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Aujourd'hui, un chiffre numérique attire beaucoup l'attention : l'or au comptant a franchi les 4040 dollars l'once, avec une hausse intrajournalière de 2,79 %.
D'abord, distinguons bien les deux chiffres. 4040 est le prix, 2,79 % est la hausse intrajournalière — c'est ce dernier qui est important. Une hausse de près de 2,8 % en une seule journée n'est pas une petite affaire pour l'or, compte tenu de son ampleur. Cela ne signifie pas que "l'or est haussier à long terme", mais plutôt qu'au cours de cette journée, une somme d'argent considérable a pris la même décision au même moment : changer d'endroit pour placer cet argent.
D'où vient cet argent ? Les données ne le disent pas. Mais on peut observer un trait sur le marché — c'est une percée ponctuelle, pas une montée progressive. Une hausse lente correspond à une allocation, une hausse rapide à une fuite vers la sécurité. La première peut attendre, la seconde ne peut pas.
Cela soulève une question : pourquoi $BTC, appelé "or numérique" depuis tant d'années, n'a-t-il pas bénéficié du même afflux d'achats à ce moment-là ? L'attribut de valeur refuge de l'or est un consensus millénaire, pas besoin d'explication ; celui de $BTC doit être prouvé à chaque fois, en fonction de la liquidité et de la structure de levier du moment. Les actifs plus risqués comme $ETH ou $SOL sont encore plus difficiles à choisir.
Donc, mon jugement est : ne traduisez pas directement cette bougie haussière de l'or par un "signal positif pour les cryptos". C'est plus probablement une réallocation du budget de risque — d'abord assurer la survie, puis parler de rendement. Le retour de cet argent dépendra de s'il revient pour acheter $BTC ou autre chose.
Une question reste : si lors de la prochaine fuite vers la sécurité, l'argent va encore d'abord vers l'or, combien reste-t-il de soutien réel pour le récit de "l'or numérique" ? 【Seulement 1 % d'une commande de 70 milliards de dollars livrée, le déficit de puissance de calcul AI en Chine est plus important que prévu】
Des entreprises chinoises comme Alibaba, Tencent et ByteDance ont commandé environ 6 millions de cartes NVIDIA RTX PRO 5500. En calculant environ 11 400 $ par carte, le montant potentiel de la commande est d'environ 68,4 milliards de dollars, mais on s'attend à ne recevoir qu'environ 1 % dans les quatre prochains mois. Ce n'est pas un manque de demande, mais bien un manque de puissance de calcul, même les cartes graphiques de stations de travail avec des performances inférieures aux H200 et B300 sont devenues des produits rares.
NVIDIA $NVDA doit également réserver la capacité de production de TSMC en priorité pour la plateforme Rubin, plus rentable, et la production mondiale de RTX PRO 5500 devrait atteindre environ 3 millions d'unités en 2027. Même en faisant la queue, les clients chinois auront du mal à obtenir suffisamment de stock.
Pour NVIDIA, c'est une validation de la demande, mais pas un revenu immédiat de 70 milliards de dollars ; pour les fabricants de puces nationaux, c'est une fenêtre d'opportunité. Huawei admet également que sa capacité de production ne peut pas satisfaire la demande intérieure, la véritable rareté à court terme est la puissance de calcul livrable.Je vois un retrait, ma première réaction n'est pas une mauvaise nouvelle, mais plutôt que la répartition des fonds est d'abord annulée. Le pire en programmation, c'est quand on se précipite pour déployer sans que les besoins aient été évalués.💻
Voici l'entrée cette fois : Le Comité de financement communautaire de Zcash (ZCG) ne poursuivra pas la proposition soumise le 29 octobre, qui prévoyait d'allouer environ 98 000 $ZEC comme récompenses minières futures. La gestion des fonds ultérieurs sera décidée par le processus de gouvernance existant.
Mon jugement est que, sur le plan du programme, c'est un point positif, mais la question des incitations reste à résoudre. D'une part, le trésor du comité peut soutenir les dépenses pendant plusieurs années, ce qui laisse de la marge pour clarifier les règles de répartition ; d'autre part, le retrait ne signifie pas qu'il existe déjà une alternative aux incitations des mineurs, on ne peut pas interpréter cette action de gouvernance comme une amélioration directe de la sécurité du réseau.
Le bug potentiel est de confondre « l'argent suffisant » et « comment le répartir » en une seule exigence. Si c'était moi, j'exigerais que les propositions futures précisent clairement la source des fonds, ainsi que les arbitrages entre financement et récompenses des mineurs. Pouvez-vous m'aider à revoir cela : lors du processus de gouvernance, quelle règle de répartition doit être clarifiée en priorité ?NEAR réduit l'émission, mais le rendement du staking diminue également.
La gouvernance NEAR a approuvé une proposition de réduction du plafond d'émission annuel de 2,5 % à 1,6 %.
Le taux de répartition reste inchangé : 90 % pour les stakers, 10 % pour le trésor.
Cependant, le rendement global du staking devrait passer de 5,268 % à 3,372 %, tandis que les revenus des commissions des validateurs subissent aussi une pression.
C'est un équilibre entre la réduction de l'inflation et le maintien de la motivation au staking.
Une meilleure tokenomics pour les détenteurs ne signifie pas que tous les groupes participant au réseau en bénéficient.所以与其猜谁出来救市，不如先问一句：钱从哪来？$BTC $ETH $SNDK 现在这波反弹量能确实不够。周三刚过，周五非农马上要公布，市场还在消化选举结果，别急着追高。 从历史看，中期选举落地后一两个月，往往会出现更舒服的布局窗口。短线真正要盯的是周五10月非农。市场预期新增就业大约5.5万到6.5万，失业率维持在4.2%。9月只有2.9万，失业率已经升到4.2%，所以这份数据会直接影响市场对12月美联储动作的判断。 现在市场纠结的不是马上降息，而是高利率还要扛多久。CME期货此前显示12月加息概率仍在七成附近，说明降息预期还没真正回来。如果周五就业继续走弱，金融环境压力加大，美联储后续调整政策的空间才会打开。 对币圈来说，BTC对流动性预期最敏感。很多时候资金还没真进来，价格就会先交易降息或宽松预期。但反过来，如果就业数据偏强、加息预期再抬头，短线波动也不会小。 所以思路还是老样子：短线不盲目追反弹，重点盯周五非农。真正的好位置，往往是在大家还没反应过来的时候出现的。#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 【 $BTC cible de rebond vers 82600, la reprise de 80 000 est le véritable point clé】
Le chemin proposé par Yili Hua est d'abord un rebond autour de 75700, puis un test à la hausse de la limite supérieure du canal à 82600, avant de décider de la prochaine étape selon la situation de la cassure. Cette approche a une logique technique : il y a effectivement une reprise évidente autour de 75700, mais 82600 reste à environ 6 % du prix actuel, il ne faut donc pas considérer ce niveau comme un objectif assuré.
Le 4 novembre en séance, $BTC a atteint brièvement environ 78400, le creux à 75700 tient pour l'instant. L'ETF Bitcoin au comptant a enregistré trois jours consécutifs de sorties nettes, totalisant environ 1,157 milliard, les fonds institutionnels ne sont pas encore redevenus acheteurs nets.
Les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis ont fait chuter l'indice du dollar à un plus bas d'un mois, et le rendement des bons du Trésor à 10 ans est retombé autour de 4,92 %, ce qui offre un répit aux actifs risqués. Le fait que BTC rebondisse malgré les sorties continues de l'ETF montre qu'il y a bien une reprise autour de 75700, mais cela ne suffit pas à prouver un renversement de tendance.
Je pense que le rebond va se poursuivre, le premier obstacle est entre 78000 et 78400, une fois ce niveau consolidé, on visera 80 000 puis 82600. Si les fonds de l'ETF continuent de sortir et que le sentiment du marché américain se dégrade à nouveau, 82600 sera plus probablement une résistance au rebond plutôt que le point de départ d'une nouvelle hausse. Le jugement de Yili Hua mérite d'être pris en compte, mais le véritable signal de confirmation reste la cassure des prix et le retour des capitaux.Course prudente dans un marché à faible volume, établissons d'abord les "positions" (๑•̀ㅂ•́)و✧
Le décompte des votes des élections de mi-mandat est en cours, le Parti démocrate mène provisoirement. Le marché est à faible volume, deviner la direction n'est plus rentable, la répartition des positions est le véritable point critique. Les trois frères se repositionnent :
$BTC — pierre angulaire : faible volume entre 76387 et 78064 sur 24h, seulement 10516 unités échangées, prudence face à la cupidité à 34. Le sentiment s'améliore mais les fonds ne se précipitent pas pour augmenter les positions ; 60% des positions de base sont maintenues, le reste des ressources attend que les mauvaises nouvelles électorales tombent pour agir (:з」∠)
$ETH — position flexible : ETH/BTC monte à 0,0294, surperforme le BTC sur la journée. La file d'attente pour le staking est pleine, celle pour le retrait est vide, les jetons sont bloqués, idéal pour une position flexible offensive ٩(ˊᗜˋ*)و
$ZEC — ligne de défense indépendante : le support à 1250 est retesté mais 1200 tient, les turbulences de gouvernance ont fait sortir près de 100 000 unités de la circulation libre, l'offre se contracte. 1200 est la ligne de vie, tant qu'elle tient, pas de mouvement 🐢
Dans un marché à faible volume, ne vous précipitez pas à parier sur un décollage immédiat des leaders, il faut d'abord se protéger contre la chute des faibles, c'est la discipline. Chaque position à sa place : BTC en tête, ETH en attaque, ZEC en défense. Moins d'actions, plus d'attente de signaux, laissons le temps faire son œuvre (￣▽￣)ノ
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ 16h00, les téléphones des frères qui surveillent le marché doivent être en vibration constante.
BTC a rebondi en V depuis le creux à 75 754, le prix actuel est au-dessus de 78 249. Au cours des dernières 24 heures, 338 millions de liquidations ont eu lieu sur tout le réseau, dont 265 millions sur des positions longues. Le prix est revenu, mais les positions longues ne sont pas revenues. ETH est à 2 297, SOL est le plus mal en point à seulement 89,98.
Ce qui est anormal, c’est que le ratio long/short de BTC est à 2,59, et le taux de financement reste positif. Cela signifie que les longs ont pris des pertes, mais personne n’a abandonné, ils tiennent bon.
Stratégie pratique :
🔸 BTC : prix actuel 78 200, la résistance est à 78 278, il faut la franchir pour envisager une hausse ; le support est à 76 500, tant qu’il tient, il y a une logique de court terme haussière, en cas de rupture, viser 75 754.
🔸 ETH : prix actuel 2 297, forte résistance à 2 300, si le support à 2 229 est perdu, viser 2 200.
🔸 SOL : prix actuel 89,98, rebond entre 92 et 93 où une tentative de vente est attendue, défense à 94,5, objectif à 88.
En résumé : les leviers ne sont pas encore liquidés, surveillez de près les 76 500 de BTC et 2 229 d’ETH, si ces niveaux cassent, le rebond en V est une fausse manœuvre. Êtes-vous en position longue ou courte ? Indiquez vos niveaux en commentaire, je vous aiderai à évaluer le risque.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Je vais vous parler d'une chose que je n'avais pas comprise au début : Anthropic n'est pas encore coté en bourse, il n'y a pas d'actions, et pourtant les contrats avant ouverture ont déjà commencé à baisser.
Le 2 novembre, ils ont soumis une version révisée du dossier d'enregistrement, avec un chiffre d'affaires au troisième trimestre de 16,96 milliards de dollars, en hausse de près de 47 % par rapport au trimestre précédent, des chiffres impressionnants partout. Pourtant, le 3 novembre à 14h00, dans les trois marchés échantillons, le $ANTHROPIC en avant-marché a chuté de 4,20 % à 4,86 % sur les contrats à terme perpétuels. Plus le rapport financier est bon, plus le prix baisse, j'ai observé cela un moment.
Puis j'ai compris : ce que les gens achètent, ce n'est pas le chiffre d'affaires, c'est combien les autres seront prêts à payer à l'avenir. Peu importe la qualité du chiffre d'affaires, c'est déjà du passé, personne n'ose se prononcer sur la quantité de puissance de calcul nécessaire ni sur la rapidité de l'augmentation des coûts. $BTC a rebondi en V profond de 75 690 à 78 367, cette montée a vraiment fait sortir pas mal de monde.
Cette hausse d'environ 3,5 % depuis le creux est principalement le résultat de la fin des incertitudes macroéconomiques (toutes mauvaises nouvelles digérées), d'une explosion des paris haussiers sur les produits dérivés et d'une survente technique sévère en résonance.
· La fin des mauvaises nouvelles liées aux élections de mi-mandat américaines : le marché craignait auparavant qu'un contrôle total du Congrès par les démocrates puisse freiner les politiques favorables aux cryptos, $BTC avait alors été cassé sous 76 000 dollars, touchant un creux de sept semaines à 75 690 dollars ; mais le contrôle démocrate signifie aussi que des politiques extrêmes et radicales sont difficiles à mettre en œuvre, combiné à la clarté des résultats électoraux, les inquiétudes accumulées se sont rapidement dissipées, et les capitaux à risque sont revenus.
· Le short squeeze sur les produits dérivés du marché des options : lors de la formation d'un creux sur la ligne des 15 minutes, un afflux massif de capitaux haussiers est apparu sur le marché traditionnel des options. Ce jour-là, le volume des transactions importantes d'options $BTC a dépassé 660 millions de dollars, dont 420 millions de dollars en options d'achat, les traders pariant fortement sur un rebond, fournissant un carburant puissant à la hausse des prix.
· Le regain d'appétit pour le risque sur le marché actions US et la correction de la survente : les actions semi-conducteurs liées à l'IA (comme AMD, SMCI) ont mené la hausse des valeurs technologiques, $BTC, après avoir cassé un support clé journalier, a vu son indicateur stochastique entrer en zone de survente extrême, une reprise technique a attiré un afflux rapide de capitaux.
Cependant, le ratio long/short sur 5 minutes montre que les positions longues représentent encore 65,1 % (ratio long/short 1,87), le sentiment d'achat des petits investisseurs est très encombré, la pression à court terme reste donc présente en zone haute. Anthropic n'est pas encore coté en bourse, son rapport financier vient d'être publié, et les contrats avant ouverture ont déjà chuté. Le 26 octobre, il a soumis un dossier d'enregistrement IPO à la SEC, prévoyant d'utiliser ANT pour une cotation au Nasdaq ; le 2 novembre, il a soumis un complément S-1/A, avec un chiffre d'affaires du troisième trimestre d'environ 16,96 milliards de dollars, en hausse de près de 47 % en glissement trimestriel. Les chiffres sont impressionnants, mais au 3 novembre à 14h00, les contrats à terme perpétuels $ANTHROPIC sur trois principaux marchés ont chuté de 4,20 % à 4,86 % avant l'ouverture, avec un rebond temporaire en séance le 4 novembre.
Pour les mêmes données de croissance, pourquoi deux directions différentes ? Parce que les contrats avant ouverture ne négocient pas le chiffre d'affaires, mais les attentes de valorisation. Une hausse de 47 % du chiffre d'affaires avait déjà été prise en compte avant la publication, celle-ci ne fait que transformer les attentes en faits, sans générer de nouveaux achats. Ce qui est réellement recalculé, c'est l'autre côté : les investissements en puissance de calcul, la croissance des coûts, les engagements en dépenses d'investissement. Si les investissements progressent plus vite que le chiffre d'affaires, la valorisation doit être revue à la baisse.
Sur le plan du mécanisme, les contrats perpétuels Pre-IPO et les actions sont deux choses différentes. Ils ne donnent ni droits de propriété, ni droits de vote, ni dividendes, et ne promettent pas d'échange contre des actions. En l'absence de cotation continue de l'action sous-jacente, le prix réagit de manière excessive aux publications, aux informations de financement et à la liquidité.
Je tends à considérer cette baisse comme une réévaluation, pas un effondrement. Une baisse de 4,20 % à 4,86 % correspond à la fourchette de baisse sur trois marchés échantillons, ce n'est pas la moyenne de toutes les plateformes. Une question reste : le meilleur rapport financier a entraîné une baisse des contrats, la valorisation reflète-t-elle vraiment la valeur réelle ou simplement la durée pendant laquelle d'autres sont prêts à prendre le relais ? Le taureau le plus tenace, le frère 800, résiste fermement à un mois de chute brutale, il est enfin sur le chemin de la victoire, va-t-il gagner ?😭
$SOXL Le frère 800 est passé du bas de l'or à 120, au bas du diamant à 100, et maintenant au prix de 68, il achète à nouveau au plus bas, sept entrées et sept sorties, il a clôturé des positions, s'est énervé, mais n'a jamais eu peur. Maintenant, il est enfin sur le chemin de la victoire, doublant son capital en une journée.
Regardons d'abord les événements : les démocrates balayent les deux chambres, ils veulent à nouveau limiter le développement de l'IA, avec des contrôles de sécurité, la gestion de la consommation énergétique des centres de données, et une probabilité accrue d'enquêtes antitrust. Les dépenses en capital des fournisseurs de cloud pourraient ralentir, la valorisation des semi-conducteurs est sous pression à court terme. Mais le veto de Trump est toujours en place, une législation radicale est difficile à mettre en œuvre, le cycle industriel ne sera pas interrompu, seulement la pente s'adoucit, avec une bougie haussière en volume, et une reprise du sentiment. Le marché revient, la hausse rapide arrive.
Au niveau macroéconomique, c'est même favorable : la restriction de l'expansion fiscale → le rendement des obligations américaines à long terme baisse, offrant un peu de répit aux actions technologiques surévaluées.
Sur le marché, le rebond de 67,5 à 73 n'est qu'une correction après une chute excessive, les moyennes mobiles restent toutes au-dessus en résistance, ne poursuivez pas la hausse, ceux qui sont à découvert doivent juger par eux-mêmes, attendez une bougie haussière en volume et une reprise du sentiment pour envisager d'acheter, les taureaux gagneront de l'espace, les baissiers gagneront du temps, ne soyez pas pressé.#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
« Sortie de dix milliards d'ETF, ralentissement des achats de BTC par les trésoreries d'entreprise »
Les ETF BTC au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 1,042 milliard de dollars en deux jours, l'actif net total étant tombé à 98,1 milliards de dollars.
L'augmentation des achats par les trésoreries d'entreprise ralentit nettement. Strategy a dépensé 65,5 millions de dollars pour acheter 811 BTC, tout en rachetant pour 208 millions de dollars d'actions privilégiées ; Strive a émis des actions à haut rendement de 15 % mais n'a acheté que 124 BTC.
Le BTC oscille entre 77 000 et 80 000 dollars, la question est de savoir combien de temps encore les emprunts à haut rendement pour acheter des cryptos pourront tenir. $BTC #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Intuitivement, on dirait que dès que l'incertitude disparaît, l'argent devrait revenir en masse. Je ne suis pas tout à fait d'accord, cette vague ressemble plus à une « correction de décote » qu'à une « entrée de nouveaux fonds ».
Selon les rapports publics, BTC a fait un V depuis un creux sous 76k il y a quelques jours, le suspense des élections de mi-mandat s'est dissipé, et le marché est revenu autour de 78k. Sur OKX spot, le BTC-USDT est à 78454,9, grimpant en 24 heures du point bas à 75734,5 au sommet à 78520,4, soit une hausse d'environ 2,37 % avec une amplitude de 3,64 %. Le sommet est presque le prix actuel, ce qui montre qu'après la montée, personne ne se précipite pour vendre. ETH a aussi augmenté de 2,85 %.
Mais d'un autre côté, les données publiques montrent que l'ETF spot BTC américain connaît toujours une sortie nette d'environ 115,6 millions de dollars, pour le troisième jour consécutif en rouge, même si c'est nettement moins qu'il y a quelques jours, avec une sortie IBIT d'environ 95 millions. Donc mon point de vue est que cette vague est un reflux de la prime de risque combiné à un squeeze des shorts, ce qui ne signifie pas que les fonds ETF sont revenus acheter. La correction et le retour des flux sont deux choses différentes.
Pour plaisanter, je lis toujours « resserrement » comme « passage au positif », puis je me fais démentir. Cette fois, je ne suis pas optimiste.
Une question précise : si demain l'ETF est encore en rouge mais que l'amplitude continue de se réduire, penses-tu que BTC tiendra à 78k ou qu'il retournera toucher 76k ? #BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 $BTC $ETH XGOOGL affiche un léger gain de 0,05 % à 280,87 dollars, avec un volume journalier de 10,16 millions de dollars mais une capitalisation boursière affichée à zéro — ce n'est pas une erreur de données, mais une illustration typique d'un actif synthétique « valorisé sans marché ». L'argent intelligent est net vendeur à découvert, aucune position détenue, aucun bruit sur les réseaux sociaux, la liquidité dépend entièrement des cotations unilatérales des teneurs de marché, et l'entrée des petits investisseurs équivaut à être le contrepartie du fournisseur de liquidité.
Le prix des tokens d'actions synthétiques est ancré sur les cotations avant et après marché des actions américaines, mais la profondeur des pools de liquidité sur la blockchain est insuffisante pour absorber des ordres uniques de plus d'un million de dollars, le coût du slippage absorbe en réalité l'espace d'arbitrage. Actuellement, le marché américain est en période de publication des résultats avec une volatilité accrue, l'amplitude intrajournalière du cours de Google dépasse souvent 1,5 %, tandis que l'écart de prix sur la chaîne XGOOGL est souvent mis à jour avec un retard de 15 à 30 minutes, ne laissant la fenêtre d'arbitrage qu'aux teneurs de marché. Plus important encore, les coûts de conformité réglementaire et les risques de garde poussent les teneurs de marché institutionnels à réduire continuellement la taille de leurs cotations, le risque d'épuisement de la liquidité peut à tout moment provoquer une désancrage.
Jugement clé : XGOOGL ne convient que comme fenêtre d'observation pendant les heures de fermeture du marché américain, les coûts réels de transaction et les risques extrêmes lui font perdre sa valeur d'allocation, il est conseillé de configurer directement un ETF américain ou un portefeuille d'options pour obtenir un bêta plus pur.La chaîne $CORE CORE est actuellement complètement en roue libre avec des scripts.
En une seule journée, 34 000 transactions ont été effectuées sur la chaîne, mais en regardant le DEX, le volume réel des transactions est inférieur à 150 dollars.
Le volume total ne représente même pas mille yuans chinois d'activité en une journée.
En jetant un œil aux ordres d'achat, tout en bas est vide.
Un vrai ordre de vente de quelques centaines de dollars ferait un gouffre sans fond.
Cette chaîne est maintenue artificiellement par quelques robots qui passent des ordres, la chaîne est vivante mais la cryptomonnaie est déjà morte.
#CORE
$CORE
👇702 millions de $UNI ont été dérobés par des hackers sur la plateforme d'échange, le scénario de la chute du cours est en réalité déjà terminé.
Les hackers ont vidé leurs avoirs depuis longtemps à un prix moyen de 5,65, les actifs au comptant ont été directement absorbés par le marché.
Le plus incroyable, c'est que la plateforme d'échange ne permet toujours pas les retraits, ce qui signifie que les réserves d'actifs au comptant en main sont tout simplement insuffisantes pour couvrir les déductions.
Après avoir fait chuter le cours, les hackers ont laissé un sacré bazar.
Pour que la plateforme puisse reprendre les retraits, elle devra elle-même dépenser de l'argent pour racheter les actifs au comptant sur le marché secondaire afin de combler le trou.
Cela revient à forcer la plateforme à devenir le plus grand acheteur visible sur le marché.
Cette hausse est donc un pari sur le moment où la plateforme d'échange commencera à racheter des positions sur le marché.
#UNI
$UNI
👇🚨 La chute brutale de $SNDK signifie-t-elle la fin du marché du stockage AI ? Au contraire, ce qui mérite vraiment l'attention, c'est que les performances de l'entreprise continuent d'accélérer !
Après le récent rapport financier, le cours de l'action a fortement reculé, ce qui a inquiété de nombreux investisseurs ayant acheté à un prix élevé. Mais regardons d'abord les fondamentaux : les revenus trimestriels les plus récents de SanDisk ont atteint 11,031 milliards de dollars, en hausse de 378 % en glissement annuel ; les revenus des centres de données ont atteint 4,802 milliards de dollars, en hausse de 61 % par rapport au trimestre précédent. Cela montre que la demande de stockage AI se reflète concrètement dans les résultats !
📌 Premièrement, le stockage AI n'en est qu'à une étape importante !
L'inférence AI nécessite une lecture et une sauvegarde massives de données, l'importance des SSD d'entreprise et de la mémoire flash NAND continue de croître. On prévoit qu'en 2030, le marché des mémoires flash pour centres de données d'entreprise atteindra 1,2 ZB, l'espace de demande futur reste donc prometteur.
📌 Deuxièmement, les commandes à long terme garantissent les performances !
L'entreprise a déjà signé des accords commerciaux à long terme avec 8 clients, couvrant environ la moitié des volumes de livraison de mémoire flash pour l'exercice 2027, ainsi qu'environ les deux tiers pour l'exercice 2028. Les prévisions de revenus pour le prochain trimestre atteignent même 12,2 à 12,6 milliards de dollars, la dynamique de croissance reste forte.
📌 Troisièmement, que faut-il surveiller lors de ce repli ?
Le marché craint un retournement du cycle dans le secteur du stockage, une hausse excessive précédente et un ralentissement de la croissance, donc on ne peut pas simplement considérer cette chute brutale comme un signal d'achat. Il faudra observer de près les prix du NAND, les commandes de SSD d'entreprise et si le cours de l'action peut se stabiliser à nouveau.
L'AI est responsable du calcul, le stockage de la gestion des données. Tant que les centres de données continueront de s'étendre, il y aura des opportunités de continuer à en bénéficier ! Après la victoire écrasante du Parti démocrate, la logique la plus solide autour de l'IA a changé
Ne vous focalisez plus uniquement sur les puces IA. Ceux qui font vraiment fortune discrètement sont ceux qui fournissent l'"alimentation" et le "refroidissement" à l'IA.
Avec la prise des deux chambres par les démocrates, la pression réglementaire sur l'expansion de la puissance de calcul IA est passée de "possible" à "réelle". Mais attention : les interdictions fédérales font beaucoup de bruit pour peu d'effet, le droit de veto de Trump est toujours en place ; la véritable barrière se trouve chez les gouverneurs et les commissions locales des services publics — les nouveaux gouverneurs du Texas et de la Géorgie ont déjà appelé à "suspendre les approbations des centres de données".
Ainsi, la logique bénéficiaire ne concerne pas "l'IA elle-même", mais plutôt : qui va résoudre les deux problèmes ciblés par la régulation — l'électricité et le refroidissement.
Classement global
1. Bloom Energy ($BE) — Énergie hors réseau, le refuge le plus pur
Barclays a relevé la recommandation à l'achat le lendemain des élections, les acomptes clients sont passés de 78 millions à 661 millions de dollars. Le point d'inflexion de la demande est plus abrupt que prévu, hausse d'environ 146 % depuis 2026. Catalyseur le plus récent, élasticité la plus marquée.
2. GE Vernova ($GEV) — Le principal acteur pour résoudre le goulot d'étranglement électrique
Commandes en attente de 76 milliards de dollars, soit environ deux ans de chiffre d'affaires. Turbines à gaz + équipements réseau, la voie clé pour que les centres de données contournent le réseau public. Visibilité la plus élevée, élasticité légèrement moindre.
3. Vertiv — Refroidissement liquide indispensable, plus la régulation est stricte, plus c'est favorable
Puissance par armoire allant de 20 à 100 kW, le refroidissement par air est physiquement dépassé. Fortement lié à la solution de refroidissement liquide de Nvidia. Logique la plus directe, mais avec un PER prospectif de 37 fois, justifiant une prime pour la certitude. $BTC, la décision est enfin tombée, le Parti démocrate a pris le contrôle des deux chambres du Congrès, ce qui brise directement la domination d'un seul parti à la Maison-Blanche et au Congrès. Par conséquent, la politique financière, commerciale et la régulation des actifs numériques sous l'administration Trump seront fortement contrebalancées.
Actuellement, $BTC a légèrement augmenté de 1,04 %, le marché semble encore stable. Mais les vétérans savent que les grands événements macroéconomiques se traduisent souvent par « acheter sur les attentes, vendre sur les faits ». Selon les tendances historiques, après chaque élection, $BTC subit généralement une correction avant de rebondir ; cette fois, la baisse pourrait être moindre et le creux anticipé. Plus important encore, le consensus du marché est trop uniforme, ce qui rend le carnet d'ordres mince, et à ce moment-là, le moindre mouvement peut facilement provoquer une panique entre acheteurs et vendeurs.
Donc, la logique de ma position courte prise à 79 488 tient toujours, il faut maintenant la conserver en attendant la correction. Si le marché chute à cause de mauvaises nouvelles, pas de panique, cette baisse est en fait une bonne opportunité pour accumuler des positions spot par tranches. À court terme, il faut se protéger contre les faux mouvements, à long terme, peu importe qui contrôle le Congrès, la mise en place d'une législation sur les cryptomonnaies reste un processus long et complexe. Contrôlez bien vos positions, placez vos stops, et suivez la tendance. #Élections_mi-mandat_États-Unis : quelles attentes pour le marché ? $BTC La tendance de TRX est relativement stable, avec une légère hausse d'environ 0,16 % sur 24 heures, une volatilité nettement inférieure à celle de la plupart des cryptomonnaies majeures, les fonds semblant plutôt attendre un nouveau catalyseur. Récemment, le volume de circulation de l'USDT sur la chaîne Tron a dépassé celui d'Ethereum, la demande de règlement en stablecoin et de transferts sur la chaîne restant le principal soutien fondamental de TRX. Sa caractéristique est que le marché n'est pas forcément le plus dynamique, mais qu'il est souvent plus résistant à la volatilité lors des phases de turbulence du marché. À l'avenir, il faudra observer si l'activité sur la chaîne et la taille des stablecoins peuvent continuer à croître, ce qui déterminera si les fonds sont prêts à réévaluer la valeur. $TRXLe rapport financier de Circle approche, ce que je veux surtout voir, c'est si la part que l'entreprise conserve après la croissance des revenus s'est également améliorée.
Au deuxième trimestre, les revenus totaux et les revenus de réserve de Circle s'élevaient à environ 701 millions de dollars, tandis que les coûts de distribution, de transaction et autres étaient d'environ 412 millions de dollars. La différence est d'environ 289 millions de dollars, mais cela doit encore couvrir les frais d'exploitation, donc ce n'est pas directement le bénéfice net.
Ces chiffres illustrent bien les caractéristiques du business des stablecoins : pour atteindre une grande échelle, il faut des canaux et des partenaires, et les revenus générés par les réserves ne restent pas entièrement chez l'émetteur.
Par conséquent, même si la croissance de l'USDC est bonne au troisième trimestre, je vais examiner plusieurs lignes en détail. Combien les canaux partenaires emportent-ils, combien de croissance des revenus reste après déduction des coûts associés, et si les nouvelles activités commencent à apporter plus de contributions, tout cela est plus proche du retour aux actionnaires qu'un simple volume en circulation.
Le taux d'intérêt est également important. Le rendement des réserves, la taille moyenne trimestrielle et la part des canaux influenceront ensemble le résultat. Un volume en circulation final très attractif ne signifie pas que les revenus ont été générés à cette échelle tout au long du trimestre.
Je suis optimiste quant à l'augmentation continue des cas d'utilisation des stablecoins, mais je ne veux pas automatiquement assimiler la croissance du secteur à une croissance des bénéfices de l'entreprise.
Si ce rapport financier peut prouver que, parallèlement à l'expansion de l'échelle, les revenus conservés par l'entreprise et sa rentabilité s'améliorent également, j'aurai plus de confiance. L'histoire du réseau de paiement peut être longue, mais les actionnaires veulent finalement voir que plus l'entreprise grandit, mieux les comptes sont gérés.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 🔥Trader populaire en une phrase pour voir le marché ❮Q&A❯
Aujourd'hui, nous avons invité le trader populaire de Orbit : @诸葛投研✊ Bienvenue au retour du boss～👏
❓ : Vous analysez souvent les positions longues et courtes ainsi que les flux de capitaux, comment distinguer la couverture institutionnelle des paris directionnels pour éviter d'être induit en erreur par les données apparentes des positions longues et courtes ?
💡 Point de vue de l'invité : Le ratio long/short n'est qu'une apparence, seules des données multidimensionnelles permettent de voir la véritable intention des capitaux.
🔗 Texte original du point de vue : https://oyidl.co/ul/5UFWAz2
🎁 Question du jour dans les commentaires : 【Quel indicateur privilégiez-vous le plus lorsque vous jugez les données longues/courtes ?】
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✅ Des posts de qualité sélectionnés recevront un pack de trading aléatoire 🎟️ ETC est un actif typique à forte volatilité de longue date, avec un rebond intrajournalier évident, mais il tend toujours à suivre le sentiment du marché ainsi que les variations de la puissance de calcul et des narratifs des mineurs. Comparé aux nouvelles blockchains publiques et aux DeFi populaires, ETC manque de catalyseurs frais et continus, donc dès que le marché global se réchauffe, il a tendance à rattraper son retard, et quand le marché se refroidit, il a aussi tendance à céder ses gains. Cette récente hausse indique un signe de retour des capitaux, mais il faudra voir s'il y a un soutien continu des transactions ; si le volume diminue rapidement, la tendance sera très probablement une oscillation dans une fourchette.🚨 $HYPE remonte à nouveau au-dessus de 86 dollars ! Après un repli, les haussiers reprennent-ils le contrôle ?
Auparavant, le marché craignait une pression de vente et des déblocages, beaucoup hésitaient à entrer. Mais ce qui mérite vraiment l'attention, c'est de savoir si les revenus du protocole Hyperliquid peuvent continuer à se transformer en achats de HYPE !
📌 Premièrement, la logique de rachat reste solide !
Les dernières données montrent qu'Hyperliquid a racheté environ 791 000 HYPE au cours des 30 derniers jours, pour une valeur d'environ 61 à 65 millions de dollars. La conversion des revenus du protocole en achats sur le marché public relie la demande de HYPE à l'activité de trading sur la plateforme. Tant que le volume des transactions et les revenus des frais restent résilients, cette logique mérite d'être suivie.
📌 Deuxièmement, l'expansion dans la finance traditionnelle ouvre de nouveaux horizons !
Hyperliquid développe actuellement un marché de contrats perpétuels on-chain pour des actifs comme les actions et les matières premières, et explore aussi des partenariats possibles sur le marché réglementé américain. Si cela se concrétise et génère un volume réel, les revenus de la plateforme pourraient encore croître. Mais les partenariats restent soumis à des contraintes réglementaires, il ne faut pas anticiper les résultats prématurément.
📊 Troisièmement, sur quoi les haussiers doivent-ils se concentrer ?
🟢 Support à surveiller : 82–84 dollars, pour voir si le rebond est bien soutenu
🔴 Première résistance : 87,5–88 dollars, un franchissement avec volume est nécessaire pour poursuivre le rebond.
🚀 Deuxième résistance : 92–95 dollars, à confirmer après avoir consolidé la première zone de résistance.
⚠️ Risque ! Environ 9,92 millions de $PURR devraient être débloqués le 6 novembre #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ En résumé, les 4 types de prestataires de services de stablecoins mentionnés dans le matériel ne peuvent pas considérer l'approbation de l'émetteur comme leur propre passeport de conformité. Ma première réaction est : des règles plus claires ne signifient pas automatiquement moins de formalités.
① Le GENIUS Act établit un cadre fédéral pour l'émission de stablecoins de paiement, mais les échanges, portefeuilles, processeurs de paiement et sociétés de transfert de fonds peuvent toujours nécessiter un enregistrement FinCEN et des licences au niveau des États. Mon interprétation est que le cadre côté émission n'implique pas que toutes les entreprises de la chaîne d'utilisation passent directement.
② Recevoir, contrôler, échanger, transmettre : ces 4 actions commerciales listées dans le matériel sont des critères importants pour déterminer les exigences de licence. Plutôt que le nom du produit, je m'intéresse davantage à qui manipule réellement les fonds des clients ; la répartition des tâches est le point clé de la vérification.
③ L'approbation de l'émetteur et l'enregistrement FinCEN ne satisfont pas automatiquement aux autres exigences fédérales ou aux licences au niveau des États. Les règles varient selon les États, donc pour juger si une plateforme peut opérer, il ne faut pas se baser uniquement sur un document d'approbation.
Mon jugement est que cela ressemble davantage à une correction des attentes d'une « conformité en une étape » plutôt qu'à un impact négatif direct sur l'application des stablecoins. Si une entreprise est impliquée dans les activités mentionnées et dans différentes régions, le travail d'évaluation au cas par cas reste nécessaire, c'est ma supposition. En général, pour juger de la fiabilité d'un service de stablecoin, accordez-vous le plus d'importance à la couverture des licences, au mode de contrôle des fonds ou au processus d'échange ? Ajoutez les indicateurs que vous vérifiez.Coincidentally, the $BTC four-year halving cycle exactly aligns with the U.S. midterm election cycle on the same timeline. Historically in 2014, 2018, and 2022, these three midterm elections all occurred near the end of bear markets. After the midterm elections, there is often one last wave of sell-off and panic liquidation, which marks the cycle bottom, followed by the gradual start of a new bull market. Even more interestingly, the timing of the bottom has been advancing. In 2014, the bear marLes choses se sont enfin clarifiées, le Parti démocrate a pris le contrôle des deux chambres du Congrès, ce qui brise directement la domination d'un seul parti à la Maison-Blanche et au Congrès. Par conséquent, la politique budgétaire, commerciale et la régulation des actifs numériques du gouvernement Trump seront fortement contrebalancées.
Actuellement, le BTC a légèrement augmenté de 1,04 %, le marché semble relativement stable. Mais les vétérans savent que les grands événements macroéconomiques se traduisent souvent par « acheter sur les attentes, vendre sur les faits ». Selon les tendances historiques, après chaque élection, le BTC subit généralement un repli pour un nettoyage avant de rebondir ; cette fois, la baisse pourrait être moindre et le creux anticipé. Plus important encore, le consensus du marché est trop unanime, ce qui rend le carnet d’ordres mince, et à ce moment-là, le moindre mouvement peut facilement provoquer une panique entre acheteurs et vendeurs.
Donc, la logique de ma position courte prise à 79488 tient toujours, il faut maintenant la conserver en attendant un repli. Si le marché chute à cause de mauvaises nouvelles, pas de panique, cette baisse est en fait une bonne opportunité pour accumuler des positions spot par tranches. À court terme, il faut se protéger contre les faux mouvements, à long terme, peu importe qui contrôle le Congrès, la mise en place d’une législation sur les cryptomonnaies reste un processus long et complexe. Contrôlez bien vos positions, placez vos stops, et suivez la tendance. $BTC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Le Parti démocrate a gagné, mais BTC a pourtant augmenté de 2 % ? Ne vous faites pas avoir !!!
Le marché ne négocie pas vraiment les résultats des élections !
Ce rebond semble anormal, mais reflète en réalité la logique de tarification du marché : avant les élections, les fonds craignaient qu'une victoire totale des démocrates freine la législation sur les cryptomonnaies, ce qui a fait chuter BTC sous les 76 000 $ ; une fois le résultat connu, la plus grande incertitude a disparu, et certains fonds ont commencé à racheter leurs positions courtes.
Plus important encore, les mauvaises nouvelles ont peut-être déjà été anticipées. L'augmentation des achats d'options d'achat et la couverture des positions courtes après une chute ont amplifié le rebond. Le contrôle du Congrès par les démocrates pourrait effectivement accroître les obstacles réglementaires, mais le président conserve des pouvoirs exécutifs et un droit de veto, la politique ne changera pas du jour au lendemain.
Mon analyse : ce n'est pas la victoire des démocrates qui profite directement à BTC, mais le marché qui négocie d'abord la panique, puis la réalisation des attentes. À court terme, il faut voir si la couverture des positions courtes se poursuit ; à moyen terme, il faudra surveiller les fonds ETF, la liquidité du dollar et les avancées réglementaires. Ne prenez pas une seule bougie de rebond comme un signal de renversement de tendance. $BTC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $XAU L'or est vraiment impressionnant aujourd'hui ! La hausse dépasse directement la baisse du 30 octobre, avec un effet un peu comme une flèche traversant les nuages, une vision de milliers de soldats se rencontrant ! L'or, en tant que matière première mondiale majeure, voir une hausse de 2,5 % en une journée est assez rare. Hier, il tenait encore à 3900, aujourd'hui il vise directement les 4100. Les données publiées hier montrent que les banques centrales et institutions du monde entier ont augmenté leurs réserves d'or au troisième trimestre à un niveau record, donc ce rattrapage aujourd'hui est tout à fait logique. Cependant, les matières premières ont toutes un cycle, et ce rebond de ces derniers jours n'est pas suffisant pour renverser la tendance baissière précédente. La plupart des investisseurs en or sont encore coincés comme moi, mais pour trader $XAU, il faut vraiment de la patience !Trump a dit une phrase : "Nous avons fait de notre mieux", ce qui signifie essentiellement que la situation est désormais figée.
Que veut-on dire ? Le contrôle du Congrès est perdu, les projets de loi favorables aux cryptomonnaies et les plans pour devenir une capitale de la crypto, qui étaient vantés depuis longtemps, sont directement bloqués et difficiles à faire avancer.
Les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès, une victoire rare en quarante ans, mais le plus grand risque pour le secteur des cryptos n’est pas encore le blocage des lois. Ce qui fait le plus peur, c’est qu’après une défaite électorale, une crise géopolitique soudaine survienne. Dès qu’une intervention militaire au Moyen-Orient est évoquée, cela provoque une chute brutale dans les deux sens, touchant haussiers et baissiers, personne ne peut y échapper.
Le marché a déjà anticipé cette perspective pessimiste, le graphique journalier du Bitcoin montre une configuration baissière, les ETF continuent de voir des sorties, et l’ETF $ETH saigne depuis plus longtemps, sa capacité de rebond est intrinsèquement plus faible que celle de $BTC. Ceux qui ont récemment doublé leurs gains devraient envisager de sécuriser leurs profits en priorité, plutôt que de tenter de parier sur un rebond de fin de mouvement.
Actuellement, tous les mouvements de marché sont basés sur des anticipations, il faudra attendre que les résultats des élections soient définitivement établis pour voir émerger une vraie tendance.
À l’avenir, il faudra surveiller de près $SPCX, qui est le signal précurseur du sentiment des actifs à risque dans cette phase. Si vous n’avez pas de direction claire, rendez-vous sur la page principale du club d’étude pour obtenir des idées d’opérations.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Le grand spectacle du short squeeze à 78 500, les shorts explosent 6 fois de suite, mais ne confondez pas effet de levier avec "retour haussier"
Mes seigneurs, $BTC a vigoureusement grimpé jusqu'à 78 500, ce combat d'étranglement des shorts est vraiment impressionnant.
Sur la chaîne, on a déniché un gars têtu dont les positions short ont été liquidées 6 fois en 2 heures, avec 199,83 BTC liquidés (15,45 millions de dollars), et le prix de liquidation de sa position restante est suspendu à 78 192 ; une légère hausse et il devra encore couper ses pertes. Les données sont plus explicites : dès que le prix dépasse 78 054, 684 millions de positions short sur les principales CEX attendent d'être déclenchées ; si on atteint 80 983, le volume des liquidations grimpe directement à 1,116 milliard. Ce rallye est purement une voie sanglante tracée par les shorts eux-mêmes.
Mais mes seigneurs, ne débouchez pas encore le champagne. C'est une victoire de l'effet de levier, pas une victoire des capitaux. Le même jour, BlackRock iShares a enregistré une sortie nette de 405 millions, les ETF américains une sortie nette de 398 millions, et les flux nets annuels sont officiellement passés en négatif. Les institutions se retirent, l'effet de levier tient bon, c'est un jeu à somme nulle.
N'oubliez pas non plus que les démocrates ont pris les deux chambres, et que la sénatrice Warren tient le pouvoir de convoquer la commission bancaire du Sénat, prête à mener des enquêtes à tout moment.
Au-dessus de 78 836, une concentration dense de positions longues pourrait à tout moment devenir le carburant du prochain étranglement. Le funérailles des shorts, ne vous transformez pas en plat principal du prochain banquet !Ce matin, beaucoup de gens disaient que le frère Ba Bai s'était encore fait avoir par les manipulateurs de marché 😹😹😹. Les premières heures ont été en baisse, ce qui a fait fuir beaucoup de monde, mais voilà qu'on revient ? Je ne sais pas si des frères sont entrés au plus bas tout à l'heure, le mail annonçant la chute de $BTC sous 76 000 vient à peine d'arriver, et voilà qu'on reçoit un mail pour btc à 78 000. Comme toujours, achetez à bas prix !
Bonne nouvelle : les attentes pour cette élection sont désormais très claires, le marché parie sur un balayage démocrate des deux chambres, ce qui favorise une politique monétaire accommodante, un catalyseur positif pour la tech, les semi-conducteurs et la crypto.
Le marché a déjà réagi en avance : après que BTC ait touché un creux à 75 734, il est remonté directement à 77 977, un retournement en V profond, la phase de nettoyage en bas est terminée ;
$SOXL est remonté rapidement de 65,53 à 74,17, les gros investisseurs sont entrés pour acheter au plus bas, la reprise est très forte.
Si les démocrates remportent les deux chambres, les politiques futures seront plus orientées vers une liquidité abondante, avec une plus grande tolérance à l'inflation, ce qui est favorable aux secteurs de croissance.
Après ce creux de BTC, 90 000 n'est certainement pas la fin, c'est juste la première étape de cette hausse ; $SOXL, avec son effet de levier triple, a confirmé son plancher, 120 sera le point de départ de sa nouvelle tendance.
Nous sommes maintenant dans la fenêtre d'opportunité avant la concrétisation de l'événement, la forte baisse précédente était une chance d'acheter à bas prix. Bien sûr, il faut garder une marge de sécurité, si le résultat des élections diverge des 88 % d'attente, le marché pourrait faire un retournement brutal, il ne faut pas tout miser sans réfléchir. #Élections de mi-mandat américaines en phase de dépouillement, comment le contrôle du Congrès va-t-il changer ? $SOXL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Meta attirant environ 58 milliards de dollars de commandes pour une émission obligataire de 15 milliards de dollars montre que les investisseurs acceptent toujours son argumentaire de dépenses en AI. Pourtant, l'écart à 30 ans, environ 90 points de base plus large qu'en avril, indique que la confiance a désormais un coût plus élevé. La demande peut financer le développement ; elle ne peut pas prouver que les projets généreront des flux de trésorerie dépassant le fardeau de la dette.
#MetaIssues15BInBonds Les élections de mi-mandat américaines ont eu lieu, et le marché des cryptomonnaies a connu une oscillation typique de « acheter les anticipations, vendre les faits ». Le Parti démocrate a balayé les deux chambres du Congrès, ce qui a initialement déclenché des craintes de resserrement réglementaire. Le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 76 000 dollars, et l'Ethereum a chuté près de 2 225 dollars. Mais à mesure que les résultats se clarifiaient, l'incertitude politique est devenue un carburant pour le rachat des positions courtes : le Bitcoin a rebondi en forme de V jusqu'à environ 78 468 dollars, s'approchant du seuil des 79 000 dollars ; l'Ethereum a simultanément récupéré les 2 300 dollars, s'établissant autour de 2 326 dollars.
La logique du rebond ne réside pas dans le résultat des élections lui-même, mais dans la « chute de la botte ». La victoire démocrate était déjà valorisée à plus de 75 % par Polymarket, ce qui a réellement motivé à court terme un léger retour de l'appétit pour le risque après la disparition de l'incertitude. Le jour des élections, le volume des transactions d'options Bitcoin a dépassé 660 millions de dollars, dont environ 420 millions en options d'achat, montrant que certains fonds pariaient sur un rebond après l'épuisement des mauvaises nouvelles.
Mais le maintien des seuils ne signifie pas que les achats sont revenus. Alors que l'ETH à 2 300 dollars est « retrouvé », les ETF au comptant ont enregistré plus de vingt jours consécutifs de sorties nettes, avec une sortie journalière de 138 millions de dollars pour l'ETHA de BlackRock ; le rebond du BTC est également davantage poussé par le rachat des positions courtes, sans entrée notable d'achats supplémentaires. Les niveaux de 78 000 et 2 300 ressemblent davantage à des lignes psychologiques de stop-loss pour les haussiers et les baissiers qu'à des signaux de confirmation de tendance.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Ne vous laissez pas tromper par les nouvelles d'augmentation des positions des entreprises, ce qui compte vraiment, c'est de savoir si les fonds globaux du marché reviennent.
Le flux net cumulé des ETF spot BTC a déjà atteint une sortie de 1,042 milliard de dollars. Bien que Strategy continue d'acheter 811 BTC, elle procède en même temps à un rachat d'actions privilégiées, les mouvements des trésoreries d'entreprise ne signifient pas une nouvelle entrée d'achats sur le marché.
Actuellement, le BTC oscille entre 77 000 et 80 000 dollars, la continuité des achats reste insuffisante.
La performance de l'ETH n'est pas non plus forte, la capacité d'absorption des fonds est limitée, et si le BTC faiblit à nouveau, l'ETH pourrait subir une pression de correction plus importante.
Mon jugement est le suivant : l'augmentation des positions des entreprises ne peut fournir qu'un soutien localisé, elle ne peut pas compenser durablement la sortie des fonds des ETF.
La percée au-dessus de 80 000 dollars dépendra finalement du retour réel des fonds, et non des nouvelles des trésoreries.
$BTC $ETH
#DemocratsWinCongress La victoire écrasante des démocrates, le marché boursier américain connaîtra-t-il un retournement ?✨ À court terme, il y aura des pressions et des fluctuations, ainsi que le risque d'un resserrement des politiques réglementaires, le marché pourrait connaître une forte volatilité
✨ Stratégie à moyen et long terme
Une fois que cette incertitude sera levée, la logique de développement à long terme de l'AI ne changera pas, la tendance finale du marché reviendra toujours aux performances et à la croissance des bénéfices des entreprises
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
$BTC $ETH $SOXL Le marché d'aujourd'hui est vraiment étrange ! Si vous ne regardez que les données superficielles, vous seriez terrifié, mais le marché a réalisé un parfait retournement en V profond de 75736 ➡️ 78436. Qui contrôle vraiment ce marché ? J'ai analysé trois données clés et découvert un secret que les gros acteurs ne veulent pas que vous sachiez : une étrange « divergence volume-prix ». Le prix a augmenté : BTC est remonté de force au-dessus de 78000 depuis son point bas, avec une hausse de 3,6 %. Le levier a baissé : le volume des contrats en cours a diminué de 1860 BTC, le ratio long/short est passé de 2,68 à 2,10. Les ETF se sont retirés : 1,16 milliard de dollars sont sortis net au cours des 3 derniers jours de trading. Conclusion : ce n'est pas les petits investisseurs qui ont fait monter le prix ! Les petits investisseurs vendent ou n'osent pas acheter. C'est un classique « rachat à découvert » + « accumulation massive par des baleines sur le spot » ! Les gros acteurs n'ont pas besoin d'augmenter le levier, ils utilisent directement des achats sur le marché spot pour écraser les positions courtes, ce type de hausse est la plus solide ! Qui achète ? Qui vend ? Vendeurs : principalement les institutions ETF et les anciens acheteurs (qui ont été éliminés). Acheteurs : puisque le levier n'a pas augmenté, cela signifie que ce sont des « investisseurs avisés » qui construisent discrètement leurs positions. Ils n'utilisent pas les contrats, ils achètent directement sur le marché spot, récupérant les parts des ETF et des petits investisseurs paniqués. Mon analyse : cette « hausse avec volume réduit » signifie souvent que la pression de vente est épuisée. Tant que le prix ne casse pas 76500, ce rebond est un vrai retournement ! Mentalité : le marché est actuellement en « phase de jeu institutionnel », la volatilité sera importante. Puisque les gros acteurs agissent sur le spot, suivons-les en achetant sur le spot ou en position longue, évitons de tenter de shorter au sommet ! $BTC $ETH J'ai regardé les graphiques K-line pendant un bon moment, puis une baleine s'est tournée pour acheter SanDisk et Hynix.
Ce n'est ni Bitcoin, ni Ethereum. Ce sont $SNDK, $MRVL, $SKHX, trois positions, 29,07 millions de dollars, un effet de levier de 3x, ouvertes ensemble dans l'après-midi.
Le plus frustrant, c'est que tout est en plus-value latente. La position SanDisk a une plus-value latente de 137 000, Marvell 78 600, Hynix 32 200. Eux, en un après-midi, moi en une journée.
J'admets que je ne comprends pas. Stockage, puces, semi-conducteurs, ces trois domaines semblent appartenir à un monde complètement différent de celui des graphiques que je regarde habituellement. Mais ils ont quand même gagné.
Donc le problème ne réside peut-être pas dans le fait qu'ils aient bien acheté, mais plutôt dans ce que je suis en train de surveiller.BTC横在七万七附近几乎不动，ETH却悄悄抬了0.41%，这种"大哥打盹、二哥伸懒腰"的画面最近出现得有点频繁。你猜这是启动前的试探，还是分歧在悄悄扩大？ 看盘的时候我越来越在意板块强弱，而不是单看某个币涨跌几个点。BTC二十四小时几乎零波动，ETH小幅走强，SOL反而微跌，这种结构不像全面进攻，更像资金在挑位置、试方向。稳定币那边Circle财报临近，数据中心AMD营收接近翻倍还超预期，外部风险偏好其实是有支撑的，但币圈并没有立刻给出热烈回应，说明部分预期可能已经被提前消化了。 我的理解是，现在更接近"分歧阶段"而不是"启动阶段"。理由是领涨的没有扩散，山寨没跟上，情绪也没有明显升温。偏多的路径在于：ETH如果继续相对强势，带动山寨补涨，风险偏好会慢慢回来，节奏从试探转向延续。偏空的风险在于：BTC迟迟不给方向，成交量跟不上，板块强弱一旦反转，先动的那批反而容易变成派发对象。 真正要盯的是ETH能不能把强势传导出去，而不是它今天多了零点几个点。趋势还在等一个确认信号，别急着定义它。 以上只是个人看盘记录，不构成任何操作依据。#BTC #ETH #SOL #Circle #山寨季#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Le cœur du débat autour du rapport financier de Circle ce soir est le suivant : la croissance de l'USDC peut-elle compenser la baisse du rendement des réserves et l'érosion des coûts de distribution. Au T3, la circulation de l'USDC était d'environ 74,58 milliards de dollars, une légère expansion par rapport aux 73,3 milliards du T2, mais elle est retombée à environ 70 milliards fin octobre, ce qui remet en question la durabilité de cette croissance. Plus important encore, les revenus des réserves sont estimés à 656 millions de dollars, en baisse par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la pression exercée par l'environnement des taux d'intérêt sur les rendements. Parallèlement, les coûts de distribution et de transaction au T2 ont atteint 412 millions de dollars, ne laissant qu'environ 41 % des revenus après déduction. Mon point de vue est le suivant : une "augmentation de volume" des stablecoins ne garantit pas une "augmentation des revenus". La qualité des bénéfices de Circle dépend de la marge d'intérêt et du pouvoir de négociation des canaux, et non simplement de la taille de la circulation. Si le rapport financier montre que la croissance de l'USDC s'accompagne d'une détérioration de l'économie unitaire, la logique de valorisation du "stock de croissance des stablecoins" devra être révisée. Shorter 40x sur BTC, je ne le considère pas directement comme une position dans le sens de la tendance — oser miser gros ne signifie pas être du côté de la tendance. Cette nouvelle position short a une valeur nominale d'environ 416 600 $, mais sans données sur l'évolution des prix ni sur le sentiment du marché, la direction doit encore être vérifiée.
J'ai trois principes pour suivre la tendance. Premièrement, regarder la structure : si les creux continuent de baisser, alors cette position short a une base pour être dans le sens de la tendance, c'est ma condition de jugement. Deuxièmement, vérifier si le sentiment est aligné : un seul portefeuille en position short ne représente pas le consensus du marché, on ne peut pas le prendre comme une confirmation baissière. Troisièmement, l'effet de levier ne remplace pas le jugement : en ignorant la marge de maintenance et les frais, un levier 40x peut épuiser la marge initiale dès qu'il y a une fluctuation inverse d'environ 2,5 %, la liquidation forcée peut même survenir plus tôt ; même si la direction est correcte, on ne garantit pas de résister à un retracement.
La tendance est le meilleur allié, je préfère attendre la confirmation plutôt que de me rassurer avec un levier élevé. Face à ce genre de position short, utilisez-vous maintenant les moyennes mobiles, les points hauts et bas des prix, ou le volume pour juger la tendance ? Sur quelle période précisément ?Faisons le calcul, le plan initial prévoyait de débloquer 36 200 pièces, soit près de 40 % du trésor de ZCG. Le comité de financement communautaire de Zcash a maintenant retiré une proposition de transfert d'environ 98 000 $ZEC pour les futures récompenses de minage, affirmant que les arrangements ultérieurs doivent suivre le processus de gouvernance existant.
① Le trésor compte environ 91 500 pièces. Les documents indiquent que cela suffit pour plusieurs années de dépenses, je ne considère pas ce retrait comme un manque d'argent du comité. ② ZCG reçoit automatiquement environ 144 pièces par jour. Le plan impliquait également une réduction des revenus futurs, donc les 98 000 pièces ne peuvent pas être entièrement comptées comme des dépenses actuelles du trésor. ③ La réduction des revenus devait initialement durer jusqu'à la réduction de moitié prévue en 2028. La diminution du nombre de mineurs est un point à déterminer, ce n'est pas une récompense déjà reçue qui a été retirée.
Mon jugement : cela ressemble davantage à un refroidissement des attentes concernant les subventions à long terme pour les mineurs, plutôt qu'à une réduction immédiate des récompenses. Je vais surveiller si la gouvernance future peut clarifier la distinction entre les fonds du trésor et les revenus futurs, pour que les comptes soient clairs avant de discuter des impacts.Je ne m'attendais pas à ce que la technique des hackers nord-coréens prenne quatre ans.
Binance a publié aujourd'hui un rapport d'enquête préliminaire expliquant comment 6,3 milliards de dollars ont été volés, et après lecture, je n'ai qu'un seul sentiment : absurde.
En septembre, un ingénieur logiciel de Binance a été abordé sur une plateforme de recherche d'emploi par un « directeur de projet » qui voulait discuter d'un poste.
Premier tour, entretien vidéo avec les RH, visage visible. Pour le rassurer, les RH ont même envoyé leur compte social, avec photos de vie et vidéos, montrant clairement une personne réelle.
Deuxième tour, passage à une application de messagerie pour discuter avec le PDG de cette entreprise.
Bien sûr, cette entreprise était fausse.
À la fin de l'entretien, le « PDG » a envoyé un exercice de code qu'il a exécuté sur son ordinateur de travail.
Un cheval de Troie déguisé en outil de développement normal s'est infiltré, le logiciel de sécurité de Binance ne l'a pas détecté. Les hackers ont utilisé cet ordinateur pour accéder à l'outil interne d'IA, ont trouvé l'ingénieur des portefeuilles et ont obtenu les droits de signature.
Le 29 octobre, 6,34 milliards de dollars ont été transférés.
Après lecture, pourquoi cela semble-t-il si familier ?
Merde, en mars 2022, Axie Infinity a été volé d'environ 600 millions de dollars de la même manière.
Un ingénieur senior a été contacté sur LinkedIn par une entreprise inexistante, a passé plusieurs entretiens et a reçu une offre « extrêmement généreuse ».
L'offre était un PDF contenant un cheval de Troie.
Mis côte à côte :
Approche sur plateforme d'emploi → plusieurs entretiens → entreprise fausse → téléchargement d'un fichier → cheval de Troie dans l'ordinateur de travail → argent vidé
Quatre ans, même méthode, simple et brutale. $SOL Ce gros détenteur sur la chaîne n'a pas arrêté un seul jour ces dix derniers jours, transférant 1,5 million de SOL en totalité vers OKX et Bybit.
Avec une pression de vente aussi évidente et de ce niveau, comment le marché peut-il tenir ?
Un coup d'œil aux contrats est encore plus absurde, le ratio long/short approche les 4. Les gros investisseurs rechargent discrètement pour encaisser, tandis que les petits porteurs s'enfoncent de plus en plus, les bulls obstinés s'entassent en haut en tenant bon.
Les taux de financement sont devenus négatifs, les bulls paient des intérêts chaque jour et continuent de tenir coûte que coûte.
Les achats au comptant ne peuvent absolument pas soutenir cette pression de vente, si ce niveau est cassé, tous ces longs à effet de levier élevé ne pourront que s'écraser les uns les autres.
#SOL
$SOL
👇La victoire des démocrates devient évidente, le marché boursier américain est à un carrefour : est-ce que les mauvaises nouvelles sont déjà intégrées, ou est-ce le début d'une nouvelle phase de baisse des valorisations ?
Historiquement, après les élections de mi-mandat, le marché américain se redresse souvent, car l'incertitude politique se dissipe ; mais 2026 est différent — l'IA est la thématique principale et aussi la cible. Le retour en force des démocrates signifie que la régulation de l'IA, l'approbation des centres de données et la narration anti-monopole technologique seront réévaluées, et la prime de valorisation des actions technologiques devra être remise en question.
SNDK en est un exemple typique : résultats financiers solides, demande ferme pour les centres de données, ralentissement de la hausse des prix NAND, valorisation élevée, perturbations politiques cumulées, la volatilité sera amplifiée.
En termes d'opérations
Ne prenez pas une forte baisse comme une raison d'acheter au plus bas
Ne considérez pas un rebond d'une journée comme une confirmation de retournement
Le véritable point d'achat sûr est lorsque les mauvaises nouvelles ne peuvent plus faire chuter le cours + que les capitaux sont prêts à prendre le relais. $BTC $ETH $SNDK
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Renversement de situation ? Explosion d'AMD après les résultats financiers, Intel s'effondre
C'est un peu émouvant à dire. À l'époque, ce petit suiveur qui courait derrière Intel, avec son rapport du troisième trimestre 2026 tout juste publié, a littéralement écrasé le grand frère
Revenu total de 13,38 milliards de dollars, en hausse de 45 % sur un an. Bénéfice par action ajusté de 2,09 dollars, en hausse de 74 % sur un an. Les deux dépassent les attentes
Le plus impressionnant, c'est le centre de données, avec un revenu de 8,55 milliards, en hausse spectaculaire de 97 % sur un an, représentant près de 64 % du revenu total
Alors la question se pose. Les deux entreprises croissent, pourquoi l'une voit son cours en hausse et l'autre en chute libre
En clair, le terrain de jeu a changé. Avant, AMD se battait avec Intel sur les CPU, maintenant à l'ère du calcul intensif, le GPU vaut bien plus que le CPU. AMD vise Nvidia, il s'agit de conquérir le gâteau de la puissance AI, un tout autre niveau d'imagination
Intel a aussi pris un coup. Les prévisions de revenus pour le trimestre prochain sont inférieures aux attentes, c'est vraiment la goutte d'eau qui fait déborder le vase pour le cours de l'action
Mon avis personnel. Ce rapport d'AMD est bon, mais de manière assez classique, les attentes étaient déjà intégrées dans le prix. Après une correction de 60 % pour Intel, c'est au contraire plus adapté pour un investissement à long terme, je vais y aller par étapes, pas besoin de tout mettre d'un coup !
Ce soir à l'ouverture du marché américain, je serai avec mes frères du chat pour entrer en position et agir à tout moment~#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期