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#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Tres puntos para juzgar:
El dinero realmente se ha ganado, no es un crecimiento comprado. Mientras los ingresos se duplicaron, el margen operativo subió de 20.7% a 35.6%, y la utilidad operativa pasó de 2.8 mil millones a 8.8 mil millones. Si dependiera de subsidios o precios bajos para ganar contratos, el margen bajaría, aquí va en sentido contrario — esta es la parte más valiosa del 82%.
Pero el efectivo está realmente ajustado. En un solo trimestre, capex fue de 44.9 mil millones (+100%), flujo de caja libre −5.86 mil millones, por primera vez en la historia negativo; para esto emitieron 70 mil millones de dólares en acciones y deuda, y detuvieron la recompra. La inversión ya no se sostiene con flujo de caja operativo.
La visibilidad es larga, pero la concentración alta. Backlog de 514 mil millones, +380% interanual, más de la mitad se confirmará en 24 meses — esta es evidencia de demanda. Pero el aumento casi 4 veces en pedidos se debe principalmente a unos pocos contratos muy grandes y a largo plazo, un cambio en uno de ellos tiene gran impacto, no extrapolar linealmente. Una gran orden de compra puede cambiar el sentimiento, pero no necesariamente mejora las probabilidades para los seguidores. PANews cita a Onchain Lens que monitorea: un gran ballena, tras 27 días de silencio, compró 123,055 $HYPE a Wintermute, aproximadamente 10.02 millones de dólares.
Lo veo como una señal de demanda ligeramente positiva, pero aún no es evidencia de una tendencia. La compra indica que hay fondos dispuestos a asumirla, lo que da un poco más de soporte a la posibilidad de demanda continua; pero 27 días sin acción no significa que después de esta compra continúe comprando, y el hecho de que la transacción sea con Wintermute no permite deducir directamente que la presión de compra en el mercado abierto continuará.
Según mi suposición, si la demanda continúa y el precio no ha descontado las expectativas anticipadamente, esta noticia merece mayor peso; si el sentimiento primero eleva el precio y la demanda adicional no sigue, las probabilidades de quienes persiguen la noticia podrían empeorar. Seguiré observando si la demanda puede continuar, sin respaldar mis expectativas con la orden de compra de la ballena.$ETH drenaje de 1.08 mil millones en octubre, ¿te atreves a seguir esta ola de rebote?
Acabo de revisar la situación de los fondos, y para ser honesto: por ahora no me atrevo a ver este rebote como una reversión.
⚠️ Noticias: los fondos se están retirando, el sentimiento es frío
La presión de venta más directa: el ETF spot de ETH ha tenido una salida neta acumulada de más de 1.08 mil millones de dólares en octubre, la mayor salida mensual desde 2026, y los fondos que entraron en septiembre casi se han revertido por completo. Las instituciones continúan redimiendo, esta es la oferta más tangible que presiona el precio desde arriba.
Otro factor que afecta: el retraso en la actualización de la red de prueba, falta de nuevas narrativas a corto plazo para catalizar, limitando las expectativas de rebote; el volumen activo en futuros también se ha vuelto dominado por vendedores, lo que se confirma con la estructura de precios.
Mi propia sensación: la perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista. 2,370 es el primer filtro del rebote, 2,400 es la prueba clave para ver si hay un cambio de manos entre compradores y vendedores, 2,300 es la línea de fondo a corto plazo. Hasta que ETH no se mantenga firmemente por encima de 2,400, consideraré el rebote como una recuperación por sobreventa, no como una reversión. Primero desmontar todo el andamio exterior: la ganancia operativa de Samsung en el tercer trimestre aumentó interanualmente, no es un cartel de celebración, sino el sonido sordo que se produce cuando una pila de pretensado en la base de almacenamiento de computación inteligente alcanza la altura de diseño. El estado de resultados es solo un plano de fachada, lo que realmente hay que revisar es el sistema estructural de carga del ciclo de memoria.
Los datos preliminares son como los bloques de concreto en el sitio, solo pueden demostrar que esta capa de vertido cumple con la resistencia; el informe financiero completo del 29 de octubre es la inspección estructural, hay que abrir cada viga y columna para ver si hay huecos. El ritmo de envío de la cuarta generación de almacenamiento de alta ancho de banda es como el encofrado que sube en el núcleo, el precio de la memoria es la lista de precios bloqueados de acero y concreto, y el margen de beneficio de cada negocio es la eficiencia del refuerzo después de abrir huecos en losas. Si hay una sola soldadura débil en cualquiera de los tres, el crecimiento de las ganancias se degradará de estructura principal a capa decorativa.
El token de acciones estadounidenses $xMETA es más como un corredor conectado: un extremo anclado en el gasto de capital de computación inteligente, el otro en la preferencia de riesgo. Samsung es la viga principal del suministro de almacenamiento, si la viga principal se dobla, el corredor suena. Lo que quiero ver es si la junta de acero de rendimiento es continua, si el encofrado de rotación de inventario se desmonta a tiempo, y si el andamio de gasto de capital está montado para la siguiente fase de construcción. Si la subida de envíos de la cuarta generación de almacenamiento de alta ancho de banda es más lenta que el aumento de precios, es como tener una pared de carga con superficie de panal; si el precio es firme y el envío sincronizado, el flujo de caja tendrá el rebote después del pretensado.
No miro las curvas interanuales que lanzan en los comunicados de prensa, eso es solo un render de fachada exterior. Hay que desplegar los documentos de finalización: rendimiento de almacenamiento de alta ancho de banda, precio de memoria, contribución de ganancias de cada negocio, días de inventario, gasto de capital. Cualquier desalineación en estos puntos será como una junta de construcción postpuesta sin el tiempo de curado adecuado, las grietas se extenderán desde el sótano hasta el techo.
Antes de que la cuarta generación de almacenamiento de alta ancho de banda pase la inspección estructural, la vinculación de $xMETA es solo la instalación de la fachada, no el cierre de la estructura principal. #samsungq3profitoutlookEsta mañana revisé los detalles: el día 27, solo entraron 305.81 BTC en spot, todo de una sola entidad, el resto no se movió.
El día anterior fue igual: 1376.78 BTC, también solo una entidad moviéndose, el volumen se redujo casi un 80% en un día.
¿Qué es esto? 🔍
En pocas palabras, los detalles muestran el dinero real: quién entró, cuántas monedas, sin engañar con el total.
¿Y qué impacto tiene? 📊
Primero, el volumen se redujo, la mayoría no siguió.
Segundo, cada día solo una entidad se mueve, y cambian de entidad, es una prueba dispersa, no una acción colectiva.
Tercero, la base no se ha derrumbado, aún hay 721,800 monedas acumuladas, 300 monedas en un día es insignificante, no es una fuga.
El mercado también coincide: BTC se mantiene por encima de 80,000, ETH sigue esa tendencia, SOL se mantiene por encima de 100, ZEC subió casi 6% liderando. La proporción de largos y cortos en toda la red está equilibrada, liquidaciones por 149 millones, nadie apuesta fuerte. El FOMC sigue en reunión, la decisión saldrá el jueves en la madrugada, todos están esperando.
Mi opinión: a largo plazo no me preocupo, la base de más de 700,000 monedas está ahí, este volumen diario no sacude la base.
A corto plazo tampoco persigo, mientras no vea que una segunda entidad se sume, solo lo tomo como una prueba, no como señal de entrada. Condiciones claras: después de la decisión, si por dos días consecutivos varias entidades entran y el volumen vuelve a superar los miles, entonces lo reconozco; si un día se vuelve negativo y varias entidades salen, primero reduciré posiciones.
¿Qué opinas? ¿Esperas a ver si una segunda entidad se suma después de la decisión, o crees que este volumen no merece atención? La aguja en el barómetro ha trazado en los últimos cinco días hábiles una curva típica de paso de un frente en latitudes medias. Del día 19 al 21, un flujo cálido y húmedo proveniente de instituciones elevó de un solo impulso cerca de 1,075 millones de unidades de vapor de agua saturado, formando un pico en el flujo de vapor — lo que debería haber sido un proceso de precipitación decente. Pero inmediatamente después, el frente frío se introdujo rápidamente en 48 horas, extrayendo 774 millones de unidades de precipitación, el techo de las nubes bajó rápidamente y el gradiente de presión se apretó bruscamente. El día 26, una corriente en chorro débil proveniente de BlackRock trajo un eco débil de 1,103 millones, apenas deteniendo la caída de humedad de dos días, pero la intensidad de esta cresta fue débil, y el balance acumulado de humedad en cinco días hábiles aún se mantuvo en valores negativos.
Debo decir que esto es un típico "bajo residual post-convección fuerte". El transporte cálido y húmedo en superficie parece recuperarse, pero aún hay aire frío y seco en las capas bajas, y la capa de inversión térmica no se ha roto completamente. El precio de Bitcoin se mantiene estancado cerca del nivel de 80,000, lo que en meteorología se llama "estancamiento del centro de baja presión" — el sistema no se ha disipado, pero las condiciones para la elevación son insuficientes, y las nubes cumulonimbus no logran desarrollarse. La curva de suministro de vapor en el canal ETF ha comenzado a subir, pero aún falta un orden de magnitud en la convergencia para formar una precipitación efectiva.
Mirando más río arriba, en el barómetro del mercado bursátil estadounidense, la situación de presión tampoco muestra una señal clara de flujo del suroeste antes de la depresión. Todo el campo ambiental de mesoescala sigue en una zona de tira y afloja entre una cresta débil y una depresión de onda corta, y la densidad del flujo de compra institucional no es suficiente para sostener un calentamiento continuo.
Actualmente, todos están atentos a la anomalía térmica del mar en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal — esa es la clave térmica que decidirá la posición del frente en las próximas 72 horas. La divergencia en los modelos numéricos es si el transporte cálido y húmedo institucional podrá reorganizar una onda ciclónica, o si se dispersará rápidamente bajo la presión del aire frío que avanza hacia el sur. El campo de humedad de Bitcoin ha estado por debajo del promedio climático durante varios intervalos consecutivos, y las líneas isóbaras están densas y planas, lo que indica que no hay signos evidentes de aceleración en el campo de viento.
Mi juicio profesional apunta a una sola conclusión: el centro de baja presión aún no se ha desplazado hacia el este, las masas de aire frío y cálido siguen entrelazadas, y la banda de convergencia se resiste a cerrarse. #btcetfflowswings SK Hynix publicó hoy su informe trimestral, y hice un gráfico que incluso los principiantes pueden entender.
La parte superior izquierda muestra cuánto ganaron este trimestre. Vendieron mercancía por 78,300 millones de dólares, el negocio principal ganó 62,400 millones, por cada 100 dólares vendidos ganaron 80 dólares, la memoria ahora realmente está generando ganancias.
Pero al ver el informe financiero no solo se debe mirar cuánto se ganó, sino si fue mejor de lo que todos esperaban, que es la parte derecha. Los analistas predijeron que el negocio principal ganaría 57,600 millones, en realidad fue un 8% más, lo que se considera una gran superación.
Más abajo, la tercera parte muestra que la ganancia final fue menos de la mitad, solo 29,800 millones, el trimestre anterior fue 70,300 millones. Las pérdidas principales fueron dos partidas: las inversiones que tienen se depreciaron, el precio de las acciones de Kioxia cayó un 40% en el tercer trimestre, además el won surcoreano se apreció, por lo que al convertir los dólares que tenían a won obtuvieron menos. Estas pérdidas son principalmente contables y no tienen que ver con la venta de memoria.
Al lado, la cuarta parte es el dinero distribuido a los accionistas, este año en total alrededor de 75,000 millones de dólares. Suena mucho, pero 30,000 millones ya se anunciaron en agosto, lo nuevo es aproximadamente 45,000 millones, que es similar a lo que los medios coreanos reportaron el día anterior.
Así que la parte inferior derecha muestra que el precio de las acciones no subió mucho más que el mercado general. A las 9:45 hora de Beijing, Hynix subió un 8.7%, todo el mercado de Corea subió un 6.2%, Samsung subió un 9.1%. Las buenas noticias ya se habían anticipado en su mayoría.
Si el informe financiero es bueno o no, se mide comparándolo con la cifra que todos esperaban antes. Cuando termine de organizar los detalles de la llamada, los seguiré publicando aquí.Hermanos, echen un vistazo al gráfico de volumen de posiciones abiertas
Actualmente, el volumen de posiciones abiertas de BTC es de 31,000 BTC, con un valor nominal de 2.5 mil millones de dólares. Desde el 28 de septiembre hasta ahora, en un mes, el volumen de posiciones abiertas ha subido de 27,000 a 32,000, mostrando una tendencia general al alza.
Lo clave es observar una contradicción: en este mes, el precio de BTC cayó de 84,000 a 79,000, bajando 5,000 puntos, pero el volumen de posiciones abiertas no disminuyó, sino que aumentó. Esto se llama "aumento de posiciones en caída", ¿qué significa? Significa que los cortos están aumentando sus posiciones continuamente, mientras más baja, más cortos. Los largos atrapados tampoco se han ido, siguen aguantando. Tanto los apalancamientos largos como cortos están acumulándose.
Mirando los últimos dos días, después de que el volumen de posiciones abiertas alcanzó un máximo de 32,000, retrocedió un poco a 31,000, mientras que el precio rebotó de 79,000 a 81,000. Esto indica que algunos cortos cerraron sus posiciones durante el rebote, ganaron y se retiraron.
Creo que ahora el volumen de posiciones abiertas está en un nivel alto, lo que significa que el apalancamiento está al máximo. Mañana por la noche, cuando salga la decisión del FOMC, la dirección, ya sea al alza o a la baja, se amplificará: si sube, los cortos harán stop loss y explotarán; si baja, los largos harán stop loss y venderán en pánico. Por eso la volatilidad ha sido tan alta últimamente, cuanto más alto el volumen de posiciones abiertas, más agresivos los movimientos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC Hoy se informó que la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.) demandó al estado de Utah, y Reuters reveló que también está investigando Polymarket. Juntas, estas dos noticias son claras: la CFTC está buscando espacio operativo para los mercados de predicción bajo la regulación federal y también está investigando si las plataformas cumplen con las reglas. Lo veo como una señal positiva para la industria, pero la demanda aún no tiene un resultado final y los requisitos de cumplimiento no se han relajado. En cuanto a los fondos, BTC recuperó entradas en un solo día, ETH y SOL no lo hicieron, por lo que aún no se puede hablar de una recuperación generalizada. 1. ETF: BTC recupera entradas, las compras siguen concentradas en IBIT Datos completos del ETF (fondo cotizado en bolsa) al contado del 26 de octubre: * BTC: entrada neta de 110.3 millones de dólares, casi todo proveniente de IBIT. * ETH: salida neta de 88.6 millones de dólares. * SOL: salida neta de 8.2 millones de dólares. BTC terminó con dos días consecutivos de salidas netas, lo cual es un buen cambio. Pero solo un día en positivo y las suscripciones dependen principalmente de IBIT, por lo que aún no considero que los fondos se hayan estabilizado. La presión de reembolso para ETH y SOL tampoco ha terminado. 2. Mercado de predicción: la CFTC disputa la autoridad regulatoria y sigue investigando el cumplimiento de las plataformas La CFTC demandó formalmente al estado de Utah y afirmó haber tomado acciones legales contra otros nueve estados. Sostiene que los contratos de eventos están bajo la regulación federal de derivados de productos básicos y que los gobiernos estatales no pueden restringir arbitrariamente los lugares de negociación registrados. El núcleo de la disputa sigue siendo si estos productos deben ser regulados federalmente o estar sujetos a las leyes estatales de juegos de azar. La decisión del tribunal...Antes, cuando veía que arreglaban las calles del casco antiguo, poco a poco entendí algo: no importa qué tan nueva esté la calle, es muy importante a qué puerta conduce. Después de jubilarme, al aprender sobre activos digitales, también suelo medir las noticias con esta misma regla.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo en la conferencia Ripple Swell que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar, y señaló que más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y que los emisores suelen usar bonos del Tesoro como reserva. Creo que estas palabras tienen mucho peso, me recuerdan que: la tecnología cambia, pero la dependencia de la moneda no necesariamente.
Mi juicio es que, cuanto más se popularicen las stablecoins, más claro hay que ver la dependencia detrás. Por un lado, están denominadas en dólares, usar una billetera digital no significa liberarse del dólar; por otro lado, los activos de reserva, si impulsan la demanda de bonos del Tesoro mediante el crecimiento, entonces según su lógica, la financiación de Estados Unidos también podría beneficiarse. A los jóvenes amigos, quiero decirles una cosa más: aunque la herramienta sea fácil de usar, no se salten el trabajo de verificar las reservas y las condiciones de redención. $CORE “千呼万唤始出来”，但在沉寂了十几天后，这条推文不是利好，而是CORE项目方发出的“正式死亡通知书”和“软跑路宣言”。 这封由官方推特（X）发布的公告，用极其高大上的词汇，包装了一个极其残酷的真相：核心团队（创始人）正式提桶跑路，把烂摊子彻底甩给了社区。 结合你过去大半年追踪的所有信息，我们来逐句扒下这条推文的“画皮”： 💥 核心炸弹：创始人正式“甩锅”跑路 推文里最关键的一句话是： “作为这一过渡的一部分，最初的贡献者如 Rich Rines 和 Brendon Sedo 正逐步退出他们在 DAO 中的角色。” · 这证实了我们之前的推演。 Rich Rines（前Coinbase高管）和Brendon Sedo，这两位曾经为CORE站台、代表项目门面的核心大佬，正式宣布不干了。 · 他们去哪了？ 你之前查过，Rich Rines早就跑去Z Protocol（新盘）当联合创始人了。他们拿走了百亿级别的资金，现在连“挂名”都嫌麻烦，直接跟你拜拜了。 🎭 极致的话术包装：把“树倒猢狲散”说成“去中心化” 推文通篇都在谈“去中心化”、“社区拥有”、“社区承担更多管理职责”。No te quedes todo el tiempo mirando el gráfico de velas y pensando sin sentido, acabo de revisar los datos del ETF spot de anoche, y realmente me preocupa por los hermanos que se lanzan sin pensar, ¡las acciones de estos fondos institucionales tradicionales son completamente diferentes a lo que nosotros, los pequeños inversores, pensamos!
Primero veamos el ETF de $BTC, ayer tuvo una entrada neta de 3.05 millones de dólares, no lo subestimes, porque hace unos días hubo salidas masivas consecutivas, el día 22 incluso sacaron más de 70 millones. Esta pequeña entrada ahora indica que los fondos tradicionales están empezando a probar la compra en el nivel de 80,000, pero aún con mucha cautela, sin entrar a lo grande.
Luego veamos el ETF de $ETH, ayer apenas entraron 14,200 dólares, pero en días anteriores, el 22 y el 26, hubo salidas de tres a cuatro millones, grandes instituciones como Grayscale y BlackRock claramente todavía están observando, no han tomado una decisión firme para sostener el precio.
Lo peor es el ETF de $SOL, ayer salió 190,000 dólares, y en días anteriores también hubo salidas constantes y lentas, los fondos institucionales no están interesados, ahora el nivel de 100 depende totalmente de los pequeños inversores aguantando fuerte en los contratos, si no hay entradas en el spot, una caída por debajo de ese nivel podría causar liquidaciones en cadena y sería un desastre.
En resumen, el panorama actual del ETF es: BTC se detiene en la caída, ETH está en observación, SOL sigue saliendo, los pequeños inversores están apalancándose en contratos para comprar agresivamente, mientras las instituciones observan desde afuera. No abras posiciones a ciegas, espera a que las instituciones entren con dinero real y volumen, por ahora solo observa.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 La advertencia de Michael Burry sobre el mercado inmobiliario parece cada vez más digna de atención.
Los datos más recientes muestran que la presión de ejecuciones hipotecarias en EE. UU. está aumentando:
Inventario de propiedades en ejecución hipotecaria aumentó un 37% interanual
Ventas completadas de ejecuciones hipotecarias aumentaron un 15%
Préstamos con más de 90 días de atraso crecieron un 21% interanual
Hace unos meses, Burry ya había señalado que el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a mostrar debilidad y que los precios de las viviendas podrían estar cayendo.
Si estas presiones continúan aumentando, el mercado inmobiliario podría enfrentar pruebas mayores.
Pero es importante notar que un aumento en los datos de ejecuciones hipotecarias no significa necesariamente que se repetirá la crisis financiera de 2008.
Lo que merece más atención a continuación son el empleo, la calidad del crédito y la tendencia de los precios de la vivienda.
Los riesgos macroeconómicos no deben ser ignorados, y activos de riesgo como $BTC también podrían verse afectados por cambios en la liquidez.Observación del mercado: diferenciación detallada entre subidas y bajadas
$BEAT cotiza a 0.07229, con un aumento del 8.5% en 24 horas, un desempeño de precio realmente destacado. Pero los datos de contratos no acompañan mucho: en una ventana de seis horas, el volumen abierto medido en cantidad de monedas se redujo aproximadamente un 2.4%. La subida es válida, pero el tamaño del contrato no siguió el ritmo, lo que indica que esta ronda de aumento de precio no está necesariamente impulsada por nuevas posiciones. Se puede reconocer la fortaleza, pero la narrativa de "contratos entrando continuamente" carece de evidencia por ahora; no está claro qué tipo de operadores están impulsando la fuerza, los datos actuales no lo dicen.
$ETH cotiza a 2313.97, con una caída del 0.9% en 24 horas. Durante la sesión rebotó hasta superar los 2330, pero luego retrocedió cerca del punto de partida; el aumento desde 2318 ya fue borrado. El proceso de recuperación sigue siendo volátil, un empujón hacia arriba no significa que se mantenga. La fluidez a corto plazo se ve afectada, el rebote vale la pena registrarlo, pero también hay que considerar la caída, no solo la parte positiva.
$XRP cotiza a 1.294, prácticamente sin cambios en 24 horas. El precio absoluto no se movió, pero medido en ETH subió alrededor de un 0.8% — la diferencia viene de la base de comparación, no de un fortalecimiento propio. Esta ventaja relativa puede sumar un punto, pero solo en la ventana actual, no se puede hablar de una subida fuerte ni es necesario inventar una historia adicional de fondos para sostenerla.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Mi juicio subjetivo: ¿En qué rango caerá finalmente el EPS Normalizado registrado en Seeking Alpha?
Bajo la premisa de que la utilidad neta actual es claramente inferior a la estimación original:
👉 Estimo que el EPS Normalizado real estará en el rango de 6.00 a 6.22 dólares, más cerca de 6.10.
3. Probabilidad de >6.25 dólares (probabilidad puramente subjetiva, solo para referencia de juego, no un modelo preciso)
✅ Probabilidad de ser mayor a 6.25 dólares (Sí): aproximadamente 20%
❌ Probabilidad de ser ≤6.25 dólares (No): aproximadamente 80%
¿Por qué no es 50/50?
Puntos positivos (que apoyan superar 6.25):
1. Ingresos y ganancias operativas superan expectativas, buena estructura HBM;
2. Tipo de cambio y ajustes (elementos excluidos en normalización) podrían aumentar la utilidad ajustada.
Puntos negativos (que presionan y son la razón principal para la baja probabilidad):
1. Utilidad neta original de 39.78 billones de wones surcoreanos, mucho menor que los casi 60 billones asumidos previamente por el mercado, base mucho más débil;
2. Muchas expectativas base de analistas ya están en 6.15/6.25, justo en el umbral;
3. La regla es estrictamente mayor a 6.25, igual no cuenta como Sí, lo que reduce aún más el espacio para Sí. Al observar la estructura de riesgo y rendimiento de este caso, lo clave es a quién pertenece la nueva demanda, no quién lo proclama más fuerte. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, declaró en la conferencia Ripple Swell que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar; más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y los emisores suelen mantener bonos del Tesoro como reserva.
Mi juicio: esto aumenta la posibilidad de que las stablecoins en dólares se impulsen como infraestructura financiera, y la implementación en pagos merece más estudio que la prima conceptual. Mi suposición es que, si las stablecoins realmente abren nuevos mercados globales, los servicios de liquidación podrían obtener nueva demanda, y la necesidad de reservas en bonos del Tesoro podría crecer con la adopción. Pero un mayor uso no significa que los tokens relacionados reciban ingresos, ya que existe un mecanismo de captura de valor entre medio.
Para mí, solo vale la pena seguir calculando expectativas si hay uso real y la propiedad de los ingresos está clara; solo con narrativa política, por más atractivas que sean las probabilidades, es difícil evaluar. En la carrera de las stablecoins, ¿la gente valora más la probabilidad de éxito en la implementación de pagos o las probabilidades del espacio imaginativo de los activos relacionados?Veo la posición en cadena de activos reflejados en este tipo de acciones, y suelo clasificarlas primero dentro del marco de liquidez y apetito de riesgo, en lugar de juzgar directamente si la empresa es buena o mala. Esta vez, Core Trader 31 abrió una posición corta en $NVDA, usando un apalancamiento de 20 veces, con un valor nominal aproximado de 100,000 dólares.
Mi inclinación es que esto se parece más a una apuesta táctica que necesita ser observada posteriormente, y no es suficiente para indicar que el capital grande en general esté cambiando a una postura defensiva. El monto puede mostrar la exposición al riesgo de esta operación, pero no puede votar por todo el mercado; además, solo con una cartera no se puede determinar si está cubriendo posiciones largas en otro lugar.
Si la expectativa de liquidez macro se contrae y el riesgo que el capital está dispuesto a asumir disminuye, entonces la valoración de activos con altas expectativas podría verse presionada, y esta posición corta tendría viento a favor. Esto es solo mi análisis; el material no proporciona evidencia de que las condiciones macro hayan cambiado. Por otro lado, si el apetito de riesgo se mantiene fuerte, entonces el apalancamiento de 20 veces hará que esperar sea costoso: una fluctuación inversa del precio de aproximadamente 5% podría consumir teóricamente una cantidad equivalente al margen inicial, y la liquidación real también depende de condiciones como el modo de margen.
No interpreto un apalancamiento alto como una mayor certeza, sino que prefiero observar si luego aparece un comportamiento defensivo más amplio y sostenido. Para mí, una sola dirección es una pista; la clave para juzgar el apetito de riesgo es si el comportamiento del capital puede generar resonancia.El martes, las acciones estadounidenses y BTC rebotaron juntos, con tecnología y chips liderando las ganancias, el precio del petróleo cayó por segundo día consecutivo, y el sentimiento sobre AI también mejoró un poco. Después del cierre del lunes, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone realizaron una financiación de 63 mil millones de dólares para comprar chips y equipos de red de Broadcom y luego arrendarlos a Anthropic, lo que finalmente permitió al mercado ver un atisbo de esperanza en la recaudación de fondos para AI.
Pero la presión inflacionaria persiste: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sigue cerca del 5%, aunque el precio del petróleo ha bajado, la gasolina regular en EE.UU. solo bajó un centavo por galón en una semana, mientras que el diésel para carretera subió a 6.35 dólares por galón, más de 2.6 dólares más caro que el año pasado, lo que dificulta la reducción de costos para el transporte y las empresas.
El jueves en la madrugada la Reserva Federal tendrá su reunión de política monetaria; el mercado espera que no suban las tasas, pero el alto precio del petróleo y la inflación descontrolada dificultan que el presidente Powell adopte una postura dovish, y aunque no suban las tasas, podrían recibir un duro golpe; es muy probable que el PCE núcleo suba el jueves por la noche, por lo que se estima que en diciembre habrá un aumento de tasas.
$BTC se mantiene fuerte, volvió a superar los 80,000. Esta semana, si tienes poca confianza antes de la reunión y el PCE, y quieres ser cauteloso, puedes operar por debajo de 78,000. Si BTC se mantiene estable sobre los 80,000 después de esta semana, entonces puedes volverte más agresivo.Tres días de rango estrecho y agotador, la verdadera respuesta llegará el jueves en la madrugada⏳
$BTC ronda los 80,000, ETH está cerca de 2300, SOL alrededor de 101, y ya van tres días, el rango se estrecha cada vez más, el mercado parece estar en silencio🔇. Pero no te duermas, el dinero no descansa.
$ETH está en 2327, con 10.86 millones de posiciones cortas colgadas en 2345, solo falta un empujón; BTC en 80,000, con 24.1 millones presionando en 81,400. Tampoco hay posiciones cortas abajo: ETH tiene una serie de posiciones largas en 2245, 2240, 2222, y BTC está respaldado en 79,200, 79,000, 78,200. Hay techo arriba y soporte abajo, el precio está atrapado en el medio, ni los compradores ni los vendedores muestran sus cartas primero🃏.
Este silencio se siente como contener la respiración. En la superficie no hay movimiento, pero en realidad ambos lados están acumulando fuerza, esperando la dirección que dará la Reserva Federal a las 2 a.m. del jueves🧭.
Los pequeños inversores temen esta situación: o intentan adivinar la dirección y abren posiciones anticipadamente, o piensan "ha estado lateral tres días, no caerá" y apuestan fuerte a un lado. Si realmente no cae, ¿por qué se acumulan cada vez más posiciones largas por millones abajo? Si se rompe a la baja, podría ser una explosión en cadena, con una fila de ventas hacia abajo💥.
Cuanto más tiempo se mantenga lateral, más fuerte suele ser el movimiento cuando sale la dirección. Así que antes de que se defina, no gastes todas tus balas en ningún lado🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Los corredores de bolsa redujeron previamente las expectativas de ganancias para el tercer trimestre, principalmente porque la certificación del nuevo chip de Nvidia se retrasó, lo que afectó el ritmo de envío de HBM4.
2. HBM4 es un producto con un margen de ganancia extremadamente alto; una vez que se masifique, su elasticidad es muy fuerte. El precio unitario de HBM4 es significativamente más alto que el de HBM3E, con un margen de ganancia que puede alcanzar entre el 70% y 80%, siendo el producto con mayor beneficio para SK Hynix; la empresa pronostica que para el cuarto trimestre de 2026, el volumen de envíos y la escala de ingresos de HBM4 superarán a los de HBM3E, siendo el cuarto trimestre el punto de inflexión para la contribución de ganancias de HBM4.
3. Las ganancias del tercer trimestre dependen principalmente del inventario de HBM3E y del aumento de precios de DDR5 para servidores; HBM4 está más impulsado por expectativas y valoraciones que por resultados actuales.
II. Aspectos positivos: la lógica de ganancias a largo plazo de HBM4
- Rendimiento y pedidos: HBM4 satisface las demandas de la nueva generación de GPU de Nvidia y ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con varios clientes líderes en IA, asegurando la capacidad de producción para los próximos 2 a 3 años; el producto tiene un claro sobreprecio y un espacio significativo para aumentos de precio en comparación con HBM3E.
- Mejora en el rendimiento: la gerencia indica que la tasa de rendimiento de HBM4 ya está cerca de la madura HBM3E; con el aumento de la capacidad, el costo unitario de fabricación continúa disminuyendo, y una vez que se alcance la escala, el margen de ganancia se elevará aún más.
- Línea completa de productos: las muestras de HBM4E ya han sido enviadas, y el desarrollo simultáneo del próximo IHBM con encapsulado propio está en marcha, manteniendo la barrera tecnológica de HBM y consolidando la ventaja en la cadena de suministro de Nvidia. El presupuesto de seguridad de Bitcoin está siendo lentamente desgarrado por la realidad
En octubre de 2026, el precio de Bitcoin se mantiene alrededor de los 80,000 dólares, mientras que el poder de hash total de la red ha vuelto a superar 1 ZH/s (aproximadamente 1070–1090 EH/s). A simple vista, la red parece "muy segura". Pero los libros contables de los mineros se ven cada vez peor.
¿Cuán difícil está la situación para los mineros ahora?
El precio actual del hash (Hashprice) ha regresado al rango de 36–37 dólares por PH/día. La dificultad se ajustó el 16 de octubre con un aumento del 5.92%, llegando a 140.58T, y se espera que el próximo ajuste (probablemente el 29 de octubre) aumente entre un 5 y 6.5%. ¿Las comisiones? Representan alrededor del 0.5% de los ingresos totales de los mineros, casi insignificantes.
En términos simples: el dinero que los mineros ganan diariamente depende casi exclusivamente de la recompensa de bloque de 3.125 BTC. Después de descontar electricidad, mantenimiento y depreciación del equipo, muchas máquinas antiguas están al borde de la rentabilidad. Algunas empresas mineras que cotizan en bolsa están trasladando sus instalaciones y energía para realizar cálculos de IA, mientras que los mineros pequeños y medianos están aguantando con esfuerzo. Aunque el poder de hash ha regresado, el margen de ganancia está siendo presionado por la dificultad y los costos eléctricos.
Esta es la presión más real que enfrentan los mineros hoy: no es falta de poder de hash, sino que el "salario seguro" no es suficiente.
¿Qué están disputando las piscinas de minería?
La estructura de las principales piscinas de minería ya está muy clara: Foundry USA mantiene firmemente el primer lugar (alrededor del 26–27%), seguido de cerca por AntPool y F2Pool, y las tres juntas a menudo superan el 60% de $BTC Para empezar con una advertencia, el reembolso automático no significa que el riesgo en los mercados predictivos ya haya sido eliminado. Según The Defiant, la billetera interna de administrador utilizada por Myriad Markets para crear y resolver automáticamente algunos mercados fue hackeada; el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre y cobró los premios. La plataforma anuló estos 10 mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático. Mi escepticismo está en la velocidad de recuperación de la confianza tras este tipo de incidentes, no en la dirección de los mercados predictivos.
Tengo dos razones. El reembolso cubre los fondos afectados, pero no responde directamente a por qué el mecanismo de resolución pudo ser alterado por una billetera comprometida; si el riesgo de permisos no está aislado, entonces preocupaciones similares no desaparecerán solo con el reembolso. La otra razón es que estos mercados involucraban temas candentes como la IPO de OpenAI y Anthropic, el lanzamiento de tokens de Base y las elecciones intermedias de EE.UU.; cuanto más popular es el tema, más fácil es que la gente se enfoque solo en la probabilidad del evento y olvide si la plataforma puede resolver de manera confiable. Creo que este es un riesgo que los participantes tienden a subestimar.
Pero quienes son optimistas también podrían tener razón: anular mercados y organizar reembolsos al menos da una dirección clara para manejar la situación. Si luego se observa una reducción de permisos, restricciones en la resolución y evidencia verificable de que los reembolsos se completaron realmente, ajustaré mi juicio y no buscaré fallas solo por ser escéptico. Por ahora, me enfoco en las pruebas de reparación y no considero que el arreglo de reembolsos sea el punto final del problema de seguridad.Las acciones estadounidenses el martes volvieron a ser lideradas por los chips. Según el cierre de Associated Press, el S&P subió 0.6% a 7722.60, con dos días consecutivos de ganancias; el Nasdaq subió 1.18% a 26477.81.
El protagonista fue Broadcom. Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone reunieron 63 mil millones de dólares para crear una compañía de propósito especial que comprará los chips XPU y equipos de red de Broadcom, y luego los alquilará a Anthropic, con entregas a partir de 2027. Broadcom subió 4%, AMD 5.5%, Micron 2.8%.
Esta operación merece un análisis detallado. Aproximadamente 43.5 mil millones son deuda prioritaria de primer nivel, organizada por los tres grandes bancos, y Blackstone aporta la deuda subordinada. Broadcom debe respaldar el valor residual de esta parte; si el equipo pierde valor, ellos asumen la responsabilidad. El Wall Street Journal informó que en las semanas previas algunos bancos dudaban cada vez más, y Chen Fuyang acordó aumentar los intereses y garantías para cerrar el trato.
Por eso tengo reservas sobre esta subida. Los chips se vendieron, pero el dinero es prestado, y el riesgo vuelve a Broadcom. Moody's lo expresó con diplomacia: Broadcom es muy sólido, pero hacer muchas de estas operaciones en poco tiempo aumenta el riesgo. En la operación anterior con Apollo y Blackstone por 35 mil millones, Broadcom también asumió hasta 29 mil millones.
Después del cierre, el mercado se enfrió: NXP cayó 9%, Seagate bajó 6% a pesar de superar expectativas, Robinhood cayó casi 5%. A las 2 a.m. del jueves hora de Beijing, la Reserva Federal anunciará su decisión, con una probabilidad de no cambio de alrededor del 92% según CME, seguido por los reportes financieros de Google y Microsoft.
Mike Wilson de Morgan Stanley dijo que la mayor parte de la corrección ha terminado. Tal vez, pero yo prefiero esperar a ver las guías de gastos para el próximo año de Google y Microsoft. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wall Street había pronosticado un EPS normalizado de $6.25, basado en una utilidad operativa del tercer trimestre de aproximadamente 77 billones de wones coreanos y una utilidad neta de alrededor de 60 billones de wones coreanos. Gracias al lanzamiento oficial de HBM4 y al aumento de precios en DDR5 para servidores y eSSD empresarial, la utilidad operativa principal de SK Hynix alcanzó los 83.33 billones de wones coreanos. Si solo se calcula con la tasa impositiva normalizada sobre la utilidad operativa principal, su verdadera capacidad de ganancia operativa supera con firmeza la expectativa de $6.25.
En el trimestre anterior, SK Hynix registró una ganancia significativa por la reevaluación a valor razonable de su participación en el gigante japonés de memoria flash Kioxia, lo que llevó a una utilidad antes de impuestos en el segundo trimestre de 122.71 billones de wones coreanos y una utilidad neta de 93.92 billones de wones coreanos. Sin embargo, en el tercer trimestre recién concluido, con la realización de las ganancias de la inversión en Kioxia, los cambios en el valor razonable de derivados/bonos convertibles y gastos no operativos e impuestos que superaron los 40 billones de wones coreanos, la utilidad neta en libros cayó directamente a 39.78 billones de wones coreanos.
Conclusión final: EPS Miss, no alcanzó las expectativasBTC retrocedió rápidamente desde 79,400 hasta superar los 81,000, pero el impulso no vino de dinero nuevo.
1. ¿Qué cambió? El 28 de octubre BTC cotizó en 81,077, con un aumento diario del 1.16%. Lo inusual es que: los contratos abiertos globales disminuyeron un 1.97% en el mismo período, la tasa de financiamiento fue solo de 0.32 puntos básicos, ubicándose en el percentil 6.7 de los últimos 90 días. El precio sube, pero el apalancamiento baja.
2. ¿Por qué es importante? Este repunte es una cobertura defensiva de cortos antes de la decisión de política monetaria, no una acumulación de posiciones largas apalancadas. En el lado de los ETF, solo IBIT tuvo una entrada de 122 millones, mientras que las otras 11 no registraron flujo alguno. Los grandes capitales no entraron.
3. ¿Qué observación del mercado es más respaldada? Se apoya más la "cobertura defensiva antes de la decisión de política monetaria" que un cambio de tendencia. El impulso macro vino de la recuperación del apetito por riesgo impulsada por el rebote del sector AI del Nasdaq durante la noche, que se transmitió al mercado cripto.
Lo siguiente a observar es si, después de la decisión del FOMC a las 2 a.m. hora de Beijing, la zona de resistencia entre 82,000 y 83,000 puede ser superada con un volumen significativo de compras spot, y si algún ETF además de IBIT comienza a seguir el flujo.
Si solo IBIT está comprando, ¿hasta dónde puede llegar esta cobertura? Comenten en la sección de comentarios. $BTC Mismo día, mismo grupo de instituciones, solo inyectan dinero en Bitcoin, retirándolo de Ethereum.
1. ¿Qué cambió? El 26 de octubre, el ETF spot de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110.3 millones de dólares, todo proveniente de BlackRock IBIT. Ese mismo día, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 88.6 millones de dólares, acumulando en octubre una pérdida de 1,260 millones de dólares, acercándose al récord histórico de salida mensual.
2. ¿Por qué es importante? La capitalización del ETF de Ethereum es mucho menor que la de Bitcoin, pero la escala de salida de fondos es casi 6 veces mayor que la del ETF de BTC. No es una retirada uniforme, es una elección que las instituciones están haciendo entre BTC y ETH.
3. ¿Qué observación del mercado apoya más? Apoya más la "rotación defensiva" en lugar de una salida total. La cuota de mercado de BTC sigue por encima del 60%, mientras que ETH cayó a cerca del 10.6%. El dinero no ha salido del mercado cripto, solo se ha movido de ETH, que es más volátil, hacia BTC.
El siguiente punto clave es vigilar si ETH puede mantener la línea de costo promedio en cadena de 2310 dólares, y después de la decisión de la Reserva Federal de hoy, si el rescate del ETF de Ethereum se acelera o se frena.
Si la línea de costo de ETH se rompe, ¿la rotación se convertirá en una fuga? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. $BTC 7 evaluaciones profundas, solo pasó 1, pero esta tiene un rendimiento anual del 12%｜Radar de airdrops #010
7 evaluaciones profundas, 0 recomendadas con fuerza, 1 viable; el rendimiento anual más alto es el dividendo de acciones preferentes de acciones estadounidenses, no el depósito en stablecoins.
🔥 Cosas para actuar
1｜Tydro USDT0｜Cambio semanal el 28-10
Utilización 89.76% (estimado), queda solo 0.24 puntos para la línea de retiro del 90%, si se supera, se retira.
2｜Bifurcación de eCash｜Alrededor del 30-10 04:00 hora de Pekín (estimado)
Solo se puede obtener ECX poniendo BTC en una billetera con clave privada controlada por uno mismo.
🧐 Clasificación de evaluaciones profundas
🟡 Saturn 70: rendimiento anual 12.85%, basado en acciones preferentes de Strategy; control centralizado, solo se invierte una pequeña cantidad
🔵 Los otros 5 con 47–59: Base no promete tokens, Pareto solo permite redención mensual, Flop Labs no recompensa en la red actual, Sentora puede transferir activos con multisig, Avant no ha revelado la fuente de ingresos
⚪ Marinade: términos excluyen usuarios de China
🚨 Trampas de phishing
Hay dos cuentas falsas más que se hacen pasar por gobernanza, no hagas clic para firmar con tu billetera y votar; la entrada de la segunda temporada de Axis con código de invitación no es oficial.
💬 ¿Dónde tienes tus stablecoins ahora? Nos vemos el próximo viernes.
No es consejo de inversión, los marcados como "estimado" son cálculos.
#空投 #Airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS subió más de veinte veces en una semana y luego cayó un 90%. Revisé todos los canales oficiales: el último blog se detuvo el 3 de agosto, sin ningún anuncio durante todo el proceso, nadie puede explicar por qué subió.
En OKX hoy solo queda 0.023, bajando otro 27% en 24 horas, con un mínimo de 0.0228. Mirando hacia atrás, el día 23 alcanzó un máximo de 0.32, ahora casi ni llega a una fracción.
El mercado principal está en Corea, en Upbit y Bithumb el volumen de transacciones en 24 horas llegó a niveles de cientos de miles de millones de wones, siendo el más activo en todo Corea. El mercado también está limpio, de los 10 mil millones de monedas solo el 20% está en circulación; en los días de subida se perdieron 24.2 millones de dólares, de los cuales 21.4 millones fueron dinero de posiciones cortas. La baja circulación junto con los cortos apretados, al subir es un squeeze, al bajar no hay quien compre, ambos extremos son rápidos.
La semana pasada la vi subir y le dije a la gente que no tocaran subidas sin noticias, pero terminó duplicándose antes de caer. El juicio fue correcto, pero no actué a tiempo, en esto soy el mejor.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Los cortos acaban de ser liquidados en masa, no te apresures a confundir el rebote con un cambio de tendencia.
En las últimas 24 horas, el mercado global tuvo liquidaciones por aproximadamente 130 millones de dólares, el 60% fueron cortos forzados; solo en BTC, la proporción de cortos liquidados alcanzó un 77%. BTC retrocedió desde los 79,500 de anoche hasta cerca de 80,900, el Nasdaq subió otro 1.18%, y el sentimiento hacia AI se nota claramente en recuperación. Pero dos advertencias: ① Las compras de ETF solo regresaron 110 millones de dólares (el 26 de octubre solo IBIT intervino), insuficiente para compensar los 770 millones de salida acumulada de los días 22 y 23, el flujo diario no sostiene un "nuevo mercado"; ② La decisión de la Reserva Federal se anunciará mañana a las 2 a.m., el 90% del mercado espera que no haya cambios, la incógnita es si habrá ajuste en diciembre — la ventana de alta volatilidad será de madrugada, no esta noche.
Mi postura: observación a corto plazo. El máximo en 24 horas de 81,298 chocó justo con la barrera entre 81,300-82,000, no persigo largos hasta que se consolide; debajo de 80,000 está la zona de costos concentrados de ETF e instituciones, romper ese nivel sería otro escenario.
¿Esta noche entras antes de la decisión o esperas a que salga la noticia de madrugada para decidir? Comenta abajo.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Lo anterior es una observación personal del mercado, datos hasta hoy, no constituye consejo de inversión; los activos cripto son altamente volátiles, por favor juzga de forma independiente y asume tu propio riesgo (DYOR).$BTC
Esta mañana todavía escribía que Bitcoin mantenía los 81000, abrí OKX y vi que el spot más reciente estaba en 80791, con un mínimo en 24 horas de 79505. Los números que no coinciden después de una noche son más claros que cualquier análisis.
Esta semana ya ha caído por debajo de ochenta mil dos veces, la última vez fue el día 23 con 79220, el mínimo en cinco semanas. Esta mañana estuvo a trescientos dólares de ese nivel, rebotó hasta cerca de 81300 y alguien siguió vendiendo, el máximo en 24 horas se detuvo en 81298.
Más allá del precio, hay algunos números que valen la pena observar. La prima de Coinbase ha estado negativa por más de un mes, esta mañana fue de -0.176%, el mínimo en cinco meses, el mercado estadounidense no está comprando en absoluto; los grandes ballenas de Hyperliquid se volvieron netamente cortos por primera vez desde marzo, en el fondo anterior ellos fueron los que mejor acertaron; Strategy en su archivo ante la SEC esta semana no compró ni una sola moneda.
Así que yo estoy de este lado: parece más una pausa en la caída que una acumulación para despegar. La zona de ochenta mil es la que más veces da sorpresas, la semana pasada ya me equivoqué en un punto similar, si me equivoco lo reconozco, no me aferro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La tecnología ZKZK (prueba de conocimiento cero) es reconocida como la forma definitiva de L2. Pero a pesar de su gran ventaja técnica, no puede ocultar un hecho cruel: después de emitir la moneda, la captura de valor del token casi ha fracasado por completo.
Comparando estos tres proyectos:
$STRK: veterano de ZK, con tecnología muy fuerte, pero los ingresos en cadena han caído a un nivel mensual de entre 28,000 y 48,000 dólares. El token se usa principalmente para gobernanza y staking; recientemente, aunque 25 millones de STRK han regresado al ecosistema, esto es un incentivo ecológico y no una recompra y quema directa. Con una gran cantidad de desbloqueos, el precio está bajo presión a largo plazo, manteniendo la atención más por nuevas narrativas como "resistencia cuántica".
$ZK: el fundador propuso usar todos los ingresos de la red para recomprar y quemar ZK, una dirección correcta, pero este mecanismo aún no se ha convertido en un registro verificable y sostenible en cadena. Antes de que la propuesta se implemente completamente y genere compras reales, la captura de valor del token sigue en un "estado de transición".
$POL: también pertenece a la familia ZK, pero con un mecanismo más claro. Polygon ha desplegado un contrato de quema, con una primera ronda de quema única de 100 millones de POL; después, la comunidad puede activarlo trimestralmente, y desde enero de 2026 POL está en estado deflacionario. Aunque la quema es una gestión activa y no totalmente automática, la ruta de reducción de suministro es mucho más clara que la de un token puramente de gobernanza.
Resumen:
STRK es "ingresos muy bajos, empoderamiento indirecto a través de incentivos ecológicos"; ZK es "propuesta de recompra pendiente de implementación, registro de ejecución pendiente de verificación"; POL es "quema en ejecución, pero activada manualmente". 热榜还写350亿美元，Meta这轮发行已经加码。现在该问的，不只是能融多少钱，而是AI业务要多创造多少回报，才能让股东觉得划算。 按Barchart转载的Meta定价通稿，普通股发行从225亿美元提高至250亿美元，公开发行价每股625美元，配合远期出售协议；另一项是125亿美元、代表强制可转换优先股权益的存托股份。基础规模合计约375亿美元，不含承销商额外购买选项。 625美元是本次发行价，不是文章发布时的实时股价，更不是未来股价的保底线。两项发行预计10月29日完成，仍以交割条件满足为前提。今天不能直接写成资金已全部到账。 尤其是普通股这部分，公司仍预计起初不会从远期购买方的出售中收到款项，而在未来结算远期协议时取得资金。发行完成和公司最终收到相应款项，不能合并成同一个时间点。 资金也有成本。优先股的累积股息年率为6.50%，支付受具体条款和董事会宣告等条件约束，可以现金或符合条件的股份支付；未来转换还关系到普通股数量。它不是一笔无成本的AI预算，也不能简单当成普通债券利息。 我的判断：融资扩大，说明公司增加了资金安排，但这本身不能证明AI投入一定划算。接下来应把资本开支、经营现金Anthropic se apresura a su IPO, y todos preguntan qué tan alta puede ser la valoración. Yo prefiero primero ver otra cosa: si en el futuro compras acciones ordinarias, ¿cuánto poder real tendrás para influir en la empresa? El anuncio de la empresa confirma que se ha presentado el formulario S-1, con la intención de cotizar en Nasdaq bajo el símbolo ANT, aunque el número de acciones a emitir y el rango de precios aún no están determinados. Aquí se discute la estructura propuesta para la salida a bolsa, no debe interpretarse como que ya está en negociación pública. En el documento presentado a la SEC el 26 de octubre, se describe un arreglo de gobernanza muy particular. Las acciones ordinarias clase A propuestas tendrán un voto por acción; sin embargo, el fideicomiso de intereses a largo plazo (LTBT) a través de acciones clase T generalmente tiene el derecho de elegir y destituir a los directores clase T, quienes constituirán la mayoría de los asientos autorizados en la junta directiva. Las acciones clase T no tienen derechos económicos. Por otro lado, la entidad fundadora planea poseer una acción clase F, que tiene el 50.1% del poder de voto total en las decisiones sometidas a los accionistas, incluyendo la elección de directores no clase T. Esta acción clase F tampoco tiene derechos económicos. No se debe interpretar que el 50.1% del poder de voto significa que los fundadores poseen el 50.1% de los derechos económicos de la empresa. Esto implica que la distribución de beneficios económicos, la participación en votaciones y la determinación de la composición de la junta directiva son tres aspectos que deben entenderse por separado. Las acciones clase A no carecen de derecho a voto, pero “un voto por acción” no significa que los accionistas públicos puedan controlar la dirección de la empresa. Mi juicio es que, más allá de la valoración, los arreglos de gobernanza también deben ser parte de la evaluación de los inversores. Como empresa con misión pública, Anthropic necesita equilibrar los intereses de los accionistas, de quienes se ven afectados por sus acciones y de su misión pública específica. Esto no se traduce automáticamente en un retorno inferior Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$AKE El costo de compra en grandes volúmenes ha disminuido, la compra en pequeños volúmenes casi no ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 pasó de 1.54% a 1.39%. La compra de 10,000 sigue siendo alrededor de 0.18%. El volumen puede ajustarse al alza, pero aún se verifica con el nivel de 100,000.
$IRYS Después de aumentar la orden, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida aumentó notablemente. El deslizamiento simulado para compra/venta de 10,000 es 0.13%/0.17%, y para 100,000 es 1.09%/0.83%. La señal de poca profundidad es el aumento sincronizado en ambos lados.
$BTW El costo de compra en grandes volúmenes ha aumentado, la compra en pequeños volúmenes casi no ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 pasó de 0.56% a 0.69%. La compra de 10,000 sigue siendo alrededor de 0.11%. La profundidad está empeorando, y el mismo volumen ahora es más caro.El informe trimestral de Robinhood ha salido: ingresos récord, pero las ganancias por acción cayeron un 16% interanual. El crecimiento no ha desaparecido, el problema es cuánto de ese crecimiento queda finalmente para los accionistas. El informe financiero publicado por la empresa el 27 de octubre, hora del este de EE. UU., muestra que los ingresos netos del tercer trimestre fueron de 1.424 millones de dólares, un aumento del 12% interanual; los ingresos por operaciones fueron de 867 millones de dólares, un aumento del 19% interanual. Pero la utilidad neta atribuible a Robinhood fue de 468 millones de dólares, con ganancias diluidas por acción de 0.51 dólares, frente a 0.61 dólares en el mismo período del año pasado. Primero veamos quién está ganando dinero. Los ingresos por opciones fueron de 399 millones de dólares, un aumento del 31% interanual; los ingresos por contratos de eventos fueron de 173 millones de dólares, más de seis veces los del mismo período del año pasado. Por otro lado, los ingresos por criptomonedas fueron solo 120 millones de dólares, una caída del 55% interanual. Por lo tanto, "el crecimiento del negocio de operaciones" no significa que todas las líneas de negocio estén creciendo, y el volumen de operaciones en criptomonedas no puede sustituir directamente los ingresos por criptomonedas de la empresa. Ahora veamos por qué las ganancias no siguieron el ritmo. Los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual, más rápido que los ingresos; la empresa mencionó provisiones por pérdidas crediticias derivadas de la expansión del negocio de tarjetas de crédito, así como inversiones en nuevos negocios y crecimiento. Además, las ganancias netas de este trimestre incluyen aproximadamente 67 millones de dólares en pérdidas no realizadas, principalmente por la reevaluación del valor de mercado de los fondos de inversión subsidiarios. Estas pérdidas contables tampoco pueden considerarse como efectivo ya pagado. Las ganancias diluidas ajustadas por acción fueron de 0.60 dólares, una caída del 3% interanual. Este es un nuevo indicador no GAAP introducido por la empresa este trimestre, que puede ayudar a desglosar los impactos, pero no puede reemplazar los 0.51 dólares ni anunciar una mejora completa en las ganancias. Mi$BTC se mueve lentamente hacia arriba cerca de 80,824.4, con liquidaciones de posiciones cortas por 9.15 millones de dólares en 24h, mientras que las posiciones largas solo suman 5.95 millones, siendo los principales perjudicados los que apostaron a la baja. El contacto comercial entre China e Inglaterra es solo un trasfondo para el precio de la moneda, sin fondos ni políticas concretas, la cadena de transmisión es muy larga. Lo que sostiene el precio es la estructura interna: la relación put/call en posiciones abiertas es 0.77, y en volumen de operaciones es 0.69, con la posición y volumen de compra dominando; DVOL es 37.5, nadie está dispuesto a pagar más por una gran volatilidad. Las posiciones abiertas en contratos suman 7.72 mil millones de dólares, la tasa de financiamiento más reciente es 0.0054%, el apalancamiento no está saturado y los largos no están sobrecalentados. Mi juicio es que a corto plazo continuará operando en la mitad superior del rango, con oportunidad de probar 81,270.6 nuevamente. Condición para un giro bajista: el precio cae por debajo de 79,468.3, mientras que el volumen put/call sube a más de 0.77 y DVOL aumenta, lo que indica que el capital en opciones comienza a volverse defensivo, y en ese momento la perspectiva alcista queda invalidada.Las negociaciones son prometedoras, el precio del petróleo puede caer primero; pero para que las refinerías realmente obtengan petróleo más barato, aún deben mejorar el transporte y los costos juntos. Esta noticia sobre el Estrecho de Ormuz es la que más fácilmente puede hacer que "las expectativas mejoren" se interprete como "el problema ya está resuelto". Barchart, en su informe previo a la apertura del mercado estadounidense del 27 de octubre, relacionó la debilidad del WTI con las expectativas de una relajación diplomática entre EE. UU. e Irán, y mencionó que funcionarios regionales viajaron a Teherán para continuar las conversaciones. Este fue un reporte del mercado en ese momento, no debe tomarse como la cotización en tiempo real del 28 de octubre, ni mucho menos para afirmar que ya existe un acuerdo de apertura. La discusión sobre una "apertura por fases" tampoco es nueva. Reuters informó el 24 de septiembre sobre la idea de avanzar por etapas para restaurar la navegación en Ormuz y levantar el bloqueo, siendo una de las dificultades quién cede primero. El análisis de Discovery Alert del 28 de octubre aún señala el orden de las acciones y la confianza mutua como obstáculos. Por lo tanto, la reapertura del antiguo plan y la firma y ejecución de un nuevo acuerdo por ambas partes deben considerarse por separado. Mi juicio: la noticia afecta primero la prima de riesgo, pero para reducir realmente los costos de transporte hay que superar tres etapas. Primero, ver si hay medidas verificables y tiempos de implementación; luego, si los barcos comerciales pueden pasar de forma segura y continua, no solo ocasionalmente; y finalmente, si el seguro, los tiempos de espera y las tarifas mejoran simultáneamente. Para los lectores interesados en el mercado estadounidense y la inflación, el tercer paso es especialmente crucial. La caída en el precio del petróleo no necesariamente se traduce inmediatamente en una reducción del costo de compra para las empresas; la recuperación logística también puede requerir que los armadores y las aseguradoras reevalúen el riesgo. Si las medidas oficiales comienzan a ejecutarse, la navegación se restablece de forma continua, y los costos de transporte juntoSK Hynix ya ha presentado sus resultados, y la sección "Informe financiero próximo" en la lista de tendencias puede actualizarse. La cifra más destacada es un margen operativo del 80%, pero atribuir todo el desempeño a HBM4 omite información importante. La empresa reveló el 28 de octubre que en el tercer trimestre los ingresos fueron de 104.6155 billones de wones surcoreanos y el beneficio operativo de 83.3338 billones de wones, con incrementos secuenciales del 32% y 38%, respectivamente; el margen operativo oficial declarado es del 80%. Este es un margen operativo, no debe confundirse con margen neto. HBM4 efectivamente ha comenzado a generar resultados: la empresa afirma que en este trimestre el envío de HBM4 se ha iniciado formalmente, con una expansión en la venta de productos de alto valor agregado. Pero el mismo comunicado también menciona claramente que las ventas de DDR5 para servidores aumentaron significativamente y que el negocio de unidades de estado sólido de alta gama para centros de datos continúa creciendo. El precio del producto y la combinación de ventas afectan conjuntamente la rentabilidad, y el comunicado no desglosa todas las ganancias en una tabla de contribución exclusiva de HBM4. Más importante aún es lo que viene en el cuarto trimestre. La empresa espera que el volumen y los ingresos de HBM4 superen a los de HBM3E, y planea aumentar la capacidad de producción de M15X al máximo nivel antes de fin de año. Esta es la expectativa de la gerencia para el futuro, no ventas ya concretadas. Los pedidos a largo plazo también ofrecen pistas: la empresa afirma haber firmado acuerdos a largo plazo con 14 clientes principales, que cubren más de la mitad de la capacidad total para 2027 y 2028. Sin embargo, asegurar la producción no significa fijar todos los precios; los mecanismos de precios en los acuerdos seguirán reflejando las condiciones del mercado. Mi juicio: este informe financiero demuestra que la demanda de memoria para IA ya se refleja en los resultados operativos; lo que sigue es ver si HBM4 puede tomar el relevo según lo previsto, y cómo serán el margen de beneficio y el rendimiento tras la expansión #Robinhood交易业务增长能否延续？
El consenso de Wall Street parece una broma, los ingresos superaron ampliamente las expectativas, pero el EPS fue mucho menor a lo esperado, fue un golpe preciso, un ataque puntual que rompió la defensa hoy
Expectativas demasiado altas: antes del informe financiero, el precio de las acciones de HOOD se mantuvo cerca de $105 (el precio objetivo mediano consensuado en Wall Street está entre $113 y $122), el mercado esperaba que el fuerte comercio de opciones en acciones estadounidenses compensara completamente la caída en Crypto y lograra un superávit en ingresos, pero al final los ingresos de $1,424 millones fueron aproximadamente $26.5 millones menos que el consenso
Aumento en gastos y provisiones por préstamos incobrables: con la expansión del tamaño de los préstamos con tarjeta de crédito, aumentaron las provisiones por pérdidas crediticias, sumado a las inversiones iniciales en Trump Accounts y Rothera, los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual
Introducción de nueva métrica Non-GAAP genera escrutinio: la compañía introdujo por primera vez este trimestre el EPS Ajustado ($0.60) para excluir una pérdida no realizada de $67 millones valorada a mercado en su fondo de inversión de riesgo de mercado primario, algunos fondos institucionales mantienen una actitud cautelosa ante la caída del 14% en la utilidad neta GAAPDecisión de la Reserva Federal, no te enfoques solo en si suben o no las tasas, estas cuatro "señales mortales" son las que realmente importan
Estimados señores, la decisión de la Reserva Federal ya está aquí. El mercado apuesta más del 89% a que no habrá cambios, ¿parece que no hay drama? Les digo, la tasa de interés es la carta visible, pero el cuchillo que mata está escondido.
Primero, mira el lenguaje del comunicado. Cambiar palabras como "retorno oportuno" puede causar un derramamiento de sangre entre alcistas y bajistas.
Segundo, observa el gráfico de puntos. Desde que Wash asumió, ha debilitado la guía prospectiva; si sigue así, el mercado tendrá que adivinar a ciegas. Caminar de noche sin mapa es más aterrador que caer en un pozo.
Tercero, presta atención a la conferencia de prensa. La última vez el mercado interpretó un tono dovish, pero Wash con sus palabras derrumbó los activos de riesgo. Si esta noche insiste en "restricciones insuficientes", se reavivará la expectativa de subida en diciembre, y el mundo cripto sufrirá.
Cuarto, mira los votos. Los votos en contra son más honestos que la decisión misma. Dos votos halcones indican solo un aplazamiento, tres o más votos significan que la subida en diciembre es casi segura.
Para $BTC y $ETH, antes de la decisión ya se redujo el riesgo, con el nivel de 80,000 siendo un punto de fricción. La verdadera acción no es esta noche, sino "qué hacer en diciembre". No veas la decisión como un sorteo, mírala como una señal en el camino. Si interpretas mal la señal, mientras más rápido corras, peor será la caída. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 ¿Invertir alto justo cuando salen noticias de financiamiento? Primero aclaremos de quién es ese dinero de 63 mil millones.
Se ha visto: Bank of America, Blackstone, Citibank y Morgan Stanley anunciaron un financiamiento de aproximadamente $63 mil millones para comprar aceleradores de IA y equipos de red de Broadcom, que luego serán alquilados a Anthropic, con entregas previstas a partir de 2027. Broadcom no desembolsó efectivo inicialmente, sino que ofreció un soporte de valor residual (cubriendo el riesgo de depreciación del hardware). El martes cerró en $342.33 (+4.00%), con un máximo diario de $345.67 y un mínimo de $336.87; las acciones de chips como AMD y Micron también subieron.
Mi opinión: esto es un alivio a la ansiedad de "quién pagará la factura de la IA", no ganancias ya aseguradas para esta temporada; tomar el acuerdo de arrendamiento como un hecho para invertir es la forma más fácil de recibir un golpe. Hoy también hay decisión de la Reserva Federal y reportes financieros de Alphabet/Microsoft después del cierre, el sentimiento en chips puede cambiar en cualquier momento.
Mi estrategia: mantenerme firme y observar, no seguir esta narrativa de financiamiento; si cae por debajo del mínimo diario de $336.87 y no se recupera, consideraré que este "impulso positivo por financiamiento" ha fallado.
Esperaré a que se digieran la declaración de política monetaria y los reportes de las grandes tecnológicas esta noche antes de decidir si cambio de postura.
¿Considerarías "financiamiento bancario y soporte de valor residual por parte de fabricantes de chips" como un punto de compra o solo como una señal para observar?
$AVGO $AMD $NVDA
#博通630亿融资Anthropic #芯片股反弹#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 No uso apalancamiento alto, y cuando veo caídas bruscas, primero acostumbro a identificar dónde está el riesgo. El precio de las acciones de Datavault AI cayó casi un 50%, y la empresa declaró que a partir de junio de 2026 no podrá retirar los BTC almacenados en Biconomy. Estas monedas fueron registradas en su billetera mediante transferencias fuera de cadena.
Mi juicio es que esto es una alerta de gestión de riesgos para empresas que mantienen criptomonedas, no una evidencia de que el valor a largo plazo de Bitcoin se haya deteriorado. Registrar fuera de cadena no significa que se pueda mover en cualquier momento; la dificultad para retirar puede desordenar la planificación financiera de la empresa; las acciones también reflejan la evaluación del mercado sobre la capacidad de gestión de la empresa, no se puede atribuir directamente la caída al $BTC. En mi caso, mantengo sin mover, pero la tenencia a largo plazo no elimina la necesidad de examinar el riesgo de custodia.
El apalancamiento tiende a amplificar riesgos repentinos, no vale la pena forzar la resistencia propia. Para quienes mantienen a largo plazo, este asunto puede reducir su confianza en el modelo de acumulación de criptomonedas de las empresas que cotizan, o ¿prefieren evaluar empresa por empresa?2026.10.28
Anoche se presentó un gran espectáculo de saqueo de capitales, el principal país de Sudamérica, Brasil, vio caer sus futuros del índice bursátil un 15%, ¡con suspensión de operaciones! Mientras tanto, el mercado estadounidense subió en general. Un lado fue drenado frenéticamente para dar vida al otro. En realidad, no solo Brasil está cayendo, sino también muchos gobiernos que están siendo "torturados" lentamente con un cuchillo sin filo. La estructura más peligrosa del mercado actual no es el nivel absoluto de apalancamiento, sino la "congestión silenciosa y obstinada". La proporción de posiciones largas sigue en el percentil 98 (LSR 2.2798), pero la tasa de financiamiento es solo neutral; las posiciones largas están congestionadas, pero no pagan una prima significativa por mantenerlas, lo que proporciona un combustible asimétrico para la liquidación, aunque aún no se ha activado. La tasa de financiamiento de Bitcoin es aproximadamente 0.0067%/8h, anualizada alrededor del 7%, muy lejos del umbral extremo de congestión del 0.03% (33% anual), por lo que el apalancamiento en sí no es extremo, pero la concentración en la dirección de las posiciones es alta; si se rompe un soporte clave, la reacción en cadena de liquidaciones forzadas podría amplificar la caída. Decisión de tasas de la Reserva Federal. El mercado de futuros valora una probabilidad de aproximadamente 90% de que la tasa se mantenga sin cambios; la tasa en sí no es el riesgo, sino el tono de la política (halcón/paloma). Además, la reciente caída de las acciones tecnológicas impulsadas por AI puede transmitirse al mercado cripto a través de canales inter-asset.
Bitcoin: Actualmente sigue en proceso de fondo, hasta que no haya un aumento de volumen y se supere 82,000, se mantiene la estrategia de vender en altos y comprar en bajos. Atención: hay divergencia entre el spot y los contratos. El CVD spot sigue siendo negativo (-5.3K), pero ha subido desde -7.5K, mostrando que la compra real está entrando en niveles bajos; mientras que el CVD de contratos es -21.6K y sigue bajando, la presión de venta apalancada continúa liberándose. Al mismo tiempo, el comportamiento de los pequeños inversores y grandes inversores está muy dividido: la proporción de cuentas largas a cortas es de 2.39 y sigue aumentando, muchos pequeños inversores mantienen posiciones largas, mientras que los nuevos cortos están entrando activamente, no es que los largos estén aumentando posiciones.
Soportes: 79,600-79,800, 78,500-79,000
Resistencias: 81,000, 81,828, 82,200
Ethereum: Hasta que no haya un aumento de volumen y se supere 2,400, cualquier repunte se considera un rebote, no un cambio de tendencia. Se mantiene la lógica de vender en altos y comprar en bajos. Actualmente en estructura descendente, el precio está por debajo de la EMA30, la EMA60 cerca de 2,384 forma una segunda resistencia. En el marco de 4 horas, después del mínimo en 2,281, apareció la primera vela de la secuencia de compra TD 9, el MACD cruzó al alza bajo el eje cero y las barras verdes se tornaron rojas, mostrando que la energía para un rebote tras sobreventa se está acumulando. El problema es que la continuidad del rebote depende de si puede superar efectivamente la resistencia en 2,370. Si logra cerrar sostenidamente por encima de 2,370 y además recuperar 2,400 con aumento de volumen, la estructura bajista a corto plazo se debilita y la estrategia debería cambiar de "vender en rebotes" a "comprar en retrocesos"; antes de eso, comprar se define mejor como una operación de corto plazo contra la tendencia diaria.
Soportes: 2,333, 2,300-2,309
Resistencias: 2,355, 2,370, 2,384, 2,400凌晨两点多，本来想去趟洗手间接着睡，顺手点开OKX合约数据，人瞬间清醒了。别被这几天的横盘骗了——波动率收敛的表象下，杠杆正在向同一个方向极限堆叠。$BTC 现价80519，在8万关口来回磨蹭，4小时多空比已经冲到2.38，持仓量迟迟降不下来。所有人都把8万当成铁底，买单层层埋伏在下方，车重到这个程度，主力凭什么替你抬轿？ 再看 $ETH 2345，前低已经破过一次，反弹却软弱无力。诡异的是持仓量反而暴增，多空比高达2.44——越跌越买，散户杠杆越堆越厚，只要一点外部压力，就是一条血淋淋的连环爆仓链。$SOL 100.77 死死卡在100整数关，4小时多空比飙到3.16，资金费率仍为正，多头排着队倒贴费率持仓。这道窗户纸一旦捅破，后果难以想象。 我的判断很直接：多头情绪如此拥挤，一旦有流动性进场，极易触发单边洗盘。这种结构最典型的结局是两头打——先扫掉下方堆积的多单，再反手收割追空盘。反正我坚决不持仓，看戏就好。 真正值得盯的确认信号不是价格本身，而是持仓量能否在横盘中被消化、资金费率是否由正转负。在那之前，横盘不是稳定，是杠杆在憋气。🫧 #OctFOMCDecisionThisWe上周，a16z Crypto正式更名为a16z Frontier，投资范围从加密行业扩展到更广泛的前沿科技领域，不过，机构表示仍会继续投资加密项目。 类似的变化并非个例，今年以来，Paradigm、Framework等加密投资机构相继扩大投资范围，将AI、机器人、金融科技等领域纳入视野。曾经坚定押注加密行业的资本，开始把目光投向更广阔的市场。 这不免让人产生疑问，加密行业的创业黄金期是不是已经结束了？ 我认为，如果所谓的黄金期，是指依靠一个新概念、一套代币经济模型，就能吸引大量资金，并快速抬高估值的时代，那么这个阶段确实正在过去。 但如果认为加密行业已经没有值得创业的机会，那又过于悲观了，真正发生变化的，是资本的投资逻辑和市场对项目的要求。 过去几年，加密行业对创业者最大的吸引力，在于它拥有一套相对独特的融资机制。通过发行代币，项目可以提前获得资金和流动性，在市场情绪高涨时，即使产品尚未成熟，也可能凭借未来预期获得不错的估值。 可问题在于，当越来越多的项目采用相似的模式，市场就很难继续为同质化的产品买单。行情好的时候，这些问题容易被上涨的代币价格掩盖，一旦市场转冷，项目能否持续经营就成The crypto tape is splitting into two markets, and the divergence is becoming harder to dismiss as noise. $BTC is trading near $79,940, back below the $80,000 line after a session range of $79,338 to $80,673. $ETH sits around $2,319, still unable to reclaim $2,340. Yet $ZEC is changing hands near $1,231, having run from $1,178 to $1,265 in the same window, outpacing both majors by a wide margin. That gap tells a story about where capital is actually going. The external backdrop was constructive:He notado que el proveedor de servicios de staking Solflare ha tenido un incidente de seguridad relacionado con la clave del nodo validador, aún está bajo investigación; las recompensas del nodo están suspendidas, pero el $SOL delegado por los usuarios está bajo control de sus propias claves, los fondos no se han visto afectados.
Esto es un poco interesante, pero mi juicio es que es un impacto negativo emocional, no significa que los fondos hayan sido robados. Si el pánico se extiende, las monedas pequeñas de alta volatilidad podrían sufrir ventas erróneas, también existe el riesgo de captar emociones equivocadas.
Estaré atento al progreso de la investigación para distinguir entre fallas del nodo y riesgos ecológicos. ¿En qué sectores han estado interesados últimamente? ¿Se verán afectados por este tipo de noticias? 👀La reunión de política monetaria a las 2 a.m. hora de Beijing el día 29 prácticamente no subirá las tasas, lo que realmente importa es si subirán en diciembre.
La Reserva Federal acaba de subir las tasas en septiembre, ahora están en 3.75%–4.00%. Según los precios de futuros, la probabilidad de que no haya cambios esta vez es aproximadamente del 90%, pero la probabilidad de que las tasas sean más altas en diciembre es alrededor del 82%, de las cuales aproximadamente el 74% es solo un aumento de 25 puntos base (1 punto base = 0.01%).
Un error común es interpretar "no subir las tasas = algo positivo". En realidad, la no subida ya está descontada en el precio, el precio de las criptomonedas no ganará una presión de compra adicional por eso.
Hay dos aspectos que realmente pueden cambiar las expectativas.
Primero, cuántas personas votan a favor de subir las tasas en la reunión. Rabobank predice que Hammack, Kashkari y Logan votarán en contra como en julio. Si hay 3 votos en contra, indica mayor urgencia interna y la subida en diciembre estará prácticamente confirmada.
Segundo, lo que diga el presidente Warsh en la conferencia de prensa sobre diciembre. Si no descarta una subida en diciembre, es muy probable que el rendimiento del bono a 10 años se mantenga cerca del 5%; si enfatiza "ver los datos, no hay prisa", la probabilidad de subida en diciembre disminuirá y los activos de riesgo tendrán un respiro.
Además, a las 20:30 del 29 habrá datos del PIB del tercer trimestre y del PCE de septiembre (el indicador de inflación más importante para la Fed). El IPC de septiembre ya alcanzó un 3.7% interanual, si el PCE supera las expectativas, el tono establecido en la reunión podría cambiar en un solo día.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 先说结论：今晚这次议息，我不太敢押"利好落地就起飞"。 我把今年前6次议息日拉出来看了一遍，从决议当天开盘算到第3天收盘，BTC跌了4次，ETH也是4次，SOL更夸张，6次里跌了5次。唯一像样的大涨是9月那次，三个币一起拉，SOL三天涨了16%。其余几次基本是"消息出来，价格往下走"。 当然，6个样本少得可怜，拿它当规律就太天真了。但它至少说明一件事：议息本身不是利好，市场在意的是预期差。 再看现在的盘面。BTC日线收在80,774附近，压在20日和60日均线下面，价格贴着布林带下沿，RSI 44.9，MACD还在零轴下方往下走。说难听点，就是弱，但还没崩。 ETH和SOL更有意思。ETH的4小时布林带下轨正好在2300附近，这个位置这一周已经被试了好几次。SOL离100也就差1.4%，同样是一条大家都盯着的线。 真正让我有点犹豫的是持仓。多空账户比BTC 1.88、ETH 2.13、SOL 2.91，也就是说做多的账户是做空的2到3倍，SOL最挤。资金费率三个都顶在0.01%左右。多头扎堆的时候，消息面稍微不及预期，先被洗的往往是多头。 所以今晚我的看法是：如果结果和预期一致，大概率#Apalancamiento fuera de mercado Qué lástima, este profesor pidió un préstamo de 400,000 para comprar memes y altcoins que se desplomaron a la mitad; si lo hubiera usado para acumular BTC, habría sido mucho mejor, comprar hyperliquid:native tampoco está mal, al despertar vi que mi posición en HYPE ha tenido una ganancia flotante cercana al 10%...
Apalancamiento, si encuentras una estrategia rentable, es acelerar las ganancias; de lo contrario, es acelerar las pérdidas.
Apalancamiento fuera de mercado, sin riesgo de liquidación interna; ya que usaste apalancamiento fuera de mercado, dentro del mercado debes elegir una estrategia extremadamente conservadora. Mi recomendación es invertir todo en BTC, no hay mejor opción. Debemos respetar el riesgo y mantener humildad ante lo que desconocemos. Por supuesto, en 2019 también pedí préstamos para comprar muchas altcoins, pero ahora que las altcoins están en la cadena principal de acciones estadounidenses, las ganancias ya no son para todos, sino muy segmentadas. Solo algunas altcoins pueden rendir bien y sobrevivir. En estos dos ciclos, casi ninguna altcoin ha superado a BTC, ni siquiera el líder altcoin Ethereum ha superado a BTC. El entorno de la industria ha cambiado mucho. Comprar altcoins equivocadas en esta ronda no es solo perder dinero, es la destrucción total, sin posibilidad de recuperación.