Orbit Post Sitemap
Les mots « paiement programmable » ont attiré davantage mon attention. Sur le marché des contrats à terme, les règles de règlement sont souvent plus importantes que l'interface de passation d'ordres ; la manière dont l'argent est transféré et sous quelles conditions cela peut se faire déterminent si toute la chaîne commerciale peut fonctionner. Cette fois, Visa a établi six centres de compétences mondiaux à Singapour, couvrant des domaines comme l'IA et les stablecoins.
Le marché des cryptomonnaies est différent : les instructions exécutables sur la blockchain ne s'adaptent pas forcément directement aux processus d'approbation des paiements et de responsabilité des entreprises. En voyant cette nouvelle, je pense que son importance pour les paiements d'entreprise dépasse son impact sur le cours des cryptos. Mon hypothèse est que si le paiement programmable peut s'intégrer aux processus existants des entreprises, alors les stablecoins auront plus de chances de passer d'un simple outil de transfert à un outil utilisable dans la gestion quotidienne ; sinon, même si la technologie avance vite, les services financiers n'oseront pas forcément débloquer les fonds.
Avec mon expérience dans les contrats à terme, je reste surtout attentif à la faisabilité des règles. Y a-t-il des amis qui viennent aussi du marché traditionnel ? Pour les entreprises qui paient en stablecoins, selon vous, qu'est-ce qui est le plus difficile à intégrer : les droits d'approbation ou le mécanisme de responsabilité en cas d'erreur ?L'incertitude des élections de mi-mandat se concrétise, BTC repasse au-dessus de 80 000, mais ce n'est pas l'achat au comptant qui pousse cette hausse, c'est le rachat concentré des positions courtes. Au cours des dernières 24 heures, 992 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur l'ensemble du réseau, dont 577 millions pour les positions courtes et 415 millions pour les positions longues ; les positions courtes sur BTC ont été liquidées pour 310 millions, les longues seulement pour 87,49 millions. Le prix a été poussé par les liquidations.
$BTC : environ 80 000–80 800. Les ETF enregistrent une sortie nette de 1,16 milliard de dollars sur trois jours consécutifs, IBIT a atteint 405 millions en une journée, un record sur quatre mois, avec un flux net annuel devenu négatif. 76 000–76 600 est un support à court terme, 81 700 est une résistance journalière.
$ETH : environ 2 420. Hausse de plus de 6 % dans la journée, la plus forte des trois cryptos. Mais les ETF ETH enregistrent une sortie nette de 656 millions de dollars sur sept jours consécutifs, avec une perte de 1,61 milliard en octobre, dont 1,42 milliard pour ETHA seul. Le produit se retire, le prix monte, la divergence n'est pas corrigée.
$SOL : environ 95. Les ETF SOL enregistrent une sortie nette sur quatre jours consécutifs, l'activité sur la chaîne s'affaiblit également, SOL est coincé entre la perte des ETF et le refroidissement de l'activité on-chain.
Les prévisions pour l'emploi non agricole de vendredi sont une augmentation de 65 000, les paris sur une hausse des taux en décembre restent élevés. Pour ces trois cryptos, tous attendent la même chose : après la fin du squeeze des shorts, y aura-t-il des acheteurs au comptant prêts à prendre le relais.
Ceci est uniquement un enregistrement de la situation du marché, ne constitue pas un conseil en investissement.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 « Seul ZCSH a un flux net entrant », c’est ce que j’ai d’abord entouré en voyant ce message. Un peu de réalisme d’abord : je reconnais que la direction des fonds est positive, mais je ne suis pas d’accord pour traduire cela directement par « redressement complet du secteur de la confidentialité ». Le rapport indique que le flux net total du jour pour l’ETF spot ZEC est de 3,429,500 $, avec un flux net cumulé historique de 218 millions de dollars ; les chiffres sont positifs, mais l’interprétation ne doit pas être exagérée.
Je suis bloqué sur deux logiques. Premièrement, le flux est concentré sur un seul produit, ce qui ne prouve que le point d’arrivée des nouveaux fonds, pas que la demande s’est étendue, encore moins que cela valide tout le secteur de la confidentialité. Deuxièmement, la demande pour les parts d’ETF n’est pas équivalente à la demande d’utilisation sur la blockchain. Je suppose que si le marché considère les flux entrants côté allocation comme une croissance côté application, alors le sentiment dans ce secteur pourrait précéder les preuves. Pour les joueurs ordinaires, le piège le plus facile à éviter est de prendre le changement de fonds d’un produit comme un laissez-passer pour tout le secteur.
Bien sûr, les haussiers peuvent avoir une vision plus large que la mienne, un flux concentré n’est pas forcément mauvais, cela peut aussi signifier que la demande apparaît d’abord par une seule porte d’entrée. Si par la suite on voit plus de produits avec des flux nets entrants, accompagnés de données indépendantes soutenant une amélioration de la demande réelle, je réviserai mon jugement. Pour l’instant, je considère cela comme un signal positif au niveau produit, sans me précipiter à valider tout le secteur.$UNI
Je ne poursuis pas cette vague de UNI.
Ouverture à 7.089, sommet à 7.819, maintenant 7.745, neuf points. Hier, quand il était à 6.98, j'ai écrit que les acheteurs se retiraient, aujourd'hui il a cassé le sommet d'hier à 7.406 et continue à monter. C'est une erreur.
En retournant le carnet d'ordres, j'ai trouvé une inversion. Dans ±1% de UNI, achat 278 000, vente 266 000, les deux côtés sont à peu près équilibrés ; au même moment ETH affiche achat 88 000 contre vente 258 000. Les deux montent, mais la structure des ordres est complètement différente.
Le volume est encore plus étrange. À 01h, une bougie 1H a enregistré 870 000 contrats, puis aucune des douze suivantes n'a dépassé 700 000, à 10h il ne reste que 330 000, mais le prix reste stable entre 7.6 et 7.7.
Le taux est exactement 0,01%, pas de prime d'un centime. Positions ouvertes 47,49 millions, contrats échangés 166 millions contre 31 millions au comptant, plus de cinq fois.
La raison de ne pas poursuivre est simple, il ne reste qu'un point avant 7.819, ce niveau n'offre pas une bonne cote. Si 7.6 ne tient pas, on en reparlera.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ BlackRock’s $IBIT recorded a single-day net outflow of $405.3 million, the largest in more than four months and enough to exceed the $398.6 million pulled from all U.S. spot Bitcoin ETFs combined. That detail matters more than the headline number: one fund did not merely lead the retreat, it accounted for more than the entire market’s net redemption. When the largest issuer becomes the marginal seller, the ETF complex stops acting as a passive mirror of demand and starts amplifying it. $BTC has Le frère Bābǎi aime la finance, profit sur Ethereum de 280 000 dollars
BTC a touché 80 000, mais cette poussée haussière provient davantage d'un rachat des positions courtes que d'achats au comptant. En 24 heures, environ 577 millions de dollars de positions courtes ont été ajustées sur tout le réseau, contre environ 415 millions pour les positions longues ; les positions courtes sur BTC sont d'environ 310 millions, les longues seulement 87,49 millions. Le prix a été poussé par des liquidations.
$BTC : environ 80 000. L'ETF a enregistré trois jours consécutifs de sorties nettes, 115,6 millions le 3 novembre, IBIT représentant 94,98 millions, mais le rythme des sorties a ralenti par rapport aux près de 400 millions de lundi. L'argent sort, sortir lentement ne signifie pas revenir.
$ETH : environ 2 430, hausse de 6,7 % en 24 heures, la plus forte des trois cryptos. L'ETF a enregistré sept jours consécutifs de sorties nettes de 85,34 millions, ETHA représentant 74,43 millions ; mais les réserves d'ETH sur les exchanges ont chuté à environ 14,5 millions, le plus bas depuis 2016. Le produit se retire, la blockchain se verrouille.
$SOL : environ 93. L'ETF SOL a enregistré quatre jours consécutifs de sorties nettes, mais les adresses actives sur la blockchain ont atteint un plus haut de 13 mois, avec 1,7 million de nouveaux portefeuilles par jour. Le nombre d'utilisateurs augmente, l'argent investi diminue.
Les données d'emploi de vendredi devraient montrer une augmentation de 65 000 emplois, avec une probabilité d'environ 74 % d'une politique de hausse des taux en décembre. Les trois cryptos attendent la même chose : après la fin du rachat des positions courtes, y aura-t-il des acheteurs au comptant prêts à prendre le relais.
Ceci est uniquement un enregistrement de la situation du marché, ne constitue pas un conseil en investissement.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH
Un portefeuille est resté inactif pendant toute une année, puis s'est réveillé pour vendre plus de six millions de dollars en ETH et stETH, est-ce que cela compte comme une vente massive ?
11:21 J'ai vérifié les chiffres de cette alerte. 6,357,000. Le volume spot d'ETH en une journée est de 538 millions de dollars, cette transaction représente 1,2 %. Si c'était vraiment une vente massive, ce volume ne ferait même pas de vagues.
Le prix est même plus solide. En 24 heures, il est passé de 2255 à 2451, maintenant 2426, une hausse de 7,5 %.
Ce qui m'a fait m'asseoir pour observer, c'est le carnet d'ordres. Dans une fourchette de ±1 %, les ordres d'achat sont à 88 000, les ordres de vente à 258 000, un ratio de trois contre un. Avec une telle pression à la vente, le prix n'a pas cédé, ce qui signifie que quelqu'un absorbe fermement en dessous.
Le taux est de 0,0049 %, seulement la moitié du taux de base. Les positions ouvertes sont de 1,54 milliard, un peu moins que ce matin. Le volume des contrats sur 24 heures est de 10 milliards, le spot 538 millions, soit dix-huit fois plus. Le pouvoir de fixation des prix est du côté des contrats perpétuels, pas du spot.
Un carnet d'ordres de vente important ne signifie pas forcément une baisse. Mais si le prix veut vraiment monter, il faut d'abord grignoter ces 250 000 ordres de vente, sinon chaque tentative de hausse sert à alimenter la vente.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Encore quelqu'un me demande si j'ai couvert ma position courte. Je ne l'ai pas fait, et plus je regarde, plus je suis confiant.
Cette vague de positions courtes ne parie jamais sur la rentabilité d'un fabricant de puces en particulier, mais sur la chaîne de financement qui alimente cette course aux armements de l'IA. Une nouvelle ce soir illustre bien le problème : plusieurs grands fonds spéculatifs commencent à avertir publiquement que le risque de crédit privé augmente, avec d'énormes expositions liées à l'IA, confrontées à des taux d'intérêt qui ne baissent pas.
La valorisation élevée des actions est évidente, tout le monde le voit ; ce qui est vraiment dangereux, c'est l'effet de levier caché dans le crédit privé, personne ne peut dire clairement où ce filet va se déchirer en premier si les flux de trésorerie ne se matérialisent pas.
Les joueurs de cartes savent que la provenance des jetons est plus importante que la taille de la main que vous avez. Si votre adversaire mise tout avec de l'argent emprunté, ce que vous devez faire n'est pas de suivre, mais de calculer quand il devra montrer ses cartes. Des actifs comme $BTC, très sensibles à la liquidité, sont souvent les premiers à vous donner la réponse.Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis sont tombés, le Parti démocrate remportant une victoire surprise et reprenant le contrôle des deux chambres du Congrès. Ce résultat constitue un revers majeur pour les efforts du président Trump visant à influencer la politique monétaire de la Réserve fédérale par des nominations et des pressions politiques. Les analystes soulignent que le contrôle du Sénat par les démocrates, en particulier du comité bancaire, bloquera substantiellement la capacité de Trump à placer ses partisans au conseil de la Fed, offrant ainsi une protection institutionnelle à l'indépendance de la banque centrale. Selon le système américain, le président nomme les membres du conseil de la Fed, mais ces nominations doivent être confirmées par le Sénat. Le comité bancaire du Sénat est chargé d'examiner les nominations et de décider de leur soumission au vote de l'ensemble du Sénat. La sénatrice démocrate Elizabeth Warren devrait présider ce comité ; elle soutient depuis longtemps l'indépendance de la Fed et critique les tentatives de Trump de soumettre la banque centrale à l'influence de la Maison-Blanche. Sous sa direction, le comité pourrait adopter une attitude plus stricte envers les nominations de Trump à la Fed, voire bloquer les candidats jugés insuffisamment indépendants. Analyse de l'impact sur le marché Pour les investisseurs, le résultat des élections modifie la prime de risque politique entourant la politique monétaire américaine, sans toutefois changer la trajectoire récente des taux d'intérêt. Les décisions de la Fed continueront de dépendre des données sur l'inflation, l'emploi et la croissance économique, plutôt que des pressions politiques. Cependant, la probabilité d'une politisation de la Fed diminue, ce qui pourrait réduire la prime de risque sur les obligations d'État à long terme et soutenir le dollar en tant que monnaie de réserve stable. Marché boursier : Le marché pourrait interpréter les résultats électoraux comme une réduction de l'incertitude politique. Les secteurs technologiques et immobiliers, sensibles aux taux d'intérêt, pourraient en bénéficier, car la Fed est perçue comme plus indépendante et moins susceptible d'être contrainte de relever prématurément les taux Le pétrole brut s'est déjà détaché de la prime de risque américano-iranienne, le pouvoir de fixation des prix revient au risque géopolitique au Moyen-Orient lui-même
Les positions courtes autour de 98 ont déjà pleinement capturé les profits de la pression à la baisse liée aux élections vers 92 dollars, atteignant mon niveau de prise de bénéfices, il ne faut plus poursuivre les positions courtes, il faut se préparer à prendre des positions longues
Perspective théorique sur le pétrole brut
1. Après les élections de mi-mandat, la pression à la baisse a réussi, victoire des démocrates
Avant les élections, le prix du pétrole est redescendu du sommet à 102,8 pour se stabiliser autour de 97-98 dollars
Après la victoire démocrate, des mesures administratives seront renforcées pour contenir le prix du pétrole
Le diesel russe et le pétrole vénézuélien sont massivement libérés pour compléter l'offre
Après la défaite républicaine, Trump aura du mal à attaquer directement l'Iran
L'offre devient progressivement moins tendue, le conflit américano-iranien est mis en pause, le prix du pétrole baisse naturellement
2. Le risque américano-iranien est temporairement mis de côté, mais le risque géopolitique au Moyen-Orient persiste
Le détroit d'Ormuz supporte 30 % du transport maritime mondial de pétrole brut
Le contrôle iranien de la navigation, les attaques contre les navires et les incidents de mines n'ont pas diminué
Les coûts de transport restent élevés, les navires doivent contourner, faire la queue et s'enregistrer
Le prix du pétrole a du mal à descendre sous 80, seule une reprise est possible
3. L'Iran continue de manipuler les Houthis
Dernières nouvelles aujourd'hui, les Houthis réclament encore 51 milliards, l'Arabie saoudite ne veut que la paix
Pas d'argent, pas de paix, c'est la politique des Houthis
Les Houthis attaquent les pétroliers saoudiens en mer Rouge et occupent le détroit stratégique de Mandeb
Les Houthis sont liés à l'Iran
4. Trump ne peut pas négocier avec l'Iran pour l'instant, il s'est replié
Les démocrates préparent la destitution du ministre de la Défense, éliminant progressivement les menaces
Le ministre de la Défense est un partisan de la guerre, si la destitution réussit, le pétrole pourrait encore baisser un peu
Le risque persiste, le prix du pétrole est contenu, le conflit n'est pas substantiellement apaisé
Une reprise du pétrole est toujours possible
Actuellement, toutes les positions courtes sur le pétrole sont fermées, les positions courtes à 103 et 105 ont été profitables, la position courte à 98 est aussi profitable à 92, la stratégie actuelle est de prendre des positions longues à bas prix
La pression à la baisse liée aux élections est une émotion à court terme, l'offre et la demande insuffisantes et le risque géopolitique sont les fondamentaux, la correction est une libération émotionnelle, la reprise est un retour à la valeur, je placerai un ordre long à 83,5, en attendant la baisse après la destitution et une nouvelle montée des tensions géopolitiques pour une reprise, stop loss à 80, objectif à 91 🔍Apple s'empare du trône, mais les actions des fabricants de puces chutent, est-ce vraiment une hausse généralisée de la tech ? Selon ce rapport, la capitalisation boursière d'Apple a franchi pour la première fois les 5 000 milliards de dollars, Microsoft et Amazon ont respectivement augmenté de 6,68 % et 6,12 %, tandis que le Brent a chuté de 8,46 % ; de l'autre côté, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 3,13 %.
Un détail intéressant : le rapport mentionne qu'au moins 29 référendums communautaires soutiennent la limitation des centres de données. Mais « l'incertitude politique se dissipe » et « la guerre en Iran pourrait se terminer » restent des explications et des paris, je ne les considère pas comme des résultats déjà acquis.
Voici ma supposition : cela ressemble davantage à une réévaluation des risques internes à la tech par les capitaux, plutôt qu'à une condamnation de toute la filière IA. Les restrictions communautaires pourraient freiner l'expansion, affectant d'abord les activités dépendant de la nouvelle puissance de calcul ; la hausse d'Apple ne peut pas non plus servir de preuve pour la demande en puces. Ne tirons pas de conclusions hâtives.
Je continuerai à surveiller la divergence de force entre les semi-conducteurs et les grandes tech. Penses-tu que cette divergence va se résorber, ou que la chaîne de puissance de calcul va continuer à décrocher ? Suivons ensemble la suite pour voir qui se rapproche le plus de la vérité.Voici la situation : la communauté NEAR vient d'adopter une proposition de gouvernance visant à réduire progressivement le plafond d'émission annuel de 2,5 % à 1,6 % au cours des 24 prochains mois. Selon les estimations de la proposition, environ 11,8 millions de jetons NEAR en moins seront émis au cours des deux prochaines années. Actuellement, le prix de la pièce est d'environ 4,05 $, avec un volume d'échange sur 24 heures d'environ 948 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 50 % par rapport à la veille. Je trouve ce changement assez intéressant. Auparavant, les chaînes publiques lCette tendance ressemble un peu à la précédente : dès qu'un géant du paiement traditionnel agit, le milieu a tendance à y voir un signal d'un nouveau cycle. Je trouve que cette annonce de Visa me semble familière — ils ont établi six centres de compétences mondiaux à Singapour, rassemblant plus de 1500 professionnels, couvrant des domaines comme l'IA, les stablecoins, les paiements programmables, etc.
Mais cette fois, je m'intéresse davantage à l'ingénierie et aux postes qu'à l'expression « géant qui entre en scène ». Visa a déjà lancé le règlement en USDC aux États-Unis, ce qui constitue au moins une base opérationnelle ; parmi ses partenaires figurent des banques et des entreprises de paiement, ce qui rend la connexion aux scénarios de paiement plus concrète que de simples concepts. Cependant, ces 1500 personnes couvrent plusieurs domaines, on ne peut pas considérer que tout cela soit un investissement uniquement dans les stablecoins.
Mon jugement : c'est un pas vers la phase de construction d'applications dans l'industrie, où l'infrastructure de paiement bénéficie plus directement que les tokens conceptuels généraux. Si cette augmentation des effectifs se concrétise, cela montrera que les ressources continuent d'aller vers la mise en œuvre. Je vais surveiller si l'investissement en ingénierie se poursuit, sans me précipiter pour lui attribuer une étiquette de marché haussier. $BNB Chain lance cette nouvelle chaîne de 200 millisecondes, le plus impressionnant est qu'elle ne crée pas de nouveaux tokens.
Les frais de Gas pour les transactions à haute fréquence sur tout le réseau sont tous prélevés en BNB.
CZ a dit : « Plusieurs chaînes, une seule monnaie », ce qui ferme directement la porte.
Peu importe comment les chaînes externes essaient de s'imposer, tout le trafic et la destruction doivent finalement être réinjectés dans ce seul pool BNB.
Sur le marché, cette forte pression exercée est telle que les vendeurs à découvert ne pourront pas tenir longtemps même en payant des intérêts chaque jour.
#BNB
$BNB
👇Hayes ne parle pas cette fois de réduction de moitié ni d'ETF, il parle des actions des entreprises d'IA.
Les actions de SpaceX, Anthropic, OpenAI sont en augmentation, et une autre vague de déblocages est à venir. Lorsque l'offre augmente, le prix des actions est sous pression, et le coût du financement par dette de ces entreprises augmente également. Cela semble être une affaire de la bourse américaine, mais c'est un canal vers le monde des cryptomonnaies.
L'autre extrémité du canal, ce sont les banques. Dès que le marché du crédit lié à l'IA se refroidira, la croissance du bilan des banques ralentira, voire se contractera. Et la liquidité en dollars qui soutient le marché des cryptos provient justement de l'expansion des banques. Donc, le vrai problème n'est pas si les actions d'IA baissent ou non, mais si la porte de l'expansion du crédit va se fermer.
La conclusion de Hayes est très claire : sauf changement majeur dans la liquidité des monnaies fiduciaires, Maelstrom reste en observation. Ce qu'il attend n'est pas le prix, mais deux choses — combien d'eau la vague d'introductions en bourse d'IA va-t-elle pomper, et s'il y aura une nouvelle intervention politique de sauvetage.
Ce cadre mérite d'être retenu : les sommets et creux de $BTC ne se trouvent souvent pas sur la blockchain, mais dans le bilan d'autres acteurs. Actuellement, les tendances de $ETH et $SOL ne peuvent pas échapper à cette logique. Le vrai signal n'est pas un niveau de prix, mais si la prochaine tarification des entreprises d'IA verra encore une forte demande pour les souscriptions.Le ratio long/short des positions perpétuelles ETH sur OKEx a chuté de moitié en une journée.
Hier à 11h, il était encore à 2,55, le plus haut en trois jours ; aujourd'hui à 11h, il n'est plus que de 1,28, ayant même touché un plus bas en trois jours dans la nuit. Sur la même période, l'ETH a augmenté de près de huit points, les positions sont restées presque stables, avec seulement un peu plus de trois mille unités en moins.
Malgré cette forte hausse, le nombre de traders penche plutôt vers les positions short. Le volume n'a pas augmenté, ce qui signifie que peu de nouveaux fonds sont entrés, c'est la même base de positions qui tourne.
La catégorie des gros porteurs évolue dans la direction opposée. Le ratio long/short des 5 % des comptes les plus importants était de 0,87 hier à 11h, et de 0,97 aujourd'hui à 11h. Du côté des moins nombreux, les positions penchent de plus en plus vers le long.
Hier, j'avais dit que si à 11h aujourd'hui les positions excédaient de 30 000 unités et que le ratio restait au-dessus de 2,5, j'admettrais m'être trompé en sous-estimant. Les deux conditions n'étant pas remplies, je maintiens ma position.
Donc, pour analyser le ratio du nombre de traders, il ne faut pas seulement regarder son niveau, mais aussi le comparer au ratio des positions des gros porteurs. Si demain avant 11h le ratio des positions des 5 % les plus importants retombe en dessous de 0,92, cela signifiera que les gros porteurs ont aussi réduit leurs positions longues, et j'admettrai m'être trompé dans mon interprétation d'aujourd'hui.Ne vous laissez pas tromper par les chandeliers : le "nettoyage sanglant" derrière la forte hausse
Le Bitcoin (BTC) est passé brutalement de 75 600 à 81 100, avec une hausse de plus de 4 % en 24 heures, et tout le monde crie "retour haussier", "rebond".
Mais ne vous emballez pas trop vite. Regardez du côté des flux de capitaux, vous verrez un autre monde :
D'un côté, la fête des petits investisseurs, de l'autre, la grande fuite des institutions.
L'ETF spot BTC américain a connu trois jours consécutifs de sorties nettes, avec un retrait cumulé de 1,157 milliard de dollars. Parmi eux, BlackRock IBIT a retiré à lui seul 734 millions. Le prix monte, mais les institutions encaissent leurs gains au sommet.
Regardons la vérité derrière cette hausse, trois données sont très révélatrices :
1. Les positions courtes sacrifiées : 936 millions de liquidations sur tout le réseau, dont 533 millions de positions courtes. Cette montée rapide est purement due à l'explosion des positions courtes.
2. Les nouveaux venus ne sont pas là : le prix a augmenté de 4 %, mais les contrats ouverts (OI) ont diminué de 4,36 %. Le volume a augmenté, mais les positions ont diminué. Qu'est-ce que cela signifie ? Les anciens shorts ont abandonné en clôturant leurs positions, les nouveaux longs ne sont pas entrés.
3. Nettoyage des fonds existants : ce n'est pas de gros capitaux qui construisent une position, mais quelqu'un qui profite de la forte liquidité pour faire un grand nettoyage.
La conclusion est claire : ce n'est pas le début d'un marché haussier, c'est quelqu'un qui utilise les cadavres des shorts pour forcer une belle fausse route. Ne prenez pas le relais aveuglément. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Pas possible ? Deux actions AI sur le marché de Hong Kong avec des contrats sur chaîne ont bondi de plus de dix points en un jour, mais les positions longues importantes sont encore en perte 😂
$ZHIPU correspondant à Zhipu et $MINIMAX correspondant à MiniMax sont tous deux des contrats perpétuels sur chaîne pour les actions de Hong Kong. Ils ont augmenté d'environ 11 % et 13 % au cours des dernières 24 heures, avec des prix actuels d'environ 60,5 $ et 21,7 $, semblant faire un rebond en V.
En comptant uniquement les positions individuelles d'au moins 100 000 $, parmi les 6 grandes positions longues de Zhipu, seulement 2 sont en gain, avec une perte latente totale d'environ 1,83 million de dollars, le prix moyen d'entrée étant autour de 75,66, encore loin du coût. Du côté des 14 grandes positions courtes, le prix moyen d'entrée est d'environ 77, elles sont encore en profit, mais 2 sont déjà proches du seuil de rentabilité.
Pour MiniMax, c'est un peu plus facile, parmi les 3 grandes positions longues, 2 sont déjà en positif, la perte latente totale n'est plus que d'environ 8 800 $, le prix moyen d'entrée est de 22,21, presque au point mort. Du côté des positions courtes, 5 grandes positions ont un prix moyen d'entrée autour de 34, avec un gain latent d'environ 550 000 $.
Je pense que ce rebond peut encore continuer un moment. Les positions longues de MiniMax sont presque soulagées, Zhipu doit remonter vers 75, ce qui sera un combat difficile.
Pour les débutants, il est conseillé d'observer plus et d'agir moins, n'acheter des cryptos que en $BTC Amélioration de la disponibilité d'Ethereum, mais dégradation du modèle économique d'ETH Le réseau Ethereum devient moins cher et plus efficace, mais la capture de valeur de son jeton natif ne suit pas. Le grand détenteur d'Ethereum, BitMine, accuse une perte latente de plus de 4 milliards de dollars et privilégie le rachat d'actions plutôt que l'achat continu d'ETH. En octobre, les sorties nettes des ETF spot Ethereum ont dépassé 1,2 milliard de dollars. Parallèlement, 1,37 million d'ETH sont en file d'attente pour le staking, indiquant que certains détenteurs conservent une confiance à long terme malgré un sentiment de marché morose. Décorrélation entre utilité et valeur Le problème central réside dans la rupture de la chaîne de transmission entre l'utilité du réseau et la valeur du jeton. Les frais sur le réseau principal ont fortement diminué, avec un tarif de base à seulement 0,06 Gwei. ENS a abandonné son projet dédié de couche 2, et la mise à jour très attendue Glamsterdam a été retardée en raison de risques liés à l'audit. Ces évolutions dessinent un réseau plus facile à utiliser et moins coûteux, mais les attributs monétaires d'ETH s'affaiblissent. Avec un tarif de base à 0,06 Gwei, Ethereum est passé d'un actif déflationniste à une émission nette quotidienne. Le mécanisme de combustion, qui faisait autrefois d'ETH une « monnaie ultra saine », est désormais presque inefficace. Ce changement structurel signifie que, même avec une adoption croissante, l'offre d'ETH augmente, diluant les droits des détenteurs. Prudence institutionnelle et demande de staking Les sorties de fonds des ETF et le changement de stratégie de BitMine reflètent un sentiment de prudence plus large chez les institutions. La décision de BitMine de racheter des actions plutôt que d'augmenter sa position en ETH montre que la trésorerie de l'entreprise réévalue le rapport risque-rendement de la détention de cet actif. Cependant, la file d'attente de 1,37 million d'ETH pour le staking... USDC qui grandit ne signifie pas que Circle gagne plus
Circle va publier ses résultats, et tout le monde surveille la taille des stablecoins.
La taille augmente, mais l'argent ne suit pas forcément.
La règle dit : ses gains proviennent des intérêts des réserves
Derrière USDC, il y a des liquidités et des dettes à court terme, les intérêts lui reviennent.
Une partie de ces intérêts doit aussi être partagée avec les partenaires du réseau.
Point facile à mal interpréter : la taille ne correspond pas au profit
Les intérêts sont calculés sur la taille, la part distribuée aussi.
Quand le rendement baisse, la taille supplémentaire est absorbée par la distribution.
En rétrocalculant, une augmentation de taille de 10 % peut ne générer qu'une hausse de profit de 5 %.
La seule marge d'amélioration reste la diversification des activités.
Les chiffres soutenus par des gains exceptionnels dans le rapport ne se répéteront pas le trimestre prochain.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC Je vois que pour ce type d'ouverture de position importante, on a l'habitude de convertir d'abord les gains et pertes en argent, puis de regarder la direction. Mon jugement est le suivant : le montant de l'ouverture de position ne peut indiquer que la taille de la mise, pas la précision du jugement ; les débutants doivent surtout apprendre à fixer un budget pour les pertes.
Cette fois, Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) a ouvert une position longue sur HYPE avec un effet de levier de 10x, la position nominale étant d'environ 100 000 USD. En calculant grossièrement avec l'effet de levier, la marge initiale correspond à environ 10 000 USD, mais cela ne signifie pas que le portefeuille ne supporte que ce risque, il faut aussi considérer le mode de marge et les opérations ultérieures.
📌 Exemple hypothétique : si le prix évolue à l'inverse de 1 %, cette position subirait une perte latente d'environ 1 000 USD, soit environ 10 % de la marge mentionnée ci-dessus, sans compter les frais. La position nominale détermine combien d'argent correspond à la fluctuation du prix, l'effet de levier amplifie la vitesse de perte de la marge. Les débutants prennent souvent « combien de marge je peux fournir » comme base pour la position, sans calculer combien ils perdront en cas de stop loss. Mon rappel personnel est : fixez d'abord combien vous pouvez perdre, puis déduisez la taille de la position.La défaite du camp Trump est plus importante que ce que la plupart des gens avaient prévu avant la compétition — le véritable point d'intérêt ne réside pas dans le résultat lui-même, mais dans le fait qu'il a révélé une zone d'ombre dans la tarification du marché qui avait été négligée. Ces derniers mois, une partie des fonds du marché des cryptomonnaies avait déjà anticipé un "assouplissement réglementaire", intégrant les avantages politiques comme un fait acquis dans les prix. Aujourd'hui, avec le Parti démocrate qui contrôle les deux chambres du Congrès, les fondations de ce récit vacillent. De nombreux sujets clés devront être renégociés et débattus avec les démocrates, et la législation d'assouplissement du secteur, tant attendue par le marché, est pratiquement impossible à mettre en œuvre à court terme. En d'autres termes, les attentes politiques qui avaient été anticipées doivent maintenant être collectivement réajustées. Il y a un second effet souvent sous-estimé : une déception des attentes ne signifie pas un retrait immédiat des fonds, mais plutôt une période de digestion de la "re-tarification". Après l'annonce, le marché va d'abord réévaluer, puis observer comment les fonds absorbent cette volatilité. Ce qui détermine vraiment la direction à court terme, ce ne sont pas les gros titres, mais la capacité de la liquidité à soutenir cette correction des attentes. $BTC, en tant qu'ancre émotionnelle, sera le premier à donner le ton ; $ETH et $SOL sont plus susceptibles d'amplifier les oscillations de l'appétit pour le risque. Si les fonds choisissent d'attendre, la volatilité des actifs à bêta élevé sera plus marquée. Mon jugement est le suivant : le marché avait été trop optimiste dans la tarification des avantages politiques, ce résultat constitue une "correction de l'écart d'attente", la pression baissière à court terme venant du recul des attentes plutôt que d'une détérioration des fondamentaux. Le signal de confirmation est simple — observer si le volume des transactions se contracte lors du repli ; si la pression de vente est absorbée de manière ordonnée, cela signifie qu'il s'agit d'un ajustement sain des attentes ; en revanche, une cassure avec augmentation du volume signifieraitCette hausse rapide s'explique essentiellement par deux raisons :
Premièrement, les résultats des élections sont tombés. Le Parti démocrate a gagné de manière assez nette, l'incertitude qui pesait sur le marché a enfin une réponse, l'appétit pour le risque sur les actions américaines s'est ravivé, et les cryptos ont suivi.
Deuxièmement, les positions short ont été massivement liquidées. Après que le prix ait dépassé 80 000, les positions short ont été forcées de se liquider, ce qui a amplifié la hausse. Ce type de hausse arrive vite, mais ses bases ne sont pas solides.
Le point clé est ici : les ETF au comptant ont enregistré une sortie nette d'environ 1,16 milliard sur trois jours consécutifs jusqu'au 3 novembre. Le flux de capitaux ne soutient donc pas l'idée d'une « poussée par les ETF ». Cette hausse ressemble plutôt à une libération d'émotions à court terme, sa durabilité reste à observer.
Ne vous précipitez pas à crier à l'inversion ou au retour du marché haussier. Ce n'est que si le prix se maintient fermement au-dessus de 82 800 que ce repli pourra être considéré comme terminé. Avant cela, ce n'est qu'un rebond.
Malheureusement, la position short autour de 78 200/2 300 a été touchée à 79 400/2 360, je reconnais cette perte. Heureusement, la vente à découvert du matin a permis de profiter d'un bon espace, donc globalement pas de perte, ensuite j'ai observé sans ouvrir de nouvelles positions short.
Pourquoi ne pas en ouvrir d'autres ? Parce qu'une fois qu'on stoppe une position, on est facilement emporté par l'émotion et on se précipite pour en ouvrir une deuxième — qui est souvent motivée par la volonté de « récupérer ses pertes ».
Donc je n'aime pas, et ne recommande pas, de faire des positions consécutives. Ne vous laissez pas dominer par vos émotions, donnez-vous un peu de temps pour souffler, et laissez le marché se stabiliser un peu.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Ce qui m'intéresse, c'est le "petit" de ce financement : la plateforme de financement et de gouvernance Solana MetaDAO lance MetaDAO Apps, destinée aux fondateurs d'applications grand public, avec une échelle de financement et une proportion de jetons attribués aux soutiens plus faibles que dans un financement classique. Une fois que les fondateurs atteignent des jalons de performance et respectent les restrictions de vente, ils peuvent vendre plus tôt les jetons acquis. 👀
C'est un peu intéressant, mais je pense que c'est un bonus émotionnel pour le secteur des applications grand public, cela ne signifie pas que les petits tokens en bénéficient généralement. Le financement offre une nouvelle voie pour le développement d'applications ; la proportion attribuée aux soutiens étant plus faible, on ne peut pas en déduire directement que les jetons sont plus attractifs. Si l'engouement se reporte sur des actifs très volatils, une fenêtre d'attention peut apparaître, mais l'émotion devançant le produit, le risque de repli s'amplifie aussi.
Mon ordre d'observation est d'abord de voir si l'application peut retenir les utilisateurs, puis comment les jalons sont validés, sans se précipiter à prendre les nouvelles de financement comme une preuve de valeur. Sur quels secteurs des applications grand public vous concentrez-vous récemment : social, jeux, ou paiement ?Ne vous faites pas d'illusions, cette nouvelle ne va pas propulser BTC au sommet.
Le Parti démocrate a pris le contrôle des deux chambres, mais la hausse actuelle de BTC n'est que de +0,17 %, le sentiment est déjà largement intégré.
Le vrai risque vient de la nouvelle législation sur les cryptomonnaies, qui vise à étendre les pouvoirs de régulation de la SEC, un carcan qui pèse à la fois sur BTC et ETH.
BTC a une taille suffisante, il est résistant, il est très probable qu'il reste dans une phase de consolidation latérale.
ETH n'est pas aussi stable. Avec plus de points de contact opérationnels, dès que la régulation se durcit, la volatilité d'ETH est plus forte. Même si BTC reste stable, ETH peut facilement subir une chute isolée.
Sur internet, les débats sont enflammés, certains disent que c'est positif pour BTC et ETH, d'autres négatif. Mais les capitaux ont déjà anticipé tout cela.
À venir, BTC et ETH vont osciller et subir des phases de nettoyage, destinées à piéger les traders qui parient sur les nouvelles. Un petit rebond pour vous attirer, puis un retournement pour balayer les stops.
Il n'est pas nécessaire de parier fermement sur la direction à court terme de BTC ou ETH. Les incertitudes politiques sont trop grandes, ce genre d'argent est difficile à gagner.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Le ratio long/short des petits détenteurs de SOL est encore de 3,20, tandis que celui des gros détenteurs n'est que de 1,45 !
Données OKX perpétuelles sur 1 heure (jusqu'à 12:00 à Pékin) : le ratio long/short global des comptes BTC est passé en 24 heures d'environ 2,51 à environ 1,51, celui des traders d'élite est tombé à environ 1,07 ; pour ETH, global environ 1,38, élite environ 1,05. Pour SOL, c'est encore plus extrême, petits détenteurs environ 3,20 contre gros détenteurs environ 1,45 — le short squeeze nocturne a remonté au-dessus de 80 000, les petits détenteurs de la crypto principale ont enfin réduit un peu leurs positions, tandis que du côté de SOL, ils continuent à accumuler massivement des positions longues. Le BTC au comptant est à environ 80 350 $ (12:17 à Pékin, Coinbase). Source graphique OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 Le secteur des semi-conducteurs subit un coup dur ! Intel chute brutalement, AMD plonge, SanDisk reste sous pression ! J'ai une hypothèse audacieuse : le véritable test des puces AI ne fait peut-être que commencer !
Autrefois adulés par Wall Street, les semi-conducteurs sont désormais victimes de ventes massives !
Vendredi dernier, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté d'environ 7,2 % en une seule journée !
Intel a plongé de près de 29 %, AMD a baissé de près de 11 %, SanDisk a chuté de 13,47 % !
Pourquoi la demande en AI reste-t-elle forte alors que les actions des semi-conducteurs s'effondrent soudainement ?
La réponse pourrait se cacher dans trois signaux !
🔥 Premier : le retour sur investissement de l'AI est remis en question !
Microsoft, Google, Amazon continuent d'investir massivement dans la construction de centres de données, mais Wall Street commence à s'inquiéter : quand ces énormes dépenses en capital se traduiront-elles enfin en profits ?
⚠️ Deuxième : le cycle de hausse des prix des puces mémoire est mis à l'épreuve !
Kioxia envoie un signal de ralentissement de la hausse des prix du NAND, le marché craint que la forte rentabilité du secteur des puces mémoire ne puisse pas durer !
💥 Troisième : le paysage politique américain change !
Le Parti démocrate remporte les deux chambres du Congrès, le marché s'interroge sur une possible surveillance plus stricte des futures infrastructures AI !
Alors, les semi-conducteurs vont-ils continuer à baisser ?
Je pense qu'il faut rester vigilant à court terme face à un ajustement supplémentaire !
Surveillez particulièrement si l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie peut tenir son niveau bas précédent autour de 10 439 points !
S'il casse à nouveau ce niveau et continue de s'affaiblir, le risque de baisse pourrait s'accentuer.Pour commencer, je ne considère pas une grosse position longue comme une preuve haussière. En voyant ce type d'ordre, je préfère savoir sur quoi il se base pour corriger son erreur, plutôt que d'imaginer la confiance du propriétaire du portefeuille. Mon jugement est le suivant : cette transaction mérite d'être observée, mais elle ne suffit pas à me faire changer ma position prudente.
Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) a ouvert une position longue sur $ZEC avec un effet de levier de 10x, une position de 100 pièces, d'une valeur nominale d'environ 131 900 $ (prix de référence 1 319 $). Je suis bloqué sur deux points : d'une part, en divisant la valeur nominale par l'effet de levier, la marge initiale est d'environ 13 190 $ ; si le prix évolue à l'inverse de 5 %, la perte latente serait d'environ 6 595 $, soit la moitié de cette marge estimée, la liquidation effective dépendant aussi du mode de marge et d'autres conditions. D'autre part, le suivi ne montre que cette position longue, sans voir l'ensemble des actifs ni les couvertures, donc on ne peut pas traduire directement la taille de la position en conviction directionnelle. Si quelqu'un se base uniquement sur cette alerte pour acheter, en augmentant l'effet de levier, ce sont les suivants qui souffriront le plus en cas de retournement.
Bien sûr, il peut aussi avoir raison, ma prudence ne signifie pas que cette position est forcément erronée. Si le prix monte ensuite, et qu'on observe qu'il réduit son effet de levier et son risque, j'améliorerai mon évaluation de cette transaction ; ce sont mes conditions d'observation, pas des faits déjà établis. Je vais maintenant surveiller si le risque se resserre, sans me rassurer sur les positions des autres.Récemment, $SNDK, $MU et $SKHY ont tous chuté collectivement.
Je pense que cette baisse ne résulte pas d'un problème isolé à une seule entreprise, mais plutôt d'un refroidissement général du sentiment dans le secteur du stockage.
Il y a plusieurs raisons principales : d'abord, les gains précédents étaient trop importants, les capitaux commencent à prendre des bénéfices ; ensuite, Kioxia a donné des prévisions relativement prudentes sur la croissance future des prix du NAND, ce qui inquiète le marché sur un possible ralentissement de la hausse des prix du stockage ; enfin, les résultats des élections américaines, les attentes concernant la construction des centres de données AI, ainsi que la performance décevante des activités mobiles de Qualcomm, ont suscité certaines inquiétudes sur la demande future.
Mais je ne pense pas que cela signifie la fin de la logique à long terme de l'industrie du stockage.
Le développement de l'IA dépend de la mémoire à haute bande passante et du stockage à grande capacité, la demande des centres de données pour la DRAM, la HBM et le NAND reste très importante. À court terme, le cours de l'action pourrait encore fluctuer, voire continuer à baisser, mais sur un cycle plus long, je reste optimiste sur ce secteur.
Pour moi, il est maintenant plus important d'observer la relation entre l'offre et la demande ainsi que les commandes des entreprises, plutôt que de laisser quelques jours de baisse modifier un jugement à long terme.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK ne cesse de baisser ? Pourquoi ne monte-t-il pas ?
Ne le réduisez pas simplement à un rapport financier décevant, le vrai problème est que le marché ne veut plus attribuer une valorisation élevée au sommet du cycle.
Même si les données actuelles sont très bonnes, ce que les capitaux craignent le plus, c'est que les profits élevés réalisés maintenant sont très probablement le plafond de ce cycle de stockage. Une fois que les avantages de la hausse des prix disparaîtront, la marge brute chutera directement, et le cours de l'action anticipe déjà cela.
De plus, les gens commencent à douter que les dépenses en capital liées à l'IA puissent continuer à exploser. Si les grandes entreprises réduisent leurs achats de stockage, l'histoire de la demande précédemment vantée sera remise en question, et la valorisation de tout le secteur devra se contracter passivement.
Un autre point crucial est que les tokens synthétiques sur la blockchain amplifient la volatilité. Pendant la fermeture du marché américain, sans teneur de marché réel pour soutenir, une seule vente pas très importante peut provoquer un plongeon brutal, avec une volatilité des prix bien plus grande que celle de l'action originale.
Ce n'est pas que les fondamentaux de l'entreprise se soient effondrés, mais les capitaux ne veulent plus parier sur la continuité du cycle, et avec les défauts de liquidité des tokens, la chute est particulièrement douloureuse.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Pour ceux qui ont acheté ces actions $SNDK, la perte est déjà de plus de 50 dollars, achetées autour de 1600 à 1700 au plus haut, et maintenant c'est tombé à ce niveau lamentable, autant laisser tomber.# Dernières nouvelles
- Défaite écrasante du Parti républicain aux élections de mi-mandat, les démocrates reprennent le contrôle des deux chambres du Congrès. Le pétrole brut chute de 8,67 % sous les 95 dollars à 94,62, les rendements des bons du Trésor américain baissent. Vance rompt publiquement avec Trump.
- L'ISM des services d'octobre à 54,5 est légèrement inférieur aux attentes, l'emploi ADP à 86 000 est supérieur aux prévisions. L'expansion du secteur des services ralentit légèrement mais se maintient, les anticipations de hausse des taux en décembre restent inchangées.
- Oracle annule un contrat de location de puces IA d'environ 7 milliards de dollars avec Tencent, les États-Unis renforcent les restrictions sur l'accès des entreprises chinoises à la puissance de calcul avancée dans le cloud à l'étranger, réduisant les canaux GPU à l'étranger.
- Le BTC monte à 80 000 dollars, l'ETH s'établit à 2 439 dollars, les contrats à terme Bitcoin du CME passent en prime de 0,28 %. Mais les ETF BTC enregistrent une sortie nette de 116 millions de dollars, les ETF ETH une sortie nette de 85 millions de dollars, les stocks de USDC et USDT diminuent tous deux en glissement mensuel.
- Les revenus de Circle au T3 atteignent 865 millions de dollars, dépassant les attentes, mais après exclusion de la prévente des jetons ARC, les performances sont modestes, la circulation de USDC reste stable. Le volume annuel des transactions de CPN dépasse 58 milliards de dollars, le CFO va quitter ses fonctions.
# Analyse des transactions
- Conclusion maintenue : la marée bleue freine les prix du pétrole et les tarifs, le secteur de l'IA fait face à des vents contraires réglementaires.
- Les démocrates balayent le Congrès, le marché anticipe une guerre américano-iranienne et des obstacles aux tarifs, le pétrole brut chute sous les 95 dollars, les rendements baissent, le secteur de la consommation mène les gains. Mais les inquiétudes sur la discipline budgétaire persistent — rétablissement du crédit d'impôt pour l'assurance maladie augmentant les dépenses, expiration de la loi de financement le 11 décembre, risque accru de fermeture gouvernementale en fin d'année. La stratégie des entreprises de minage de Bitcoin est en train de changer !⛏️
American Bitcoin, soutenue par Eric Trump, a publié ses résultats du troisième trimestre, et ce qui attire le plus l'attention n'est pas le chiffre d'affaires, mais la réserve de BTC.
📊 Données du troisième trimestre :
* Réserve de BTC : 8 427 pièces
* Minage ce trimestre : 891 pièces
* Chiffre d'affaires : 63,4 millions de dollars
Autrefois, les entreprises de minage vendaient généralement leurs pièces pour payer l'électricité et les coûts des équipements. Aujourd'hui, certaines commencent à changer de stratégie en conservant le $BTC BTC comme actif à long terme.
Cela signifie que les mineurs pourraient passer d'un rôle de vendeurs continus à celui de détenteurs à long terme.
Si de plus en plus d'entreprises de minage choisissent de thésauriser, la pression de vente supplémentaire sur le marché pourrait diminuer.
Mais un point mérite attention : bien que 891 pièces aient été extraites ce trimestre, la réserve n'a augmenté que d'environ 5 %. Combien sont réellement restées sur le compte ?
Pour évaluer une entreprise de minage, il ne faut pas seulement regarder combien elle a extrait, mais surtout combien elle a conservé !
#Bitcoin #BTC #OKXOrbit #Crypto Un coup d'œil au marché à l'heure du déjeuner, les trois cryptos continuent de monter, mais la direction des pertes diffère : BTC et SOL subissent encore des pertes sur les positions courtes, tandis qu'ETH voit des pertes sur les positions longues dépasser le million.
$BTC : hausse d'environ 5%, les positions courtes subissent toujours des pertes majeures
Prix actuel 80 453,4 USD, hausse de 4,91 % sur 24h. Ratio long/short 1,51, il était à 1,54 il y a 4 heures ↓. Positions ouvertes d'environ 2,686 milliards USD. Sur les 207 dernières minutes, 100 liquidations : positions longues 88 000 USD, positions courtes 704 000 USD.
$ETH : la plus forte hausse, les pertes sur positions longues aussi les plus importantes
Prix actuel 2 420,68 USD, hausse de 7,31 % sur 24h, plus haut à 2 450,79. Ratio long/short 1,38, il était à 1,35 il y a 4 heures ↑. Positions ouvertes d'environ 1,531 milliard USD. Sur les 166 dernières minutes, 100 liquidations : positions longues 1 113 000 USD, positions courtes 230 000 USD.
$SOL : hausse d'environ 5%, les positions courtes subissent encore des pertes
Prix actuel 96,01 USD, hausse de 4,94 % sur 24h. Ratio long/short 3,19, il était à 3,27 il y a 4 heures ↓, toujours le plus serré. Positions ouvertes d'environ 332 millions USD. Sur les 541 dernières minutes, 100 liquidations : positions longues 148 000 USD, positions courtes 672 000 USD.
Analyse : ETH a la plus forte hausse, mais le coût des positions longues est aussi le plus élevé, avec 1 113 000 USD de pertes, la plus grande parmi les trois cryptos.
Conclusion : la hausse simultanée des trois cryptos ne signifie pas que toutes sont faciles à trader. Avec plus d'un million de pertes sur les positions longues d'ETH, pensez-vous qu'il y a trop de personnes qui achètent à un prix élevé, ou que la pression de vente à 2 450 est trop forte ?
#Solana稳定币卡月消费额创新高 #Non agricole imminent, les données sur l'emploi peuvent-elles renforcer les attentes de hausse des taux en décembre ? $BTC $ETH Non agricole imminent, les données sur l'emploi peuvent-elles renforcer les attentes de hausse des taux en décembre ? Le Bureau américain des statistiques du travail publiera le rapport sur l'emploi non agricole d'octobre à 21h30, heure de Pékin, le 6 novembre, ce qui constitue le thermomètre de l'emploi le plus crucial avant le FOMC de décembre. Quelques chiffres que le marché surveille : 1) Consensus attendu : environ 65 000 nouveaux emplois non agricoles (seulement 29 000 en septembre), taux de chômage stable à 4,2 %, salaire horaire en hausse d'environ +0,3 % en glissement mensuel, environ 2,9 % en glissement annuel ; 2) Tarification des taux : CME FedWatch montre que la probabilité implicite d'une hausse des taux de 25 points de base en décembre est d'environ 80 %, bien supérieure au scénario de « baisse des taux » ; 3) En cas de données fortes : un emploi bien supérieur aux attentes et une baisse du taux de chômage augmenteraient la probabilité d'une hausse des taux en décembre, voire feraient réévaluer le nombre de hausses des taux en 2027 ; en cas de données nettement faibles et de hausse du taux de chômage, cela pourrait affaiblir la tarification actuelle de la hausse des taux. La transmission au marché des cryptomonnaies est très directe : le dollar et les rendements des bons du Trésor américain sont les ancres de tarification des actifs à risque. Un emploi chaud → attentes de hausse des taux accrues → resserrement des anticipations de liquidité, BTC/ETH sont plus susceptibles de subir une pression ; un emploi froid a l'effet inverse. Au cours des dernières 24 heures, le BTC est passé d'environ 76 500 $ à environ 80 500 $ (en hausse d'environ 5,4 %), l'ETH à environ 2 420 $ (en hausse d'environ 7,9 %), une grande partie de cette hausse est une correction de volatilité après les élections de mi-mandat, sans avoir encore vraiment digéré la « bombe du non agricole de vendredi ». Mon avis : c'est maintenant plus comme un « prix déjà biaisé à la hausse, les données décideront s'il faut renforcer » SanDisk (SNDK) : une nouvelle opportunité de stockage pour l'IA ou un sommet cyclique ?
SanDisk est récemment devenu une valeur à surveiller dans la chaîne industrielle de l'IA. Mon jugement est le suivant : optimisme à long terme, ne pas acheter à un prix élevé à court terme, attendre une opportunité de repli.
1. Pourquoi être optimiste ?
1. Les centres de données IA continuent de s'étendre, la demande en SSD d'entreprise augmente.
2. L'offre et la demande de NAND Flash s'améliorent, la hausse des prix du stockage apporte une élasticité des profits.
3. L'expansion des activités de stockage d'entreprise devrait améliorer la rentabilité à long terme.
2. Où sont les risques ?
Le plus grand risque pour SanDisk n'est pas la disparition de la demande en IA, mais le retournement du cycle de l'industrie du stockage. Une fois que le prix du NAND aura atteint un sommet et que l'expansion de la production augmentera, la marge brute pourrait diminuer et le cours de l'action pourrait se corriger en avance.
3. Ma stratégie d'entrée
Fourchette d'observation des prix avant le fractionnement :
* 950–1 000 $ : test en petite position
* 850–900 $ : attention particulière
* 750–800 $ : évaluation après un repli profond
(SanDisk fait un fractionnement 8 pour 1, les prix réels doivent être convertis après le fractionnement.)
4. Jugement final
Je suis optimiste sur le développement à long terme du stockage IA, mais je ne suivrai pas aveuglément les hausses de prix malgré de bons résultats.
Surveiller particulièrement les prix du NAND, la croissance des SSD d'entreprise, la marge brute et les signaux de stabilisation du cours.
Une bonne entreprise ne signifie pas que tout prix est une bonne affaire. Attendre une marge de sécurité est plus important que de deviner le point le plus bas.
Cet article est uniquement une observation personnelle d'investissement, ne constitue pas un conseil en investissement.
$SNDK $QQQ Faisons le calcul, 3,429,500 USD représentent environ 0,45 % d'un actif net total de 757 millions USD, ce flux net entrant est un signal positif, mais je ne le lirais pas directement comme une entrée massive de capitaux. Selon les données SoSoValue, le 4 novembre à l'heure de l'Est américain, l'ETF spot ZEC des États-Unis a enregistré un flux net entrant journalier total de 3,429,500 USD, ce jour-là seul l'ETF Zcash (ZCSH) a enregistré un flux net entrant.
① Les 3,429,500 USD de flux net entrant ce jour-là proviennent entièrement de ZCSH. Ma compréhension est qu'il y a un point d'achat, mais ce n'est pas plusieurs produits qui attirent des capitaux simultanément, on ne peut pas qualifier la performance d'un produit unique de réchauffement général.
② Le flux net entrant cumulé historique est de 218 millions USD, l'augmentation ce jour-là représente environ 1,57 % de ce total. Cela montre qu'une somme a bien été ajoutée aux capitaux cumulés ce jour-là, mais les données journalières ne suffisent pas à prouver que les entrées s'accélèrent.
③ L'actif net total est de 757 millions USD, le ratio d'actif net ZEC divulgué est de 3,44 %. Je préfère considérer séparément la taille du stock et les nouveaux capitaux, la valeur nette n'est pas un flux net entrant, et ne peut pas être directement prise comme un nouvel achat.
Mon jugement est qu'il s'agit d'un léger signal positif, cela soutient le sentiment des capitaux, mais ce n'est pas encore une preuve suffisante de tendance. En tant que personne qui aime faire des calculs, je préfère tirer des conclusions plus lentement, et je vais désormais accorder plus d'importance à la capacité des flux nets entrants à se maintenir et à s'élargir.Concernant le déploiement des activités bancaires autour de CORE, il ressemble actuellement davantage à plusieurs lignes d'infrastructures financières parallèles en cours de développement, et ne peut pas encore être présenté comme un accord direct signé avec de grandes banques commerciales traditionnelles. Certains points de vue mentionnent que le nouveau projet bancaire SatPay et la matrice de garde institutionnelle méritent peut-être plus d'attention que la simple promotion conceptuelle. SatPay est développé en collaboration entre CORE et le fournisseur de services d'infrastructure bancaire Mobilum, et est positionné comme un produit bancaire en ligne Bitcoin reposant sur CORE. Les services envisagés incluent les dépôts et retraits, la garde d'actifs et les revenus on-chain, avec un plan de revenus commerciaux destiné à être utilisé pour le rachat de CORE, créant ainsi une demande pour le token. Cependant, ce projet est encore en phase de mise en œuvre et n'est pas encore pleinement accessible au grand public. La capacité du rachat à générer une demande durable dépendra du moment du lancement du produit, de la taille de la base d'utilisateurs et des revenus réels. Du côté institutionnel, les documents indiquent que des institutions de garde telles que BitGo, Fireblocks, Hex Trust, Cobo, Kiln, Valour, etc., ont déjà été intégrées. La logique est que les institutions peuvent participer à la double mise en garantie BTC dans des comptes de garde conformes, sans avoir à transférer les actifs hors de leur système de garde existant, ce qui pourrait réduire les barrières opérationnelles pour les banques et les gestionnaires d'actifs. Cela constitue plutôt une porte d'entrée préalable aux activités on-chain des fonds, et ne doit pas être directement assimilé à une entrée massive de fonds bancaires. 💡 Mon avis. L'intérêt actuel de CORE ne réside pas seulement dans le récit technologique, mais dans la capacité à connecter SatPay, la garde et les produits de revenus en une boucle commerciale durable. BTC#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Prévisions du marché : chiffre d'affaires d'environ 19,9 milliards de dollars, en baisse de 5,5 % en glissement annuel ; bénéfice par action d'environ 0,38 dollar, en hausse de 8,6 %.
Amélioration des bénéfices du secteur des jeux PlayStation, stabilité du secteur musical, demande de capteurs d'image soutenant la rentabilité. Cependant, baisse des ventes de matériel PS5, augmentation des coûts des puces mémoire et impact du tremblement de terre de Kumamoto sur la production de capteurs.Le 4 novembre, deux signaux consécutifs sont apparus dans les données on-chain. Premier signal : un gros baleine a retiré au total 303,86 BTC de Binance, d'une valeur d'environ 23,4 millions de dollars, puis les a dispersés dans plusieurs portefeuilles. Un retrait d'échange est généralement interprété comme un signe de "détention à long terme" — mais il faut regarder le deuxième signal pour comprendre le scénario complet. Deuxième signal : le hacker de la bourse brésilienne Mercado Bitcoin a liquidé tous les altcoins volés tels que PEPE, AAVE, UNI, ONDO, ENA, les convertissant en 7 988 ETH, soit environ 18,19 millions de dollars, concentrés dans une seule adresse. D'un côté, il y a un retrait, de l'autre une accumulation d'ETH en préparation d'une prochaine vente. Parallèlement, l'ETF ETH a connu 23 jours consécutifs de sorties, battant un record. La baleine a acheté 15 216 ETH à un prix moyen de 2 279 avec 34,69 millions de USDC, mais la pression de vente de l'ETF agit comme une pompe, retirant la liquidité transaction par transaction. D'un côté, la baleine accumule, de l'autre l'ETF s'échappe, et de l'autre encore le hacker stocke ses munitions. Ces trois forces s'entremêlent, empêchant le prix de monter ou descendre, et votre stop loss est frotté à plusieurs reprises au milieu. Au-dessus, à 2 347 ETH, se concentrent 477 millions de dollars de liquidations de positions courtes, en dessous, à 2 143, c'est une zone piège pour les positions longues. Avant qu'une des directions ne soit déclenchée, toutes les fluctuations intermédiaires sont des frais de passage prélevés par les manipulateurs. Ce n'est pas qu'il n'y a pas d'opportunité, c'est que le moment de tirer n'est pas encore venu. 最近的行情给仓位管理好好上了一课，不少尝试抄底的交易者都承受了亏损。有交易者在大约 1150 价位做空 SNDK（$SNDK），价格跌到1108，却在1130附近被止损，后续反弹又带来额外亏损；而对 SKHYNIX（$SKHYNIX）的抄底操作，同样先亏十美元，之后空头才拿回收益。 STRK（$STRK）的走势也印证了这一模式，持仓过夜后价格从 0.044 回落至 0.041，交易者在下跌过程中逐步减仓，即便头寸变少，亏损依旧明显。这次的难点不在于方向判断，而是行情的运行路径超出预期，分批离场虽然降低敞口，但剩下的底部仓位很容易变成情绪锚点。 不管是股票还是代币市场，当下都在惩罚盲目抄底的资金。当多次抄底失败，资金就会转而选择逢高做空。不过这本身也是一个反向信号：SNDK、SKHYNIX 这类标的空头拥挤度抬升，很容易触发猛烈的逼空行情，就像之前 1108 到 1130 这一段快速反弹。而交易 STRK 的人需要留意，流动性变薄会放大下跌与反弹的波动。 这里还有很关键的心理差异：抄底被套容易让人陷入停滞，做空盈利则会带来笃定感，但两种交易本质都押注行情拐点，拐点本身还没有得到市场$BTC oscille entre 80 250 et 80 920 depuis 8 heures ce matin, actuellement autour de 80 470, avec un gain de +4,7 % sur 24h. Après la forte poussée d'hier soir, il n'y a pas eu de nouvelle direction.
Glassnode estime que le coût moyen des positions sur l'ETF spot américain est d'environ 81 500, juste au-dessus, tandis que les données de Farside indiquent une sortie nette d'environ 1,16 milliard de dollars sur trois jours de trading du 30/10 au 3/11.
$ETH est plus fort que BTC, avec +7 % sur 24h, actuellement à 2 420. Selon les données des contrats Binance, la zone de liquidation des positions courtes MMTC est juste au-dessus de 2 456, à moins de 2 % du prix actuel, principalement avec un effet de levier de 50x.
Le taux de financement perpétuel sur OKX est de 0,01 % pour BTC et 0,0045 % pour ETH, ce qui n'est pas élevé, et les leviers ne sont pas encore remontés.
Mon avis est que la probabilité que ETH aille d'abord balayer 2 456 est plus grande que celle que BTC dépasse directement 81 500. Pour BTC, il faudra attendre les données de flux de l'ETF ce soir.Ne vous précipitez pas à considérer la cotation sur une bourse nationale comme un avantage immédiat.
La Bourse de Moscou a annoncé qu'elle lancerait les transactions BTC, ETH et USDT le 1er décembre. Selon le rapport, il s'agit d'une étape clé dans la construction d'une infrastructure cryptographique locale en Russie, dans un contexte de sanctions occidentales croissantes, ce qui signifie qu'une plateforme nationale avec une large base de particuliers et d'institutions commence à offrir un accès réglementé aux principales cryptomonnaies.
Pour les traders, cela signifie qu'avec l'ouverture progressive du canal rouble-crypto, les flux de capitaux russes seront plus fluides. Mais le lancement officiel est prévu pour le 1er décembre, et pour l'instant, il s'agit surtout d'attentes qui poussent le marché ; ce type d'annonce est souvent anticipé et exploité prématurément.
Scénario à observer 1 : un volume et une profondeur de marché amplifiés dès le premier jour, avec un support lors du repli, ce qui pourrait prolonger la prime narrative. Scénario à observer 2 : des retards dans le lancement ou des détails réglementaires fluctuants, entraînant une rapide correction de la prime initiale.
Vous concentrez-vous davantage sur le volume du premier jour ou sur la force du support lors du repli ?
Source : BlockBeatsUn peu d'eau froide d'abord, le fait de mettre des actions sur la blockchain ne signifie pas que les émetteurs sont prêts à coopérer. La dernière annonce d'OKXICE montre que Nebius, Boeing et ServiceNow ont rejoint la liste des opposants, portant à 62 le nombre d'émetteurs ayant exprimé des objections. Mon jugement est plutôt baissier, ciblant la prime émotionnelle sur le segment des tokens d'actions, et non pas une vision baissière sur l'ensemble du marché crypto.
Je suis bloqué sur deux points : d'une part, le fait que des émetteurs expriment des objections montre qu'il existe un fossé entre la demande de trading et l'attitude des émetteurs. Si ce désaccord impacte l'organisation du produit, alors la vitesse d'expansion attendue par le marché pourrait être surestimée. D'autre part, « pouvoir trader » et « quels droits possèdent les détenteurs » sont deux choses différentes. Le matériel ne précise pas la structure exacte des droits, je ne vais pas supposer qu'elle est « équivalente à la détention d'actions ». Si les utilisateurs ne regardent que le nom de l'action sans considérer les modalités de paiement et les limites des droits, alors la commodité peut facilement être mal interprétée comme une sécurité.
Mais j'admets aussi que ceux qui sont optimistes peuvent avoir raison : une objection ne signifie pas que le trading s'arrêtera immédiatement, et le chiffre de 62 ne prouve pas en soi que le modèle est voué à l'échec. Si par la suite les arrangements sur les droits sont clairement divulgués et que les divergences avec les émetteurs sont résolues, je retirerai une partie de ma prudence. Ne vous emballez pas trop vite, et ne condamnez pas uniquement sur la base de cette liste. Face à cette extension de la liste des opposants, êtes-vous plutôt haussier ou baissier ? Dites pourquoi : accordez-vous plus d'importance à la demande de trading ou à l'attitude des émetteurs ?$APP n'est pas une crypto, c'est un contrat d'actions américaines AppLovin, déclenché par la soirée des résultats + short squeeze.
Actualités : résultats du T3 après la clôture du 4/11, chiffre d'affaires de 2,185 milliards, +55% au-dessus des attentes, prévisions du T4 entre 2,37 et 2,4 milliards supérieures aux attentes, rachat porté à 3,6 milliards.
Fondamentaux : action majeure de 90,9 milliards de valorisation ayant chuté de 59% cette année, sommet de juin à 614, attentes écrasées au plus bas.
Tendance + flux : creux à 225,61 le 31/10 suivi de quatre jours de consolidation ; hier soir, le spot a d'abord gagné 10,7% pour clôturer à 271,75, après les résultats le contrat a bondi à 343,77 en une heure à 05h, prix actuel 325. L'open interest a doublé à 1,54 million, taux de financement à -0,78%, les shorts paient cher.
Secteur : les pairs publicitaires $TTD +2,9%, $U +4,9% suivent timidement, le protagoniste est lui-même.
Prévisions : 50% de chances d'une ouverture spot ce soir en hausse entre 320-340 avec forte volatilité ; 30% de chances de tenir 340 et monter vers 360-380 ; 20% d'ouverture haute suivie d'une baisse sous 300.
Position : longs défendent 310, les nouveaux entrants attendent la fixation du prix à l'ouverture spot ce soir, ne pas courir après le prix fantôme. C'est fini, c'est fini, je me suis complètement trompé avant. Ce matin, je pensais que ce gars allait exploser, et le soir, il avait déjà un bénéfice latent de plus de 4 millions 😂
Une adresse a ouvert une position longue d'environ 101 millions de dollars sur un contrat en chaîne, répartie sur BTC, ETH, HYPE et ZEC. Sur BTC, l'effet de levier était de 30x, sur ETH 15x, et sur HYPE et ZEC 10x chacun.
Le 4 novembre au matin, lors de la chute, la perte latente était d'environ 1,725 million de dollars. La position BTC n'était plus qu'à environ 398 dollars du prix de liquidation, et celle sur HYPE était encore plus critique, à environ 6,58 dollars. Un autre coup de secousse, et cette position de plus de 100 millions serait liquidée en chaîne.
Mais le même jour, le marché est revenu en force. Le soir, cette adresse était déjà en bénéfice, avec un gain latent d'environ 4,058 millions de dollars. BTC a contribué pour environ 1,754 million, ZEC pour environ 1,245 million. En une journée, les gains et pertes ont oscillé de plus de 5,78 millions de dollars.
On a presque eu la sueur froide pour lui. Tenir une telle position, c'est une histoire à raconter, sinon c'est la risée de tout le réseau.
Pour les débutants, il est conseillé de regarder plus et d'agir moins, et d'acheter uniquement du $BTC $BTC Pourquoi les hackers n'ont-ils toujours pas pu accéder aux bitcoins de Satoshi Nakamoto ?
On estime qu'environ 1,096,000 BTC, d'une valeur de 84,78 milliards de dollars (selon l'évaluation mentionnée), n'ont pas été touchés depuis près de 17 ans.
Voici les raisons.
1. Il n'existe pas de mot de passe principal unique.
Les bitcoins de Satoshi Nakamoto seraient répartis sur environ 21 900 clés privées distinctes.
La plupart des portefeuilles Bitcoin modernes utilisent une phrase de récupération de 12 mots, qui permet de restaurer l'accès à plusieurs adresses.
Mais en 2009, ce système n'existait pas encore.
Le tout premier client Bitcoin 0.1 générait des clés privées indépendantes pour les récompenses de minage.
Chaque bloc miné au début récompensait le mineur avec 50 BTC.
Cela signifie que les 1,096,000 BTC estimés de Satoshi pourraient être répartis sur des milliers de clés privées non liées.
Même si un hacker ou une IA parvenait à craquer une clé privée, cela ne révélerait pas automatiquement les autres clés privées.
Ils pourraient seulement obtenir l'accès à 50 BTC, tandis que les autres clés resteraient protégées.
C'est précisément pourquoi les bitcoins de Satoshi sont si difficiles à voler.
Mais il y a un problème encore plus grand :
L'informatique quantique va-t-elle tout changer un jour ?
Opinion tranchée d'un PM en IA :
Tout le monde attend que l'introduction en bourse d'Anthropic "débloque" la liquidité crypto.
Mais le vrai déblocage ne vient pas du capital qui se tourne vers les tokens IA.
Ce sont les agents IA qui doivent payer des choses, et qui ne peuvent pas ouvrir de compte bancaire.
Les stablecoins sont leur seul portefeuille. 🤖💸
#Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $BTC Si le frère Pu échoue aux élections, il commencera à vendre.Le prix du pétrole a baissé cette fois-ci, et si cela peut atténuer la pression inflationniste par la suite, la probabilité d'une hausse des taux en décembre pourrait également diminuer.
En regardant le Bitcoin, la liquidité des positions courtes autour de 80 000 a déjà été balayée une fois. Compte tenu du contexte actuel, une correction est inévitable, mais revenir à 75k me semble assez difficile.
Une fois que la voiture est lancée, pour faire demi-tour, ne faut-il pas d'abord ralentir ? Dire maintenant que le marché a déjà fait demi-tour et qu'il va plonger immédiatement me semble encore assez difficile.
Mais si une correction se produit vraiment ces deux jours, je porterai plus d'attention aux altcoins. L'Ethereum est déjà monté en flèche, donc je ne le regarde pas pour le moment.
SOL est, selon moi, une opportunité de hausse ce week-end, donc si une correction a lieu ces deux jours, je me concentrerai davantage sur SOL.
Que ce soit sur le spot ou avec un effet de levier faible, [autour de SOL 90 est, selon moi, une bonne position.]Le Bitcoin et l'Ethereum
Les deux sont dans une phase de « rebond après épuisement des mauvaises nouvelles » : le piratage de Binance et les élections de mi-mandat, les deux plus grandes incertitudes, se sont concrétisés en quatre jours, la peur extrême a nettoyé les positions, puis les vendeurs à découvert ont couvert leurs positions, faisant remonter les prix. Sur le plan de la forme, il y a effectivement une structure de fond qui se construit, mais ce qui détermine s'il s'agit d'un « rebond baissier » ou d'un « nouveau cycle haussier », ce n'est pas le prix, mais la liquidité — actuellement, le bilan des banques centrales ne s'est pas inversé, les stablecoins ont diminué de 7,5 milliards de dollars en octobre, le compte du Trésor doit être renfloué de 150 milliards de dollars avant mars 2027 (ce qui est un prélèvement), et les ETF continuent d'enregistrer des sorties nettes. Aucun de ces indicateurs ne s'améliore.
Deux points de validation incontournables :
Le 6 novembre (vendredi), les chiffres de l'emploi non agricole américain d'octobre — si les données sont faibles, les attentes de relâchement monétaire augmentent, et le rebond peut se poursuivre ; si les données sont fortes, le repli à 75 000 redeviendra une réalité. Sur le marché des options, le volume des contrats de vente avec un prix d'exercice à 74 000 est le plus élevé, ce qui indique que certains achètent une assurance contre une deuxième jambe de baisse.
La loi CLARITY pourra-t-elle avancer avant la nouvelle session du Congrès en janvier — après la prise des deux chambres par les démocrates, si ce projet de loi sur la structure du marché, actuellement en suspens, n'est pas adopté, il faudra tout recommencer, ce qui constitue une variable politique pesant sur l'industrie.
En termes de force relative, la structure du BTC est clairement plus saine que celle de l'ETH (la demande pour les ETF est toujours là, représentant 60 %) ; l'ETH est celui qui a une plus grande élasticité, il monte fort mais descend aussi fort, et les preuves du retrait des fonds institutionnels sont plus solides.