Orbit Post Sitemap
Kaverit, huomenna on Tesla- ja Meta-tulosraporttien julkaisun jälkeinen ensimmäinen kaupankäyntipäivä, ja markkinoilla on todennäköisesti selkeitä erimielisyyksiä. Tällä hetkellä näyttää siltä, että Teslan negatiivinen todennäköisyys kasvaa, mutta negatiivinen ei tarkoita välttämättä laskua; tulosraportin jälkeen suora nousu on täysin mahdollista.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Autoliiketoiminnan paineet, kannattavuuden muutokset ja toimitusodotukset ovat kaikki markkinoiden tarkkailun kohteena. Jos tulosraportin luvut eivät ylitä odotuksia merkittävästi tai johto ilmaisee varovaisuutta tulevien toimitusten, katteiden ja kassavirran suhteen, osakekurssi saattaa ensin painua alas. Erityisesti ennen tulosraporttia monet sijoittajat ovat jo ennakoineet "mahdollisen pettymyksen" ja tehneet kauppoja sen perusteella, joten raportin julkaisun jälkeen saattaa tapahtua lyhyeksimyyjien takaisinosto.
Teslan osakekurssin tukitaso: noin 388 dollaria$
Näin ollen Teslalla on todennäköisesti kaksi mahdollista kehityskulkua. Ensimmäinen on, että tulosraportti ei ole huono, mutta ohjeistus ei anna vahvempaa kasvunäkymää, jolloin osake avaa korkealta mutta laskee takaisin, muodostaen huipun ja laskun. Toinen on, että markkinoiden odotukset ovat olleet hyvin negatiiviset, mutta todelliset luvut eivät ole niin huonot kuin pelättiin, ja lisäksi johto mainitsee tekoälyn, autonomisen ajamisen, energian varastoinnin tai tulevat tuotteet, jolloin sijoittajat voivat hyödyntää negatiivisen uutisen loppumista ja vetää kurssia suoraan ylöspäin.
Meta on valinnut noin 700 tason pienen nousuposition $META Metan Q3 osoittaa, että mainosmoottori laajenee edelleen: näyttökerrat kasvoivat 10 % ja mainosten keskihinnat nousivat 14 %, mikä auttoi nostamaan liikevaihdon 64,601 miljardiin dollariin. Tämä viittaa kasvuun sekä kattavuudessa että rahastuksessa.
Vaikeampi kysymys on pääoman kurinalaisuus. Q3:n vapaa kassavirta oli negatiivinen 2,12 miljardia dollaria samalla, kun investoinnit olivat 34,91 miljardia dollaria, joten 135–145 miljardin dollarin vuosisuunnitelma nostaa AI-tuottojen vaatimustasoa.
#MetaQ3RevenueBeat Tämän Teslan tulosraportin osalta katson ensin voiton laskentatapaa ja kuuntelen sitten tulevaisuuden tarinaa.
22. lokakuuta julkaistut kolmannen neljänneksen tiedot: liikevaihto noin 28,046 miljardia dollaria, lähes samalla tasolla kuin viime vuonna; GAAP-osakekohtainen tulos 0,22 dollaria, oikaistu 0,48 dollaria.
Kaksi lukua eroavat 0,26 dollarilla, eikä voi valita vain näyttävämpää. Oikaisueriin sisältyy osakepalkkioita ja muita tekijöitä, joten voiton laadun arvioimiseksi molemmat laskentatavat on otettava huomioon.
Liiketoiminnassa on myös parannusta: sääntelypisteiden tulot pois lukien autoteollisuuden bruttokateprosentti nousi edellisestä neljänneksestä 16,3 %:sta 18,1 %:iin.
Mielestäni tämä tulosraportti sopii paremmin kuvaukseen "autoteollisuuden bruttokateprosentin korjaantuminen, kokonaisvoitto edelleen paineen alla", ja on vielä liian aikaista tehdä johtopäätös täydellisestä vahvistumisesta.
Seuraavaksi aion seurata autoteollisuuden bruttokateprosenttia ja kassavirtaa. Jos parannus ei jatku, odotuksia korjauksesta on laskettava. Robotiikan ja autonomisen ajamisen tavoitteet vaativat myös todellisia liiketoiminnan tuloksia vahvistukseksi.
Pidätkö enemmän tästä bruttokateprosentin noususta vai oletko huolissasi siitä, että voitto on edelleen paineen alla?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Kaverit, ZEC on palannut tasolle 1293, mutta tällä kertaa nousun takana ei ole jättiläispotti, vaan ETF-rahastot ovat kääntäneet kurssin
$ZEC $1,293
ZEC on noussut 18. lokakuuta pohjalukemista 1049 tasolle noin 1293, viikossa nousua noin 15 %, ja se on sulkeutunut kolmelta peräkkäiseltä kaupankäyntipäivältä plussalle. Raportoimasi 1293 on juuri alle 1300 rajan
Rahoituspuolella on tapahtunut merkittävä käänne. Grayscale ZCSH ETF kirjasi keskiviikkona 15,18 miljoonan dollarin nettovirran sisään, mikä on 30 päivän korkein, kun taas maanantain 1,6 miljoonaa oli vain murto-osa. Tämä on ensimmäinen kunnon palautuminen kolmen viikon nettomyyntien jälkeen. ETF on muuttunut myyntipaineesta ostajaksi, mikä vaikuttaa merkittävästi ZEC:n kaltaiseen pienemmän likviditeetin kohteeseen
NU7:n päivämäärä on asetettu. Kehittäjät jättivät ehdotuksen 21. lokakuuta, aktivointilohkokorkeus on 3 543 405, ja pääverkko odotetaan käynnistyvän 5. marraskuuta. Lohkon luontiaika lyhenee 75 sekunnista 25 sekuntiin, ja 60 % transaktiomaksuista siirretään varantoon. Hyvät uutiset eivät ole enää pelkkää "odotusta", vaan niillä on selkeä aikataulu.
Mutta yksi data on syytä huomioida. Johdannaisten avoimet sopimukset nousivat 2,89 miljardiin dollariin, mikä on korkein taso 29. syyskuun jälkeen, ja yksityissijoittajat seuraavat perässä. Samalla 24 tunnin OI:n korjattu CVD on negatiivinen, mikä tarkoittaa, että jotkut myyvät nousun aikana. ETF ostaa, yksityissijoittajat seuraavat, ja jotkut myyvät – kolmen osapuolen kamppailu
Teknisesti 1300 on välitön vastus, ja sen murtamisen jälkeen katse on 1698:n edellisessä huipussa. Alapuolella 1210–1235 on EMA-tukialue
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Johtopäätös: Tänään klo 16:30 alkaen OKX lanseeraa kerralla 6 yhdysvaltalaista osakeperpetuaalia — $VST, $GE, $NVO, $ABBV, $AMGN, $PANW, kaikki avataan klo 17:45 mennessä. Tämä on ensimmäinen kerta, kun perinteiset alat kuten General Electric, Novo Nordisk ja AstraZeneca tuodaan kryptoperpetuaalituotteisiin.
Kolme asiaa rahapussillesi.
1. Tänään $SOXL laski 9,1 % (104,46→94,9), samaan aikaan $NVDA laski vain 1,0 % ja $AMD 2,5 % — 3-kertainen vivutus suurentaa indeksin tason laskun suoraan pääomasi laskuksi. Jos haluat suojautua teknologiayhtiöitä vastaan, nyt on työkalu: $SOXS nousi 9,5 %.
2. Näillä sopimuksilla ei ole spot-vastaavaa (GE:n ja VST:n spot-markkinoita ei löydy), selvityshinta seuraa yhdysvaltalaisia osakkeita, mutta kohde-etuuden ollessa kiinni sopimus voi silti heilahdella, mikä voi aiheuttaa aukkoja lomien aikana.
3. VST:llä ja GE:llä on enintään 20-kertainen vivutus, avauspäivänä spreadit ovat suuret ja volyymi ohut, älä kiirehdi sisään ennen kuin 15 minuutin volyymi kasvaa.
Aiotteko avata $GE:n 20-kertaisen pitkän position vai käyttää $SOXS:ää suojaukseen? $AI #Tesla omistaa tällä hetkellä 11.509 $BTC:tä, joiden arvo on lähes 1
tuhatta miljardia dollaria. Sillä välin T STSLA:n markkina-arvo on
yli 1,5 biljoonaa dollaria. Tämä antaa BTC / markkina-arvosuhteeksi
noin 0,067 %.
#SpaceX omistaa tällä hetkellä 18.712 $BTC:tä, joiden arvo on yli
1,5 miljardia dollaria. Sillä välin & $SPCX:n markkina-arvo on noin
2,20 biljoonaa dollaria. Tämä antaa BTC / markkina-arvosuhteeksi
noin 0,071 %.
Nyt tehdään yhdistämislaskelma. $BTC #TeslaQ3MarginRecovery Pienet sijoittajat pelkäävät, isot ostavat.
$BTC pitkät positioiden osuus 51,43 %, pitkien ja lyhyiden suhde 1,0589, etu on ohut; mutta Santiment näyttää vähittäissijoittajien tunnelman luisuneen FUD-alueelle (karhumaisuus ylittää, lukema 0,94), ja suurten sijoittajien pitkien ja lyhyiden suhde koko alustalla on yli 1 — pienet myyvät, isot ostavat, 77K:lla on todellista ostotukea.
$ETH pitkien ja lyhyiden suhde 1,0133 lähes neutraali, mutta pysyvien sopimusten rahoituskorko on pudonnut vuositasolla -72 %, suosituin kolikko on kaikkein negatiivisin, karhut ovat äärimmäisen ahtautuneita, vastaisku purkaa lyhyitä positioita; samanaikaisesti osoite lainaa 10,6 miljoonaa USDT:tä ja ostaa 5001 kolikkoa keskihinnalla 2120, positio 137 400 kolikkoa, likvidointihinta 1324.
$CORE 24h +10,73 %, lyhyet positioiden osuus 50,31 %, 4 tunnin aikana laskua -3,98 %, kyse on syvästä kuopasta ja ylilyönnistä, ei käänteestä.
Pitkien ja lyhyiden suhde kertoo vain, kuka pitää positioita, ei kuka tekee virheitä: BTC:ssä pienet ja isot sijoittajat ovat eri mieltä, ETH:ssä karhut ovat ahtautuneet ja jättiläiset ostavat spot-markkinoilla vipuvaikutuksella, CORE:ssa lyhyet lisäävät positioitaan nousun aikana.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Veljet, SNDK on taas laskenut 1337:ään, mutta tällä kertaa myyntipaineen syy on erilainen kuin aiemmin
$SNDK $1,337
SNDK sulkeutui keskiviikkona noin 1378 tasolla, ja 1337 on käytännössä jälkimarkkinoiden laskun paikka. Kesäkuun huipusta laskettuna tämä korjaus on ylittänyt 40 %. Markkinoiden huoli ei enää ole AI-kysynnän loppuminen, vaan NAND-hintojen nousun hidastuminen.
Guangfa Securities ennustaa, että NAND:n neljännen neljänneksen kuukausittainen nousu hidastuu yksinumeroisiin lukuihin, ja China Yangtze Memoryn teknologinen kehitys lisää kilpailupaineita. Kuitenkin datakeskusten ja yritystason SSD-tilausten kasvu kiihtyy, ja TrendForce ennustaa yritystason SSD-hintojen nousevan neljännellä neljänneksellä. Suurten pilvipalveluntarjoajien tilaukset koostuvat pääosin QLC-levyistä, joita käytetään erityisesti AI-kontekstidatan tallentamiseen.
SNDK arvioi, että datakeskusten osuus NAND-kysynnästä on noussut viime vuoden noin 30 %:sta nykyiseen noin puoleen. Kuluttajapuoli on tosiaan heikentynyt, mutta datakeskusten varmuus säilyy.
Mizuho toisti ennen tulosraporttiaan näkemyksen, että yhtiö ylittää markkinan, ja asetti tavoitehinnaksi 2050, perustellen sen NAND:n tarjonnan merkittävällä kiristymisellä vuonna 2027. Analyytikkojen konsensus on tavoitehinnassa 2173, mikä sisältää noin 57 % nousuvaraa.
Seuraava tarkistuspiste on Q1-tulosraportti 29. lokakuuta. On tärkeämpää nähdä, pystyykö bruttokate pitämään ohjeistuksen 83–85 % tasolla kuin itse osakekurssi.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Pimeä laskeutui, iltapäivän tämä hidas lasku on kaikkein kuluttavin, tylsä veitsi leikkaa lihaa, monen veljen mieliala on jo heikentynyt. Päivällä kevyesti kokeilleet ovat nyt useimmiten jääneet kiinni puoliväliin, mutta älä kiirehdi tasoittamaan tai lisäämään positioita.
$BTC putosi alle 82K, $ETH ja $SOL ovat myös rikkoneet keskeiset tukitasot. Loogisesti ottaen ostajien pitäisi vetäytyä, mutta futuuridatat kertovat toista: ETH:n 4 tunnin ostojen ja myyntien suhde on noussut 2,52:een, SOL:n 2,31:een. Tämä tarkoittaa, että vähittäissijoittajat eivät ole luovuttaneet, vaan pitävät positioita tai jopa lisäävät niitä.
Tällainen ahtautunut ostorakenne on kaikkein vaarallisin. Auto on liian raskas, pääomistajilla ei ole syytä kantaa kuormaa ilmaiseksi, ensin alapuolen vivut räjähtävät tai tulee piikki ja markkina puhdistuu ennen kuin liike voi tapahtua. Tässä vaiheessa pohjien ostaminen ei ole kannattavaa riskin ja tuoton suhteen.
Tänä iltana Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on vielä kova taistelu. Niillä, joilla on positioita, kannattaa varautua puolustamaan niitä, älä luota onneen ja pidä kiinni hinnasta; tyhjillä positioilla ei kannata arvata pohjapistettä, odota oikean puolen vakaantumista ja selvityksen päättymistä ennen harkintaa. Pääoma tallella, trendi saapuu, vasta sitten on oikeus hypätä kyytiin.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Meta tämänkertaiset tulosluvut näyttävät melko ristiriitaisilta, tuottaako AI sille rahaa vai polttaako se sitä? META
Meta kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 64,601 miljardia dollaria, 26 % kasvu vuodentakaisesta. Osakekohtainen tulos 3,83 dollaria, ja jos 9,89 miljardin dollarin oikeudenkäyntikulut jätetään pois, todellinen EPS on jopa 7,40 dollaria.
Ydinmainosliiketoiminta pysyy vakaana, näyttökerrat kasvoivat 10 % ja keskihinta nousi 14 %. Mutta pääomamenot nousivat 34,91 miljardiin dollariin, mikä johti vapaaseen kassavirtaan, joka kääntyi -2,12 miljardiin dollariin. Vuoden pääomamenojen ohjeistus nostettiin 135–145 miljardiin dollariin.
Huomionarvoista on
Ensinnäkin, pääomarakenne muuttuu
Meta aikoo ottaa käyttöön äänettömiä C-luokan osakkeita, mikä on Zuckerbergin tapa säilyttää ehdoton kontrolli AI-laskentatehon aggressiivisen laajentamisen aikana ja estää Wall Streetiä rajoittamasta tulevaa kassavirtaa.
Toiseksi, laskentatehon muuntotehokkuus
Verrattuna kilpailijoihin, Metan AI-monetisointi on suoremmin integroitu mainossuositusalgoritmeihin, mikä nostaa mainosten yksikköhintoja. Mutta laitteistoinvestointien kasvu on edelleen nopeampaa kuin kassavirran kertyminen.
Lyhyellä aikavälillä vapaan kassavirran odotetaan olevan infrastruktuurimenojen painamana negatiivinen, mutta keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, kunhan mainosten AI-monetisointitehokkuus ei heikkene, voimakas investointi rakentaa erittäin korkean teknisen esteen.
$META #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Kaverit, BTC ja ETH nousivat korkealle FOMC:n edeltävänä iltana, mutta ETH:n data on paljon silmiinpistävämpää kuin hinta
$BTC $82,850 | $ETH $2,443
Bitcoin nousi hetkellisesti yli 84,300:n, mutta laski sitten noin 82,850:n tasolle. Ethereum laski 2,478:sta 2,443:een, 24 tunnin aikana lähes tasaisesti. Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa suljettiin positioita 269 miljoonan dollarin arvosta, joista lyhyitä positioita oli 189 miljoonaa, ja lyhyet positioijat puhdistettiin nousun aikana.
ETH:n ETF:n arvonlasku on ylittänyt jo biljoonan tason. Lokakuusta lähtien Yhdysvaltojen spot-ETH ETF:stä on virrannut ulos 1,08 miljardia dollaria, mikä on suurin yksittäinen kuukausivirta vuonna 2026, ja se pyyhki pois syyskuussa tulleen 832 miljoonan dollarin sisäänvirtauksen. BTC sen sijaan on toipumassa — maanantaina yksittäinen nettovirta sisään oli 527 miljoonaa, ja BlackRockin IBIT-rahasto keräsi 665 miljoonaa. BTC:n ja ETH:n institutionaalinen kohtelu on täysin eri tasolla.
Teknisesti BTC:n 83,000 on lyhyen aikavälin käännekohta. Vasta tämän tason ylitys avaa tien 84,300:n edelliselle huipulle, ja alapuolella 81,500 on tämän nousun lähtöpiste. ETH:n 2,430-2,440 on tiheä kaupankäyntialue, jonka ylläpito antaa mahdollisuuden korjaukselle.
Keskustellaan kommenteissa, onko ETH ETF:n 1 miljardin dollarin ulosvirtaus lokakuussa merkki siitä, että instituutiot äänestävät jaloillaan?👇
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Kymmenen pomon nämä kaksi lyhyttä positioita on pidetty puoli kuukautta, paperivoitto lähes 700 000 U, koko korjausliike on syöty alusta loppuun!
Tällä hetkellä molemmat positioista ovat 10-kertaisia lyhyitä positioita koko salkulla, noin 1/10 kokonaispositiosta on käytetty vakuusrahana:
$BTC lyhyt positio: avauskeskiarvo 86195, nykyhinta 82989, paperivoitto 494 600 U, tuotto 38,25 %, vakuus 1 240 000 U
$XRP lyhyt positio: avauskeskiarvo 1,5022, nykyhinta 1,3457, paperivoitto 187 000 U, tuotto 103,8 %, vakuus 161 000 U
Tulkinta:
Toimintalokit osoittavat, että positioita on avattu lokakuun alkupuolella korkealla tasolla, ei lyhytaikaisena kaupankäyntinä.
XRP:n viikkokaavio näyttää laskevaa kanavaa, BTC:n päivittäiskaavio on myös korjausrakenteessa, selvästi ison aikavälin trendin hyödyntämistä, ei ole otettu voittoja pois, mikä tarkoittaa, että alaspäin on odotuksia.
Mutta rehellisesti sanottuna tavallisen ihmisen ei kannata seurata sokeasti. He pitävät vakuusprosentin yli kuudessa tuhannessa, kestävät suuria vetäytymiä, mutta jos seuraat täysillä, yksi piikki voi räjäyttää position. Katso vain sijoituslogiikkaa, älä ota suurta vipua ja kopioi!
Vain henkilökohtainen mielipide, kaupankäynti vaatii oman harkinnan
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ 市场在慌。Strategy股价从543美元的高点跌到140多，跌了七成多。 但你的比特币，不会因为这28亿被直接砸向市场。 Strategy手里那84.8万枚BTC，不会因为有人卖MSTR的股票，就自动跳进交易所的卖盘里。 真正该慌的，不是这个。 指数资格消失→被动资金撤离→股价溢价压缩→融资成本上升→增发买币的飞轮减速→比特币失去一条最稳定的边际买盘。 这条链的起点不是“MSCI在卖币”，而是“MSCI在关掉一台一直在买币的机器” 。 数据已经说话了。 Strategy的mNAV，9月反弹期还是1.2倍，10月8日降到了0.98，相对比特币净资产折价约2%。股价已经跌破它手里比特币的价值。 2025年8月Strategy自己发过一份指引：mNAV低于1.0倍，考虑的是发债回购股票，而不是增发买币。2.5到4.0倍，才是“机会性增发买币”的区间。 现在在哪个区间？1.0以下。 3/ 飞轮的燃料，已经在肉眼可见地减少。 10月5日到11日那一周，Strategy只买了250枚比特币，耗资约2150万美元，2026年迄今最小单周买入规模。同期，它花了1.92亿美元回购优先股，买币和回购的资80 000 dollaria. Kaikki sanovat, että tämä on ETF:n ja kassavarannon "rautapohja".
Mutta rautapohjan ja paperipohjan välillä on vain yksi MSCI-lista.
Glassnode on oikeassa. 15. lokakuuta Bitcoin putosi hetkellisesti 80 100 dollariin, juuri ETF:n kustannustason alapuolelle. Entä sitten? Ostot palasivat muutamassa päivässä.
Spot-tilauskirjan suurin ostoalue on noin 80 000 dollarin kohdalla, ja kun se pyyhittiin pois, se täytettiin uudelleen. ETF:n keskimääräinen kustannus on noin 81 500 dollaria, kassayhtiön keskimääräinen kustannus noin 80 200 dollaria. Kaksi suurinta omistajaryhmää, kustannustasot päällekkäin samalla alueella.
Kuulostaa vahvalta. Eikö niin?
Mutta kustannustasolla on yksi kohtalokas piilotettu edellytys.
Kustannustaso on tuki vain silloin, kun omistajat "eivät ole pakotettuja myymään".
Jos omistajat ovat pitkäaikaisia sijoittajia, jotka jopa lisäävät positioitaan kustannustasolla, se on rautapohja. Jos omistajat ovat lyhyen aikavälin riskinottajia, jotka kustannustasolla ajattelevat "mennään katsomaan ensin", se on paperipohja.
80 000 dollarin "rautapohjan" ominaisuus ei riipu numerosta 80 000, vaan siitä, ketkä ovat tämän tason yllä.
21. lokakuuta Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF kirjasi 23,19 miljoonan dollarin nettovirran, toinen peräkkäinen positiivinen päivä. BlackRockin IBIT myötävaikutti 29,9 miljoonalla.
Kuulostaa siltä, että rahat ovat palanneet?
Mutta lokakuun kumulatiivisesti ETF:stä on silti 65,1 miljoonan dollarin nettovirta ulos.
Viikkoa aiemmin Bitcoin-spot-ETF:n viikkovirta oli -229 miljoonaa dollaria, kaksi viikkoa peräkkäin verenvuotoa. 21. syyskuuta–6. lokakuuta nettovirta oli noin 3 miljardia sisään, 7. lokakuuta jälkeen muuttui 760 miljoonan ulosvirtaukseksi.
Käännettynä: viime kuukauden rahat ovat pääosin täyttäneet aiemmin kaivettua kuoppaa, eivät uutta tukea. Kuopan täyttävät rahat ja tukevat rahat ovat täysin eri luonteisia. Kuopan täyttävät rahat voivat pysähtyä milloin tahansa, tukevat rahat ostavat lisää, kun hinta putoaa kustannustason alle.
22. lokakuuta Bitcoin nousi yli 84 000 dollarin, suora ajuri oli teknologiayhtiöiden elpyminen, öljyn hinta ja pitkien Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot tauolla.
Tämä on tyypillinen lyhyen aikavälin riskinottokorjaus, ei rakenteellinen allokaation muutos.
Riskinottokäyttäytymällä ostavat eivät käyttäydy "ostavat enemmän, kun hinta laskee" -mallin mukaan, vaan "myyvät ensin tappiot ja odottavat vakaantumista".
80 000 dollarin kustannustasolla ei ole teräsbetonia, vaan rivi tappioiden pysäyttämiskäskyjen laukaisimia.
Kaikkien katseet ovat 28. lokakuuta FED:n päätöksessä. Mutta korkofutuurit hinnoittelevat lokakuun koronnoston vain noin 15 prosentin todennäköisyydellä, markkinat ovat jo ottaneet "ei muutoksia" oletukseksi. FED:n päätös ei todennäköisesti ole mullistava.
Todellinen aikapommi on 11. marraskuuta.
MSCI julkaisee tuolloin indeksin uudistukset, jotka astuvat voimaan 30. marraskuuta. Strategy – maailman suurin yritys, joka omistaa 848 000 BTC:tä – on mahdollisella poistolistalla.
Tämä ei ole symbolista. MSCI:n passiiviset rahastot joutuvat mekaanisesti myymään, mikä voi koskea jopa 2,8 miljardin dollarin arvoa. Vielä hankalampaa on, että Strategyn "ostopyörä" perustuu osake- ja velkarahoitukseen BTC:n vaihtamiseksi. Jos se poistetaan indeksistä, rahoituskanavat kapenevat ja pyörä voi pysähtyä.
80 000 dollarin ETF-kustannustaso katsoo toissijaisen markkinan omistajia. Marraskuun MSCI-lista vaikuttaa marginaalisiin ostoihin. Ensimmäinen on vedenpinta, jälkimmäinen vesilähde.
Rautapohja vai paperipohja?
Nykyisessä pääomaympäristössä se on puskuripatja. Ostot ovat todellakin kasaantuneet uudelleen 80 000 dollarin tienoille, vaikka määrät ovat pienempiä huippuihin verrattuna, mutta ainakin joku on valmis ostamaan siinä.
Makrotarinan muuttuessa siitä tulee tappioiden pysäytyskäskyjen laukaisin. Lokakuun kumulatiivinen ETF-virta on edelleen negatiivinen, viimeaikaiset päivittäiset sisäänvirtaukset ovat kuopan täyttöä, MSCI:n passiivinen myyntipaine ei ole vielä realisoitunut. Jos jokin menee pieleen, 80 000 dollarin yläpuolella oleva positio muuttuu "kustannustuesta" "vapauttavaksi myyntipaineeksi".
Erotus on vain siinä, hinnoitellaanko joulukuun koronnosto jo marraskuussa.
Jos 11. marraskuuta MSCI-lista ja kuun lopun makrotiedot saavat markkinat juoksemaan "korkeampaa ja pidempään", 80 000 dollarin "rautapohjan" aitous testataan viikon sisällä.
Kustannustaso kertoo, kuka on ostanut menneisyydessä.
Se ei kerro, kuka ostaa tulevaisuudessa.
Ne, jotka pitävät kustannustasoa rautapohjana, lyövät vetoa siitä, etteivät omistajat myy.
Mutta omistajien myynti ei koskaan riipu siitä, missä kustannustaso on.
$BTC $ETH $ZEC Öljyn hinta laski yhdellä dollarilla, voiko BTC ja ETH nyt hieman helpottaa?
Mielestäni tällä kertaa ei kannata puhua siitä, kuinka paljon öljy on laskenut, vaan siitä, että Yhdysvallat alkaa etsiä keinoja lisätä kuljetuskapasiteettia (markkinoiden suurin pelko ei ole kallis öljy, vaan jatkuva toimituskatkos).
19. lokakuuta Yhdysvallat aikoo edistää joidenkin pakotteiden alaisena olevien öljytankkereiden laillista kuljetustoimintaa, mikä saattaa tulevaisuudessa koskea kymmeniä tai jopa satoja aluksia. Venäjän ja Yhdysvaltojen dieseltoimituksista neuvotellaan myös, mutta todellinen toimitus vie vielä aikaa.
BTC: 83 222 dollaria, 24 tunnin nousu noin 2,09 %.
ETH: seuraa BTC:n vaihtelua, toistaiseksi katsotaan BTC:n suuntaa.
BZ: 106,26 dollaria, päivän aikana laski noin 107 dollarista 106 dollarin tasolle.
CL ja USO ovat myös kiinnostavia, energiamarkkinat sulattavat mahdollisuutta toimitusten paranemisesta.
Mielipiteeni on, että öljyn hinnan lasku on BTC:lle hyvä uutinen. Energian kustannusten laskiessa inflaatiopaineet voivat helpottaa, ja markkinoiden korkohuolikin saattaa vähentyä, jolloin ETH:lla on luonnollisesti mahdollisuus nousta. Mutta öljytankkereiden toiminnan palauttaminen ei ole vielä täysin toteutunut, eikä politiikkasuunnitelmia voi suoraan pitää uutena tarjontana.
Lopulta,
öljyn hinnan yhden dollarin lasku on vain väliaikainen muutos, todellinen vaikutus BTC:hen ja ETH:hen riippuu siitä, voiko energiapaine helpottaa, ei siitä, kuinka paljon uutiset ovat kohkattuja.
#美国拟恢复受制裁油轮运营
$BTC $ETH $BZ 🚨 11 päivässä myytiin 1 847 #BTC ja vaihdettiin 63 700 #ETH:iin, oliko tämä jättiläispotti oikea vaihto?
EmberCN:n tämän aamun 09:11 tietojen mukaan he myivät 1 847,3 $BTC:tä 153 miljoonalla USDC:llä ja ostivat ne kaikki takaisin 63 731 $ETH:inä.
Laskin tämän nykyhinnoilla:
Nämä ETH:t ovat nyt arvoltaan noin 156,2 miljoonaa dollaria.
Jos BTC:tä ei olisi myyty lainkaan, arvo olisi nyt 154,1 miljoonaa dollaria.
11 päivän vaihdolla voitto on vain noin 2,1 miljoonaa dollaria, eli lähes tasan.
Mutta EmberCN kertoi aiemmin, että nämä BTC:t nostettiin HTX:stä viime vuoden maaliskuusta kesäkuuhun, keskihinnalla noin $95 434, joten tämän kustannuksen mukaan tappio on noin 20 miljoonaa dollaria.
BTC-puolen tappio on jo myyty ja hyväksytty, seuraavaksi on kiinni siitä, nouseeko $ETH.
Mitä mieltä olet, oliko tämä vaihto kannattava? MSCI:n uusi sääntö astui voimaan, Strategy saatetaan poistaa maailmanlaajuisista indekseistä. JPMorgan laski: passiiviset rahastot pakotetaan myymään, 2,8 miljardia dollaria myyntipainetta. Jos muut indeksit seuraavat perässä, 8,8 miljardia, jopa 11,6 miljardia.
Markkinat ovat paniikissa. Strategyn osakekurssi on laskenut 543 dollarin huipusta yli 70 % alle 140 dollariin.
Mutta sinun Bitcoinisi ei suoraan joudu markkinoille tämän 2,8 miljardin myynnin takia.
Strategyn hallussa oleva 848 000 BTC:tä ei hypi automaattisesti pörssin myyntilaidalle, koska joku myy MSTR-osakkeita.
Todellisesti paniikin aihe ei ole tämä.
Indeksin kelpoisuuden menetys → passiivisten varojen vetäytyminen → osakekurssin preemion purkautuminen → rahoituskustannusten nousu → lisäosakeantiin perustuvan ostopyörän hidastuminen → Bitcoin menettää yhden vakaimmista marginaalisista ostajista.
Tämän ketjun alku ei ole "MSCI myy kolikoita", vaan "MSCI sulkee koneen, joka on jatkuvasti ostanut kolikoita".
Data puhuu puolestaan.
Strategyn mNAV oli syyskuun elpymisjaksolla vielä 1,2-kertainen, mutta 8. lokakuuta se laski 0,98:aan, noin 2 % alennukselle suhteessa Bitcoinin nettovarallisuuteen. Osakekurssi on jo alle hallussa olevan Bitcoinin arvon.
Elokuussa 2025 Strategy antoi ohjeistuksen: mNAV alle 1,0-kertainen tarkoittaa velanottoa osakkeiden takaisinostoon, ei lisäosakeantia kolikkojen ostoon. 2,5–4,0-kertainen on "tilaisuuspohjaisen lisäosakeannin" alue.
Missä nyt ollaan? Alle 1,0.
3/ Pyörän polttoaine on jo silminnähtävästi vähentynyt.
Viikolla 5.–11. lokakuuta Strategy osti vain 250 Bitcoinia, noin 21,5 miljoonan dollarin arvosta, pienin viikkokauppa vuoteen 2026 asti. Samanaikaisesti se käytti 192 miljoonaa dollaria etuoikeutettujen osakkeiden takaisinostoon, osto- ja takaisinoston suhde oli 9:1.
"Bitcoin-kassayhtiö" käyttää 90 % rahoistaan pääomarakenneensa korjaamiseen, ei kolikoiden ostoon.
Tämä ei tarkoita, etteikö Strategy uskoisi Bitcoiniin. Pyörä ei vain pysty enää pyörimään, kun mNAV on alle 1.
Nettovarallisuuden alapuolella tapahtuva lisäosakeanti ei lisää osaketta kohden laskettua Bitcoin-määrää, vaan laimentaa sitä. Matematiikka ei salli kaasun painamista pidemmälle.
Lopullinen lista julkaistaan 11. marraskuuta, voimaan 30. marraskuuta.
Markkinat eivät kuitenkaan odota 30. marraskuuta hinnoitellakseen tilannetta. Nyt 11. marraskuuta asti Strategyn osakekurssi ja BTC käyvät läpi "odotushinnoitteluvaihetta": jokainen arvio poissulkemisen todennäköisyydestä ja jokainen mNAV:n heilahtelu hinnoitellaan etukäteen.
Glassnode kertoi tällä viikolla, että BTC on jumissa 80 000–87 000 dollarin laatikossa. Alhaalla 80 000 tienoilla on ETF:n ja kassayhtiöiden kustannuspohjaiset ostot, yläpuolella 86 700–87 000 dollarin välillä on 6–12 kuukauden haltijoiden kustannusseinä ja likviditeettiklusteri.
Laatikon sisäisen heilunnan alla rakenteellinen ostokanava kiristyy.
MSCI ei myy sinun Bitcoiniasi. Se sulkee koneen, joka on jatkuvasti ostanut Bitcoinia.
Kertaluonteinen myynti laskee hinnan ja päättyy. Koneen hidastuminen tarkoittaa marginaalisten ostojen katoamista päivä päivältä, viikko viikolta.
2,8 miljardia dollaria on kertaluonteinen kirjanpito.
Pyörän sammuminen on jatkuva kirjanpito.
Ensimmäistä markkinat ovat jo laskeneet. Toista eivät vielä.
$BTC $MSTR $ETH #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden analyysi: SpaceX:n tulosraportti herätti AI-kaupan eloon, mutta älä sulje silmiäsi ja ryntää mukaan
Keskiviikon päätöskurssissa kolme suurta indeksiä nousivat kaikki, Nasdaq nousi 1,05 % johdossa, S&P nousi 0,58 % kolmatta päivää peräkkäin, Dow Jones nousi 0,69 % ja saavutti yli kuukauden huipun. Keskeinen ajuri oli yksi – SpaceX:n neljännesvuosikatsaus sytytti AI-kertomuksen uudelleen, ja pääoma siirtyi velkamarkkinoilta ja energiasta takaisin teknologiaan.
Markkinatilanne on hyvin suoraviivainen:
Piirit, tallennus ja valoviestintä vahvistuivat kaikki yhdessä. Philadelphia Semiconductor Index nousi lähes 2 %, 29 osakkeesta vain yksi, Lam Research, laski. AMD nousi 3,36 %, TSMC nousi 1,6 %, Western Digital nousi 3,89 %, CRDO nousi 6,28 %, tallennus-ETF ja valoviestintä-ETF nousivat molemmat yli 2 %.
Kryptokonseptit seurasivat mukana, Strategy nousi 7,54 %. Kiinalaiset osakkeet näyttivät toisenlaista kuvaa, Golden Dragon -indeksi laski 2,35 %, Alibaba laski 3,87 %.
Velka- ja hyödykemarkkinat kertovat toisen tarinan: Ranskan 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto rikkoi päivän aikana 5 %, korkein sitten vuoden 2002; Brent-raakaöljy pysyi yli 109 dollarissa, kullan hinta heilahteli ylöspäin. Geopoliittiset riskit ja taloushuolet jatkuvat, mutta eivät varastaneet päivän huomiota.
AI-kauppa on palannut, mutta tällä kertaa se on "tulospohjainen" paluu – SpaceX kertoi markkinoille 830 %:n SI-kasvulla, että rahaa voi ansaita, ja siksi pääoma uskaltaa rynnätä sisään. Seuraavaksi seurataan, voiko tätä logiikkaa toistaa useammassa yrityksessä, eikä pelkästään ajaa piiri-osakkeita ylöspäin. $BTC on laskenut koko markkinalla 1,51 % viimeisen 24 tunnin aikana, mutta nousulistan kärjessä on joukko pieniä DeFi-sektorin osakkeita. Tämä kierros on olemassa olevan pääoman siirtymistä pieniin kohteisiin, eikä se kestä kauan. Hallintotunnus nousi 26,5 %, tuottojen yhdistäjä 17,5 %, ja lisäksi kryptovaluuttojen vakuudeksi asetetut tokenit – useat sektorit viittaavat ketjussa tapahtuvaan tuottoon ja hallintoon liittyviin äänioikeuksiin. Mistä rahat tulevat? Katso vakaavaluuttoja. USDT:n markkina-arvo laski 0,14 % 24 tunnissa, eikä uutta rahaa ole tullut OTC-markkinoille, ja suurmarkkina on laskussa, joten nämä nousut ovat vain siirtoja suurista kolikoista. Hallintosektorin markkina-arvo on vain 270 miljoonaa dollaria, julkkiskonsepti 160 miljoonaa, pieni markkina, joten pieni siirto voi nostaa prosentteja merkittävästi. Pelko- ja ahneusindeksi on 63, viikko sitten 62, tunnelma on pysynyt samana eikä uutta pääomaa näy. Kierroksen päättymisen merkki: USDT:n markkina-arvon jatkaessa supistumistaan ja pelko- ja ahneusindeksin laskiessa alle 62, nämä sektorit alkavat ensimmäisinä menettää voittojaan. Jos USDT muuttuu lisäpainoksiksi, vasta silloin voidaan sanoa, että uutta rahaa on tulossa.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Teslan tämän neljänneksen tulos on kuin oppikirjan esimerkki "jäästä ja tulesta".🧊🔥
Aloitetaan pelottavasta:
📉 Nettotulos romahti 43 %, liikevoitto puolittui (-56 %), ja voittomarginaali on enää 2,6 %. Näyttääkö siltä, että homma on menossa pieleen?
Sitten katsotaan kassaa:
💰 Vapaa kassavirta kääntyi vahvasti plussalle +1,531 miljardia (edellisellä neljänneksellä vielä -1,09 miljardia), ja tilillä on vakaasti 45,4 miljardia käteistä.
Miten tämä tulos lasketaan? Puretaan se osiin:
1️⃣ Kate paranee, ei enää "hiilidioksidipisteiden myynnistä"
Ilman sääntelypisteitä auton kateprosentti palasi 18,1 %:iin (viime vuonna se oli 15,4 %). Tärkeää: hiilidioksidipisteiden myyntitulo laski yli 400 miljoonasta yli 100 miljoonaan, mutta auton valmistuksen kate nousi. FSD-tilaukset nousivat 1,74 miljoonaan, tämä on todellista osaamista.
2️⃣ Kassavirta plussalle, kiitos "säästeliäisyyden"
Liiketoiminnan kassavirta ei juuri kasvanut, pelastava tekijä oli pääomamenojen merkittävä supistaminen. Vuosikustannusarvio laski suoraan 25 miljardista 20 miljardiin. Toisin sanoen, vapautta saatiin säästämällä rahaa.
Mihin säästetty raha meni? Tutkimus- ja kehityskulut nousivat neljänneksellä 69 %, kaikki meni AI:hin, Optimus-robottiin ja autonomisiin takseihin.
Tuloslaskelma ottaa osumaa muutoksesta, kassavirtalaskelma elää säästämällä. Musk käyttää perinteisen autovalmistuksen säästämää rahaa panostaakseen vielä realisoitumattomaan AI-tulevaisuuteen.🎲
$TSLA #BTC高位回落，黄金联动受考验
大概，自观察！Muutama päivä sitten näin, että Maji-isoveli oli pienentänyt positioitaan 3,6 miljoonaan, ja ajattelin, että tämä kaveri varmaan salaa säästää paukkuja odottaen tilaisuutta. Mutta tänään kun vilkaisin, hyvänen aika, ei hän odottanut lainkaan, vaan meni suoraan sisään uudestaan.
ETH on nyt 3100 kappaletta, 25-kertainen pitkä positio täysillä, marginaali vähän yli 300 000, avaushinta 2455,14. Hämmentävintä on, että likvidointihinta on jopa korkeampi kuin avaushinta — voitollinen positio voi silti mennä likvidointiin. Kun laittaa 25-kertaisen position täysillä, se tarkoittaa käytännössä, että tilillä olevat muut positioiden tappiot ovat imeneet marginaalin tyhjäksi.
Nyt tämä yli 7,0 miljoonan positio on likvidoinnin kynnyksellä, vain kymmenisen dollaria eroa, mikä tahansa pieni heilautus voi viedä sen. Alun perin isoveli tosiaan piilotti paukkuja, mutta ei odottaakseen tilaisuutta, vaan laittoi ne suoraan otsalle 😂 Tämä vuoristorata, jos hän nukkuu tänä iltana, niin se on ihme.
$BTC $ZEC $ETH $BTC:n suuri nousu eilen illalla, tänään taas laskua, mitä oikein tapahtui??
Katso kolmen päivän ETF-rahavirtoja niin ymmärrät:
19. päivä ostettiin villisti 527 miljoonaa dollaria
20. päivä ostettiin taas 232 miljoonaa dollaria
21. päivä jatkettiin ostamista 290 miljoonalla dollarilla
Instituutiot ovat näiden kolmen päivän aikana sijoittaneet yli miljardi dollaria oikeaa rahaa, ei ihme että ne pystyivät murskaamaan shorttaajat ja nostamaan kurssia voimakkaasti!
Miten nyt pitäisi katsoa?
Vaikka instituutiot ostavat edelleen, nyt on jo nähtävissä kurssin nousun jälkeen laskua, lyhyellä aikavälillä ei kannata sokeasti jahdata huippuja ja ottaa riskiä.
Toimintatapa:
Palautuminen 83400-84000 tienoille kohtaa vastusta, voi kevyesti kokeilla shorttia, aloitustavoite 82000, jos rikkoo sen, seuraava tavoite 80500!
Hallinnoi positioita hyvin, älä panosta liikaa suuntaan. Tämä ETF-rahavirta on vielä pelissä, 28. lokakuuta FED:n kokouksen tienoilla volatiliteetti kasvaa, nopea sisään ja ulos on turvallisinta!#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
Kerron ensin, miksi olen aiemmin kannustanut kaikkia ostamaan $BTC:tä, mutta myin voitolla viime yönä, joten selitän.
Ukrainan presidentti vihjasi viime yönä Venäjä-Ukraina -tulitauosta ja ilmaisi halukkuutensa allekirjoittaa rauhansopimus, jos 75 % tai enemmän maasta säilyy, mikä yhdessä markkinoiden 83800:n tienoilla olevan shorttipaineen kanssa sai Bitcoinin nousemaan yli 84000:n, mutta se ei herättänyt aktiivisuutta markkinoilla.
Likvidointikartta näyttää: shorttien edellinen kipupiste 83800 likvidoitiin, seuraava kipupiste on 85500, mutta yläpuolella ei ole enää ylimääräistä likviditeettiä;
Longien likvidointipisteitä on kaksi, 82800 ja 83700, ja 82800 alapuolella on vielä nousevia merkkejä, mikä osoittaa, että markkinat ovat houkutelleet paljon long-likviditeettiä.
Eilen sanoin myös, että 84000:n vastus ei ole pelottava, todellinen vastustaso on 85300-86000, ottaen huomioon lähellä olevan aiemman huipun 87000 vastuksen, sekä paikallisen toissijaisen huipun ja yläpuolella olevan shorttipaineen puutteen.
Tärkeää: ilman vahvaa positiivista uutista en usko, että tämä aalto rikkoo suoraan 87000:tä, longien ja shorttien voimasuhteen käännekohta on 82500, sen alitus tarkoittaa, että tämä nousuaalto on ohi.
Yhdysvaltain rahavalvontaviranomainen (OCC) on virallisesti vahvistanut GENIUS-stablecoinin lopulliset sääntelysäännöt, jotka tulevat voimaan 18. tammikuuta 2027; ensimmäisinä hyötyjinä ovat Circle, Coinbase ja muut sääntöjen mukaiset liikkeeseenlasku- ja jakelukanavat, sitten stablecoin-maksut, RWA, DeFi sekä julkiset lohkoketjut, jotka kantavat näitä dollarin likviditeettejä.BTC osui 84900:aan, lyhyet positioinnit murskattiin täysin! Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkon likvidaatio oli 750,5 miljoonaa dollaria, joista 86 % oli lyhyitä positioita, ja 137 000 kauppiasta menetti positioitaan. Binance:n tunnin nettokaupat nousivat 618 miljoonaan dollariin, lyhyiden positioiden paniikki vauhditti nousua.
Mutta älä ole sokeasti optimistinen! Ketjun aktiiviset osoitteet ja suuret kauppamäärät eivät ole rikkoneet vaihteluväliä, tämä nousu johtuu lyhyiden positioiden stop-lossien laukaisusta, ei uusien varojen massiivisesta tulosta. 84900 on lyhyiden positioiden stop-lossien kasaama huippu, ei uusien varojen yhteisponnistus. Yläpuolella on suuri määrä pitkiä positioita, korkea riski ostaa korkealta. Muista tehdä voittojen kotiutukset ja stop-lossit, ole kärsivällinen ja odota markkinoiden eriytymistä.
#BTC spot-ETF:n jatkuva nettovirta, markkinoiden reaktio on rajallinen Otsikko: Hetkellä, jolloin 1,04 miljardia dollaria virtasi $BTC-sopimuksiin, minusta tuli entistäkin hermostuneempi.
Rehellisesti sanottuna, kun näin $BTC-sopimusten 24 tunnin nettovirran +1,04 miljardia ja $ETH +675 miljoonaa, ensimmäinen reaktioni oli "vivutettu pääoma on palannut". Mutta kun tarkastelin spot-markkinoiden dataa, innostus laski välittömästi puoleen.
$BTC spot-markkinoilta on viimeisen 30 päivän aikana poistunut nettoa 957 miljoonaa, $ETH:ltä 3,69 miljardia. Sopimukset yrittävät kiivaasti korjata tilannetta, spot-markkinat vetäytyvät hiljaisesti. Tämä ei ole käänteen käsikirjoitus, vaan lyhyen aikavälin pääoma pistää itselleen kipulääkettä.
---
🟠 $BTC & $ETH: Sopimukset ovat kipulääkettä, spot-markkinat ovat happea
Lyhyen aikavälin vivutuksen paluu on todellakin voimakasta, +1,04 miljardia ja +675 miljoonaa riittäisivät normaalisti sytyttämään tunnelman. Mutta ongelma on siinä, että tämän rahan luonne ei ole oikea.
Lokakuun puolivälissä julkaistujen Fedin kokousmuistioiden jälkeen odotukset koronnostoista vuoden loppuun mennessä ovat palanneet, 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotot ovat vuosikymmenien huipulla, $BTC spot-ETF:stä on poistunut viikossa nettoa 679 miljoonaa dollaria, $ETH ETF:stä 542 miljoonaa. Vivutettu pääoma voi yön aikana muuttaa sopimukset nettovirran puolelle, mutta ETF- ja spot-rahavirrat perustuvat makrotaloudellisiin odotuksiin ja todelliseen allokointihalukkuuteen. Nyt nämä kaksi asiaa ovat ristiriidassa: toinen on kova, toinen heikko.
Entistä varovaisempi kannattaa olla avoimien positioiden (OI) suhteen. Kryptomarkkinat kokivat pari päivää sitten myllerryksen, futuurikaupan volyymi nousi 1900 miljardiin dollariin, avoimet sopimukset noin 1450 miljardiin, likvidaatioita 284 miljoonaa, kasvu 76 %. Mutta $BTC:n ja $ETH:n OI:n kasvu seurasi vain hinnan nousun häntää, jopa $ETH:n OI jäi jälkeen — tämä tarkoittaa, että nousu on hinta vetämässä positioita, ei uusien rahojen aktiivista sisään tuloa. Jos vivutettu korjaus ei saa spot-markkinoita mukaan, lopputulos on todennäköisesti uusi kaksisuuntainen myllerrys.
Siksi suhtautumiseni $BTC:hen ja $ETH:iin on suora: lyhyellä aikavälillä tarkkaillaan korjausten jatkuvuutta, keskipitkällä aikavälillä vain yhtä signaalia — voivatko spot-ETF:t kääntyä nettovirran puolelle. Ilman tätä signaalia sopimusten virta on pelkkää lyhyen aikavälin pelailua, joka vain kerää ammuksia shorttaajille.
---
🟠 $SOL: Spot-virta on positiivinen, mutta hinta ja pääoma "riitelevät"
$SOL:n data on kolmesta sekaisin eniten.
Spot-markkinat ovat selvästi positiiviset: 24 tunnin nettovirta +24,34 miljoonaa, viime viikolla +34,18 miljoonaa, viimeisen 30 päivän aikana +98,75 miljoonaa, kaikki kolme ajanjaksoa plussalla, mikä erottuu selvästi $BTC:n ja $ETH:n spot-verenvuodon taustalla. Morgan Stanleyn MSOL-tuote on viimeisen 20 päivän aikana kerännyt 1,8 miljoonaa dollaria, eikä yhtenä päivänä ole ollut nettovirtaa ulos; Circle jopa louhi 5 miljardia USDC:tä Solanassa kuuden tunnin aikana 21. lokakuuta. Nämä eivät ole kohinaa, vaan todellisia rahaliikkeitä.
Toisaalta $SOL:n hinta on noin 105 dollarissa, noin 15 % alempana syyskuun huipusta, $SOL spot-ETF:n 7 päivän keskimääräinen nettovirta on kääntynyt positiivisesta 200 000 kolikosta negatiiviseksi 40 000 kolikoksi päivässä, ketjussa lukittu pääoma on pienentynyt noin 670 miljoonalla dollarilla 5. lokakuuta huipusta. Yhteisön aktiviteetti on kuumaa, mutta ETF:stä virtaa jatkuvasti ulos — suosio ja ostovoima kulkevat kahtena rinnakkaisena linjana.
$SOL:n spot-virta on positiivinen, mutta sille puuttuu nyt yksi asia: hintaresonanssi. Jos spot jatkaa virtaamistaan, mutta hinta ei pysty pysymään tärkeällä tasolla (esim. 105-110 alueella), nämä virrat ovat todennäköisemmin varhaisten sijoittajien ulosvirtauksia kuin uuden trendin alku. Toisaalta, kun hinta alkaa seurata spot-virtaa ja vahvistua, $SOL:n keskipitkän aikavälin rakenne on paljon puhtaampi kuin $BTC:llä ja $ETH:llä.
---
📌 Miten seurata jatkossa, tässä kolme ankkuria
Ensiksi, $BTC:n ja $ETH:n spot-ETF-virrat. Tämä on keskipitkän aikavälin trendin ainoa "veto-oikeus". Sopimusten paluu voi luoda kolmen päivän nousun, mutta ei kuukauden trendiä. Ilman spot-ETF:n kääntymistä kaikki vivutetut korjaukset ovat vain lyhyen aikavälin pelailua.
Toiseksi, $SOL:n spot-virta ja hinta muodostavat resonanssin. Spotin kolmen peräkkäisen positiivisen jakson jälkeen edessä on kysymys, pystyykö hinta vahvistamaan 105-110 alueen vahvalla nousukynttilällä. Resonanssin syntyessä $SOL:n logiikka sulkeutuu kunnolla.
Kolmanneksi, 28. lokakuuta FOMC. Markkinat ovat laskeneet koronnostojen todennäköisyyttä alkuviikon 66 %:sta 18-22 %:iin, odotusten laantuminen on hyväksi riskivarallisuudelle, mutta pitkien korkojen pysyminen korkealla estää rahoitusolojen todellisen helpottumisen. FOMC:n ympärillä OI:n muutokset kertovat suunnan paremmin kuin hinnan liikkeet — tuleeko uutta pääomaa sisään, joka nostaa OI:n ja hinnan yhdessä, vai romahtaako OI heti, kun hinta pysähtyy, sen näkee yhdellä silmäyksellä.
---
Yhteenvetona: Sopimukset huutavat "hyökkäystä", spot-markkinat sanovat "odota". Lyhyellä aikavälillä luota sopimuksiin, keskipitkällä aikavälillä spot-markkinoihin. $SOL on tällä hetkellä ainoa, jonka spot-asenne on rehellisempi kuin hinta, mutta rehellisyys ei tarkoita välitöntä toteutumista — seuraa resonanssia, älä anna tunteiden ohjata. $BTC:n ostotarjonta ei ole tarpeeksi keskittynyttä, myyntipaine on todellinen
Aamulla juuri sanoin, että $BTC rikkoi laatikon, mutta en odottanut, että päivän päätöksen jälkeen se romahtaisi takaisin. Tämä markkinatilanne on monimutkainen, mutta myös latautumassa, pian tulee suuri volatiliteetti‼️
ETF:n sisäänvirtaus yli 500 miljoonaa on käytännössä BlackRockin IBIT:n varassa, joka toi yksittäisenä päivänä 665 miljoonaa, peitti FBTC:n ja GBTC:n ulosvirtauksen kokonaan
Lokakuun kokonaislukuina Bitcoin ETF:ssä on edelleen noin 88 miljoonan dollarin nettovirtauksen ulos, näiden päivien sisäänvirtaus vain korjasi osan aiemmasta verenvuodosta, ei ole vielä kääntynyt positiiviseksi
Näinä päivinä markkinat todennäköisesti vielä hiovat, jos ennen välivaaleja ei päästä yli 84800, voi olla, että alkaa suuri korjausliike
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Markkinat ovat kuin sovittu tapaaminen kuudelta, mutta vastapuoli sanoo kello 17.50 "lähden nyt", ja kello 18.30 ei ole vielä saapunut.
$BTC nousi keskiviikkona hetkellisesti 84 853:een, ja härkäryhmässä näki "lähtö lähellä" -viestejä täysinä ruuduilla, mutta lopulta sulkeutui noin 84 500:n tasolla. Ei pysynyt, ei vain pysynyt. 84 000–85 000 on $BTC:n suurin panosalue, 53 % pääomakustannuksista on yli 83 000:n, ja jokainen askel ylöspäin saa jonkun haluamaan päästä irti. Se ei halua jäädä, mutta portilla on liikaa ihmisiä.
$ETH on vielä tyypillisempi. Se kosketti 2 500:aa, mikä laukaisi 53 miljoonan lyhyeksi myynnin pakkolunastuksen, kuului jopa shorttien puristuksen ääniä. Ja sitten? Pakkolunastus loppui, eikä voimia enää ollut. 2 500:n yläpuolella on tiheä keskiarvopainealue, ja alapuolella viputettuja pitkiä positioita on liikaa. Kun 2 500 rikotaan, alkaa "lasku → pakkolunastus → uusi lasku" -ketju, ja kun se nousi 2 527:ään, se palasi nöyrästi 2 446:een. Shortit poistettiin, mutta härätkin hengähtivät.
$SOL on kaikkein naurettavin, mutta ei voi nauraa. Se nousi 108,25:een, mutta 108,39 esti tarkasti – vain 0,14 eroa. Tunnin sisällä lyhyiden positioiden selvityksiä oli 6,55 miljoonaa, shorttien puristus onnistui, mutta 108,25:n raja ei mene rikki. Alpenglow-päivityksen odotus tukee alhaalla, Pandon $SOL ETF listattiin Hongkongin pörssiin, tarinaa on, mutta puuttuu se yksi henkäys.
Kaikki kolme ovat "lähdössä, mutta eivät vielä perillä". Ei ole kyse siitä, että jätettäisiin tulematta, vaan tie on tukossa.
Missä on ruuhka? Katsotaan myös uutisia. $SEC on ollut rahoituskatkoksessa 1. lokakuuta lähtien, uudet kryptovaluutta-ETF-hakemukset ovat täysin jumissa, yli 90 hakemusta odottaa, niin sanottu "ETF Cryptober" on toistaiseksi pelkkä lupaus. $ETH spot ETF:stä on lokakuussa virrannut yli miljardi dollaria ulos, BlackRock johtaa vetäytymistä, instituutiot eivät osta lisää vaan vetäytyvät. $BTC ETF:stä on myös kirjattu 679 miljoonan nettoveto, hinta laski hetkellisesti 80 400:aan, ennen kuin ostajat tulivat takaisin. Makrotaloudessa markkinat ovat hiljentyneet ennen 28. lokakuuta FOMC-kokousta, CME:n mukaan joulukuun koronnosto-odotus on 89 %, 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto on yli 5 %, ja öljyn hinta pysyttelee noin 110:ssa. Tässä ympäristössä jokainen härkien nousu on kuin yrittäisi sytyttää savukkeen vastatuuleen – sytyttää, mutta tuuli sammuttaa.
Mutta ne, jotka sanovat "lähden nyt", useimmiten saapuvat lopulta. Sinun täytyy vain olla kärsivällinen ja odottaa oikeaa signaalia. $BTC tarvitsee volyymia syödäkseen 84 500–85 000 panosalueen, ei vain hipaisua; $ETH tarvitsee 2 500:n muuttuvan "valheellisen läpimurron hautausmaasta" "tukevaksi portaaksi, jota ei rikota"; $SOL tarvitsee 108,25:n muuttuvan "tarkaksi estoksi" "pysyväksi lähtöpisteeksi". Jos jokin kolmesta puuttuu, tie on edelleen tukossa.
Kuinka pitkään aiotte odottaa? Minä odotan FOMC:n päätöstä. 28. lokakuuta, Wintermute:n mainitsema käänneikkuna, kova linja jatkaa tukkeutumista, pehmeä linja painaa kaasua. Odotetaan, mutta älkää polttako bensaa loppuun ruuhkassa.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Saman talousraportin sisällä on itse asiassa kolme asiaa: osakejako, rahojen polttaminen ja liikenteen kaappaaminen.
Osakejako tarkoittaa 1 osaketta 2 vastaan, ja lisäksi annetaan yksi ylimääräinen C-luokan osake ilman äänioikeutta. Rahoitus tehdään kuten ennenkin, mutta kontrollia ei anneta lainkaan pois, tämä rakenne on yhä suositumpi teknologiayritysten keskuudessa.
Rahojen polttaminen tarkoittaa pääomamenojen alarajan nostamista 130 miljardista 135 miljardiin ja ylärajan 145 miljardiin, lähes kaikki sijoitetaan tekoälyn infrastruktuuriin.
Liikenteen kaappaaminen tarkoittaa sosiaalisten tuotteiden käyttöajan ennätyksellistä kasvua, ja yritys sanoo kuukausittaisten aktiivisten käyttäjien ylittäneen kilpailijan, mutta ei anna tarkkoja lukuja.
Kun nämä kolme asiaa tapahtuvat samanaikaisesti, lyhyellä aikavälillä tulos ei näytä hyvältä, mutta se, voiko tämä tuoda pitkän aikavälin hinnoitteluoikeuden, selviää seuraavien kvartaalien aikana.Otsikko: Pitkä- ja lyhytsuhde sukelsi kollektiivisesti, mutta suljin juuri avatun kaupankäyntinäkymän uudelleen.
$BTC, $ETH ja $SOL:n neljän tunnin pitkä- ja lyhytsuhteet laskivat nopeasti samanaikaisesti, kolme kohdetta kuin sovittuna. Mitä paksumpi aiempi nousutrendi oli, sitä terävämpi tämä leikkaus on — suuri määrä pitkiä positioita vähentää positioitaan ja poistuu markkinoilta, lyhyen aikavälin tunnelma viilenee nopeasti.
Mutta en aio seurata tätä signaalia ja lyödä shorttia.
Olen kärsinyt tappioita heiluvissa markkinoissa, joten tiedän hyvin, kuinka "valheellinen" tällainen kollektiivinen tunnelman lasku konsolidaatiossa voi olla. Vaikka pitkä- ja lyhytsuhde laskee, lainattujen kolikoiden määrä pysyy korkealla, mikä tarkoittaa, että raha ei ole poistunut, ja spekulointi ei ole ohi. Tällainen rakenne konsolidaatioalueella, jossa ensin houkutellaan shortteja ja sitten vedetään hinta takaisin ylös, on tuttu kaava, jota olen nähnyt useasti.
Se, mikä todella herättää varovaisuuteni, ei ole tunneindikaattori, vaan toinen divergenssi.
ETF-ostot virtaavat takaisin, mutta $BTC ei nouse. Arbitrage-ammattilaiset ostavat ETF:ää ja myyvät futuureja, nettovaraus on lähellä neutraalia, mikä neutralisoi spot-markkinoiden nousuvoiman; lyhytaikaiset haltijat, joilla on 86 % myynneistä voitolla, myyvät heti pienestäkin noususta. Ostajia on, mutta myyntipaine ja makrotalouden tekijät (Yhdysvaltain valtionvelan tuotot, FOMC:n epävarmuus) pitävät hinnan paikallaan, joten hinta vain hioutuu.
Näin ollen kolmen kohteen nykyinen rytmi on selvä: tunnelma laskee, vivut puhdistuvat, mutta suuntaa ei ole annettu.
$BTC on jumissa 80 400–84 000:n laatikossa, eikä 84 000:ta saada takaisin, joten nousu on vain "korjausliike". $ETH on heikompi, 2 350 on pitkäaikaisten tukitaso, eikä 2 580 ylity, joten se on edelleen konsolidaatiossa. $SOL heiluu noin 106:n tienoilla, 125–130 on todellinen taso, joka pitää vallata takaisin.
Arvioni: lyhyellä aikavälillä kyse on puhdistuksesta, mutta ei sellaisesta, johon voisi luottaa pohjanostona.
Likvidaatiorakenne kertoo ongelmasta — tässä kierroksessa yli 80 % likvidaatiosta on ollut pitkiä positioita, eli vivutetut pitkät ovat passiivisesti poistuneet, eivät lyhyet aktiivisesti hyökänneet. Tällainen lasku on usein nopea ja lyhyt, mutta edellyttää, ettei hinta putoa seuraavan likvidaatioalueen alle. Jos $BTC putoaa alle 80 400 ja $ETH alle 2 350, puhdistus muuttuu uuden korjausliikkeen aluksi.
Käytän dataa vain tunnelman viitteenä. En tee liikkeitä ennen kuin alue rikkoontuu selvästi.
👉 Mitä mieltä olet tästä kollektiivisesta laskusta, onko se shakeout vai merkki tulevasta trendinmuutoksesta? Keskustellaan kommenteissa.
Henkilökohtainen datan analyysi, ei sijoitussuositus.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Puolijohteilla on todennäköisesti vielä yksi suuri nousukausi seuraavan kahden vuoden aikana, mutta en aio ostaa kalliilla tämän lokakuun nousun aikana
$QQQ $NVDA $SNDK
Teollisuuden trendit ja osakekurssien liikkeet ovat eri asioita. AI voi jatkaa nopeaa kasvuaan, ja puolijohteiden 20 %:n pudotus matkan varrella on täysin normaalia. Tämän kierroksen myyntipaineen ydin on arvostuksessa, vivussa ja ahtaissa positioissa, ei pelkästään tunteissa.
Keskeistä on katsoa META:n, GOOG:n, MSFT:n ja AMZN:n ohjeistuksia vuodelle 2027 pääomamenojen osalta. Bank of America ennustaa, että vuonna 2027 maailman hyperskaalaiset pilvipalveluntarjoajat voivat käyttää yli biljoona dollaria pääomamenoon, rahavirrat suuntautuvat GPU:hin, tallennukseen, laitteisiin, virtalähteisiin ja optisiin moduuleihin. Niin kauan kuin investoinnit jatkuvat, tilauksilla on tuki. Morgan Stanley kuitenkin ennustaa, että hyperskaalaiset ja nousevat pilvipalveluntarjoajat saavuttavat vuonna 2027 vapaassa kassavirrassa suurimman negatiivisen arvonsa, ja vuokrasopimusten aukko huomioituna tilanne on vielä pahempi; CoreWeave on jo laskenut merkittävästi.
Teknisesti QQQ on lyhyellä aikavälillä rikkonut 20 ja 50 päivän liukuvat keskiarvot, mutta pitkän aikavälin trendi ei ole vielä vahvistunut laskuksi. On seurattava, pystyykö se pysymään 727–730 pisteen tasolla ja palaamaan 740–750 pisteen alueelle, muodostaen korkeampia huippuja ja pohjia, jotta käänne olisi uskottava. BTIG pitää SOXX:n 490 dollarin tasoa tärkeänä tukena; sen alitus voi johtaa laskuun kohti 200 päivän liukuvaa keskiarvoa, noin 468 dollariin.
Jos nousu pysähtyy ja SOXX menettää suhteellisen vahvuutensa, varoitan toista laskua. Jos tulosraportit vahvistavat pääomamenojen jatkuvan kasvun, ja volyymi kasvaa läpimurrossa ja tuki pitää, ei ole tarpeen odottaa kultakaivosta.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Tämän tilinpäätöksen keskeinen ristiriita voidaan tiivistää seuraavasti: vanha moottori (autolaitteisto) hidastuu jatkuvasti hintakilpailun ja kysynnän hidastumisen vuoksi, uuden moottorin volyymi ja kannattavuus eivät vielä riitä korvaamaan sitä, ja pääomamenojen jyrkkä kasvu kaventaa muutosvaiheen taloudellista puskuria.
Energiavarastointi on tällä hetkellä näkyvin uusi liiketoiminta, jolla on kasvun, kannattavuuden ja mittakaavan piirteitä, mutta se ei yksin pysty kääntämään kokonaisvoittotrendiä; FSD-tilausdatan kasvu tarjoaa todisteita kysyntäpuolen joustavuudesta, mutta sen voittojen kontribuutio mitataan edelleen vuositasolla.
Lyhyellä aikavälillä vuodet 2026–2027 ovat ratkaiseva ikkuna "voittojen vaihtaminen tulevaisuuteen" -strategian kestävyyden testaamiseksi: jos pääomamenojen huipun jälkeen vapaa kassavirta ei heikkene merkittävästi ja FSD/Robotaxi:n kaupallistumisvauhti ei ole merkittävästi nykyistä ohjeistusta hitaampaa, kertomus voi säilyä; muuten arvostuksen ja fundamenttien välistä jännitettä on vaikea välttää #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden analyysi: SpaceX:n tulosraportti herätti AI-kaupan eloon, mutta älä sulje silmiäsi ja ryntää mukaan
Keskiviikon päätöskurssissa kolme suurta indeksiä nousivat kaikki, Nasdaq nousi 1,05 % johdossa, S&P nousi 0,58 % kolmatta päivää peräkkäin, Dow Jones nousi 0,69 % ja saavutti yli kuukauden huipun. Keskeinen ajuri oli yksi – SpaceX:n neljännesvuosikatsaus sytytti AI-kertomuksen uudelleen, ja pääoma siirtyi velkamarkkinoilta ja energiasta takaisin teknologiaan.
Markkinatilanne on hyvin suoraviivainen:
Piirit, tallennus ja valoviestintä vahvistuivat kaikki yhdessä. Philadelphia Semiconductor Index nousi lähes 2 %, 29 osakkeesta vain yksi, Lam Research, laski. AMD nousi 3,36 %, TSMC nousi 1,6 %, Western Digital nousi 3,89 %, CRDO nousi 6,28 %, tallennus-ETF ja valoviestintä-ETF nousivat molemmat yli 2 %.
Kryptokonseptit seurasivat mukana, Strategy nousi 7,54 %. Kiinalaiset osakkeet näyttivät toisenlaista kuvaa, Golden Dragon -indeksi laski 2,35 %, Alibaba laski 3,87 %.
Velka- ja hyödykemarkkinat kertovat toisen tarinan: Ranskan 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto rikkoi päivän aikana 5 %, korkein sitten vuoden 2002; Brent-raakaöljy pysyi yli 109 dollarissa, kullan hinta heilahteli ylöspäin. Geopoliittiset riskit ja taloushuolet jatkuvat, mutta eivät varastaneet päivän huomiota.
AI-kauppa on palannut, mutta tällä kertaa se on "tulospohjainen" paluu – SpaceX kertoi markkinoille 830 %:n SI-kasvulla, että rahaa voi ansaita, ja siksi pääoma uskaltaa rynnätä sisään. Seuraavaksi seurataan, voiko tätä logiikkaa toistaa useammassa yrityksessä, eikä pelkästään ajaa piiri-osakkeita ylöspäin. Teslan katetuoton nousu vahvistaa riskinottohalukkuutta, mutta SNDK ei reagoinut siihen, vaan seurasi kryptomarkkinoiden korjausliikettä, joten arvioin lyhyellä aikavälillä olevan edelleen korjausvaiheessa. Neljän tunnin aikajaksolla laskupaine on selvä, ja nousun voimakkuus on epävarma. Tunnin aikajaksolla on lievää nousua, mutta se ei muuta kokonaisheikkoutta. Rahoituskorko 0,0353 % on lievästi positiivinen, avoimet positiot 57 000, mikä aiheuttaa pitkien positioiden ahtautta ja voi johtaa myyntipaineeseen. 24 tunnin aikana laskua 5,1 %, alin 1331,9 lähellä nykyistä hintaa 1335,2, vaihto 655 000 on niukka, likviditeettiriskiä on syytä varoa. Kymmenen parhaan osto- ja myyntitilauksen suhde on 1,75, ostajat ovat etulyöntiasemassa, mutta eivät hyökkää aktiivisesti. Strategiana kevyesti myyntiä tasolla 1339,5, stop loss 1352,8, tavoite 1312,6; jos volyymi kasvaa ja hinta pysyy yli 1331,9, voi kääntyä lyhytaikaiseen ostoon tasolle 1348,3. Sijoitusosuus alle 5 %, jos hinta laskee alle 1331,9, poistutaan välittömästi.
— Tämä on vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvoja, toivotan onnistuneita kauppoja. —
$SNDK#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$SNDK Kokeessa virheestä ei saa pisteitä, oikeasta vastauksesta saa pisteitä varmasti,
perinteisillä aloilla virheillä ei yleensä ole hyviä seurauksia,
oikeilla teoilla on yleensä hyötyä,
vain kaupankäynnissä joskus virheestä saa tuloksia, joskus oikeasta teosta ei tule tulosta vaan tappiota, joten kaupankäynnissä on vaikea erottaa oikein ja väärin, ja ihmiset sekoittavat onnen taidoksi ja virheelliset menetelmät oikeiksi asioiksi, joihin he panostavat.Tämän kauden liikevaihto on 64 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä on uusi ennätys ja yli sata miljardia enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajankohtana. Osakekohtainen tulos 3,83 dollaria näyttää tavalliselta, mutta kun nuoriin kohdistuvan oikeusjutun sovittelukustannukset poistetaan, todellinen tulos on 7,40.
Osakejärjestelyt ovat vielä mielenkiintoisempia: 1 osake jaetaan kahdeksi, ja vanhat osakkeenomistajat saavat toisen osan, C-luokan osakkeet, joilla ei ole äänioikeutta. Käytännössä raha tulee yhteisestä pussista, mutta ohjauspyörä pysyy omissa käsissä.
Mihin rahat menevät? Pääomamenojen alaraja nostettiin 130 miljardista 135 miljardiin, ja lähes kaikki menee AI-infrastruktuuriin. AI-avustajaa käyttää jo kymmenen miljoonaa ihmistä, käyttäjät ostavat sen avulla yli 200 dollarin arvoisesti; myös sosiaalisen median käyttöaika kasvaa.
Satoja miljardeja dollareita AI:hin, kuinka paljon voittoa siitä saadaan, seuraava tulosraportti antaa vastauksen.Pari päivää sitten sanottiin, että $BTC on lyhyellä aikavälillä laskussa, tänään sanotaan nousevaksi, ei ristiriidassa — laskussa on se tunneaalto, mutta alla on tämä kustannusrakenne.
BTC:n pohja ei ole kaaviossa, vaan tilillä. 80 000–81 500 on Yhdysvaltain spot-ETF:n keskimääräinen kustannus ja valtiovarainministeriön omistuskustannus päällekkäin. Lokakuussa kolme kertaa tehty pohjan testaus, ja joka kerta se on otettu takaisin täältä, mikä tarkoittaa, että nämä ihmiset eivät ole poistuneet, vaan lisäävät.
$ETH:n pohja on vielä suoraviivaisempi: 2 350 on puolustettu kolmesti, panostusmäärä kolmannella neljänneksellä teki uuden ennätyksen, 43,8 miljoonaa kolikkoa on lukittu sopimuksiin, mikä on noin kolmannes kokonaismäärästä; BitMine lisäsi viikon aikana 12 000 kolikkoa, omistus nousi 6,04 miljoonaan, ja se on lähellä omaa 5 % tavoitettaan. Lukitut kolikot eivät osallistu kiertoon, mikä on eri asia kuin "joku uskoo tähän".
Molemmilla on yhteistä: nyt ei ole niin, että ostajia olisi tullut lisää, vaan myyjiä on tullut vähemmän. Tällainen pohja muodostuu hitaasti ja romahtaa hitaasti.
Riski on myös olemassa: ETF:stä oli viime viikolla edelleen nettovirtauksia ulos, Brent-öljy 110, ja 28. lokakuuta on vielä korkopäätös. Joten nouseva suunta on suunta, ei kaltevuus. Vahvistuksen saamiseksi katso kahta asiaa: BTC:n on noustava volyymilla takaisin 85 000:een, ETH:n on palattava 2 500:een. Ennen sitä positio on tärkeämpi kuin näkemys.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Klo 12 päivällä BTC pomppasi, mutta Wall Street äänesti oikealla rahalla eri tavalla!
Katsoin juuri ETF-dataa ja huomasin melko koskettavan ilmiön: 20. lokakuuta BTC-spot-ETF:n nettovirta oli 23,2 miljoonaa dollaria sisään, mutta ETH:ta virtasi ulos 26,1 miljoonaa ja SOL:ia myös ulos.
Vaikka molemmat pomppasivat, instituutiorahojen asenne on täysin erilainen!
$BTC: noin 85000, todellinen koettelemus on edessä
Aiempi viitehinta 84500. 19. päivänä ETF-virta sisään oli 527 miljoonaa dollaria, mutta 20. päivänä se romahti 23,2 miljoonaan. Rahaa tulee edelleen, mutta selvästi heikommalla voimalla. Jos 85000 ei pidä, älä kiirehdi ajattelemaan 86000.
$ETH: hinta nousi, mutta rahat vetäytyvät
Aiempi viitehinta 2507. ETF on ollut nettovirrassa ulos viisi peräkkäistä kaupankäyntipäivää, mikä tarkoittaa, että pomppu ei ole saanut pysyvää rahoitusvahvistusta. On tärkeämpää, pysyykö 2500 kuin kuinka korkealle se nousee.
$SOL: pahinta on, jos yksityissijoittajat ovat innokkaampia kuin instituutiot
Aiempi viitehinta 108,4. SOL-spot-ETF on ollut ulosvirrassa 12 peräkkäistä kaupankäyntipäivää, ja 110:n tienoilla on jälleen lyhyen aikavälin vastusta. Mitä nopeammin nousee, sitä enemmän on varottava nopeaa laskua.
Yhteenveto: tässä pompassa BTC:llä on rahaa, ETH:lla ja SOL:lla vielä puuttuu tukea.
Tänä iltana on vielä Yhdysvaltojen työttömyyshakemustiedot, ensi viikolla Fedin korkopäätös. Todellinen suunta ei ehkä ole vielä selvillä.
Mitä mieltä olet, rikkooko BTC ensin 86000 vai palaaako se 84000 tasolle?
Pelkkä markkinakatsaus, ei sijoitusneuvoja.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Metan Q3-tulot ylittivät odotukset. Pystyykö mainonnan kasvu pysymään AI-kulujen tahdissa?
Meta raportoi Q3-tuloiksi 64,601 miljardia dollaria, 26 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja nettotulokseksi 9,86 miljardia dollaria. Liikevoitto laski 37 % 12,988 miljardiin dollariin, mikä jätti 20 %:n liikevoittomarginaalin.
Kasvu oli laaja-alaista:
· Mainosnäyttökerrat kasvoivat 10 % vuodessa
· Keskimääräinen hinta per mainos nousi 14 %
· Perheen päivittäiset aktiiviset käyttäjät saavuttivat 3,64 miljardia, 3 % enemmän
Sekä mainosvolyymi että hinnoittelu tukivat kasvua. Mutta vahvempi liikevaihto ei automaattisesti tarkoita parempia sijoitustuottoja.
Q3 sisälsi 9,89 miljardia dollaria liittyen Metan sopimukseen Yhdysvaltain osavaltioiden pääsyyttäjien kanssa. Tämän erän poisjättämisen jälkeen Meta raportoi oikaistuksi liikevoitoksi 22,88 miljardia dollaria. Tämä on oikaisu, ei raportoitu GAAP-tulos.
Nettotulos nousi 264 % vuodessa, kun efektiivinen veroprosentti laski 87 %:sta 24 %:iin. Tämä nosti tulosta, ei välttämättä perusliiketoimintaa.
Kassavirta kertoo toisen osan tarinaa:
· Liiketoiminnan kassavirta: 32,79 miljardia dollaria
· Investointimenot, mukaan lukien rahoitusvuokran pääoman maksut: 34,91 miljardia dollaria
· Vapaa kassavirta: negatiivinen 2,12 miljardia dollaria
Liiketoiminnan kassavirta oli merkittävä, mutta investointimenot ylittivät sen Metan FCF-laskelman mukaan. 9,89 miljardin dollarin oikeudenkäyntikuluja ei tulisi automaattisesti käsitellä Q3:n aikana maksetuksi käteiseksi.
Kulutus pysyy korkeana:
· Q4-tuloennuste: 73–76 miljardia dollaria
· Koko vuoden investointien ennuste: 135–145 miljardia dollaria
Meta nosti investointien alarajaa 5 miljardilla dollarilla, kun taas yläraja pysyi ennallaan. Nämä ovat ennusteita, eivät jo toteutuneita tuloksia.
Seurantalistallamme:
· Mainonta: voivatko volyymi ja hinnoittelu ylläpitää kasvua?
· AI-taloustiede: voivatko investoinnit tuottaa mitattavissa olevaa liikevaihtoa tai tehokkuushyötyjä?
· Marginaalit: miten kannattavuus kehittyy oikeudellisen oikaisun jälkeen?
· Kassavirta: voivatko toiminnot pysyä investointisitoumusten tahdissa?
Johtopäätös on ristiriitainen. Vahva mainonnan kasvu ja raskas AI-kulutus voivat olla samanaikaisia, mutta raportoitu tulos, oikaistut luvut ja kassavirran kehitys kertovat eri osia tarinasta.
Mitä seuraat ensin: mainonnan kysyntää, AI-tuottoja vai kassavirran kehitystä?
#MetaQ3RevenueBeat $IRYS IRYS:n aiempi kuuma markkinavaihtelu on jo kauan sitten ohi, suurten sijoittajien omistus keskittyy voimakkaasti, ja myöhemmin on vielä lukituksia, jotka vapautuvat myyntiin, joten myyntipaine on alun perinkin raskas.
Satunnaiset nousut ovat lyhytaikaisia houkuttimia, eivät todellista uutta pääomaa, joka jatkuvasti tulisi markkinoille ostamaan. Markkinoiden likviditeetti on ohutta, nousu on vaikeaa, ja pienikin myyntipaine saa hinnan helposti laskemaan. Älä anna pienen korjauksen saada sinua haaveilemaan uudesta päänoususta, ylhäällä on paljon loukkuun jääneitä sijoittajia valmiina pakenemaan, näkymät ovat negatiiviset, korjauksessa kannattaa etsiä mahdollisuuksia myydä lyhyeksi, älä tee kevyesti pitkiä positioita.$IRYS Miksi haluan nyt ennemmin odottaa korjausliikettä ja myydä lyhyeksi?
Rehellisesti sanottuna, IRYS on noussut vahvasti tässä vaiheessa, mutta juuri tällaiset äkillisesti volyymia kasvattavat kolikot eivät saa minua kiirehtimään ostamaan. En tarkoita, että projekti olisi huono; datainfrastruktuuri ja AI-narratiivit tarjoavat mielikuvitusmahdollisuuksia. Ongelma on, että hyvä projekti ja hyvä ostohetki ovat eri asioita. Jos ostat kuumimpana hetkenä, voit silti jäädä kiinni.
Katsoin erityisesti tokenien jakautumista: IRYS:n kokonaismäärä on 10 miljardia, ja sijoittajien sekä tiimin neuvonantajien osuus on yli 44 %. Lisäksi julkinen lukituksen avauskalenteri näyttää, että 25. lokakuuta odotetaan noin 77,59 miljoonan tokenin lukituksen avautumista. Lukituksen avautuminen ei välttämättä tarkoita myyntipainetta, mutta markkinat ottavat usein huomioon lisäyksen tarjontaan etukäteen. Erityisesti, kun kolikon hinta on juuri kokenut nopean nousun, jos jatkavat ostajat eivät riitä, voiton ottajat saattavat lähteä ensin.
Joten ajattelutapani on selkeä: lyhyellä aikavälillä odotan korjausliikettä ja myyn lyhyeksi, enkä osta korkealta. Noin 0,235:n kohdalla voi harkita kevyttä lyhyeksi myyntiä, stop-loss asetetaan 0,0243 dollarin yläpuolelle, ja tavoite on ensin 0,0210 dollaria.
En uskalla sanoa, voiko IRYS nousta vielä lisää; mutta lukituksen avautumisen lähestyessä ja lyhyen aikavälin nousun ollessa jo merkittävä, haluan mieluummin odottaa korjausliikettä mahdollisuutena kuin juosta hinnan perässä.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC一周涨了1.68%，周线由负转正，重新站上83,000。上周这个时候它还在跌2.6%——反弹升级成趋势了吗？ 先说新闻。价格侧：BTC报83,020.1美元，24小时 +0.50%、近一周 +1.68%，20日区间79,775.1到87,238.3。资金侧：ETF最新单日净流入4.498亿、5日转为净流入3.547亿、10日净流出3.074亿（收窄中）。情绪侧：恐惧贪婪指数从55回升到63。宏观侧：美元指数101.80、黄金4,136.5（-0.57%）、标普500 7,712.57（+0.28%）。 再看资金影响。判断反弹是否升级为趋势，我通常看三个条件：第一，价格创出更高的高点（目前还没突破87,238）；第二，资金从净流出转为持续净流入（今天刚完成）；第三，情绪从恐慌回到中性以上（已完成）。三个条件里完成了两个，价格条件是最后一块拼图。 对BTC的含义：这更像"趋势的早期"而不是"趋势的中段"。早期阶段的特征是：涨得慢、反复多、资金刚转正。真正的加速通常出现在价格突破前高之后。所以现在的位置，既不是追高的位置，也不是看空的位置，而是"确认位置"——等价格给出答案。 我接下来$IOST vetäytyi suoraan nelinkertaiseksi, moni tietää, että tämä on vanha kotimainen julkinen lohkoketju, jonka alkuperäinen kokoonpano oli vaikuttava, ja kotimaiset sijoittajat kuten Danhua, DFUND ja Zhenge osallistuivat siihen, se oli aikoinaan hyvin tunnettu kiinalainen projekti.
Nyt markkinoiden takana oleva johtava pääoma on vaihtunut DWF Labsiksi, tuttu hintojen noston maku on taas täällä. Datan mukaan nykyinen nousu on lähellä 70 %, sopimusten kauppamäärä on suoraan 957 miljoonaa, ja kiinnostus on täysin herännyt.
Mutta koska kyseessä on vanha kolikko ja markkina on vanhentunut, tämä nousu ei ole perusasioiden uusi positiivinen uutinen, vaan pääoman johtamaa tunnepohjaista kaupankäyntiä. DWF:n hallinnoimilla kohteilla on suuri joustavuus ja yhtä rajut laskut, ne nousevat nopeasti ja laskevat armottomasti.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Elon Musk vahvisti SpaceX:n Q3-puhelussa, että Tesla ja SpaceX ovat perustaneet erityisvaliokunnat tarkastelemaan yhdistymistä. Yhdistä taseet, ja sinulla on 18 712 $BTC SpaceX:ltä plus 11 509 Teslalta – yhteensä 30 221 $BTC, mikä vastaa noin 2,5 miljardia USD saman katon alla. Ehdot eivät ole vielä sovittuja, ja osakkeenomistajien on hyväksyttävä ne, mutta $BTC on silti saavuttanut viikon korkeimman tason ylittäen 84 000 $.#TeslaQ3MarginRecovery $BTC 🚀 $BTC valtaa takaisin $83K:n, mikä viittaa siihen, että nousu voi olla enemmän kuin pelkkä likviditeetin pyyhkäisy. Uudistuneet ETF-virrat voivat tukea liikettä, kun taas helpottuvat joukkovelkakirjakorot tarjoavat jonkin verran helpotusta. Globaalin markkinoiden epävarmuuden ja tiukemman likviditeetin keskellä Bitcoin voi erottua—mutta jatkuvat virrat ja hinnan vahvistus ovat avainasemassa.
#BTCETFInflowsPriceGap Öljyn hinta ja kryptovaluuttamarkkinoiden "jakautuminen" on aika mielenkiintoista🤔
Yhdysvallat ja Iran kinastelevat edelleen, mutta Hormuzin salmen öljytankkerit ovat jo lähteneet liikkeelle🚢 Kplerin tiedot näyttävät, että Persianlahden ja vaihtoehtoisten reittien päivittäinen keskiarvo ylitti 24 miljoonaa tynnyriä viikolla, mikä on enemmän kuin ennen konfliktia; Hormuzin salmen osuus on noin 14 miljoonaa tynnyriä päivässä, palaten 82 %:iin aiemmasta. Kun toimitusriski pienenee, öljyn hinta heikkenee — Brent-öljy nousi päivän aikana 111 dollariin, mutta sulkeutui 108,79 dollariin, nousten ja laskien🔻
Mutta älä kiirehdi pessimistiseksi: Iranin ulkoministeri sanoi, että "seitsemän päivän suunnitelma" on edelleen pöydällä, Yhdysvallat haluaa lisäehtoja, ja pakotteiden ja sulkujen purku on edelleen jumissa. Israelin pääministeri antoi armeijalle toisen käskyn⚡️ Sama lähtölaskenta, kaksi vastakkaista skenaariota, geopoliittiset epävarmuustekijät eivät ole poistuneet.
Bitcoin seuraa makrotaloutta, öljyn hinnan jatkuva lasku voi lieventää inflaatio-odotuksia📉 Ennen FOMC:tä pysyn edelleen ilman positioita, en seuraa nousuja enkä myy laskuissa, tarkkailen 80 000 rajaa: pidä volatiilisuus hallinnassa, jos rikkoo alaspäin, odota syvempää korjausta. Yläpuolella vastus 84 000–85 000, aseta tilaukset valmiiksi ja odota tuulta
Yhteenvetona: öljy liikkuu, neuvottelut viivästyvät, kryptot odottavat — älä sekoita "palautumista" "ratkaisuun"
#中东能源风险升温，国际油价维持高位
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden uutisten tulkinta: kaupankäyntivolyymien kärjessä uusi nimi, Musk heitti taas pommin
Markkinat vakautuivat ensin. Lokakuun 21. päivän kolme pääindeksiä sulkivat kaikki plussalle, Nasdaq nousi 1,05 %, S&P 0,58 %, Dow Jones 0,69 % ja Philadelphia puolijohdeindeksi pomppasi lähes 2 %.
Kaupankäyntivolyymien ykköseksi nousi SpaceX, 35,1 miljardia, nousua 7,79 %. Kolmannen neljänneksen liikevaihto 14,58 miljardia, yli odotusten kymmenillä pisteillä, pelottavin oli SI-liiketoiminta (superälykäs) 7,56 miljardia, kasvu 830 % vuodentakaisesta, ensimmäistä kertaa suurin tulonlähde. Puhelukokouksessa Musk sanoi itse, että SpaceX ja Tesla ovat perustaneet kummatkin erityisvaliokunnat keskustelemaan yhdistymisestä, arvostuksen liikkuessa 3,5 biljoonan dollarin suuntaan. Hän toisti tämän kolme kertaa.
Meta kaupankäyntivolyymi 19,2 miljardia, nousi 0,47 %, jälkipörssissä nousi hetkellisesti 6 % mutta vetäytyi takaisin. Liikevaihto 64,6 miljardia ylitti odotukset, EPS näytti heikolta johtuen 9,89 miljardin oikeudenkäyntisovittelukustannuksista, ilman niitä 7,4
Nvidia nousi 2,54 %, kaupankäyntivolyymi 19 miljardia, Jensen Huang puhui toimitusketjun laajentamisesta ja kutsui sitä "ihmiskunnan historian suurimmaksi infrastruktuuriaalloksi". Tesla nousi 3,41 %, mutta pääomamenot vain 4,7 miljardia, paljon odotuksia alhaisemmat, markkinat pohtivat, onko kyse säästämisestä vai Robotaxin etenemisen hidastumisesta.
Netflix laski 5,31 %, mainostulot ohjeistettiin alaspäin, neljännen neljänneksen voitto-odotus myös alhaisempi kuin kolmannella neljänneksellä.
AI-rahat eivät ole poistuneet, mutta siirtyneet "ostamaan vain tilauksellisia" aiemmasta "ostetaan kaikkea" -tilasta $BTC nousi aamupäivällä 84 800:aan, mutta laski taas alle 83 000:n iltapäivällä, jolloin päivän nousu meni kokonaan hukkaan. Markkinat näyttävät vilkkailta: futuurikauppa oli 190 miljardia, 19 % enemmän kuin edellisenä päivänä; likvidaatioita oli 284 miljoonaa, 76 % enemmän. Numerot ovat suuria.
Mutta yksi luku ei seurannut perässä – avoimet position kasvoivat vain 4 %. Kaupankäyntivolyymi kasvoi 20 %, mutta positioissa ei juuri tapahtunut muutosta, mikä tarkoittaa, että nämä volyymit ovat vaihtokauppaa, eivät uutta rahaa, joka rakentaisi positioita.
Tarkemmin katsottuna hinta nousi 2,6 %, avoimet position kasvoivat vain 3 %, eli ne ovat lähes samat. Tämä tarkoittaa, että nousu johtui tunteista, ei uusista panostuksista. Todellisia positioiden lisäyksiä ei ollut paljon, mutta huutelijoita kyllä. Optiopuolella on vilkasta, 90 000, 95 000 ja 100 000:n osto-optiokysyntä on vilkasta, mutta se on enemmän kuin lottovoiton toivomista, ei spot-kauppaa.
Alue 80 000–81 500 on ETF:n ja valtiovarainministeriön keskimääräisen kustannuksen alue, jossa aiemmin on otettu vastaan, ja se on todellista tukea. Yläpuolella 84 000–85 000 on shorttien likvidaatioalue, ja sinne nousu on todennäköisesti pelkkä likvidaatioiden pyyhkäisy, ei breakout.
Volyymi voi pettää, positio ei. 要么冲突其实已经开打，只是规模有限、方式隐蔽，双方都还在控制表态；要么就是很快就会真正动手。$BTC $ETH $SNDK 第一个信号在油价上。国际原油一直压不下，特朗普这段时间又是放储备、又是嘴上压价，但布伦特还是顶在108美元附近，WTI也反复冲击百元关口。说明市场背后有一股更强的力量在托着油价，那基本就是地缘风险溢价还没消化。 第二个信号是美防长赫格塞思秘密突访以色列，在奥夫达空军基地和内塔尼亚胡闭门密谈。没提前通报、没公开行程，这种操作本身就说明议题很敏感。 第三个信号更直接。内塔尼亚胡公开了和特朗普的通话视频，特朗普明确表态支持他连任，还说"我们有一项任务要一起完成"。内塔尼亚胡随后确认，他已经向以军、摩萨德和军事情报局同时下达指令，目标就是推翻伊朗政权。 时间窗口也很清楚。以色列10月27日大选，美国11月3日中期选举。特朗普公开说过中期选举前不会打，但美以军方已经在制定选后的打击方案，目标覆盖伊朗能源设施、核设施和导弹库。所以要么这两天就全面出手，要么就是等本月议息会议之后动手。 今晚直播可以聊聊这个，油价顶在高位、地缘风险没落地之前，宏观风险偏好很难真正打开，加密市场#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Kaverit, Teslan Q3-raportti on melko maaginen. Katsoessa voittoa se näyttää katastrofilta, mutta kun selaa alaspäin, kassavirta onkin positiivinen.
Voitto on tosiaan huono. Liikevaihto 28 miljardia pysyi ennallaan vuodentakaisesta, mutta GAAP-nettovoitto romahti 43 %, ja liikevoittomarginaali painui 2,6 %:iin. Minne rahat menivät? Yhdellä neljänneksellä tutkimukseen ja kehitykseen upposi 2,76 miljardia, joka meni AI:n, Optimusin ja Cybercabin kehitykseen.
Mutta kaksi valopilkkua on piilossa:
Ensinnäkin, ilman pisteitä auton bruttokate nousi 18,1 %:iin (edellinen 16,3 %). Huomaa, että pisteiden tuotto laski rajusti 417 miljoonasta 113 miljoonaan, mutta bruttokate nousi, mikä tarkoittaa, että kustannusten alentaminen ja tehokkuuden parantaminen on onnistunut, eikä se perustu hiilidioksidipisteiden myyntiin.
Toiseksi, vapaa kassavirta kääntyi toiselta neljännekseltä -1,09 miljardista suoraan positiiviseksi 1,53 miljardiin. Tämä johtui pääomamenojen rajusta leikkauksesta (laski 4,73 miljardiin) ja käyttöpääoman puristamisesta.
Elon sanoo: Voitto on ulkokuori, kassavirta on sisältö. Tesla käyttää nyt autonmyynnin voittoa rahoittaakseen AI-muutosprojektia, joka ei vielä tuota tuloja. Tilillä on vielä 45,4 miljardia käteistä, joten lyhyellä aikavälillä ei ole hätää, mutta arvostuksen uudelleenmuodostus riippuu täysin siitä, milloin FSD ja Robotaxi todella alkavat tuottaa voittoa.
Mitä mieltä olet tästä raportista? Keskustellaan kommenteissa. $BTC $ETH $ZEC