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Lookonchain montre que les ETF Bitcoin ont enregistré une sortie nette d'environ 614 millions de dollars en une seule journée, tandis que les ETF Ethereum ont connu une sortie d'environ 102 millions de dollars. Ces chiffres sont frappants, mais ils indiquent seulement un mouvement de fonds, ce qui ne signifie pas automatiquement une orientation claire.🫠
Je préfère voir cela comme un resserrement du budget de risque à court terme : certains rachètent pour réduire leur exposition à la volatilité, d'autres ne font que rééquilibrer leur portefeuille. Les observateurs qui traduisent directement « rachat » par « position baissière » amplifient les émotions, et les prix sont alors facilement influencés par la narration.
Mais il faut aussi se rappeler que le bruit des flux sur une seule journée est important, et qu'on ne peut pas tirer de conclusions sur la tendance en se basant sur un seul jour. Il est plus informatif de regarder si les flux sont cohérents sur plusieurs jours, si le prix au comptant s'atténue face aux sorties, et si les fonds reviennent, plutôt que de se focaliser sur un seul chiffre.
Donc, ma première réaction n'est pas la peur, mais plutôt de me demander : s'agit-il d'une gestion de position ou d'un changement d'anticipation ? Et vous, attendriez-vous la confirmation des données ou traderiez-vous d'abord selon vos émotions ? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Les élections de mi-mandat américaines ne concernent pas la présidence, mais attirent néanmoins l'attention de l'industrie de la cryptographie et des marchés financiers. D'un côté, les PAC liés à la cryptographie investissent massivement dans les élections du Congrès, soutenant les candidats qu'ils approuvent ou s'opposant à ceux qu'ils ne soutiennent pas ; de l'autre, le marché discute des statistiques historiques telles que « un an après les élections de mi-mandat, la probabilité de hausse du marché boursier américain est d'environ 95 % » et « les creux des dernières phases baissières de BTC sont tous survenus après les élections de mi-mandat ». #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Pourquoi l'industrie de la cryptographie accorde-t-elle autant d'importance à une élection « sans président » ? Ces tendances historiques peuvent-elles être utilisées pour prédire l'évolution future du marché ? ❶ Pourquoi la crypto investit-elle massivement dans les élections de mi-mandat ? La clé réside dans les sièges du Congrès. Les élections de mi-mandat américaines renouvellent les 435 sièges de la Chambre des représentants ainsi qu'environ un tiers des sièges du Sénat. Les résultats peuvent modifier la majorité dans les deux chambres du Congrès, et les questions législatives liées aux actifs numériques, à la fiscalité, etc., sont étroitement liées au Congrès. Par conséquent, pour l'industrie de la cryptographie, les élections de mi-mandat ne concernent pas seulement la victoire ou la défaite d'un candidat individuel, mais aussi la composition future du Congrès et l'environnement pour la promotion des législations associées. 📌 Selon un rapport de CoinDesk, avant les élections, les dépenses électorales combinées des trois principaux super PAC de l'industrie crypto s'élevaient à environ 170 millions de dollars, dont environ 154 millions de dollars dépensés par Fairshake et ses organisations affiliées. Ces fonds sont utilisés pour des publicités, des courriers, des SMS et d'autres activités électorales, soutenant ou s'opposant à différents candidats au Congrès. Par conséquent, il est important de prêter attention à ce qui suit Le rebond actuel de l'or provient principalement de trois aspects :
Premièrement, le recul à court terme des rendements des bons du Trésor américain et du dollar a réduit le coût de détention de l'or.
Deuxièmement, la forte baisse des prix internationaux du pétrole a atténué les attentes d'inflation et de resserrement.
Troisièmement, après une chute rapide, les positions vendeuses ont été couvertes et les achats de survente ont suivi.
Cependant, la structure baissière des moyennes mobiles à long terme persiste, et tant que le cours journalier ne repassera pas au-dessus du seuil des 4000, les haussiers auront du mal à prendre le contrôle. Plus important encore, cette semaine, les élections de mi-mandat américaines, l'ISM PMI manufacturier et les données de l'emploi non agricole de vendredi arrivent en masse, ce qui pousse les capitaux à privilégier des ventes à découvert en zone haute et des rachats en zone basse avant les données, plutôt qu'à lancer une hausse unilatérale directe. $XAU $BTC Négatif : Le pétrole brut est tombé à un plus bas d'un mois sans se maintenir, les ordres d'achat ne représentent que 15,8 % du carnet d'ordres
Au cours des dernières 24 heures, BTC est passé de 78 866 à 76 660, maintenant à 76 836, en baisse de 2,03 %, avec un volume de transactions de 493 millions de dollars
En réalité, les facteurs externes sont positifs, les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont progressé, le WTI a chuté en séance à 95,15 dollars, un plus bas depuis le 15 octobre, ce qui soulage la pression inflationniste, mais le prix de la crypto n'a pas suivi
La raison réside dans la structure des fonds : le teneur de marché Wintermute explique que l'argent de la reprise après le piratage de Binance est principalement allé dans les contrats à effet de levier, il n'y a pas assez de nouveaux fonds sur le spot pour soutenir, ce type de rebond disparaît dès qu'il touche une liquidation
On peut le voir sur le carnet d'ordres d'OKEx, les ordres d'achat BTC ne représentent que 15,8 %, la profondeur des ordres de vente est plus de cinq fois supérieure à celle des achats, le support en dessous est très faible
Un autre point de référence : en février dernier, après le piratage de 1,5 milliard de dollars sur Bybit, le BTC n'a chuté plus fortement qu'une semaine plus tard, passant de 99 000 à moins de 80 000, cette fois le piratage de 6,3 milliards date de seulement 4 jours.$BCH $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, avec un pic de liquidations entre 1h et 2h du matin, et 30,9 millions liquidés en une seule heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains investisseurs continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'ayant pas été totalement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il est très probable qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective plus longue avec la bougie journalière, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, la moyenne à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. En combinant cela avec des perspectives macroéconomiques faibles et l'impact récent d'un cygne noir, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec l'environnement de cette époque.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer, et les grandes tendances naissent souvent lorsque la confiance est au plus bas. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. $XRP $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, avec un pic de liquidations entre 1h et 2h du matin, 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'a pas été complètement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il est très probable qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective à plus long terme, en regardant le graphique journalier, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, la moyenne à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. En ajoutant un contexte macroéconomique plutôt faible et un choc de cygne noir antérieur, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec cette période.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré des moyennes mobiles est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer, et les grandes tendances naissent souvent au moment où la confiance est la plus basse. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. $DOGE $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, le pic de liquidations s'étant concentré entre 1h et 2h du matin, avec 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une purge des positions longues, certains investisseurs continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'ayant pas été complètement nettoyé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il est très probable qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective à plus long terme, en regardant le graphique journalier, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, celle à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. Combiné à des perspectives macroéconomiques faibles et à l'impact récent d'un cygne noir, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec l'environnement de cette année-là.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer, et les grandes tendances naissent souvent lorsque la confiance est au plus bas. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. $SOL $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, avec un pic de liquidations entre 1h et 2h du matin, 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, 295 millions de dollars de liquidations sur tout le réseau, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'a pas été complètement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il y a de fortes chances qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective journalière plus longue, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de celle à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce croisement s'est également produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, celle à 200 jours autour de 73157, le prix restant au-dessus des deux moyennes. Combiné à des perspectives macroéconomiques faibles et à un choc de cygne noir antérieur, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec cette période.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer ; les grandes tendances naissent souvent au moment où la confiance est la plus basse. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. $OKB $BTC BTC a continué de baisser depuis midi hier, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, le pic de liquidations s'étant concentré entre 1h et 2h du matin, avec 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains investisseurs continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'ayant pas été complètement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il y a de fortes chances qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective à plus long terme, en regardant le graphique journalier, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de celle à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, celle à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. Combiné à des perspectives macroéconomiques faibles et à un choc de cygne noir antérieur, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec cette période.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer ; les grandes tendances naissent souvent lorsque la confiance est au plus bas. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. Le volume des transactions UNI augmente, mais les positions diminuent ! BTC stagne toujours autour de 77 000, les fonds DeFi sont-ils vraiment arrivés ? Cette fois, il y a un détail plus facile à mal interpréter que la hausse ou la baisse.
Selon le snapshot fourni, $BTC est estimé à environ 77 400, $ETH à environ 2 270, $UNI à 7,187, tous non vérifiés en temps réel.
Les données de CoinGraph du 2 novembre montrent que le volume horaire spot UNI sur Binance est environ 1,8 fois la médiane des 24 dernières heures, tandis que la valeur des positions en dollars sur les contrats diminue de 0,42 %. Environ 2,81 millions de dollars ont été transférés, mais les adresses manquent d’étiquettes d’échange, leur usage est donc inconnu.
Clarifions : le volume reflète l’activité de trading, l’open interest reflète les contrats non clôturés. Une activité intense ne signifie pas forcément une augmentation des positions ouvertes.
Plus important encore, le nombre de positions et la valeur des positions sont deux indicateurs différents. La valeur en dollars est aussi affectée par le prix des tokens, on ne peut pas conclure à une réduction de positions simplement parce que la valeur diminue.
Mon avis est que ces données ne suffisent pas à répondre à la question « les fonds entrent-ils ou sortent-ils ? ». Il est plus pertinent de vérifier le nombre de positions, la direction des achats/ventes actives, et si le prix peut se maintenir après une augmentation du volume.
Un volume élevé ne signifie pas un achat ferme ; changer d’adresse ne signifie pas forcément une vente.
Ceci est un simple enregistrement personnel du marché, ne constitue pas un conseil d’investissement.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 $ETH $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, avec un pic de liquidations entre 1h et 2h du matin, 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains investisseurs continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'a pas été complètement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il est très probable qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective à plus long terme, en regardant le graphique journalier, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, celle à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. Combiné à des perspectives macroéconomiques faibles et aux chocs des cygnes noirs précédents, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec l'environnement de cette époque.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer, et les grandes tendances naissent souvent lorsque la confiance est au plus bas. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. $BTC BTC a continué de baisser depuis hier midi, atteignant un creux à 76621,8 à 8h00 le 3 novembre, puis rebondissant à 77297,8 à 9h15 ; ETH est retombé à 2236.
Données Liqwall : au cours des dernières 24 heures, les liquidations de BTC ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76 %, le pic de liquidations s'étant concentré entre 1h et 2h du matin, avec 30,9 millions liquidés en une heure ; au total, les liquidations sur tout le réseau s'élèvent à 295 millions de dollars, dont 233 millions en positions longues sur ETH. Les taux de financement actuels pour BTC et ETH restent à +0,01 %, ce qui indique qu'après une vague de nettoyage des positions longues, certains continuent d'entrer pour acheter à bas prix et augmenter leurs positions, le levier n'ayant pas été complètement purgé. Observation clé à court terme : si le prix ne revient pas au-dessus de 77000, il est très probable qu'il teste à nouveau le support autour de 76000.
Sur une perspective journalière plus longue, BTC montre un croisement doré de la moyenne mobile à 128 jours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, ce qui rappelle facilement la tendance de 2023 : en mars de cette année-là, lors de la faillite de la Silicon Valley Bank et d'une panique extrême sur le marché, ce même croisement doré s'est produit, suivi d'une longue phase haussière.
Actuellement, la moyenne mobile à 128 jours est autour de 73786, celle à 200 jours autour de 73157, et le prix reste au-dessus des deux moyennes. Combiné à des prévisions macroéconomiques faibles et à un choc de cygne noir antérieur, le sentiment du marché est morose, ce qui présente des similitudes avec l'environnement de cette époque.
Cependant, il faut distinguer : le croisement doré est un indicateur retardé, ce n'est pas une garantie de marché haussier. L'histoire ne se répète pas simplement, elle ne fait que rimer ; les grandes tendances naissent souvent lorsque la confiance est au plus bas. Nous continuons d'observer si la tendance peut se confirmer. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Les résultats d'Apple explosent mais le titre chute, le « refuge AI » à un PER de 36 fois est-il victime des coûts ?
Après avoir suivi le marché post-clôture d'Apple hier soir, honnêtement, ma première réaction a été : ce rapport financier aurait dû faire monter le cours, mais la conférence téléphonique l'a fait chuter.
Chiffre d'affaires de 114,48 milliards, BPA de 2,10, tous deux supérieurs aux attentes, iPhone et Mac solides. Mais le marché n'a pas du tout adhéré, après la clôture le titre a d'abord monté de 0,5 %, puis dès le début de la conférence téléphonique, il a plongé, atteignant jusqu'à -4 %, pour finir proche de -3 %, oscillant entre 326 et 329.
Le problème ne vient pas de ce trimestre, mais des prévisions de marge brute pour le trimestre suivant. Le CFO annonce 45%-46%, alors que ce trimestre c'était 47,9%. L'écart s'explique par la hausse des prix de la mémoire et les coûts de raisonnement de l'IA Siri qui grignotent les profits. La région Grande Chine et la croissance des services sont en dessous des attentes pour le deuxième trimestre consécutif, ce n'est plus une « imperfection », c'est un modèle.
Quant à la question « le trading AI est-il revenu ? » — c'est tout le contraire.
Apple a été achetée récemment parce qu'elle ne dépense pas en capital, et lors de la vente liée à l'IA, les fonds l'ont prise comme refuge. Mais la situation embarrassante actuelle est que cet actif refuge commence lui-même à être fragilisé par les coûts liés à l'IA. La « sécurité » à un PER de 36 fois repose sur le fait de « ne pas participer », mais dès que les coûts prouvent qu'on ne peut pas y échapper, cette prime doit être réévaluée.
Ma stratégie est simple : j'ai réduit mes positions avant le rapport, je ne me précipite pas pour racheter à la baisse, j'attends que le marché digère les prévisions de marge brute. Ce qui se négocie actuellement, ce n'est pas la performance, mais la faille dans le récit.Avant les élections de mi-mandat, le BTC oscille étroitement autour de 77 000, le marché valorisant "l'incertitude" plutôt que la direction.
À court terme, deux forces sont en jeu : d'une part, les attentes politiques, avec un Congrès républicain conservant les deux chambres → poursuite de la législation crypto, reprise de l'appétit pour le risque ; un contrôle démocrate → attentes de resserrement réglementaire qui pèsent sur les valorisations. La prévision médiane de Bloomberg correspond à 90 800 fin d'année contre 76 500, l'écart étant principalement narratif et non fondamental.
D'autre part, la liquidité et la volatilité. La volatilité implicite des options augmente nettement autour des élections, l'offre de Gamma est faible, ce qui rend les prix susceptibles de fluctuations violentes ; 81k est un seuil clé, si ce niveau ne tient pas, on regarde d'abord 78,5k, puis 75k.
La variable sous-jacente reste le rendement des bons du Trésor américain et les flux de fonds ETF — la semaine dernière, les sorties nettes journalières du BTC spot ETF ont atteint 643 millions, indiquant que les institutions restent en mode observation.
Conclusion : les élections déterminent le rythme, pas la tendance. Avant le résultat, évitez de parier sur un mouvement unilatéral, attendez que la volatilité implicite baisse et que les flux de capitaux redeviennent positifs, puis évaluez s'il s'agit d'une correction ou d'une rupture.$AKE
19,45 millions de contrats en une heure. Le volume des contrats de la bougie horaire de 9 heures pour AKE est 3,3 fois supérieur à celui de l'heure précédente.
Sur cette même bougie, le prix a d'abord chuté à 0,00476, puis est remonté à 0,00607, pour clôturer à 0,00553, avec une amplitude de 27 %.
En étirant la période, c'est plus clair : hier matin à 0,00884, il est tombé au plus bas d'aujourd'hui à 0,00476, soit une perte de 46 %. Actuellement à 0,00578, soit -29 % sur 24 heures.
En regardant le taux, -0,54 %, les positions courtes commencent à payer, avec trois règlements par jour.
Ce chiffre seul ressemble à un signe avant-coureur d'un squeeze short. Mais la position totale sur ce contrat n'est que de 3,86 millions de dollars. Avec un pool aussi peu profond, je préfère interpréter le taux négatif comme une absence de volonté de toucher le spot, les traders n'osant que vendre à découvert sur le marché.
La dernière fois que j'ai vu un taux négatif sur une petite capitalisation comme celle-ci, j'ai suivi en achetant, et je me suis fait piéger deux fois, un souvenir encore frais.
Cette fois, je ne bouge pas. Je vais voir s'il peut combler l'ombre de l'aiguille de 9 heures ; s'il ne le fait pas, ce sera un simple rebond.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Clôture à l'heure de l'Est le 2 novembre, les cinq principaux actifs ont été reliés par une même tendance macroéconomique, mais leurs trajectoires finales ont été radicalement différentes : les attentes de pourparlers au Moyen-Orient ont déclenché une chute brutale des prix du pétrole, ce qui a fait baisser les rendements des obligations américaines à long terme et le dollar, tout en déclenchant un rebond de l'or ; cependant, l'anxiété liée au financement de l'IA au sein du marché boursier américain a complètement écrasé cette bonne nouvelle macroéconomique, provoquant une divergence extrême entre le Nasdaq et le Dow Jones.
🛢️ Pétrole : la prime de risque géopolitique s'effondre, chute de plus de 7 %
Le pétrole a été l'actif le plus durement touché ce jour-là. Le contrat WTI de décembre a chuté de 7,36 %, clôturant à 96,46 $/baril ; le contrat Brent de janvier a chuté de 7,63 %, clôturant à 104,77 $/baril, tous deux franchissant à la baisse des seuils entiers clés.
Le déclencheur direct a été un signal substantiel de progrès diplomatique entre les États-Unis et l'Iran. Le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a clairement indiqué que si les États-Unis acceptaient de satisfaire les demandes iraniennes, le plan pourrait être lancé dans les deux jours, assurant la sécurité du détroit d'Ormuz. Le secrétaire d'État américain Rubio a également déclaré que Trump préférait résoudre la question iranienne par des moyens diplomatiques plutôt que par la force. La prime de risque de guerre intégrée au marché pour une interruption du détroit d'Ormuz a été éliminée dans cette fenêtre. En séance, le WTI a chuté de plus de 6 % à un moment, touchant un plus bas proche de 97 $, avant d'élargir sa baisse à la clôture.
📉 Obligations américaines : baisse menée par le long terme, rendements au plus bas depuis septembre
La chute des prix du pétrole a directement impacté les anticipations d'inflation, faisant des obligations américaines à long terme les principales bénéficiaires. Le rendement à 10 ans a baissé de 2,1 points de base à 4,912 %, touchant en séance un plus bas à 4,869 % ; le 30 ans a baissé de 2,4 points de base à 5,287 %, avec un plus bas à 5,24 %, les deux niveaux étant les plus bas depuis septembre.
Une divergence est apparue entre court et long terme : le rendement à 2 ans a légèrement augmenté de 0,6 point de base à 4,598 %. Cette divergence indique que le marché n'a pas modifié ses anticipations concernant la trajectoire récente de la Fed en raison de la baisse du pétrole — la probabilité d'une hausse de 25 points de base en décembre reste élevée à 74,9 %. La baisse du long terme résulte davantage d'une baisse des anticipations d'inflation combinée à une demande de couverture liée à la prudence sur le marché actions, plutôt que d'une réévaluation de la trajectoire des taux directeurs.
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💵 Dollar : reflux des achats refuge, légère baisse
L'indice dollar a reculé de 0,16 % pour clôturer à 101,719. C'est la variation la plus faible parmi les cinq principaux actifs, mais la direction est cohérente avec celle des prix du pétrole et des rendements à long terme.
La logique est claire : les progrès diplomatiques au Moyen-Orient ont réduit la prime refuge du dollar, avec des dialogues continus entre responsables du Qatar et de l'Iran visant à un accord de cessez-le-feu avant les élections de mi-mandat, ce qui a directement comprimé les achats refuge à court terme du dollar. La baisse est limitée car le soutien lié à l'inflation demeure — le marché maintient fermement ses anticipations d'une hausse des taux en décembre, et la logique des différentiels de taux soutient le dollar.
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🥇 Or : la chute du pétrole ouvre une fenêtre de rebond, le spot repasse au-dessus de 3940
L'or a été le bénéficiaire le plus pur de la chaîne macroéconomique ce jour-là. L'or au comptant a augmenté de 1,88 %, clôturant à 3947,57 $/once, atteignant en séance un pic à 3970,34 $, s'éloignant du creux proche de 3870 $ de vendredi dernier ; l'or COMEX a clôturé à 3956,6 $, en hausse de 1,48 %.
La chaîne logique est très directe : chute brutale du pétrole → baisse des anticipations d'inflation → baisse des anticipations de taux réels → diminution du coût d'opportunité de détenir de l'or non rémunéré. Le commentaire de Guangda Futures résume précisément cette transmission : « La chute brutale du pétrole ouvre une fenêtre de rebond, l'or remonte depuis un bas niveau ». De plus, la baisse simultanée des rendements des obligations américaines à long terme renforce encore l'attrait de l'or. C'est un rebond rare récemment, motivé par les anticipations macroéconomiques des taux d'intérêt, et non simplement par un sentiment de refuge.
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📊 Bourse américaine : la bonne nouvelle macroéconomique est complètement éclipsée par l'anxiété interne liée à l'IA, divergence extrême entre Dow Jones et Nasdaq
La bourse américaine a été le seul actif ce jour-là à ne pas suivre la logique « chute du pétrole → amélioration de l'appétit pour le risque ». Le Nasdaq a rebondi de plus de 1,4 % en séance suite à la chute du pétrole, mais la pression vendeuse est rapidement revenue l'après-midi, amplifiant fortement la baisse en clôture.
Clôture finale : Dow Jones en hausse de 0,41 % à 51 983,98 points, S&P 500 en baisse de 0,51 % à 7 541,4 points, Nasdaq en baisse de 1,07 % à 25 164,32 points, le Nasdaq et le S&P 500 enregistrant leur troisième jour consécutif de baisse.
La pression vient de deux événements indépendants au sein du secteur IA :
Oracle (ORCL) a chuté de près de 9 %. La société a annoncé un financement de 10 milliards de dollars en actions ordinaires + 10 milliards de dollars en obligations pour l'infrastructure IA. Le problème fatal est qu'Oracle avait promis lors de la journée investisseurs la semaine dernière une limite de financement supplémentaire de 20 milliards de dollars d'ici l'exercice 2030, mais a épuisé cette limite en une seule fois cinq jours plus tard. À un moment où le sentiment de dépense pour l'IA est extrêmement fragile, cette opération « limite promise, immédiatement atteinte », combinée à une dilution d'environ 2,5 % des capitaux propres due à l'émission d'actions, a déclenché une crise de confiance.
Marvell Technology (MRVL) a plongé de près de 13 %, Lumentum a chuté de plus de 18 %. Marvell a annoncé l'acquisition de Lumentum pour 115 milliards de dollars en actions. Le commentaire de Bloomberg après l'annonce a été clair : « C'est le pire moment possible pour une transaction technologique de 115 milliards de dollars... Ce n'est clairement pas le moment de doubler la mise sur les équipements de centres de données. » La capitalisation boursière combinée des deux a fondu d'environ 36 milliards de dollars en une journée, entraînant tout le secteur des puces et des communications optiques.
Les répliques dans les actions de puces se poursuivent : Intel a chuté de 28,58 % vendredi dernier, puis de près de 9 % lundi ; AMD a baissé de plus de 7 %, Micron de plus de 5 %, Western Digital et Seagate de plus de 7 %.
Le Dow Jones a clôturé en hausse contre la tendance grâce à la prise en charge défensive des actions financières et de consommation, ainsi qu'au soutien des poids lourds traditionnels hors énergie. Cette structure de prix indique que les capitaux ne quittent pas le marché, mais se retirent systématiquement du récit IA dépendant du financement externe, pour se tourner vers des secteurs à flux de trésorerie stables, indépendants des injections de capitaux.
En résumé, le cœur du conflit du marché cette nuit-là est la collision entre le « refroidissement géopolitique macro » et « l'anxiété micro liée au financement de l'IA ». La chute brutale du pétrole a entraîné une baisse synchronisée des anticipations d'inflation, des rendements à long terme et du dollar, ouvrant une fenêtre de rebond pour l'or ; mais cette chaîne a été complètement interrompue dans le marché boursier américain par la dilution des actions d'Oracle et l'acquisition à prix élevé de Marvell. Le marché est en train de revaloriser de la manière la plus brutale le coût du financement du récit IA — lorsque « emprunter pour faire de l'IA » devient coûteux et impopulaire, les entreprises qui ont besoin de continuer à solliciter les marchés financiers deviennent les premières à être vendues.Sur le marché des contrats à terme, lorsque les règles des contrats sont ajustées, j'ai l'habitude de regarder d'abord qui les exécute et quand elles entrent en vigueur, sans me précipiter à deviner le prix. Ce message m'a aussi fait penser à cela : les contraintes d'offre sur le papier doivent encore franchir plusieurs étapes avant de se concrétiser.
La House of Stake de NEAR a voté en faveur d'une réduction du taux d'émission annuel maximal de 2,5 % à 1,6 % sur 24 mois. Mais cela doit encore être examiné et approuvé par le comité de sécurité, suivi d'une période de grâce d'environ 90 jours, puis adopté par les validateurs via une mise à jour du protocole. Contrairement aux marchés traditionnels, ici les règles doivent être mises en œuvre conjointement par la gouvernance et les validateurs.
Je valorise davantage l'amélioration de la transparence de la gouvernance que le resserrement immédiat de l'offre : c'est le plafond d'émission qui est réduit, pas le stock existant ; la mise en œuvre par epoch et la vérification trimestrielle permettent aussi aux détenteurs de jetons de disposer de références vérifiables. Y a-t-il des amis venus du marché traditionnel qui considèrent cette étape d'adoption par les validateurs comme une étape similaire à la publication d'un avis d'entrée en vigueur par une bourse ?$BTC stagne autour de 76000, ça semble ennuyeux, mais en réalité, il y a beaucoup de courants souterrains.
Le secteur de l'IA a chuté de près de cinq points en une journée, l'indice de panique est tombé dans les vingt, l'ambiance est vraiment froide.
Mais c'est justement ça le problème, après les ennuis de Binance, les cryptos se dirigent vers les cold wallets, il y a donc moins de tokens à vendre sur les exchanges.
Du côté des actions américaines, le Philadelphia Semiconductor a chuté de 12 % en trois jours, le Nasdaq est officiellement en phase de correction technique, les techs ne peuvent même plus se gérer elles-mêmes.
Pourtant, le Dow Jones est en hausse, l'or a gagné plus de deux points en séance, l'argent n'a pas disparu, il a juste changé de place pour attendre [reference:3].
Le marché A-shares est encore plus intéressant, la tech étrangère est sévèrement touchée, mais dès que la facilité de swap est ouverte, 31 institutions ont déclaré plus de 100 milliards, la politique soutient en coulisses [reference:4].
$ETH suit le marché et recule vers 2250, sans histoire indépendante, juste entraîné.
Ce n'est plus une question de qui monte le plus vite, mais de qui trouvera le premier
une raison d'oser agir.
Plus ça reste stable, plus le mouvement sera fort quand ça cassera.#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Les élections de mi-mandat américaines arrivent ! Ce que la communauté crypto doit vraiment surveiller, ce ne sont pas les gagnants, mais ces trois résultats
Le 3 novembre, les élections de mi-mandat américaines débuteront officiellement.
Récemment, le marché crypto est déjà faible, et cette élection ajoute une couche d'incertitude au marché.
Je pense que trois résultats méritent une attention particulière.
Premièrement, le contrôle de la Chambre des représentants. Si les démocrates reprennent la Chambre, le gouvernement Trump pourrait faire face à plus de surveillance et d'obstacles dans la promotion des politiques crypto, mais cela ne signifie pas que toutes les politiques crypto seront annulées.
Deuxièmement, le Sénat. Comparé à la Chambre, la lutte pour le Sénat est plus cruciale. Le projet de loi CLARITY sur la structure du marché crypto, qui avait été bloqué auparavant, pourrait être relancé, ce qui affectera directement les règles de régulation des échanges, DeFi et des actifs numériques.
Enfin, si les députés favorables à l'industrie crypto seront élus avec succès. Les comités d'action politique de l'industrie ont déjà investi beaucoup d'argent, la lutte porte en fait sur le pouvoir d'influence des politiques futures.
Mon jugement est que les résultats des élections pourraient provoquer des fluctuations à court terme, mais il ne faut pas simplement comprendre que la victoire des républicains fera monter les prix et celle des démocrates les fera baisser.
Ce qui déterminera vraiment l'impact à moyen et long terme, c'est si le nouveau Congrès de 2027 pourra établir un cadre réglementaire stable et clair.
Plutôt que de deviner la hausse ou la baisse de BTC demain, je me concentre davantage sur la manière dont les États-Unis géreront le marché crypto dans les deux prochaines années.
#美国中期选举 #加密监管 #BTC #DeFi #加密货币$BTC a chuté sans arrêt depuis hier midi, atteignant le point bas des dernières 24 heures à 76 621,8 le matin du 3 novembre à 8h, puis a rebondi à 77 297,8 à 9h15. Spot OKEx 24h -82%
Selon les données de Liqwall à 9h heure de Pékin, les liquidations de BTC au cours des dernières 24 heures ont atteint 84,7 millions de dollars, dont 64,1 millions en positions longues, soit 76%. Le pic s'est concentré entre 1h et 2h du matin avec 30,9 millions liquidés.
$ETH est également retombé à 2 236, 24h -78%, MarginPad rapporte 295 millions de dollars de liquidations sur tout le réseau en 24h, dont 233 millions en positions longues.
Le taux de financement BTC reste à +0,01%.
Le taux de financement ETH est aussi à +0,01%.
Mon avis est que les positions longues ont été liquidées une fois mais continuent d'augmenter leurs positions pour acheter à bas prix, l'effet de levier n'est pas encore nettoyé.
Si 77 000 ne se récupère pas, il est très probable que la zone autour de 76 000 soit testée à nouveau.
Informations publiques, avis personnel à titre indicatif uniquement, ne constitue aucun conseil d'investissement. Le marché comporte des risques. Investissez prudemment $BTC Le même groupe, l'année dernière Bybit 1,5 milliard, cette année Binance 6,3 milliards, multiplié par 4,2. Le FBI a déjà nommé : Corée du Nord TraderTraitor. La plateforme prend en charge la moitié du fonds SAFU pour indemniser, l'autre moitié est conservée, promettant aux utilisateurs de ne pas supporter les pertes, les retraits reprennent, avec une couverture initiale de 90%. Mais de l'autre côté de la chaîne, ça continue : en 7 heures, 38 millions ont été transférés via le pont inter-chaînes Relay, la surveillance KYT était activée mais n'a pas pu bloquer. D'un côté ils compensent, de l'autre ils déplacent. 0,6 % des 6,3 milliards sont déjà partis. Pouvoir indemniser ne signifie pas pouvoir arrêter. La faille de sécurité des ponts inter-chaînes est de nouveau mise en lumière, Relay n'est que le nom cette fois. La vraie question n'est pas qui peut indemniser, mais par quel pont les prochains 6,3 milliards vont passer. Après toutes ces années d'alertes, les méthodes des voleurs sont toujours un pas en avance sur la défense.En regardant le graphique journalier étendu de BTC, cette fois la moyenne mobile à 128 jours croise à la hausse la moyenne mobile à 200 jours, et plus je reviens sur cette analyse, plus cela me rappelle le mouvement de 2023 😌
$BTC
En mars 2023, la faillite de la Silicon Valley Bank a semé la panique sur le marché, et c’est précisément à cette période de désarroi général que la moyenne mobile à 128 jours de BTC a franchi à la hausse la moyenne à 200 jours, formant un croisement doré. À l’époque, peu de gens osaient croire qu’une tendance haussière durerait près de trois ans.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Aujourd’hui, le scénario semble se répéter. Les perspectives macroéconomiques sont plutôt faibles, et l’incident du piratage de Binance, ce cygne noir inattendu, a de nouveau ébranlé la confiance du marché, beaucoup hésitent à être optimistes. Pourtant, techniquement, la moyenne mobile à 128 jours a de nouveau croisé à la hausse celle à 200 jours, avec la moyenne à 128 jours autour de 73 786 dollars et celle à 200 jours près de 73 157 dollars, le prix de BTC reste fermement au-dessus de ces deux moyennes.
Ce signal vient renforcer mon analyse à moyen terme. Mais il faut bien comprendre que le croisement doré est un indicateur retardé, ce n’est pas une garantie d’un marché haussier pour les prochaines années.
L’histoire ne se répète jamais à l’identique, elle ne fait que rimer. C’est en faisant cette comparaison que je réalise : les grandes tendances se préparent souvent discrètement quand la confiance du marché est au plus bas. Restons attentifs et observons si la tendance se confirme.La probabilité que les résultats d'AMD dépassent les attentes est élevée, mais il est nettement plus difficile que le bénéfice par action atteigne le seuil de 1,97 $ que de simplement "dépasser les attentes".
📈 Forces soutenant le dépassement des attentes : le centre de données est le moteur principal. Les analystes de Susquehanna prévoient clairement qu'une forte demande dans les centres de données stimulera à la fois les résultats et les prévisions, et ont relevé leurs prévisions de revenus des centres de données pour 2027 à 74 milliards de dollars, au-dessus des 71 milliards de Wall Street. Wedbush souligne également que les CPU serveurs sont la direction la plus susceptible d'être révisée à la hausse, la direction ayant relevé ses perspectives pour le second semestre du secteur des serveurs à une croissance annuelle de plus de 80 %.
⚠️ Les contraintes pour atteindre 1,97 $ : le consensus intègre déjà des attentes de croissance très élevées (une croissance annuelle du BPA d'environ 62 %). Plus important encore, toutes les institutions ne sont pas au-dessus du consensus : le modèle de Wedbush prévoit seulement 1,93 $, en dessous du consensus du marché, ce qui indique que certains vendeurs sont prudents quant à l'élasticité des bénéfices. La vigueur des CPU serveurs pourra-t-elle se traduire pleinement par une révision à la hausse du BPA ? Cela dépendra aussi de l'amélioration simultanée de la marge brute — si les revenus dépassent les attentes mais que la marge reste conforme aux prévisions, le BPA pourrait se situer autour de 1,95 $, ce qui ne suffirait pas à atteindre 1,97 $.
Jugement global : "dépassement des attentes" est un événement très probable, tandis que "BPA supérieur à 1,97 $" nécessite que les revenus des centres de données dépassent nettement la limite supérieure des prévisions et que la marge brute s'améliore simultanément, ce qui est un scénario optimiste et non la situation de base.Je vois cette info comme si le propriétaire d'un magasin de parapluies annonçait qu'il va pleuvoir, et en baissant les yeux, on voit qu'il a déjà ouvert son parapluie 😂 Le parapluie est réel, mais la fiabilité de la prévision reste à vérifier.
Selon la surveillance d'Onchain Lens, Wintermute avertit que si le Bitcoin casse le support à 76 800 dollars, il pourrait descendre plus bas ; son adresse détient environ 101,33 millions de dollars de positions short sur Hyperliquid, avec un profit non réalisé de 3,35 millions de dollars. Je pense que ce qui est le plus facilement surestimé, c’est la double force de persuasion du « short publicisé et short maintenu ».
Le point de vue et la position de la même institution ne peuvent pas être considérés comme deux votes baissiers indépendants ; de plus, les données ne fournissent pas le portefeuille complet, donc on ne peut pas juger si la position short est utilisée pour couvrir d’autres risques. Je le prends donc plutôt comme un indice d’observation, pas comme une confirmation de tendance. De quel côté êtes-vous : considérez-vous cela comme un signal baissier, ou attendez-vous d’avoir le bilan complet — le propriétaire du magasin de parapluies doit aussi rendre ses devoirs ?$HYPE logique parfaitement réalisée ! Premier et deuxième points de prise de bénéfices atteints, ensuite cap sur 78 !!!
Frères, la tendance de HYPE a été totalement maîtrisée par ChainEye ! Hier, les premiers points de prise de bénéfices à 86 et 85 ont été parfaitement réalisés aujourd'hui. Pour ceux qui ont shorté dans le sens de la tendance, ce profit est directement dans la poche !
Pourquoi la chute ???
La logique du marché est solide : l'institution Paradigm a débloqué en deux jours des jetons d'une valeur de 224 millions de dollars pour les vendre, cette pression de vente est impossible à soutenir pour les acheteurs. Avec un marché global défavorable, la dynamique des vendeurs à découvert est à son maximum, le marché suit exactement notre scénario.
La stratégie reste claire : continuer à suivre la tendance baissière !!
Pour ceux qui détiennent des positions : ne soyez pas pressés de sortir, maintenez vos positions, nous visons directement le troisième point de prise de bénéfices à 78. Tant que la tendance n'est pas cassée, laissons les profits s'envoler un peu plus !
Pour ceux sans position : ouvrez des positions short dans le sens de la tendance, mais surtout ne soyez pas tentés de racheter à la baisse, les institutions font chuter le marché, qui achète se fait piéger.
$ETH $SOL #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Le Bitcoin est bloqué aujourd'hui autour de 76 000, il ne monte pas et ne descend pas, c'est assez frustrant.
Le prix du pétrole a tellement chuté, normalement les actifs à risque devraient respirer un peu, mais $BTC n'a absolument pas suivi la hausse.
Après l'affaire Binance, l'argent s'en va vers les cold wallets, il y a effectivement moins de crypto à vendre sur les exchanges.
Mais d'un autre côté, les positions short sur le CME ont dépassé 2 milliards, et les ETF retirent aussi de l'argent, les deux camps se tiennent donc en équilibre.
Les actions technologiques sont elles-mêmes dans une mauvaise posture, le Nasdaq est en phase de correction technique, qui a encore envie de prendre des risques dans la crypto ?
Pour faire simple, ce n'est pas un manque d'histoires, mais un manque de personnes prêtes à agir en premier.
Les crypto dans les cold wallets ne seront pas vendues à court terme, mais les shorts ne comptent pas non plus lâcher prise, c'est un statu quo.
La suite dépendra de l'élection et des données sur l'emploi, laquelle ouvrira la voie en premier, en tout cas plus la consolidation dure, plus le mouvement sera violent.$AKE
19,45 millions de contrats en une heure. Le volume des contrats de la bougie horaire de 9 heures pour AKE est 3,3 fois supérieur à celui de l'heure précédente.
Sur cette même bougie, le prix a d'abord chuté à 0,00476, puis est remonté à 0,00607, pour clôturer à 0,00553, avec une amplitude de 27 %.
En étirant la période, c'est plus clair : hier matin à 0,00884, il est tombé au plus bas d'aujourd'hui à 0,00476, soit une perte de 46 %. Actuellement à 0,00578, soit -29 % sur 24 heures.
En regardant le taux, -0,54 %, les positions courtes commencent à payer, avec trois règlements par jour.
Ce chiffre seul ressemble à un signe avant-coureur d'un squeeze short. Mais la position totale sur ce contrat n'est que de 3,86 millions de dollars. Avec un pool aussi peu profond, je préfère interpréter le taux négatif comme une absence de volonté de toucher le spot, les traders n'osant que vendre à découvert sur le marché.
La dernière fois que j'ai vu un taux négatif sur une petite capitalisation comme celle-ci, j'ai suivi en achetant, et je me suis fait piéger deux fois, un souvenir encore frais.
Cette fois, je ne bouge pas. Je vais voir s'il peut combler l'ombre de l'aiguille de 9 heures ; s'il ne le fait pas, ce sera un simple rebond.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ J'ai été surpris en voyant une nouvelle : une société médiatique du Nasdaq a acheté 8 bitcoins, et cela a été sérieusement présenté comme un événement emblématique du "passage des entreprises traditionnelles à la crypto".
8 pièces. À prix actuel, c'est une goutte d'eau.
Mais la même semaine, Strategy a acheté 811 pièces, et les réactions ont été "elle a acheté trop peu", "elle se contracte", "elle restructure son capital". 811 pièces sont considérées comme prudentes, 8 pièces comme un premier pas, cette norme est assez intéressante.
Je suppose que ce qui est vraiment rapporté n'est jamais la quantité, mais le "premier fois". Le premier fois est toujours plus cher.Le Bitcoin est à un niveau élevé, la liste des acheteurs a changé.
Regardons d'abord les données. La semaine dernière, Strategy a augmenté sa position de 811 BTC, Strive de 124 BTC, mais aucune des deux ne continue à s'étendre ; elles déplacent plutôt leur capital vers le rachat d'actions privilégiées et les réserves de liquidités en monnaie fiduciaire. De l'autre côté, la société médiatique Nasdaq Super League Enterprise a acheté 8 BTC.
811 BTC peut sembler beaucoup, mais pour une entité de la taille de Strategy, c'est clairement un ralentissement. Sa priorité actuelle est de restructurer son capital — les actions privilégiées doivent verser des intérêts, la prime doit être maintenue, continuer à acheter massivement du spot à ce niveau équivaut à s'endetter davantage. Ce n'est donc pas un signe baissier, mais une dégradation de l'achat de cryptomonnaie d'une "action stratégique" à une "action financière" : continuer à détenir ce qu'il faut, mais sans accélérer.
À l'inverse, les 8 BTC achetés par la société médiatique sont une goutte d'eau, mais leur véritable importance réside dans le fait que c'est la première fois qu'ils apparaissent dans les comptes de trésorerie. Cet achat suit un processus de gouvernance — le conseil d'administration doit approuver une première fois pour qu'il puisse y avoir une seconde.
En résumé, la forme des flux de capitaux a changé : des transactions plus petites, plus d'acteurs, des décisions plus lentes. Dans cette structure, il est difficile que le prix soit tiré vers le haut d'un trait, mais en cas de chute, le soutien sera plus dispersé qu'auparavant.
Il est intéressant de réfléchir : une entreprise doit publier un communiqué pour l'achat de 8 BTC, ce qui montre que le marché est extrêmement sensible à "qui achète". Alors, jusqu'à quel prix un soutien basé sur des communiqués peut-il maintenir le marché ?Quand je vois une telle chute, je calcule d'abord le coût de la position, sans me précipiter pour deviner le creux. Même si la direction est correcte, il faut payer pendant la détention, et si on oublie ce calcul, ce qui semble bon marché peut devenir cher.
Les données publiques des contrats perpétuels Hyperliquid montrent que $INIT a chuté de 30,07 % en 24 heures, à un prix actuel de 0,1334 dollars, tandis que le BTC a baissé de 1,83 % sur la même période. Le volume d'échange d'INIT est d'environ 3,28 millions de dollars, avec une position ouverte d'environ 1,7 million de dollars ; le taux de financement est de -0,0103 % par heure, soit environ -90 % annualisé.
Mon analyse est que c'est plutôt un test de la capacité à supporter le risque, pas un "plus ça baisse, plus c'est avantageux". D'un côté, il est clairement plus faible que le BTC, ce qui ne peut pas être entièrement attribué au marché global ; de l'autre, avec un taux négatif, c'est généralement la position courte qui paie la longue, donc si ce taux persiste, shorter a un coût temporel. Mais même si les longs reçoivent des frais de financement, cela ne garantit pas qu'ils résisteront à une poursuite de la baisse des prix. Le chiffre annualisé n'est qu'une extrapolation du taux actuel, pas un rendement garanti.
Entre prudence et risque, je choisis d'abord d'observer, sans prendre de décision uniquement basée sur la baisse ou le taux. Je regarde si le prix cesse de baisser, et si le volume et les positions ouvertes se stabilisent, plutôt que de considérer qu'un simple rebond annule le risque, pour être plus sûr. Face à une chute brutale comme celle-ci, préférez-vous attendre que le marché se stabilise ou êtes-vous prêt à supporter le risque d'une poursuite de la baisse en anticipant un retournement ? Quelle est votre limite ?Dès que le couvercle est soulevé, l'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier d'octobre grimpe à 55,5, la flamme lèche directement la hotte aspirante — ce n'est pas de l'eau tiède, c'est le bouillon qui commence à bouillir avec ce premier gros bouillonnement. Mais en baissant les yeux pour goûter, l'indice des prix reste fermement accroché à 75,2, la salinité n'a pas diminué, l'huile de piment flotte encore à la surface du bouillon ; la Fed maintient les taux d'intérêt à un feu doux entre 3,75 % et 4,00 % pour une cuisson lente, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base de septembre en glissement annuel à 3,1 % est comme un tendon de bœuf pas assez mijoté, difficile à mâcher et à avaler. Pourtant, le marché a déjà jeté dans la marmite une probabilité de 70 % d'une hausse des taux en décembre, le piquant arrive en premier, l'arôme de la viande n'est pas encore sorti.
Dans ma cuisine, regarder le marché, c'est comme regarder le feu : les cryptomonnaies principales sont le plat principal, il faut d'abord stabiliser le bouillon ; les altcoins sont les épices, une pincée pour relever le goût, trop et ça couvre la saveur ; les contrats à effet de levier sont ce piment très fort, un tremblement de main et tout le plat devient trop épicé pour l'estomac. Le token XBMNR, un actif tokenisé lié aux actions américaines, c'est pareil, ne vous fiez pas qu'à sa présentation brillante, regardez d'abord le bouillon — les rendements des bons du Trésor américain, le dollar et les actifs à risque mijotent ensemble dans la même marmite. Le 6 novembre à 13h30 UTC, la cuillerée des chiffres de l'emploi non agricole sera versée dans la marmite, avec une prévision d'environ 60 000 créations d'emplois et un taux de chômage à 4,2 %, ce ne sont que les grammes indiqués sur le menu, la vraie cuisson dépendra de la direction que prendra la prévision des taux après la publication des données. Si l'emploi est trop chaud, le dollar et les rendements des bons du Trésor s'enflamment, les actifs à risque commencent à brûler sur les bords ; si l'emploi est trop froid, les craintes de récession sont comme de l'eau glacée jetée dans la marmite, la croûte fragile des actions tokenisées se fissure en premier.
Alors ne prenez pas ce rapport comme un simple assaisonnement. L'indice des directeurs d'achat manufacturier à 55,5 est un feu vif, l'indice des prix à 75,2 est un sel fort, la Fed qui reste immobile est une cuisson lente à basse température, la probabilité de 70 % d'une hausse des taux en décembre est ce piment très fort dans la cuisine — ces quatre saveurs dans la même marmite, celui qui brûlera en premier dépendra de si la température de l'huile dérape au moment où la cuillerée des chiffres de l'emploi sera versée. Pour un actif lié comme XBMNR, aussi belle soit la présentation, il craint que la saveur de fond soit déviée par les données macroéconomiques ; les trois marmites que sont les bons du Trésor, le dollar et les actifs à risque chauffent en même temps, la flamme montera par la même cheminée.
Quand la cuillerée des chiffres de l'emploi non agricole sera versée, si ce plat aura un arrière-goût sucré ou brûlé dépendra de la capacité à maîtriser ce piment à 70 %. #usjobsreportinfocusLe rapport financier de $AAPL est plein de records, mais je n'ose pas augmenter ma petite position longue — toute la froideur est dans les prévisions
Le rapport est plein de records, mais le cours de l'action a d'abord baissé après la clôture, il faut vraiment examiner ce bulletin de résultats d'Apple. Le 2 novembre, heure locale, $AAPL a publié son rapport trimestriel, avec un chiffre d'affaires de 114,5 milliards de dollars, en hausse de 12 % sur un an, les ventes d'iPhone ont atteint 57,6 milliards de dollars, en hausse de 17 %, tous dépassant les attentes du marché.
C'est impressionnant, certes, mais il faut aussi reconnaître les artifices. Sur un BPA de 2,10 dollars, 0,05 dollar provient d'un remboursement de droits de douane ; la marge brute de 47,9 % ce trimestre est aussi soutenue d'environ un point de pourcentage par ce remboursement. Ce bénéfice ponctuel ne sera pas là le trimestre prochain.
La froideur est dans les prévisions : la croissance du chiffre d'affaires du trimestre prochain est prévue entre 7 % et 10 %, en dessous des attentes du marché ; la marge brute devrait directement baisser à 45-46 %, avec une mention claire que la hausse des prix des puces mémoire et le coût des services AI grignotent les profits.
Donc, ma petite position longue est ouverte, coûtant 329,78, mais je ne renforce pas malgré la baisse après la clôture. Les fondamentaux ne sont pas mauvais, c’est l’attente qui est trop élevée, je garde une petite position pour voir si ça tient, sans courir ni augmenter. Quand les actions technologiques américaines refroidissent, l'appétit pour le risque se réduit aussi, $BTC devra probablement aussi suivre le Nasdaq, je préfère garder une position plus légère.
Tout cela est mon ressenti et mon plan personnel, ce n’est pas un conseil.
Pensez-vous que ce rapport est une bonne nouvelle réalisée, ou que le mauvais est juste au début ? #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ La taille s'étend, mais la réalisation des bénéfices dépend des taux d'intérêt, de la reprise de la circulation et de la mise en œuvre de nouvelles activités. En regardant le marché des prévisions dans le cercle des cryptomonnaies, j'ai un peu perdu confiance dans le mot « certain ». Avant, je pensais qu'il suffisait de deviner le bon résultat, mais maintenant je réalise que pour les événements que tout le monde considère comme sûrs, le prix laissé au jugement est probablement déjà très faible. Les cotes reflètent combien les gens sont prêts à miser, ce n'est pas une garantie. En tenant compte du temps d'attente pour le résultat, il faut réévaluer le rapport investissement-rendement. Au départ, je regardais ça juste par curiosité, mais maintenant je commence à calculer l'immobilisation des fonds, comme si j'attendais un paiement client.Le rapport financier n'est pas encore publié, mais l'horloge d'échecs a déjà sonné : ce coup pré-marché de Circle n'est pas un simple décompte, mais une prise de la case centrale sur l'échiquier des stablecoins ; à chaque expansion d'USDC, les revenus de réserve et les coûts de distribution s'échangent en coulisses.
À mon avis, avoir le premier coup ne signifie pas un avantage. La croissance de la circulation d'USDC ressemble à une avancée de pions en chaîne, l'expansion des scénarios de paiement est un avantage spatial ; mais les revenus de réserve ne sont que des pièces comptables, les coûts de distribution sont le prix réel de l'échange, et la qualité des profits est la technique de la fin de partie. Si la croissance repose sur des subventions pour augmenter la circulation, c'est comme échanger une pièce lourde contre un pion de flanc, la partie est animée mais on ne voit pas de ligne de promotion. Le véritable expert ne se concentre pas sur la capture d'une pièce en un seul trimestre, mais calcule vingt coups à l'avance : l'effet réseau peut-il former un verrouillage, la baisse des taux d'intérêt va-t-elle compresser les revenus de réserve, les partenaires de distribution ne vont-ils pas prendre le contrôle, retirant l'initiative de la ligne centrale.
Les titres américains comme XAMD agissent plutôt comme une attaque latérale du roi : ils ne décident pas du champ de bataille principal, mais peuvent détourner l'attention et la liquidité. Peu importe l'épaisseur du rideau de fumée sur les ailes, la partie principale dépend toujours du bilan des stablecoins, qui doit passer de la tactique du milieu de partie à la technique de la fin de partie. Avant le rapport financier, le plus dangereux est le faux premier coup — une croissance apparemment élevée, mais chaque mouvement doit être questionné pour savoir si la fin de partie après l'échange est défendable. La clé de cette partie CRCL ne réside pas dans le fait de pousser un pion de plus en circulation, mais dans le fait que chaque pion ait une base solide, que chaque ligne ouverte mène à un flux de trésorerie. Si les coûts de distribution mangent les revenus de réserve, la formation des pions devant le roi montre des fissures ; si l'expansion des paiements pousse USDC à devenir un centre de règlement, la ligne de promotion s'ouvre vraiment.
L'horloge continue de tourner, les chiffres ne sont que la partition, la valeur des pièces doit se réaliser dans la fin de partie. Le coup décisif de cette partie ne réside pas dans le fait qu'USDC pousse un pion de plus, mais dans le nombre de ressources réelles restantes dans la fin de partie après que les coûts de distribution ont consommé les revenus de réserve. #circleq3usdcgrowth« Jusqu'à l'expansion du bilan » est une condition que je préfère utiliser pour délimiter les frontières du risque, plutôt que pour calculer le compte à rebours du rebond. Hayes estime que la liquidité en dollars est en train de se rétablir, mais prévoit que $BTC restera faible jusqu'à ce que la Fed ou les banques étendent leur bilan. Mon jugement est que cette information n'est pas encore suffisante pour améliorer la structure risque-rendement d'une position longue.
Ce qui m'importe, c'est que l'attente de la réalisation d'une condition a aussi un coût temporel. Si l'on interprète simplement « la reprise de la liquidité » comme une entrée de fonds dans le secteur des cryptos, alors l'écart entre l'attente et l'absence d'arrivée des fonds pourrait réduire la valeur espérée de ce pari. C'est ma supposition, pas un résultat déjà prouvé par les faits.
Inversement, si le prix reflète déjà pleinement la faiblesse, continuer à être pessimiste n'offre pas forcément de bonnes cotes ; si le prix anticipe déjà les bienfaits de l'expansion du bilan, courir après ce récit est encore moins rentable. Je préfère distinguer « la possibilité que la condition se réalise » et « la valeur actuelle du prix justifiant le risque à prendre », sans payer trop cher pour une condition qui n'est pas encore réalisée.#Élections de mi-mandat américaines imminentes, quels résultats méritent attention ?
Attribution de la Chambre des représentants : les démocrates n'ont besoin que d'un gain net de 3 sièges pour renverser la situation, la probabilité actuelle est plutôt élevée, à voir l'écart final.
États clés du Sénat : à surveiller NC, OH, TX, ME, AK, IA, KS, etc., qui décideront qui contrôle la majorité.
Combinaison des deux chambres :
Républicains conservent les deux chambres → agenda Trump facilité
Démocrates balayent → fort contre-pouvoir législatif
Congrès divisé → impasse habituelle
Gouverneurs et candidats favorables à la crypto : les sièges sénatoriaux dans des États comme l'Ohio influencent directement la suite de la loi CLARITY.
Républicains conservent les deux chambres : positif. Avancée des lois crypto, assouplissement de la régulation, BTC/ETH/DeFi/actions crypto en hausse à court terme.
Démocrates balayent : plutôt négatif. Renforcement du contrôle réglementaire, retards législatifs, pression sur les altcoins et actions conceptuelles, BTC relativement résistant.
Congrès divisé : neutre avec volatilité. Législation lente, mais les mauvaises nouvelles sont en partie déjà intégrées, volatilité accrue sans direction claire.
Logique centrale : le marché parie depuis longtemps sur une prise de la Chambre par les démocrates, la vraie surprise sera qui prendra le Sénat ; à court terme, la volatilité, à moyen terme, les taux de la Fed et le rythme de mise en œuvre de la régulation. Qu'est-ce qu'un gratte-ciel très haut redoute le plus après avoir atteint son sommet ? Ce n'est pas la charge du vent, mais le fait que la qualité du béton du noyau central ne supporte pas la hauteur indiquée sur les plans. Palantir est précisément à ce stade : les revenus du T2 ont augmenté de 93 % en glissement annuel, le segment commercial américain a explosé de 149 %, et les prévisions annuelles ont été relevées en conséquence — le rythme de construction est effectivement impressionnant, mais la valorisation accordée par le marché correspond déjà au prix d'un étage dans les nuages. Le T3 ne doit pas vérifier « si on peut continuer à monter », mais si la structure porteuse présente des fissures de contrainte.
J'ai une règle d'or lors de l'évaluation des projets : peu importe la beauté des rendus, il faut d'abord examiner le rapport d'étude de la couche portante du sol. Les commandes gouvernementales de Palantir reposent sur cette couche d'argile ancienne et compacte, avec une capacité portante stable mais une croissance limitée ; la croissance de 149 % des revenus commerciaux est comme un pieu de fondation nouvellement coulé, mais le rapport d'intégrité de ce pieu n'est pas encore disponible. Le carnet de commandes est la cage d'armature, la reconnaissance des revenus est le volume de béton coulé, et le profit est la valeur de rebond mesurée après décoffrage — si l'un de ces trois éléments ne correspond pas, la matrice de rigidité de tout l'immeuble doit être recalculée. La révision à la hausse des prévisions annuelles équivaut à une notification de modification émise par le bureau d'études, mais plus il y a de modifications, plus il faut être vigilant quant à la conformité des validations sur site avec les plans.
La valorisation élevée signifie essentiellement que le marché a vendu à l'avance la surface de trente étages, alors que la construction n'en est qu'au douzième. Les résultats du T3 seront un test structurel : le flux de commandes peut-il remplir le moule du segment commercial, la croissance des revenus peut-elle maintenir la limite d'élasticité des poutres en acier, le profit peut-il passer les tolérances autorisées par les normes d'acceptation. Toute non-conformité n'est pas une « fluctuation à court terme », mais une redéfinition du niveau de résistance sismique de tout l'immeuble.
Regardons aussi la ligne secondaire liée à $xHOOD, qui est comme une passerelle attachée au bâtiment principal — si le tassement de la structure principale dépasse la limite, la première à se fissurer sera la jointure de dilatation de la passerelle. La transmission des prix des actifs tokenisés ne crée pas de nouvelle fondation, elle amplifie simplement le coefficient de vibration éolienne du bâtiment principal et le transmet à l'annexe. Ce qui détermine vraiment la sécurité de la passerelle, c'est toujours la verticalité du noyau central du bâtiment principal.
Mon jugement professionnel ne se base jamais sur des maquettes, mais sur trois choses : si la couche portante a été excavée excessivement puis remblayée, si les soudures de la structure métallique ont un rapport de contrôle non destructif, et si le promoteur est encore prêt à investir dans le sous-sol après la prévente. Les plans de ce bâtiment Palantir ne posent pas de problème, le problème est que le marché a déjà fixé le prix au mètre carré des appartements du dernier étage à une hauteur structurelle qui n'est pas encore atteinte — le T3 est comme cet appareil de rebond, la lecture déterminera si l'immeuble peut continuer à monter selon la conception initiale. #palantirq3valuationFIL « sera-t-il utile à l'avenir » ? En tant qu'infrastructure technologique, il a une utilité claire et unique. Dans des scénarios spécifiques nécessitant une vérification, une résistance à la censure et une intégration profonde avec les contrats intelligents (comme la preuve de données AI, l'archivage de données publiques, les applications natives Web3), sa logique de valeur est valide.
Mais en tant qu'actif, la concrétisation de son « utilité » fait face à un test sévère. Sa valeur future ne dépend pas de la capacité de stockage, mais d'un indicateur clé : si le volume de règlement trimestriel de Filecoin Pay peut réaliser une croissance exponentielle continue, soutenant ainsi véritablement l'exploitation commerciale du réseau après une forte réduction des subventions. C'est une expérience de transformation en cours, à haut risque et à forte incertitude.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Le rapport financier d'AAPL révèle un contraste saisissant ! Les revenus explosent au-delà des attentes, mais la marge brute cache un gros problème🔥
Le rapport financier du 4e trimestre de l'exercice 2026 d'Apple est publié, avec un chiffre d'affaires de 114,5 milliards de dollars, en hausse de 12 % en glissement annuel, les revenus de l'iPhone atteignant 57,6 milliards, en forte hausse de 17 %, dépassant largement les attentes du marché, avec un BPA de 2,10 dollars (dont un remboursement de droits de douane contribuant à hauteur de 0,05 dollar).
Derrière ces chiffres impressionnants, les prévisions lors de la conférence téléphonique refroidissent l'enthousiasme :
La marge brute du trimestre des fêtes est seulement de 45 % à 46 %, inférieure aux attentes, avec une baisse nette par rapport au trimestre précédent.
Les deux principaux coupables : la hausse des prix des puces mémoire et l'augmentation des investissements dans Siri AI, tandis que la croissance des services à forte marge ralentit également.
D'un côté, la demande de renouvellement d'iPhone se redresse, les ventes des nouveaux produits sont solides ; de l'autre, les coûts continuent d'augmenter et les investissements en IA continuent de grignoter les bénéfices.
C'est le classique « plus de volume, moins de profit ».
À court terme, il est facile de voir un bénéfice réalisé suivi d'une phase de consolidation, la stabilité dépendra de la capacité d'Apple à transformer l'IA en valeur ajoutée pour compenser la pression sur les coûts de la chaîne d'approvisionnement.
À surveiller de près : l'évolution des prix de la mémoire, la mise en œuvre et la conversion des fonctionnalités IA, les ventes des nouveaux produits pendant la saison des fêtes.
Ne vous précipitez pas simplement parce que les revenus ont dépassé les attentes.
$AAPL Le baromètre explose — l'indice PMI manufacturier grimpe à 55,5, dépassant la prévision de 54,7, ce flux chaud et humide arrive plus fort que prévu. Mais ne rangez pas encore votre parapluie, la crête de haute pression avec un indice des prix à 75,2 reste fermement en place, le PCE de base en glissement annuel à 3,1 % ressemble à une chaleur persistante, l'énergie atmosphérique a atteint un point critique. La Fed maintient les taux entre 3,75 % et 4,00 %, ce qui équivaut à un temps stable sous le contrôle de la haute pression subtropicale, mais le marché sent déjà une probabilité d'environ 70 % d'une hausse des taux de 25 points de base en décembre — un signal avant-coureur d'un front froid descendant.
Le rapport sur l'emploi du 6 novembre à 13h30 UTC est la prochaine donnée clé. La prévision de 60 000 emplois créés et un taux de chômage stable à 4,2 % semblent indiquer un temps calme, mais la circulation atmosphérique ne suit jamais les prévisions. Si les chiffres réels dépassent les prévisions, cela équivaut à un renforcement du flux chaud, accélérant la descente du front froid et augmentant les attentes de hausse des taux, les rendements obligataires connaîtront une forte convection, l'indice du dollar montera avec le gradient de pression, tandis que les actifs risqués seront secoués comme les rafales en périphérie d'un typhon. À l'inverse, si les données sont faibles, la crête chaude rebondira, le trajet du front froid dévié, et le marché réévaluera toute la carte météo.
Les tokens américains comme $xDELL dans ce champ macro de pression atmosphérique représentent un microclimat régional — le marché principal est la haute pression subtropicale, eux sont des orages isolés en périphérie. Le PMI supérieur aux attentes leur fournit le carburant ascendant, mais l'indice des prix élevé et la probabilité de hausse des taux à 70 % forment une ligne de cisaillement qui peut déchirer les cumulonimbus à tout moment. Avant la publication du rapport sur l'emploi, leur volatilité ressemble aux vagues avant l'atterrissage d'un typhon, calme en surface mais avec des vagues sous-jacentes de plus en plus fortes. Une fois les données de 13h30 UTC publiées, le gradient de pression se réorganisera immédiatement, et là où passent les rafales, aucun orage isolé ne peut rester indemne.
La dépression en altitude se déplace vers l'est, le flux chaud et humide continue d'alimenter, le front froid approche. Le rapport sur l'emploi confirmera soit la trajectoire du front froid, soit déclenchera une contre-attaque de la crête chaude — mais dans tous les cas, le gradient de pression ne fera que s'accentuer, et les rafales ne feront que s'intensifier. #usjobsreportinfocus $AAVE a publié une mise à jour hier, et je pense que plusieurs chiffres méritent vraiment d'être remarqués.
La taille des dépôts sur Aave V4 a déjà dépassé 1,5 milliard de dollars, les emprunts actifs dépassent 450 millions de dollars, et le volume total des emprunts cumulés dans l'ensemble du protocole Aave a atteint 1,1 billion de dollars.
Cela montre que le prêt sur chaîne n'est plus ce marché qui attirait les fonds uniquement grâce aux subventions de minage, il y a vraiment des gens qui empruntent et d'autres qui paient des intérêts.
De plus, Aave commence maintenant à intégrer davantage d'activités institutionnelles, y compris les prêts garantis par des stablecoins et du Bitcoin.
Cependant, le récent piratage de Binance a également servi d'avertissement à Aave. Les hackers peuvent exploiter les risques liés au transfert d'actifs via les protocoles de prêt, ce qui a forcé le protocole à geler d'urgence certains marchés.
Je pense que le plus grand avantage d'Aave reste sa liquidité et son expérience en gestion des risques, mais des concurrents comme Morpho sont aussi en train de conquérir le marché.
Un autre point : la croissance de la taille des activités ne signifie pas nécessairement que le prix d'AAVE va augmenter, il faut finalement regarder les revenus du protocole et la capture de valeur du token.
Je continuerai à suivre AAVE sur le long terme, mais les incidents de sécurité ne sont pas encore totalement digérés, donc ce n'est pas le moment de se précipiter.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？
Le chef a quelque chose à dire
La stratégie des trésoreries cryptographiques des entreprises est en train de se différencier substantiellement. La semaine dernière, Strategy n'a augmenté sa position que de 811 BTC, mais a dépensé environ 208 millions de dollars pour racheter des actions privilégiées, soit un volume de rachat trois fois supérieur à celui des achats de cryptomonnaies. En revanche, Metaplanet a remboursé par anticipation des obligations de 50,64 millions de dollars, libérant ainsi des fonds pour continuer à acheter des cryptos, avec un budget porté à 212 millions.
Je pense que le modèle de trésorerie est passé de la phase du « levier sans réflexion ». Le contexte a changé, le coût du financement à taux élevé est trop important, Strategy choisit de préserver sa crédibilité et de stabiliser son flux de trésorerie, c'est une posture défensive. Metaplanet, en remboursant par anticipation sa dette pour racheter des cryptos, adopte une stratégie offensive après optimisation de sa structure d'endettement. Le cœur des deux stratégies est dans le calcul : celui qui a le coût de financement le plus bas peut réellement augmenter la valeur par action des actifs cryptographiques.
Sur le marché, BTC a légèrement augmenté de 0,22 %, ETH de 0,32 %, le sentiment du marché est stable, mais les capitaux n'attaquent pas massivement.
Le BTC est tombé en dessous de 77 000 hier soir, il stagne maintenant en dessous. On verra s'il peut remonter à 80 000. S'il ne tient pas, on peut s'attendre à une correction plus profonde, avec une résistance entre 84 000 et 85 000. Ne pas acheter à la hausse ni vendre à la baisse, placez bien vos ordres avec un stop loss.
Cette analyse est temporelle, il est impératif de bien placer vos stops, bonne chance. $BTC $ETH $SOL Après l'incident de sécurité de $SOL, la forte bêta de SOL continuera-t-elle à être réduite ? Le marché vient de subir la pression des actions technologiques et le choc de la sécurité des cryptos, les actifs à forte volatilité sont plus sensibles aux changements dans le budget de risque. Si le trading au comptant et l'activité des applications se stabilisent après le repli, SOL pourrait retrouver une relative force. Le scénario opposé serait un rebond artificiel provoqué par le rachat de levier ; si le taux de financement est élevé et le volume des transactions au comptant diminue, je deviendrai prudent. Il faut confirmer que les achats proviennent du marché au comptant et observer les entrées de stablecoins ainsi que la rétention des applications actives, un rebond sur une seule journée ne signifie pas une reprise de la demande. Pour une confirmation plus poussée, je dissocierai l'impact des nouvelles, les flux de capitaux et l'utilisation réelle ; au moins deux de ces éléments doivent rester alignés sur plusieurs périodes pour ajuster le jugement à moyen terme. Si ce n'est qu'un changement temporaire de prix ou un indicateur unique, je resterai prudent et attendrai les données suivantes.$NEAR a été assez contradictoire ces deux derniers jours. Lundi, le vote House of Stake s'est terminé, HSP-029 a été adopté, la limite annuelle d'émission supplémentaire est passée de 2,5 % à 1,6 %. Théoriquement, c'est une bonne nouvelle, mais le marché a réagi par une grande bougie baissière. Coinglass indique actuellement environ 3,88, une baisse de 9,7 % en 24 heures, chutant de 4,34 à ce niveau dans la journée.
La bonne nouvelle est trop lente. Après le vote, il faut encore l'approbation du comité de sécurité, puis attendre une période tampon de 90 jours et la mise à niveau des validateurs, ensuite il faudra 24 mois pour que le taux baisse à 1,6 %. Le rendement du staking est même passé de 5,27 % à 3,37 %, qui voudrait augmenter sa position à court terme pour ça ?
Ce qui fait vraiment chuter le prix, c'est l'effet de levier. Les contrats ont un volume de 1,51 milliard de dollars par jour, alors que le spot n'est que de 284 millions, avec une position ouverte de 1,04 milliard, soit un cinquième de la capitalisation boursière. En 24 heures, 10,2 millions ont été liquidés, dont 9,64 millions sur des positions longues. Malgré cette chute, le ratio long/short des gros comptes Binance est encore à 2,07, celui des comptes OKX à 1,88, et les positions sur Binance ont même augmenté de 2,6 %.
Le 12 octobre, il était encore à 5,89, un recul de 34 % en trois semaines, mais sur 90 jours, il a quand même progressé de 124 %, avec une forte prise de bénéfices. Les fondamentaux ne sont pas mauvais, au troisième trimestre, Intents a généré 10,4 milliards de dollars, avec des frais cumulés de 52 millions, dont plus de 8 millions sont allés au rachat.
Les haussiers tiennent bon sans vendre, la zone entre 3,88 et 4,0 est un faux support, il faudra casser sous 3,5 pour que ce soit vraiment clair. Il faudra attendre que le ratio long/short des gros comptes redescende sous 1,5 et que les positions ouvertes diminuent, ce sera alors la fin de la correction, et l'histoire de la réduction de l'émission supplémentaire sera enfin prise en compte.FIL « sera-t-il utile à l'avenir » ? En tant qu'infrastructure technologique, il a une utilité claire et unique. Dans des scénarios spécifiques nécessitant une vérification, une résistance à la censure et une intégration profonde avec les contrats intelligents (comme la preuve de données AI, l'archivage de données publiques, les applications natives Web3), sa logique de valeur est valide.
Mais en tant qu'actif, la concrétisation de son « utilité » fait face à un test sévère. Sa valeur future ne dépend pas de la capacité de stockage, mais d'un indicateur clé : si le volume de règlement trimestriel de Filecoin Pay peut réaliser une croissance exponentielle continue, soutenant ainsi véritablement l'exploitation commerciale du réseau après une forte réduction des subventions. C'est une expérience de transformation en cours, à haut risque et à forte incertitude.Les données économiques américaines d'hier soir étaient en fait bonnes, mais cela n'a pas renforcé le marché boursier américain. Le Nasdaq a clôturé en baisse de 1,07 %, le S&P 500 a reculé de 0,51 %, Intel a chuté de 8,8 %, Oracle a perdu près de 9 %. Le problème du retour sur investissement des actions technologiques liées à l'IA continue de se développer. Pour BTC et ETH, cela signifie que l'appétit pour le risque ne s'est pas rapidement rétabli malgré l'amélioration des données économiques. ① Le secteur manufacturier américain dépasse les attentes, mais la pression inflationniste n'a pas disparu. L'indice PMI manufacturier ISM d'octobre, publié aujourd'hui à l'aube, a atteint 55,5, supérieur aux 54,5 attendus par le marché, l'indice de production est monté à 59,0. Cependant, l'indice des prix, bien qu'en baisse de 77,9 à 75,2, reste à un niveau élevé. Mon interprétation est que l'économie américaine est résiliente, mais la Fed n'a pas forcément de raison de se précipiter vers un assouplissement. Si la pression sur les prix continue de diminuer, ce sera une bonne nouvelle pour les actifs à risque ; si l'inflation s'accélère à nouveau, les rendements des obligations américaines et le dollar pourraient continuer à peser sur le marché des cryptomonnaies. ② Les actions technologiques liées à l'IA continuent de se réajuster, BTC pourrait être affecté indirectement. Hier soir, Oracle a été sous pression en raison de son plan de financement, et le secteur des semi-conducteurs a également connu une baisse notable. Le problème ne se limite plus à la rentabilité des entreprises, mais le marché commence à recalculer le retour sur investissement massif dans l'IA. Si les actions technologiques continuent de se dévaluer, les fonds à effet de levier pourraient simultanément réduire leur exposition à d'autres actifs risqués. Mais cela ne signifie pas que BTC doit nécessairement baisser, tout dépendra de la demande au comptant sur le marché crypto lui-même. ③ Les incidents de sécurité des plateformes d'échange entrent dans une phase de restauration de la confiance. La plateforme concernée a publié le 2 novembre une preuve de réserve partielle des actifs, affirmant que les actifs concernés bénéficient d'un soutien d'au moins 1:1, et 【Segmentation et différenciation de la curation des risques dans le staking liquide de Solana : observation de la structure de deux pistes】
La piste du staking liquide (LST) de $SOL Solana continue de se segmenter : le TVL de Japan Staked SOL a augmenté de 48,7 % en un jour pour atteindre 10,1 millions de dollars — la dénomination "entité japonaise" mérite attention, car elle correspond à la demande de produits de staking conformes dans une juridiction spécifique (le Japon dispose d'un cadre fiscal et réglementaire clair pour le staking d'actifs cryptographiques, et les produits LST des entités locales sont le fruit de cette demande) ; le même jour, Exceed Finance exSOL, un nouveau joueur dans le LST de Solana, a également été ajouté. La densité de cette piste sur Solana se rapproche de celle d'Ethereum, et le prochain point d'intérêt sera les intégrateurs après la fragmentation de la liquidité.
La catégorie des curateurs de risques (Risk Curators) se différencie : le TVL du pool de curation issu de Bitwise a chuté de 23,7 % en un jour, tandis que le nouveau NAVI Curator a directement atteint 19 millions de dollars — cette hausse exagérée de +148628,9 % est un bruit de fond dû à une base trop faible, il ne faut pas la prendre au sérieux, mais la tendance d'entrée progressive des institutions majeures (Wintermute, Bitwise, etc.) est réelle. Les teneurs de marché et les gestionnaires d'actifs apportent leur expertise sur la chaîne pour fournir du "risque" ; c'est une direction structurelle à suivre sur le long terme dans ce cycle.Arrêtez de crier des slogans en regardant le live du dépouillement. L'impact réel des élections de mi-mandat sur le monde des cryptomonnaies n'a jamais été "qui gagne", mais plutôt comment la liquidité sera revalorisée après que l'espace d'expansion budgétaire ait été comprimé.
Il est très probable que les démocrates reprennent la Chambre des représentants, tandis que le Sénat est dans une lutte acharnée et indécise dans sept États pivots. Mais quel que soit le résultat, un Congrès divisé signifie qu'un nouveau tour de stimulation budgétaire sera plus difficile à mettre en œuvre. BTC dépend des "méfiances envers la monnaie fiduciaire + liquidité" ; si la politique budgétaire s'éteint, il y aura en fait moins de poussée marginale.
Ce qui reste vraiment incertain, c'est la "CLARITY Act". En septembre, le vote procédural au Sénat a été bloqué à 49 contre 50, sans même atteindre le seuil des 60 voix. L'enjeu est le suivant : si les républicains conservent au moins une chambre, il y a encore une chance d'influencer la législation ; si les démocrates balayent tout, la protection des consommateurs et le contrôle anti-blanchiment reprendront le dessus, et le marché commencera à intégrer une décote réglementaire pour DeFi et les altcoins.
La divergence des actifs est plus intéressante que l'élection elle-même. BTC a la meilleure liquidité, il est le premier vendu quand les institutions réduisent leur budget de risque, mais c'est aussi le premier vers lequel les fonds reviennent après la panique. Les problèmes d'ETH sont plus spécifiques : les ETF spot ont enregistré une sortie nette d'environ 825 millions de dollars en octobre, sa structure de fonds est déjà faible, et si un balayage démocrate entraîne un resserrement réglementaire anticipé, la résilience d'ETH sera encore plus limitée. Parier sur la direction d'ETH, mieux vaut attendre que la formulation législative soit claire avant de prendre position à droite.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC $ETH $ZEC En voyant Hayes inclure l'expansion du bilan des banques comme condition, une image m'est venue à l'esprit : toute la salle fixe la Réserve fédérale comme un interrupteur principal, tandis que les interrupteurs des banques à côté sont presque devenus du papier peint 😂. Il pense que la liquidité en dollars est en train de se reconstituer, mais avant que la Fed ou les banques n'élargissent leur bilan, le Bitcoin devrait rester faible.
Je m'intéresse davantage à cette ligne bancaire, mais mon jugement est le suivant : la destination de l'expansion du bilan est plus importante que l'expansion elle-même. Si les actifs supplémentaires des banques correspondent principalement au crédit réel, alors selon ma supposition, le marché des cryptos ne recevra pas forcément beaucoup de fonds. Un bilan plus grand ne signifie pas que l'appétit pour le risque augmente en même temps, et ne peut pas être directement interprété comme une bonne nouvelle pour le secteur des cryptomonnaies.
Si les banques élargissent vraiment leur bilan prochainement, regarderez-vous en priorité l'augmentation de la taille des actifs ou la direction des nouveaux flux de fonds ? Je choisis la seconde option : le réservoir grossit, mais mon robinet à la maison ne va pas forcément couler plus d'eau.