectativas se derrumbarán, esa será la oportunidad para los bajistas.
> Por eso, en la posición actual de 137 se puede hacer posiciones cortas con poco volumen. $BTC está atrapado cerca de 76800, el índice de pánico bajó de 37 a 26, con liquidaciones de 389 millones en 24 horas, los largos representan casi el 70%, el apalancamiento está sufriendo abajo [reference:1]. Pero después del problema en Binance, el dinero se está moviendo hacia billeteras frías, y hay menos activos para vender en los exchanges, por eso el precio no se ha desplomado completamente. $ETH retrocedió a 2254, $SOL se mantiene cerca de 90, los largos están perdiendo mucho más que los cortos, se siente una fuerte liquidación bidireccional de apalancamiento.
Las acciones de semiconductores en EE.UU. están realmente golpeadas, el índice de semiconductores cayó 3.37%, la adquisición de Marvell de 115 mil millones fue rechazada con una caída del 12%, Lumentum bajó 18%, ambas empresas perdieron 36 mil millones de dólares en un día. Pero el Dow Jones está en positivo, las acciones chinas en EE.UU. subieron más de 2 puntos, Alibaba y Bilibili están estables, el dinero no se ha ido, solo se ha movido fuera de los chips hacia otros sectores.
En la bolsa A, el índice STAR 50 cayó 2.54% al mediodía, el hardware de cómputo se debilitó en conjunto, pero las series animadas y cortas de AI continúan con máximos diarios, Wentou tuvo 5 días con 5 límites al alza, más de 3300 acciones subieron en todo el mercado, el volumen se redujo en 147.5 mil millones, mostrando signos claros de especulación. En Hong Kong, Hengke subió más de un punto durante la sesión, las acciones chinas de internet lograron tres días consecutivos al alza, pero en la dirección sur hubo una salida neta de 11 mil millones en casi una semana, el capital local se retira mientras el extranjero entra, hay mucha divergencia.
Después de revisar todo, nadie está realmente en pánico, el cripto está sufriendo por el apalancamiento pero el spot no está nervioso, las acciones estadounidenses están castigando a los chips pero el Dow resiste, la bolsa A está especulando con temas, y en Hong Kong el capital local y extranjero están en disputa, cada uno juega a lo suyo, nadie espera a nadie.$BTC marcó un nuevo mínimo a las 11 a.m. hora de Pekín, el spot de Binance cayó a 76,542, ahora vuelve a estar cerca de 76,900, 24h -2.3%, ayer el máximo fue 78,723.
En la caída, Binance liquidó una posición larga de BTC por 8.78 millones de dólares a las 11:01, según swolecharts esta fue la mayor liquidación de BTC en las últimas 24 horas.
Las liquidaciones de BTC en 24 horas suman 68.6 millones de dólares, con posiciones largas representando el 91%, un 157% más que en las 24 horas anteriores.
$ETH cayó a 2,253, 24h -2.45%, las tasas de ambos tokens siguen en +0.01%, la proporción de cuentas largas a cortas en Binance es 2.69, los largos siguen dominando.
LiqFlow muestra que en Hyperliquid hay una línea de liquidación de posiciones largas apilada alrededor de 75,300 por aproximadamente 108 millones de dólares, mi opinión es que probablemente intentarán probar esa zona, no soy optimista hasta que no se recupere por encima de 77,300. El jueves pasado, no presté mucha atención a los ingresos en los informes financieros de las cuatro grandes empresas, sino al flujo de caja.
Google, Amazon, Meta y Microsoft, el gasto de capital combinado en el tercer trimestre fue de 207 mil millones de dólares.
Hace un año fue de 113 mil millones.
Casi se ha duplicado.
Cuando se gasta tanto dinero, el flujo de caja no puede sostenerse.
Google tiene un flujo de caja libre negativo de 9.1 mil millones, una caída del 13% en un solo día, la mayor caída desde que salió a bolsa.
Amazon tiene -33.5 mil millones, AWS claramente sigue creciendo un 39%, pero el precio de las acciones cayó un 7%.
Meta tiene -2.1 mil millones, es la primera vez que quema dinero desde 2012.
Solo Microsoft es positivo, +18.6 mil millones.
Azure crece un 48%, y el precio de las acciones prácticamente no se movió.
Las cuatro empresas han perdido casi 900 mil millones de dólares en valor de mercado.
Creo que el criterio del mercado ha cambiado.
Antes, solo con decir que invertían en IA, las acciones subían.
Ahora tienen que demostrar que ese dinero puede recuperarse por sí mismo.
Microsoft tiene un detalle más.
Dijo que no gastó todo el gasto de capital porque la entrega de GPU de terceros se retrasó.
Al decir esto, las acciones de alquiler de capacidad de cómputo como CoreWeave, Nebius e IREN cayeron.
Si las grandes empresas gastan un poco menos, los proveedores downstream sufren primero.
Como desarrollador independiente, soy muy sensible a los costos.
Si el precio de la API sube un poco o si necesito un servidor más, calculo el período de recuperación.
La lógica de las grandes empresas es la misma, solo que con varios ceros más.
La demanda de IA es real, no lo dudo.
Lo que dudo es el período de recuperación.
El gasto de capital se ha duplicado en un año, si los ingresos pueden seguir el ritmo se verá en el próximo trimestre.
¿Cuál crees que será la primera en desacelerar su gasto de capital? Después de leerlo, anoté tres cosas: el número de 887,300 dólares lo marcaré primero en la lista como "exposición nominal", no como "capital principal aportado por un gran inversor". Este registro de monitoreo muestra que Core Trader 05 abrió una posición larga en $BTC con un apalancamiento de 40x, con una posición de 11.58393 monedas, y actualmente no hay resultado de salida.
1. Primero desglosar la base del monto: dividiendo el valor nominal por el apalancamiento, el margen inicial aproximado es de 22,200 dólares, pero el uso real depende de las reglas de margen y otros factores. Esto no significa que el riesgo sea solo esa cantidad, sino que la gran cifra en el título no puede usarse directamente para medir el capital invertido.
2. Me importa más la proporción de esta posición respecto al capital en la billetera, pero no se proporcionó el patrimonio de la cuenta. La misma exposición, si es solo una pequeña parte de la cuenta o si casi se usa todo el margen disponible, implica presiones muy diferentes, por lo que no etiquetaré al trader como "fuertemente alcista" basándome solo en esto.
3. Mi juicio es que esta alerta es suficiente para agregarla a la lista de observación, pero no para evaluar si la posición es razonable. Ya están la dirección, el tamaño y el apalancamiento, pero faltan el margen disponible y el plan de salida; el número más llamativo puede ocultar estas ausencias.
Mi resumen para mí mismo es: primero verificar qué representa el monto, luego juzgar qué indica; ¿qué añadirán los demás como cuarto punto? — ¿revisar el patrimonio de la cuenta o el plan de stop loss, y por qué?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Comentario rápido intradía de las acciones de Corea, Hong Kong y A (3 de noviembre de 2026), las acciones de semiconductores en EE. UU. cayeron drásticamente, ¿de dónde salió el dinero de las acciones coreanas y A, y hacia dónde se dirige la ofensiva?
Primero, corrijamos una percepción: las acciones de semiconductores cayeron un 3.37% durante la noche, Intel casi un 9%, Micron un 5.78%, la "matanza de resultados" del hardware de IA aún no ha terminado.
Pero hoy en la sesión asiática hubo una gran divergencia: el índice tecnológico Hang Seng subió un 2.85%, liderado por hardware de IA y comunicaciones ópticas; mientras que el KOSPI de Corea del Sur cayó hasta un 3.77%, Samsung y SK Hynix fueron presionados a la venta por inversores extranjeros e instituciones, con una venta neta extranjera de varios miles de millones de wones, mientras que los inversores individuales sostuvieron cerca de 10 billones de wones.
En la bolsa A, el dinero no se fue, solo cambió de bolsillo.
El sector electrónico tuvo una salida neta de más de 4.3 mil millones en la apertura, con semiconductores y telecomunicaciones drenando capital; pero las energías renovables, metales no ferrosos y equipos eléctricos recibieron dinero, CATL fue el mayor comprador neto con más de 1.1 mil millones, la cadena de baterías tuvo varias acciones con límite de subida, y los metales preciosos y el licor también estuvieron en verde.
En resumen, en Corea el capital extranjero retiró fondos de semiconductores, en la bolsa A el dinero interno se movió del hardware de computación hacia energías renovables y recursos a precios bajos, y en Hong Kong hubo una salida neta general hacia el sur, pero el índice tecnológico se sostuvo gracias a plataformas y hardware de IA.
En la misma mañana, el dinero no salió del mercado, solo se movió dentro de Asia desde "direcciones saturadas y castigadas por resultados" hacia "direcciones con respaldo político o con precios suficientemente bajos". Después del informe financiero de Apple, apertura del mercado estadounidense esta noche: ¿las acciones tecnológicas se moverán junto con BTC?
Apple ha presentado su informe financiero, esta noche abre el mercado estadounidense, ¿seguirá BTC a las acciones tecnológicas? Lo que realmente quiero ver es: la presión sobre las acciones tecnológicas, ¿se extenderá a un sentimiento de refugio seguro en todo el mercado?
El informe de Apple no es malo, los ingresos trimestrales crecieron un 12% interanual. Pero del margen bruto del 47.9%, aproximadamente un punto porcentual proviene de reembolsos de aranceles. Al observar el crecimiento, también hay que ver si las ganancias pueden mantenerse.
Después de la apertura del mercado estadounidense esta noche, primero estaré atento a la reacción de Apple y del Nasdaq. Si Apple está bajo presión, el Nasdaq sigue debilitándose y BTC simultáneamente cae por debajo del mínimo intradía cerca de 76,545, eso indica que ambos están debilitándose juntos; en ese momento no me apresuraré a comprar solo porque BTC haya caído mucho.
Por otro lado, si las acciones tecnológicas retroceden pero BTC mantiene el mínimo y cierra una hora por encima del máximo de rebote cerca de 77,315, no seguiré considerando la presión del mercado estadounidense como una confirmación de la debilidad a corto plazo de BTC. Observaré si el retroceso se mantiene, en lugar de perseguir una sola vela alcista.
Hay una variable más: hoy es día de votación en las elecciones intermedias de EE.UU. Incluso si esta noche las acciones tecnológicas y BTC caen juntos, no se puede atribuir toda la caída al informe financiero de Apple; que ambos se muevan en la misma dirección solo indica que se debilitan juntos, no que uno arrastre al otro.
Mi plan es simple: después de la apertura del mercado estadounidense, observaré la primera hora; si BTC se mantiene firme ante la presión, consideraré la recuperación; si pierde el mínimo y el rebote no se sostiene, dejaré de pensar en comprar en el fondo.
$BTC $AAPL #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Abrí el sitio de predicciones buscando algo de emoción, pero ya tenían las respuestas adelantadas: el Partido Demócrata ganando ambas cámaras con un 77%, y solo la Cámara de Representantes con un 96%. ¿Para qué apostar entonces? Es como ver una repetición.
Lo único que queda para observar son esos pocos números al final: el Partido Republicano manteniendo ambas cámaras con un 5%, combinaciones cruzadas con un 1%. Quienes apuestan a esto probablemente no lo creen realmente, más bien es porque las probabilidades del 96% son demasiado bajas y quieren buscar algo de volatilidad.
Esto es lo mismo que las opciones de $BTC con valor intrínseco profundo; cuando las probabilidades están al máximo, no queda ganancia, solo las comisiones se mueven.El ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 1,610 millones de dólares en octubre, un récord mensual, casi 200 millones más que en noviembre del año pasado, perdiendo en un mes toda la entrada neta acumulada este año. Todos dicen que las instituciones se han ido, pero no creo que sea así. La prima de los futuros se ha reducido hasta ser casi igual a la diferencia de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., el dinero que ganaba comprando ETF y vendiendo futuros para aprovechar el arbitraje ya no obtiene ganancias, por lo que naturalmente se retira. Esto parece más una salida de arbitrajistas, no un colapso de la fe.Un conjunto de números llenos de dinero se presenta aquí: el Partido Demócrata obtiene el 77% de ambas cámaras, y solo en la Cámara de Representantes el 96%. La encuesta de Silver Bulletin lidera por 8.9 puntos porcentuales, el modelo Seldon da un 79% para el Senado y un 99% para la Cámara, y los análisis principales creen que el Partido Demócrata aumentará netamente entre 12 y 22 escaños en la Cámara. Las tres fuentes coinciden, con una diferencia muy estrecha.
Mira cómo se ordenan estos números: Cámara de Representantes 96%, Senado 79%, ambas cámaras 77%. La Cámara está casi asegurada, la única variable está en el Senado — esos 19 puntos entre 77% y 96% provienen solo de esa cámara.
La estructura de las probabilidades es aún más interesante. El Partido Republicano mantiene el Senado y el Demócrata la Cámara 19%; el Partido Republicano mantiene ambas cámaras 5%; el Demócrata mantiene el Senado y el Republicano la Cámara 1%. El 19% corresponde a la combinación más contradictoria, lo que indica que el núcleo de la valoración no es la diferencia de 8.9 puntos en las encuestas, sino el mapa de escaños del Senado — qué estado está en elección es más importante que cuánto lidera.
Es importante entender el mecanismo: la probabilidad en el mercado predictivo está determinada por el dinero apostado, no por las encuestas. El 96% no representa la verdad al 96%, solo significa que nadie quiere apostar dinero en el otro lado. Cuando el mercado llega a más del 95%, deja de proporcionar información y solo ofrece liquidez.
Para quienes operan con $BTC y $ETH, este tipo de eventos ya están valorados, no lo usen como base para comprar al alza. Lo que no ha sido absorbido queda solo en el 5% y 1% de cola.Las elecciones intermedias de Estados Unidos comienzan oficialmente hoy.
La ventana para apostar en el mercado de valores estadounidense ya está abierta, el S&P se mantiene alrededor de 7540 afilando el cuchillo, el VIX aún no ha explotado por completo, pero los que entienden saben — la calma antes de la tormenta es la más cara.
La historia no se repite, pero sí copia muy bien.
Desde 1950, el S&P ha subido en promedio un 15% en los 12 meses posteriores a las elecciones intermedias; BTC es aún más extremo: el promedio de retroceso en años electorales es del 56%, y el promedio de rebote un año después es del 54%.
Los mínimos de 2014, 2018 y 2022 aparecieron respectivamente 71, 39 y 13 días después de las elecciones. El fondo se está acercando aceleradamente, no alejando.
En la noche electoral, en el mundo cripto solo hay tres cosas:
Pinchazos, pinchazos y más pinchazos.
Barrida demócrata → expectativas de regulación más estricta, Goldman Sachs directamente pone a las criptomonedas en la lista de posiciones cortas;
Congreso dividido → el estancamiento se convierte en algo positivo, el mercado de valores estadounidense sonríe primero, las criptomonedas suben;
La ley clara ya está muerta, este Congreso no tendrá grandes beneficios legislativos, no sueñes con un mercado alcista por políticas.
El fondo del ciclo actual probablemente esté entre finales de 2026 y el primer trimestre del próximo año.
Ahora no es momento de estar completamente invertido,
es momento de afilar el cuchillo, trazar líneas y esperar señales.
El mercado no carece de oportunidades, carece de personas que puedan mantenerse sobrias en la noche electoral.
$BTC $ETH
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ La cooperación RWA aún está en exploración, primero pienso en el peor escenario: si después de la cadena es difícil de liquidar, los usuarios podrían quedar atrapados. Hash Global se convierte en el operador del nodo validador de ValueChain, no lo tomo como un respaldo de seguridad.
⚠️ Veo dos riesgos: si la propiedad del activo está clara y si el mecanismo de redención puede cumplirse. Operar un nodo no equivale a garantizar la solvencia del activo, la gente común debe primero definir la pérdida máxima que puede soportar.
Al recibir este tipo de noticias de cooperación, ¿cuánto stop loss suelen establecer para cada transacción individual?$BTC está cerca de 77000, bajó un 1.4%
El apalancamiento está aumentando, pero el dinero se está retirando.
¿Cómo se calcula este número? Los contratos abiertos aumentaron un 27%.
Cuantos más contratos, más personas están pidiendo prestado para apostar en una dirección.
Al mismo tiempo, el ETF de $BTC ha tenido salidas consecutivas durante 6 días por 859 millones.
Por un lado, se aumenta el apalancamiento, por otro, hay fondos saliendo.
En el momento del disparo: si el precio se mueve un poco, ambos lados serán liquidados forzosamente.
El volumen de liquidación en las últimas 24 horas aumentó un 172%, lo que indica que esto ya está ocurriendo.
Los grandes ballenas tampoco actúan de forma unificada, algunos cambian a $ETH, otros se posicionan en corto.
Sin una dirección definida, no llenes la posición aún.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
#$BTC $ETH #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Apple entregó un informe del cuarto trimestre del año fiscal 2026 que parece brillante en la superficie pero con expectativas bajas, con ingresos, ganancias netas y ganancias por acción todos por encima del consenso del mercado. El nuevo iPhone 18 Pro impulsó los ingresos por hardware, con ingresos totales que aumentaron aproximadamente un 12% interanual y un margen bruto que se mantuvo en 47.9%, validando la fortaleza del producto a corto plazo. Sin embargo, el mercado de capitales no reaccionó positivamente; tras la publicación del informe, el precio de las acciones cayó notablemente en la negociación posterior al cierre. La contradicción principal no está en este trimestre, sino en la guía para el próximo trimestre. La gerencia advirtió que la presión por el aumento en los precios de los chips de almacenamiento continúa, sumado a inversiones adicionales por la implementación de Siri AI, lo que hará que el margen bruto durante la temporada navideña caiga al 45%-46%. Además, la guía de crecimiento para el negocio de servicios está por debajo de las expectativas, debilitando la curva de crecimiento de alto margen que el mercado valora a largo plazo. Aunque los ingresos en la Gran China aumentaron interanualmente, no alcanzaron las optimistas previsiones del mercado y la presión competitiva en la región persiste. Los modelos plegables tienen alta demanda pero la capacidad de producción es limitada, por lo que temporalmente no pueden convertirse en un incremento masivo. A corto plazo, el precio de las acciones de Apple es susceptible a la presión de las expectativas de ganancias y a una mayor volatilidad; a largo plazo, dependerá del ritmo de implementación del ecosistema AI, de si la estrategia de aumento de precios puede seguir absorbiendo costos y de si el negocio de servicios puede acelerar nuevamente. Para los inversionistas, este informe significa que no se puede confiar únicamente en un desempeño superior del hardware para apostar, sino que se debe seguir de cerca el costo de la cadena de suministro, la comercialización de AI y el impacto de la regulación extranjera en el negocio de servicios, con una relación riesgo-beneficio que se ha reducido en comparación con antes.$BTC se estancó cerca de 76800, en 12 horas toda la red explotó otros 298 millones de dólares, las posiciones largas ocuparon 271 millones, los apalancamientos largos recibieron un golpe fuerte desde abajo. Pero en la zona de 76000 alguien siempre extiende la mano, los ETF están vendiendo, las carteras frías están comprando, el precio simplemente no se desplomó por completo. $ETH retrocedió a 2254, $NEAR cayó más de 10 puntos directamente, los altcoins son mucho más frágiles que los grandes.
Las acciones de semiconductores en EE.UU. realmente están sufriendo, la adquisición de 115 mil millones de Maywell fue rechazada con una caída del 12.72%, Lumentum cayó un 18%, el índice de semiconductores bajó un 3.37%, dos empresas evaporaron 36 mil millones de dólares en un día. Pero el Dow Jones curiosamente está en verde, el dinero no se fue, solo se movió fuera de los chips, y se refugió en energía y consumo.
El mercado A de China sigue otro guion, los principales inversores nacionales inyectaron 11.7 mil millones, 4681 acciones subieron, las acciones de IA tuvieron subidas masivas de 20CM, el índice STAR 50 subió más de 3 puntos, el volumen de transacciones alcanzó 1.78 billones. El Hang Seng de Hong Kong también subió 2.25%, Xiaomi subió 6%, pero la inversión sur salió netamente vendiendo 4.469 mil millones el mismo día, huyendo por 14 días consecutivos. El índice está en verde, pero el dinero se está retirando.
Al final, nadie realmente colapsó.
El cripto está sufriendo por el apalancamiento pero el spot no está nervioso, EE.UU. está castigando a los chips pero el Dow resiste, el mercado A está especulando con políticas,
Hong Kong está resistiendo la liquidez — cada uno juega a lo suyo, nadie planea esperar a nadie.#Lumentum expansión del negocio de comunicaciones ópticas, el desempeño de los pedidos está por revelarse Este tema tiene un sesgo emocional en la percepción de KORU, la expectativa de prosperidad del módulo óptico podría sostenerse, pero actualmente tiendo a juzgar que: el rebote a corto plazo es una recuperación por sobreventa, no una reversión de tendencia. Aunque las gráficas de cuatro horas y una hora muestran una subida, una está a -22.39% del máximo y la otra a -10.68%, hay una divergencia clara entre los ciclos largo y corto, esta discrepancia es la contradicción en el mercado. El precio cayó bruscamente de 12.16 a 10.34 y luego subió a 10.71, aún con una caída diaria del 9.4%, el volumen de 9.747 millones indica que la presión de venta se ha liberado; en el libro de órdenes, las primeras diez posiciones muestran 71,000 compras contra 70,000 ventas, los compradores solo tienen una ligera ventaja, y la tasa positiva del 0.0452% junto con una posición en moneda base de 1.159 millones indica que los largos aún están pagando para mantener la posición, la emoción es frágil. En cuanto a la estrategia, se puede probar una posición larga ligera en el retroceso a 10.47, con stop loss en 10.23 y objetivo en 11.36; si el rebote se encuentra con resistencia cerca de 11.62 y el volumen es insuficiente, se puede revertir a una posición corta, con stop loss en 11.88 y objetivo en 10.58. Controlar la posición dentro del 20%, salir si se rompe el nivel, no luchar contra la tendencia divergente.
— Solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión, les deseo éxito en sus operaciones. —
$KORU#Marvell adquiere Lumentum mediante intercambio de acciones, reforzando su estrategia en comunicaciones ópticas AI
#Lumentum expansión del negocio de comunicaciones ópticas, el desempeño de los pedidos está por revelarse
$KORU 🔍 Primero tuve dudas: ¿a mayor escala, el prestamista tiene poder para fijar precios? No te apresures a sacar conclusiones.
La instantánea de Kinetic del 1 de noviembre muestra que el mercado de préstamos relacionado con $XRP tiene una escala de 24 millones de dólares, con una tasa base antes de recompensas del 0.04%, y una demanda limitada de préstamos FXRP.
Esta es mi suposición: si la demanda sigue débil, la escala difícilmente se convertirá en poder de negociación para el prestamista, y los ingresos por incentivos no pueden considerarse como intereses de préstamo. Estemos atentos a la próxima ronda: ¿crees que la tasa base cambiará primero o que cambiará primero el uso del colateral? Al hacer trading, es fundamental entender la esencia detrás de los datos
y no dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo.
Todos deberían revisar las noticias actuales de ZEC, el capital de los ETF sigue saliendo
Esto significa que el flujo de capital incremental en todo el mercado está disminuyendo y la fuerza de compra se está agotando.
En ausencia de liquidez, el precio ha retrocedido de 1398 a 1133, lo cual es completamente normal según las reglas del mercado.
Actualmente, el dato más preocupante es que hay contratos abiertos por 2.43 mil millones de dólares en el lado superior.
En un contexto de salida de capital y tendencia a la baja, esta enorme posición funciona como un apalancamiento extremadamente inestable.
Si el precio cae efectivamente por debajo del nivel psicológico de 1100, es muy probable que se desencadene una serie de controles de riesgo y reacciones en cadena, acelerando aún más la caída del precio.
Siguiendo esta resonancia entre la liquidez y la tendencia, ahora es el mejor momento para posicionarse en corto.
La posición defensiva está clara y el espacio hacia abajo ya está abierto.
$BTC $ETH $SOL
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 17,384,355 XTEN, que corresponde a la recompensa obtenida por el departamento interno de creación de mercado Extended al participar en el programa de puntos, este detalle me hace reflexionar más que la proporción del airdrop.
No uso apalancamiento alto, y al ver este tipo de noticias, suelo preguntar primero: ¿afecta esto al entusiasmo a corto plazo o a la confianza para mantener a largo plazo?
Esta vez, el airdrop de $XTEN representa el 30% del suministro total, se desbloquea todo en el TGE, pero en ese momento solo estará en circulación el 30% de la parte del airdrop; la fecha específica y la ventana para reclamar aún no se han anunciado. Desbloquear y circulación real no es lo mismo, no tomaré "desbloqueo total" como una conclusión directa de presión de venta.
Me importa más cómo el departamento interno de creación de mercado y los usuarios comunes comparten las recompensas. Mi juicio es que esta es una señal de distribución que necesita seguirse observando, no una mala noticia directa. Revelar por separado la recompensa interna ayuda a la verificación externa; pero solo con este anuncio no se puede juzgar si las reglas de participación son justas. Si después pueden aclarar las reglas y restricciones, estaré más dispuesto a confiar en la credibilidad de la distribución comunitaria. Esta es mi forma de observar, no un pronóstico de los avances futuros.
De todas formas, soy paciente y mantengo mis tokens sin moverlos, no cambiaré mi ritmo solo por una tabla de distribución de tokens. El apalancamiento amplifica la información no clara en riesgos de cuenta, así que prefiero ir despacio. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿quieren preguntar más sobre las reglas de participación de esta recompensa interna o sobre la disposición real de la circulación?