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En jetant un coup d'œil au calendrier financier de septembre d'OKX, ce qui m'alerte vraiment, ce n'est pas un seul chiffre, mais plusieurs variables qui commencent à se regrouper.
Le 4 septembre, les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, le 16 septembre, la décision sur les taux de la Fed, entre-temps la conférence Apple, le vote sur la loi CLARITY, et à la fin du mois, la semaine de la blockchain en Corée et les avancées de la régulation crypto de la FCA au Royaume-Uni.
Beaucoup considèrent tout cela comme une série de « bonnes/mauvaises nouvelles ».
Je pense que ce n'est pas si simple.
La logique principale des transactions en septembre repose en fait sur deux choses :
Premièrement, est-ce que l'emploi peut continuer à se refroidir.
Deuxièmement, est-ce que la Fed a vraiment des raisons suffisantes pour changer le rythme de sa politique.
Si l'emploi faiblit et que l'inflation continue de baisser, le marché négociera les anticipations de liquidité, et BTC aura tendance à suivre une trajectoire claire.
Mais si l'emploi reste résilient et que l'inflation refuse de baisser, alors ce sera problématique — le marché reprendra la valorisation d'un « taux d'intérêt élevé plus long ».
À ce moment-là, les soi-disant bonnes nouvelles pour la crypto pourraient ne pas suffire à compenser la pression macroéconomique.
Donc, en septembre, je ne vais pas deviner quotidiennement la hausse ou la baisse de BTC.
Je préfère attendre que les données tracent elles-mêmes la direction.
Les grandes tendances ne commencent souvent pas au moment où les nouvelles sortent, mais quand le marché réalise que ses anticipations étaient erronées.
En septembre, sur quoi vous concentrez-vous le plus : l'emploi non agricole, le FOMC ou la loi CLARITY ?
$BTC $ETH $SOL La plus grande variable influençant l'évolution du prix du Bitcoin cette semaine est le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi.
Actuellement, le consensus du marché pour les nouvelles créations d'emplois non agricoles en août se situe entre 55 000 et 80 000. Ce chiffre n'est pas très robuste en soi, et deux indicateurs avancés clés montrent des signes de ralentissement :
L'ADP "petit rapport non agricole" est bien en dessous des attentes : en août, l'ADP a enregistré seulement 38 000 nouvelles créations d'emplois, bien en dessous des 47 000 attendus, un plus bas depuis janvier de cette année. Cela jette une ombre sur le rapport officiel sur l'emploi non agricole. Les données de juillet ont été fortement révisées à la baisse : le rapport non agricole de juillet est passé d'une baisse de 23 000 à une révision cumulée de -103 000 pour mai-juin, ce qui suggère que la faiblesse du marché du travail pourrait être plus grave que ce que l'on pensait. Si le rapport non agricole se situe entre 55 000 et 80 000, cela correspond essentiellement à une attente de "ralentissement modéré" ; la Fed pourrait alors le considérer comme un signe de ralentissement ordonné du marché du travail et ne modifierait pas significativement la probabilité de hausse des taux en septembre, qui est actuellement de 58 %.【Scénario Crypto】
#财报观察员：Les résultats de Broadcom dépassent les attentes, Snowflake revoit ses prévisions à la hausse
Je suis le frère du scénario, le rapport financier de Dell cette fois-ci, en clair, c'est pour dire au marché que le festin de l'AI n'est pas encore terminé, et qu'on passe d'une personne (Nvidia) à une table pleine de convives
Avant, quand on parlait d'AI, tout le monde ne voyait que Nvidia, le GPU était la « machine à imprimer de l'argent ». Mais avoir seulement des GPU ne suffit pas, serveurs, stockage, réseau, centres de données doivent suivre, sinon acheter plein de puces ne sert qu'à les laisser prendre la poussière en entrepôt
Les résultats de Dell dépassent les attentes, ce qui montre que les entreprises continuent d'investir massivement dans les infrastructures AI. Le marché ne se contente plus de spéculer sur la performance de l'AI, mais regarde qui peut vraiment gagner de l'argent grâce à l'AI. Après tout, peu importe la belle histoire, c'est le portefeuille qui compte à la fin.
Du côté des actions américaines, la chaîne industrielle de l'AI reste forte, ce qui soutient le Nasdaq et les actions technologiques. Tant que les fonds veulent encore investir dans des actifs de croissance, l'appétit pour le risque du marché ne sera pas trop mauvais
Pour le monde crypto, c'est la même logique. La force des actions technologiques américaines montre que les fonds osent encore prendre des risques, les actifs risqués comme BTC peuvent profiter de cet élan émotionnel. Mais n'oublions pas que le vrai grand patron du marché reste la Fed et la liquidité en dollars, l'AI ne fait qu'allumer la mèche, elle ne peut pas alimenter tout le bull market. Si les actions américaines restent fortes, les fonds auront l'opportunité de se diffuser vers des actifs comme BTC
Frères, pensez-vous que la prochaine vague de fonds continuera de tourner autour de l'AI, ou est-ce que ce sera au tour de BTC de performer ? Discutons-en dans les commentaires. $BTC $ETH $SOL En regardant l'annonce de 2023 d'OKX concernant $CORE : « $CORE est désormais disponible sur OKX, les dépôts sont ouverts, le trading au comptant commencera une fois que la liquidité requise sera atteinte. » Ce qui est intéressant, c'est de la mettre en perspective avec deux annonces officielles antérieures de CoreDAO : en 2022, CoreDAO a souligné la limite stricte d'approvisionnement de 2,1 milliards d'unités + le mécanisme de destruction lors des transactions ; en 2023, CoreDAO a insisté sur l'importance de devenir un des premiers stakers de $CORE ; et toujours en 2023, $CORE a commencé à intégrer des infrastructures de trading grand public comme OKX.
Cela correspond en fait à un chemin de développement très clair : règles d'approvisionnement → participation au réseau → liquidité du marché.
Mais aujourd'hui, en y repensant, ce qui mérite vraiment d'être étudié n'est plus « quelle plateforme a listé le token à l'époque », mais plutôt si ces conceptions initiales ont finalement abouti à une valeur durable.
Car : les plateformes résolvent la liquidité ; le staking assure la participation et la sécurité du réseau ; l'approvisionnement fixe règle la politique monétaire.
Et ce qui détermine finalement la valeur à long terme de $CORE, c'est si Core peut continuer à générer une demande réelle sur la blockchain, et s'il peut véritablement connecter BTC, BTCfi, les utilisateurs, le capital et les infrastructures.
De 2022 à 2023, jusqu'à aujourd'hui. Le temps a donné à Core un cycle de validation suffisamment long. La véritable épreuve n'a jamais été l'existence d'une histoire, mais ce que l'infrastructure peut encore offrir une fois que l'histoire s'estompe.Les actifs cryptographiques subissent globalement une pression, le moteur principal venant du changement d'orientation des attentes de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, la valorisation des actifs à risque étant continuellement réprimée par les facteurs macroéconomiques.
1. Ton hawkish à Jackson Hole, les attentes de baisse des taux sont brisées
Lors de la conférence annuelle de Jackson Hole, Waller a clairement maintenu l'objectif d'inflation à 2 %, refusant tout engagement d'assouplissement, déclarant qu'avant une baisse certaine de l'inflation, une hausse supplémentaire des taux n'est pas exclue, renversant directement les attentes de marché précédentes d'assouplissement. Les rendements des bons du Trésor américain restent élevés, l'indice du dollar rebondit, la valorisation des actifs à risque à forte volatilité est sous pression, ETH et BTC entament une phase de repli depuis des niveaux élevés.
La politique de la Fed passe à un mode « les données dictent tout », abandonnant les indications prospectives fixes, chaque publication future de CPI, PCE, ou des chiffres de l'emploi amplifiera la volatilité du marché, augmentant la fréquence des fluctuations et l'incertitude.
2. La persistance de l'inflation rend la réunion de septembre un point de risque clé
Les données PCE précédentes ont dépassé les attentes du marché, la baisse de l'inflation est moins marquée que prévu.
Le marché commence à réévaluer la probabilité d'une hausse des taux en septembre, la durée du maintien des taux élevés s'allonge, exerçant une pression continue sur les actifs à risque à forte valorisation comme ETH. Tant que l'inflation ne baisse pas nettement, un retour à une politique monétaire accommodante est peu probable à court terme.
3. Pression continue sur les bons du Trésor et le dollar
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans reste élevé, ce qui signifie un rendement sans risque élevé, les capitaux quittent le marché crypto et les actifs technologiques à haut risque pour se diriger vers les bons du Trésor en tant que valeur refuge.
Dans un cycle de rebond continu du dollar, les cryptomonnaies libellées en dollars subissent naturellement une pression à la baisse sur leur valorisation. Durant une phase de renforcement du dollar, il est difficile pour ETH d'afficher une hausse soutenue et indépendante.⚠️ Revue personnelle du marché, uniquement à titre d'échange, ne constitue aucun conseil d'investissement
Récemment, l'or a connu un marché typique en montagnes russes avec une montée rapide suivie d'une chute brutale, puis une correction après survente.
Fin août, après une montée sous pression, sous l'influence des déclarations hawkish de la Fed et de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les acheteurs ont massivement pris leurs bénéfices, entraînant un repli rapide et profond du prix de l'or. Ensuite, une fois le sentiment du marché digéré, combiné à un affaiblissement du dollar et à l'entrée de capitaux pour acheter à bas prix, le prix de l'or est entré dans une phase de rebond technique et de correction, évoluant globalement dans une large fourchette à un niveau élevé.
Logique centrale à court terme : les données fixent la direction, la tendance principale est la consolidation
L'incertitude majeure actuelle se concentre entièrement sur les données non agricoles de cette semaine.
- Si les données d'emploi sont fortes et les salaires repartent à la hausse, les anticipations de taux d'intérêt élevés se ravivent, le rebond de l'or a de fortes chances de s'achever, et il retournera en mode pression et repli, avec des supports à tester à plusieurs reprises.
- Si les données d'emploi se refroidissent, les anticipations de hausse des taux diminuent et les rendements des bons du Trésor baissent, le prix de l'or prolongera son rebond et corrigera davantage la baisse précédente.
Tous les rebonds à court terme sont considérés comme des corrections après survente, et non comme le début d'un nouveau marché haussier unilatéral. La divergence est évidente à un niveau élevé, la pression à la hausse est forte, les oscillations répétées et la fluctuation dans une fourchette seront la tendance dominante début septembre, il faut éviter de courir après la hausse aveuglément.
Logique centrale à moyen et long terme : un support solide au bas, la tendance majeure n'a pas changé
Les perturbations des anticipations de taux à court terme ne feront que modifier le rythme de l'or, sans changer la logique haussière à moyen et long terme…Avant-hier, j'ai perdu, hier j'ai récupéré le double
Résumé des performances du 9.2 $BTC Bitcoin / $ETH Ethereum :
Perte de la veille : -8 368U
Gain d'hier : +27 729U
Hier matin, une seule opération a permis de récupérer toutes les pertes.
Le compte est de nouveau en croissance positive.
Ce n'est pas de la magie, c'est une question de probabilité.
Le trading n'est pas un mythe.
Perdre ne panique pas, gagner ne fait pas planer.
Hier, les positions courtes hautes et longues basses, chaque trade était une courbe ascendante dans une structure de "petits et grands gains".
Le marché est vraiment éprouvant, les oscillations et les consolidations s'enchaînent.
Mais tant que la volatilité reste dans une plage contrôlable, on peut utiliser des ajustements micro à haute fréquence et des tirs précis pour reprendre les profits bouchée par bouchée.
Le trading n'a pas de coupe sacrée, seulement un système en constante évolution.
Quand on perd de l'argent, le système est en phase d'examen
Quand on gagne de l'argent, le système distribue des bourses
Kunren, trading prudent
Ce n'est pas ne pas perdre, c'est pouvoir supporter les pertes, récupérer les gains et dormir tranquille
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#交易之声：你的经验值得被听到 $FIL 0,7675 position longue, levier 50x, gain flottant de 280 points, toujours en position.
La logique de cette hausse est solide : FIL a augmenté d'environ 20 % cette semaine, les positions courtes ont explosé pour 1,5 million de dollars US, le volume des positions ouvertes a atteint près de 200 millions. Narrativement, Filecoin se positionne comme une infrastructure de base pour l'IA — Amazon prévoit d'investir 220 milliards de dollars cette année dans le matériel IA, le prix des puces de stockage a augmenté de 235 % en un an, Filecoin dit « mon stockage est déjà prêt, pas besoin d'attendre ».
Techniquement, le cours a franchi la moyenne mobile à 100 jours, la tendance journalière est haussière, 0,86 est la prochaine résistance clé. En cas de rupture, on vise 0,90-1,00, sinon un repli possible vers 0,76-0,77.
Mais il y a un risque : le RSI est monté au-dessus de 80 dans la zone de surachat, certains traders prennent déjà leurs bénéfices et sortent. Le nombre de contrats ouverts a diminué de moitié par rapport au pic de 450 millions, ce qui indique que les fonds achetant à la hausse sont moins agressifs.
Mon analyse : la direction est correcte, un léger repli à court terme est possible pour nettoyer le surachat. Le stop loss est remonté vers 0,76 pour sécuriser les profits, le reste dépendra de la capacité à franchir 0,86.
« Revue de position »CZ a tweeté : l'argent chaud se retire du domaine de l'IA pour revenir dans les cryptomonnaies. Ce jugement correspond aux flux de capitaux d'ETH — l'ETF ETH a enregistré aujourd'hui une entrée nette de 17,91 millions de dollars, attirant 520 millions de dollars en 7 jours, sans aucun arrêt.
Mais du côté de BTC, Tony dit la vérité : aujourd'hui, l'ETF a enregistré une sortie nette en une journée, -241 millions de dollars, c'est la première fois depuis plusieurs jours que c'est négatif. Cela signifie que la demande au comptant pour $BTC est désormais "absolument en pénurie", sans demande au comptant, le marché haussier ne peut pas durer. (Fig.1, Fig.2)
#BTC haut en repli, le lien avec l'or est mis à l'épreuve
$ETH n'est absolument pas dans ce scénario.
Depuis que le rebond actuel a franchi le prix réalisé par les adresses cumulées à 2256 dollars, le prix n'est pas redescendu, ce qui constitue un support solide. (Fig.3)
De plus, la loi CLARITY devrait être adoptée par le Sénat le 15 septembre, une fois la clarté réglementaire établie, la direction des flux de capitaux est déjà écrite dans les flux des ETF.
👉 BTC manque de spot, ETH attire les fonds, le taux de change E/B continue de monter, que pensez-vous de cette divergence ? Pariez-vous encore sur BTC ou passez-vous à ETH ?
#FOMC avant la dernière série de données : l'emploi non agricole ce vendredi
#Le risque dans le détroit d'Hormuz s'intensifie, l'inflation énergétique est sous surveillance $ZEC a connu une hausse fulgurante, mais le véritable test ne fait que commencer.
Zcash a récemment renforcé sa position, atteignant près de 860 dollars fin août, un sommet en plusieurs années. Aujourd'hui, le prix de ZEC reste au-dessus de 800 dollars, autour de 806 dollars, avec un volume d'échanges sur 24 heures dépassant 500 millions de dollars.
Cette montée est déjà très forte en soi, le secteur de la confidentialité se réchauffe à nouveau, et les attentes de capitaux liées aux ETF au comptant font de ZEC un actif très en vue sur le marché des altcoins ces derniers temps.
Cependant, au même moment, les données de l'emploi aux États-Unis commencent à ralentir.
En août, l'emploi dans le secteur privé ADP n'a augmenté que de 38 000 emplois, en dessous des 48 000 attendus par le marché, et aussi inférieur aux 46 000 révisés de juillet. Les données officielles sur l'emploi non agricole seront publiées vendredi.
Qu'est-ce que cela signifie pour ZEC ?
Si vendredi les chiffres non agricoles restent inférieurs aux attentes, le marché pourrait parier à nouveau sur une baisse des taux par la Fed, ce qui entraînerait un recul du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, améliorant potentiellement l'environnement pour les actifs à forte volatilité.
Dans ce cas, ZEC, qui a déjà montré une dynamique indépendante, pourrait avoir une plus grande élasticité que les altcoins ordinaires.
Mais il faut rester prudent.
ZEC est passé de moins de 500 dollars à plus de 800 dollars récemment, une hausse très spectaculaire, avec aussi beaucoup de prises de bénéfices à court terme. Maintenir le niveau autour de 800 dollars est plus important que de chercher à poursuivre la hausse.
Si les données non agricoles sont favorables et que ZEC se stabilise à nouveau dans la zone 830-850 dollars, la prochaine étape sera de voir s'il peut dépasser son précédent sommet. #FOMC前最后一组数据 : Les salaires non agricoles de ce vendredi Les emplois non agricoles ne changeront pas directement les fondamentaux d’Ethereum ; le cœur est de modifier les attentes du marché concernant les taux d’intérêt de la Fed. Les rendements du dollar et des bons du Trésor fluctuent en conséquence, faisant entrer et sortir du capital des actifs à risque. L’élasticité d’Ethereum est supérieure à celle du Bitcoin, souvent avec des fluctuations de prix plus marquées. 1. Les emplois non agricoles dépassent largement les attentes (emplois en plein essor) Le marché estime que les taux d’intérêt continueront à se maintenir et que les baisses seront retardées. Un dollar plus fort vend des actifs à risque, et Ethereum est sous pression pour baisser. Actuellement, le niveau de support entre 2350 et 2420 est facilement brisé, et les baisses à court terme dépassent souvent celles de Bitcoin, entraînant davantage de liquidations en liquidation. 2. Les emplois non agricoles sont clairement en dessous des attentes (affaiblissement de l’emploi). Le marché parie sur une baisse précoce des taux de la Fed, les attentes d’assouplissement de liquidité s’intensifient, et les fonds sont prêts à se précipiter dans les actifs risqués. Le rebond d’Ethereum est plus explosif, et dans les mêmes conditions, il augmentera encore plus agressivement que Bitcoin. 3. Les masses salariales non agricoles sont à peu près équivalentes aux attentes — tièdes. Elles ne changeront pas la direction globale. Le marché risque de continuer à osciller, avec d’autres grindings et balayages stop-loss, poursuivant la lutte actuelle. 4. Les masses salariales non agricoles sont extrêmement faibles, provoquant une panique en cas de récession. C’est une situation particulière. Même si les attentes de baisse des taux augmentent, le marché panique et vend tous les actifs risqués ensemble. Le $ETH d’Ethereum continue de chuter, et les attentes de baisse ne peuvent pas sauver le marché à court terme. 5. Arnaques courantes sur les salaires non agricoles : Lorsque les données apparaissent, elles simulent souvent — un rallye suivi d’un renversement, ou d’un krach puis d’un recul. Ethereum est très volatil, avec des fluctuations de plusieurs centaines de dollars en quelques minutes, avec des haussiers et des baissiers éliminésDétail des fonds du 9-2 sur la côte Est des États-Unis (unité : millions de dollars)
ETF spot BTC
IBIT (BlackRock) ‑201,2
FBTC (Fidelity) ‑43,7
BITB (Bitwise) +8,4
Autres indices avec de légères fluctuations
Total BTC : ‑236,5
ETF spot ETH
ETHA (BlackRock) +11,2
FETH (Fidelity) +4,8
ETHE (Grayscale) ‑5,0
Total ETH : +10,95
Analyse du marché
Le 9-2, l'ETF BTC a connu un retournement important, passant d'entrées continues à une sortie nette importante, la plus grande sortie journalière depuis fin juillet. La sortie provient presque entièrement de BlackRock IBIT, représentant une réduction concentrée des positions par les principaux acteurs, tandis que les autres fonds sont divisés, il ne s'agit pas d'une panique généralisée sur le marché. L'ETH montre une grande résilience, avec 12 jours consécutifs d'entrées nettes, les fonds se déplaçant de BTC vers ETH et SOL.
Le timing coïncide exactement avec le déclenchement du conflit géopolitique au Moyen-Orient. À la publication de la nouvelle, les institutions ont d'abord pris des mesures de couverture, les fonds ETF et les prix du marché ont faibli simultanément, mettant fin à la divergence précédente entre "entrées de fonds et baisse des prix", signalant une résonance des signaux. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验
Le S&P 500 et le MSCI sont maintenant confrontés à un dilemme : MicroStrategy est-elle une entreprise normale ?
Si on dit que c'est une entreprise technologique, 77 % de ses actifs sont en Bitcoin, et les revenus de son activité logicielle sont insignifiants comparés au Bitcoin. Si on dit que c'est un fonds, elle est cotée au Nasdaq, avec des employés, des activités et des rapports financiers.
MicroStrategy détient actuellement plus de 840 000 BTC, d'une valeur de 23,9 milliards de dollars. Les indicateurs solides comme la capitalisation boursière, la liquidité et la rentabilité sont au rendez-vous, mais le S&P 500 la rejette systématiquement. Le MSCI est encore plus strict, redéfinissant les frontières entre « entreprises opérationnelles » et « instruments d'investissement » : si la part des actifs opérationnels est inférieure à 50 %, le critère est déclenché et l'entreprise est exclue.
Les conséquences d'une exclusion seraient graves, avec des sorties de fonds passifs pouvant atteindre de 2,8 à 11,6 milliards de dollars. Des sociétés japonaises comme Metaplanet, également des trésoreries Bitcoin, sont aussi sur la liste d'examen.
En clair, les règles de la finance traditionnelle ne suivent plus le rythme de l'innovation crypto. Qu'une société cotée considère le Bitcoin comme son principal actif était inimaginable auparavant, MicroStrategy l'a fait, mais les règles des indices ne sont pas encore adaptées.
La suite dépendra de la décision du MSCI, qui pourrait bien déterminer l'avenir de tout le secteur des trésoreries crypto. $BTC Le rendement des obligations d'État japonaises à dix ans a atteint 3,01 % le 1er septembre — la hausse la plus brutale depuis septembre 1996. Sur la table mondiale, cela ressemble à la chute d'un simple pion, mais le tremblement tracé par $xIWM sur le graphique en chandeliers révèle le début d'une "attaque générale du roi".
Toute ma vie, j'ai calculé les mouvements des pièces sur l'échiquier, sans jamais m'alarmer pour la perte d'un simple pion. Mais lorsque le rendement des obligations japonaises à 30 ans dépasse 4,18 %, s'approchant d'un sommet historique, que les rendements des bons du Trésor américain rebondissent simultanément, et que les obligations à long terme britanniques et allemandes se maintiennent à des niveaux élevés depuis des années, mon instinct me dit : ce n'est pas une alerte locale, mais une confrontation frontale au centre de l'échiquier. Les taux d'intérêt des obligations à long terme dans le monde entier s'élèvent presque simultanément, ce qui équivaut à ce que tous les joueurs confirment à nouveau la ligne médiane "inflation—déficit—offre" dans le même livre d'ouverture. Ce que l'on appelle actifs risqués et actifs refuges ne sont dans ce contexte que des pièces emportées par le même courant central.
Dans cette partie, la véritable ligne cachée est celle des arbitragistes du yen. Depuis des décennies, le yen à faible taux est le pion arrière le plus fluide dans la partie internationale. Les institutions empruntent du yen bon marché, puis l'envoient dans tous les coins du monde pour acheter des actions, des obligations, du bitcoin. Aujourd'hui, avec un rendement à dix ans au-dessus de 3 %, ce pion arrière a complètement changé d'identité — il ne soutient plus votre attaque, mais vous ordonne de replier toute la ligne de pions immédiatement. C'est pourquoi le dollar, les bons du Trésor, l'or, le bitcoin et les actions tremblent en même temps : ce n'est pas qu'ils dysfonctionnent individuellement, mais toutes les positions dépendant du financement en yen sont contraintes de se dégonfler. Et $xIWM n'est que la case sur cette ligne de repli qui reflète le plus fidèlement la tension des pièces.
Si vous ne regardez que le mouvement d'une seule case, vous ne comprendrez jamais la partie. $xIWM est une sentinelle sensible à la dynamique des pièces, mais la véritable source du signal ne se trouve pas dans le chandelier lui-même, mais dans la courbe des taux du marché de Tokyo à plusieurs milliers de kilomètres. Chaque mot involontaire de la Banque du Japon est comme un joueur d'échecs frappant doucement sa montre après une longue réflexion ; dès que les attentes de hausse des taux s'intensifient, c'est comme si le joueur avançait davantage son pion central, plaçant les actifs risqués mondiaux dans une double perspective d'attaque. Ces actions de croissance surévaluées, les fonds achetant passivement de l'or, les positions oscillantes en bitcoin deviendront les pièces forcées à être échangées ou abandonnées après cette avancée du pion central. Vous ne pouvez pas y échapper, car les coordonnées de tout l'échiquier ont déjà été réarrangées.
Le moment le plus cruel aux échecs n'est pas quand l'adversaire met en échec, mais quand vous réalisez soudain que toutes vos pièces protègent le roi, sans qu'aucune ne puisse vraiment attaquer. La réévaluation des rendements des obligations japonaises à long terme est ce coup cruel. Lorsque le chiffre de 3,01 % se fige, les capitaux mondiaux doivent déjà se retirer des anciennes batailles pour revenir à une nouvelle ligne de défense. Ce que l'on appelle la protection n'existe jamais dans un espace indépendant ; ce que l'on appelle un marché indépendant, c'est simplement ne pas avoir encore réalisé qu'on est aussi assis au centre de l'échiquier. Le 3,01 % japonais n'est pas une faille accidentelle, c'est un ordre déjà calculé dans la partie ; les joueurs qui n'ont pas encore compris la signification de ce coup sont déjà marqués dans la stratégie comme devant payer le prix de l'échange. #jgb10ytops3%Vendredi soir à 20h30, $BTC attend désespérément les chiffres de l'emploi non agricole, espérant ne pas recevoir un coup dur !
Hélas, on achète du Bitcoin, mais au final, il faut encore analyser si les Américains ont trouvé du travail.
#FOMC avant la dernière série de données : l'emploi non agricole de ce vendredi
Le vendredi 4 septembre à 20h30, heure de Pékin, les chiffres de l'emploi non agricole d'août seront publiés. Dans le dernier rapport, l'emploi en juillet a diminué de 23 000 personnes, et les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total. Donc, même si le nombre de créations d'emplois semble bon cette fois, il faut vérifier si les chiffres précédents continuent de diminuer.
Franchement, dans le monde des cryptos, il y a une attente assez paradoxale : on espère que l'emploi américain soit un peu faible pour que la Fed ait moins de raisons d'augmenter les taux, mais pas trop faible non plus.
Un léger affaiblissement pourrait rassurer le marché ; mais si l'emploi se dégrade nettement et que le taux de chômage grimpe, les investisseurs pourraient vendre leurs cryptos pour se protéger. Dans ce cas, même en criant « bonnes données », on ne verra pas forcément une hausse.
Je penche plutôt pour une situation de refroidissement modéré, avec une croissance des salaires qui ne s'accélère plus, ce qui serait plus confortable pour BTC. Se réjouir simplement d'une création d'emplois inférieure aux attentes, c'est risquer d'ignorer la question des salaires. Si les salaires continuent d'augmenter rapidement, la pression inflationniste ne se relâchera pas. Le vitrage de la façade n'est pas encore terminé, mais les lumières de la grue ont déjà clignoté à la clôture de la Bourse — AVGO chute, SNOW grimpe soudainement, ce n'est pas un changement de tendance, c'est clairement différentes phases d'un même plan, chacune arrivant à sa propre date d'inspection structurelle.
Hier soir, en surveillant ces deux cas, c'était comme regarder le planning d'avancement général d'un gratte-ciel que je supervise. Dell a relevé ses prévisions annuelles pour les serveurs AI, ce qui signifie que le rapport d'étude s'est épaissi, la quantité de travaux pour la protection des fouilles et les fondations sur pieux a été clairement revue à la hausse, indiquant que la partie souterraine n'est pas encore close, et que la demande en béton n'est pas terminée. Le rapport trimestriel de Broadcom affiche 16,7 milliards de dollars de revenus en puces AI, ce qui équivaut à un taux d'armature des murs porteurs dépassant les plans, mais les prévisions pour le quatrième trimestre sont légèrement en baisse — si vous avez déjà fait du chantier, vous savez que ce n'est pas un effondrement, mais que les coffreurs attendent la prochaine livraison des poutres préfabriquées, causant un décalage de trois jours dans le planning des nœuds. Le marché a réagi en quelques secondes avec une chute de six points, comme un contrôleur qui voit une fissure non porteuse sur le bord d'une colonne, paniquant d'abord.
Ce qui a vraiment fait enlever le casque de sécurité au chef de chantier, c'est Snowflake : au deuxième trimestre, les revenus produits ont augmenté de 37 %, et le nombre de comptes CoCo a atteint 9100. Dans le contexte du bâtiment, c'est comme si le système de gestion technique central de l'immeuble — il ne vend plus seulement des façades vitrées et des ascenseurs, mais transforme chaque étage en modules intégrés de climatisation, électricité, incendie et sécurité, puis annonce une hausse des prévisions annuelles et des marges. C'est ce que nous appelons souvent « la mise en service intelligente complète de l'immeuble terminée en avance, avec la location des étages témoins validée ». La demande en AI s'étend des puces et réseaux aux clouds de données et logiciels, ce qui, dans mon jargon, signifie que la solution s'étend du système structurel aux systèmes mécaniques, électriques et à la livraison des finitions. L'ingénieur structure est bien sûr content, mais ce qui fait vraiment que le propriétaire paie le solde avec enthousiasme, c'est ce système intelligent qui fait fonctionner tout l'immeuble automatiquement.
Mais le marché n'a pas applaudi longtemps cette fois. Il était trop pressé, comme un maître d'ouvrage qui, après avoir vu la photo du toit, exige directement d'avancer la date de livraison des finitions — exécution plus rapide, résultats plus rapides, c'est la phrase classique et creuse des réunions de remise des plans : pourquoi n'avez-vous pas clairement indiqué dans les plans la transition des sources froides et chaudes pour la saison intermédiaire ? Bien sûr que c'est indiqué, juste pas à la vitesse à laquelle il tourne les pages.
Avec mes vingt ans d'expérience dans le secteur, la tarification actuelle de la ligne XIREN est comme si la « date prévue d'achèvement » et « l'avancement réel du coulage » étaient soudés sur un même graphique en chandeliers. AVGODips n'est pas un recul structurel, c'est un malentendu temporaire dû à la réorganisation des séquences de chantier des puits de ventilation, des cages d'ascenseur et du noyau central ; SNOWPops n'est que l'éclairage décoratif de la façade allumé en avance, l'impact visuel est fort, mais cela ne représente ni la charge structurelle ni l'angle de déplacement entre étages.
Pour le dire franchement : le marché aime toujours regarder depuis le bas quel immeuble allume ses lumières en premier — mais nous, qui lisons les plans, savons que ces lumières allumées en premier sont souvent des lampes à iodure tungstène temporairement installées par l'entreprise de construction. #AVGODipsSNOWPops Ces derniers jours, les actions AI ont chuté sévèrement, le Nasdaq et le S&P ont également baissé. Je me suis demandé, la guerre entre les États-Unis et l'Iran, quel rapport avec mon $SKHY ? En y réfléchissant, c'est clair : L'escalade du conflit américano-iranien → hausse du prix du pétrole → le marché craint l'inflation → le marché commence à parier sur une possible hausse des taux par la Fed → baisse du prix des bons du Trésor américain, hausse des rendements → pression sur la valorisation des actions technologiques → baisse du Nasdaq et du S&P. Pas besoin de parler de l'impact de la guerre américano-iranienne sur le prix du pétrole, le problème avec la hausse du pétrole, c'est qu'elle se répercute sur toute l'économie. Le transport consomme du pétrole, la production aussi, la chimie aussi, quand le pétrole augmente, cela se répercute sur les consommateurs, les prix augmentent, l'inflation monte, et quand l'inflation monte, la Fed intervient. Et que fait-elle ? Elle contrôle l'inflation, et quand elle voit un risque d'inflation, elle fait quelque chose de très particulier : elle augmente les taux, pas pour augmenter les intérêts des dépôts des particuliers, mais pour augmenter les taux des prêts, afin que les entreprises empruntent et dépensent moins, ce qui fait baisser les prix et contrôle l'inflation. Maintenant, tout le monde devine : si la Fed augmente vraiment les taux, alors les nouveaux bons du Trésor émis offriront des intérêts plus élevés. Ceux qui détiennent les anciens bons à faible taux ne voudront plus les garder et les vendront, ce qui fait baisser le prix des bons du Trésor, et comme le prix baisse mais le taux d'intérêt reste le même, le rendement augmente. Pourquoi la Fed n'a-t-elle pas encore augmenté les taux alors que les actions ont déjà baissé ? Ce n'est pas difficile à comprendre, les actions ne réagissent jamais après l'annonce des nouvelles. Supposons qu'il y a un mois, tout le monde pensait que la probabilité d'une hausse des taux en septembre par la Fed était seulement de 20%. Soudainement, à cause deLe BTC ETF est passé d'un flux entrant de +217 millions à un flux sortant de -35,3 millions en une journée, mais je regarde d'abord si le prix a baissé.
J'ai vérifié les flux de capitaux les plus récents : le 31/08, le flux net entrant du BTC ETF au comptant américain était d'environ 217 millions de dollars, tandis que le 01/09, il est devenu un flux net sortant d'environ 35,3 millions. Le problème est que le BTC ne s'est pas effondré directement pour autant, il oscille toujours autour de 77 000.
Ceci mérite plus d'attention que de regarder uniquement l'ETF : si les achats institutionnels sont irréguliers mais que le prix tient toujours, cela signifie que le marché pourrait avoir d'autres demandes au comptant pour soutenir le prix ; inversement, si l'ETF redevient positif mais que le BTC ne dépasse toujours pas 80 000, cela ressemble davantage à une pression vendeuse non encore digérée.
Par ailleurs, le rendement des bons du Trésor américain reste élevé, et le contexte macroéconomique ne s'est pas vraiment détendu.
Ma stratégie de trading est très courte : ne pas vendre à découvert si le niveau de 76 500 tient ; augmenter la pondération des positions longues si le niveau de 79 500 est regagné ; attendre si le niveau de 75 000 est franchi à la baisse.
Si l'ETF continue à sortir des fonds mais que le BTC ne baisse pas, le considèreras-tu comme véritablement fort ou la pression vendeuse est-elle simplement retardée ?Le 3 septembre, selon l'observation de la Fed par le CME : la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés en septembre est de 37,7 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 62,3 %.
Alors, que signifie une hausse des taux pour $SNDK ?
Je pense que, à court terme, c'est certainement négatif. La raison est simple : une hausse des taux signifie une augmentation du taux sans risque, ce qui entraîne une compression de la valorisation des actions technologiques à forte valorisation en premier.
SanDisk a déjà beaucoup augmenté cette année, et le marché a des attentes très élevées pour le stockage lié à l'AI. Dès que les capitaux commencent à se réfugier, les actions très volatiles comme SNDK risquent d'être les premières à être vendues.
Mais !
Les fondamentaux de SanDisk sont en réalité très solides. Le dernier rapport financier de la société montre que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'exercice 2026 a atteint 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % en glissement annuel, et le secteur des centres de données a même augmenté de 437 % en glissement annuel.
Donc, je penche plutôt pour : la hausse des taux affecte la valorisation, mais pas nécessairement les fondamentaux.
Si en septembre il ne s'agit que de 25 points de base, et que le marché l'a déjà anticipé, alors après la mauvaise nouvelle, il pourrait même y avoir un effet de "vente à découvert terminée".
Mais si la hausse des taux s'accompagne d'une poursuite de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, il faut se préparer mentalement à un repli à court terme de SNDK vers 1500 dollars, voire 1400 dollars.
Donc, pour SanDisk maintenant, il faut se protéger contre une correction à court terme, mais à moyen et long terme, il faut toujours compter sur la demande d'AI + stockage !
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Aujourd'hui, Arthur Hayes a publié un article.
Il a dit que ETH atteindrait 10 000 dollars d'ici la fin de l'année, ENA 0,5 dollar, ETHFI 2 dollars.
Beaucoup de gens, en voyant ce genre de pronostic, ont d'abord pensé — « Ça recommence, le grand bavard se met encore à fanfaronner. »
Mais cette fois, c'est un peu différent.
Parce qu'avant de dire cela, ce qu'il avait écrit il y a quelques mois est en train d'être vérifié un par un par le marché.
Vous vous souvenez de ce que Hayes a dit il y a quelques mois ?
Il a dit : la France est le maillon le plus fragile de la zone euro. Déficit budgétaire élevé, dette publique en augmentation constante, forte dépendance au capital étranger — les banques françaises et le marché des obligations d'État feront face à une pression continue de sortie de capitaux.
Combien de personnes ont ignoré cela à l'époque ?
Et aujourd'hui ?
Selon les dernières données de l'Euronext, au 2 septembre, le rendement des obligations d'État françaises à 10 ans a atteint 4,17 %, proche du pic de novembre 2008.
Le 1er septembre, il a même atteint 4,21 %, plus élevé que la Grèce (4,04 %).
Le coût d'emprunt d'un pays du G7 est plus élevé que celui du principal protagoniste de la crise de la dette européenne.
La dette publique française devrait représenter 118,5 % du PIB en 2026, dépassant 120 % en 2027. Les actions des trois grandes banques françaises ont chuté de plus de 4 % en une seule journée fin août.
Tout ce que Hayes a dit est en train de se produire.
Regardons maintenant la deuxième prédiction.
La chaîne logique de Hayes à l'époque était la suivante :
Baisse de l'EURJPY → renforcement du yen → retrait des capitaux asiatiques des actifs européens → réduction du financement Repo des banques françaises → augmentation du coût de financement des bons du Trésor américain → désendettement des fonds spéculatifs → la Fed de New York contrainte d'élargir les opérations RMP → expansion du bilan de la Fed → décollage du marché crypto.
Beaucoup pensaient alors que cette chaîne était trop longue, « comment chaque étape pourrait-elle se réaliser ? »
Et maintenant ?
L'EURJPY se négocie actuellement autour de 185,50. Les actions des banques françaises ont déjà commencé à chuter.
Le plus important est que le Trésor américain est déjà intervenu.
Le 19 août, le Trésor américain a annoncé qu'il doublerait au moins la taille de ses opérations de rachat d'obligations à long terme, passant de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération, à compter du 9 septembre.
Le marché a directement interprété cela comme un « mini assouplissement quantitatif ».
Le "robinet de liquidité" dont parlait Hayes est en train d'être ouvert.
Puis la troisième — et la plus dure — prédiction.
Hayes a dit : la vitesse d'expansion du bilan de la Fed pourrait s'accélérer jusqu'à près de 10 milliards de dollars par mois.
Beaucoup ont vu ce chiffre et ont pensé « seulement 10 milliards, ce n'est pas grand-chose comme injection de liquidités ? »
Mais il faut comprendre le contexte.
Le programme RMP (Reserve Management Purchase) de la Fed était de 40 milliards de dollars par mois entre décembre 2025 et mars 2026 ; il est tombé à 25 milliards en avril ; de mai à juillet à 10 milliards ; et en août, il a été suspendu à zéro.
Passer de 40 milliards à zéro, c'est une contraction brutale.
Et Hayes prédit un retour de zéro à 10 milliards par mois.
Ce n'est pas une question d'augmentation, c'est un renversement complet de direction.
Wall Street partage ce point de vue. TD Securities prévoit un retour à environ 10 milliards par mois pour le reste de 2026.
La direction est claire — la liquidité passe de « resserrement » à « assouplissement ».
Et Hayes, que fait-il lui-même ?
Parler sans agir, c'est du vent. Mais Hayes ne fait pas ça.
Le 25 août, il a annoncé publiquement : l'exposition au risque du fonds Maelstrom a atteint sa limite, avec des positions principales en Bitcoin, Ethereum, Ethena (ENA) et Ether.fi (ETHFI).
Aujourd'hui, il a réaffirmé : Bitcoin est la pierre angulaire structurelle des positions longues, et ses paris spéculatifs à court terme pour fin 2026 sont — ETH à 10 000 dollars, ENA à 0,5 dollar, ETHFI à 2 dollars.
Puis il a ajouté — « Où est passé mon ZEC ? »
Une blague, mais le signal est clair : il a liquidé sa position en ZEC pour miser à fond sur l'écosystème ETH.
Au passage, il a liquidé ZEC à cause de la faille du pool Orchard en juin — quand la logique sous-jacente du récit est brisée, il part plus vite que quiconque.
Ce n'est pas un taureau borné. Il est guidé par la logique. Quand la logique change, la position change. Quand la logique tient, il mise à fond.
Bien sûr, Hayes n'est pas un dieu.
Il avait prédit 250 000 dollars pour Bitcoin en 2025, ce qui ne s'est pas réalisé. Il admet lui-même que « la plupart des prévisions de prix sont inexactes ».
Il a déjà perdu environ 2,04 millions de dollars sur ETH. Personne n'a raison à 100 %.
Mais le problème n'est pas de savoir s'il a « raison » ou pas.
Le problème est que son cadre d'analyse macroéconomique est en train d'être validé étape par étape par le marché.
Le rendement des obligations françaises est à 4,17 % — validé.
L'EURJPY oscille autour de 185 — validé.
Le Trésor américain a élargi les rachats — validé.
La Fed pourrait relancer l'expansion du bilan — Wall Street s'y attend aussi.
Quand les trois ou quatre jugements clés d'un analyste sont confirmés par le marché, et que ses objectifs de prix ont encore un potentiel de triplement —
vous n'êtes pas obligé de suivre ses positions. Mais vous devriez au moins y jeter un coup d'œil sérieux.
Que font 99 % des KOL sur le marché ?
Ils crient au bull market quand ça monte, au crash quand ça baisse.
Aujourd'hui ils soutiennent le projet A, demain le projet B.
Sans cadre, sans logique, juste sur l'émotion.
Et Hayes, que fait-il ?
Il regarde le rendement des obligations françaises, le taux de change EURJPY, les opérations RMP de la Fed, le plan de rachat du Trésor américain.
Il voit ce que les autres ne voient pas, puis il met ses positions.
Je ne suis aveuglément les positions de personne.
Mais quand le cadre macro d'une personne est validé étape par étape par le marché, et que ses objectifs de prix ont encore un potentiel de triplement —
cela vaut au moins 30 minutes de votre temps pour lire son article.
Pas parce qu'il a annoncé un ETH à 10 000 dollars.
Mais parce que la chaîne logique qui mène à cet objectif de 10 000 dollars est en train de devenir réalité.
Rendement des obligations françaises à 4,17 %.
EURJPY à 185.
Rachat du Trésor américain doublé.
La Fed pourrait relancer l'expansion du bilan.
Quatre indices pointent dans la même direction.
Pensez-vous que c'est une coïncidence, ou que quelqu'un a déjà vu le jeu d'échecs à l'avance ?
$BTC $ETH $ETHFI Règle historique : la "malédiction saisonnière" de septembre
Septembre a toujours été le mois où la bourse américaine performe le moins bien. Depuis 1971, l'indice composite Nasdaq affiche un rendement moyen de -0,9 % en septembre ; l'indice S&P 500 baisse en moyenne de 0,7 % en septembre, avec seulement 45 % des périodes enregistrant un gain positif ; le Dow Jones recule en moyenne de 0,8 % en septembre depuis 1950.
Bien que le Nasdaq ait fini en hausse dans 52 % des mois de septembre, le rendement moyen à long terme reste négatif. Cet "effet septembre" provient principalement de : la reprise des gestionnaires de fonds après la fête du Travail, des ajustements de portefeuille avant le quatrième trimestre, la réduction des positions gagnantes ou la vente des perdantes ; certains fonds clôturent leur exercice en septembre ou octobre, créant une fenêtre de récolte des pertes fiscales. $QQQ #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 D'abord, parlons de ma position, je suis actuellement en mode swing trading à la vente à découvert !
Conflit macroéconomique central du marché crypto : le prix élevé du pétrole alimente les craintes d'inflation → les rendements des bons du Trésor américain restent élevés → conditions financières resserrées ; parallèlement, une légère baisse des rendements japonais offre un signal marginal d'amélioration de la liquidité. Le monde est dans une lutte entre « pression inflationniste vs assouplissement de la liquidité ».
Impact des facteurs clés sur la crypto
1. Rendements élevés des bons du Trésor américain
Toujours le principal facteur de pression. Des rendements élevés augmentent le coût du capital et réduisent l'attrait des actifs à risque. Si la hausse se poursuit, BTC/ETH seront sous pression ; en cas de baisse continue, cela favorisera un rebond.
2. Prix élevé du pétrole
Renforce le récit inflationniste, soutenant indirectement les anticipations de hausse des taux, ce qui est baissier pour la crypto. Il faut surveiller une éventuelle escalade au Moyen-Orient.
3. Baisse des rendements des obligations japonaises
Cette baisse apporte un signal modérément positif, aidant à atténuer la pression des arbitrages sur le yen et à améliorer l'appétit pour le risque mondial, mais l'ampleur est limitée, difficile à inverser la tendance seule.
4. Flux de fonds des ETF
Récemment, les ETF BTC ont connu des sorties nettes, montrant une prudence à court terme des institutions ; ETH est relativement meilleur. Les flux de capitaux sont clés pour évaluer le soutien.
5. Saison et analyse technique
Historiquement, septembre est plutôt faible pour la crypto. Support clé BTC entre 76 500 et 77 000 USD, résistance entre 78 000 et 80 000 USD ; support ETH entre 2 350 et 2 400 USD, résistance autour de 2 500 USD.
Scénarios de l'évolution future
1. Scénario de consolidation haute / légère correction (scénario principal à court terme, probabilité environ 45–50 %)
Prix du pétrole stable en haut, rendements des bons du Trésor US sans baisse significative :
• BTC oscille entre 76 000 et 79 000 USD, pouvant tester le support 76 500–77 000.
• ETH consolide entre 2 350 et 2 500 USD.
2. Scénario de stabilisation et rebond (probabilité environ 30–35 %)
Rendements des bons du Trésor US en baisse continue + rendements japonais en baisse + réinjection nette dans les ETF + ralentissement de la hausse du pétrole :
• BTC retente de franchir 80 000 USD.
• ETH remonte à 2 500–2 600 USD.
3. Scénario de correction profonde (probabilité environ 15–20 %)
Escalade du conflit américano-iranien, forte hausse du pétrole, nouveaux records des rendements US, sorties nettes continues des ETF :
• BTC descend vers 75 000 USD voire moins.
• ETH teste 2 300–2 350 USD.
Jugement global
Bitcoin et Ethereum sont actuellement dans une lutte entre pression macro (prix du pétrole + rendements US élevés) et signaux marginaux d'assouplissement (baisse des rendements japonais, légère détente des rendements US). À court terme, une consolidation haute ou une légère baisse est plus probable pour digérer les leviers, prises de bénéfices et pressions saisonnières.
La structure à moyen terme n'est pas encore complètement compromise — les précédentes cassures des moyennes clés et la logique d'allocation institutionnelle restent valides. En cas de correction vers un support clé avec un signal de stabilisation (notamment réinjection nette dans les ETF + sommet des rendements US), une nouvelle hausse est possible. Le vrai choix de direction dépendra de la capacité des rendements US à baisser durablement, du refroidissement du prix du pétrole et du retour des flux dans les ETF.
Priorités d'observation :
1. Évolution des rendements des bons du Trésor US
2. Flux quotidiens des ETF spot
3. Prix du pétrole et situation au Moyen-Orient
4. Validité des supports BTC à 77 000 et 76 500 La prime de risque géopolitique augmente, mais la baisse des taux en septembre n'a pas encore été annulée
$BTC oscille dans une fourchette de 77 000, la hausse va-t-elle continuer ou la baisse ? Attendons le rapport sur l'emploi de vendredi
En une semaine, BTC est redescendu de 81 000, perdant déjà 5,1 %, une phase de prise de bénéfices a eu lieu.
Les signaux sur la liquidité sont contradictoires, mais une chose est certaine : IBIT représente plus de 80 % des flux nets entrants des ETF BTC, la concentration institutionnelle est trop élevée, ce qui signifie que tout choc macroéconomique sera amplifié. Ce soir, il faudra voir comment ouvrent les marchés américains.
Mon analyse : le prix actuel reste stable, la zone 75 500-76 000 est une fenêtre d'achat pour les courageux. Les vendeurs à découvert doivent attendre que le prix casse 74 500 avant d'agir. Les acheteurs ne doivent pas courir après 78 000+, une cassure vers 80 000 n'est pas prévue cette semaine.Le chat de Schrödinger : la dualité du Bitcoin
Le Bitcoin possède une double nature, deux attributs coexistant simultanément, qui dominent le marché selon différents contextes macroéconomiques.
80 % | Le côté actions technologiques (attribut d'actif risqué)
• Hausse lorsque la liquidité du marché est abondante
• Mouvement corrélé avec le S&P 500
• Actif à bêta élevé
La plupart du temps, le Bitcoin se comporte davantage comme un actif risqué, suivant les marchés boursiers mondiaux et les variations de liquidité du dollar.
20 % | Le côté or numérique (attribut rare et anti-inflation)
• Hausse en cas d'inquiétude sur la dépréciation monétaire
• Mouvement corrélé avec l'or
• Actif rare en dehors du système financier actuel
L'attribut or numérique ne domine généralement que lors de crises de confiance monétaire ou de panique liée à la dépréciation des billets.
Avec l'augmentation de la dette américaine et l'émission continue de dollars, l'attribut or numérique du Bitcoin se renforce progressivement. La quantité totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions, une limite permanente. Certains estiment qu'il pourrait devenir un actif de réserve de valeur, mais cet attribut n'est pas encore pleinement validé, la dualité continuant d'alterner. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Avant le FOMC du 16 septembre, la dernière donnée majeure sur l'emploi — les non-agricoles américains d'août — sera publiée ce vendredi à 20h30, prête à secouer le marché.
En juillet, c'était -23 000 (surprise), cette fois Bloomberg prévoit +55 000, Reuters +58 000, avec un taux de chômage stable à 4,1 %.
Ne regardez pas seulement le total, trois détails sont les vrais signaux :
Combien le secteur privé a-t-il embauché
Le salaire horaire moyen a-t-il accéléré sa croissance mensuelle
Les chiffres de juin et juillet seront-ils encore révisés à la baisse
La transmission au monde crypto est simple :
Non-agricoles < 30 000 + chômage > 4,2 % → attentes de baisse ou pause des taux → BTC attire la liquidité, d'abord un pic puis un rebond, ETH et SOL plus volatils
Autour de 50 000 conforme aux attentes → marché confus et volatile, en attente du second ajustement du CPI le 11 septembre
🦅 > 80 000 et salaires en hausse → le ton hawkish de la Fed se confirme, probabilité de hausse des taux en septembre augmente → dollar et rendements obligataires US montent, BTC baisse d'abord par prudence, puis correction sur les contrats à terme
Mon plan personnel :
Ne pas acheter à découvert avant 16h vendredi, placer les stops hors des points hauts et bas évidents ;
Après la publication, suivre l'indice dollar et les bons du Trésor à 2 ans dans la même direction, c'est plus fiable que de se focaliser sur un pic BTC ;
Si les données sont vraiment mauvaises, ne pas paniquer, attendre que le prix se stabilise au-dessus de la moyenne mobile exponentielle 15 minutes avant d'agir — les faux signaux la nuit des non-agricoles sont particulièrement fréquents cette année.
Cette fois, ce n'est pas "les non-agricoles décident du FOMC", mais une triple décision combinant non-agricoles + CPI + discours de Waller.
Mais ce coup de feu vendredi décidera si vous montez dans le train en avance ou si vous vous faites sortir par un pic.Conclusion d'abord : un environnement de taux bas n'a pratiquement aucun impact sur la tarification à court terme de $BTC, ne le considérez pas comme une raison pour déplacer des fonds. Regardons le marché. Prix actuel 77 249, hausse de seulement 0,37 % en 24 heures, amplitude de 2,1 %, volume d'échanges de 11 milliards de dollars, ce qui correspond à une oscillation étroite sans trace de nouveaux fonds. Positions en contrats à 8,35 milliards de dollars, effet de levier non étendu ; le ratio comptes particuliers long/court est passé de 1,2676 à 1,2148, le ratio positions des gros investisseurs est passé de 2,0162 à 1,9774, les deux extrémités réduisent simultanément leur exposition. Taux de financement à 0,0080 %, 0,0038 %, 0,0073 %, les positions longues paient encore légèrement, niveau neutre, sans pression. Mon jugement : à court terme, la tendance reste faible avec oscillation, la direction dépendra d'une augmentation du volume d'échanges. Conditions pour un retournement haussier : augmentation significative du volume d'échanges et maintien au-dessus de 77 767,8, avec un rebond du ratio positions des gros investisseurs. Conditions pour un retournement baissier : rupture sous 76 151,9 et passage du taux de financement en négatif. Le taux bas côté liquidités modifie les flux de capitaux sur plusieurs années, pas ces quelques chandeliers.Le Bitcoin a augmenté de 25 % en août, réalisant le meilleur mois d'août depuis 17 ans 🔥
Mais les frères, ne vous contentez pas de l'euphorie, le vrai combat ne fait que commencer — si on ne franchit pas le seuil des 81 000 dollars, tout cela reste de la théorie.
Commençons par les raisons de cette hausse, c'est simple :
💰 Le Trésor américain a discrètement injecté des liquidités, la taille des rachats de dette à long terme a doublé, le marché a immédiatement compris que c'était un signal déguisé d'impression monétaire, relançant les transactions de dépréciation
💥 1,4 milliard de dollars de positions courtes ont été liquidées, les ETF ont attiré 3,05 milliards de dollars en un mois (le plus fort depuis octobre dernier), les positions vendeuses et les achats en cash alimentent ensemble la hausse
Situation actuelle :
Toutes les moyennes mobiles sont stables, le BTC est maintenant presque 50 % au-dessus de sa "ligne de coût", ça a l'air solide
Mais la zone 81 000-82 000 est un vieux connu — cette année, elle a été refusée plusieurs fois, chaque fois ramenant le prix vers 58 000, la ligne de coût des gros détenteurs d'ETF est aussi bloquée ici. Le RSI est monté à 80, ce qui montre que cette poussée est un peu trop forte, acheter maintenant c'est comme se tenir au sommet d'une montagne en attendant un coup de couteau volant
Pour septembre, surveillez ces points :
1️⃣ Si la zone 76 000-78 000 tient (c'est le nouveau plancher)
2️⃣ Si les ETF continuent d'acheter ou si les détenteurs prennent leurs bénéfices et partent
3️⃣ Si la Fed va augmenter les taux en septembre et créer des turbulences
4️⃣ Le vote sur la loi CLARITY (le marché ne lui donne que 13 % de chances de passer, mais si c'est le cas, ce serait une aubaine inattendue)
En résumé en langage clair :
Tant que la ligne 76-78k ne casse pas, une correction = une opportunité d'entrée, pas un signal de fuite. Dès qu'on franchit 82k, 85k et les anciens sommets sont à portée de main #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Le rapport sur l'emploi non agricole d'août sera publié ce vendredi, constituant la dernière donnée majeure avant la réunion de politique monétaire du FOMC de septembre. Ce rapport modifiera directement la tarification du marché concernant les taux de la Fed, provoquant une forte volatilité pour $BTC, l'or $XAU et les actions américaines.
Après le discours de Jackson Hole qui a envoyé un signal hawkish, les attentes de hausse des taux en septembre ont fortement augmenté. La qualité de ce rapport sur l'emploi déterminera la logique principale des marchés à venir. Voici une analyse simple de trois scénarios :
- Non-agricole nettement inférieur aux attentes : refroidissement de l'emploi, baisse des anticipations de hausse des taux, baisse des rendements obligataires américains, favorable à BTC et à l'or, fenêtre de reprise pour les actifs risqués.
- Données conformes aux attentes : statu quo entre haussiers et baissiers, marché en range, attente de la décision finale du FOMC.
- Non-agricole largement supérieur aux attentes : forte résilience de l'emploi, renforcement de la position hawkish de la Fed, hausse du dollar et des rendements obligataires, pression sur les cryptomonnaies, risque de déclenchement d'une vente rapide.
Avis personnel : ne pas prendre de positions lourdes avant le résultat.
Historiquement, le rapport non agricole provoque souvent des mouvements trompeurs « bonnes données : hausse puis chute ; mauvaises données : chute puis hausse ». Il est déconseillé de prendre des positions à effet de levier élevé avant la publication.
Pour le spot, conserver une position de base ; pour les contrats, réduire d'abord la taille des positions et l'effet de levier afin d'éviter les risques de slippage et de pics autour de la publication.
Points à surveiller : ne pas se focaliser uniquement sur le nombre d'emplois créés, le taux de chômage et la croissance des salaires sont également cruciaux. Ces trois indicateurs ensemble forment un signal complet. Après la publication, suivre les signaux du marché est bien plus fiable que de tenter une anticipation prématurée. Vendre à découvert $ZEC au prix actuel ? Je vais te parler franchement.
$ZEC est actuellement à huit ou neuf cents dollars, ça semble assez cher, mais à mes yeux, c'est juste une vieille pièce de confidentialité avec une blessure mortelle, prête à s'effondrer à tout moment. Parlons d'abord du point le plus grave :
La faille du pool Orchard révélée en juin 2026 est tout simplement catastrophique. Un bug fatal permettant une émission illimitée, indétectable, est resté dans le système pendant quatre ans entiers. Ce n'est qu'avec l'aide de l'AI qu'il a été découvert. Résultat : le prix a été divisé par deux, Arthur Hayes a tout liquidé et s'est enfui, criant « Holy Trinity is dead ». Bien que corrigé maintenant, la confiance est complètement brisée. Le principal argument de vente des pièces de confidentialité est la « confidentialité fiable », mais si on ne peut même pas prouver que leur offre ne peut pas être imprimée en secret, à quoi ça sert ?
À ce niveau de prix, je trouve personnellement que la logique de la position courte est claire :
Après une forte hausse initiale, le sommet, la confiance est endommagée et pas encore complètement rétablie, les nuages réglementaires persistent, la demande réelle ne suit pas le prix. Dès que l'appétit pour le risque du marché baisse à nouveau, ou qu'il y a une autre mauvaise nouvelle, le potentiel de repli est important. Frères, le Bitcoin a connu une correction assez profonde cette fois-ci. Le dernier prix du BTC est d'environ 77 000-77 300 dollars, soit une baisse de plus de 4 000 points par rapport au sommet du 28 août à 81 520. Après plusieurs jours de baisse continue, le marché digère la pression liée à la hausse des taux d'intérêt en septembre, dont la probabilité est passée de 35 % à plus de 65 %. L'ETH a également faibli, atteignant environ 2 380 dollars. L'or, quant à lui, s'est apprécié de 1,39 % pour atteindre environ 4 389 dollars l'once, au lieu de baisser. L'un baisse, l'autre monte — où est donc cet "or numérique" promis ? La corrélation se renforce, mais les directions commencent à diverger. Les données du 2 septembre montrent que la corrélation glissante sur 90 jours entre le Bitcoin et l'or a grimpé à plus de 50 %, tandis que la corrélation avec l'indice Nasdaq 100 est tombée d'environ 60 % à 33 %. Au 1er septembre, la corrélation sur 30 jours a même atteint 0,8, un record historique. Une étude de Grayscale indique qu'il s'agit d'un changement structurel de comportement, et non d'un simple bruit statistique. La corrélation est passée de près de zéro en début d'année à un niveau record, la logique change effectivement — les institutions reclassent le Bitcoin, qui était considéré comme une "action technologique à bêta élevé", dans un "panier de couverture contre l'inflation et l'incertitude fiscale". La dette fédérale américaine a dépassé 40 000 milliards de dollars, avec un déficit budgétaire annuel d'environ 1,9 trillion de dollars — lorsque les dépenses gouvernementales dépassent largement les recettes, les investisseurs cherchent des actifs qui ne peuvent pas être imprimés. Avec sa limite stricte de 21 millions d'unités, le Bitcoin est désormais considéré par les institutions comme un "équivalent numérique" et placé dans le même panier que l'or. Mais une forte corrélation ne signifie pas une hausse ou une baisse simultanée, encore moins une amplitude identique. Cette correction révèle précisément le conflit central : le Bitcoin et l'orNe regardez plus le MACD : l'indicateur "Polaris" d'Arthur Hayes est plus efficace que toute analyse technique
Pendant que vous scrutez chaque jour les chandeliers, tracez des portes, comptez les vagues, observez les croisements dorés et morts, l'argent réel se trouve dans une paire de devises que vous n'avez jamais surveillée.
Euro contre yen. EURJPY.
Arthur Hayes dit que c'est son "Polaris".
Ce n'est pas la dominance BTC, ni l'indice du dollar, ni l'or.
C'est un taux de change d'une monnaie européenne contre le yen.
Aujourd'hui, il est autour de 185. Hayes prévoit qu'il tombera à 140 voire moins d'ici juin prochain.
Une baisse de 45 points. Ça ne semble pas beaucoup ?
Cette baisse de 45 points signifie que la Fed sera forcée d'élargir son bilan de près de 10 milliards de dollars par mois.
Cela signifie une nouvelle vague de liquidités pour le Bitcoin et le marché des cryptos.
Cela signifie que tous ces indicateurs techniques que vous surveillez ne sont que du bruit.
Commençons par une question fondamentale : pourquoi EURJPY ?
Ce n'est pas une paire de devises ordinaire.
La chaîne logique de Hayes est la suivante —
La France est le maillon le plus fragile de la zone euro. Déficit budgétaire élevé, dette publique en augmentation constante, forte dépendance au financement étranger (principalement d'Allemagne et du Japon). Le déficit Target2 de la France est passé d'un créancier net à un plus grand débiteur.
Actuellement, le secrétaire au Trésor américain Bessent pousse à un affaiblissement du dollar par rapport au yen, tout en incitant le retour des capitaux japonais et asiatiques.
Les entreprises japonaises sont invitées à accélérer le rapatriement des fonds.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Cela signifie que les investisseurs japonais et asiatiques commenceront à réduire leurs avoirs en actifs européens.
Les obligations d'État françaises et la dette bancaire sont vendues.
Or, les banques françaises détiennent environ 20 % du marché des pensions aux États-Unis.
C'est là que se trouve la véritable clé.
Que se passe-t-il si les banques françaises, en raison de la fuite des capitaux, réduisent leurs activités de financement sur le marché des pensions ?
Le coût de financement des bons du Trésor américain augmentera.
Les fonds spéculatifs seront contraints de réduire leur effet de levier.
La Réserve fédérale de New York sera alors forcée d'élargir ses opérations sur le marché des pensions (RMP).
La vitesse d'expansion du bilan de la Fed accélérera jusqu'à près de 10 milliards de dollars par mois.
Vous suivez ?
Baisse de l'EURJPY → Pression sur les banques françaises → Resserrement du marché des pensions → Fed forcée de lâcher les vannes → Liquidité en dollars abondante → Bitcoin et actifs crypto décollent.
Ce n'est pas de la magie. C'est une chaîne complète de transmission du taux de change à la liquidité.
Hayes appelle cela "resserrer d'abord, puis lâcher les vannes".
D'abord la douleur, puis le plaisir.
La baisse de l'EURJPY est le signal de cette "douleur" — c'est aussi un indicateur avancé de la prochaine expansion monétaire.
Dès que vous voyez l'EURJPY s'accélérer à la baisse, vous savez :
La machine à imprimer de la Fed va démarrer.
Comment agir concrètement ?
Voici la configuration de Hayes :
Pierre d'ancrage : position longue structurelle sur Bitcoin (conserver à long terme, ne pas toucher).
Paris spéculatifs (jusqu'à fin 2026) :
ETH : objectif 10 000 $
ENA : objectif 0,5 $
ETHFI : objectif 2 $
En même temps, il recommande de surveiller les options de vente sur EURJPY.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Vous pouvez être long sur les actifs crypto tout en étant short sur EURJPY — gagner des deux côtés.
Si l'EURJPY baisse, vos options de vente gagnent, et l'expansion de la liquidité augmente la valeur de vos positions crypto.
C'est une couverture et un effet de levier.
Un autre point clé :
Le 9 septembre.
Le Trésor américain lance officiellement une opération élargie de rachat de dette. La taille des rachats uniques passera d'au moins 2 milliards à 4 milliards de dollars.
Couvrant les obligations de 10 à 30 ans, jusqu'au 4 novembre.
Ce n'est pas une petite affaire.
Le secrétaire au Trésor Bessent a même suggéré qu'il pourrait utiliser les 935 milliards de dollars du compte général du Trésor à la Fed pour financer ces rachats.
Si ce n'est pas une expansion du bilan, qu'est-ce que c'est ?
On me demande souvent : où en est Bitcoin maintenant ?
Au 3 septembre, BTC oscille autour de 77 000 $.
Après avoir atteint 81 000 $ la semaine dernière, il a reculé, baissant deux jours de suite.
L'indice peur-gourmand est redescendu de son pic à 62, restant dans la zone "gourmandise".
Du côté des ETF, août a été le meilleur mois de l'année. Mais septembre commence avec de la volatilité — après une sortie de plus de 200 millions de dollars le 1er septembre, il y a eu un afflux le 2 septembre.
Le marché attend une direction.
Et le signal de Hayes est clair : le point d'inflexion de la liquidité est imminent.
Pour être franc.
Beaucoup de gens qui tradent des cryptos depuis des années ne savent même pas ce qu'est le "marché des pensions".
Ils regardent les chandeliers de 15 minutes, entrent sur un croisement doré MACD, sortent sur un croisement mort.
Mais le vrai tournant macroéconomique ne se cache jamais dans ces indicateurs.
Il est dans le bilan des banques françaises.
Il est dans la politique de rapatriement des fonds des entreprises japonaises.
Il est dans la taille des opérations de rachat de la Fed.
Il est dans ce taux de change EURJPY que vous n'avez jamais regardé.
Hayes le dit clairement : en tant que directeur des investissements d'un family office, il ne suit qu'un ou deux indicateurs de prix pour juger si la liquidité en monnaie fiduciaire accélère ou ralentit.
Son choix est EURJPY.
Quel est votre "Polaris" ?
Si c'est encore MACD, RSI, bandes de Bollinger —
Alors vous ne jouez pas dans la même cour que les institutions.
Ajoutez EURJPY à votre liste de surveillance.
Il vous dira mieux que n'importe quel indicateur technique —
Ce que la Fed va faire ensuite.
$BTC $ETH $ENA Le « domino de liquidité » d'Arthur Hayes : de l'EUR/JPY à 10 000 $ pour ETH, une analyse complète
Arthur Hayes prédit que ETH atteindra 10 000 $ cette année.
Ce n'est pas une question de foi.
C'est basé sur une chaîne macroéconomique de dominos commençant par la chute de l'EUR/JPY à 140.
Ne partez pas. Ceci pourrait être l'analyse macro la plus importante que vous verrez cette année.
Le 3 septembre, Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a publié un nouvel article.
Il a réaffirmé ses objectifs de prix pour fin 2026 :
ETH → 10 000
ENA → 0,5
ETHFI → 2
Son fonds décrit sa position comme une « maximisation de l'exposition au risque ».
Mais ce n'est pas un simple appel de trading. Hayes présente une chaîne logique macro complète.
Cette chaîne commence par l'EUR/JPY, passe par la Fed qui imprime de l'argent, en passant par la France, le Japon, le marché des pensions, les hedge funds — et finit par votre position ETH.
Domino 1 : EUR/JPY 185 → 140.
Hayes dit que c'est son « étoile polaire » pour ses trades macro actuels.
Il prévoit que ce taux passera d'environ 185 actuellement à 140 ou moins en juin prochain.
Le secrétaire au Trésor américain Bessent pousse pour un affaiblissement du dollar face au yen, tout en guidant les flux de capitaux du Japon et d'autres pays asiatiques à revenir, et en mettant la pression sur les actifs européens.
Bessent a récemment exhorté publiquement la Banque du Japon à relever ses taux, et le marché a pleinement intégré une hausse d'un quart de point ce mois-ci.
Ce n'est pas une spéculation. C'est la direction politique du Trésor américain.
Domino 2 : la bombe française.
Où le retour des capitaux japonais frappe-t-il en premier ?
En France.
Hayes souligne que le déficit budgétaire élevé, la dette publique croissante et la dépendance aux capitaux étrangers font de la France le maillon le plus fragile de la zone euro.
Les données ne mentent pas —
Au 2 septembre, le rendement des obligations françaises à 10 ans a atteint 4,17 %, proche du pic de novembre 2008.
Le 1er septembre, il a même grimpé à 4,21 %, un plus haut depuis 2008.
La dette publique totale de la France devrait représenter 118,5 % du PIB en 2026, dépassant 120 % en 2027.
Croissance économique nulle + explosion de la dette + divisions politiques = la bombe fume déjà.
Domino 3 : les banques françaises quittent le marché des pensions.
Les banques françaises sont les principaux détenteurs de la dette française. Si la dette est vendue, les banques en souffrent.
Le 27 août, les actions de Société Générale, Crédit Agricole et BNP Paribas ont chuté entre 3,3 % et 4,3 %.
La logique de Hayes : avec la vente de la dette française et des dettes bancaires, les banques françaises — en particulier les banques d'importance systémique mondiale — réduiront leurs activités de financement sur le marché des pensions.
Les banques françaises représentent environ 20 % du marché américain des pensions.
Une fois qu'elles se retirent —
Les taux des pensions vont s'envoler.
Domino 4 : la Fed forcée d'élargir son bilan.
C'est le maillon le plus critique de la chaîne.
Les banques françaises quittent le marché des pensions → augmentation du coût de financement des bons du Trésor américains → forcent les hedge funds à réduire leur levier.
Les hedge funds réduisent leur levier → le marché a besoin de liquidités → la Fed de New York est forcée d'élargir ses opérations sur le marché des pensions (RMP).
Hayes prévoit que la Fed accélérera l'expansion de son bilan à près de 10 milliards de dollars par mois.
Un détail important — en août, la Fed a suspendu de manière inattendue ses achats RMP, les ramenant à zéro. Wall Street s'attendait à ce qu'ils restent autour de 10 milliards.
Mais Hayes estime que cette pause est temporaire. Une fois que la bombe française explosera, la Fed n'aura pas d'autre choix que de relancer les liquidités.
Ce n'est pas un assouplissement quantitatif. C'est une « expansion forcée » — une liquidité imposée par les marchés financiers mondiaux.
Domino 5 : la liquidité afflue vers la crypto.
La dernière carte.
La Fed augmente l'offre de dollars via RMP et le mécanisme de pension FIMA → la liquidité mondiale en monnaies fiduciaires augmente.
Le marché crypto est l'un des actifs qui bénéficient le plus rapidement de cette expansion de liquidité.
Citation de Hayes : cette série de changements formera finalement une chaîne de liquidité « resserrée d'abord, puis relâchée ».
La baisse de l'EUR/JPY sera un indicateur avancé du risque accru des banques françaises et de l'expansion imminente de la liquidité en dollars.
En d'autres termes : ne regardez pas les chandeliers. Le vrai signal est dans le graphique du taux EUR/JPY — c'est le compte à rebours de la prochaine impression monétaire de la Fed.
Reliez ces cinq cartes —
Domino 1 : Bessent pousse le dollar à s'affaiblir → EUR/JPY chute de 185 à 140
Domino 2 : retour des capitaux japonais → vente de la dette française → rendement grimpe à 4,17 %
Domino 3 : banques françaises blessées → retrait du marché des pensions
Domino 4 : taux des pensions s'envolent → hedge funds réduisent leur levier → Fed forcée d'élargir son bilan
Domino 5 : liquidité en dollars déborde → marché crypto décolle
ETH → 10 000
Certains demanderont : cette logique est-elle fiable ?
Regardez les données vous-même.
Le rendement des obligations françaises à 10 ans était à 3,34 % début mars, 3,95 % le 31 juillet, 4,09 % le 18 août, 4,17 % le 2 septembre.
Une hausse de près de 100 points de base en six mois, et elle s'accélère.
L'écart de rendement franco-allemand s'est élargi pendant trois mois consécutifs, dépassant 87 points de base le 21 août.
Les analystes disent : un écart de 100 points de base ne serait pas une surprise.
Les actions des banques françaises ont déjà commencé à baisser.
Ce n'est pas une théorie. C'est la réalité en cours.
La plupart des gens regardent le marché crypto en se concentrant sur la hausse ou la baisse de BTC et ETH.
Mais le vrai argent ne circule jamais dans les chandeliers. Il circule dans les taux de change, les rendements obligataires, le marché des pensions.
Hayes comprend cela, c'est pourquoi il ose prédire ETH à 10 000 $.
Vous ne comprenez pas cela, donc vous ne faites que suivre les tendances.
Hayes conseille aux investisseurs de surveiller les options de vente sur EUR/JPY tout en maintenant une position structurellement longue sur Bitcoin.
Sa logique est claire : plus l'EUR/JPY baisse vite, plus la Fed imprime fort, plus votre ETH monte.
Une analyse n'a pas besoin d'être 100 % précise. Elle doit juste vous apprendre à voir plus loin quand les autres ne regardent que les chandeliers.
$ETH $BTC $ENA $BABYDOGE collecte des fonds sous la bannière de la "charité canine", mais l'équipe continue de vendre ses jetons — s'agit-il vraiment de faire de la charité ou de transformer le marché en distributeur automatique ? $BABYDOGE est toujours en état de "non pleine circulation", avec un taux de circulation de seulement 43 %. Depuis novembre 2024, des jetons d'une valeur totale de 12,02 millions de dollars ont été débloqués, tous transférés vers des plateformes d'échange. Un portefeuille à signatures multiples (suspecté d'appartenir à l'équipe ou aux investisseurs précoces) a déposé sur Binance, en 8 mois, des jetons d'une valeur d'environ 46,74 millions de dollars.BTC est la ligne de survie : Hayes considère le Bitcoin comme une « position longue structurelle à long terme », essentiellement une couverture ultime contre la dépréciation des monnaies fiduciaires des banques centrales mondiales et la liquidité macroéconomique. BTC est responsable de résoudre les problèmes de « sécurité des comptes » et de survie. La série ETH est le point d'explosion des rendements excédentaires : que ce soit ETH à 10 000 dollars, ENA (0,5 dollar) ou ETHFI (2 dollars), leur logique sous-jacente repose sur un pari sur la reprise de la liquidité de l'écosystème Ethereum et des transactions de base. Sous la forte pression réglementaire actuelle et la préférence pour la liquidité, ZEC ne peut ni obtenir de nouveaux fonds d'ETF institutionnels, ni disposer d'un modèle économique durable et fermé. Lorsque l'efficacité du capital est faible, le capital intelligent ne reste jamais fidèle à aucune cryptomonnaie de manière religieuse — en l'absence de dynamique, il liquidera directement ses positions, le capital ne poursuit toujours que les directions avec le taux de rotation le plus élevé. Même Hayes, qui recommandait encore ZEC, peut en plaisantant liquider sa position en un clin d'œil. Les petits investisseurs doivent éviter que le récit du projet soit « en veuvage ». La position principale doit être placée sur des actifs fondamentaux résistants au risque comme BTC, tandis que les positions spéculatives doivent viser précisément des actifs à bêta élevé avec de fortes attentes de liquidité et une valorisation flexible (comme les produits dérivés de l'écosystème ETH). La déclaration de Hayes n'est pas un appel à acheter aveuglément, mais une annonce que la prochaine phase verra un transfert accéléré des capitaux des récits inefficaces vers « les rendements Ethereum et l'infrastructure des produits dérivés ». $BTC $ETH $ZEC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #Robi Je viens de jeter un œil au marché, le niveau des 77000 est vraiment frustrant.
Hier, quand les données sont sorties, j'ai senti que ça n'allait pas, l'ISM manufacturier est inférieur aux attentes, ce qui devrait être positif, mais l'indice des prix reste au-dessus de 71, l'inflation ne baisse pas du tout. Les offres d'emploi JOLTS ont légèrement augmenté par rapport à la valeur précédente, l'emploi n'est pas complètement mort — ces deux données sont contradictoires, ce qui pousse la probabilité d'une hausse des taux à plus de 66%. Avec la hausse des rendements des bons du Trésor américain, le marché des cryptos est devenu le plus mal en point.
La nuit dernière, le prix est descendu jusqu'à environ 76200, j'avais un ordre presque exécuté, dommage. Ensuite, il a rebondi à 77300, mais je n'ai pas suivi, les moyennes mobiles à 5 et 10 jours exercent une forte pression, ça ressemble à un rebond technique après une survente, pas à un retournement. Actuellement, le prix oscille autour de 77313, les points hauts et bas sur 24h sont sortis, haut à 77770, bas à 76204, avec une amplitude intrajournalière de plus de 1500 points, mais sans direction claire.
Le vrai test ce soir, ce sont les chiffres de l'emploi non agricole. Si les données sont faibles, les attentes de hausse des taux diminueront, et le rebond pourrait continuer ; si les données sont fortes, il y a de fortes chances que le niveau des 77000 ne tienne pas, et si ça baisse vraiment, on pourrait toucher la zone des 75000.
Personnellement, j'ai déjà réduit ma position à 30%, parier lourdement sur la direction dans ces moments-là, c'est comme lancer une pièce. Acheter en espérant que les moyennes mobiles ne fassent pas chuter le prix, vendre à découvert en craignant une surprise positive sur les chiffres de l'emploi qui ferait remonter le marché. Mieux vaut attendre, voir les données à 8h30 avant d'agir.
Dans le trading, parfois ne rien faire est la meilleure stratégie, éviter l'incertitude vaut mieux que de s'agiter inutilement.
#DonnéesNonAgricoles #BTC #AttentesDeHausseDesTaux
$BTC $ETH 刚过去这几天，市场已经把方向摆得很明白了。 Binance 在 9 月 1 日上线了 1000 多只美股和 ETF 的实物交割期权； Bybit 也准备在 9 月 17 日推 24/7 的股票永续期权，先从 SpaceX 和 Nvidia 开始。 再往前看，现货代币化、股票永续、期权，这条产品线已经不是想象了，而是交易所在抢的入口。 真正的变化，不是某个币涨了，而是资产开始按加密的方式被重新包装。 稳定币，先把美元带上链 稳定币不是在挑战美元，而是在帮美元换一种形态。 它把美元做成了 24/7、可编程、能跨境流动的支付层。现在的稳定币市场，还是美元资产占绝对主导，储备里又大量放着美债。结果就是，美元不只在银行体系里转，也开始在链上转。 GENIUS 法案落地后，这条路更清楚了。美国选的是“私人稳定币 + 监管框架”，不是自己发 CBDC。 对新兴市场的人来说，这件事很直接：想持有美元、做跨境结算、做链上抵押，门槛都低了。 所以现在的图景其实很清楚。美元先用稳定币占住链上结算层，加密交易所再用美股资产占住链上交易层。两边不是谁替代谁，而是在互相喂流量。 从币，到美股，再到期权 代币化美股Le matin, en buvant un café et en consultant les données on-chain, j’ai lu quelques actualités en distraitement, puis j’en ai vu une qui m’a immédiatement réveillé : Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, UBS et 21 autres grandes institutions financières mondiales prévoient en fait de créer une nouvelle entreprise dédiée à l’émission de stablecoins libellés en dollars. ☕️ Pour être honnête, quand j’ai vu cette nouvelle, ma première réaction a été : le fossé entre USDT et USDC va bientôt être creusé ? Mais après avoir réfléchi attentivement à leurs actions et à leur logique, j’ai réalisé que ce n’était pas si simple — on pourrait même dire que la finance traditionnelle (TradFi) a enfin cessé de faire semblant. Nous pensions autrefois que les stablecoins n’étaient qu’une « méthode sauvage » créée par le monde crypto pour la couverture et le trading. Mais aujourd’hui, l’objectif de ces 21 grandes banques n’est plus de s’emparer immédiatement de la part de marché de plusieurs milliers de dollars USDT. Ce pour quoi ils se battent vraiment, c’est le contrôle de « l’infrastructure des monnaies numériques basées sur la blockchain ». Réfléchissez-y : de quelques banques qui testent le terrain en octobre 2025 à 21 géants qui s’allient maintenant, qu’est-ce que cela signifie ? Cela montre que la finance traditionnelle a complètement abandonné le débat sur « l’inclusion ou non des stablecoins dans le système » et a accéléré jusqu’à « nous devons construire cette autoroute nous-mêmes ». Ils veulent utiliser leurs propres stablecoins émis pour prendre en charge les paiements futurs et les règlements d’actifs numériques. C’est comme quand tout le monde marchait sur des routes de terre, mais maintenant Wall Street fait un rouleau pour paver la route asphaltée. 🛣️ En tant que trader qui lutte quotidiennement contre les files de chandeliers, je pense que la plus grande leçon est que la logique sous-jacente du marché crypto subit un changement qualitatif. Regardez, ce ne sont pas seulement les stablecoins, mais tout le W$2Z
Jugement de la direction : neutre à légèrement baissier, en attente de confirmation
À court terme, ce n'est ni une position haussière dans la tendance, ni une position baissière irréfléchie, mais la veille du choix de direction dans la zone de fond :
Logique haussière : partenariat avec Kalshi apportant une histoire d'utilité réelle, lettre sans objection de la SEC réduisant le risque réglementaire, Solana en tant que chaîne haute performance avec un besoin impératif de réseau à faible latence ; si BTC est stable, la clôture journalière de 2Z au-dessus de 0,0579 $ et un repli sans rupture peuvent viser une correction à 0,065 $ → 0,083 $.
Logique baissière : environ 16,55 % du total (≈1,655 milliard de pièces) seront débloqués le 2 octobre 2026, avec une concentration des jetons chez Jump Crypto (28 %) + la fondation (29 %), liquidité faible (volume 24h/market cap environ 2 %), toute baisse de l'appétit pour le risque pourrait facilement faire percer le seuil de 0,054 $ vers 0,046 $.
Consensus : indicateurs de sentiment des plateformes à 48/100, baisse de 4–5 % sur 7 jours, modèle de prévision à court terme prévoit un prix de fin d'année à 0,0477 $, plutôt prudentDerrière la double baisse : divergence de la logique de refuge, l'or domine à court terme
Récemment, $BTC et $XAU ont chuté simultanément, ce qui semble indiquer une défaillance de la "propriété refuge", mais en réalité, il s'agit d'un repli conjoint sous l'effet d'une anticipation de resserrement de la liquidité, les logiques de valorisation des deux n'étant pas convergentes.
L'ancre principale de l'or réside dans le dollar et les taux d'intérêt réels. Actuellement, l'indice du dollar approche 99, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est monté à 4,8 %, et la probabilité d'une hausse des taux en septembre atteint 67 %, ce qui met directement sous pression l'or, actif sans rendement. En revanche, le BTC est plus lié à l'appétit pour le risque et à la liquidité mondiale ; cette baisse reflète davantage la pression de vente déclenchée par le repli des actions américaines et le sentiment négatif transmis par les revenus des mineurs après le halving.
Techniquement, le BTC a perdu le seuil des 80 000 dollars, il faut à court terme surveiller le support dans la zone 73 000–75 000 dollars, la tendance restant faible avant un retour au-dessus de 80 000. Pour l'or, l'attention se porte sur la capacité à stabiliser le niveau hebdomadaire de 4 300 dollars l'once ; si la hausse du dollar ralentit, la probabilité d'un rebond du prix de l'or est plus élevée.
À court terme, l'or bénéficie du soutien des achats des banques centrales et de ses propriétés anti-inflation, offrant une meilleure défense en début de resserrement de la liquidité ; le BTC, lui, nécessite un redémarrage des signaux de relâchement macroéconomique pour une perspective à long terme favorable. Si l'on doit choisir, l'or présente actuellement un taux de réussite plus élevé, tandis que le BTC est plus adapté à un échange de temps contre espace. La patience en attendant un tournant dans la politique de la Fed est la clé pour déterminer la force relative des deux.
$BTC
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Je suis le frère des infos à moyen terme. En août, le BTC ETF au comptant a attiré 3,5 milliards, les trésoreries d'entreprise achètent aussi,
Remixpoint a même liquidé $ETH /SOL/XRP/DOGE pour se tourner vers le BTC, Grayscale indique que la corrélation entre BTC et l'or atteint près de 50%, renforçant le récit de couverture macro.
Mais le 1er septembre, sortie nette de 236 millions sur les ETF, avec IBIT et Fidelity en tête des ventes, tandis que les ETF ETH/$SOL /XRP continuent d'entrer.
Sur le plan macro, les bons du Trésor américain approchent 4,8%, le prix du pétrole dépasse 90, les attentes de hausse des taux en septembre sont de 66%-70%, ajoutées aux tensions géopolitiques, $BTC subit une pression.
La demande en chaîne s'affaiblit, la prime Coinbase est négative, la résistance entre 83K-86K est lourde, Glassnode signale que l'offre en détention longue et les positions d'options de 14 milliards au 25 septembre pèsent, oscillation dans la fourchette.
La puissance de calcul des mineurs est retombée de 1,3 ZH/s, se tournant vers l'AI/HPC.
À moyen terme, je vois une consolidation en attente, en attendant la libération des pressions macro et des options.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 $XAU La nuit dernière, on disait que l'or devrait arrêter de baisser, et bien sûr, quand il remonte pour récupérer ses pertes, il faut se retirer rapidement 💨 !
La nuit dernière, les données de l'emploi ADP « petit non-farm » n'ont montré que 38 000 emplois, bien en dessous des attentes.
Les anticipations de hausse des taux se sont un peu calmées, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain ont chuté, l'or en a profité pour souffler un peu et rebondir.
Cependant, le conflit au Moyen-Orient continue, les prix du pétrole restent élevés, et avec les propos hawkish précédents de la Fed, l'ombre d'une hausse des taux en septembre plane toujours. Le rapport non-farm de vendredi sera le moment clé.
Trump a parlé à l'aube, disant que la frappe contre l'Iran « ne durera pas longtemps », affirmant aussi qu'il contrôle « totalement le détroit d'Ormuz » et que « les prix du pétrole vont baisser ». Dès ces propos, le marché a immédiatement interprété que le conflit géopolitique ne dégénérerait pas, ce qui a fait retomber les anticipations de hausse des prix du pétrole liées à la guerre, apaisant les craintes d'inflation. Le dollar et les rendements des bons du Trésor ont tous deux reculé, et l'or a rebondi de plus de 1 %.
Pour l'or, le fait que Trump annonce une baisse des prix du pétrole est en fait un signal positif à court terme — la pression inflationniste diminue, les anticipations de hausse des taux se calment, et le prix de l'or est remonté d'un creux mensuel vers les 4400. Cependant, techniquement, la MA5 à 4404 et la MA10 à 4513 restent des résistances au-dessus, ce n'est qu'un rebond après une survente. Le rapport non-farm de demain soir sera la clé pour savoir si la hausse peut se poursuivre.
En trading, le stop loss reste très important, résister à une position est très déconseillé, car dans des conditions extrêmes, c'est trop risqué. Il vaut mieux couper ses pertes et revenir plus tard. La mentalité de résistance est complètement différente. Il faut se rappeler que le stop loss est toujours la bonne décision, mieux vaut garder des forces pour continuer, il faut respecter le marché.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 $BTC $ETH
Le rapport sur l'emploi non agricole de septembre n'est pas un indicateur isolé, le poids final dans la décision de la Fed revient à l'inflation CPI > emploi non agricole ; même si l'emploi faiblit, si l'inflation rebondit, une hausse des taux n'est toujours pas exclue.
Le marché actuel a déjà intégré les attentes d'un ralentissement de l'emploi ; le véritable mouvement vient d'un écart important des données par rapport aux attentes, les données neutres tendent à revenir à une oscillation après un pic.
Scénario 1 : emploi non agricole faible (nouveaux emplois < 50 000, taux de chômage ≥ 4,2 %, salaires ≤ 0,2 %)
Signification : un refroidissement supplémentaire de l'emploi, preuve renforcée d'un atterrissage en douceur.
Fed : les attentes d'une hausse des taux en octobre chutent fortement, le marché anticipe déjà une narration de baisse des taux.
Actifs : baisse du dollar, baisse des rendements des bons du Trésor américain ; actions américaines, or, cryptomonnaies bénéficient et montent selon Securities Times.
Scénario 2 : emploi non agricole neutre (nouveaux emplois 50 000‑100 000, taux de chômage 4,1 %, salaires 0,2‑0,3 %)
Signification : un ralentissement modéré de l'emploi, ni froid ni chaud.
Fed : maintien de l'attentisme, taux inchangés, attente des données CPI pour jugement final.
Actifs : volatilité limitée du marché, oscillations à court terme, retour à la thématique principale de l'inflation.
Scénario 3 : emploi non agricole fort (nouveaux emplois > 120 000, salaires > 0,3 %)
Signification : le marché du travail est à nouveau très actif, l'inflation salariale revient en force.
Fed : forte hausse de la probabilité d'une reprise des hausses des taux en octobre, maintien des taux élevés plus longtemps.
Actifs : dollar fort, rendements des bons du Trésor en hausse ; actions américaines, or, cryptomonnaies sous pression et en repli.⚠️Avertissement sur les risques : le contenu est uniquement un partage d'opinions sur le marché, ne constitue pas un conseil en investissement
Le signal du Livre Beige est publié, la réponse du marché se cache dans cette ligne principale qu'est l'IA
Le dernier Livre Beige de la Fed est arrivé, envoyant un signal très subtil au marché actuel. L'économie globale s'étend modérément, sans le ralentissement anticipé, et le principal moteur de croissance provient étonnamment des investissements dans les centres de données stimulés par l'IA.
En analysant le rapport en détail, une divergence économique interne claire apparaît. La consommation haut de gamme reste solide, mais les citoyens deviennent de plus en plus sensibles aux prix, et les entreprises ont du mal à répercuter les coûts à la hausse. Les prix augmentent modérément, l'emploi est inégal, la fabrication et la défense sont en plein essor, tandis que le commerce de détail et l'hôtellerie commencent à se contracter. Cette situation déchirée, à la fois chaude et froide, rend les choix politiques de la Fed très difficiles.
D'une part, les dépenses en capital liées à l'IA soutiennent la base économique, réduisant l'urgence de baisser les taux ; d'autre part, la consommation ordinaire est sous pression, et les risques de ralentissement économique ne sont pas écartés. Ce statu quo incertain allonge directement le cycle de volatilité du marché.
Sur le plan du marché, le secteur IA des actions américaines bénéficie d'un soutien fondamental, tandis que le marché des cryptomonnaies reste en attente. Tout le monde se demande si, avec une économie pas si mauvaise, la hausse des taux pourrait revenir ; ou si, avec des données cachant une faiblesse, une baisse des taux pourrait arriver plus tôt.
À court terme, il est difficile d'avoir une tendance unilatérale, les rebonds impulsifs liés aux nouvelles sont généralement faibles en durée. Avant la publication des données majeures sur l'emploi ce vendredi, la volatilité et le jeu d'attente restent la tendance principale. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
$BTC $ETH $NVDA L'emploi ADP aux États-Unis en août enregistre la plus faible augmentation depuis janvier : analyse de l'impact sur le marché
Les données ADP "petits emplois non agricoles" d'août aux États-Unis montrent que le secteur privé a créé seulement 38 000 emplois, en dessous des attentes du marché d'environ 47 000, et également inférieur aux 46 000 révisés de juillet, marquant la plus faible croissance depuis janvier de cette année.
1. Cela indique un refroidissement du marché de l'emploi américain
Le rythme des embauches ralentit nettement ; les entreprises sont plus prudentes quant aux perspectives économiques futures ; l'emploi dans les secteurs de la fabrication, des services professionnels et commerciaux diminue. Les nouveaux emplois se concentrent principalement dans l'éducation, la santé, la construction et les services de loisirs.
Cela signifie que l'économie américaine passe d'un état de "fort emploi + inflation élevée" à une phase de "croissance faible + inflation modérée".
2. Impact sur la politique des taux de la Fed : tendance accommodante
Affaiblissement des données d'emploi → pression réduite pour une hausse des taux par la Fed :
Avantages :
Les attentes de baisse des taux augmentent ; les rendements des bons du Trésor américain pourraient reculer ; la pression sur la valorisation des actions technologiques diminue.
Risques :
Si l'emploi se détériore rapidement, le marché pourrait commencer à anticiper une "récession économique".
Actuellement, le marché se concentre davantage sur les données officielles ultérieures sur l'emploi non agricole, car ADP et les chiffres non agricoles ne sont pas toujours cohérents.
3. Impact sur les prix des actifs
Actions américaines : favorable aux actions technologiques
L'IA, les semi-conducteurs et les actions de croissance à forte valorisation bénéficient de la baisse des anticipations de taux ; le Nasdaq pourrait être soutenu.
Dollar américain : tendance à la faiblesse
Les attentes de baisse des taux s'intensifient ; l'indice du dollar pourrait être sous pression.$ETH #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #非农前数据分化，9月加息预期升温
Les données d'aujourd'hui sont assez contradictoires.
L'ISM manufacturier américain d'août est tombé à 54,6, un peu en dessous des 55,6 de juillet, mais il reste au-dessus de 50, ce qui indique que le secteur manufacturier est toujours en expansion, bien que son dynamisme ait clairement ralenti. En regardant les offres d'emploi JOLTS de juillet, elles s'élèvent à 7,27 millions, légèrement inférieures aux 7,31 millions attendus par le marché, mais en légère hausse par rapport aux 7,18 millions révisés de juin. La demande de main-d'œuvre ne s'est pas effondrée, mais elle n'est pas non plus forte.
La réaction du marché est très directe : les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre est montée à environ 66 %. En d'autres termes, les acteurs commencent à craindre à nouveau que la Fed intervienne.
Pour le monde des cryptomonnaies, ces données ne donnent pas de réponse univoque. Le ralentissement du secteur manufacturier, l'emploi qui ne s'effondre pas, mais les attentes de hausse des taux qui augmentent. Le véritable événement à venir est le rapport sur l'emploi non agricole d'août, qui sera publié à 20h30, heure de Pékin, le 4 septembre. Une fois ces données publiées, la manière dont le dollar, les rendements des obligations américaines et l'appétit pour le risque évolueront sera ce que BTC et les marchés boursiers américains devront vraiment affronter.
Pour l'instant, le marché reste en attente. $BTC a peu fluctué ces derniers jours, et les capitaux sont prudents. Si le rapport sur l'emploi non agricole indique à nouveau une "force excessive" de l'emploi, les attentes de hausse des taux pourraient encore s'intensifier, ce qui exercerait une pression à court terme assez nette ; inversement, si l'emploi montre un net ralentissement, le marché pourrait souffler un peu. Donc, ne tirez pas de conclusions hâtives, surveillez d'abord le rapport non agricole. Une fois les données publiées, la direction sera plus claire. La Fed coincée entre l'emploi et le prix du pétrole
L'emploi est faible, mais la probabilité d'une hausse des taux ne baisse pas vraiment. Ce n'est pas que le marché ne comprend pas, c'est que la Fed est coincée entre l'emploi et le prix du pétrole.
JOLTS de juillet est plutôt faible : les offres d'emploi restent autour de 7,3 millions, le recrutement et les départs sont calmes. En principe, cela devrait être un soulagement. Mais autour du 2 septembre, le marché attribue toujours une probabilité d'environ 60 % à une hausse des taux de 25 points de base en septembre (source secondaire courante environ 66 %).
De l'autre côté, c'est plus ferme : le WTI se négocie autour de 90,22, le Brent autour de 94,65 (vers le 2 septembre). La composante prix de l'ISM reste proche de niveaux élevés. Les données du marché du travail faibles ne renversent pas le récit de l'inflation, elles ne le confirment pas non plus.
Pour BTC, c'est ce qu'on appelle un marché sandwich :
D'un côté, on craint la récession, de l'autre, on craint que le prix du pétrole ne fasse grimper l'inflation. Le prix oscille autour de 77 000 (au 2 septembre, source secondaire), l'ETF vient juste de passer du rouge au vert.
Le calendrier pour sortir de ce sandwich est très court : le 4 septembre les non-agricoles, le 11 septembre l'IPC, le 16 septembre la décision de politique monétaire.
Si l'emploi et le pétrole sont faibles, la probabilité baisse.
Si l'emploi est faible et le pétrole élevé, la Fed est la plus mal à l'aise, et les détenteurs de BTC ne doivent pas trop compter sur la magie $BTC .Le marché devient de plus en plus nerveux à l’idée d’une hausse des taux en septembre, avec des attentes actuelles atteignant environ 60 %+. Mais je ne suis pas convaincu que cela soit aussi simple que cela en a l’air. Les responsables de la Fed ont été durs, et le marché évalue rapidement un scénario plus belliciste. Parfois, cela peut créer un contexte où la peur monte plus vite que les fondamentaux sous-jacents ne changent. Ce qui est plus intéressant, c’est la direction que prend l’argent intelligent. Malgré la pression macroéconomique, les flux institutionnels vers 🔥Dernières déclarations de Williams de la Fed : l'inflation diminue lentement, le taux d'intérêt actuel est déjà à un niveau approprié.
Traduction claire : ne vous attendez pas à une baisse rapide des taux, les taux élevés vont continuer.
Que cela signifie-t-il pour le marché des cryptos :
$BTC est actuellement un actif à risque à bêta élevé, pas un actif refuge.
Le rendement élevé des bons du Trésor américain va freiner l'appétit pour le risque dans l'ensemble du secteur crypto.
Même si les achats au comptant via ETF se poursuivent, il sera difficile d'observer une forte hausse unilatérale à court terme.
📊 Situation du marché :
Il y a plus de dix milliards de positions courtes accumulées au-dessus de 81338, mais l'environnement macroéconomique ne fournit plus de soutien puissant.
Le double support entre 76800 et 77500 est constamment mis à l'épreuve, combiné aux perturbations géopolitiques au Moyen-Orient, les mouvements en dents de scie deviendront la norme.
ETH, SOL et les altcoins ont une plus grande volatilité, leurs replis sont souvent plus importants que ceux du Bitcoin.
💡 Stratégie pratique :
Abandonnez l'illusion d'une forte injection de liquidités ou d'une hausse unilatérale violente immédiate.
Achetez à nouveau sur les supports, ne poursuivez pas les hausses, ne misez pas lourd sur les nouvelles.
Réduisez au maximum l'effet de levier, peu importe le bruit des nouvelles, la discipline de trading doit être appliquée silencieusement par soi-même.
Ne vous laissez pas griser par les gains, apprenez à vous remettre en question en cas de pertes, respectez toujours le marché. 最近市场对9月利率决议的担忧明显升温，利率市场给出的加息概率已经来到 60%+ 区间。 但我反而认为，这里面可能存在一定的情绪放大。 美联储官员释放偏鹰信号后，市场往往会迅速重新定价，风险资产也会提前消化最坏预期。真正值得观察的，是后续数据能不能持续支持这个预期。 与此同时，机构资金并没有出现全面撤退的迹象。 $BTC 和 $ETH 现货 ETF 的资金流向仍然存在分化，部分资金在价格回调后重新进入。对我来说，这比单纯盯着“加息概率”更加重要。 接下来几个关键点： 🔹 NFP 就业数据 如果就业市场明显降温，9月政策预期可能再次发生变化。 🔹 薪资与失业率 单看非农数量并不够，工资增长和失业率同样会影响市场定价。 🔹 BTC 关键支撑 如果 BTC 在宏观压力下仍能守住关键区域，说明市场承接能力并不弱。 🔹 ETF 资金 如果 ETF 资金重新持续流入，市场可能正在提前布局下一阶段行情。 所以现在我不会因为一个“加息概率”就盲目看空。 真正的答案，很可能就在 NFP 公布之后。 市场可以制造恐慌，但资金不会轻易说谎。 控制仓位、耐心等待确认，比在数据公布前追涨杀跌更重要。 📊#伦敦证券交易所与Payward拟推英股代币化
Le chef a quelque chose à dire
LSE a officiellement annoncé une collaboration avec la société mère de Kraken, Payward, pour lancer la tokenisation des actions britanniques. Le plan est de transférer toutes les actions composant l'indice FTSE 100 sur la chaîne, avec un premier lancement dans les semaines à venir, et une cotation sur LSE24 en 2027.
C'est différent de Robinhood Chain. Robinhood est un marché Meme piloté par la chaîne, tandis que LSE est une infrastructure dirigée par la bourse, les deux voies progressent simultanément.
xStocks suit actuellement le prix des actions à un ratio 1:1, sans détenir directement les actions originales. La prochaine étape est de voir si l'on peut étendre l'exposition au prix au trading, au règlement et aux droits des actionnaires, et si les RWA peuvent vraiment s'étendre.
La liquidité du FTSE 100 est bien supérieure à celle des petites capitalisations américaines, ce scénario de trading tokenisé est donc plus réaliste. Si cela fonctionne, d'autres bourses suivront. La participation des bourses traditionnelles aux actifs tokenisés est positive à long terme pour l'infrastructure crypto, mais la mise en œuvre prendra du temps.
Je ne détiens que des positions courtes sur ZEC, j'attends un recul pour chercher une opportunité.
Cette analyse est valable dans le temps, il faut impérativement placer des stops sur les ordres, bonne chance. $BTC $ETH $SOL