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Le pétrole brut a grimpé, que penser du secteur technologique et des cryptomonnaies ce soir ?
Récemment, les fluctuations macroéconomiques sont fréquentes, avec des basculements rapides entre haussiers et baissiers, et des mouvements de type "stop and go" très fréquents, ce qui rend les stratégies d'achat à la hausse et de vente à la baisse risquées. En combinant la situation actuelle du marché, voici mon point de vue.
D'abord, parlons des deux principales causes récentes de montée des risques :
① Les déclarations hawkish persistantes des responsables de la Fed : Waller a publiquement envoyé un signal de hausse des taux, les anticipations de hausse en septembre ont rapidement augmenté, tandis que les attentes de baisse ont fortement diminué. Les liquidités du marché se resserrent en avance, les rendements des bons du Trésor américain montent, ce qui pèse directement sur les valeurs technologiques surévaluées et les actifs risqués.
② La hausse inattendue du prix du pétrole exerce une seconde pression : la situation géopolitique pousse le Brent à se maintenir au-dessus de 92 dollars, la hausse des prix de l'énergie ravive les craintes d'inflation. Sous l'ombre de l'inflation, les capitaux fuient les secteurs de croissance pour se réfugier ailleurs, ce qui pèse sur les secteurs technologiques et cryptos.
Sur le plan du marché, après une forte hausse initiale des matériels AI aux États-Unis, les positions se sont relâchées, les rebonds de BTC et ETH butent, et le sentiment d'attente des investisseurs augmente.
Mon avis est clair : à court terme, le marché est dans une phase de forte oscillation en haut de gamme, il ne faut pas acheter aveuglément. Il vaut mieux considérer les rebonds comme des opportunités de réduire ses positions ou d'ouvrir des positions courtes.
Ce soir, pendant la séance américaine, je suivrai particulièrement les interactions entre les bons du Trésor et le prix du pétrole, en attendant que les signaux soient clairs avant d'agir. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC Le 30 janvier 2025, Uniswap V4 a été officiellement lancé. À ce moment-là, le marché attendait surtout une « version améliorée de V3 » — des frais de gas plus bas, une architecture plus efficace. Cependant, en avril 2026, les projets Hooks représentés par uPEG, SATO, Slonks ont explosé simultanément, le volume total des transactions de V4 a dépassé 422 milliards de dollars, et en août 2026, il représentait environ la moitié du volume trimestriel des échanges DEX. Le nombre d'initialisations de Hooks a dépassé 41 000. Cette explosion a soulevé une question plus profonde : le Hook V4 est-il une simple mise à niveau technique ou un véritable changement de paradigme ? Peut-il faire passer la DeFi de « l'ère Lego » à « l'ère de la finance programmable » ? 1. Qu'est-ce que « l'ère Lego » ? L'« ère Lego » de la DeFi a commencé lors de l'« été DeFi » de 2020. Cette métaphore signifie que chaque protocole DeFi est une brique Lego indépendante, les développeurs peuvent les assembler pour créer des applications complexes, mais chaque brique a une forme et une fonction fixes. À l'époque d'Uniswap V3, les règles de l'AMM étaient figées — la courbe de produit constant x*y=k, la structure de frais fixe, les pools de liquidité standardisés. Les développeurs pouvaient « combiner » ces protocoles (par exemple, connecter le pool de liquidité d'Uniswap au prêt Compound), mais ne pouvaient pas modifier la logique interne du protocole. Si vous vouliez un AMM avec des frais dynamiques, vous deviez l'écrire vous-même depuis le début Résumé du marché : Divergences du marché sous l'angle des importants flux entrants des ETF
Aperçu du marché
La semaine dernière, les ETF crypto ont enregistré un record hebdomadaire d'entrées de 3,2 milliards de dollars, avec BTC, ETH, SOL, XRP atteignant simultanément un nouveau sommet annuel des flux entrants hebdomadaires, signe d'achats massifs par les institutions. Il y a parfois des sorties de fonds à court terme sur une seule journée, par exemple le 28 août, BTC a vu une sortie de 200 millions de dollars, mais sur une période plus longue, les entrées nettes hebdomadaires restent importantes.
Point de vue du post : Les chandeliers peuvent être manipulés par des nouvelles ou des pics à court terme pour créer des illusions, mais les flux de capitaux sont le signal fondamental. Le marché oscille de manière répétée, les prix fluctuent, mais les fonds institutionnels continuent d'entrer, ce qui est interprété comme un achat à prix réduit, il ne faut pas trop s'attacher aux variations à court terme des chandeliers.
Logique du marché
Les fonds des ETF représentent la force d'allocation institutionnelle à moyen et long terme, des entrées importantes et continues soutiennent le plancher du marché, mais les flux entrants ne signifient pas un rebond immédiat.
Les capitaux sont une variable lente, tandis que les chandeliers, la géopolitique et les données sont des variables rapides, il peut y avoir des divergences temporaires entre les deux. Les institutions continuent d'acheter, ce qui permet aussi des oscillations, des corrections, des pics et des phases de nettoyage du marché.
Il faut aussi être réaliste : les flux entrants peuvent ralentir ou se transformer en sorties, on ne peut pas simplement penser que tant qu'il y a des entrées, le marché ne chutera jamais ; une sortie sur une seule journée ne signifie pas un renversement de tendance, il faut observer les changements sur plusieurs périodes.
Conseils de trading
Les flux de capitaux sont une dimension de référence importante, mais ne doivent pas être considérés comme une panacée pour le trading, il faut les combiner avec la structure des prix pour juger.
Les institutions accumulent, mais cela ne signifie pas que les positions ne peuvent pas être encore éprouvées à court terme, les oscillations et les phases de nettoyage continueront d'avoir lieu. $BTC a clôturé en vert à la fois en juillet et en août.
Depuis 2013, chaque fois que cela s'est produit, septembre s'est terminé en rouge.
Et ce septembre présente un autre risque majeur ; le vote sur le CLARITY Act le 15 septembre.
Si ce vote est à nouveau retardé, l'histoire pourrait se répéter avec un autre septembre rouge.#Publication intensive des données sur l'emploi, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
Je suis Cige, cette semaine quatre rapports sur l'emploi sont publiés en même temps, ce sont les véritables arbitres pour décider si la hausse des taux en septembre aura lieu.
Walsh a déjà été clair à Jackson Hole : l'inflation est encore trop élevée, les conditions financières globales ne sont pas du tout restrictives, le marché du travail est toujours en situation de plein emploi. Si l'inflation ne revient pas « clairement et assez rapidement » à 2 %, la Fed « a encore du travail à faire ». La probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 35 % à 65 %, le rendement des bons du Trésor à deux ans a bondi de 12 points de base, le marché anticipe déjà une hausse, il attend maintenant les données pour confirmer.
Les créations d'emplois non agricoles en juillet sont négatives de 23 000, les chiffres de mai et juin ont été révisés à la baisse de 103 000 au total, un signal de refroidissement de la demande de recrutement est déjà apparu. Si les données d'août continuent de s'affaiblir, les attentes de hausse des taux seront éteintes. Si le rebond dépasse les attentes, la position hawkish de Walsh sera soutenue par les données.
Le BTC oscille actuellement autour de 77 600, le niveau de 80 000 est passé de support à résistance. Des données d'emploi fortes confirment les attentes de hausse des taux, le BTC reste sous pression. Des données d'emploi faibles refroidissent les attentes de hausse, le BTC a une chance de retester les 80 000. Ne pariez pas sur les données, attendez qu'elles soient publiées avant d'agir. Cige a fini, à vous de juger. $BTC $ETH $SOL Le taux des obligations d'État japonaises grimpe à 3 % ! La source mondiale de « l'argent bon marché » s'assèche, et le « crédit de code » de $BTC devient une monnaie forte
Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint 3 % pour la première fois ce siècle — il était à 1,5 % à la même période l'année dernière, soit un doublement. Plus important encore, les États-Unis font pression sur le Japon pour qu'il continue d'augmenter ses taux afin de freiner la dépréciation du yen, la politique monétaire traditionnelle devenant un outil politique. Parallèlement, la narration autour de l'offre fixe de Bitcoin et du code comme loi est de nouveau mise en avant sur le marché.
Mais ne vous réjouissez pas trop vite. Si la hausse des taux au Japon déclenche une clôture des positions de carry trade en yen, les actifs à risque mondiaux, y compris les cryptos, subiront un effet d'aspiration de liquidité — la leçon historique est là : en août 2024, après la hausse des taux au Japon, le Bitcoin a chuté de 15 % en une semaine.
Les petits investisseurs résument : le taux japonais est la température de l'eau, le Bitcoin est les personnes sur le bateau. Si la température change, ne pensez pas que vous pouvez rester tranquillement à pêcher. #日韩同日抛售美元护汇 #交易之声：你的经验值得被听到 #美财长贝森特会谈日方，外汇与加息受关注
L'intervention a coûté 96,4 milliards, le yen est revenu à son niveau initial en un mois — le secrétaire américain au Trésor change de discours : il faut augmenter les taux.
▪️ 31/07 Intervention conjointe États-Unis-Japon, 15,4 trillions de yens dépensés en un mois, un record, 27 trillions cumulés cette année
▪️ Effet : le taux est passé de 164 à 155, puis est remonté à 160 un mois plus tard, la majeure partie du terrain a été récupérée
▪️ Lors du G20, Bassett a déclaré en face : la prochaine étape doit être une hausse des taux, je détiens des informations que le marché ignore
▪️ Le 17/09, la probabilité d'une hausse des taux est évaluée entre 73 et 90 %, les obligations japonaises à 10 ans dépassent 3 % pour la première fois depuis 1996
Le désaccord ne porte pas sur la capacité du yen à se renforcer, mais sur le fait de savoir si ce renforcement doit s'acheter en temps (intervention) ou changer les règles du jeu (hausse des taux).
L'intervention est un coup ponctuel, la hausse des taux est une tendance. Mais la hausse des taux implique de rembourser la dette — une fois que la fermeture des positions de carry trade est déclenchée, les actifs liquides comme BTC sont les premiers à subir la pression. Le Japon répond fermement : la politique monétaire ne suit pas les États-Unis.
Pariez-vous sur la survie du yen grâce à l'intervention ou sur un atterrissage brutal via la hausse des taux ?Cette fois, ce n'est pas le prix du $BTC qui est en jeu, mais plutôt la nature exacte de l'entreprise BTC Treasury. Le 1er septembre, Strategy a officiellement soumis ses commentaires à MSCI, s'opposant à leur nouveau plan d'examen d'admission aux indices. Michael Saylor et le PDG Phong Le qualifient directement ce plan dans leur lettre de « discriminatoire, arbitraire et malavisé » et demandent son retrait. MSCI discute actuellement d'un mécanisme d'examen supplémentaire pour les entreprises dont les actifs opérationnels représentent moins de 50 % des actifs totaux. 1. Ce qui inquiète vraiment Strategy, c'est de savoir si elle sera considérée comme une « entreprise non opérationnelle ». Le nouveau plan de MSCI ne se limite pas à vérifier si une entreprise a une activité, mais examine plus en détail celles dont la part des actifs opérationnels est inférieure à 50 %. Dans la simulation de sélection, Strategy et Metaplanet risquent d'être retirées, tandis que SharpLink est placée sous observation. Cela soulève une question centrale pour le modèle BTC Treasury : si l'actif principal d'une entreprise est le Bitcoin, est-elle toujours une entreprise opérationnelle ou plutôt un outil d'investissement détenant des actifs financiers ? 2. Ce qui est réellement impacté, c'est le cycle de capital des entreprises BTC Treasury. La logique de nombreuses entreprises BTC Treasury dépend en fait beaucoup des marchés financiers : entrée dans l'indice → obtention de fonds passifs → meilleure valorisation et liquidité → capacité de financement renforcée → poursuite des achats de BT Le premier jour de trading de septembre, le marché des cryptomonnaies a connu une tendance très divisée. Le week-end dernier, il avait été frappé successivement par des discours hawkish de la Fed et des conflits géopolitiques au Moyen-Orient, provoquant une liquidation massive des positions longues. Pourtant, aujourd'hui, le marché s'est rapidement redressé, le $BTC se maintenant fermement au-dessus de 78 000 avec une oscillation, et l'indice de cupidité du marché est remonté à 69, revenant ainsi dans la zone de cupidité. Beaucoup se demandent : avec autant de mauvaises nouvelles, pourquoi les cryptos n'ont-elles pas continué à baisser pour atteindre de nouveaux creux ? Parlons aujourd'hui des principaux conflits réels du marché actuel. 1. Les attentes de hausse des taux par la Fed planent toujours, mais les fonds institutionnels ne se sont pas retirés Les répercussions des discours hawkish de Jackson Hole sont encore présentes, le marché évalue désormais à 64 % la probabilité d'une hausse des taux en septembre, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, et les actifs à risque sont globalement sous pression, ce qui constitue un réel vent contraire macroéconomique. Cependant, un signal de retournement clé est apparu : après avoir mis fin à neuf semaines consécutives d'entrées nettes, les ETF Bitcoin ont enregistré lundi un nouvel afflux net de 216,7 millions de dollars, la majorité des achats provenant des produits de BlackRock, signe que les fonds institutionnels sont de retour. Cela crée la tension centrale actuelle : d'un côté, l'épée de Damoclès d'une possible hausse des taux par la Fed à tout moment, de l'autre, les achats réels continus via les ETF spot. Les anticipations négatives existent, mais les capitaux réels ne veulent pas partir, ce qui engendre une situation de stagnation. Avec plus de 3 milliards de dollars d'entrées nettes dans les ETF en août, il est difficile à court terme de voir un marché en forte baisse unilatérale. 2. La logique des conflits géopolitiques s'effondre, les fonds refuges n'embrassent pas aveuglément le Bitcoin L'escalade du conflit dans le détroit d'Hormuz a fait grimper les prix du pétrole, selon les précédents, cela...#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Les propos hawkish de Walsh ont brisé l'optimisme du marché quant à une baisse des taux. Il a clairement indiqué que la baisse de l'inflation est plus lente que prévu, et que la Fed pourrait relancer les hausses de taux, ce qui a fait grimper la probabilité d'une hausse en septembre, et l'humeur du marché s'est rapidement tournée vers une politique monétaire plus restrictive.
Le risque était en fait déjà latent sur le marché boursier américain. Bien que le S&P 500 ait atteint un nouveau sommet historique, la hausse est fortement concentrée sur quelques leaders, avec une divergence entre l'indice et la largeur du marché atteignant un niveau extrême jamais vu depuis près de trente ans, ce qui affaiblit le soutien sous-jacent à la hausse. La frénésie précédente autour du matériel AI s'est rapidement estompée, de nombreux investisseurs ayant pris leurs bénéfices, marquant la fin de la phase de hausse unilatérale, et une oscillation à un niveau élevé devient la nouvelle norme.
Dans un marché volatil, il est déconseillé de parier lourdement sur une seule direction. Récemment, plusieurs traders ont de nouveau adopté le portefeuille permanent de Brown : un quart en actions, un quart en obligations longues, un quart en Bitcoin, et un quart en liquidités, avec un rééquilibrage périodique. Ce système impose une discipline de vente à haut niveau et d'achat à bas niveau, réduisant ainsi le timing subjectif.
Dans le contexte actuel de resserrement, la volatilité des actions et des cryptomonnaies augmente, les obligations longues peuvent couvrir le risque de baisse, et les liquidités permettent de garder des munitions pour acheter à bas prix. L'ère des tendances unilatérales est terminée, une allocation équilibrée et un ajustement dynamique sont des stratégies plus sûres à ce stade.$USELESS USELESS 0.10173, BonkGuy est de retour, disant « Le niveau d'optimisme actuel dépasse celui de BONK auparavant ». Dès que cette phrase est sortie, le prix a directement bondi de 36%. Il est passé de 0.067 à 0.104, la capitalisation boursière est passée de 47 millions à 73 millions, en seulement quelques heures. On ne sait juste pas si cette fois, après son appel, ça va continuer à monter ou si ce sera le même scénario qu'avant.
La dernière fois que BonkGuy a lancé un appel, c'était TRUMP qui est passé de 1.7 à 3.68, puis a stagné avant la vente. Avant ça, c'était BONK, et avant encore DOGE. À chaque fois, il lance son appel près du point de départ de la hausse, mais après son appel, ceux qui suivent finissent généralement par rester coincés au sommet. Quand il ne lance pas d'appel, le prix reste stable, mais dès qu'il parle, le prix bouge, puis il n'y a plus rien. Dire s'il est un lanceur d'appels chanceux ou un signal précis de sommet dépend si vous êtes entré avant son appel ou si vous avez suivi après.
Le SAR=0.073 est en dessous, EMA21=0.076, EMA55=0.068, le prix est au-dessus de toutes les moyennes mobiles. RSI6=83.22, la valeur J du KDJ est à 98.57, le signal de surachat à court terme est très clair. Si 0.104 ne tient pas, le prochain support est autour de 0.09 ; si le volume permet de franchir 0.105, l'espace à la hausse pourrait s'ouvrir, mais ceux qui ont suivi après l'ouverture ont déjà un gain latent de 10%, et la pression de vente s'accumule.
À 0.10, ceux qui ont suivi parient que l'appel de BonkGuy va continuer, tandis que les détenteurs réfléchissent à vendre une partie près de 0.104. Après chaque appel de BonkGuy, de nouvelles personnes arrivent pour reprendre les positions. Cette fois sera-t-elle différente ? Dites-le dans les commentaires, êtes-vous encore dans le train ou êtes-vous déjà partis ?🫡La partie intéressante du marché d'aujourd'hui n'est pas le recul. C'est pourquoi BTC peine malgré une nouvelle demande pour les ETF. BTC est autour de 78,1K $ et ETH près de 2,46K $, tandis que la demande pour les ETF au comptant est restée soutenue. ETH vient également de connaître une forte série d'afflux sur plusieurs sessions. Mais septembre a débuté avec un contexte macroéconomique différent. Les rendements américains augmentent, le 10 ans est autour de 4,79 %, le pétrole est de nouveau au-dessus de 92 $, et les attentes de hausse des taux ont augmenté. Cela crée un vent contraire direct pour les actifs à risque — incRésumé du marché : Impact des nouvelles géopolitiques sur le cours du BTC
Aperçu du marché
Un pétrolier a été attaqué dans le détroit d'Ormuz, provoquant une perturbation géopolitique soudaine au Moyen-Orient, ce qui a entraîné une chute rapide du BTC à court terme jusqu'à 77778. Le golfe Persique étant une voie clé pour le pétrole brut, une escalade du conflit pourrait peser sur les actifs à risque mondiaux.
Sur le graphique en 15 minutes, les vendeurs dominent, le KDJ est en zone de survente avec une légère correction attendue, mais il n'est pas conseillé de se précipiter pour acheter à bas prix. Le support à court terme est à 77778, la résistance au-dessus de 78650. À l'approche des données sur l'emploi non agricole, le marché fait face à un double risque : choc des nouvelles + données économiques.
Le SNDK recule simultanément de -4,36 %, le marché espère un rebond vers le niveau 1650.
Logique du marché
Les nouvelles géopolitiques provoquent un choc instantané, générant des mouvements brusques, mais ne modifient pas nécessairement la tendance intermédiaire existante. Les événements soudains déclenchent souvent des stops en masse, entraînant une chute rapide, suivie d'un rebond technique après survente.
Le véritable test sera la publication des données non agricoles, où la conjonction des nouvelles et des données amplifie la volatilité. Le secteur du stockage, représenté par SNDK, reste influencé par la réallocation MSCI et le cycle du stockage, évoluant indépendamment du marché global avec une forte volatilité.
Conseils de trading
Face à une chute brutale provoquée par les nouvelles, il faut éviter d'acheter immédiatement après une survente, car il y aura souvent une seconde phase de fluctuations après le mouvement brusque.
Avec la double fenêtre géopolitique + données, il est préférable de réduire les positions à effet de levier pour se protéger contre la volatilité bidirectionnelle.
Même si certains actifs ont des fondamentaux solides, il est difficile pour eux d'échapper complètement aux risques lorsque le marché global est en crise. $TRUMP Avis personnel sur le marché TRUMP — scénario de montée pour écouler
Regardons la carte de liquidation TRUMP, 💹
Le support des positions longues est à 2.250, avec une intensité cumulée de liquidation des positions longues de 8,349,300
La pression des positions courtes est à 2.570, avec une intensité cumulée de liquidation des positions courtes de 12,995,000.
Je viens de voir une info on-chain, l'équipe officielle Trump a transféré 11,010,000 TRUMP, d'une valeur de 26,65 millions de dollars, les jetons ont déjà été déplacés.
Si on écrase le marché directement maintenant, cela n'a pas beaucoup de sens.
D'une part, écraser le prix actuel ferait s'effondrer la valeur du token, les jetons ne se vendraient pas à un bon prix ; d'autre part, cela donnerait un avantage aux positions courtes en haut, les vendeurs à découvert en profiteraient directement, ce qui ne serait pas rentable pour l'équipe des deux côtés. 📉
Selon les scénarios habituels, il est plus probable qu'ils fassent monter le prix pour écouler.
D'abord, ils font monter le prix, éliminent les positions courtes accumulées en haut, chauffent le sentiment, attirent les petits investisseurs à entrer, avec un objectif autour de 2.8‑3.
Quand les achats en haut sont suffisants et la liquidité ouverte, ils distribuent lentement les gros jetons qu'ils détiennent par tranches, puis une fois les jetons écoulés, ils écrasent le marché.
Bien sûr, ce scénario dépend d'un environnement de marché favorable, avec des fonds suiveurs qui entrent. Si le marché faiblit, personne ne veut acheter à un prix élevé, la montée ne peut pas se faire, alors le scénario échoue et ils ne peuvent que vendre lentement en oscillant.
Le transfert important on-chain est un signal de risque, même s'il y a une montée à court terme, le but fondamental est de vendre, ne poursuivez pas aveuglément la hausse. 💹
Ce qui précède est uniquement une analyse personnelle du marché, le marché peut évoluer différemment à tout moment, ce n'est pas un conseil en investissement. #emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh mise à l'épreuve #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Frères, aujourd'hui en ouvrant les tendances, j'ai vu que $ARB (Arbitrum) est directement passé en première position, avec une hausse de près de 30 % en 24 heures. Une crypto qui est remontée depuis son plus bas historique à 0,07 dollar, comment est-elle soudainement devenue la star du marché ? Parlons-en bien aujourd'hui. Pourquoi $ARB est-il en tête des tendances ? En résumé, trois mots — il peut désormais générer des revenus locatifs. Voici l'affaire : le courtier américain Robinhood a créé sa propre blockchain appelée Robinhood Chain, construite sur la technologie d'Arbitrum (la stack technologique Orbit). Selon le plan d'expansion d'Arbitrum, toutes les blockchains utilisant leur technologie doivent reverser 10 % des revenus nets du protocole à l'écosystème Arbitrum. Tout le monde le savait, mais personne ne s'en souciait, car au lancement, Robinhood Chain ne gagnait qu'environ 100 000 dollars par jour, donc Arbitrum ne recevait qu'environ 10 000 dollars, ce qui était négligeable. Mais ces derniers jours, c'est différent. Les revenus quotidiens des transactions de Robinhood Chain ont soudainement grimpé à plus de 2 millions de dollars. Quelqu'un a fait le calcul — à ce rythme, Arbitrum pourrait recevoir environ 73 millions de dollars par an. Passer de 10 000 dollars par jour à 190 000 dollars par jour, qui ne serait pas impressionné par cette croissance ? De plus, Arbitrum vient de terminer la mise à jour ArbOS 61 et a intégré Succinct SP1 zkVM, ce qui apporte aussi une histoire technique intéressante. Mise à jour technique + explosion des revenus,bitcoin : mise à jour de l'agrégation native des flux d'ordres :
> Le marché spot continue d'acheter pendant la hausse des prix, et les prix récompensent ce flux de capitaux.
> Parallèlement, de nouveaux contrats perpétuels longs frais entrent, ce qui améliore la qualité de la tendance à court terme.
Cela ne m'inquiète pas pour l'instant. Ce que je veux voir, c'est la force fondamentale poussant le prix vers des niveaux clés, puis évaluer comment les flux de capitaux changent et comment le prix réagit à ces niveaux.
> Le taux de financement est également passé nettement en territoire positif. Comme nous l'avons discuté précédemment, un taux de financement positif en soi n'est pas baissier
-> Cela indique simplement que la demande pour une exposition longue à effet de levier devient légèrement plus coûteuse
> Combiné à la hausse de l'open interest (OI), cela nous dit que la demande longue est prête à payer une prime pour l'exposition, ce qui peut rapidement se transformer en vulnérabilité.
Tant que le prix continue de récompenser cette position, il n'y a pas de problème. Le signal important apparaît lorsque l'exposition longue continue de s'accumuler mais que le prix cesse d'avancer — comme nous l'avons discuté hier.
C'est à ce moment que la structure devient fragile, et ces longs peuvent se transformer en flux de capitaux opposés via des liquidations.
Si la force est récompensée au-dessus d'un niveau clé, nous avons encore une résonance supplémentaire près de 80,2k, où un niveau unique de liquidation à effet de levier coïncide bien avec la zone restante de remplissage/atténuation des mèches.
Pour moi, cela ressemble toujours à un processus de formation de sommet.
Cela ne signifie pas que le sommet est déjà formé. Cela signifie simplement que nous voyons certains éléments d'anticipation autour du sommet.
Il reste encore du travail à faire avant que je ne parle de confirmation.#OpenAI广告业务年化营收达10亿美元
Google a mis 20 ans pour atteindre 224,5 milliards, OpenAI a généré 1 milliard de revenus annualisés en 200 jours.
▪️ Moins de 200 jours depuis le lancement, 1 milliard de revenus annualisés en dollars, couvrant plus de 40 pays
▪️ 1 milliard d'utilisateurs actifs hebdomadaires, soit environ 1 dollar par personne et par an
▪️ Un total annualisé proche de 40 milliards, la publicité représente 2,5 % ; objectif 2,5 milliards, soit moins de 1/90 de la recherche Google
▪️ La publicité est uniquement diffusée dans les forfaits gratuits et Go, avec des dizaines de milliers d'annonceurs
Le débat ne porte pas sur la capacité d'OpenAI à développer la publicité, mais sur le fait de prendre des parts de marché à Google ou d'agrandir le gâteau.
Ce qu'OpenAI veut, ce n'est pas ces 1 milliard, mais prouver avant l'IPO que le trafic gratuit peut se monétiser durablement. En 2025, une perte nette de 38,5 milliards — ce sont vraiment les parts de marché de Google et Meta qui sont visées.
Pariez-vous que les annonceurs vont commencer à déplacer leur budget vers ChatGPT, ou est-ce juste une carte pour l'IPO ?L'escalade du conflit américano-iranien : ce que BTC doit vraiment craindre, ce n'est pas la guerre, mais la reprise de l'inflation due à la hausse du prix du pétrole
Le conflit militaire direct entre les États-Unis et l'Iran reprend, le Brent a déjà atteint près de 91 dollars. Plus important encore, seulement environ 5 navires commerciaux traversent actuellement le détroit d'Ormuz, bien en dessous de la moyenne récente d'environ 14 navires, ce qui ravive les risques d'approvisionnement énergétique mondial.
Cela n'est pas purement favorable pour BTC
Le risque géopolitique peut effectivement renforcer le récit de l'or et de BTC comme « actifs rares » ; mais la hausse continue du prix du pétrole augmente aussi les anticipations d'inflation, rendant plus difficile un assouplissement de la Fed. Le marché valorise désormais à environ 66 % une hausse des taux en septembre, et l'or a même reculé aujourd'hui malgré un contexte d'aversion au risque accrue, ce qui montre que la pression sur les taux compense la demande de valeur refuge.
Ainsi, la chaîne réelle est :
Escalade de la guerre → hausse du pétrole → hausse des anticipations d'inflation → pression à la hausse sur les rendements des bons du Trésor américain → forte volatilité de BTC.
Dans ce contexte, il est déconseillé de parier lourdement sur une tendance unilatérale
La géopolitique détermine l'ampleur de la volatilité, la Fed décide de la direction finale des actifs risqués. Quand on n'y voit pas clair, le cash est aussi une position. $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Analyse approfondie du marché des cryptomonnaies en 2026 : l'ère dominée par les institutions, l'expérience des anciens cycles devient obsolète
Après plusieurs cycles alternant hausses et baisses, le marché crypto de 2026 a définitivement tourné la page de l'époque sauvage dominée par les investisseurs particuliers. La mise en place à grande échelle des ETF, la clarification progressive du cadre réglementaire, et l'entrée massive des institutions financières traditionnelles ont entraîné une transformation structurelle de la composition des capitaux, de la logique des tendances et du rythme de rotation des secteurs. Beaucoup de traders continuent d'appliquer la mentalité des précédents marchés haussiers, utilisant des expériences passées pour analyser la situation actuelle, ce qui explique pourquoi BTC atteint de nouveaux sommets alors que leurs comptes peinent à générer des profits. Comprendre les changements fondamentaux du marché cette année est essentiel pour éviter les pièges de pertes liés à un décalage temporel.
1. Restructuration de la configuration des capitaux : les institutions deviennent le cœur de la fixation des prix, le pouvoir d'influence des particuliers s'amenuise
Lors des précédents marchés haussiers, les mouvements étaient principalement impulsés par la peur de manquer (FOMO) des particuliers ; après le lancement de Bitcoin, les capitaux se déversaient vers les altcoins pour une euphorie collective. En 2026, les capitaux institutionnels sont devenus la force de fixation des prix la plus importante du marché.
Les ETF Bitcoin au comptant représentent la principale source de capitaux additionnels, qui ne sont plus uniquement des spéculations à court terme, mais proviennent davantage de la gestion d'actifs, des family offices et de la gestion d'actifs d'entreprise. Les capitaux sont alloués par mois ou par trimestre, et non plus par des afflux chaotiques de fonds spéculatifs. Cela se traduit par une caractéristique visible du marché : la base de BTC est très résistante, les fortes baisses sont soutenues, mais il est difficile d'observer les hausses violentes et continues du passé. La phase de consolidation s'allonge, et les mouvements brusques de type "pincement" pour nettoyer le marché deviennent plus fréquents.
La logique des capitaux pour les ETF Ethereum évolue également : les institutions ne considèrent plus ETH uniquement comme un actif suiveur de Bitcoin, mais commencent à valoriser le staking.#Strategy与BitMine同步增持
Strategy a dépensé environ 370 millions de dollars fin août pour acheter 4603 BTC, portant sa position totale à 845 100 BTC, les fonds provenant principalement d'une augmentation de capital ordinaire ;
Parallèlement, BitMine a augmenté sa position de 53 500 ETH, atteignant un total de 5 901 100 ETH, dont plus de 5,06 millions sont directement mis en staking, générant un flux de trésorerie annuel estimé à environ 335 millions de dollars en staking.
Ces deux géants représentent deux approches différentes des trésoreries des sociétés cotées :
La première est le « modèle de levier purement capitalistique » de Strategy. Il dépend fortement de la capacité de financement par émission continue d'actions et de l'appréciation unilatérale du bitcoin, utilisant essentiellement la prime de valorisation du marché des capitaux pour appliquer un effet de levier sans réflexion à la hausse ;
La seconde est le « modèle de génération de revenus » de BitMine. Il ne parie pas seulement sur la hausse du prix de l'Ethereum, mais valorise surtout les flux de trésorerie stables et réels générés par le staking PoS, utilisant la génération interne de liquidités pour couvrir la volatilité du marché secondaire.
Cependant, l'augmentation continue des émissions pour acheter des cryptos offre un fort soutien à l'achat au comptant, mais constitue aussi une épée à double tranchant avec la dilution des actions et la concentration des actifs. En cas de correction profonde des prix des cryptos, la valeur nette par action (mNAV) de la société subira un effet négatif de dévaluation.
Les investisseurs ne comparent plus seulement la rapidité de hausse du BTC et de l'ETH, mais cherchent à savoir quel modèle de trésorerie peut réellement augmenter durablement la valeur intrinsèque par action. Analyse exclusive de septembre ETH｜Trois indicateurs ont essentiellement encadré le plafond de ce rebond
Pour juger des quatre prochains mois d'ETH, je vais regarder beaucoup de données. Aujourd'hui, je ne parlerai que des trois indicateurs les plus importants.
Le premier, et le plus important : la moyenne annuelle.
ETH :
Hausse d'environ 90 % en 2023
Hausse d'environ 46 % en 2024
La hausse cumulée sur deux ans est d'environ 136 %.
Mais en 2025, il n'y a eu qu'une baisse d'environ 11 %.
Et jusqu'à présent, la moyenne annuelle de 2026 est toujours en baisse d'environ 17 %.
Cela soulève une question très claire :
Premièrement, la moyenne annuelle exerce une pression cette année.
Deuxièmement, cette baisse actuelle est loin d'être suffisante.
Après deux années consécutives de forte hausse, avec seulement un recul de 11 % l'année dernière, et une baisse de 17 % jusqu'à présent cette année, à l'échelle annuelle, cette correction reste très limitée.
Même si cette année la baisse de la moyenne annuelle est finalement de 30 %, en se basant sur un cours de clôture d'environ 2970 l'année dernière :
La fin d'année devrait se situer autour de 2000.
Donc, si au troisième trimestre, voire en octobre, ETH peut être repoussé à :
2800—3000,
je définirai cette zone comme une zone de réalisation très claire pour le spot.
Car du point de vue de la moyenne annuelle, il existe déjà un énorme espace à la baisse entre ce prix et mon estimation de fin d'année.
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Deuxièmement : clôture du deuxième trimestre autour de 1570.
Fin juin, ETH a clôturé autour de 1570.
Si au troisième trimestre il atteint 3000, cela signifie presque un doublement en un trimestre.
Un doublement en un trimestre est une performance très forte même en marché haussier, d'autant plus que cette année est un marché baissier.
Donc, du point de vue de la hausse trimestrielle :
2800—3000 appartient déjà à la configuration de pointe de ce rebond.
Continuer à monter n'est bien sûr pas mathématiquement impossible, mais les probabilités sont complètement différentes.
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Troisièmement : taux d'intérêt des prêts ETH.
C'est une donnée que beaucoup de gens ne regardent pas du tout.
Au début de ce rebond, le taux d'intérêt à vue des prêts ETH en staking sur Binance était d'environ 4 %.
Maintenant qu'ETH a tellement augmenté, le taux d'intérêt est toujours seulement :
environ 5,1 %—5,2 %.
Cela signifie que pendant tout le rebond, le coût des fonds empruntés n'a augmenté que d'environ 1 point de pourcentage.
Cela montre qu'au moins selon cet indicateur de fonds :
les fonds d'effet de levier entrants sur le marché ne sont pas aussi enthousiastes que le prix ne le laisse penser.
Dans mes observations passées des grandes tendances durables, le taux d'intérêt à vue des prêts pouvait atteindre environ 20 % voire plus.
Et maintenant, il n'est que d'environ 5 %.
Parallèlement, en regardant le volume des transactions hebdomadaires d'ETH, il n'y a pas non plus eu d'augmentation continue du volume correspondant à la hausse des prix.
Ainsi, les trois indicateurs pointent en fait vers la même conclusion :
La baisse de la moyenne annuelle n'est toujours pas suffisante.
L'amplitude du rebond trimestriel est déjà très élevée.
Les fonds supplémentaires ne sont pas encore pleinement entrés.
C'est pourquoi mon jugement n'a pas changé :
Le troisième trimestre est un rebond, le quatrième trimestre reste à surveiller pour éviter la baisse.
Pourquoi la hausse au troisième trimestre ? Je l'ai déjà expliqué :
Ce n'est pas une histoire de marché haussier, mais un problème mathématique.【Analyse hebdomadaire des données】Bataille décisive des données non agricoles : deux scénarios pour BTC et ETH et leurs stratégies associées
BTC se maintient actuellement au-dessus de 78000, prêt à bondir, ETH reste stable à 2459. Cette semaine, la publication intensive des données JOLTS, ADP et des non agricoles d'août testera directement la véracité des propos hawkish de Walsh.
Scénario 1 (forte probabilité) : refroidissement de l'emploi, démenti pour Walsh, lancement d'une forte tendance haussière
· Logique des données : révision cumulative à la baisse de plus de 100 000 sur les valeurs précédentes, si la faiblesse persiste cette semaine, les anticipations de hausse des taux en septembre s'effondreront, les rendements des bons du Trésor baisseront, la pression sur la liquidité sera levée.
· BTC : après avoir franchi 80000, direction 84000.
· ETH : franchissement de la zone 2500-2550, rattrapage jusqu'à 2800.
Scénario 2 (faible probabilité) : emploi robuste, correction profonde à court terme
· Logique des données : données supérieures aux attentes, panique liée à la hausse des taux, envolée des bons du Trésor, ventes de précaution à court terme.
· BTC : repli vers 75500-76500, maintien de la ligne de vie à 75000 considéré comme une correction.
· ETH : repli vers 2350-2380 pour former un double creux.
Stratégies pratiques
· Avant les données : éviter de parier fortement sur une tendance unilatérale, se protéger contre les faux signaux.
· Signal côté droit : après la publication des non agricoles vendredi, si les données sont faibles et que BTC clôture en forte hausse au-dessus de 79000, suivre la tendance et acheter.Que s'est-il passé avec $ARB aujourd'hui pour qu'il monte aussi violemment ! Et quelle est son analyse de marché ?
ARB est l'un des leaders Layer2 d'Ethereum, avec des fondamentaux de projet bien plus solides que $LAB ou $BEAT ! Il possède un écosystème DeFi mature, une forte accumulation de capitaux, un grand nombre de développeurs, une reconnaissance institutionnelle élevée, et la trésorerie DAO détient une grande quantité d'actifs. On sait actuellement que la trésorerie DAO détient encore plus de 2,5 milliards de tokens ARB, ce qui est une information très importante ! Cela signifie que le projet n'est pas mort. Mais cela implique aussi que beaucoup de tokens ARB sont contrôlés par l'équipe, la fondation, les institutions d'investissement et la trésorerie DAO, ce qui présente un risque sérieux de contrôle du marché ! Comme beaucoup d'altcoins, il y a un risque de déblocage de tokens, avec encore 3 milliards de tokens non débloqués. Cela provoque un phénomène où la baisse est rapide et la hausse lente. En conclusion, ARB n'est pas un token sans valeur ni un token typique contrôlé par un gros investisseur. Mais il appartient à la catégorie typique : bon projet + mauvaise structure de prix.Plan de trading BTC du soir 9.1 :
1. Hier, les positions à 78400 et 78800 ont été plusieurs fois utilisées pour des ventes à découvert, atteignant environ 77700, la stratégie reste validée par le marché, jusqu'à présent, toutes les stratégies proposées ont généré des profits sans exception.
2. La volatilité diurne a été limitée, il n'y a pas eu d'accélération à la baisse hier, dans le post de ce matin il a été clairement indiqué que les prochains jours seront marqués par une phase de consolidation, avec une anticipation d'un nouveau test à la hausse de la résistance à 81000.
3. Sur le long terme, on considère toujours que le marché global du BTC est en tendance baissière, la hausse entre 62000 et 81000 n'est pas un retournement haussier mais une correction après une baisse, beaucoup espèrent atteindre 100000, ce qui à mon avis est purement illusoire.
4. Pour au moins les 3 prochains jours de trading, on s'attend à une consolidation.
Plan détaillé :
① Ventes à découvert à 80500, 78800, 78400, envisager de réduire les positions vers 77500.
② Pour ceux sans positions à découvert, prendre directement des positions longues entre 77200 et 77600, avec un stop à 76800.
③ Cette correction ne devrait pas être trop importante, donc privilégier le trading à court terme ces prochains jours.
#emploi données intensives publiées, la position politique de Walsh est testée #BTC consolidation en haut, corrélation renforcée avec l'or #observateur des résultats : Broadcom et Dell prennent le relais, le retour sur AI est à nouveau testé $BTC $ETH $SOL BTC est retombé près de 78 000, ETH reste en territoire positif, cette divergence n'est pas forcément une bonne chose.
Au moment de la valorisation, BTC est à environ 77 950, avec une fourchette sur 24 heures de 77 675 à 79 250, ETH à environ 2 457, avec une fourchette de 2 437 à 2 490.
Aujourd'hui, un nouveau conflit éclate entre les États-Unis et l'Iran, le Brent grimpe à 92,2 dollars, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 4,79 %, et la probabilité d'une hausse des taux en septembre est portée à environ 65 %. Cette chaîne est claire : hausse du prix du pétrole → inquiétudes inflationnistes croissantes → anticipation d'une hausse des taux → pression sur BTC et ETH. Cependant, la liquidité n'est pas complètement rompue, lors de la dernière séance, les ETF au comptant américains ont enregistré des entrées nettes respectives de 216,7 millions de dollars et 87,6 millions de dollars, avec un support en dessous.
Ce soir, il ne reste plus qu'à attendre la confirmation en 15 minutes. $BTC doit clôturer au-dessus de 78 300 en 15 minutes, un repli soutenu permet d'acheter, 79 250 est le premier objectif, 80 000 l'objectif principal, une clôture en 15 minutes sous 77 650 invalide.
$ETH doit clôturer au-dessus de 2 468 en 15 minutes, un repli entre 2 458 et 2 462 soutenu permet d'acheter, 2 500 est le premier objectif, 2 535 l'objectif principal, une clôture en 15 minutes sous 2 437 invalide. Si les conditions ne sont pas réunies, il faut attendre.
Analyse de marché uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Je viens de jeter un coup d'œil aux données on-chain, un énorme baleine a retiré d'un coup 44,19 millions de $ENA, d'une valeur proche de 7 millions de dollars. Le plus important, c'est que ce n'était pas pour vendre et faire baisser le prix, il a tout mis en staking immédiatement. Le timing de cette opération est très subtil, le prix unitaire revient à seulement 0,154, comparé au prix d'achat de 0,273 en décembre dernier, c'est une baisse de moitié.
Tu pourrais penser que c'est un investisseur particulier qui profite de la baisse, mais ça ne ressemble pas à ça, qui achète d'un coup 40 à 50 millions de pièces ? Et en plus, il a retiré les tokens de la plateforme d'échange, ce n'est pas un ordre d'achat, ce qui signifie que ce gars avait soit déjà placé ses ordres, soit a acquis ses tokens hors marché. Le point clé est le staking, pas la vente, ce signal est très intéressant : clairement, ce n'est pas pour un rebond à court terme, mais pour un verrouillage à long terme, probablement en préparation d'un prochain airdrop ou pour accumuler du poids dans la gouvernance.
En repensant au rythme de l'année dernière, lors du pic d'avril, beaucoup d'investisseurs particuliers qui avaient staké tôt ont commencé à retirer en mai, réalisant un profit avant de partir. Mais depuis la seconde moitié de l'année dernière, certains adresses professionnelles — tu sais, les market makers ou les parties liées au projet — ont clairement continué à accumuler sur les grandes plateformes d'échange, puis à verrouiller dans les pools de staking. Cette adresse agit exactement de la même manière, mais en plus agressif, en mettant d'un coup plus de 44 millions de pièces en staking.
En octobre, une adresse supposée liée avait déjà accumulé silencieusement 450 millions de $ENA. Maintenant, voilà une autre baleine avec une concentration aussi élevée, la structure de gouvernance du staking d'Ethena est en train d'être visiblement remodelée par un petit nombre d'adresses. La part des tokens détenue par les investisseurs particuliers est fortement diluée, et les votes de gouvernance à l'avenir dépendront essentiellement de la position de ces gros détenteurs.Les nouvelles concernant les obstacles aux pétroliers vont continuer à se propager, et le Brent qui revient à 90 dollars n'est que le début
Le 30 août, la situation entre les États-Unis et l'Iran a connu de nouvelles perturbations, et le 31 août, le Brent a augmenté de 2,71 %, clôturant à 90,49 dollars, repassant au-dessus de 90 dollars. Le 1er septembre, les nouvelles d'attaques ou d'obstacles aux pétroliers continuent de se propager, et le marché commence à s'inquiéter non seulement de l'approvisionnement en pétrole brut, mais aussi de l'efficacité du transport dans le détroit d'Ormuz.
Ces deux choses sont en réalité complètement différentes.
Les champs pétrolifères peuvent encore produire normalement, mais si les pétroliers doivent contourner ou si l'efficacité de la navigation diminue, les coûts de transport et d'assurance augmentent ensemble, ce qui fait aussi monter le prix du pétrole brut. Plus important encore, si cet impact dure, il est difficile de le considérer comme une simple fluctuation émotionnelle d'un jour ou deux.
Donc, je ne me préoccupe pas trop du chiffre de 90 dollars en lui-même, je veux surtout voir si les pétroliers pourront reprendre une navigation normale dans les prochains jours de septembre. Si ce ne sont que des obstacles sporadiques, le prix du pétrole pourrait grimper puis digérer à nouveau le risque ; mais si les problèmes de navigation persistent, le Brent pourrait continuer à tester 95 voire 100 dollars, et la pression deviendrait nettement plus forte.
Et cette fois, il ne faut pas se concentrer uniquement sur le pétrole brut.
La hausse continue des prix du pétrole se transmettra d'abord facilement aux anticipations d'inflation, puis influencera les attentes de baisse des taux et les rendements des bons du Trésor américain. Pour BTC, c'est la variable clé à venir. Une hausse à court terme du prix du pétrole peut susciter un sentiment de refuge, mais si cela se transforme en une inflation énergétique persistante, cela pourrait au contraire détériorer les attentes de liquidité, et la pression à la hausse sur BTC deviendra de plus en plus évidente.
Donc, le 1er septembre, ce qui mérite vraiment d'être surveillé, ce n'est pas seulement si le Brent peut se maintenir au-dessus de 90 dollars.
Mais si les pétroliers peuvent passer sans encombre, et si cette pression énergétique finira par se transformer en une pression sur la liquidité de BTC.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 $BZ $BTC $CL NVIDIA agit à nouveau
Cette fois, elle investit directement 3,5 milliards de dollars pour acheter des obligations convertibles de MediaTek, et les deux parties vont collaborer davantage sur l'infrastructure AI, les PC AI et les voitures intelligentes.
Mais je pense que ce qui est vraiment important, ce n'est pas ces 3,5 milliards de dollars.
Aujourd'hui, des géants comme Amazon, Google, Microsoft, OpenAI développent leurs propres puces AI, ce qui pourrait théoriquement menacer à long terme la position des GPU de NVIDIA.
La stratégie de NVIDIA est cependant très intelligente :
Vous pouvez fabriquer vos propres puces, mais il vaut mieux vous connecter à mon NVLink et à toute l'infrastructure AI.
C'est aussi pourquoi NVIDIA commence à soutenir des acteurs ASIC comme MediaTek. À l'avenir, ce qu'elle veut contrôler pourrait ne plus être seulement le GPU, mais tout l'écosystème des centres de données AI.
$NVDA $BTC $SNDK #英伟达向联发科投资35亿美元 Deux superpétroliers transportant du pétrole brut saoudien attaqués dans le détroit d'Ormuz
Faits : Deux superpétroliers, chacun chargé d'environ 2 millions de barils de pétrole brut saoudien, ont été attaqués par des projectiles inconnus en quittant le détroit d'Ormuz, les membres d'équipage sont en sécurité. L'agence maritime britannique a confirmé l'incident.
Réaction du marché : Les prix du pétrole ont intégré une prime de risque supplémentaire, le Brent se maintenant au-dessus de 91 dollars ; les marchés obligataires mondiaux restent sous pression.
Chaîne d'impact : Attaque contre les pétroliers → Risque accru dans le transport via Ormuz → Hausse des anticipations sur le pétrole et l'inflation → Hausse des rendements des bons du Trésor américain → Pression sur les actions américaines et BTC ; le dollar reste fort, l'or oscillant entre refuge et rendement élevé. La finance traditionnelle
s'ouvre de plus en plus rapidement aux cryptomonnaies.
Charles Schwab prévoit d'ajouter $SOL, $AVAX et $LINK sur sa propre plateforme de trading crypto, qui proposait auparavant principalement des transactions en BTC et ETH. Schwab dessert actuellement près de 39,9 millions de comptes, avec un encours client d'environ 13,1 billions de dollars.
Je pense que l'importance réelle de cette nouvelle est que Wall Street continue de s'étendre au-delà du BTC et de l'ETH.
Autrefois, le monde institutionnel ne reconnaissait essentiellement que le BTC, puis a accepté l'ETH, et maintenant SOL, LINK, voire AVAX commencent aussi à entrer dans le champ de trading des courtiers traditionnels.
Chaque nouvelle porte d'entrée dans la finance traditionnelle élargit une fois de plus le bassin de capitaux accessible aux altcoins.
Si cette tendance se poursuit, je pense que la prochaine grande vague de capitaux supplémentaires pour les altcoins pourrait vraiment provenir en partie d'investisseurs traditionnels qui auparavant ne touchaient pas du tout aux altcoins.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Les opérations récentes sur les contrats altcoins ont connu des gains et des pertes, restant globalement en situation de perte latente. Les positions longues sur $BICO, $BEAT et $ASTER génèrent un rendement positif, tandis que CORE, KAITO et TRUMP affichent des performances décevantes. Aujourd'hui, des positions courtes ont été prises sur 0G et ZORA, qui figuraient parmi les plus fortes hausses, les résultats seront à vérifier demain.
En observant les cryptomonnaies fortes récentes, elles se concentrent presque toutes dans les secteurs financier et des plateformes : AAVE, UNI, HYPE ont des hausses notables, OKB et BNB, en tant que tokens de plateforme, font également partie des leaders, ainsi que certains tokens liés à la sécurité. En revanche, les secteurs des jeux blockchain, du stockage et de l'IA montrent une faiblesse évidente.
Si le marché subit une correction profonde, il est prévu d'intervenir par tranches avec des fonds spot dans ces trois directions fortes. Le trading de contrats ne permet pas d'être gagnant à chaque fois, il est plus adapté à de petites positions pour sentir le marché, les gains réellement intéressants reposent toujours sur une stratégie spot. Les gros montants en contrats nécessitent un très haut niveau technique, sauf si les fonds sont suffisants pour supporter des pertes continues, il est déconseillé de tenter cela à la légère.
Au niveau macroéconomique actuel, les données sur l'emploi sont publiées intensivement, la position politique de Walsh est mise à l'épreuve ; BTC oscille en zone haute, avec un renforcement de sa corrélation avec l'or ; Broadcom et Dell lancent la saison des résultats, la logique de retour sur l'IA est à nouveau scrutée. De multiples variables s'entremêlent, la volatilité à court terme pourrait s'intensifier.
Avertissement sur les risques : le marché est très volatil, l'effet de levier des contrats amplifie les risques, veuillez contrôler votre position avec prudence et prendre vos décisions de manière indépendante.Strive (ASST.US) et Strategy (MSTR.US), deux géants, ont successivement relancé leurs achats de bitcoins, marquant ainsi la réaffirmation du "modèle de coffre-fort Bitcoin" après une longue période de silence. Ce retour de capitaux mené par les entreprises injecte non seulement une demande certaine dans un marché crypto récemment très volatil, mais révèle également une profonde division interne au secteur : les acteurs majeurs accélèrent leur accumulation via un effet de levier agressif, tandis que les participants marginaux sont contraints de se retirer face à l'assèchement de la liquidité. L'écosystème tout entier passe d'une expansion désordonnée à une sélection naturelle impitoyable. $BTC Ce changement structurel n'est pas un simple cycle récurrent, mais le résultat inévitable d'une double sélection basée sur l'efficacité du capital et la capacité à supporter les risques, annonçant que seules les institutions dotées d'une forte capacité de financement et d'une résistance à la volatilité survivront. Le rebond des prix à l'échelle macroéconomique a offert une fenêtre clé pour cette nouvelle phase d'accumulation. Jusqu'à lundi, le prix du bitcoin s'est approché de 78 600 dollars, avec une hausse cumulée de plus de 24 % en août. La restauration du sentiment du marché a directement éliminé la pression à la baisse causée auparavant par la suspension ou la vente des entreprises. En tant que pionnier de ce modèle, MicroStrategy (rebaptisé Strategy), fondé par Michael Saylor, a mis fin la semaine dernière à un silence d'achat de 10 semaines en acquérant 4 603 BTC pour 369,7 millions de dollars, portant son total de détention à 845 050 BTC. Il est important de noter que durant cette période d'inactivité, Strategy n'était pas totalement immobile, mais en juin Les sociétés cotées continuent d'augmenter leurs positions en ETH, mais le verrouillage des jetons ne signifie pas une hausse directe du marché
Les sociétés cotées renforcent continuellement leurs investissements en ETH, et récemment, des entreprises institutionnelles ont de nouveau acheté d'importantes quantités d'ETH, avec un volume total de positions en hausse constante. La grande majorité des positions sont directement mises en gage et verrouillées, sans être échangées sur le marché secondaire.
Beaucoup pensent simplement que : une grande quantité de jetons verrouillés réduit la circulation, ce qui entraîne forcément une hausse des prix. La réalité du marché n'est pas une simple logique de contraction de l'offre.
Effets réels du verrouillage :
1. Protection à la baisse : une grande quantité de spot est mise en gage et verrouillée, réduisant les jetons spot disponibles à la vente sur le marché. Lors d'une forte chute, la pression de vente est insuffisante, limitant la profondeur de la correction et renforçant le support au niveau du creux.
2. Ne peut pas directement entraîner une hausse : pour que le marché progresse, il faut que des fonds externes supplémentaires entrent pour acheter. Le verrouillage des jetons existants ne fait que réduire la dynamique baissière, sans créer de demande d'achat ex nihilo.
Comparé au BTC, le rythme d'accumulation des entreprises est également soutenu, mais $BTC ne dispose presque pas de mécanismes de mise en gage à grande échelle, une grande quantité de jetons restant sur les plateformes d'échange, ce qui signifie une réserve potentielle de pression de vente bien plus élevée que pour $ETH.
Cela explique le phénomène actuel du marché : l'ETH ne chute pas facilement, mais sa hausse est lente et hésitante ; le BTC est plus volatil, et dès que des fonds entrent, le rebond est plus puissant.
En observant la base sur la chaîne et en analysant la fenêtre d'explosion à l'échelle macro, se fier uniquement aux données de mise en gage peut conduire à une mauvaise interprétation du rythme du marché.Ce rendement me rend très anxieux, de peur que le marché ne réalise demain et me bloque. Quand tout le monde fuit, je surveille le volume, le volume de rebond ne suit pas, la pression à la hausse est évidente, chaque poussée manque un souffle, donc j'ai signalé une opportunité de position courte à ce moment-là. Maintenant $INTW est passé de 17,60 à 17,60, +143,53% en poche, ceux qui sont à bord doivent être réveillés en riant. J'ai d'abord pris 80% de la position, gardant les 20% restants au prix de revient pour protéger, si ça continue à baisser, je tiens, pas d'attachement au rebond. La condition du compoundement est de rester en vie, la voie rapide vers la richesse est souvent la perte totale. Le marché corrige toutes les insolences, surtout celles qui se croient les plus intelligentes. Ne poursuivez pas les positions courtes ici, attendez un meilleur point plus confortable pour la prochaine vague, il y aura encore des opportunités, soyez patient.
$ZEC $XRP Les trois grandes entreprises de trésorerie crypto Strategy (MSTR.US), Strive (ASST.US) et BitMine (BMNR.US) ont simultanément publié lundi leurs derniers enregistrements d'achat, marquant un tournant clé dans le sentiment du marché. Cette action collective met fin à une longue période d'attentisme et établit un consensus d'achat à l'échelle institutionnelle avec des investissements concrets. Sur le plan opérationnel micro, chaque entité montre une différenciation dans la répartition des actifs et les stratégies de financement. Strive, dirigée par le PDG Matt Cole, a acquis 1800 bitcoins supplémentaires à un coût moyen verrouillé à 79 431 dollars ; après cet achat, sa position totale en bitcoins a grimpé à 23 156 unités, avec une valeur de marché lundi d'environ 1,83 milliard de dollars. Les documents déposés révèlent clairement la logique de gestion des fonds : Strive a émis 3 579 147 nouvelles actions de catégorie A cette semaine-là, et malgré cet achat important de bitcoins, la trésorerie de l'entreprise a augmenté de 11,6 millions de dollars, atteignant finalement 183,5 millions de dollars. Ce modèle de financement par actions pour soutenir l'achat d'actifs constitue le cœur de sa boucle commerciale. BitMine a choisi une autre voie, augmentant sa position de 53 501 ETH, réalisant ainsi 65 semaines consécutives d'achats ininterrompus, ce cycle d'achat ayant débuté en juin 2025. La capacité de rendement est son point différenciateur clé : BitMine a confié 86 % de sa position en Ethereum (soit un total de 5 067 309 ETH) à son réseau de nœuds de validation américain MAVAN pour le staking et le minage. Le présidentETH : Quand l'histoire est trop racontée, le marché vote avec le prix
Ethereum est toujours la cryptomonnaie la plus discutée dans l'écosystème crypto, que le marché monte ou baisse, dès qu'il y a le moindre remous, la communauté et les sphères s'enflamment immédiatement. On parle de mises à jour, de staking, d'ETF, d'écosystème L2, de RWA, toutes sortes de grandes attentes futures volent dans tous les sens, beaucoup considèrent ETH comme le prochain actif central explosif, espérant ardemment qu'il puisse dépasser Bitcoin et lancer une grande tendance indépendante.
Mais la réalité est cruelle, aussi séduisante que soit la narration, elle ne peut surpasser le choix réel des capitaux.
Beaucoup tombent dans un piège : plus l'écosystème est prospère, plus le token devrait monter. Mais Ethereum fait face à une contradiction très concrète. Un grand nombre d'utilisateurs, de transactions et de projets migrent vers la couche 2 (L2), ce qui disperse l'activité du réseau principal. Bien que l'écosystème Ethereum reste le leader du secteur, la demande sur le réseau principal lui-même n'a pas connu de croissance explosive.
L'écosystème avance, mais les fondamentaux du token ne suivent pas en parallèle. Cela provoque souvent : dès qu'une bonne nouvelle sort, il y a un pic d'impulsion à court terme, puis la chaleur retombe, les capitaux ne prennent pas le relais durablement, et le prix retombe, illustrant un classique « effet d'annonce réalisé ».
Parlons aussi du staking, un sujet souvent débattu.
Beaucoup d'ETH sont verrouillés dans des contrats de staking, réduisant l'offre en circulation, ce qui théoriquement crée une contraction de l'offre. Mais n'oubliez pas que la voie de déverrouillage du staking est ouverte. Verrouiller ne signifie pas ne jamais vendre. Quand le marché est haussier, les tokens déverrouillés sont souvent restakés ; mais dès que le sentiment de marché faiblit, beaucoup retirent leurs tokens du staking pour les vendre sur les exchanges, ce qui génère une pression de vente importante instantanément.
Le staking est une arme à double tranchant : il peut soutenir le prix, mais aussi devenir une source de pression à la baisse, il ne faut pas se fier uniquement aux données de staking pour conclure que le prix ne fera que monter.
Le ratio ETH/BTC est le miroir le plus direct pour observer la force d'Ethereum.
Quand le ratio monte, cela signifie que l'appétit pour le risque est élevé, les capitaux abandonnent Bitcoin pour attaquer les altcoins et la piste Ethereum ; quand il baisse, cela montre un retour à la prudence, les capitaux se replient vers BTC.
Ethereum peut battre Bitcoin par phases, mais pour avoir une tendance indépendante durable, il faut que le sentiment de risque global du marché s'améliore. Si le marché global faiblit, même la meilleure histoire ETH aura du mal à résister à contre-courant. L'histoire a maintes fois prouvé que la plupart du temps, ETH suit le marché global, avec des fluctuations plus amples que BTC.
Un autre point souvent négligé : la structure des détenteurs d'Ethereum est très complexe.
Au début, il y avait des institutions, des équipes projets, des stakers, des traders particuliers, tous mélangés. Quand le marché monte, il y a partout des prises de bénéfices ; quand il tourne à la baisse, les capitaux court terme fuient en masse, amplifiant les retraits.
Sa volatilité est bien plus grande que celle de Bitcoin, lors d'une même correction de marché, BTC peut baisser légèrement alors qu'ETH subit une chute plus importante. Les contrats à terme jouent ici un rôle, avec des manipulations, des stop-loss balayés, ce qui est courant, même si la tendance générale est correcte, on peut être sorti brutalement par la volatilité.
Dans la communauté, on rêve beaucoup de l'avenir d'Ethereum, mais il faut distinguer deux choses : la vision à long terme de l'industrie, et le cours à court terme, ce sont deux choses différentes.
À long terme, la position d'Ethereum dans l'écosystème est indiscutable. Mais le prix à court terme est déterminé par les capitaux, le sentiment et la rotation sectorielle. Ne confondez pas les belles perspectives lointaines avec un marché haussier immédiat.
Pour ceux qui détiennent de l'ETH au comptant :
Ne vous laissez pas submerger par les histoires positives omniprésentes. Si vous avez des gains latents, vous pouvez en prendre une partie par tranches, ne mettez pas tous vos espoirs dans la narration. Définissez une zone de défense, si un support clé est cassé, préparez-vous à réduire votre position, ne tenez pas coûte que coûte en espérant que l'histoire sauvera la baisse.
Pour ceux qui sont à l'écart :
Ne vous laissez pas emporter par l'engouement général pour entrer impulsivement. Écoutez les histoires, mais ne les prenez pas comme base d'entrée. Ne foncez pas parce que tout le monde est très optimiste. Soyez patient, observez le ratio, les flux de capitaux, attendez un bon rapport risque/rendement, et si vous ne comprenez pas, restez simplement en observation.
Pour les traders de contrats, soyez encore plus prudents. ETH est souvent perturbé par des nouvelles, avec des impulsions fréquentes à court terme, le levier élevé est très risqué ici. Réduisez le levier, ne misez pas lourd sur une tendance unilatérale. Évitez de garder des positions lourdes la nuit quand la liquidité est faible, pour éviter les pertes dues à des manipulations soudaines.
En fin de compte, Ethereum possède l'écosystème le plus puissant du secteur, c'est sa force. Mais l'histoire ne fait qu'enflammer le sentiment, la vraie tendance dépendra toujours des capitaux réels.
On peut espérer son avenir, mais sans négliger les risques actuels du marché.
$ETH $BTC LE MARCHÉ EST CALME, MAIS LA PRESSION N'A PAS DISPARU
Le marché des cryptomonnaies semble anormalement terne en ce moment.
La volatilité diminue, le capital est dispersé, et les traders attendent quelque chose d'assez fort pour forcer une décision.
Ce genre d'environnement peut être frustrant, mais il peut aussi être important.
$BTC continue de se déplacer latéralement.
Le MACD montre une divergence, mais sans une expansion convaincante du volume et une cassure au-dessus du précédent sommet, je ne le considérerais pas comme un creux confirmé.
Pour l'instant, c'est encore une consolidation.
La partie intéressante est la demande pour les ETF.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 216,7 millions de dollars d'entrées nettes en une journée, inversant la sortie de la veille, BlackRock représentant la majeure partie des achats.
C'est encourageant.
Mais une seule journée forte n'établit pas une tendance.
Ce qui importe, c'est de savoir si les entrées se poursuivent.
Si plusieurs sessions d'entrées soutenues apparaissent pendant que BTC maintient sa fourchette, le signal devient beaucoup plus fort.
$ETH semble moins convaincant.
Ethereum suit actuellement le marché plus large sans catalyseur indépendant clair. Jusqu'à ce qu'une nouvelle demande ou une actualité significative arrive, il pourrait continuer à évoluer avec BTC plutôt que de créer sa propre tendance.
Ensuite, il y a les noms à haute bêta.
Les coins Meme comme $DOGE et $TRUMP peuvent encore produire des rallyes soudains lorsque le sentiment s'échauffe, mais leur volatilité joue dans les deux sens.
Quand le marché est calme, ils peuvent monter en flèche.
Quand l'appétit pour le risque disparaît, la baisse peut être beaucoup plus rapide.
C'est pourquoi courir après une bougie verte dans un environnement à faible liquidité peut être particulièrement dangereux.
Sur le plan macroéconomique, je garde trois choses à l'œil :
Les données sur l'emploi.
La relation de BTC avec l'or.
Les résultats des grandes entreprises d'AI.
Ces facteurs peuvent influencer l'appétit pour le risque plus large et déterminer si le capital revient finalement à la crypto ou reste défensif.
Pour l'instant, je ne vois pas un marché prêt à faire un mouvement directionnel évident.
Je vois un marché qui attend une confirmation.
BTC a besoin de volume.
ETH a besoin d'un catalyseur.
Les altcoins ont besoin d'une liquidité plus forte.
Et les investisseurs ont besoin de patience. Le 1er septembre à 19h34, ce qui vaut le plus la peine d'être observé chez RAM, c'est que le marché n'a pas encore formé un prix consensuel. Le contrat HyperEVM suivi par CoinGecko est coté à environ 0,930 $ avec un volume de 24 heures d'environ 52,34 millions de dollars ; LBank a lancé aujourd'hui un contrat RAM/USDT pointant vers Robinhood Chain, coté à environ 0,146 $ sur la même période. Les documents officiels indiquent que le RAM Canonical d'Ethereum et l'OFT Adapter sont toujours en développement. Les différentes chaînes et contrats ne sont pas encore unifiés, prendre un seul prix comme ancre d'évaluation peut facilement induire en erreur.
Le snapshot DefiLlama à 19h34 montre que les différentes versions de Ramses ont réalisé environ 157,8 millions de dollars de transactions DEX en 24 heures, avec des frais d'environ 973 000 dollars ; mais le TVL total est d'environ 18,4 millions de dollars, les transactions se concentrant principalement sur CL V2, et CoinGecko a également marqué certains paires de trading comme présentant des anomalies de prix. L'explosion du volume est réelle, mais la santé de la découverte des prix reste à évaluer.
Lors de la conversion de RAM en xRAM, 50 % sont brûlés, et les détenteurs peuvent participer à la distribution des frais et des incitations ; cela peut créer une capture de valeur, mais ne peut pas automatiquement éliminer les risques liés à la liquidité inter-chaînes, à la base d'approvisionnement et à la volatilité des nouveaux tokens. Je vais d'abord attendre que les écarts de prix entre les marchés convergent, puis voir si le volume élevé peut se maintenir. Considérez-vous l'expansion inter-chaînes comme une croissance ou plutôt comme une fragmentation de la liquidité ? Préférez-vous vous concentrer sur le volume des transactions ou sur les revenus durables ?
#RAM #Ramses #DeFi $BTC va-t-il atteindre 5 millions de dollars ? Il est actuellement bloqué à 80 000.
$BTC lutte toujours autour de 80 000 dollars.
Les sorties continues des ETF au comptant, combinées à la pression du dollar, des taux d'intérêt et de la liquidité macroéconomique, empêchent le marché de franchir véritablement la résistance actuelle.
Mais Tom Lee pense que les institutions se préparent pour le quatrième trimestre,
et qu'il est encore possible que BTC atteigne 150 000 dollars cette année.
L'analyste Bitcoin Willy Woo a répondu à la critique de l'investisseur Gary Cardone avec une imagination très audacieuse :
si Bitcoin devenait finalement la monnaie dure mondiale, son prix unitaire pourrait théoriquement atteindre 5 millions de dollars.
Ces trois chiffres ne sont pas contradictoires,
5 millions de dollars reposent sur une valorisation à long terme basée sur un changement dans le système monétaire mondial, ce n'est pas l'objectif de ce cycle haussier.
150 000 dollars est la prévision cyclique après le retour des fonds institutionnels.
80 000 dollars est l'épreuve réelle à affronter actuellement.
Il faut particulièrement surveiller la zone entre 80 000 et 83 300 dollars.
Si BTC se stabilise avec un volume accru et que les ETF recommencent à entrer, l'objectif de 150 000 dollars aura une base pour continuer à se négocier.
En cas de nouvel obstacle, 70 000 dollars pourrait devenir le prochain support.
5 millions de dollars est un récit à long terme, ce n'est pas une raison pour acheter à court terme autour de 80 000 dollars.
Pour l'instant, il faut respecter les flux de capitaux du marché.Le mois de septembre vient de commencer, et BTC doit désormais prendre en compte une nouvelle variable à surveiller : la hausse des taux.
Selon les dernières cotations du marché au 1er septembre, la probabilité que la Réserve fédérale augmente ses taux de 25 points de base en septembre est d'environ 65 %.
Le taux cible des fonds fédéraux est actuellement de 3,50 % à 3,75 %. En cas de hausse, la fourchette reviendrait à 3,75 % - 4,00 %.
Pour BTC, ce changement n'est pas très favorable.
Car si le marché continue à anticiper une hausse des taux, les rendements des obligations d'État américaines et le dollar ont tendance à rester élevés, ce qui resserre l'environnement de liquidité pour les actifs à risque.
BTC est actuellement autour de 78 000 dollars, après un rebond significatif ces derniers temps. Si les anticipations de taux continuent d'augmenter et que les rendements suivent la même tendance, il faudra surtout se méfier d'une correction brutale à ce niveau élevé.
Bien sûr, 65 % n'est qu'une prévision du marché, cela ne garantit pas une hausse des taux en septembre.
Mais cela indique au moins une chose :
L'environnement macroéconomique de septembre n'est plus aussi confortable qu'il l'était il y a quelque temps. Alors que tout le monde fixe son attention sur les chiffres de l'emploi non agricole, la véritable opportunité pourrait résider dans « l'écart d'attentes ». Après le discours de Jackson Hole, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 35 % à près de 60 %. Les dernières données du CME FedWatch indiquent que la probabilité d'une hausse de 25 points de base a atteint 65,4 %. Et le Bitcoin $BTC ? Il est passé d'un sommet au-dessus de 81 000 $ à une chute rapide jusqu'à environ 76 000 $. Il oscille maintenant autour de 79 000 $. Le marché a déjà largement intégré la perspective d'une Fed hawkish. Tout le monde attend les chiffres de l'emploi non agricole de vendredi. La question est donc : que se passera-t-il si les données se situent dans une zone « ni bonne ni mauvaise » ? Le récit unilatéral attendu par le marché sera-t-il remis en cause ? En juillet, l'emploi non agricole a diminué de manière inattendue de 23 000, et les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 au total. La moyenne des trois derniers mois montre une augmentation d'environ 20 000 emplois. En surface, le marché de l'emploi semble faible. Mais en y regardant de plus près : le taux de chômage est tombé à 4,1 %, un plus bas en 13 mois. Cependant, cette amélioration est liée à une baisse du taux de participation à 61,4 %. La baisse du taux de chômage ne signifie pas nécessairement une demande d'emploi plus forte. Une partie des personnes a tout simplement quitté le marché du travail. Le marché de l'emploi n'est pas en effondrement total. Il présente des problèmes structurels. Quelles sont les attentes du marché pour l'emploi non agricole d'août ? L'enquête Reuters prévoit une augmentation de 58 000 emplois. Deutsche Bank prévoit 65 000. Wells Fargo prévoit 80 000. NBC prévoit 80 000. De -23 000 à +58 000, le marché anticipe un « rebond violent ». Les attentes concernant le taux de chômageCercle crypto du 1er septembre : Bourse américaine en baisse, crypto et actions crypto en hausse, cette divergence cache un piège
Lundi, les trois principaux indices boursiers américains ont tous chuté : Dow Jones -0,70 %, S&P -0,33 %, Nasdaq -0,12 %. Le conflit entre les États-Unis et l'Iran reprend, le pétrole Brent dépasse 90 dollars, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 4,75 %, un plus haut en un an, et la probabilité d'une hausse des taux en septembre monte à 57,5 %.
Mais les actions crypto montent en flèche à contre-courant : Circle en hausse de plus de 9 %, Coinbase de plus de 5 %, Strategy de 4 %, BTC dépasse 78 700.
Analyse : À court terme, les capitaux considèrent la crypto comme un actif "indépendant des risques géopolitiques", mais la hausse des prix du pétrole alimente l'inflation → les anticipations de hausse des taux s'intensifient → resserrement de la liquidité, ce qui constitue la plus grande pression à moyen terme.
Conseil : Cette divergence n'est pas durable, il faut réduire les positions lors du rebond, alléger avant la réunion du FOMC (16 septembre), ne pas acheter à des prix élevés. #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Les missiles ont visé les installations, ce sont les pétroliers qui ont été interceptés — le Brent à 90 dollars ne manque pas de production, mais de transport.
▪️ Brent 31/08 +2,71 % à 90,49 dollars, retour au-dessus de 90
▪️ Le pétrolier saoudien Cedar intercepté, transportant 2 millions de barils ; le nombre de navires commerciaux dans le détroit est passé de 15 par jour en moyenne à 5
▪️ RBC estime une perte d'approvisionnement d'environ 8 millions de barils par jour, soit environ 8 % de la consommation mondiale quotidienne
▪️ L'accord sur 17 champs pétrolifères au Venezuela ne peut pas résoudre l'urgence : la reprise de la production nécessite des investissements à long terme, les réserves stratégiques américaines (SPR) ne comptent plus que 286,6 millions de barils
Le débat ne porte pas sur la marge de hausse du prix du pétrole, mais sur le fait que les interceptions soient des incidents isolés ou des obstacles permanents à la navigation.
Incidents isolés, prime payée une fois. Permanence, réévaluation des frais de transport et de l'inflation énergétique — le CME indique
une probabilité de hausse des taux en septembre à 65 %. C'est là que réside la pression sur BTC : prix du pétrole → inflation → taux d'intérêt → liquidité.
Pariez-vous que les interceptions de pétroliers ne sont qu'un épisode ou le début d'une restructuration de la chaîne d'approvisionnement ?J'ai vu certains propos sur un marché haussier lié à la baisse des taux d'intérêt, et je voudrais expliquer ce concept à tous les amis pour améliorer votre cadre de jugement macroéconomique : toutes les baisses de taux ne sont pas forcément favorables à BTC. D'après mes connaissances, il existe au moins deux types de baisses de taux.
Le premier type est une baisse de l'inflation + un atterrissage en douceur de l'économie → normalisation de la politique ;
Le second type est une détérioration rapide de l'économie → la Fed est contrainte d'intervenir en urgence.
Le comportement des actifs à risque peut être complètement différent dans ces deux contextes. Je recommande de ne pas penser directement qu'un marché haussier arrive simplement parce que la probabilité d'une baisse des taux par la Fed augmente. Un jeu populaire dans la communauté : utiliser des outils on-chain pour surveiller les gros transferts des baleines, et dès qu'on voit une baleine acheter $BTC, OP, $INJ, on suit directement. Beaucoup de gens perdent de l'argent dans la réalité.
Lookonchain et Arkham peuvent capturer les gros achats on-chain des baleines, mais il y a plusieurs réalités :
1. Les baleines construisent leur position par tranches, un gros transfert n'est que la première tranche, elles continuent à accumuler ensuite ;
2. Certaines baleines font du trading de swing, elles achètent bas et revendent après une légère hausse ;
3. Certains portefeuilles appartiennent à des teneurs de marché ou à des institutions qui rééquilibrent leurs positions, ce n'est pas un signal d'achat.
Cas récent : INJ a vu une grosse concentration de baleines, mais le marché a oscillé et stagné deux semaines avant de repartir ; le portefeuille baleine d'OP a reçu un gros transfert de tokens, mais c'était un déblocage/transfert, pas un achat.
Analyse unique : le signal des baleines est un « indice d'observation », pas un ordre d'achat. Il faut combiner : y a-t-il une accumulation continue, les tokens sont-ils stockés dans des cold wallets, les soldes des exchanges évoluent-ils, plusieurs validations sont nécessaires, on ne fonce pas sur un seul transfert.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 #BTC consolidation latérale sur le graphique journalier, la transition de marché baissier à haussier ne fait que commencer C'est la première fois que j'écris un rapport de recherche sur BTC, je demande donc à tous les spectateurs de faire preuve de compréhension et de me corriger généreusement en cas de défauts. 1. Revue du graphique journalier : pourquoi BTC a-t-il pu repartir à la hausse depuis un plancher plat ? Réponse : Le moteur de cette hausse sur un plancher plat est la sortie de liquidités des actions américaines, mais si ce n'était que la sortie de liquidités, cela ne devrait pas provoquer une telle flambée. Cela signifie donc une chose : la liquidité à la base de BTC est extrêmement faible, la plupart des positions ouvertes sont des positions courtes non clôturées, et dès qu'il y a le moindre mouvement, cela peut provoquer un grand nombre d'achats issus de la liquidation forcée des positions courtes, ce qui fait monter le prix. En réalité, c'est bien le cas : avant la hausse sur le plancher plat, du point de vue journalier, les positions vendeuses et acheteuses n'ont jamais été forcées de liquider leurs positions, ce qui est également confirmé par l'analyse technique. Théoriquement, pour suivre la tendance, il faudrait ouvrir des positions courtes lors de la liquidation des positions courtes dans la zone dense de stop-loss à droite du graphique journalier. Mais cette fois-ci, ce n'est pas une liquidation douce des positions courtes flottantes, c'est une liquidation brutale. Donc, si vous êtes un trader qui suit la tendance à droite sur le graphique journalier, même si vous vous trompez de tendance, vous ne perdrez pas à cause d'une mauvaise position courte. Où avons-nous déjà vu ce genre de marché ? La réponse est la liquidation courte qui a marqué le début du marché haussier de 2022, qui a lancé un nouveau cycle haussier long pour BTC. 2. Prévision technique à grande échelle sur le graphique journalier Sur la tendance majeure, selon les précédentes transitions baissières à haussières de BTC, elles commencent toutes par une hausse qui revient au point de départ de la baisse. Donc, cette idée peut être adaptée ici, il n'est pas nécessaire de s'accrocher obstinément à la tendance baissière de BTC, ouvrir des positions longues à un niveau relativement bas est aussi un bon choix. La dernière fois, lors du marché haussier de 2022... Exprimer un avis personnel
Ce que l'on appelle une entrée massive de capitaux est en réalité une scène de liquidation illusoire
Le public affirme qu'un afflux de deux milliards de dollars se dirige vers les ETF crypto, comme si un sauveur arrivait sur le marché, mais en réalité, beaucoup de ces opérations sont des transactions internes d'achat et de vente au sein des institutions.
Le rapport financier publié la semaine dernière est éclatant, il pourrait parfaitement servir de diaporama : un flux net de 924 millions de dollars pour BTC, 824 millions de dollars pour ETH, SOL et XRP atteignent également un nouveau record hebdomadaire d'entrées de fonds cette année. Mais en regardant l'évolution des prix des cryptos, il n'y a presque aucune réaction significative.
Ethereum reste morose et fluctue, SOL trace même une ligne horizontale plate.
Le 28 août, les ETF Bitcoin ont soudainement vu une sortie de fonds de 200 millions de dollars, ce qui a semé l'inquiétude chez de nombreux haussiers.
Divers avis sont rapidement apparus pour rassurer le public : une fluctuation d'une journée ne suffit pas à inverser la tendance à long terme.
Ce raisonnement est juste, une fausse prospérité est aussi un type de marché, mais ses fondations sont très fragiles.
Les capitaux ont effectivement circulé, mais ce dividende n'a rien à voir avec les investisseurs ordinaires.
Les ETF sont davantage des outils de jeu pour les institutions de Wall Street, les petits investisseurs ne peuvent qu'observer de loin.
Les institutions créent de belles données grâce à l'arbitrage et aux transactions internes ; les petits investisseurs, encouragés par ces données d'entrée, nourrissent de grands espoirs, tandis que les institutions ont déjà discrètement réalisé leurs profits.
Plutôt que de s'acharner à étudier de beaux rapports financiers, il vaut mieux comprendre où va réellement la richesse.
Si le prix des cryptos ne décolle pas, même les données financières les plus impressionnantes ne sont qu'une illusion pour apaiser la soif. Prédire si $HYPE pourra atteindre 103 dollars avant octobre et dépasser $SOL ?
Je ne l'achète pas.
Au premier coup d'œil, je pensais qu'on comparait la FDV, en me disant que HYPE allait renverser Solana en un mois ? Puis j'ai regardé : le prix unitaire du token.
Actuellement :
$HYPE : 83,39 dollars, FDV d'environ 8 milliards de dollars
$SOL : 102,9 dollars, FDV d'environ 64,8 milliards de dollars
La FDV des deux diffère d'environ 8,1 fois, mais le prix unitaire ne diffère que de 19,51 dollars.
Si SOL reste stable, HYPE n'a besoin que d'augmenter d'environ 23,4 % pour atteindre environ 103 dollars et ainsi dépasser SOL.
Même si HYPE atteint 103 dollars, en estimant la FDV selon l'offre actuelle, elle ne serait qu'environ 9,9 milliards de dollars, toujours bien inférieure à celle de SOL.
C'est ce que l'on appelle l'"illusion du prix unitaire" causée par la quantité de tokens en circulation.
Mais il faut noter que le véritable seuil de cet événement n'est pas un prix fixe de 103 dollars, mais le prix de SOL qui change constamment :
SOL baisse de 10 % : HYPE n'a besoin que d'augmenter d'environ 11 %
SOL reste stable : HYPE doit augmenter d'environ 23,4 %
SOL augmente de 10 % : HYPE doit augmenter d'environ 35,7 %
Essentiellement, il s'agit de parier sur le taux de change relatif HYPE/SOL.
Une hausse de 23 % de HYPE en un mois n'est pas exagérée, la vraie difficulté est :
Quand HYPE atteindra 103 dollars, est-ce que SOL aura déjà atteint 120 dollars ?
Il ne suffit pas que HYPE soit fort, il doit être plus fort que SOL.$BTC reste-t-il stable à un niveau élevé ? Alors j'ose vendre à découvert.📉
Ouverture de position courte vers 78250, objectif 76800, stop loss à 79000.
Je ne devine pas un sommet, je gère le risque de trading : les anticipations de hausse des taux en septembre sont déjà très élevées sur le marché, les rendements des bons du Trésor américain continuent de grimper, et si le rapport sur l'emploi non agricole reste solide, les attentes de baisse des taux pourraient être encore repoussées.
Donc pour cette position, c'est simple :
Erreur si dépasse 79000, prise de bénéfices à 76800.
Bien sûr, le plus important pour une position courte n'est pas d'« oser » mais d'avoir fixé à l'avance les niveaux de prise de bénéfices et de stop loss.
$XAUT mérite aussi d'être surveillé — si l'or continue de faiblir et que les rendements des bons du Trésor augmentent, la pression sur les actifs à risque ne fera que s'accentuer.
Quant à $SNDK, je ne suis pas pressé de vendre à découvert. La demande de stockage générée par les centres de données AI est toujours là, et si le prix baisse vraiment, je préfère le considérer comme une correction plutôt que de suivre la tendance baissière du marché.
Cette fois, je ne parie pas sur la direction, je joue les probabilités.
#DailyOrbit $XAU Repli de l'or de 5,5 % : la Fed a changé de "président faucon", le prix de l'or chute depuis son plus haut de trois mois
L'or au comptant s'établit aujourd'hui à environ 4 433 $/once, en repli d'environ 5,5 % par rapport au plus haut de trois mois atteint le 21 août à 4 697 $, ayant même brièvement franchi à la baisse le seuil des 4 400 $ pour atteindre 4 396 $ la nuit dernière
XAUTUSDT
Perpétuel
4 373.
-1,7 %
Chute brutale de près de 3 % le 28 août, point de retournement de cette phase
Le déclencheur n'a qu'un nom : le président de la Fed, Waller
Lors de la réunion annuelle des banques centrales à Jackson Hole, il a déclaré "si l'inflation ne baisse pas, la Fed a encore du travail à faire", ce qui a fait passer les attentes de hausse des taux en septembre de moins de 40 % à environ 66 %, renforçant le dollar et les rendements des bons du Trésor, mettant directement sous pression l'actif sans rendement qu'est l'or
Ce qui a envenimé la situation, c'est le Moyen-Orient
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper le prix du brut Brent au-dessus de 90 $, ce qui entraîne une hausse des prix du pétrole → hausse des anticipations d'inflation → renforcement des attentes de hausse des taux, créant un cercle vicieux qui pèse sur le prix de l'or
Il s'agit d'un ajustement temporaire provoqué par une réévaluation des anticipations de taux d'intérêt, et non de la fin du marché haussier
Au deuxième trimestre, les banques centrales mondiales ont acheté net 289 tonnes d'or, en hausse de 62 % sur un an, la logique à long terme de la dette américaine dépassant 40 000 milliards de dollars reste inchangée