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83% de dilución potencial, prefiero verlo como una prueba de estrés de valoración en la narrativa de AI, en lugar de una notificación de comisión en el mundo cripto.
Hayes estima que los inversores iniciales de la IPO de Anthropic podrían enfrentar hasta un 83% de dilución para junio de 2027; también deduce que la presión en los precios de las acciones de los gigantes de AI podría afectar la liquidez en dólares del mercado cripto a través de la contracción del crédito y la desaceleración en la expansión bancaria. Lo que más me importa es el primer número: amplía la distancia entre "buenas perspectivas de la empresa" y "buenos retornos para los inversores".
La proporción de dilución no puede tomarse directamente como una caída en el precio de la acción. Si la nueva financiación puede generar suficiente valor comercial, entonces más acciones no necesariamente significan una disminución en el valor por acción. Esta es mi opinión, pero al contrario, si el crecimiento no puede sostener las nuevas acciones, la gran historia del sector también debe ser reevaluada. Al leer esto, más bien quiero separar la confianza en AI de la tolerancia a la valoración.
En cuanto al mercado cripto, supongo que lo que podría presionar primero es la lógica de valoración basada en AI, no la oferta de dólares para todos los activos. Si el mercado público comienza a evaluar estrictamente la relación inversión-retorno de las empresas de AI, entonces la narrativa relacionada podría perder su referencia de precios flexible. Lo que quiero ver a continuación es cuánto crecimiento comercial ha generado la financiación, no cuán ruidosa es la noticia de la financiación.¿Crees que un RSI de 68 en el electrocardiograma es una señal segura? Estás equivocado. En cirugía cardíaca, nunca evaluamos el corazón basándonos en una sola derivación para decir que está bien: un RSI a corto plazo de 68 parece moderado, pero el precio ya se encuentra en el 118% por encima de la banda inferior de Bollinger, y a solo -0.3% de la banda superior; esta es una condición límite donde la válvula aún no se ha prolapsado completamente, pero las cuerdas tendinosas ya están estiradas. Una amplitud del 1.96% en 24 horas parece estable, pero combinada con una expansión del 118% en la banda de Bollinger a corto plazo, indica una taquicardia compensatoria antes de un taponamiento pericárdico; parece estable, pero la presión arterial está siendo silenciosamente aplastada.
He visto a demasiadas personas morir por "esperar un poco más". Un RSI a largo plazo de 45.8 está en rango normal, la tendencia a largo plazo no está mal, como un paciente con función cardíaca basal aceptable. Pero el RSI a corto plazo ya ha alcanzado 68, y la posición de la banda de Bollinger indica que el precio está presionando la banda superior; este no es el momento para entrar, es el último chequeo de los últimos tres segundos antes de que la anestesia termine y se active la sierra esternal. La verdadera lesión no está en la frecuencia cardíaca, sino en el momento en que la curva de presión arterial ya está plana.
Con base en estos signos vitales, mi juicio es: ahora no es momento de comprar, sino de una limpieza quirúrgica precisa. Los bajistas necesitan entrar en un punto alto, no perseguir vasos ya dilatados y atravesarlos con fuerza. Mi plan de operación es el siguiente:
📉 Corto:
Entrada: $0.38 (precio actual +3.2%)
Toma de ganancia 1: $0.34 (-5.4%)
Toma de ganancia 2: $0.35 (-3.0%)
Stop loss: $0.42 (+15.2%)
La toma de ganancia 2 está más cerca de la entrada, es una posición más conservadora; mi primer objetivo es eliminar la lesión principal; el stop loss en $0.42 equivale a dejar un margen del 15.2% para una revisión angiográfica; si se supera, significa que mi diagnóstico fue erróneo y se debe reabrir el pecho inmediatamente.
El núcleo de esta operación no es apostar, sino esperar a que el precio alcance un nivel alto para hacer una sutura definitiva. Perseguir una posición corta ahora es como operar antes de que termine la infusión del líquido de paro cardíaco, el riesgo de sangrado supera con creces el beneficio.💻 Al ver esta orden, mi primera reacción es buscar un error en el control de riesgos, no adivinar cuánto puede subir. Que la dirección sea correcta no significa que la lógica de ejecución pueda implementarse.
Esta vez la entrada es que la billetera Core Trader 19 abre una posición larga en HYPE con un apalancamiento de 10x, con una posición nominal de aproximadamente 71,700 USD, precio de referencia 83.4585 USD. Esta es la apertura de la posición, el resultado aún no se ha mostrado.
Mi juicio: esta orden expresa una intención alcista, pero no es suficiente para demostrar que el momento de entrada es razonable. El monto nominal no es igual al margen, no se puede asumir confianza solo por una "gran orden"; calculando groseramente con 10x, si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida inicial del margen es aproximadamente 10%, sin contar costos, la tolerancia al error no es amplia. El material tampoco proporciona stop loss ni patrimonio de la cuenta, el presupuesto de riesgo sigue siendo un vacío.
Si fuera yo, primero aclararía cuándo la lógica alcista dejaría de ser válida, y luego decidiría la posición, en lugar de esperar a que la pérdida me dé un error. Más adelante quiero observar sus acciones de reducción de posición, no usaré el monto de apertura como base para la operación. Ayer, el ETF spot de BTC finalmente tuvo una entrada neta de aproximadamente 74.61 millones de dólares — ¿el mercado ya está diciendo "los grandes jugadores han regresado"?
El mercado piensa: un día con flujo positivo = retorno de las instituciones, 80,000 puede ser el piso.
En realidad: en los últimos cinco días ha habido una salida acumulada de aproximadamente 1,070 millones de dólares, la mayor pérdida desde julio; ese día, Fidelity FBTC tuvo una entrada de aproximadamente 237 millones, pero BlackRock IBIT seguía con una salida de aproximadamente 201 millones — no es una entrada conjunta, sino una lucha de fuerzas opuestas. El índice de miedo también bajó de alrededor de 50 en la apertura a cerca de 42, el precio sigue en aproximadamente 80,400, el sentimiento ya está un poco débil.
Mi opinión: una gota de entrada ≠ una inundación. Antes del informe de empleo (mañana a las 21:30 hora de Beijing), no conviertas un "día con flujo positivo" en un guion de mercado alcista. Solo después de entradas continuas ≥ 2-3 días y mantenerse por encima de aproximadamente 82,000 se puede hablar de validación de fondos; si los datos son fuertes y elevan las expectativas de aumento de tasas, y se rompe el nivel de aproximadamente 79,000, esta ola parece más un falso movimiento tras una cobertura de cortos.
Tres pasos para llevar:
1) Mira el acumulado de cinco días, no los titulares de un solo día
2) Mientras IBIT siga con salidas, no grites consenso institucional
3) Puntos clave: validar en aproximadamente 82,000 / reducir apalancamiento en aproximadamente 79,000
¿Creen que los 74.61 millones son el punto de retorno o solo una cortina de humo antes del informe de empleo?
$BTC $ETH
#InformeDeEmpleoPróximo ¿Los datos de empleo pueden reforzar las expectativas de aumento de tasas en diciembre? Upbit abrió simultáneamente tres pares de trading para CARDS: won coreano, BTC y USDT. Este mensaje es breve, pero contiene tres tipos diferentes de dinero.
Primero, veamos el par con won coreano. En los exchanges de Corea, el par con won es la única puerta de entrada para fondos locales. El dinero no necesita convertirse primero a USDT, ni pasar por otra plataforma, entra directamente desde la cuenta bancaria. Quien tenga el par con won, básicamente tiene acceso directo a los depósitos de los inversores minoristas coreanos.
Luego, el par con $BTC. Esta línea sirve a los usuarios antiguos que solo tienen Bitcoin y no quieren venderlo primero para convertirlo a moneda fiduciaria y luego comprar, haciendo un cambio basado en criptomonedas, lo que reduce costos. El par con $USDT está preparado para personas que operan entre exchanges y para fondos extranjeros, usando stablecoins para liquidar entradas y salidas.
Tener los tres pares disponibles al mismo tiempo no se trata de cantidad, sino de que el exchange está dispuesto a preparar múltiples accesos para un mismo activo. La liquidez no se canaliza por una sola vía, sino que tres canales confluyen en un mismo pool.
En cuanto al análisis, a corto plazo lo que más se debe vigilar no es el precio, sino el volumen de transacciones del par con won. Si el par con won aumenta su volumen, significa que los minoristas locales realmente están entrando; si solo está activo el par con USDT, entonces son personas externas haciendo arbitraje, y el interés no se mantiene.
Un punto para reflexionar: el par con won solo está disponible en Upbit, no en otros mercados. Una vez que esta estructura genera un diferencial de precio, ¿de quién es el dinero que se arbitra? Al final, si son los compradores locales o los externos, depende de quién actúe más rápido.*🔥 $BTC subió de 75,600 a 81,100, ¿todo el mundo grita que es un toro de regreso? ¡No te dejes engañar!*
Subió más del 4% en 24h, la capitalización volvió a 2.7 billones, los titulares solo dicen "rebote" y "recuperación"
Pero el flujo de fondos cuenta otra historia:
*1. Los cortos fueron enterrados por 533 millones*
En 24h se cerraron posiciones por 936 millones en toda la red, los cortos representan 533 millones, solo en $BTC se liquidaron cortos por 370 millones
*2. Las posiciones están bajando, no subiendo*
El precio subió 4%, pero los contratos abiertos bajaron 4.36% a 347.7 mil millones
El volumen explotó un 44%, pero las posiciones se redujeron
¡Esto no es abrir posiciones, es limpiar el mercado! Los viejos cortos cerraron y se fueron, los nuevos largos ni siquiera llegaron.
*3. Los ETF están saliendo, 1,157 millones en tres días*
El 30 de octubre salieron 643 millones, el 2 de noviembre 399 millones, el 3 de noviembre 115.6 millones
Solo BlackRock IBIT retiró 734 millones, el 63.4%
Los tres días en que el precio subió fueron justamente los tres días en que las instituciones salieron corriendo más fuerte.
En pocas palabras, Bitfinex dice: este rebote está impulsado por apalancamiento, no por compras al contado
Cerrar cortos = compra puntual, se acaba y ya
Los ETF siguen retirando fondos, nadie está agregando.
*Puntos clave:*
Resistencia arriba en 81,300, soporte abajo en 75,839 que es el costo para los tenedores a corto plazo
Si cae por debajo de 75,839, el siguiente objetivo es 70,000-75,000
El precio actual está en medio, ni los largos ni los cortos tienen margen de error.
Si persigues largos en 81,000, no estás comprando la tendencia, estás comprando los restos de las pérdidas de los cortos En la sesión matutina se dijo que solo sería corto si rompía con volumen 285.83, a las 13:00 rompió, cerró en 286.15 — no se considera válido.
A las 09:00, una vela de 91 contratos tocó 285.73, de 10:00 a 12:00 tres velas de 81 contratos apenas subieron a 288.33. A las 13:00, una vela de 110 contratos (la más grande de Asia) tocó 285.43, rompió 285.83 por 0.4 y luego cerró en 286.15: romper y no sostener no es romper. Ahora ese volumen aún no ha subido.
MA20 288.665 presionando la cabeza con 2.5, el mínimo de 24h 278.33 fue por la vela de 258 contratos a las 20:00 de anoche, con un volumen total de 1342.8 U.
Precio actual 286.14 / -2.00%
Romper 285.43 (≥150 contratos) y rebotar a 286.2~286.8, corto en 286.5, stop en 288.2, objetivo 283.0, ratio 2.1
Cerrar arriba de 288.33 (≥150 contratos) y retroceder a 287.6~288.0, largo en 287.8, stop en 286.2, objetivo 292.09, ratio 2.7
Entre 285.4~288.3 sin movimiento, a las 22:30 abren las bolsas de EE.UU.
$SNOW
(No es consejo de inversión, ganancias y pérdidas bajo su responsabilidad) Conclusión primero: anoche hubo un cambio en Texas, y en el mundo cripto no se debe vigilar a $BTC, sino a la transformación de los mineros hacia la IA. El mismo grupo de mineros, $RIOT subió un 12.8% contra la tendencia, Hut 8 bajó un 22%, IREN un 11%.
Razón: el nuevo gobernador electo de Texas es un crítico abierto de los "centros de datos descontrolados", y el mercado inmediatamente negoció la expectativa de que la aprobación de centros de datos podría endurecerse. Bernstein redujo de inmediato el precio objetivo de 7 mineros, Cipher -17%, CleanSpark -11%.
$RIOT es la excepción: los ingresos del tercer trimestre superaron las expectativas, y además firmó un contrato de arrendamiento de IA en Texas Corsicana por 15 años, 910 megavatios, por un total cercano a 28 mil millones de dólares, cuyo arrendatario es Anthropic. Después de las 21 horas de anoche, en OKX hubo una transacción de 1 hora por 997,000 dólares, con el precio subiendo de 13.74 a un máximo de 17.26.
Pero para echar agua fría: el volumen de transacciones perpetuas de $RIOT en 24 horas es solo de 2.58 millones de dólares, el interés abierto es apenas de 86,000 dólares, la tasa de financiamiento ha sido 0 durante 8 períodos consecutivos, es un mercado delgado sin fondos apalancados, fácil para seguir la tendencia, pero al salir el libro de órdenes podría tener solo decenas de miles de dólares. Otra señal: RIOT vendió el 79% de sus bitcoins el trimestre pasado.
¿Los mineros se están recuperando con contratos de IA o están entrando en otra burbuja? $RIOT El punto más contraintuitivo: ahora no se apuesta a una reducción de tasas, sino a un aumento — la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre es del 81.5%, no hay indicios de reducción.
¿Por qué? El empleo no se ha desplomado (ADP de octubre 86,000, mejor de lo esperado, se espera 65,000 para el informe de empleo del 6/11), la inflación sigue alta (IPC de septiembre 3.7%, PCE núcleo 3.1%), la Reserva Federal acaba de subir tasas en septiembre y los funcionarios siguen hablando de más aumentos.
El IPC del 10/11, que incluye los altos precios del petróleo, probablemente tampoco bajará.
Diferencia clave en el tiempo: a principios de noviembre el precio del petróleo cayó un 8%, pero esto solo se reflejará en el IPC del 10/12, y para el 9/12 la reunión ya habrá terminado, por lo que los miembros no lo verán.
Mi juicio: alrededor del 70% de probabilidad de aumento, 30% de que se mantenga, reducción ≈ 0. Habrá que esperar hasta 2027 para ver flexibilización.
Actualmente, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses son fáciles de subir pero difíciles de bajar, no se apresuren a comprar oro y bonos a largo plazo. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Con la nueva legislatura asumiendo funciones oficialmente en enero de 2027, se espera que la investigación sobre los negocios de criptomonedas de la familia Trump comience a más tardar en febrero de 2027. Antes de eso, el mercado anticipará esta "mala noticia política", y WLFI junto con los tokens relacionados con el concepto Trump (como $TRUMP) enfrentarán una gran presión de venta emocional.
Incertidumbre a largo plazo: Aunque Trump aún puede usar su poder de veto para oponerse a la legislación demócrata, las continuas audiencias en el Congreso, solicitudes de documentos y exposiciones mediáticas son suficientes para causar un daño irreversible a la reputación de su imperio comercial. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Las posiciones cortas explotaron más que las largas.
En toda la red explotaron 992 millones, con 577 millones en cortos y 415 millones en largos.
Normalmente son los largos los que sufren, pero hoy fue al revés.
Anoche, las posiciones cortas agrupadas por encima de 80,000 fueron eliminadas de un solo golpe, explotando 320 millones en 30 minutos.
Pero esto no es un giro de mercado.
Los contratos abiertos en todo el mercado cayeron al nivel más bajo en 12 meses, el apalancamiento que debía liquidarse ya se limpió casi por completo.
Lo extraño es que la tasa de financiamiento sigue en positivo, los largos siguen pagando a los cortos.
Las fichas se limpiaron, pero los que quedaron no se rinden.
Esta es la parte más crítica.
Los grandes ballenas también están divididos.
La "ballena con 100% de tasa de éxito" no pudo aguantar, cerró sus posiciones largas hace dos horas con una pérdida de 39.37 millones de dólares.
Otra ballena mantiene una posición cercana a 400 millones de dólares, anoche estuvo a solo 30 dólares de la liquidación, y a medianoche tuvo que añadir urgentemente 9.21 millones de margen para mantener la posición.
Algunos están comprando en el fondo, gastaron 133 millones de USDC en dos días para comprar casi 38,000 ETH.
Los que cortan pérdidas cortan, los que añaden margen añaden, los que toman posiciones toman.
En el lado de los ETF también hay confusión, Bitcoin tuvo una entrada neta de 74.6 millones, pero el iShares Bitcoin Trust de BlackRock tuvo una salida de 201 millones, sostenido solo por otros productos.
El ETF de Ethereum terminó una racha de siete salidas consecutivas y apenas volvió a positivo.
Los largos minoristas siguen siendo numerosos, la proporción largo-corto sigue inclinada hacia los largos.
Mientras la tasa de financiamiento no se vuelva negativa, no se considerará que hay un fondo.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
$BTC $ETH Los números GAAP de Moderna son fácilmente afectados por tres "elementos no operativos":
• Amortización de activos intangibles por adquisiciones: en 2025, una vez separó la diferencia entre Non-GAAP y GAAP en aproximadamente 2.13 USD por acción
• Gastos por reestructuración y deterioro: la guía completa para 2026 de la empresa incluye explícitamente costos de reestructuración
• Deterioro de activos intangibles: en el segundo trimestre de 2026 ya registraron un deterioro de 666 millones de USD, lo que llevó el GAAP del trimestre a −4.41
Es decir, esta cuestión no evalúa las ventas, sino si en este trimestre se ha registrado otro deterioro significativo. Si hay otro deterioro, el umbral de −1.28 se volverá repentinamente peligroso.
Normalmente se espera superar las expectativas～Alguien dijo que los mercados de predicción son más precisos que las encuestas, y creo que tiene algo de fundamento. En una encuesta, elegir una respuesta al azar no tiene costo, pero cuando realmente tienes que gastar dinero para expresar un juicio, tiendes a pensarlo un poco más. Por ejemplo, si el Bitcoin puede cumplir cierta condición en un tiempo acordado, lo que se negocia es un resultado claro, lo cual es diferente a simplemente observar las subidas y bajadas para hacer operaciones. Las probabilidades pueden tomarse como una referencia de la probabilidad dada por el dinero dentro del mercado, pero no representan la opinión de todos. Especialmente cuando hay pocos participantes, me surge una duda: ¿estas probabilidades realmente reflejan el consenso general, o es que algún gran inversor con mucho dinero está silenciando otras voces?📊 ¡El gran informe de empleo no agrícola del viernes está por llegar! ¿Será esta vez una buena o mala noticia para BTC?
Este viernes se publicará el informe de empleo no agrícola de octubre en Estados Unidos, que podría ser uno de los datos más importantes del mercado financiero esta semana.
Actualmente, el mercado espera un aumento de empleo de aproximadamente 59,000 a 65,000 personas, con una tasa de desempleo que se mantendría en 4.2% y un incremento mensual esperado en el salario promedio de alrededor del 0.3%.
Combinando con el pequeño informe ADP no agrícola publicado el miércoles, que mostró un aumento de empleo de 86,000 personas, superior a las expectativas del mercado, lo que indica que el mercado laboral aún no muestra una desaceleración clara.
He analizado anticipadamente tres posibles escenarios:
🟢 Si el informe no agrícola es claramente inferior a lo esperado:
El empleo se enfría, el mercado podría aumentar las expectativas de recorte de tasas, y si el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro caen, BTC y ETH podrían recibir soporte.
🔴 Si el informe no agrícola es claramente superior a lo esperado:
La resistencia del empleo se fortalece, las expectativas de recorte de tasas podrían disminuir, y si el dólar y los rendimientos de los bonos suben, el mercado cripto podría estar bajo presión.
🟡 Si los datos básicamente cumplen con las expectativas:
El mercado podría no enfocarse solo en el número de empleos creados; la tasa de desempleo y el crecimiento salarial podrían determinar la dirección a corto plazo.
Mi juicio anticipado: actualmente no se puede apostar simplemente a una buena o mala noticia. Lo que realmente hay que vigilar son el número de empleos, la tasa de desempleo, el crecimiento salarial, y la reacción del dólar y los rendimientos de los bonos tras la publicación de los datos.
Un punto más a considerar: un empleo demasiado fuerte podría suprimir las expectativas de recorte de tasas, mientras que un empleo demasiado débil podría generar preocupaciones de recesión económica. Por lo tanto, no es cierto que cuanto peor sea el informe no agrícola, más subirá Bitcoin.
#EstadosUnidosNoAgrícola #GranNoAgrícola #ReservaFederal #BTC #ETH #BitcoinEl miércoles, las acciones estadounidenses cerraron con la mayor ganancia diaria del año. El Dow subió 1569 puntos, un 3.03%, cerrando en 53356, por primera vez desde el 8 de septiembre volvió a superar los 53000; el S&P subió 1.58%, y el Nasdaq $QQQ subió 1.44%.
Sin embargo, las acciones tecnológicas se dividieron en dos grupos. Durante la sesión, Amazon subió 8%, Apple $AAPL casi 7%, Google $GOOGL más del 6%, Microsoft 4%; CoreWeave cayó 10%, Nvidia bajó 3%. La razón está en las urnas: el martes, en 41 votaciones locales en todo Estados Unidos relacionadas con centros de datos, en 40 de ellas los votantes dijeron que no; los demócratas que pidieron pausar los centros de datos en Texas, Georgia y Ohio ganaron las gobernaciones. Laura Martin de Needham dijo que cuanto más estricta es la regulación, más protege a los jugadores antiguos, y los grandes proveedores de nube son los jugadores veteranos en IA.
Después del cierre, Qualcomm cayó 7%. Los ingresos por chips para teléfonos bajaron 26% a 5.14 mil millones de dólares el último trimestre; el aumento en los precios de la memoria obliga a los fabricantes de teléfonos a subir precios, lo que frena la demanda. Los ingresos por centros de datos solo fueron 650 millones; el CEO Amnon dijo que para el año fiscal 2027 esperan llegar a 5 mil millones, y añadió "no es un problema de demanda, es un problema de oferta".
El riesgo político recae sobre quienes aún quieren construir centros de datos; las grandes empresas con flujo de caja y electricidad disponible se han convertido en refugios seguros. Esta divergencia es más importante que cuánto sube el índice. La caída del 3% de Nvidia también es una señal: si la expansión de las grandes empresas se queda atascada en unos pocos estados, los que venden herramientas serán los primeros afectados. Antes de que Qualcomm logre esos 5 mil millones, el precio de sus acciones dependerá de cuándo se detenga la caída de los chips para teléfonos. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ ¿Cuál es el próximo paso para $BTC, hacia dónde va el camino?
Anoche $BTC se estancó cerca de 81199.9, $ETH subió momentáneamente a 2451, el oro al contado superó los 4100; por otro lado, SanDisk $SNDK cayó casi un 8%. ¿A dónde se está yendo el dinero? En resumen: la incertidumbre política disminuye, el capital primero va a las criptomonedas y al oro para "tomar un respiro"; pero la expectativa de regulación en centros de datos aumenta, y los chips de almacenamiento recibieron el primer golpe.
El Partido Demócrata arrasó en el Congreso, los activos de riesgo se liberaron en conjunto; pero el nuevo gobernador de Texas propone pausar la construcción de nuevos centros de datos, y Texas representa el 27% de la capacidad planificada en EE.UU. SanDisk vende memoria flash para centros de datos, y al apretarse las expectativas, la lógica se desmorona. En pocas palabras, no es que la memoria flash haya dejado de ser atractiva, sino que "si se construirán o no los centros de datos" se ha convertido en una nueva incógnita.
No te emociones demasiado, observa estos niveles:
BTC: resistencia en 80450—81500, solo un cierre por encima será una verdadera ruptura; soporte en 79800, si se rompe, volverá a oscilar.
ETH: punto de inflexión en 2390, solo por encima hay posibilidades de ver 2450—2485; si cae, mirar 2360—2330.
Oro: resistencia en 4080—4100, soporte en 4045—4020, después de una gran subida, perseguir precios altos puede ser peligroso.
No te dejes engañar por una vela alcista, ni te asustes por una vela bajista.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ El gran Bitcoin se mantiene por encima de 80,000, Ethereum subió 8 puntos en un día, y tras el cambio en el Congreso, la gente se sintió aliviada. CLARITY probablemente se enfríe, el dinero se dirige a monedas con su propia historia, LINK, DASH y ENA tienen sus propias explicaciones.
$LINK cerca de 11.57, precios asiáticos en la cadena
Subió 7.5% en 24 horas. Chainlink el martes amplió el flujo de datos de acciones de Asia-Pacífico desde Japón y Corea a seis bolsas en Shanghái, Shenzhen, Taiwán y Hong Kong, cubriendo un valor de mercado superior a 40 billones de dólares. La resistencia está en 12.62, el soporte en 10.25.
$DASH cerca de 49.6, aprovechando el impulso del sector de privacidad 🔥
Subió 11.2% en 24 horas. Se espera que NU7 de ZEC se active mañana temprano, el capital ya está entrando en monedas de privacidad, Kraken tiene grandes órdenes comprando en el libro de órdenes delgado, DASH no tiene noticias nuevas. En septiembre subió hasta 78.68 y luego cayó a 54.
$ENA cerca de 0.1835, saliendo del agujero del hacker
Subió 8.5% en 24 horas. El 30 de octubre, los hackers que robaron en Binance vendieron 217.5 millones de ENA, llegando a un mínimo de 0.1658. Esta vez sigue el rebote de Ethereum, la resistencia está entre 0.20 y 0.22.
LINK es el más sólido, la expansión es real, solo superar 12.62 será una verdadera ruptura. DASH es el más incierto, depende totalmente del ritmo que marque ZEC, si NU7 resulta positivo, el mercado seguirá la tendencia y podría superar a ZEC. ENA está atascado en 0.20, si la billetera del hacker se mueve otra vez, el rebote tendrá que retroceder. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Los bonos soberanos y corporativos de mercados emergentes son la base de riesgo-rendimiento que primero evalúo al ver esta noticia. La primera estrategia de inversión tokenizada de Schroders ya está en Solana, con el token identificado como SISF. Tiendo a verlo como una buena noticia para la oferta de activos en cadena, no como una mejora directa en la valoración de la cadena pública.
Mi juicio es que esto hace más creíble que la gestión de activos tradicional siga intentando emitir en cadena, pero el cambio de soporte para los bonos no elimina el riesgo crediticio. Si la relación riesgo-beneficio es favorable, dependerá de si los rendimientos cubren el riesgo subyacente y los costos de uso; no se debe sustituir el juicio por el nombre de la institución.
Según mi suposición, si la tokenización reduce la fricción operativa y mejora la transparencia de la información, este intento vale la pena; si solo añade una capa más de envoltura tokenizada, los costos aumentan y la expectativa no mejora necesariamente. Ahora quiero ver más los términos del producto y el uso real, sin dar puntos extra solo por la palabra “en cadena”.¿Realmente llegó la burbuja de la IA después de las elecciones intermedias en Estados Unidos? Yo creo que no necesariamente.
Muchos atribuyen la fuerte caída de $SNDK y del sector de semiconductores a la "ruptura de la burbuja de la IA" tras las elecciones intermedias.
Posición larga en $SNDK, apertura en 1499.5, precio actual 997.7, pérdida flotante de -334%. A simple vista parece una caída brutal, pero la lógica real detrás es que el sentimiento del mercado está exagerando, no que los fundamentos de la IA se hayan derrumbado.
Después de las elecciones, el Partido Demócrata ganó estados clave, y el mercado teme que las aprobaciones para centros de datos se restrinjan y la expansión de capacidad de cómputo se frene, además de que grandes capitales aprovechan para hacer limpieza, lo que llevó a $SNDK a caer desde máximos hasta cifras de tres dígitos. Pero eso no significa que la IA esté muerta. Las inversiones de cientos de miles de millones de dólares de los gigantes tecnológicos continúan, la demanda esencial de chips de almacenamiento sigue vigente, y la salud del sector solo ha pasado de un "entusiasmo ciego" a un "ciclo de ajuste de cuentas".
Mirando mi posición, el precio de liquidación forzosa está en 735.4, muy cerca del precio actual de 997.7. Este es el costo real de usar alto apalancamiento en una limpieza intensa: aunque creas firmemente en la lógica a largo plazo de que "no es necesariamente una burbuja", es muy fácil que las luchas políticas y el pánico emocional a corto plazo te liquiden completamente.
Puede que la burbuja no se haya roto, solo que las valoraciones están volviendo a la racionalidad. Pero lo más peligroso ahora no es el mercado, sino el margen tan precario. Por más sólida que sea la lógica, no puede resistir la guadaña de la liquidación forzosa; si hay que reducir el apalancamiento, hay que hacerlo.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Analizando el informe financiero del tercer trimestre de Circle, no hay mucho que decir sobre el crecimiento de los ingresos, pero me concentro en dos puntos principales:
Primero, el volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% interanual, alcanzando los 13.9 billones de dólares. Esto marca que las stablecoins están evolucionando más allá de su rol tradicional como sustitutos del dólar, comenzando a tener una infraestructura financiera más amplia. La competencia entre stablecoins se está orientando cada vez más hacia redes de pago, escenarios de circulación y colaboración con instituciones financieras. Esto se evidencia en varias partes del informe, como la reiteración del plan para adquirir la plataforma de pagos transfronterizos B2B de Singapur, Tazapay, que busca resolver el flujo de fondos en escenarios comerciales reales.
Segundo, el uso de USDC está creciendo, al igual que el volumen de transacciones en cadena, pero las ganancias de Circle no provienen completamente de las transacciones en cadena; todavía dependen en gran medida del rendimiento de los activos en reserva. Por lo tanto, si las tasas de interés bajan en el futuro, el volumen de circulación de stablecoins debe seguir aumentando, y los ingresos por pagos y servicios también deben crecer; de lo contrario, será difícil mantener altos beneficios solo con los rendimientos de las reservas.
En resumen, el juicio de todos sobre Circle debería ser más específico que antes. Si puedes entender los esfuerzos de Circle en desarrollar pagos, custodia, liquidación empresarial, infraestructura de red y otros servicios, deberías compartir mi firme optimismo sobre $CRCL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Haciendo un cálculo rápido, según el límite inferior de la posición y la valoración reportada, cada unidad equivale aproximadamente a 84 dólares. Tengo la costumbre de separar las cuentas primero: por muy grande que sea la valoración del activo, no se puede registrar directamente como logro de un nuevo negocio.
① El informe dice que los contribuyentes principales de Hyperliquid poseen al menos 238 millones de $HYPE. La escala de la posición refleja un vínculo de intereses, pero no significa que ya haya demanda para el producto de acciones. ② Estas posiciones están valoradas en aproximadamente 20 mil millones de dólares. Esto no es ingreso de la plataforma, ni es dinero que se pueda usar directamente para respaldar un nuevo mercado. ③ El cofundador Jeff Yan viajó a Londres para reunirse con los responsables de políticas y sugirió que en el futuro podrían ofrecer tokens de acciones, pero no se dieron fechas de lanzamiento ni datos de transacciones. La liquidez que mencionó podría superar a la del mercado bursátil tradicional, pero por ahora sigue siendo una visión.
Mi juicio es que esto es una señal de dirección, pero aún no es una validación del negocio. Un tercero es muy importante para el suministro del producto, lo que significa que la voluntad de la plataforma no equivale a la capacidad de implementación; próximamente observaré quién proveerá el producto y cómo se realizará la negociación.💻 Considero esta información como una revisión de código: degentrading menciona que el alquiler de H100 aumentó un 26% interanual, GB200 un 50%, lo cual es contrario a la expectativa de "devaluación del poder de cómputo".
Mi juicio es que esto no es suficiente para demostrar una expansión en la demanda de chips. Error lógico: la oferta limitada también puede elevar el alquiler, el aumento de precio no equivale a un crecimiento en las ventas. Si fuera yo, revisaría las entregas de nuevos centros de datos para verificar si la expansión puede concretarse.
Ayúdame a revisar: al usar las entregas de centros de datos como indicador de verificación, ¿qué variables se podrían pasar por alto? #CircleQ3USDCVolumeUp49% El volumen de transacciones en cadena de USDC creció un 49% hasta $13.9T en el tercer trimestre. Eso es una señal fuerte de una actividad creciente de stablecoins.
Pero hay otro lado: los ingresos de reserva de Circle cayeron un 8% hasta $658M debido a la disminución de los rendimientos de las reservas.
La verdadera historia no es solo el crecimiento en el uso; es cómo esa actividad se traduce de manera sostenible en ingresos.Actualmente, la expectativa del mercado para el aumento de tasas en diciembre se acerca al 80%, una cifra ya bastante alta.
Mañana se espera un aumento de 65,000 empleos en el informe de nómina no agrícola, mientras que el valor anterior fue solo de 29,000.
Creo que hay un punto bastante interesante esta vez: el margen de error del mercado para los datos de empleo podría ser muy pequeño.
Si los datos son fuertes, se reforzará aún más la expectativa de aumento de tasas y los activos de riesgo seguirán bajo presión.
Si los datos son débiles, podría enfriar las expectativas de esta ronda de aumentos de tasas.
Pero hay un punto: no solo se debe prestar atención al número de empleos nuevos, la tasa de desempleo y el crecimiento salarial también son importantes.
Espero que esta vez el informe de nómina no agrícola pueda dar una dirección clara al mercado, porque últimamente el comportamiento de Bitcoin ha sido muy volátil, saltando arriba y abajo todos los días, lo que realmente no ofrece una buena experiencia de trading.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ZEC ZEC esta actualización favorable es pura tontería, el fondo de desarrollo está a punto de cerrarse, y los propios miembros ya están peleando por cómo repartir el dinero.
El gran inversor Big Z directamente liquidó su posición en protesta, el mercado spot está destrozado, todas las órdenes de compra que cuelgan abajo son falsas para sostener el precio, con un poco de presión de venta se pueden retirar al instante.
En esta situación donde todo el consenso se ha roto, solo queda ver cuándo los alcistas que están esperando la actualización del código en la mitad del camino empiezan a pisarse unos a otros en una estampida.
#ZEC
$ZEC
👇$LSK El 90% de los tokens LSK están concentrados en diez billeteras, y la profundidad del mercado spot es tan delgada como papel.
Lo más absurdo es que la proporción de posiciones largas en contratos ha llegado al 65.4%.
Los pequeños inversores están todos en derivados, haciendo fila para recibir pérdidas, mientras que los grandes jugadores venden un poco de spot y el mercado se desploma directamente por falta de soporte.
Esta estructura con una concentración tan alta de posiciones largas, si hay una pequeña caída que desencadene una estampida de posiciones largas, es un pozo sin fondo.
Los largos actuales simplemente están sirviendo como liquidez para que los grandes jugadores descarguen sus posiciones.
#LSK
$LSK
👇Hay un cambio que muchas personas aún no han notado: el ritmo de los ataques en la industria de las criptomonedas ha pasado de ser "eventos cíclicos" a "eventos cotidianos".
Según CZ, antes ocurrían aproximadamente una vez por semana o por mes, ahora pueden ocurrir varios en un solo día. La razón no es complicada: la IA ha automatizado completamente los pasos de reconocimiento, phishing y descubrimiento de vulnerabilidades. Antes, encontrar una vulnerabilidad requería semanas de trabajo humano, ahora las máquinas pueden escanear miles de objetivos simultáneamente. El costo de atacar está bajando, pero el costo de defenderse no.
El 29 de octubre, Binance sufrió un ataque con una escala de 6.3 mil millones de dólares. El significado de esta cifra no es que Binance no pueda cubrir la pérdida, sino que ya supera la capacidad de resistencia de un solo exchange. El FBI atribuyó este ataque a hackers norcoreanos, y CZ dijo que el impacto afecta a las finanzas globales y la seguridad nacional.
Por eso propuso un mecanismo de alianza: compartir hallazgos de auditorías, intercambiar experiencias de ataques y coordinar el congelamiento de activos. Tres cosas que suenan simples, pero cada una toca puntos sensibles. Los hallazgos de auditoría son lo que menos quieren compartir las empresas, la experiencia de ataques es inteligencia, y congelar activos requiere cooperación inmediata entre plataformas y jurisdicciones.
La conclusión es: la industria ha reconocido por sí misma que la inversión en seguridad es insuficiente. Los poseedores de $BTC y $ETH están en esta cadena: la seguridad de tus activos no depende de lo fuerte que sea el exchange que elijas, sino de lo débil que sea el más débil.
Vale la pena pensar: si la alianza realmente se establece, los exchanges tendrán que mostrar sus cartas entre sí. El día en que eso ocurra, más que la próxima ronda del mercado, será lo que realmente demuestre si la industria ha madurado o no.Bitcoin $BTC ahora cotiza alrededor de 80,675 dólares, con un aumento del 5.23% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum $ETH ha sido aún más fuerte, cotizando alrededor de 2,430 dólares, con un aumento del 7.73%.
Mirando el rango de precios de los últimos 7 días, Bitcoin se encuentra en aproximadamente el 79.2% desde el mínimo hasta el máximo, mientras que Ethereum ya ha alcanzado un alto nivel del 92.8%. La intensidad del rebote de Ethereum claramente supera a la de Bitcoin.
La volatilidad también es mayor que en días anteriores; la amplitud de Bitcoin en 24 horas es del 7.09%, más del doble del promedio de 7 días. Este aumento suele corresponder a un aumento simultáneo en el trading con apalancamiento y el sentimiento a corto plazo.
En la estructura del mercado también se observa que en 24 horas el volumen abierto total del mercado de contratos aumentó un 4.01%, el monto de liquidaciones alcanzó los 976 millones de dólares, más de tres veces que el día anterior. Aunque la tasa de financiamiento es positiva, no es extrema, y la proporción de posiciones largas y cortas está casi equilibrada, lo que indica que ambas partes aún están en competencia. El precio fue impulsado por una rápida presión de squeeze y cobertura.
$ZEC #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $LSK La antigua cadena LSK desconectó completamente a finales de octubre.
El nuevo negocio transformado no tiene ni un solo cliente visible, el token realmente útil tendrá que esperar hasta 2027.
Ahora es una cáscara vacía completa.
Pero según la circulación oficial, esta cáscara vacía tiene una capitalización de mercado de 82.5 millones de dólares, más cara que L2 como Manta y Scroll que compiten diariamente en el ecosistema.
Una moneda cuyo blockchain ya está cerrado, sostener una valoración tan alta es completamente insostenible.
La burbuja a largo plazo definitivamente explotará, sin compradores reales no puede sostenerse.
#LSK
$LSK
👇Elecciones de medio término, el Partido Demócrata ganó ambas cámaras del Congreso. El presidente sigue siendo Trump, así que no es un "gobierno demócrata", es un gobierno dividido: la Casa Blanca y el Congreso pertenecen a partidos diferentes. La Casa Blanca es quien toma las decisiones finales, el Congreso es quien aprueba el presupuesto y legisla. No están del mismo lado, por lo que los asuntos importantes siempre generan disputas.
Sobre el mercado bursátil estadounidense:
Históricamente, cuando hay un gobierno dividido, el mercado de valores suele comportarse bien. La razón es que ambas partes se bloquean mutuamente, dificultando la aprobación de grandes nuevas políticas, lo que genera expectativas más estables para el mercado.
Esta vez, el sector de centros de datos de IA fue el más afectado directamente. El resultado en Texas ya hizo que las acciones relacionadas cayeran, porque Texas representa aproximadamente el 27% de la capacidad eléctrica planificada para centros de datos en EE.UU. (datos de Wells Fargo).
La incertidumbre en la aprobación de energía y subsidios a tarifas eléctricas ha aumentado. Temas que requieren cooperación del Congreso, como la extensión de recortes de impuestos y aranceles, avanzarán más lentamente. La revisión antimonopolio a los gigantes tecnológicos podría ser más estricta.
Sobre el mundo cripto:
La ley de stablecoins GENIUS ya es ley, y las reglas regulatorias para los emisores entrarán en vigor según lo programado el 18 de enero de 2027; esta elección no la cambia.
Lo que está detenido es la ley de estructura de mercado CLARITY: ya pasó en la Cámara de Representantes, pero la votación en el Senado el 15 de septiembre falló, y esta legislatura termina el 3 de enero. Si no se aprueba, habrá que empezar de nuevo, y el nuevo Congreso probablemente la endurecerá.
El Congreso podría enfocarse en proyectos cripto relacionados con la familia Trump, como WLFI, pero solo podrá actuar realmente después de que el nuevo Congreso asuma en enero próximo.
💰 ¿Y el precio?
La noche electoral, BTC cayó hasta aproximadamente 75.7K (CoinDesk), luego rebotó en forma de V hasta cerca de 78 El 2 y 3 de noviembre, el ETF spot de BTC en Estados Unidos registró salidas netas de aproximadamente 398.6 millones de dólares y 115.6 millones de dólares, respectivamente, sumando un total de alrededor de 514.2 millones de dólares en dos días. La presión de venta se ha debilitado, pero la dirección del flujo de fondos aún no se ha revertido.
Al mismo tiempo, la tesorería corporativa no siempre puede actuar como comprador para compensar. Para aumentar su posición en BTC, deben considerar su propio efectivo, condiciones de financiamiento y la aceptación de los accionistas. Cuando cambia el entorno del mercado, el ritmo de compra puede ajustarse.
Esto me hace prestar cada vez más atención a una cuestión: ¿pueden los diferentes compradores que han sostenido el mercado en el pasado seguir proporcionando fondos de manera continua?
La demanda de los ETF y la de la tesorería corporativa pueden complementarse, pero ninguna está obligada a tomar el relevo si la otra disminuye. Si ambos son cautelosos, el precio debe atraer a otros inversores o esperar a que los compradores originales aumenten su asignación.
No quiero interpretar las salidas como una retirada total de las instituciones, ni anunciar prematuramente que los fondos han regresado solo porque la cantidad diaria de salida se haya reducido. Los nuevos datos del 4 de noviembre aún deben ser divulgados completamente, y los espacios en blanco no deben considerarse como entradas de fondos confirmadas.
Si el precio rebota primero, me alegraré, pero preferiría ver que los fondos sigan llegando. Lo que más ha agotado la paciencia últimamente es que, aunque hay muchas buenas noticias, la continuidad de la demanda no es lo suficientemente estable. Para que el rebote sea duradero, al final alguien debe estar dispuesto a seguir pagando.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 $ETH cayó de 2300 a 2225 en solo medio noche, pero la fuerza del rebote hizo que los que apostaban a la baja comenzaran a dudar de su estrategia. Este trader puso una posición corta con apalancamiento de 15 veces en $BTC, con una posición muy pesada; aunque decía "puedo aguantar", en su mente ya calculaba el dolor de una liquidación — cuando alguien se convence a sí mismo con "un verdadero mercado alcista no me dejará liquidar", usualmente el mercado está a punto de dar una respuesta contraria. Lo que realmente vale la pena analizar no es cuánto perdió, sino la cadena causal que describió: primero una serie de stops en cadena de posiciones largas con alto apalancamiento, luego, tras la publicación de noticias, el sentimiento cambió rápidamente a una narrativa alcista. Este orden en sí mismo es una señal. Las caídas impulsadas por liquidaciones suelen ser rápidas y la recuperación también, pero si es una revaloración de fondos tras un cambio de narrativa, el rebote no dejará espacio digno para los cortos. La recuperación en forma de V de $ETH se parece más a esto último — no es un rebote pasivo, sino una compra activa durante la ventana de noticias. La mayoría considera este tipo de rebote como un "salto del gato muerto", argumentando que la macro no ha cambiado y que no ha entrado nuevo capital. Pero la estructura del mercado da una información más directa: cuando los cortos eligen "aguantar" en lugar de "rendirse" durante el rebote, significa que aún hay una cantidad de stops no liquidados arriba. La posición corta con apalancamiento de 15 veces en $BTC parece no ser muy alta, pero la posición pesada implica un colchón de margen delgado; cada punto porcentual que sube el precio, la presión psicológica se duplica. Estas posiciones no se cierran activamente, sino pasivamente, y la compra pasiva es precisamente el combustible del rebote. La divergencia clave es: ¿esta recuperación es una reposición técnica tras liquidaciones, o un ciclo narrativo?🛢️ El precio del petróleo se desploma, Microsoft y Amazon suben más del 6%, pero las acciones de infraestructura de IA se desploman en conjunto — ¿qué está negociando el mercado?
El Partido Demócrata promete impulsar el fin de la guerra en Irán, con fondos apostando a "desescalada del conflicto e inflación a la baja". El crudo Brent cerró con una caída del 8.67%, el WTI bajó un 8.29%, y los rendimientos de los bonos estadounidenses también retrocedieron.
Pero esta subida tiene una división clave: el mercado celebra que los gigantes gasten menos, pero teme por las empresas que dependen de ese dinero para subsistir.
1️⃣ Gigantes: la desaceleración del gasto de capital = menor presión sobre el flujo de caja, y la escasez de capacidad computacional existente se valoriza.
2️⃣ Proveedores: el costo de los gigantes es su ingreso. Si la construcción se ralentiza, los pedidos se retrasan y los pagos se demoran; anoche Micron y SanDisk cayeron alrededor del 7%, CoreWeave bajó más del 9%, Maywell y Lumentum cayeron más del 7%.
El comercio de IA está cambiando de "cuanto más rápido se expanda, mejor" a "quién puede conservar efectivo y quién puede convertir ganancias".
Lo siguiente es verificar dos cosas: si la promesa de alto el fuego se convierte en progreso real, y si la regulación de centros de datos realmente afectará los planes de inversión de los gigantes. Las declaraciones pueden impulsar el mercado por un día, pero la tendencia depende de los pedidos y el flujo de caja.La competencia en la capa 2 ha llegado a su extremo, todos compiten por TVL y ecosistemas. Pero detrás de los datos espectaculares, los poseedores de tokens L2 a menudo no pueden compartir las ganancias del florecimiento del ecosistema.
Comparando estos tres proyectos:
$ARB: Líder absoluto en TVL. Pero casi todos los ingresos por tarifas generados en la cadena fluyen directamente al tesoro DAO. El token actualmente es solo un derecho de voto de gobernanza, y además enfrenta un desbloqueo lineal masivo para inversores tempranos y el equipo. Al comprarlo, apuestas a que la gobernanza futura aprobará propuestas de empoderamiento.
$OP: Núcleo de la supercadena. Diseñó desde temprano un plan de reparto de ingresos y recompra. Pero con la independencia y segmentación de cadenas clave como Base, la ejecución real de recompra se ha reducido considerablemente, y la fundación se niega a comprometerse con recompra a largo plazo. Comprar $OP es más una apuesta por la visión de la "supercadena".
$METIS: Enfocado en un ordenamiento descentralizado. Tiene innovaciones en el mecanismo, intentando que los beneficios del ecosistema regresen, pero limitado por un TVL pequeño, los ingresos reales del protocolo y la demanda de compra de tokens son relativamente débiles.
Conclusión:
ARB es "gobernanza pura, sin captura"; OP es "recompra significativamente reducida"; METIS es "innovación en el mecanismo pero con tamaño muy pequeño". Al evaluar L2, no solo mires el TVL, verifica si las tarifas reales se convierten obligatoriamente en demanda de compra de tokens. $UMA
UMA opera un oráculo optimista, donde se asume que los datos son correctos a menos que alguien los dispute. Eso lo hace eficiente y flexible para cosas como mercados de predicción y seguros. Su punto débil es el comportamiento humano: las disputas y votaciones pueden ser manipuladas si los incentivos no están bien diseñados, por lo que la historia de gobernanza merece un análisis minucioso.$AAOI: Los fundamentos no han cambiado, ¿por qué el precio de la acción se ha desplomado?
El desempeño de AOI (Applied Optoelectronics) este año se debe a problemas con la valoración y la distribución de acciones, no a problemas con la lógica del CPO.
Incremento: En los últimos doce meses, el precio de la acción subió más del 700%, alcanzando un máximo de 233.67 dólares el 13 de mayo. Este aumento ya ha adelantado la valoración de los pedidos para los próximos años.
Fundamentos: El BPA del primer trimestre fue de -0.12 dólares, por debajo de lo esperado. La capitalización de mercado ya supera los miles de millones de dólares, pero la empresa sigue en pérdidas. La mejora del margen bruto con el aumento de envíos es la lógica central de esta acción. El mercado está dispuesto a pagar por la historia, siempre que las ganancias se materialicen, pero los números no han acompañado.
Financiamiento: La empresa anunció un plan de emisión adicional de 600 millones de dólares, y el precio de la acción cayó más del 16% en la apertura ese día. Esto diluye a los accionistas antiguos y muestra que la empresa eligió ese punto alto para realizar ganancias.
Sentimiento: El 2 de julio, AOI cayó aproximadamente un 16% en un solo día, cerrando en 116.86 dólares, menos de la mitad del máximo. En ese momento, el mercado estaba vendiendo acciones tecnológicas de alto beta y sin ganancias; cuando el capital se retira, no distingue qué historia es más verdadera.
· Por lo tanto, la tendencia industrial del CPO puede mantenerse, pero el precio de la acción aún puede desplomarse.
· La lógica industrial determina el valor final de la empresa; la valoración, la dilución y la liquidez determinan a qué precio la compras.
· El problema de AOI es que el precio se adelantó al desempeño, y además coincidió con financiamiento y cambios de estilo.
#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Entrada neta de 53 millones de dólares, y en mi mente el profesor del curso de ETF ya está listo para dar el "Premio al Progreso de Toda la Clase". Rápidamente lo detuve: Profesor, usted tiene la puntuación total, pero aún no ha visto quién entregó el examen 😂 Después de 7 días consecutivos de salida neta, finalmente el ETF spot de Ethereum en EE.UU. se volvió positivo.
Creo que esto es una señal positiva a nivel de canal para $ETH, pero no es suficiente evidencia para probar que las instituciones están cambiando colectivamente de rumbo. La entrada neta es el resultado de suscripciones y redenciones compensadas, no muestra el panorama completo de la entrada y salida de fondos. Según mi suposición, si la entrada se concentra en unos pocos fondos y otros productos siguen siendo redimidos, entonces este calor no se puede repartir equitativamente entre todos. Prefiero ver la distribución de los fondos en lugar de apresurarme a aumentar el apalancamiento emocional.
Sobre esta entrada neta, ¿prefieres que investiguemos la división entre suscripciones y redenciones, o la distribución de entradas por fondo? Elige uno, no solo miremos la puntuación total para dar premios a toda la clase."Podría afectar la política general de criptomonedas del Partido Demócrata", me he fijado en este "podría". 💻 Según la costumbre de la revisión de código, esto es solo una condición de entrada, no un resultado de ejecución. La Cámara de Comercio Digital calificó la victoria de Brown como el peor resultado para la industria y considera que la protección al consumidor y la responsabilidad regulatoria podrían recibir más atención.
Mi juicio es que esta noticia se parece más a una advertencia de riesgo político, no es suficiente para declarar un impacto negativo para toda la industria. El posible error lógico es conectar directamente la victoria individual, el cambio de política interna del partido y la implementación de reglas específicas como un proceso inevitable, sin desarrollar las condiciones intermedias.
Si fuera yo, cambiaría "el peor" a un ítem por verificar: si las reglas posteriores no aumentan las restricciones comerciales, entonces la presión sobre la industria tendrá un punto más claro. Esta es mi suposición, no una conclusión ya dada por el material. Esperaré a que la política específica entre en revisión para actualizar mi juicio, sin apresurarme a que el título saque conclusiones por mí.Un rebote tras una caída fuerte una o dos veces no significa mucho, ni quiere decir que haya llegado un mercado alcista. Un mercado alcista implica una gran cantidad de nuevos fondos fuera de bolsa entrando, con activos de riesgo subiendo simultáneamente. El reciente rebote violento del oro y bitcoin es simplemente que los fondos relacionados con IA en el mercado de valores de EE.UU. están saliendo para comprar activos refugio. Una vez que se agoten las compras, el precio volverá a moverse de un lado a otro. El entorno macroeconómico actual aún no cumple con las condiciones para un mercado alcista. $SNX
Los activos sintéticos introducen un concepto ambicioso: proporcionar exposición basada en blockchain a diferentes mercados financieros sin depender completamente de la infraestructura tradicional. Synthetix se ha desarrollado alrededor de esta idea, pero el modelo enfrenta desafíos relacionados con la liquidez, los requisitos de garantía, la gestión de riesgos y la competencia. Su relevancia a largo plazo depende de si los usuarios encuentran razones prácticas para usar estos productos.DePIN subió un 5.79% en un día, y mientras observo ese número, pienso en el viejo problema de abrir una empresa: el movimiento en los libros, ¿se puede usar para pagar cuentas? Según los datos de SoSoValue, este ciclo ha visto un repunte general en el sector cripto, con Bitcoin y Ethereum también fortaleciéndose, y DePIN liderando las ganancias. Prefiero verlo como una nueva valoración del mercado para esta área, pero no como una prueba de que el modelo de negocio ya está funcionando.
Hacer negocios implica calcular la relación inversión-retorno; la inversión en equipos es solo el comienzo, luego vienen los gastos continuos de mantenimiento y operación. En DePIN, lo que más me preocupa es: ¿cuánto del pago de los usuarios proviene de una demanda real y cuánto se sostiene por incentivos? El aumento del precio de la moneda puede mejorar el retorno en los libros para los participantes, pero no significa automáticamente que los clientes estén dispuestos a seguir pagando; estas dos cuentas no deben mezclarse.
Mi juicio es que este aumento es positivo para el ánimo del sector, pero tiene un poder limitado para demostrar la calidad operativa. Esta es mi suposición: si los ingresos dependen de incentivos en tokens, pero los gastos deben pagarse continuamente en efectivo, entonces cuando el mercado se enfríe, podría revelarse un déficit de flujo de caja. Las reservas para riesgos deben mantenerse según los gastos, no pueden ser compensadas con expectativas de subida.
Cuando veo este tipo de noticias, primero separo el aumento de precio de las cuentas operativas. Luego quiero observar si el proyecto ha revelado la demanda de pago, los costos continuos y los arreglos de reservas; una buena valoración puede levantar el ánimo, pero el flujo de caja que resista la temporada baja es lo que realmente me convence.El 3 de noviembre, la World Gold Council publicó el informe de demanda de oro del tercer trimestre de 2026. Los bancos centrales y otras instituciones oficiales aumentaron sus tenencias netas en 321 toneladas, los ETF respaldados por oro físico incrementaron sus posiciones netas en aproximadamente 211 toneladas, pero la demanda global de lingotes y monedas de oro disminuyó un 19% interanual. En el mismo trimestre, ¿por qué algunos canales aumentan sus tenencias mientras que otros reducen su demanda? Primero, alineemos las bases de comparación. Las 321 toneladas y las 211 toneladas corresponden respectivamente al aumento neto de las entidades oficiales y los ETF en el tercer trimestre, mientras que el 19% es la disminución en la demanda de lingotes y monedas de oro en comparación con el mismo período del año anterior. Si se observa de forma homogénea la comparación interanual, la compra neta de las entidades oficiales aumentó un 42%, la tenencia neta de los ETF en ese trimestre disminuyó un 6% y la demanda de lingotes y monedas de oro disminuyó un 19%. Las entidades oficiales compraron 321 toneladas, de las cuales aproximadamente 120 toneladas ya han sido reportadas públicamente. Las 321 toneladas representan el saldo neto de compras menos ventas de bancos centrales y otras instituciones oficiales a nivel mundial. Según los datos divulgados hasta el 30 de octubre, la compra neta reportada a nivel nacional es de aproximadamente 120 toneladas, y el restante 63% se estima e incluye por la World Gold Council basándose en actividades no reportadas. Con la divulgación posterior de información complementaria, los datos trimestrales podrían ser revisados; la información pública actual solo permite atribuir por país la parte ya divulgada. La World Gold Council considera la diversificación de reservas y la gestión de riesgos como los principales motores de las compras oficiales. Para las entidades oficiales, aumentar las tenencias de oro es una forma de ajustar la composición total de sus reservas. Esta decisión ocurre a nivel de gestión de reservas y tiene consideraciones diferentes a las de los compradores minoristas que eligen entre distintos activos, por lo que ambas demandas pueden moverse en direcciones opuestas en el mismo trimestre. Los ETF pasaron de una salida neta a una entrada neta, con un aumento en la escala de tenencias bajoBTC hoy tocó un mínimo de 75691, ETH hizo un pinchazo en 2226, pero no te enfoques solo en las velas. Lo que merece más atención es la reducción de posiciones: el OI de futuros perpetuos de BTC en 24 horas bajó un 2.1%, y el OI de ETH en siete días disminuyó un 6.2%, lo que indica que los apalancamientos antiguos están saliendo. Esta señal no significa que la caída haya terminado y se haya liquidado todo, sino que parece que se está reduciendo el apalancamiento mientras se hacen nuevas apuestas. El problema es si las nuevas posiciones están comprando en el fondo o vendiendo a favor de la tendencia, y por ahora no está claro.
La tasa de financiamiento tampoco se ha relajado por completo: BTC sigue en +0.01%, ETH se ha enfriado pero aún está por encima del promedio de 7 días. El precio ha roto niveles, el total de posiciones ha bajado, dejando costos altos para los largos, lo que hace que la estructura sea inestable.
Ahora, si es una caída falsa o real, depende de hacia dónde se posicionen las nuevas posiciones después de que se limpien los apalancamientos antiguos. En cuanto a la estrategia, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae; espera a que la tasa de financiamiento realmente baje y que BTC defienda nuevamente los 75,000 antes de discutirlo.
$BTC $ETH
#EstadosUnidosOctubreNóminaNoAgrícolaPrevio:ElCrecimientoDelEmpleoPodríaInfluirEnLaExpectativaDeSubidaDeTasasEnDiciembre
#EleccionesIntermediasDeEstadosUnidos:ElPartidoDemócrataGanaElControlDeAmbasCámarasDelCongreso $BTC Las elecciones de mitad de período en Estados Unidos se llevan a cabo hoy, y esto es positivo para Bitcoin a largo plazo. La historia muestra que BTC siempre ha subido durante los doce meses posteriores a las tres últimas elecciones. 2014: +24.5% 2018: +44.9% 2022: +92.3% Estas elecciones son muy importantes para las criptomonedas. La ley CLARITY ya ha tropezado en el Senado, y si ganan los demócratas, las posibilidades de que se apruebe disminuirán aún más. Y no solo eso, sino que una victoria demócrata podría llevar a Trump a lanzar nuevos ataques contra Irán, lo que provocaría un aumento en los precios del petróleo y la inflación 🔥 Los toros de ETH no solo deben pensar en un rebote, ¡lo que realmente necesitan vigilar ahora es el riesgo de posición!
📊 Un conjunto de datos de mercado que sigo muestra que la escala de posiciones cortas alcanza los 1,500 millones de U, mientras que las fichas de los toros son relativamente débiles. Más importante aún, el precio promedio de apertura de algunas posiciones largas está concentrado por encima de 2890; si el precio actual sigue bajo presión, estas posiciones altas podrían enfrentar pérdidas flotantes mayores y presión de margen.
⚠️ La situación más peligrosa es que una caída del precio active una serie de stops de posiciones largas, lo que luego desencadene liquidaciones forzadas en cuentas con alto apalancamiento. La concentración de ventas podría convertir una corrección normal en una caída rápida. Este proceso no requiere que todos los toros se rindan al mismo tiempo; basta con que cerca de niveles clave haya una salida concentrada para amplificar la volatilidad.
🔎 Pero no voy a asumir que ETH caerá solo porque las posiciones cortas son grandes. Las posiciones de grandes jugadores pueden incluir coberturas, y los datos de una sola plataforma no representan todo el mercado. Lo que realmente vale la pena observar es si los cortos continúan aumentando sus posiciones y si la compra en spot puede sostener el precio durante la caída.
🛡️ En las operaciones de hoy, controlar el apalancamiento y mantener buenos stops es mucho más importante que adivinar el punto más bajo.
Si ahora tienes posiciones largas en ETH, ¿preferirías reducir para defender o seguir esperando un rebote? #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Primero me puse el freno de mano: más acciones VS menos dólares, no se puede igualar directamente.
Hayes estima que SpaceX podría añadir alrededor de 8.6 mil millones de acciones en circulación para junio de 2027, aumentando la oferta de acciones en aproximadamente un 50%, y advierte que esto podría afectar la liquidez en criptomonedas.
Lo tomo como un plan de riesgo, no como una mala noticia ya realizada. La transmisión solo se confirmaría si el crédito AI se contrae y provoca una reducción en el balance de los bancos. ¿Cuál prefieren? ¿Advertir anticipadamente sobre el riesgo de dilución o esperar la evidencia de la contracción del crédito?BTC retrocedió a 80,000, cambio de opinión: a corto plazo primero se espera una recuperación.
El 4 de noviembre el cierre diario fue en 80,508, con un aumento del 3.94%. Durante la sesión cayó por debajo del mínimo previo al 30 de octubre, pero finalmente recuperó los 80,000, cerrando incluso por encima del máximo de los dos días anteriores.
Ayer estaba bajista, pero después de esta vela alcista, no puedo seguir fingiendo que el mercado no ha cambiado.
La presión de venta a corto plazo fue absorbida, esta es una victoria para los toros. Ahora veo con más optimismo la continuación de la recuperación, primero mirando la media móvil de 50 días alrededor de 82,000.
Pero la zona de resistencia entre 84,000 y 85,000 sigue presente, y no se ha confirmado un mínimo más alto. Hoy cambio la dirección a corto plazo, pero para la reanudación del mercado alcista se necesitan más evidencias.$BTC Cada periodo de elecciones intermedias marca el fin de un mercado bajista. Esto fue así en 2014, 2018 y 2022. Después de las elecciones intermedias, hay otra caída pronunciada, el mercado toca fondo y comienza el mercado alcista. La diferencia es que cada vez el fondo se ha producido antes. El informe financiero de $xCRCL superó las expectativas, pero creo que lo que realmente vale la pena observar no es cuánto dinero ganó, sino la relación entre el crecimiento de USDC y los beneficios para los accionistas.
Los ingresos trimestrales más recientes de Circle alcanzaron los 865 millones de dólares, un aumento interanual del 17%, con ganancias por acción de 0.84 dólares, claramente por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, al final del trimestre, la circulación de USDC fue de aproximadamente 73,900 millones de dólares, prácticamente sin cambios respecto al año anterior.
Esto es interesante.
Que el negocio de stablecoins sea rentable no significa que el tamaño de las stablecoins esté creciendo rápidamente. Los ingresos por intereses de los activos de reserva, los cambios en las tasas de interés y los costos operativos pueden afectar las ganancias de Circle.
Para los inversores en acciones estadounidenses en cadena y RWA, me interesa más: ¿cuánto ingreso continuo puede generar la expansión futura de los pagos con stablecoins y la liquidación de valores tokenizados?
Las acciones de CRCL reflejan el valor de la propiedad de la empresa, USDC es solo una stablecoin en dólares, no son lo mismo. Incluso si se obtiene exposición al precio de CRCL a través de productos en cadena, primero hay que confirmar si se poseen derechos reales de accionista, así como las limitaciones de liquidez y horarios de negociación.
Por ahora, no voy a comprar a precios altos solo por un informe financiero que superó las expectativas. El siguiente enfoque será ver si la circulación de USDC puede acelerar nuevamente y si los ingresos de negocios no relacionados con intereses pueden seguir creciendo.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
@OKX星球 Microsoft: antes me llamaban "Gigante Suave" y no me importaba, ¿ahora cómo me llaman?
Microsoft ha rebotado de 504.96 a 555.8, un salto diario del 6.68%, el regreso del rey.
El mercado es muy claro: el cierre diario está por encima de la banda superior de BOLL en 550.7, RSI6 subió a 71.7, un poco sobreexcitado a corto plazo. MA5/20/60 están en 527/531/510 sosteniendo en capas, la estructura EMA no está rota, pero el precio se ha alejado demasiado de la media 530.9, técnicamente necesita un retroceso. La resistencia fuerte está en el máximo anterior de 559.15, el soporte a la baja se ve primero en 543.
La verdadera esencia está en las noticias. Ingresos FY27Q1 de 92.3 mil millones (+19%), crecimiento de Azure a tasa fija del 48%, Morgan Stanley elevó el precio objetivo a 650, la historia sigue siendo atractiva. Pero por otro lado, el gasto de capital aumentó un 70% interanual a 41 mil millones, el flujo de caja libre está siendo consumido por la infraestructura de IA, despidos de 4800 personas y se impulsa la "renuncia voluntaria" de 60,000 más, claramente "ahorrando en salarios para financiar GPUs". El mercado ahora está dispuesto a creer que la inversión en IA se recuperará tarde o temprano, pero nadie garantiza el periodo de recuperación.
En cuanto al sentimiento, las instituciones están agrupadas y los minoristas siguen la tendencia.
Mi opinión: Microsoft no es una acción puramente elástica como Nvidia, es "el líder más estable en la nube + la apuesta más cara en IA". La lógica a largo plazo no se ha derrumbado, la barrera de Azure+Copilot sigue ahí; a corto plazo no comprar en 555, esperar un retroceso y estabilización entre 531-543 para considerar, si rompe 505 se habla de debilidad.
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