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Si Grayscale ne tirait pas profit de percées à court terme mais choisissait plutôt des histoires incroyables à prendre tôt, ce que nous moquons maintenant serait-il les positions les plus chères l’année prochaine ? Un ami m’a récemment dit que suivre une des positions de Grayscale m’avait déjà un peu embarrassé. J’ai parcouru cette voie et j’ai constaté que ce qui importe vraiment n’est pas ce qu’elle a acheté, mais à quel moment. Beaucoup de gens se concentrent sur les fluctuations des chandeliers, tandis que Grayscale se concentre sur « où le prochain récit va évoluer ». De BTC et ETH, à la voie IA, à l’infrastructure décentralisée, puis FIL et UNI, sa séquence de mise en page ressemble à une carte de chaîne industrielle pré-tracée : d’abord acheter des actifs sous-jacents, puis acheter la couche de données, puis acheter la couche application. Chaque étape attend que l’industrie déborde tout seule. Maintenant, quand on parle de FIL et UNI, la plupart des expressions de marché sont sceptiques. Mais si l’on approfondit le projet, l’entraînement de l’IA nécessite un stockage massif de données, et la prise de conscience croissante des données souveraines transformera le stockage distribué d’un « concept » en une « nécessité ». Si la DeFi veut vraiment transporter des fragments de la finance grand public, la méthode de capture de la valeur des actifs au niveau protocolaire de l’UNI sera complètement réévaluée. À ce moment-là, en regardant l’atmosphère calme d’aujourd’hui, c’est peut-être le meilleur point d’entrée. Mais je ne veux pas simplement raconter une histoire bullien. Les risques sont aussi évidents : - Détenir des positions dans Grayscale n’est pas la même chose que la copie à l’aveugle ; ses coûts de construction, les périodes de verrouillage et les structures de frais de gestion diffèrent des nôtres, donc la logique de détention ne peut pas être directement modifiée. - Le modèle de libération de tokens de FIL a toujours comporté des risques de pression de vente ; si la demande de stockage ne peut pas être mise en œuvre rapidement derrière le récit, le prix restera stagnant longtempsElon Musk est vraiment impressionnant, on ne peut que s'incliner.
$SPCX a connu une série de déblocages massifs successifs, réussissant à stabiliser le cours de l'action. Le 6 août, la première vague a débloqué 911,5 millions d'actions, d'une valeur d'environ 116 milliards de dollars ; le 20 août, une deuxième vague d'environ 319 millions d'actions a fait chuter le cours à 131 dollars, tombant même temporairement en dessous du prix d'introduction en bourse de 135 dollars ; aujourd'hui (3 septembre), Gate va procéder à un troisième déblocage ; le 9 septembre, 319 millions d'actions seront encore débloquées, et en septembre et octobre, près de 700 millions d'actions seront à nouveau mises sur le marché. De août à décembre, il y aura des déblocages chaque mois, et ce n'est que l'apéritif — les plus de 60 % des actions détenues par Musk ne seront débloquées qu'en juin 2027, ce sera alors la véritable bombe.
Mais où est la force ? Malgré deux déblocages massifs, le cours ne s'est pas effondré. Le jour du déblocage du 6 août, le cours n'a pas baissé, il a même augmenté de 6,1 %. Le 20 août, avec la mise sur le marché de 319 millions d'actions, le cours est brièvement tombé sous le prix d'introduction, mais il a rapidement rebondi au-dessus de 140 dollars, aujourd'hui il se maintient autour de 144 dollars, avec une hausse de 28 % ce mois-ci.
Cela montre que la confiance du marché dans SpaceX est vraiment solide, avec d'autres actions, le cours se serait déjà effondré. Les promesses d'Elon Musk sont réellement prises au sérieux par le marché. Cependant, il reste encore plusieurs milliards d'actions en attente, avec des déblocages mensuels et des ventes mensuelles, il reste à voir si le marché continuera à croire en ces promesses.#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
Le 1er septembre, le pétrole brut a de nouveau fortement augmenté, le Brent se maintenant au-dessus de 92 dollars, avec une hausse quotidienne proche de 3 %, affichant la plus forte série de hausses récentes. Le moteur principal de cette hausse est très clair : l'escalade du conflit géopolitique au Moyen-Orient.
Un nouveau round d'affrontements entre les États-Unis et l'Iran a eu lieu, augmentant les risques pour la navigation dans le détroit d'Hormuz, ce qui pousse le marché à anticiper une incertitude dans l'approvisionnement énergétique. En tant que voie principale du pétrole mondial, si la situation reste tendue, la chaîne d'approvisionnement mondiale en pétrole sera directement sous pression, ce qui a immédiatement fait grimper la prime géopolitique du pétrole.
Parallèlement, la hausse des prix du pétrole stimule à rebours les anticipations d'inflation, entraînant une hausse des rendements des bons du Trésor américain et un report des attentes de baisse des taux, formant ainsi une chaîne macroéconomique complète : « hausse du pétrole → inflation en hausse → attentes de resserrement → pression sur les actifs à risque ».
Actuellement, le pétrole a franchi une zone de résistance clé, la tendance haussière à court terme est claire, mais il s'agit d'un marché guidé par les nouvelles. Les informations géopolitiques sont très incertaines et peuvent facilement provoquer des pics suivis de replis. À ce stade, le pétrole est plutôt fort, mais il n'est pas conseillé de poursuivre les hausses ; il faut surtout observer si la situation s'étend davantage pour évaluer la force de la poursuite. $XAU La décentralisation de Bitcoin ne se mesure pas seulement à qui détient combien de $BTC, mais aussi à qui a le pouvoir de décider quelles transactions sont incluses dans un nouveau bloc. En mai de cette année, Foundry, AntPool, F2Pool, SpiderPool, MARA Pool, Block, DMND et 7 autres grands pools de minage ont rejoint le groupe de travail Stratum V2, couvrant près de 75 % de la puissance de calcul mondiale de Bitcoin. Et des progrès encore plus cruciaux sont apparus. Le 25 juin, GoMining et DMND ont extrait le premier bloc connu sur le réseau principal via le mécanisme « Job Declaration » de Stratum V2, où les mineurs construisent eux-mêmes le modèle de bloc — le bloc 955,318. Cela signifie que le choix des transactions n'est plus entièrement décidé par le pool de minage au nom des mineurs. Qu'est-ce que cela implique ? ⚡ Les mineurs ont plus d'autonomie dans la construction des blocs ⚡ Le contrôle centralisé des pools de minage sur le choix des transactions est encore réduit ⚡ Les attributs de résistance à la censure et de décentralisation de Bitcoin bénéficient d'un nouveau soutien technique ⚡ L'infrastructure minière évolue progressivement d'un modèle « dominé par les pools » vers une « participation décisionnelle des mineurs » Bien sûr, rejoindre le groupe de travail Stratum V2 ne signifie pas que tous les pools ont déjà déployé la solution à grande échelle ; le niveau d'adoption en production reste limité pour l'instant. Mais la direction est claire : la décentralisation de Bitcoin ne consiste pas seulement à répartir l'argent entre plus de personnes, mais aussi à distribuer autant que possible le pouvoir décisionnel du réseau. C'est peut-être cela, Stratum见过币圈太多监管“狼来了”。 每次传出政策变动，全网喧嚣刷屏，最后大多虚晃一枪，行情该怎么走还怎么走。 但比特币冲击81455美元那一周，是真的不一样。 8月25‑29日短短7天，美国、欧盟、英国、日本、韩国、中国香港六大经济体集体行动，同步加速加密制度建设。 不是小修小补，不是口头喊话，而是实打实把一份份监管文件摆上台面。 绝大多数人紧盯盘面，为8万关口的得失狂喜或者恐慌，为几千点的来回震荡心神不宁。 却忽略一件事：价格是情绪的结果，规则才是决定行业未来命运的底层底盘。 一、美国SEC彻底变脸：从“围剿打压”转身做规则制定者 两年前的SEC，对待加密行业主打执法围剿，起诉平台、限制机构入场。 随着人事更迭，整个风向发生颠覆性反转。 8月27日，加密资产托管改革草案递交白宫审查，直接解决投资顾问、基金如何合法保管加密资产的核心痛点。 回想2023年旧方案，直接禁止投资顾问使用加密平台做托管，几乎把机构入场的路彻底封死，最后在全行业反对之下黯然撤回。 新主席阿特金斯上台之后，思路完全调转。先抛出SEC近十年首个加密专项法案《Regulation Crypto Assets》： • 初创豁L'or est haussier
L'or baisse à 4450 avec un durcissement de 66 % des taux. La guerre entre les États-Unis et l'Iran fait exploser les prix des croisières, ajoutant 50-100 à la valorisation, ce qui donne environ 4350. À moins que la guerre ne s'étende de manière incontrôlée. Ajouter encore 100, soit 4250, c'est la limite.
Le marché a presque percé à jour les discours creux de la Fed et du Trésor américain. Qu'ils durcissent ou assouplissent, rien ne peut arrêter la baisse des bons du Trésor américain. Et cela provoque une résonance synchronisée sur le marché mondial des obligations. La flambée des rendements obligataires va peser sur la valorisation de l'or en tant qu'actif sans rendement.
Pourquoi les rendements des bons du Trésor explosent-ils ? Parce qu'on craint la crédibilité et le pouvoir d'achat à long terme des monnaies fiduciaires. Très vite, dans un contexte de quasi-monétisation de la dette et de stagflation, cela deviendra le principal moteur haussier de l'or. Ainsi, la dernière force qui réprime aujourd'hui l'or deviendra demain le moteur principal de son explosion.
Pour l'instant, on s'attend à ce que toutes les données de septembre soient accommodantes, la création d'attentes de hausse des taux n'étant qu'une façon de vous effrayer. Acheter à la baisse ou à la hausse ? 1. Règle du pic dès la mise en ligne d'une nouvelle cryptomonnaie : juste après un peu plus d'un jour de mise en ligne, le coût des jetons en prévente/communauté est très bas, la pression de vente pour encaisser est énorme après la mise en ligne.
2. Déjà en baisse de 22 % depuis le sommet : cela indique une forte pression vendeuse au-dessus, avec un soutien insuffisant des acheteurs.
3. Effet de levier 3x + cryptomonnaie très volatile : pour ce type de nouvelle cryptomonnaie, une fluctuation journalière de 20 % à 30 % est normale, avec un effet de levier 3x, une seule chute brutale peut entraîner une liquidation.
4. Prolifération des cryptomonnaies à thème AI : récemment, de nombreuses cryptomonnaies liées à l'IA ont été lancées, avec une forte homogénéité, ce qui disperse les fonds.
Facteurs haussiers (présents mais faibles)
1. Attente du calendrier de mise en ligne sur Coinbase : annonce prévue le 17 août pour rejoindre le calendrier de mise en ligne de Coinbase, si elle est réellement listée, cela pourrait entraîner une hausse.
2. Le secteur AI reste chaud : AI + Crypto est le thème d'actualité.
3. La capitalisation n'est pas élevée : capitalisation diluée d'environ 300 millions de dollars, il y a donc un potentiel de spéculation.
IV. Conclusion et recommandations
Court terme (1 à 3 jours à venir) : tendance baissière, forte probabilité de poursuite de la correction.
Les 3 premiers jours après la mise en ligne d'une nouvelle cryptomonnaie sont généralement la période la plus dangereuse de vente massive, un support réel pourrait se situer sous 0,05.
1. Le risque d'achat avec un effet de levier 3x est très élevé, cette cryptomonnaie est trop volatile, il est conseillé de réduire l'effet de levier ou de liquider la position, ne pas tenir la position.
2. Si vous devez absolument la conserver, fixez strictement un stop loss, coupez rapidement si elle passe sous 0,05, ne laissez pas une petite perte devenir une grosse perte.
3. Ne pas renforcer la position pour réduire le coût moyen, renforcer en cours de baisse d'une nouvelle cryptomonnaie est la manière la plus sûre de se faire liquider.REKTEMBER EST LÀ :
$BTC Bitcoin a perdu 78 000 $ pour ouvrir septembre.
Warsh signale publiquement une hausse en septembre. Trump n'intervient pas pour l'arrêter.
Chaque précédente peur liée aux taux avait un contrepoids politique. Ce n'est pas le cas cette fois.
Rektember est arrivé sans filet de sécurité.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto La chose la plus remarquable à étudier ces deux derniers jours n’est pas le discours quotidien des analystes $BTC sur la question de détenir 77 000, qui n’a rien à voir avec cela. L’essentiel est que les macroéconomies, les fonds institutionnels et les récits on-chain changent tous de rythme simultanément. L’emploi privé aux États-Unis ADP en août n’a augmenté que de 38 000, en dessous des attentes du marché, mais après le précédent « faible emploi = baisses de taux bénéficient aux actifs à risque », le marché n’était pas enthousiaste cette fois. La raison est simple : les prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor américain à long terme ont repoussé l’inflation, et la probabilité d’une hausse des taux en septembre est toujours d’environ deux tiers. En d’autres termes, la Fed fait désormais face à un « refroidissement des emplois + risques d’inflation croissants », ce qui est en réalité le plus difficile pour les actifs sensibles à la liquidité comme $BTC, $ETH, $SOL, $XRP. La liquidité commence également à diverger. $BTC fluctué autour de 77 000 $, avec des ETF au comptant de BTC américains enregistrant environ 236 millions de dollars de sorties en une seule journée, l’IBIT représentant la majorité ; Cependant, les ETF ETH maintenaient des entrées nettes, et les fonds entraient dans des produits comme SOL et XRP. En regardant les perspectives du marché, le graphique quotidien $BTC est entré dans une phase de ralentissement de haut niveau, avec $ETH passant d’environ 2566 à environ 2375, mais toujours clairement au-dessus de cette zone de départ. Par conséquent, j’ai tendance à définir cela comme un « refroidissement de tendance », pas encore une mort de tendance. Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est si $BTC peut regagner le niveau de 78 000–80 000 $ et si $ETH peut se maintenir autour de 2300. Une autre direction sous-estimée est Robinhood Chain🚨 « REKTEMBER » commence officiellement ?
Début septembre, le BTC est de nouveau passé sous la zone clé des 78 000 $, le sentiment du marché s'est nettement affaibli.📉
Ce qui mérite encore plus d'attention, c'est que l'environnement macroéconomique est en train de changer :
🇺🇸 Le président de la Fed, Kevin Warsh, a récemment envoyé un signal plus hawkish — si l'inflation reste élevée, un resserrement supplémentaire de la politique en septembre devient plus probable.
Actuellement, les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre ont rapidement augmenté depuis leurs niveaux bas précédents, certaines données indiquant une probabilité proche de 60 %.
Parallèlement, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a également atteint un sommet récent, ce qui signifie que la pression sur la liquidité des actifs à risque mondiaux augmente.
Et le BTC entre justement dans un mois de septembre historiquement plutôt faible.
📌 Mes points clés :
🟠 BTC → Peut-il revenir au-dessus de 80 000 $
🔵 ETH → Peut-il se maintenir autour de 3 200 $
🟢 SOL / SUI → Les actifs à forte volatilité peuvent-ils voir un retour des capitaux en premier
Le vrai danger n'est pas seulement une baisse.
Mais :
Baisse du BTC + hausse des rendements des bons du Trésor + montée des attentes de hausse des taux
Si ces trois signaux persistent simultanément, septembre pourrait ne pas être aussi facile que le marché l'espère.👀
Bien sûr, la tarification du marché ne garantit pas le résultat final, les données futures sur l'inflation et l'emploi pourraient encore influencer la décision de la Fed.
⚠️ Ce qui précède est uniquement une observation du marché, ne constitue pas un conseil en investissement.#Divergence des données avant les non-agricoles, attentes de hausse des taux en septembre en hausse
Les données sont contradictoires, les attentes de hausse des taux ont grimpé à 66 %, mais le Bitcoin a de nouveau été repoussé à 77 000
Je viens de voir, $BTC oscille autour de 77 300, il était encore au-dessus de 78 000 il y a deux jours, mais il est redescendu.
L'ISM manufacturier américain d'août est à 54,6, un peu en dessous des 55,6 de juillet, mais toujours en zone d'expansion. Les offres d'emploi JOLTS sont à 7,27 millions, légèrement inférieures aux 7,31 millions attendues, mais les données de juin ont été fortement révisées à la baisse de 177 000, ce qui indique que la demande de main-d'œuvre n'était pas aussi forte qu'on le pensait.
Le problème vient de là — les données sur l'emploi se refroidissent effectivement, mais le prix du pétrole dépasse les 90 dollars, ravivant les attentes d'inflation, ce qui fait remonter la probabilité de hausse des taux. Les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse de 25 points de base en septembre est déjà entre 66 % et 69 %. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a également augmenté à environ 4,8 %, ce qui pèse directement sur la valorisation des actifs risqués.
Le marché se concentre maintenant sur les non-agricoles de vendredi. Un ADP inférieur aux attentes indique un ralentissement de l'emploi, mais la logique de tarification du marché a changé, ce n'est pas une baisse mais une hausse, ce qui montre que l'inflation est la variable la plus importante pour la Fed actuellement. Si les non-agricoles sont également faibles, les attentes de hausse des taux pourraient se relâcher ; si les données sont bonnes, le Bitcoin devra probablement chercher un nouveau support à la baisse. La finance traditionnelle a enfin compris : au lieu de se disputer avec les stablecoins, autant en émettre un soi-même.
Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Deutsche Bank, UBS et 21 autres grandes institutions financières prévoient de créer une nouvelle société au second semestre 2026, avec un lancement possible au premier semestre 2027 d'un stablecoin en dollars soutenu par des réserves bancaires, en priorité étendu à l'euro et aux autres monnaies du G7, destiné aux paiements transfrontaliers, au règlement institutionnel et aux actifs numériques.
Ce n'est pas de l'innovation, c'est une prise de territoire. Les stablecoins conformes passent d'outils de financement d'échange à des infrastructures de paiement et de règlement, le marché interprète cela comme favorable aux stablecoins institutionnels et au règlement on-chain, mais défavorable aux fossés défensifs des émetteurs existants.
Pour les traders, cela ne stimulera pas forcément directement un seul token à court terme, mais la concurrence dans la course aux stablecoins va s'intensifier, USDT et USDC devront désormais miser davantage sur la liquidité, les licences de conformité et les canaux institutionnels.
Source : PANews
#USDC #Crypto100W Le 1er septembre, le marché des cryptomonnaies a connu un flux typique d'entrée de capitaux et une divergence de sentiment. Les ETF au comptant BTC et ETH continuent d'enregistrer des flux nets entrants, avec plus de 270 millions de dollars nets injectés par les institutions en une seule journée, ce qui indique que les positions de base institutionnelles à moyen et long terme continuent de s'accroître, sans signe de retrait massif du marché.
Cependant, un net décalage apparaît : les institutions achètent, les particuliers paniquent, les nouvelles font chuter le marché. Un conflit géopolitique soudain au Moyen-Orient a rapidement intensifié l'aversion au risque, faisant chuter rapidement le BTC depuis ses sommets, avec une accentuation des mouvements de correction à court terme. Le montant des liquidations sur l'ensemble du réseau a fortement augmenté en 24 heures, les positions longues ont été massivement liquidées, et les positions acheteuses à haut niveau se sont considérablement relâchées.
Le principal conflit actuel du marché : un contexte macroéconomique baissier, mais des flux de capitaux haussiers.
Les responsables de la Fed continuent d'adopter un ton hawkish, ravivant les inquiétudes inflationnistes, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, ce qui freine la progression des actifs risqués ; mais les flux continus vers les ETF soutiennent le marché, empêchant une chute profonde.
À ce stade, il ne s'agit pas d'un renversement de tendance, mais d'une phase de consolidation et de réorganisation en zone haute. La dynamique haussière s'affaiblit, la sensibilité aux mauvaises nouvelles augmente, il ne faut plus poursuivre les achats à court terme sans discernement. Les rebonds doivent être utilisés pour réduire les positions ou observer, en attendant que les tensions géopolitiques se calment et que le marché retrouve une structure stable. $BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 Opportunités et risques de SpaceX
Le prix actuel de SPCX est d'environ 140 $, soit un recul de 36 % par rapport au sommet post-introduction en bourse à 225 $. Deux vagues de déblocage massif d'actions sont déjà passées. À ce niveau, j'ai étudié sérieusement et la conclusion est que la logique à long terme est plus claire qu'au moment de l'IPO.
1. Pourquoi être optimiste
Premièrement, ce n'est pas une simple entreprise de fusées, c'est la combinaison de trois plateformes. Activité de lancement : premier au monde en nombre de lancements, avec des fusées réutilisables qui réduisent les coûts à un niveau que les concurrents ne peuvent suivre, avec dix ans d'avance ; Starlink : le plus grand réseau mondial de communication par satellite, avec un chiffre d'affaires de 7,8 milliards $ au dernier trimestre, en hausse de 92 % en glissement annuel, c'est son moteur de trésorerie ; IA : SpaceXAI a repris le modèle Grok de xAI, la plateforme X, un centre de données de plusieurs pétaoctets, et en août a acquis pour 60 milliards $ la société d'IA de programmation Cursor. Ces trois lignes s'alimentent mutuellement — les fusées lancent les satellites, la bande passante des satellites est vendue aux centres de données, les centres de données entraînent les modèles.
Deuxièmement, l'argent intelligent investit en cash réel. Nvidia a déclaré une position d'environ 21 milliards $ dans son 13F, ce qui en fait sa deuxième plus grande position ; Atreides de Gavin Baker en a fait la première position de son fonds ; David Tepper a récemment pris position ; en août, elle a été ajoutée au Nasdaq 100. La semaine dernière, après l'annonce du plan de 100 milliards $ pour le port spatial de Louisiane, Morgan Stanley a directement jugé que la valorisation était "attrayante".
Troisièmement, la panique liée au déblocage est déjà largement digérée. Les deux vagues des 6 et 20 août ont libéré plus de 1,2 milliard d'actions, mais le cours n'a pas chuté, il a rebondi de 36 % depuis le point bas à 105 $. Les deux plus fortes vagues d'offre sont passées, le marché a prouvé la capacité d'absorption avec de vrais achats.
Quatrièmement, le consensus des analystes est clair. Sur 30 analystes, 28 recommandent d'acheter, avec un objectif moyen de 219 $, soit un potentiel implicite de +52 %.
2. Risques
Risque de brûler de l'argent : le dernier trimestre a vu une dépense de 18,4 milliards $, dont 15,8 milliards $ consacrés à l'IA. Bernstein a récemment averti que son "pari le plus difficile" pourrait coûter jusqu'à 130 milliards $.
Risque Musk : il détient 39 % des actions et contrôle 84 % des droits de vote, la direction de l'entreprise dépend d'une seule personne ; le différend avec OpenAI commence à affecter l'accès aux modèles de Cursor.
Risque de déblocage : plusieurs vagues restent à venir cette année, les actions de Musk sont bloquées jusqu'en juin 2027.
(Non-conseil en investissement)
$SPCX #非农前数据分化，9月加息预期升温 La probabilité de hausse des taux a grimpé à 68%, ce que le marché craint désormais ce n'est plus la hausse des taux, mais que « l'inflation soit de retour »
L'humeur du marché a vraiment changé très vite ces deux derniers jours.
Il y a quelques jours encore, tout le monde discutait pour savoir si les taux bougeraient en septembre, maintenant le prix du marché pour une hausse en septembre s'est clairement réchauffé, la probabilité est montée jusqu'à environ 68%. Le déclencheur derrière cela n'est pas que la Fed ait soudainement changé d'avis, mais que le prix du pétrole et les risques géopolitiques ont ensemble ravivé les anticipations d'inflation.
C'est assez problématique.
Parce que ce que la Fed redoute le plus, ce n'est pas que l'économie ralentisse un peu, mais qu'elle soit sur le point de relâcher la pression alors que les prix de l'énergie viennent de donner un coup de pouce à l'inflation.
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'est de nouveau intensifié, les risques pour la navigation près du détroit d'Ormuz ont augmenté, et le prix international du pétrole a de nouveau dépassé les 90 dollars. Si le prix du pétrole ne monte qu'un jour, le marché peut encore le considérer comme une simple nouvelle ; mais si cela dure plusieurs semaines, le transport, l'aviation, l'industrie manufacturière et la consommation vont progressivement subir des pressions sur les coûts.
À ce moment-là, la Fed se retrouve dans une position délicate.
Baisser les taux fait peur à cause de l'inflation, maintenir les taux fait peur pour l'économie, et même augmenter les taux fait peur de causer des problèmes économiques.
Donc, je pense maintenant que ce chiffre de 68% n'est pas le plus important en soi.
Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est : est-ce que le prix du pétrole va continuer à monter, et est-ce que les données d'inflation américaines vont suivre à la hausse.
Si le prix de l'énergie reste élevé, alors les paris du marché sur une hausse des taux pourraient encore augmenter ; inversement, si les risques géopolitiques se calment et que le prix du pétrole baisse, les 68% pourraient rapidement diminuer.
Donc, quand on fait du trading maintenant, il ne faut pas juste regarder ce chiffre de probabilité de FedWatch.
La probabilité peut changer, mais le prix du pétrole est l'une des variables fondamentales de cette histoire.J'ai clôturé deux grosses positions short pendant la nuit, maintenant je suis presque à découvert sur les contrats. Certains demandent pourquoi je ne continue pas à shorter. Être à découvert ne signifie pas manquer d'opinion, c'est en soi un pari — parier que "prendre une position longue maintenant ou shorter à découvert va se faire punir". Le graphique journalier est encore dans une structure haussière, shorter à découvert contre la tendance, c'est juste alimenter un short squeeze ; mais la dynamique du sommet a déjà diminué trois fois de suite, prendre des positions longues maintenant, c'est être le pigeon qui reprend le flambeau. Le rapport sur l'emploi de vendredi est vraiment le tournant de la semaine. Si les cartes ne sont pas bonnes, mieux vaut passer son tour et attendre une opportunité qui mérite une mise importante. $ETHLes données économiques préalables oscillent entre hausses et baisses, les attentes de hausse des taux en septembre continuent de croître, BTC subit à nouveau une pression à la baisse.
Le Bitcoin s'affaiblit continuellement, touchant un creux à 76220, actuellement il oscille autour de 76400 en consolidant le bas. Il avait auparavant tenu au-dessus de 78000, mais en seulement deux jours, il a reculé de près de mille huit cents points.
L'ISM PMI manufacturier est retombé à 54,6, en dessous des attentes ; bien que l'élan d'expansion ait ralenti, l'indice des prix payés reste élevé, le risque de persistance de l'inflation n'est pas levé ; les offres d'emploi JOLTS sont inférieures aux attentes du marché, mais ont légèrement augmenté par rapport à la valeur précédente. Le marché de l'emploi est instable, l'inflation freine, ces deux ensembles de données divisent complètement la perception du marché.
Avec des signaux contradictoires entre haussiers et baissiers, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà grimpé au-dessus de 65 %, les rendements des bons du Trésor américain remontent, et l'ensemble des actifs à risque subit une forte pression à la vente, ETH et altcoins sont également réprimés.
Tous les regards du marché sont désormais tournés vers le rapport sur l'emploi non agricole. Le véritable moment décisif aura lieu le 4 septembre à 20h30.
Si les données non agricoles sont faibles, les attentes de hausse des taux se refroidiront rapidement, offrant une chance de rebond et de correction du marché ; si les données sont meilleures que prévu, la tarification hawkish s'intensifiera, et si le seuil des 76000 est perdu, le marché testera davantage la zone de support entre 74500 et 75000.
Dans ce contexte macroéconomique incertain, les balayages de marché fréquents sont la norme, il est facile de se faire piéger en cherchant à acheter ou à faire du bottom fishing. Avant que l'incertitude ne se dissipe, il est préférable de contrôler ses impulsions et d'observer, sans prendre de positions lourdes en pariant sur les données $ETH $BTC # Robinhood Chain est en ligne depuis deux mois, et le volume des échanges DEX sur la chaîne a déjà atteint 1,55 milliard de dollars ⚠️⚠️⚠️ Les frais réseau ont dépassé $SOL, $BASED et $ETH
Cela repose principalement sur le « jumelage crypto-action ». Les Meme coins ne sont pas appariés avec des stablecoins, mais directement avec des actions américaines tokenisées.
La tokenisation des actions américaines a actuellement un fort potentiel de développement
⭕️⭕️⭕️Mais cette controverse est également apparue : au 1er septembre, environ 17,2 % de l’offre en chaîne de 19 tokens d’actions à haute liquidité étaient bloqués dans 432 pools de Meme coins, contribuant à 31,3 % du volume des échanges DEX des tokens d’actions concernés. Essentiellement, cela utilise un marché en chaîne à faible liquidité pour exercer une pression sur les jetons, s’emparer du pouvoir de fixation des prix le week-end, puis laisser Wall Street reprendre le relais le lundi.
Ce mode de jumelage crypto-action est en train de remodeler la tarification en chaîne ‼️
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 L'armée américaine attaque l'Iran, Netanyahu dit qu'il est prêt à frapper à tout moment — un tas de gens réagissent automatiquement en postant "BTC comme valeur refuge". Réveillez-vous. Dans ce genre d'escalade géopolitique, le marché valorise d'abord le pétrole, et quand le pétrole monte, c'est l'inflation qui suit, et l'inflation ramène les anticipations de hausse des taux. Pendant un cycle de hausse des taux, l'or et le BTC sont frappés ensemble, ce ne sont pas des actifs refuges qui se soutiennent mutuellement. Ce qu'il faut vraiment surveiller, ce sont les bons du Trésor américain à 2 ans et le WTI, pas le fameux "acheter des cryptos en cas de guerre" dans le groupe. Ce que les actifs risqués redoutent le plus, ce ne sont jamais les missiles, mais les faucons. $BTCUne fois que Dogecoin sera véritablement intégré au système de paiement de Musk, il passera d'un token motivé par l'émotion à un outil de circulation soutenu par de véritables cas d'utilisation de paiement, ce qui est la plus grande signification de cette affaire.
X Money a lancé sa phase de test public aux États-Unis en avril de cette année, ne supportant actuellement que les opérations en dollars, mais la feuille de route officielle prévoit déjà une fonctionnalité pour les cryptomonnaies. Avec environ 600 millions d'utilisateurs sur la plateforme X, si $DOGE est intégré, cela équivaudra à une connexion directe à un vaste réseau couvrant les transferts, les pourboires et la consommation, où la demande d'utilisation remplacera la simple spéculation commerciale, devenant le principal soutien de sa valeur. Ajouté au fait que Tesla accepte à nouveau les paiements en Dogecoin et que la régulation américaine le classe clairement comme un produit numérique, les obstacles réglementaires sont progressivement levés, et tout cela n'est pas du vent.
Cependant, il faut aussi considérer les contraintes réelles : la licence de garde de cryptomonnaies, les différences de régulation entre les États, ainsi que le mécanisme inflationniste de Dogecoin qui ajoute des milliards de pièces chaque année sans limite d'approvisionnement, déterminent qu'il est plus probable qu'il soit destiné à être un outil de paiement à faible montant et haute fréquence, plutôt qu'un moyen de stockage de valeur. Pour l'utilisateur ordinaire, la concrétisation des cas d'utilisation de paiement est un avantage à long terme, mais toute tendance de marché motivée par une seule nouvelle doit être abordée avec prudence. Le 1er septembre, l'or a connu une phase typique d'échec du refuge sûr, dominée par la pression macroéconomique. Logiquement, l'escalade du conflit au Moyen-Orient devrait favoriser l'or refuge, mais cette fois, le prix de l'or a chuté au lieu d'augmenter, plongeant rapidement depuis un niveau élevé, montrant une divergence évidente.
Raison principale : la flambée des prix du pétrole a ravivé les anticipations d'inflation, le marché a commencé à réévaluer la position hawkish de la Fed. Le rendement des bons du Trésor américain a rapidement augmenté, les taux réels ont grimpé, ce qui a directement pesé sur le prix de l'or. L'or étant un actif sans rendement, la hausse des taux est la plus grande mauvaise nouvelle.
La logique du marché a désormais changé : inquiétude inflationniste > refuge géopolitique.
Le conflit géopolitique fait grimper les prix de l'énergie, la hausse des prix de l'énergie pousse l'inflation à rebondir, ce rebond de l'inflation limite la hausse de l'or, créant un effet de rétroaction négatif.
Actuellement, l'or est clairement sous pression à un niveau élevé, la dynamique haussière s'affaiblit, et à court terme, il entre dans une phase de consolidation. Pour retrouver de la force, il faut voir un refroidissement des anticipations d'inflation et une baisse des rendements des bons du Trésor américain. Ce n'est pas le moment d'acheter au creux, la consolidation à un niveau élevé est plutôt faible, il faut attendre un nouveau changement de sentiment macroéconomique.
$XAU #非农前数据分化，9月加息预期升温 Une main jette, une main attrape
Le spot BTC est en mouvement, le spot ETH est en réception.
Un même marché, deux visages.
Le BlackRock IBIT a traité 201 millions en une journée.
Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré une sortie nette de 236 millions.
Les ventes se concentrent sur BTC, les institutions se retirent.
Mais de l'autre côté, les ETF spot Ethereum enregistrent 12 jours consécutifs d'entrées nettes.
Ils ont accumulé 1,6 milliard de dollars.
Il n'y a jamais eu une seule barre verte interrompue.
L'argent ne part pas, il change simplement de piste.
La demande apparente pour Bitcoin devient négative.
En clair, les ordres d'achat autour de 77 000 diminuent, les ordres visibles sur le carnet sont clairement moins nombreux.
Le cours a testé 76 400 une fois en séance, si ce niveau tiendra, honnêtement je ne sais pas.
Les achats spot s'affaiblissent, BTC ne peut pas monter car personne ne reprend.
Mais ce n'est pas pareil pour ETH.
12 jours consécutifs d'achats pour 1,6 milliard, les institutions non seulement ne s'arrêtent pas sur ETH, elles renforcent leurs positions.
La pensée de Wall Street pourrait être — BTC à observer un moment, ETH à acheter en premier.
Ce n'est pas une fuite, c'est une réallocation.
Une main jette, une main attrape.
L'argent n'a pas quitté le marché, il a juste changé d'endroit pour parier.
Pour ma part, je choisis ETH.
Je surveille BTC pour l'instant.
Entre 83 000 et 86 000, il y a une forte concentration de positions short, c'est le sommet de BTC.
Entre 62 000 et 65 000, il reste une zone de liquidation longue non digérée, c'est le plancher de BTC.
Pris au milieu, deux murs en haut et en bas.
Qui sera poussé en premier ?
$BTC $ETH Les attentes de baisse des taux d’intérêt pour septembre se sont-elles effondrées ? Les marchés commencent à faire face à un scénario qui, il y a quelques semaines, n’était guère un consensus : pas une baisse des taux, mais la possibilité que la Fed augmente les taux en septembre. Une inflation qui n’est pas revenue à l’objectif, une flambée des prix de l’énergie, des rendements du Trésor proches de leur niveau le plus élevé depuis 2023, et un changement d’attitude de plusieurs responsables de la Fed rendent de plus en plus difficile la réalisation de la « monnaie bon marché ». Il y a un grand changement qui Le croisement doré des moyennes mobiles à 50 jours et 200 jours de $ETH est apparu. En regardant l'historique, chaque fois que ce croisement est survenu au point bas d'un marché baissier, il a été suivi d'un fort rebond. La dernière fois, en juin 2025, il y a eu une forte hausse immédiate, et lors du croisement précédent, la hausse a été d'environ 40%. Bien sûr, ce n'est pas un signal garanti, il y a eu une fois où il est apparu près d'un sommet, mais c'est définitivement l'un des signaux que je surveille actuellement. Le 19 août, le secrétaire au Trésor américain Becent a fait son geste. Il voulait « sauver » le marché des bons du Trésor américain. Deux semaines plus tard, tout a été remis à zéro. Ce n’était pas une intervention ratée. C’était un bluff qui avait été vu jusqu’au bout. Le 19 août, Becent a annoncé une décision majeure : doubler le plus grand rachat unique des obligations du Trésor à 10 à 30 ans — de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars. Dès que la nouvelle est tombée, le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a immédiatement chuté. Le marché pensait autrefois que la « option put Besent » était vraiment arrivée. Et ensuite ? Au 1er septembre, le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a retouché 5,27 %, exactement le niveau avant l’annonce de l’expansion de Becent. Le rendement à 10 ans tournait autour de 4,8 %, le plus haut depuis janvier 2025. Le rendement sur deux ans est monté à 4,40 %, et le marché a évalué environ 70 % de probabilité que la Fed augmente les taux ce mois-ci. Deux semaines, tout est tombé à zéro. Pourquoi a-t-il échoué ? Trois logiques sous-jacentes. Premièrement, l’échelle est inégale. La limite unique de rachat est de 4 milliards de dollars. Ça semble beaucoup, non ? Le Trésor américain vend 2 000 milliards de dollars par an. 4 milliards contre 2 billions — une différence de trois ordres de grandeur. C’est comme si votre tuyau éclatait et que vous attrapiez une tasse pour la remplir. Une goutte d’eau ne décrit même pas une telle absurdité. Deuxièmement, ce n’est pas une question isolée des bons du Trésor américains — c’est un interverrouillage mondial. Le 1er septembre, le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a atteint 3 % pour la première fois depuis 1996. Le rendement des obligations d’État britanniques à 30 ans est monté à 5. 88 %, le plus élevé depuis 1998. L’obligation à 10 ans de l’Allemagne💥21 grandes banques s'associent pour lancer un stablecoin ! USDT, USDC vont-ils être remplacés ?🤔🤔🤔
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS et 21 grandes banques mondiales au total, prévoient de créer une société commune pour lancer un stablecoin en dollars conforme d'ici le premier semestre 2027.😲😲😲
Ces géants disposent de canaux de paiement complets, d'une énorme base de clients, et doivent se conformer à la loi américaine GENIUS et au règlement européen MiCA, couvrant les transferts transfrontaliers, les règlements institutionnels et l'usage par les utilisateurs ordinaires.😳😳😳
Mon avis :🤑🤑🤑
✅ Pas de panique à court terme. USDT et USDC ont déjà formé un vaste réseau de liquidité, les habitudes de trading sont difficiles à changer rapidement, le nouveau stablecoin aura du mal à les ébranler dans l'immédiat.
⚠️ Mais c'est un tournant majeur à long terme.
C'est l'intégration officielle de la finance traditionnelle dans un cadre réglementaire. Une fois que les stablecoins bancaires permettront les règlements transfrontaliers et institutionnels, l'avantage unique de l'USDT en dollars offshore sera progressivement réduit. De plus, l'alliance de 21 institutions facilite la gestion réglementaire.
Si ce n'est qu'un dépôt en dollars sur blockchain, ce sera une version conforme améliorée de l'USDC ;
Mais si le stablecoin est véritablement intégré au réseau de règlement sous-jacent, toute l'industrie connaîtra une révolution paradigmatique.
L'armée de la finance traditionnelle est déjà entrée en scène, la zone de confort pour USDT et USDC pourrait bien se réduire progressivement.
#21家金融机构拟推美元稳定币 #非农前数据分化，9月加息预期升温 Analyse du marché BTC ETH : vents contraires macroéconomiques et flux financiers souterrains entrelacés
Le Bitcoin subit une pression autour de 77 000 dollars, l'Ethereum oscille autour de 2 410 dollars, l'appétit pour le risque mondial est soumis à une double contrainte.
Le choc énergétique et les anticipations de hausse des taux constituent un frein. La situation géopolitique pousse le Brent à 96 dollars le baril, les anticipations d'inflation s'intensifient. Le rendement des obligations américaines à dix ans grimpe à 4,90 %, le marché intensifie ses paris sur la trajectoire des hausses de taux cette année, les attentes de resserrement de la liquidité pèsent sur les actifs risqués.
Les fonds ETF soutiennent le marché à contre-courant. L'ETF spot Bitcoin a enregistré une entrée de 221 millions de dollars hier, l'ETF Ethereum affiche douze jours consécutifs d'entrées nettes, cumulant 1,8 milliard de dollars. Les achats institutionnels atténuent la panique macroéconomique, formant un tampon temporaire.
Signaux on-chain divergents. Les réserves de Bitcoin sur les plateformes d'échange sont tombées à un plus bas récent, les détenteurs sont réticents à vendre ; les frais de gas d'Ethereum restent bas, l'activité du réseau doit se redresser.
Perspectives : la ligne de cou à 77 000 dollars est cruciale. Si le contexte macroéconomique se stabilise, les fonds ETF pourraient amplifier le rebond ; sinon, il faut craindre des liquidations massives. Prudence à court terme, pas de pessimisme excessif à moyen terme, en attendant de nouveaux catalyseurs macro ou sectoriels.
📊 Sentiment du jour : prudent et légèrement baissier, à surveiller les données américaines sur les demandes d'allocations chômage jeudi.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC高位回落，黄金联动受考验
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 L'histoire de l'ETF Bitcoin est en train de changer. La rotation compte plus que la baisse.
$BTC a commencé septembre sous pression après qu'août ait enregistré son gain mensuel le plus fort depuis 2026.
Mais le signal le plus intéressant n'est pas le recul.
C'est vers où le capital institutionnel semble se diriger ensuite.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont connu des sorties en début septembre, interrompant la forte demande qui a soutenu le rallye d'août. Pendant ce temps, les ETF $ETH au comptant ont prolongé leur série d'entrées à 12 sessions consécutives.
Cela crée une divergence importante.
Si le capital quittait simplement la crypto, je m'attendrais à une faiblesse sur les principaux produits institutionnels.
Au lieu de cela, la demande devient plus sélective.
Mon radar surveille d'abord $ETH.
Ethereum se comporte de plus en plus comme une allocation institutionnelle à part entière, et non comme un trade secondaire de Bitcoin. $XRP montre également une demande notable, avec des fonds XRP au comptant enregistrant 11 sessions consécutives d'entrées.
Cela change ma lecture du marché actuel.
Je surveille si $SOL et $BNB peuvent maintenir une force relative pendant que le capital commence à se déplacer plus loin sur la courbe de risque.
Puis vient la rotation des Layer 1.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR et $SEI sont les noms que je surveillerais si le marché commence à récompenser à nouveau les infrastructures à bêta plus élevé.
La DeFi offre une autre couche de confirmation.
Si la liquidité tourne réellement plutôt que de simplement suivre le prix, $AAVE, $UNI, $CRV et $PENDLE devraient finalement montrer une participation plus forte.
L'infrastructure reste tout aussi importante. $LINK et $ONDO sont positionnés autour de deux narratifs qui continuent d'attirer l'attention institutionnelle : l'infrastructure blockchain et les actifs réels tokenisés.
La thèse de marché plus large est simple :
Le prochain mouvement crypto pourrait être déterminé moins par un rallye immédiat de Bitcoin que par la poursuite de la rotation du capital institutionnel au sein de l'écosystème.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #RobinhoodChainRWAvsMemes Après avoir attendu une quinzaine de jours, aujourd'hui je vais droit au but, les cartes sont vraiment en train d'être retournées sur la table.
Le signal n'est pas compliqué, mais suffisamment clair : les banques centrales mondiales adoptent collectivement un ton plus hawkish, les taux d'intérêt continuent de grimper à des niveaux élevés ; le prix du pétrole augmente pour la troisième fois consécutive, ravivant les anticipations d'inflation que l'on venait à peine de faire baisser. La gravité qui pèse sur les actifs risqués devient visiblement plus lourde.
Le marché confirme aussi ce jugement. Cette vague de short squeeze sur $BTC a quasiment nettoyé tous les shorts à liquider, mais le momentum journalier commence clairement à se retourner depuis la zone de surachat. Cette structure n'est pas un signal d'entrée pour crier un retournement, c'est que les probabilités sont enfin de mon côté.
Il faut faire ce qu'il faut, parier selon la structure. Mais quand je mise, j'ai toujours trois questions en tête : ma position me permet-elle de dormir tranquille ? Ai-je placé mon stop-loss à l'avance ? Si le marché tourne à l'inverse, l'accepterai-je ?
Savoir attendre ne signifie pas crier short tous les jours, mais vraiment attendre que le signal apparaisse, calculer clairement les probabilités, puis armer son fusil. Être à découvert n'est pas de la peur, c'est la préparation pour que le vent tourne.
Cette fois, je penche pour un retracement d'au moins une semaine sur le graphique hebdomadaire, pas une simple correction. La raison est simple — cette pression macro est systémique, pas due à une fluctuation ponctuelle des données.
Mais cela dit, avoir de bonnes cartes ne garantit pas de gagner cette partie. Après avoir parié, il est encore plus important de contrôler ses impulsions et d'accepter les calculs. Le marché ne manque jamais d'opportunités, ce qui manque c'est d'avoir encore des jetons quand elles arrivent.
Ressens-tu aussi que le vent change ? Ou penses-tu que ce n'est qu'une nouvelle feinte ?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Un coup de tonnerre au Moyen-Orient a déclenché le désendettement le plus intense depuis des mois sur le marché crypto. Après que les États-Unis ont lancé des frappes aériennes visant l’Iran, le Bitcoin est passé du plus haut journalier de 79 166 $ à 76 454 $, Ethereum est tombé sous les 2 400 $, le SOL en dessous de 100 $, et BNB a simultanément diminué à 683 $. En 24 heures, les liquidations totales sur le réseau ont atteint 309 millions de dollars, avec plus de 83 000 traders liquidés et sortis, dont 151 millions en ordres d’achat et seulement 15,14 millions en positions courtes. Le contraste marqué entre haussiers et baissiers révèle clairement la direction de cette vague de baisse. La plus grande liquidation unique a eu lieu sur Binance, avec ETHUSDT liquidé pour une valeur de 11,99 millions de dollars. Ce n’est pas un bruit isolé du marché mais une résonance géopolitique et un resserrement de la liquidité macroéconomique. Le Brent a bondi de 4,6 % en une seule journée à 94,65 $, alimentant les attentes d’inflation ; le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a bondi à 4,79 %, le plus haut depuis janvier 2025. Le marché a évalué environ deux tiers de la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en septembre, ce qui met naturellement une pression sur les actifs à risque. Techniquement, la zone de soutien actuelle du BTC se situe entre 76 000 $ et 77 000 $. Si elle descend en dessous de ce niveau, le prochain objectif sera le seuil rond de 75 000 $, suivi de la fourchette de 74 000 $ à 72 900 $. La résistance au-dessus se situe entre 79 000 $ et 80 000 $, ce qui était la zone de négociation lourde avant le discours belliciste de Warsh. La prudence est nécessaire dès vendrediD'accord, pour cette version, je vais la garder de longueur moyenne, en conservant la narration et la logique centrale :
$FIL est passé de plus de 200 dollars à 0.x, que s'est-il vraiment passé ? Et pourquoi remonte-t-il maintenant ?
Beaucoup se demandent : FIL est clairement un leader historique du stockage, alors pourquoi son prix a-t-il chuté aussi sévèrement ?
En réalité, la plus grande différence entre FIL et des tokens purement thématiques comme $LAB ou $RAVE, c'est qu'il dispose bien d'un réseau réel, d'une activité de stockage réelle et de cas d'utilisation concrets.
Mais le problème est : avoir une activité réelle ne signifie pas que le token peut continuellement capter de la valeur.
FIL a longtemps été sous pression pour trois raisons principales :
1️⃣ Forte pression d'offre — l'offre nouvelle dépasse durablement la demande réelle, c'est le principal point douloureux de FIL.
2️⃣ Forte pression de vente historique — les mineurs, les premiers participants, etc., exercent une pression de vente continue qui pèse sur le prix à long terme.
3️⃣ Le secteur manque de ligne directrice sur le marché — auparavant, les fonds préféraient BTC, ETH, et maintenant ils se concentrent sur l'IA et d'autres narratifs populaires, le secteur du stockage est donc naturellement délaissé.
Mais maintenant que FIL remonte, cela signifie-t-il que le marché en a vraiment besoin ?
Je pense que les attentes de la demande s'améliorent, mais on ne peut pas encore tirer de conclusion directe.
Ce qui déterminera vraiment si FIL peut connaître un grand mouvement, ce n'est pas « la taille de la capacité de stockage », mais la capacité à transformer cette capacité en demande payante réelle.
Surtout à l'ère de l'IA où le volume de données explose continuellement, si le stockage des données IA devient un nouveau point chaud du marché, Filecoin pourrait effectivement retrouver l'attention des investisseurs.
Donc Bitcoin perd son leadership dans les flux ETF. Cela pourrait être le signal le plus important.
Le marché crypto entre en septembre avec une divergence importante.
$BTC vient de connaître sa meilleure performance en août depuis des années, mais le flux institutionnel commence à changer. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette de 236 millions de dollars alors que Bitcoin est retombé sous les 77 000 $.
En même temps, le capital ne quitte pas simplement la crypto.
Les ETF $ETH au comptant ont enregistré leur 12e jour consécutif d'entrées nettes, tandis que les ETF XRP ont connu 11 sessions consécutives d'entrées.
Cette distinction est importante.
Le marché ne passe peut-être pas complètement d'un mode risque à un mode sans risque. Il pourrait simplement passer d'une partie de la crypto à une autre.
Mon radar surveille si $ETH peut continuer à absorber la demande institutionnelle tandis que $SOL, $XRP et $BNB attirent une force relative.
Si cette rotation s'élargit, je commencerai à surveiller $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR et $SEI pour une confirmation du complexe plus large de Layer 1.
La DeFi est un autre domaine que je surveille. $AAVE, $UNI, $CRV et $PENDLE peuvent fournir une lecture utile pour savoir si le capital se déplace au-delà des actifs à grande capitalisation vers l'activité financière on-chain.
L'infrastructure reste également importante. $LINK et $ONDO se situent directement au cœur de deux narratifs que le marché continue de valoriser : les actifs tokenisés et l'infrastructure blockchain institutionnelle.
Le signal le plus important n'est pas simplement que $BTC recule.
C'est de savoir si le capital continue de tourner à l'intérieur de la crypto pendant que Bitcoin consolide.
Le contexte macroéconomique rend ce test plus difficile. Les rendements du Trésor restent élevés, le pétrole est au-dessus de 90 $, et les marchés ont accru leurs attentes pour une hausse des taux de la Fed en septembre.
Je ne considère donc pas chaque bougie rouge comme un changement de régime baissier.
Je surveille la direction du capital.
Si Bitcoin se stabilise tandis que $ETH, $SOL, $XRP et certains secteurs d'altcoins continuent d'attirer l'attention institutionnelle, septembre pourrait devenir un marché de rotation plutôt qu'un dénouement large de la crypto.
Mais si les sorties d'ETF de $BTC s'accélèrent et que la rotation ne tient pas, la structure du marché change rapidement.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Les risques liés à la navigation dans le détroit remontent à nouveau, le Brent se stabilise à 92 dollars, le marché réévalue le risque d'inflation énergétique. La hausse continue des prix du pétrole ralentira le rythme de la baisse de l'inflation, limitant indirectement la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux.
BTC et ETH ne sont plus de simples valeurs refuges ; dès que les anticipations d'inflation augmentent et que les rendements des bons du Trésor américain grimpent, les actifs cryptographiques subissent des pressions à la baisse, le marché principal étant entraîné par les facteurs macroéconomiques. Du côté de l'or, la situation est divergente : en début d'escalade des conflits, il est aussi freiné par la logique des taux d'intérêt, ce n'est pas une hausse aveugle.
Les nouvelles géopolitiques sont répétitives et changeantes, la volatilité induite par ces informations peut facilement provoquer des mouvements brusques et des balayages de positions. Il ne faut pas ouvrir de positions directement sur la base des nouvelles géopolitiques, mais plutôt surveiller attentivement l'évolution des prix du pétrole et des rendements des bons du Trésor américain.📊Comment les données sur l'emploi non agricole influencent-elles le marché des cryptomonnaies
Les données non agricoles ne déterminent pas directement le prix des cryptos, l'essentiel est qu'elles modifient les attentes de baisse des taux de la Fed.
✅ Affaiblissement modéré : favorable à BTC, ETH, les attentes d'assouplissement stimulent le rebond des actifs à risque
❌ Données trop fortes : report de la baisse des taux, hausse des rendements, pression sur les actifs cryptos
❌ Détérioration extrême des données : panique de récession, chute collective de tous les actifs à risque
Actuellement, avec l'inflation géopolitique liée au pétrole, même si les données non agricoles sont faibles, le prix élevé du pétrole limitera la capacité de la Fed à baisser les taux, ce qui rend le marché volatil. La nuit des données non agricoles est très volatile, prudence face aux risques de pics brusques. #非农前数据分化，9月加息预期升温 Après la hausse quotidienne de BTC, il est entré dans une phase de consolidation d'environ deux semaines
La zone de fluctuation se resserre progressivement avec un grand désaccord entre haussiers et baissiers
D'un côté, on crie au retour du marché haussier, de l'autre, on parie sur la dernière chute
Comparé aux conditions de démarrage des marchés haussiers historiques
Cette fois, il n'y a pas eu de taux de financement négatif à long terme
Ni de processus suffisant d'accumulation au creux et de volume minimal
C'est complètement différent des débuts des marchés haussiers précédents
Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour déclarer un grand marché haussier maintenant
Attendez la confirmation du schéma avant d'entrer, l'espace pour la suite reste important, pas besoin d'avoir peur de manquer le train
Actuellement, la consolidation étroite est un combat intense entre haussiers et baissiers
La première percée a de fortes chances d'être une fausse percée
Il faut observer attentivement une cassure suivie d'un retrait rapide pour tester les achats ou une cassure à la hausse suivie d'un repli pour tester les ventes
Le support à court terme est à 75 600, où se concentrent également de nombreuses positions stop-loss des acheteurs
Cet emplacement est aussi un point de référence important à considérer actuellement L'Iran riposte pleinement, plusieurs bases militaires américaines dans plusieurs pays ont été attaquées !
Les Gardiens de la Révolution iraniens viennent d'annoncer une attaque conjointe de missiles et de drones contre les bases américaines au Koweït, à Bahreïn, en Jordanie et à Erbil en Irak. La cause : l'armée américaine avait précédemment attaqué une célébration de mariage en Iran, causant près de 70 morts.
Parallèlement, deux pétroliers, incités par l'armée américaine, sont entrés illégalement dans les eaux iraniennes de Bushehr, ont déclenché des mines, explosé et pris feu, et sont toujours en flammes. Les Gardiens de la Révolution avertissent : des mesures punitives sont imminentes contre les compagnies maritimes "piégées par les États-Unis".
Impact sur le marché des cryptomonnaies :
① Extension du conflit : de l'Iran à la Jordanie, puis au Koweït, Bahreïn et Irak, la situation régionale devient hors de contrôle, la prime de risque géopolitique monte en flèche.
② Accélération de la transmission des prix du pétrole : le Brent approche les 95 dollars, le WTI dépasse les 90 dollars. Plus le pétrole monte, plus l'inflation et les anticipations de hausse des taux restent élevées, maintenant la pression sur les actifs risqués.
③ Logique à court terme pour le BTC : BTC est toujours considéré comme un actif risqué, les attentes de resserrement de liquidité dues au conflit géopolitique surpassent la narration de valeur refuge. Les missiles continuent, BTC peine à respirer.
En résumé : l'escalade du conflit n'est pas une fluctuation à court terme, c'est une variable de tendance.
$BTC $ETH
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 $CP 1. Le plus grand battage médiatique est l'association avec Coinbase + Base
L'équipe met en avant un soutien officiel, incitant délibérément les gens à imaginer que c'est un « projet AI phare soutenu personnellement et officiellement par Coinbase ».
Mais en réalité : Coinbase Ventures n'est qu'un investisseur financier ordinaire, pas un incubateur dédié, et l'officiel ne fournit ni trafic ni fonds pour soutenir le prix. Ils exploitent la confiance du public envers l'échange pour créer une illusion, attirant les petits investisseurs avec l'attente que « le chouchou explosera forcément ».
2. Le produit est essentiellement un recyclage
Le modèle complet existe déjà sur le marché : agrégation de puissance de calcul tierce, appel de modèles open source, création d'un éditeur low-code avec paiement on-chain. Il n'y a aucune innovation technique, pas besoin d'un long cycle de R&D, on peut rapidement assembler une version utilisable. Pas de barrière technologique exclusive, pas de réseau de calcul propriétaire, juste un emballage des composants open source matures sous un nouveau nom de projet pour raconter une nouvelle histoire.
3. L'environnement du marché engendre beaucoup de projets de ce type
Quand le marché manque de projets phares majeurs, les capitaux poursuivent les narratifs à la mode (DeAI, AI-Agent). Beaucoup de petites équipes surfent sur la tendance pour lancer rapidement un produit, récoltant un pic d'attention grâce au thème. Une fois que les fonds de spéculation à court terme se retirent, sans données commerciales réelles pour soutenir le prix, le marché chute rapidement, comme la chute de 22% en une journée illustrée.
4. Erreur des investisseurs
Beaucoup appliquent automatiquement un filtre de sécurité aux actifs de l'écosystème Coinbase, pensant à tort que le soutien d'un grand échange équivaut à un actif de qualité. En réalité, l'échange est juste un investisseur, il ne garantit pas le prix des tokens, ni ne soutient le marché. Le risque d'investissement reste entièrement à la charge du trader.Le BTC autour de 60 000 dans ce cycle peut correspondre à 30 000 en 2022
et 6 000 en 2018, avec la caractéristique commune d'une chute de moitié suivie de plusieurs rebonds
finalement atteignant une baisse d'environ 0,4, ce qui ressemble plus à une phase médiane de marché baissier qu'à un démarrage de marché haussier.
Les deux possibilités pour le BTC sont
soit le rebond est terminé et une nouvelle baisse commence,
soit il franchit 83 000 puis fait un dernier faux mouvement haussier avant de toucher un sommet.
Beaucoup se basent sur la cassure hebdomadaire pour crier au retour du marché haussier,
mais je pense que le cycle baissier n'a pas disparu, il s'est juste allongé.
Si le cycle est seulement allongé et non modifié,
alors ce qu'on appelle un "marché haussier" à court terme n'est probablement qu'une phase de consolidation dans le marché baissier.L'intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin était récemment d'environ 54,8 milliards de dollars, tandis que le positionnement sur les dérivés s'est refroidi après le mouvement agressif de fin août. Cela importe car une baisse de l'intérêt ouvert lors d'une faiblesse peut signifier que l'effet de levier est retiré plutôt que de nouveaux leviers s'accumulant dans la vente. 0$BTC #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Aujourd'hui, c'est le 3 septembre, et j'ai remarqué un phénomène très intéressant : ceux qui ont vécu le dernier cycle, les anciens, parlent presque plus, soit ils font semblant d'être morts, soit ils lancent de temps en temps un "tiens bon". Tandis que les nouveaux arrivants, un par un, sont très enthousiastes, demandant chaque jour "est-ce qu'on peut acheter le creux".
Cela me rappelle une règle : quand les anciens sont silencieux et les débutants excités, ce n'est généralement pas le creux ; quand les débutants vendent à perte et partent, et que les anciens commencent lentement à racheter, alors le creux est vraiment proche.
Le marché actuel est typique d'une phase de "demi-crédulité". Personne ne sait où est le creux exact, mais la panique générale a déjà diminué. Le vrai creux, c'est souvent quand tout le monde sur le net traite la blockchain d'arnaque, que les rumeurs de fuite des exchanges volent partout, et même les influenceurs arrêtent de publier. Ce n'est pas encore le cas.
Donc mon conseil, un peu basique : ne vous précipitez pas pour être à 100 % investi, ni pour être complètement hors du marché. Gardez une position qui vous permet de dormir tranquille, puis faites ce que vous avez à faire. Plus vous êtes pressé, plus vous risquez de faire des erreurs. Ce marché ne récompense jamais les plus intelligents, seulement ceux qui tiennent le coup. $BTC $ETH $DOGE $BTC $ETH $SOL
Arthur Hayes : BTC pourrait atteindre 1 million de dollars d'ici 2030, préfère actuellement ETH
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a déclaré que BTC a le potentiel d'atteindre 1 million de dollars d'ici 2030, 58 000 $ pouvant être le creux de ce cycle. Hayes préfère actuellement ETH, estimant qu'ETH offre un meilleur profil risque-rendement que HYPE, et en tant que couche fondamentale de la DeFi, la valorisation d'ETH est relativement en retard. #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Le marché du Bitcoin devient de plus en plus malsain. Les prix continuent de s’affaiblir, le rebond est clairement faible, et la pression de vente au comptant n’a pas complètement disparu ; Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que tandis que les prix baissent, l’intérêt ouvert (OI) continue d’augmenter, indiquant qu’un grand nombre de positions à effet de levier continuent de s’accumuler sur le marché. Cette combinaison de « pression au comptant + levier accru + prix plus faibles » signifie souvent que le marché accumule un risque de volatilité accru. Une fois le support clé franchi, les positions longues à effet de levier peuvent déclencher des liquidations en chaîne, amplifiant encore la baisse. La nouvelle est également défavorable : récemment, la situation entre les États-Unis et l’Iran s’est aggravée, les prix du pétrole dépassant brièvement 90 $ et le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans approchant 4,8 %. Les paris du marché sur une hausse des taux de la Fed en septembre se sont clairement intensifiés, et l’environnement de taux d’intérêt élevé continue de supprimer les actifs risqués. Actuellement, 76 000 $ à 77 000 $ est une zone de défense importante à court terme. Si elle descend en dessous de 76 000 $, le marché pourrait poursuivre vers 75 000 $ ou même des niveaux inférieurs ; Inversement, un retour à 79 5 000 $ à 80,8 000 $ serait plus favorable pour assouplir la structure baissière actuelle. 📌 Ce contre quoi il faut se prémunir maintenant, ce n’est pas de courir après les positions courtes, mais la liquidation consécutive des positions longues à fort effet de levier élevé $BTC #Bitcoin #Crypto🔥 $CORE ESSAIE DE TRANSFORMER LA CROISSANCE DU RÉSEAU EN FLUX DE TRÉSORERIE RÉEL.
La dernière initiative de Core avec Rev+ pourrait rendre la thèse $CORE beaucoup plus intéressante.
Le réseau partage désormais les revenus du gaz avec les applications qui génèrent réellement de l'activité, tandis que l'émission de $CORE devrait diminuer de 3,61 % par an.
Cela change la donne.
Il ne s'agit plus seulement des émissions de tokens ou de la spéculation. La question principale est de savoir si une véritable utilisation du réseau peut se traduire par une valeur économique réelle pour l'écosystème.
#DailyOrbit La plus grande incertitude sur les marchés mondiaux en septembre provient entièrement du regain de tensions géopolitiques au Moyen-Orient. La reprise des conflits entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que l'augmentation des risques pour la navigation dans le détroit, ont complètement changé les attentes de stabilité du début du mois.
Le plus effrayant dans un conflit géopolitique n'est pas la baisse immédiate, mais la refonte de la logique des actifs toutes catégories confondues :
Hausse du prix du pétrole → rebond de l'inflation → renforcement des anticipations hawkish de la Fed → pression sur les technologies, les cryptomonnaies et les actifs de croissance, avec une divergence des actifs refuges.
Ce cycle de conflit est durable, ce n'est pas une nouvelle soudaine à court terme, les deux parties adoptent une posture ferme, avec un risque de nouvelles escalades. Cela signifie que tout le mois de septembre, la volatilité du marché sera amplifiée en continu, avec des pics, des corrections et des liquidations dans les deux sens devenant la norme.
Auparavant, on se basait sur l'analyse technique pour trader, maintenant il faut prioritairement considérer le sentiment géopolitique. Dans une phase dominée par les nouvelles, les supports et résistances techniques sont facilement brisés instantanément. La stratégie actuelle : réduire l'effet de levier, diminuer les opérations à haute fréquence, ne pas suivre les tendances unilatérales, attendre que la situation se clarifie avant de participer dans le sens du marché. #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 Le cygne noir du Moyen-Orient frappe soudainement, 90 000 personnes liquidées pour 360 millions sur tout le réseau : pourquoi la veille d'une baisse des taux est-elle la plus dangereuse ?
Alors que tout le marché attendait avec impatience la baisse des taux de la Fed, une vague froide macroéconomique soudaine a directement déclenché le marché des produits dérivés cryptographiques.
La situation géopolitique dans le détroit d'Hormuz s'est brusquement tendue, le prix international du pétrole brut a bondi en réponse, suscitant des craintes à Wall Street d'une résurgence de l'inflation secondaire ; le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans et l'indice du dollar ont fortement rebondi, comprimant les attentes d'assouplissement imminentes. En réaction en chaîne, plus de 91 000 personnes ont été liquidées en 24 heures sur tout le réseau, avec des liquidations totalisant 367 millions de dollars, dont plus de 75 % étaient des positions longues.
Beaucoup ne comprennent pas : alors que la tendance générale va vers un cycle d'assouplissement, pourquoi le marché s'effondre-t-il aussi violemment ?
Parce que chaque grand point de basculement cyclique dans l'histoire est souvent le moment où la liquidité est la plus fragile et les jeux les plus intenses. Lorsque les attentes sont très homogènes, le marché est rempli de leviers longs à effet de levier élevé sans conscience du risque ; face à un choc externe non linéaire comme une crise géopolitique ou une impulsion sur les matières premières, les teneurs de marché balayent la liquidité à la baisse, réalisant un dé-leveraging extrêmement sanglant.
L'assouplissement induit par la baisse des taux est un flux d'eau à long terme, mais le cygne noir soudain provoque souvent une vague géante à court terme.
Avant que l'arbitre macroéconomique ne tranche officiellement, le coût le plus cher sur le marché n'est pas le regret de manquer l'opportunité, mais le capital emporté par le levier lors des secousses soudaines.
#加密财库扩张面临指数资格考验 Cette nuit, $ARB a de nouveau connu une forte hausse, passant brièvement d'environ 0,109 à plus de 0,119, soit une augmentation proche de 10 %.
La raison principale est la suivante 👇👇👇
L'écosystème Arbitrum Orbit avec la chaîne Robinhood continue de se développer, et la vague de Meme autour des actions cryptos sur la chaîne a stimulé la demande pour $ARB en tant que jeton de règlement.
Le pool Meme de « paires actions-crypto » sur la chaîne Robinhood est essentiellement construit sur l'architecture Arbitrum Orbit, $ARB étant le principal jeton Gas pour les transactions sur la chaîne. Le volume quotidien des échanges DEX sur la chaîne a atteint 1,49 milliard de dollars, $ARB est massivement consommé et verrouillé en tant qu'actif sous-jacent, modifiant temporairement l'offre et la demande. Pendant la fermeture des marchés boursiers américains et avec une liquidité faible, les fonds Meme ont afflué, poussant unilatéralement l'activité sur la chaîne à la hausse, ce qui a entraîné une hausse du prix de $ARB. #Robinhood链上放量，币股Meme引争议
Par ailleurs, la Fondation Arbitrum a été très active récemment : après la mise à jour ArbOS 61, la capacité des contrats Stylus a été multipliée par 4, intégrant la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, ce qui a ravivé l'intérêt du marché pour les barrières technologiques de $ARB.
Cependant, cette hausse est principalement due à un élan émotionnel sur la chaîne, et non à une accumulation institutionnelle. Après ce pic rapide, les investisseurs qui entrent doivent se méfier d'une correction et attendre une confirmation lors du repli. 👊L'argent des ETF Bitcoin s'en va. Mais il se peut qu'il ne quitte pas la crypto. Le premier signal de septembre semblait baissier. $BTC est passé sous les 77K $ alors que le pétrole a bondi, les rendements du Trésor ont augmenté et le risque géopolitique a éloigné les investisseurs des actifs risqués. Mais ensuite, les flux de capitaux sont devenus intéressants. Les ETF Bitcoin ont enregistré environ 236,5 M$ de sorties nettes le 1er septembre. En même temps, les ETF Ethereum ont enregistré environ 11 M$ d'entrées, XRP environ 14,4 M$, Solana environ 10,2 M$ et Hyperliquid environ 1,8 M$. Ce n'est pas un brLa plupart des gens qui ont tenu $DOGE, $PEPE ou un ticker de rampe oublié comme $UNLIKE ont posé cette question au moins une fois, généralement juste après avoir vu une bougie verte se transformer en un saignement de plusieurs semaines. La réponse honnête n’est pas un seul mot — ce sont trois réponses distinctes selon le seau auquel appartient réellement une pièce. Seau Un : Le Daily Churn Des milliers de jetons sont lancés chaque jour, et les données sur ce groupe sont brutales. La grande majorité s’effondre à plus de 90 % de leur ouvertureOn nous avait promis un Ethereum moins cher et plus rapide, mais ce que nous avons obtenu, c'est une liste croissante d'écosystèmes séparés qui se font concurrence pour le même capital. $ARB, $OP, $BASE, $ZK, STRK, $BLAST, $MANTA, $LINEA, $SCROLL et $MODE se battent tous pour la TVL qui restait auparavant principalement sur le mainnet. Déplacer la liquidité entre eux ajoute des frais, des étapes supplémentaires et des hypothèses de confiance que la plupart des utilisateurs ne remarquent que lorsqu'il y a un problème. Ensuite, il y a la centralisation des séquenceurs. Beaucoup de ces chaînes dépendent encore d'un seul séquenceurPour cette phase du marché du stockage, je pense qu'il ne suffit pas d'expliquer cela par les seuls mots « AI利好 ».
Les puces de stockage du passé étaient essentiellement un secteur cyclique fort : lorsque l'offre augmente, les prix baissent et les profits sont comprimés ; lorsque l'offre diminue, les prix augmentent et les profits se libèrent rapidement. Ainsi, le marché a du mal à attribuer une valorisation élevée à long terme aux actions de stockage.
Mais l'IA est en train de changer cette logique.
Les serveurs IA ne consomment pas seulement des GPU, la mémoire HBM est également un maillon clé. Avec des modèles de plus en plus grands et des besoins en calcul de plus en plus élevés, les GPU nécessitent une mémoire à bande passante plus élevée pour « nourrir les données », ce qui rend l'importance de la HBM de plus en plus évidente.
L'avantage réel de SK Hynix ne réside pas simplement dans le fait d'être associé au concept d'IA, mais dans sa position concurrentielle déjà forte dans la chaîne industrielle de la HBM.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Par le passé, les fabricants de stockage gagnaient principalement de l'argent sur les cycles, mais maintenant SK Hynix a la possibilité de gagner à la fois sur la croissance de la demande liée à l'IA et sur la montée en gamme des produits haut de gamme.
Donc, ce qui m'intéresse davantage, ce n'est pas combien SK Hynix peut encore monter à court terme, mais si son niveau de rentabilité peut changer grâce à une augmentation continue du volume de HBM.
Bien sûr, les risques ne doivent pas être ignorés. La concurrence sur la HBM s'intensifie, le secteur du stockage reste cyclique, et si les dépenses en capital liées à l'IA ralentissent nettement à l'avenir, les attentes du marché pourraient rapidement se refroidir.
Donc mon point de vue est simple :
L'IA détermine la demande, la HBM détermine la flexibilité des profits, l'offre détermine la hauteur du cycle.
Tant que ces trois logiques ne sont pas gravement perturbées, je reste plutôt optimiste sur le moyen et long terme pour SK Hynix. $SNDK $SKHY $MU