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Osservatore dei bilanci: la potenza di calcolo non si è spenta, ma il prezzo delle azioni è già sopra la "linea perfetta"
I bilanci di Dell, Broadcom e Snowflake messi insieme inviano un segnale molto chiaro: l'infrastruttura e il consumo software dell'AI stanno accelerando, ma il mercato non paga più per "sorprese positive".
Dell ha rivisto al rialzo il fatturato annuo a 192 miliardi, con 95 miliardi di server AI in backlog, gli ordini continuano ad accumularsi, non è solo un PPT. Broadcom nel Q3 ha registrato 16,7 miliardi di semiconduttori AI, più che raddoppiati su base annua, ma la guidance per il fatturato totale del Q4 è di 34,8 miliardi, 2-3 miliardi in meno delle attese, con un calo dopo l'orario di mercato. Durante la conference call Chen Fuyang ha lanciato una previsione di ricavi AI a 115 miliardi nel 2027 e 230 miliardi nel 2028, raddoppiando a lungo termine, riportando così il sentiment. Snowflake invece mostra un'accelerazione continua dei ricavi da prodotto per tre trimestri consecutivi, con una guidance annua al rialzo e un aumento del 20%+ dopo l'orario di mercato, a indicare che i carichi di lavoro AI stanno davvero girando sul cloud.
Tre questioni sono più importanti dei numeri:
1. La sorpresa positiva è ormai la soglia minima, non raggiungerla è un errore.
2. Ordini hardware e consumo software procedono entrambi, ma il prezzo ha già incorporato la storia.
3. Il raddoppio a lungo termine è una narrazione, la differenza di 2 punti nell'ultimo trimestre è cash.
Io guardo solo al backlog e al flusso di cassa libero. Voi scegliete i 95 miliardi di Dell o i 230 miliardi di Broadcom? Gestite la vostra posizione, non usate i bilanci come scommessa.
$BTC $ETH
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 Broadcom supera le aspettative, Snowflake alza le previsioni, Dell aumenta gli investimenti — la pentola della potenza di calcolo continua a bollire, ma il prezzo delle azioni ha già incorporato il "deve essere perfetto".
Dell ha rivisto al rialzo il fatturato annuo a 192 miliardi, i server AI da 60 a 74 miliardi, con ordini arretrati per 95 miliardi. I rack continuano a essere trasferiti nei data center, non è solo una presentazione.
Broadcom è la più contraddittoria: fatturato Q3 di 29,6 miliardi, semiconduttori AI 16,7 miliardi (+221% su base annua), i numeri sono ottimi. Ma la guidance Q4 a 34,8 miliardi è inferiore alle aspettative di 2-3 punti, causando un calo dopo la chiusura. Durante la conference call hanno poi svelato le prospettive a lungo termine: quest'anno AI 58 miliardi, il prossimo 115 miliardi, l'anno dopo 230 miliardi. Google, Anthropic, OpenAI sono in fila.
Snowflake è il campione del lato software: ricavi da prodotti in accelerazione per tre trimestri consecutivi, guidance annua rivista al rialzo, +20% dopo la chiusura. I carichi di lavoro AI stanno davvero migrando verso il cloud.
Tre aspetti sono più importanti dei numeri:
① superare le aspettative non basta più, una guidance inferiore di 2 punti viene comunque punita;
② l'hardware parla di ordini confermati, il software di token realmente consumati, ma il prezzo delle azioni ha già anticipato tutto;
③ il bilancio viene prima digerito per le imperfezioni, poi per la storia della crescita raddoppiata, e in quelle poche ore la leva finanziaria è più pericolosa.
Voi a cosa credete di più — agli ordini arretrati visibili di Dell o al "230 miliardi nel 2028" di Broadcom?
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注
#星球日报 Il prossimo flusso di ETF Bitcoin potrebbe essere più importante dell'ultimo
$BTC ha appena ricevuto una combinazione insolita di segnali.
Giovedì, gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno attratto circa 731 milioni di dollari, il loro afflusso giornaliero più forte dal 14 gennaio. Il totale degli asset ETF ha superato i 103 miliardi di dollari, con IBIT di BlackRock che ha rappresentato una grande quota dell'afflusso.
Poi venerdì è arrivato il segnale macro opposto.
L'economia statunitense ha aggiunto 162.000 posti di lavoro ad agosto, ben al di sopra del consenso di 56.000. I rendimenti del Tesoro sono saliti e le aspettative di aumento dei tassi della Fed a settembre sono tornate al centro del mercato. $BTC è sceso da circa 82,2K a meno di 80K.
Ora arriva la vera prova.
La domanda di ETF di giovedì è stata l'inizio di un'accumulazione istituzionale sostenuta, o è stata semplicemente una reazione ai commenti accomodanti di Waller?
Il mio radar sta osservando:
$BTC e se 80K diventerà un supporto.
$ETH per evidenze che la domanda istituzionale si sta ampliando.
$SOL e $XRP per una rotazione delle large-cap.
$BNB come altra misura dell'appetito per il rischio.
Poi $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI per la forza dei Layer 1 a beta più elevato.
Se il capitale inizia a muoversi verso DeFi, $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE dovrebbero diventare sempre più rilevanti.
L'infrastruttura è un altro settore che sto monitorando tramite $LINK e $ONDO.
Per l'AI, $TAO, $RENDER e $FET necessitano di liquidità sostenuta piuttosto che movimenti di un solo giorno.
E $ARB più $OP rimangono indicatori importanti per l'ecosistema di scaling di Ethereum.
La tesi più ampia è che il prossimo flusso di ETF conta più del flusso record che abbiamo appena visto.
Un forte afflusso dimostra che la domanda esiste.
Diverse sessioni forti mentre i rendimenti rimangono elevati dimostrerebbero qualcosa di molto più importante: le istituzioni sono disposte a continuare ad accumulare Bitcoin anche quando il contesto macroeconomico diventa meno favorevole.
Questo cambierebbe sostanzialmente il modo in cui leggo questo mercato.
Se il prossimo rapporto sugli ETF Bitcoin mostra anche forti afflussi, conferma che l'accumulazione istituzionale sta sopraffacendo la narrativa della Fed?
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Se questo post è destinato a essere pubblicato, si consiglia di modificarlo direttamente in una versione a posteriori, perché i dati non agricoli sono già stati pubblicati: ad agosto sono stati aggiunti 162.000 posti di lavoro, molto più dei circa 55.000 previsti, e a luglio il dato è stato rivisto da -23.000 a +21.000.
🚨 Il NFP di stasera ha completamente cambiato le carte in tavola.
Fratelli, il mercato si aspettava un rapporto sull'occupazione debole.
L'ADP era solo 38K, e a luglio era stato precedentemente riportato a -23K.
Ma il NFP effettivo è stato di 162K — quasi 3 volte le aspettative. Anche luglio è stato rivisto da -23K a +21K.
Questo cambia il gioco:
NFP forte → aumentano le probabilità di un rialzo della Fed → rendimenti e USD salgono → BTC subisce pressione.
Ma ecco la vera opportunità #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Ultimi dati
L'occupazione non agricola di agosto è aumentata di 162.000 unità, molto superiore alle aspettative di mercato di 55.000, mentre i dati occupazionali di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo. Con questi dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è rapidamente salita, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono aumentati, e sul mercato $BTC ha subito un calo rapido, tornando vicino a 79.200, con una grande quantità di posizioni long liquidate nel mercato dei contratti.
Consenso di mercato
Molti trader ritengono che la tenuta dell'occupazione sia molto forte, la Federal Reserve non ha spazio per tagliare i tassi, e gli asset rischiosi subiranno pressioni a breve termine; altri invece pensano che un singolo dato mensile non possa definire la tendenza, e che sia necessario attendere i dati sull'inflazione CPI, senza giudicare direttamente un mercato ribassista.
Analisi della logica di fondo
I dati sull'occupazione superiori alle aspettative spingono direttamente le aspettative di aumento dei tassi, rafforzando il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi. L'occupazione non agricola riguarda solo il lato dell'occupazione; la decisione finale di settembre dipenderà comunque dall'inflazione. La volatilità di stasera è alta, in gran parte dovuta a capitali che sfruttano la notizia per vendite rapide a breve termine.
Opinione personale (tendenza personale verso un lento ritorno del mercato toro, solo opinione personale, non costituisce consiglio di investimento)
La pressione macroeconomica è aumentata a breve termine, non affrettatevi a comprare al ribasso, osservate prima se il mercato riesce a mantenere i supporti chiave, gestite bene le posizioni e attendete pazientemente i segnali successivi dall'inflazione CPI.La probabilità di un aumento dei tassi a settembre secondo il CME è attualmente risalita di otto punti al 58,1%, si stima che alla fine risalirà intorno al 60%. $ZEC
Analizzando nel dettaglio, tra i 162.000 nuovi occupati di oggi, 59.000 sono nel settore della ristorazione, 40.000 nell'istruzione pubblica; se si escludono queste due voci, i dati non sono così assurdi, l'arte dei dati consiste nel manipolare i numeri in ambiti dove si ha il controllo, così nessuno può contestare nulla.
Ma la revisione dei dati di luglio da -23.000 a +21.000 ha completamente ribaltato i dati del mese precedente, il che significa che il presupposto per non aumentare i tassi a causa della debolezza dell'occupazione a giugno e luglio è stato smentito.
Questi dati stanno praticamente seguendo lo scenario che avevo previsto nella mia gestione delle aspettative, cioè che la dichiarazione di Waller ieri era in realtà in coordinamento con Wash.
Inoltre, a causa del nuovo aumento delle aspettative di rialzo, oro e azioni USA sono scesi, mentre il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è salito prima e poi sceso. $ETH
Se si segue lo scenario precedente, dopo la pubblicazione del CPI della prossima settimana, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre continuerà a salire oltre il 70%, con un'alta probabilità che la riunione si concluda con un aumento, in modo che il mercato lo accetti in modo più tranquillo. $BTC Alla vigilia dei dati non agricoli, $BTC improvvisamente ha fatto un balzo rialzista di 2000 punti.
Dire che non sono tentato sarebbe falso, dire che ho il coraggio di inseguire è altrettanto falso.
La cosa più intrigante di questo mercato è che tutti si chiedono: i fondi sapevano in anticipo qualcosa?
Le parole leggermente accomodanti di Waller hanno sicuramente dato spazio all'immaginazione del mercato, ma il PMI dei servizi a 55,4 e l'indice dei prezzi a 72,6 sono ancora lì, e l'aspettativa di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre non si è ancora concretizzata. Senza contare che la previsione per i dati non agricoli di domani è solo di 56.000, con una base così bassa, se i dati non saranno disastrosi, 80.000 potrebbe non essere il minimo, ma potrebbe addirittura diventare il prossimo livello di trappola per chi è long.
Quindi questa impennata di 2000 punti stasera la interpreto più come una corsa anticipata.
Prima si tira su, si cattura liquidità, si costringono gli short a uscire, e quando i dati saranno davvero pubblicati, vedremo chi prenderà il testimone finale.
Per $BEAT non c'è nemmeno bisogno di dirlo, con un volume di soli 6,7 milioni di dollari intorno a 0,124, questa quantità è chiaramente insufficiente a sostenere 0,13. Le posizioni sbloccate non sono state completamente assorbite, non si riesce a mantenere 0,13, e spingere verso il basso è molto più facile che tirare verso l'alto. Inseguire ora è essenzialmente una scommessa su un aumento del volume.
$ZEC invece mostra qualcosa, con un giro di 440 milioni di dollari vicino a 850 in un'area di alta rotazione, i fondi per ora non si sono ritirati in modo evidente. Ma queste monete speculative temono i dati non agricoli, se i dati superano le aspettative, un calo di decine di punti è cosa comune.
Quindi preferisco perdere l'occasione piuttosto che prendere l'ultimo testimone.
Perdere un'opportunità significa solo guadagnare meno, ma andare contro la direzione è una vera perdita di sangue.
Aspetterò i dati non agricoli e poi agirò con decisione.
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息 Se questo è un post di previsione anticipata, si consiglia di mantenere il punto di vista "io punto su un indebolimento", ma senza esprimersi in modo troppo assoluto. In particolare, il giudizio "l'aumento dei tassi è completamente fuori discussione" comporta un rischio maggiore — i risultati reali hanno dimostrato che i dati non agricoli hanno superato di gran lunga le aspettative, e il mercato ha invece rialzato le aspettative di aumento dei tassi a settembre.
Se vuoi adattarlo a una versione più adatta a OKX:
🔥 $BTC $ETH $SOL
Questa sera i dati non agricoli, continuo a puntare su un "raffreddamento dell'occupazione"!
Questi sono alcuni segnali anticipatori già abbastanza evidenti:
• ADP ha aggiunto solo 38.000 posti di lavoro, chiaramente debole
• Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione rimangono elevate
• Aumento dei dati sui licenziamenti
• Il mercato del lavoro nel complesso si sta raffreddando
L'occupazione privata ADP di agosto è effettivamente aumentata solo di 38.000, un livello debole per quest'anno.
Quindi il mio copione è:
Dati non agricoli deboli → pressione sul dollaro e sui rendimenti dei titoli di Stato USA → aumento delle aspettative di taglio dei tassi → BTC reagisce per primo → ETH e SOL amplificano la reazione
Ma attenzione a un punto chiave:
Non è che più è debole, meglio è.
Se i dati sono così deboli da scatenare il panico per una recessione, il mercato potrebbe prima colpire gli asset rischiosi; il vero scenario più favorevole per il mondo delle criptovalute è un raffreddamento moderato dell'occupazione, non un crollo diretto.
Stasera vedremo se i dati non agricoli potranno dare ai rialzisti un "pass" 👀
Voi puntate su un segnale positivo o negativo?
#BTC #ETH #SOL #AugPayrollsBeat #FOMC直接喊话降利率 否则停止和有贸易逆差的国家交易 还补了两句 我们应该拥有最低利率 强大的国家意味着更低的利率$BTC $ETH 非农刚炸完 市场加息概率冲到60% 美债收益率飙到4.4% 结果总统直接喊话要降息 甚至拿贸易逆差来威胁 特朗普的逻辑很简单 利率高 美元强 贸易逆差就拉大 他要的是弱势美元 出口竞争力 制造业回流 利率和贸易在他眼里是一盘棋 美联储这边看到的却是另一回事 就业16.2万 失业率4.1% 通胀还没完全压住 你让我降息 怎么可能 总统施压央行降息 历史上不是第一次 但这次是直接摆到台面上 非农刚出 市场刚押注加息 总统就跳出来唱反调 意思很明白 你们加息可以 后果自负 对币圈来说 如果美联储真顶住政治压力继续加息 短期流动性继续收紧 币圈继续承压 但如果特朗普持续施压 甚至通过人事任命影响货币政策走向 未来降息的可能性反而在增加 他嘴上说贸易逆差 实际是在告诉市场 白宫希望更宽松的环境 不希望利率一直压着经济 总统和市场在掰手腕 币圈夹在中间 短期看数据 长期看谁能赢下这场拉锯战 但有意思的是 不管谁赢 比特币都不会输 加息也好降息也罢 它就在那里 2100万ASIC 大踏步进入报表，下一步，就看几十 GW 的需求怎么变成真收入。 撰文：Jim，MSX 麦通 编辑：Frank，MSX 麦通 上周的英伟达财报，证明了 AI 算力需求还远没见顶。 而昨晚博通财报出来，另一条线也更清楚了。 Q3 AI 半导体收入 167 亿美元，高于之前 160 亿的指引，下一季直接给到 217 亿美元，更关键的是预计 FY2027 AI 芯片收入大约 1150 亿美元，FY2028 甚至看到 2300 亿美元。 所以现在再纠结 ASIC 算不算 AI 的第二增长曲线，已经有点晚了——AI 这笔钱，早已不只往 GPU 上花了。 至少在博通这里，这条线已经开始进报表了，而且后面的量比之前想的还大，后面真正要盯的，是 Google、OpenAI、Anthropic 等大项目能不能按期落地，博通最后又能吃下多少。 一切顺利的话，那就继续奏乐，接着舞。 一、GPU 继续狂奔，但大厂也开始新的布局 英伟达财报真正有信息量的地方，其实是在这么高的基数上，云厂商、AI 公司和模型实验室依然没有停止增加算力。 只不过，当 AI CapEx 从几十亿美元走向几百亿美元，最终进入每I dati non agricoli a 162.000 hanno fatto crollare BTC sotto gli 80.000.
La previsione era circa 53.000, ma si è arrivati a 162.000, mentre il tasso di disoccupazione resta fermo al 4,1%.
Spiegazione semplice: l'occupazione non è calata, la possibilità di un aumento dei tassi a settembre si è riscaldata di nuovo.
Il mercato ha reagito rapidamente, Bitcoin aveva appena toccato 81.000, ma appena usciti i dati è sceso vicino a 79.500.
Secondo me non è un'inversione di tendenza, ma un ritracciamento dopo che le aspettative sono state smentite.
Ieri gli istituzionali hanno comprato molto negli ETF, oggi con il quadro macro più rigido, i fondi a breve termine stanno uscendo.
Anche il mercato azionario USA è simile: un'occupazione forte non significa un aumento immediato dei tassi, ma gli asset rischiosi prendono una batosta stasera.
Non interpretate questo crollo come la fine del mercato toro, prima vediamo se i livelli chiave reggono.
Io personalmente non aumento la posizione, aspetto di vedere se BTC riesce a mantenersi sopra i 79.000; se non ci riesce, riduco ancora un po'.
La prossima settimana dobbiamo guardare i dati sull'inflazione, quello sarà il vero segnale per la direzione.
Condizione di invalidazione chiara: se si torna a stabilizzarsi sopra gli 81.000, significa che il crollo è solo una breve oscillazione e questa prudenza decade.
Voi approfittate del crollo per comprare un po' o restate fuori in attesa dell'inflazione della prossima settimana? $BTC $ETH $NVDA #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 2016进入币圈，也敢上了2017年9.4事件。 老币民，一到9月4号，心里总会咯噔一下。 很多新人不知道，今年9‑4非农闪崩，和2017年的“九四”，根本不是一回事，但都刻在了交易者的记忆里。 2017年那一场九四，是币圈真正的至暗时刻。 当年ICO疯狂，发币就能融资，市场一片狂热。9月4日，七部委公告落地，叫停所有代币融资，国内交易所陆续迁出。比特币从4900美元一路杀到2900，一周最大跌幅40%，无数山寨币直接跌去八九成，很多项目从此归零。 那一次，是行业格局被改写的黑天鹅，是一代人刻骨铭心的风险教育。 而刚刚过去的2026年9‑4，只是非农数据爆表，宏观预期反转带来的短期闪崩。BTC从82000快速下探，合约连环爆仓，大量多头被清洗，但它只是一轮行情当中的暴力洗盘，并不是当年那种级别的系统性危机。 可历史就是这么奇妙。 正是2017九四留下的心理阴影，每到这个时间节点，老玩家本能地谨慎，懂得不盲目满仓追高。 市场永远在轮回，行情可以重来，但本金亏完就没有机会。 两个9‑4，告诉我们同一个道理：敬畏风险，才是长久生存下去的根本。 $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息🚨 Le istituzioni stanno silenziosamente preparando il terreno, ma ora non è il momento di chiudere gli occhi e lanciarsi.
Sono il tuo informatore per il medio termine. Ultimamente questo mercato è davvero interessante.
Da un lato, segnali di fondi e politiche si fanno sempre più intensi: il 3 settembre l'ETF spot su Bitcoin ha registrato un afflusso netto di circa 730 milioni di dollari, di cui BlackRock IBIT ha assorbito circa 454 milioni in un solo giorno. Inoltre, Standard Chartered e la piattaforma britannica HL stanno continuamente costruendo canali di conformità, la correlazione tra BTC e oro ha raggiunto livelli massimi da anni, e la discussione sulla legge CLARITY si sta intensificando—
Se dici che le istituzioni non stanno agendo, in realtà si stanno muovendo.
Ma dall'altro lato, la pressione macroeconomica non è affatto diminuita.
I rendimenti dei titoli di stato USA stanno salendo, le aspettative su tagli o aumenti dei tassi oscillano, la liquidità rimane tesa; i fondi ETF ultimamente entrano ed escono, il premio di Coinbase è diventato negativo, le riserve di stablecoin si indeboliscono, e i detentori a lungo termine continuano a liberare posizioni...
Quindi il punto più delicato ora è questo:
La narrazione diventa sempre più allettante, ma il prezzo potrebbe non essere ancora sicuro.
Sopra $BTC, nella fascia tra 63.000 e 80.000 dollari, persiste una chiara pressione di offerta.
Se il mercato continua a indebolirsi, presterò particolare attenzione all'area tra 72.000 e 76.000 dollari; in casi estremi, alcuni stanno già iniziando a discutere di 50.000 dollari.
Naturalmente, ci sono ancora vecchi problemi come gli hacker che lavano monete, e i rischi di sicurezza non possono essere trascurati.
Quindi ribadisco:
Non farti prendere la mano da una singola candela rialzista.
#DailyOrbit Questa ondata di $SNDK è davvero un "colpo preciso in faccia" 😂
Appena ho finito di scrivere l'articolo dicendo che stasera sarebbe salito, e invece appena sono usciti i dati sull'occupazione non agricola, in meno di un minuto è crollato sotto 1580, il mercato non ha dato alcuna tregua.
Negli Stati Uniti, ad agosto l'occupazione non agricola è aumentata di 162.000 unità, molto più delle circa 55.000 previste dal mercato, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%. Questi dati occupazionali robusti hanno riacceso le preoccupazioni del mercato sull'aumento dei tassi da parte della Fed.
La logica è semplice:
Occupazione non agricola superiore alle aspettative → aumento delle aspettative di rialzo dei tassi → rendimento dei titoli di Stato USA/dollaro in crescita → pressione sui titoli tecnologici
Quindi questa discesa di $SNDK stasera non è un improvviso problema tecnico, ma un colpo diretto dalla macroeconomia.
Si può solo dire: il mercato è sempre un minuto più veloce degli articoli. 😂
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMCSi dice che stasera i dati non agricoli abbiano superato le aspettative con 162.000, è ora di aumentare i tassi?
Analizzando i dati, sono tutti gonfiati.
Da dove vengono questi 162.000? Lavoratori stagionali delle vacanze estive, il reintegro stagionale degli insegnanti per l'inizio della scuola, saldatori e installatori di tubazioni per la costruzione di centri dati AI nelle grandi aziende tecnologiche: solo questi tre settori rappresentano oltre 120.000.
La cosa chiave è il salario orario: è diminuito rispetto all'anno precedente. Cosa significa? L'economia non è affatto surriscaldata, e le aziende non hanno intenzione di aumentare i salari per attirare personale. Se ci fosse un surriscaldamento, i datori di lavoro avrebbero già aumentato gli stipendi per reclutare.
Escludendo queste tre categorie gonfiate, gli altri settori hanno effettivamente aggiunto solo poco più di 40.000 persone. E settori indicatori come tecnologia e media stanno ancora licenziando.
Quindi la mia conclusione è semplice: questo grande dato non agricolo è gonfiato, di scarsa qualità, con una struttura troppo debole, e non ha alcun effetto reale. Basarsi su questo dato per discutere di aumento dei tassi non regge.
Non lasciatevi ingannare dai numeri superficiali, per interpretare i dati bisogna valutarne la sostanza.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $BTC $ETH $SPCX Ultim'ora: i funzionari del FOMC cambiano posizione collettivamente, le aspettative di aumento dei tassi a settembre si intensificano rapidamente
È trapelata una notizia improvvisa: tra i 12 membri del FOMC, 11 hanno già espresso il loro sostegno per un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre, con un clima falco che prende rapidamente il sopravvento.
La scintilla di tutto ciò è stata l'annuncio dei dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti. Questi dati sull'occupazione hanno superato di gran lunga le aspettative del mercato, con nuove assunzioni quasi triplicate rispetto alle previsioni, mostrando una forte resilienza del mercato del lavoro. In questo contesto, Kevin Walsh ha preso pubblicamente posizione, chiedendo alla Federal Reserve di avviare un aumento urgente dei tassi, rafforzando ulteriormente le preoccupazioni per un inasprimento del mercato.
Per gli asset rischiosi, questo è un segnale molto negativo. Il mercato del lavoro in forte espansione unito all'orientamento collettivo dei funzionari verso l'aumento dei tassi sta portando a una rivalutazione del percorso politico della Federal Reserve. Le aspettative di aumento dei tassi spingeranno al rialzo i rendimenti reali dei titoli di Stato USA, comprimendo direttamente la valutazione di asset crittografici come BTC, ETH e altri, mentre le altcoin ad alta volatilità subiranno una pressione di vendita ancora maggiore.
In precedenza il mercato stava scommettendo su una finestra di taglio dei tassi, ma dopo i dati sull'occupazione non agricola le aspettative si sono ribaltate drasticamente. Anche se c'è stata una pressione esterna da parte di Trump per un taglio dei tassi, l'atteggiamento interno dei membri della Federal Reserve è ciò che determina il risultato delle decisioni sui tassi.
Al momento il mercato deve essere molto cauto, poiché l'aumento delle aspettative di rialzo continuerà a limitare la forza dei rimbalzi. In futuro, sarà fondamentale monitorare i dati sull'inflazione CPI in arrivo; se l'inflazione dovesse aumentare nuovamente, ciò rafforzerebbe ulteriormente la possibilità di un aumento dei tassi a settembre. Dal punto di vista del trading, non si può più seguire la logica rialzista precedente, l'ambiente macroeconomico è cambiato, la volatilità del mercato aumenterà ulteriormente, quindi è necessario gestire bene le posizioni e stare attenti al rischio di una nuova fase di correzione.
$BTC $ETH $ZEC
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#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 🚨 Big NFP lands — and $DOGE takes the hit! The August U.S. jobs report came in far stronger than expected: payrolls jumped 162K, versus roughly 56K expected, while unemployment held at 4.1%. Even better for the headline, June and July payrolls were revised 55K higher combined. I was positioned for a weaker jobs print — that thesis has officially been invalidated. The labor market just showed more resilience than expected. 🔎 What’s inside the report? • NFP: +162K vs. ~56K expected • UnemploymenTrump ha appena avviato una modalità di pressione totale sulla Federal Reserve — chiedendo un taglio dei tassi e minacciando azioni commerciali contro i paesi con deficit.
La sua logica è: la credibilità degli Stati Uniti è ora più forte, quindi i tassi dovrebbero essere ridotti. Qual è la minaccia? Se Powell non obbedisce, smetterà di commerciare con quei paesi che hanno un surplus verso gli Stati Uniti.
Questa non è politica monetaria — è politica di leva. Il mercato detesta l'incertezza, e questo tipo di intervento sulla Fed di solito turba i mercati obbligazionari e il dollaro. Se è serio, vedremo potenziali interruzioni commerciali sovrapporsi alla volatilità dei tassi.
L'indipendenza della Fed dovrebbe essere sacra e inviolabile. Quando questo confine si offusca, il mercato valutario si confonde rapidamente. Tenete d'occhio il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA — l'impatto su questi tassi di cambio potrebbe essere maggiore di qualsiasi dato economico di questa settimana.#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
1. I dati non agricoli hanno eliminato "l'ostacolo all'aumento dei tassi", ma non costituiscono una "ragione per aumentare i tassi"
Il giornalista Nick Timiraos, definito dal mercato come "la nuova agenzia stampa della Fed", ha sottolineato una distinzione chiave: rimuovere l'ostacolo all'aumento dei tassi e stabilire la legittimità per aumentare i tassi sono due cose diverse.
Il principale argomento contro l'aumento dei tassi era che "il mercato del lavoro sta rallentando e non è opportuno stringere la politica" — il valore di -23.000 all'inizio di luglio aveva rafforzato questa preoccupazione. Ora, con 162.000 a agosto e una revisione al rialzo cumulativa di 55.000 nei due mesi precedenti, la narrazione pessimista è stata completamente ribaltata. La resilienza del mercato del lavoro significa che anche con un aumento dei tassi, l'economia fragile non sarà spinta al punto critico — questo riduce il potenziale costo dell'inasprimento della politica.
Tuttavia, i funzionari della Fed non considerano il mercato del lavoro come la principale fonte di pressione inflazionistica. La crescita salariale rimane moderata (3,1% su base annua, il livello più basso dal 2021 e inferiore al tasso di inflazione CPI), e i funzionari non ritengono necessario comprimere l'occupazione per abbassare i prezzi. Pertanto, i dati sull'occupazione hanno un impatto diretto limitato sulle decisioni di settembre.
2. I dati sull'inflazione sono il "giudice finale"
Il presidente della Fed, Powell, ha chiarito durante la conferenza di Jackson Hole che l'attenzione principale della Fed deve essere sui prezzi, e che è necessario essere certi che l'inflazione sottostante stia procedendo verso l'obiettivo del 2% in modo chiaro e sufficientemente rapido. Anche il governatore Waller ha affermato che se l'inflazione continua a diminuire, sosterrà il mantenimento dei tassi invariati a settembre; se la situazione inflazionistica è grave, si prenderà in considerazione un aumento dei tassi.
I dati CPI di agosto saranno pubblicati venerdì prossimo (11 settembre) $BTC 【Copione del mondo crypto】
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Sono il fratello del copione, questa volta con i dati non agricoli usciti, il mercato è un po' confuso, prima tutti puntavano su "indebolimento dell'occupazione, taglio dei tassi della Fed a settembre", ma i dati mostrano che l'economia americana non è così male, il taglio dei tassi potrebbe non arrivare così presto.
In breve, un'occupazione troppo forte non è una buona notizia per i tagli dei tassi, la Fed vede che l'economia può ancora reggere, quindi non è così impaziente di allentare la liquidità, il mercato inizia a preoccuparsi di nuovo che i tassi alti possano durare più a lungo.
Ma non interpretate subito questo come "fine del mercato toro", un'occupazione forte indica che la resilienza dell'economia americana è ancora presente, solo che le aspettative di taglio dei tassi sono state posticipate un po', la vera chiave sarà il CPI dell'11 settembre, che deciderà il prezzo finale; se l'inflazione continua a scendere, il mercato tornerà a scommettere sui tagli dei tassi.
Per BTC, a breve termine è leggermente negativo, perché il mondo crypto dipende molto dalle aspettative di liquidità, se le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano, la propensione al rischio dei capitali ne risente.
Questi dati non agricoli sono solo un freno per il mercato, non la fine. Il fulcro del mercato di settembre è ancora se l'inflazione può continuare a scendere; se il CPI è forte, BTC ha ancora la possibilità di ripartire, se l'inflazione è altalenante, bisogna temere oscillazioni elevate o addirittura correzioni.
Fratelli, pensate che a settembre arriveranno i tagli dei tassi o che la Fed continuerà a tenere la liquidità stretta? Discutiamone nei commenti. $BTC $ETH $ZEC Non fare short in questa posizione, come si fa a vivere in un palazzo reale...
Fattori favorevoli per lo short:
1. Aumento a breve termine significativo: aumento del 7-8% in un giorno, una rapida salita che può facilmente portare a una correzione tecnica.
2. Pressione macro ancora presente: dati sull'occupazione non agricola molto superiori alle aspettative (+162.000), aumento delle aspettative di rialzo dei tassi, che esercita pressione sull'intero settore tecnologico (soprattutto sulle azioni di crescita ad alta valutazione).
3. Posizione elevata: vicino a 1686, vicino al massimo intraday, se il flusso di capitali follower si indebolisce, è facile che si verifichi una presa di profitto.
4. Alta volatilità: le azioni dei chip di memoria sono molto volatili, i ritracciamenti a breve termine sono comuni.
Principali rischi dello short (da monitorare attentamente):
1. Fondamentali forti:
• La domanda di NAND flash da parte dei data center AI rimane robusta.
• Le previsioni di ricavi, margine lordo e flusso di cassa libero dell'azienda sono molto solide.
• Il piano di espansione su larga scala di Kioxia è visto dal mercato come un beneficio a lungo termine.
Questi fattori rendono difficile per le posizioni short resistere ai fondamentali.
2. Flusso continuo di capitali nel settore: i chip di memoria sono un punto caldo del mercato recentemente, con Micron e altri concorrenti in crescita. Finché la narrativa AI rimane intatta, i capitali potrebbero continuare a spingere al rialzo.
3. Forte momentum a breve termine: dopo un aumento con volumi elevati, è facile che si verifichi un effetto "i forti diventano più forti", il rischio di shortare direttamente a livelli elevati e subire uno short squeeze è significativo.
4. Ampio spazio per lo stop loss: se si fa short, lo stop loss deve essere solitamente posizionato sopra il massimo precedente (ad esempio tra 1720-1750 o anche più in alto), se il prezzo continua a salire, le perdite possono aumentare rapidamente.L'NFP di oggi potrebbe influenzare pesantemente $BTC e $ETH. Tre scenari: 1) Sopra 100K: ribassista per le crypto, poiché un'economia forte potrebbe mantenere la Fed aggressiva. 2) 30K–80K: l'intervallo più atteso dal mercato, probabilmente causando volatilità limitata. 3) Di nuovo negativo: potenzialmente rialzista, ma solo un risultato molto più debole del previsto potrebbe innescare un grande rally. Il rischio maggiore oggi non è un NFP debole, ma un numero inaspettatamente forte.#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC 20:30, dati non agricoli: 162.000. La previsione era solo 56.000, valore precedente 21.000. Quasi il triplo delle aspettative. $XAU $PAXG L'oro è sceso immediatamente sotto 4.400, toccando un minimo intraday di 4.382. I rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti bruscamente, il dollaro è schizzato in alto, argento e azioni USA sono crollati insieme. Questo è il riassunto del mercato dell'oro del 2026: la narrazione sui tassi di interesse dice una cosa, quella fiscale un'altra, e il prezzo dell'oro oscilla tra queste due voci. Allontaniamo un po' la visuale. Quest'anno l'oro ha già completato un ciclo completo di oscillazioni toro-orso: a gennaio ha superato 5.000, a febbraio ha toccato un massimo annuale intorno a 5.600, a giugno è sceso a circa 3.950, un ritracciamento del 30%; a fine agosto è rimbalzato da 3.950 fino a 4.600–4.700. Le prossime due settimane di tira e molla rappresentano l'ultimo capitolo di questa grande oscillazione. Ricostruiamo la catena causale delle ultime due settimane. Il prezzo dell'oro in queste due settimane non ha mostrato fluttuazioni casuali, ma una catena causale completa: 24-25/8: il debito USA supera i 40.000 miliardi di dollari, il Tesoro aumenta il riacquisto a lungo termine → fermenta la vendita valutaria → il prezzo dell'oro sale a 4.688, massimo trimestrale. 26/8: PCE di luglio su base annua al 3,7%, PCE core al 3,3%, entrambi superiori alle aspettative → l'inflazione non è morta, solo una pausa → le aspettative di aumento dei tassi si riscaldano. 28/8: debutto a Jackson Hole di Wash, falco. Non ha annunciato alcun aumento dei tassi, ha solo detto "se l'inflazione non scende先看下今晚这份非农数据，再来看看非农数据公布到现在市场到底发生了什么？ ① 先看非农：就业数据全面超预期 美国8月就业数据 ▸ 非农新增：+16.2万
▸ 市场预期：+5.3～5.6万
▸ 预期差：约 +10.6万
▸ 7月：-2.3万 → +2.1万
▸ 6月：+2.0万 → +3.1万
▸ 6、7月合计上修：+5.5万 其他数据： ▸ 失业率：4.1%
▸ 劳动参与率：61.6%
▸ 平均时薪环比：+0.3%
▸ 平均时薪同比：+3.1%
▸ 平均周工时：34.4小时
▸ 过去12个月平均月增就业：仅 3.1万 也就是说，这不是单纯“非农略超预期”，而是16.2万对5万多预期的巨大偏差。BLS数据显示，新增就业主要来自餐饮、地方政府教育等行业。 ② 市场马上重定价美联储 非农公布前，市场对于9月美联储政策的定价相对偏宽松。 数据公布后： 9月加息概率 约 55% → 62%～65% 不同时间点数据略有变化，但方向非常明确： 加息概率↑ 同时，美债收益率快速上行： ▸ 2年期：约 4.34% → 4.37%～4.40%
▸ 10年期：约 4.77% → 4.80%
▸ 30年期：约 Bitcoin sta attirando denaro istituzionale. Dove andrà dopo?
Gli ultimi dati sugli ETF danno al mercato crypto un segnale che merita maggiore attenzione.
Gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno attratto circa 731 milioni di dollari il 3 settembre, il più forte afflusso giornaliero da gennaio.
Si tratta di un cambiamento significativo rispetto alla sessione precedente, quando gli ETF Bitcoin hanno registrato un consistente deflusso.
Ma la parte interessante è cosa succede dopo che Bitcoin riceve il capitale.
$BTC ha riconquistato la zona degli 80.000$, mentre $ETH si è ripreso sopra i 2.500$. Grandi altcoin come $SOL e $XRP partecipano, ma la dominanza di Bitcoin rimane elevata.
Questo mi dice che il mercato si sta riprendendo, ma il capitale non è ancora completamente ruotato verso asset a beta più elevato.
Il mio radar osserva:
$ETH ha bisogno di una domanda sostenuta per confermare che il posizionamento istituzionale si sta espandendo oltre Bitcoin.
$SOL e $XRP sono i prossimi test a grande capitalizzazione, mentre $BNB rimane un utile indicatore della liquidità più ampia.
Se l'appetito per il rischio continua, voglio vedere $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI sovraperformare.
DeFi potrebbe diventare il prossimo livello di rotazione. $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE sarebbero beneficiari interessanti se i trader iniziassero a cercare rendimenti on-chain più elevati.
Il lato infrastrutturale è altrettanto importante. $LINK e $ONDO rimangono nomi che sto monitorando mentre si sviluppano le narrative sull'adozione istituzionale e sugli RWA.
Per l'AI, $TAO, $RENDER e $FET necessitano di liquidità sostenuta piuttosto che movimenti isolati.
I Layer 2 $ARB e $OP sono un altro punto di conferma. Una ripresa più forte lì suggerirebbe che il capitale dell'ecosistema Ethereum si sta diffondendo.
Ma c'è ancora un grande ostacolo.
Il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di agosto ha mostrato un aumento di 162.000 posti di lavoro, ben oltre le aspettative, spingendo i mercati ad aumentare la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre.
Quindi il mercato è intrappolato tra una forte domanda istituzionale di Bitcoin e aspettative macroeconomiche più restrittive.
La tesi più ampia è che Bitcoin potrebbe aver bisogno di stabilizzarsi prima che la rotazione verso le altcoin possa accelerare.
Se $BTC mantiene il suo range mentre gli afflussi negli ETF restano forti, il capitale potrebbe gradualmente spostarsi lungo la curva del rischio.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC #英伟达拟以129.3亿美元收购HuggingFace 129.3 miliardi di dollari, Nvidia acquista il GitHub del mondo AI — Hugging Face.
11,9 miliardi ai soci, 1 miliardo per i dipendenti chiave, previsto completamento nella prima metà del 2027. Hugging Face ha un fatturato annuo di soli 150 milioni, Nvidia lo acquista a 86 volte il fatturato, non compra i bilanci, ma l'accesso. 18 milioni di sviluppatori, 3 milioni di modelli, 500.000 set di dati, 200.000 aziende, questo è il più grande punto di accesso al traffico dell'AI open source.
Nvidia già controlla GPU, CUDA e DGX Cloud, ma la scoperta e distribuzione dei modelli non è nelle sue mani. Aggiungendo questa parte, controllerebbe l'intera catena dalla chip alla distribuzione del modello.
I grandi clienti stanno sviluppando chip internamente, OpenAI ha appena lanciato Jalapeno, dichiarando prestazioni superiori a Blackwell. Nvidia ha bisogno di un accesso per sviluppatori per compensare il rischio a lungo termine dello sviluppo chip interno dei clienti.
Jensen Huang ha promesso che Hugging Face rimarrà aperto, ma posizioni raccomandate, configurazioni predefinite e valutazioni ufficiali sono canali soft che possono influenzare il flusso dei modelli. L'antitrust probabilmente controllerà la linea chip più piattaforma.
Con 12,9 miliardi si acquista l'accesso predefinito per gli sviluppatori AI dei prossimi dieci anni. Se ne vale la pena, lo si vedrà tra due anni dal numero di sviluppatori e dai ricavi software di Nvidia. Discuti la tua opinione nei commenti. Buona trattativa. $NVDA $BTC $ZEC @天才交易员绿毛 这场直播最有价值的地方，不只是非农公布前先做空、急跌后又迅速翻多，而是完整展示了事件行情中“方向判断”和“仓位管理”可能走向完全不同的结果：第一段交易依靠预案和快速兑现拿到利润，后半段却因为连续加仓、杠杆偏高和情绪升温，让一笔短线反弹单逐渐变成沉重持仓。
数据公布前：大方向看多，不妨碍先做一段短空
直播中，他对中期结构仍偏乐观，认为高位震荡之后市场还有向上的机会。但在非农公布前的局部走势里，他看到短线承压，于是在约2525美元附近尝试做空$ETH，同时在约8.11万美元附近做空$BTC。这个动作并不是转向中期看空，而是利用数据公布前的弱势做一段短线价差。
当时市场关注的非农预期值约为5.6万人。他判断实际数据可能落在4万至5万人附近，公布瞬间容易出现剧烈的双向波动。因此，他一边保留短空思路，一边反复强调高杠杆和大仓位不能硬扛数据，并在公布前主动减掉部分仓位。部分空单也设置了约2528至2529美元附近的止损，说明这笔交易本应是边界清楚的事件前短线，而不是无限承受波动的方向押注。
这段操作的核心不是“提前猜中数据”，而是把观点拆成了可以执行的条件：局部走势偏Dal punto di vista tecnico a breve termine, la forza di questa fase di ribasso è molto intensa. Sul grafico orario si è addirittura formata una grande candela ribassista, e il mercato a breve termine ha rotto diverse medie mobili a breve termine; tutti gli indicatori stanno iniziando a formare un incrocio ribassista sincronizzato, con un continuo rilascio di momentum ribassista, mostrando una forte tendenza al ribasso nel breve periodo. Con questa discesa, anche il grafico a quattro ore si indebolisce in parallelo, le medie mobili a breve termine stanno tutte invertendo la direzione verso il basso, creando una pressione a più livelli dall'alto. Ciò significa che ogni rimbalzo futuro dell'oro sarà probabilmente solo un rimbalzo correttivo, e sarà difficile vedere nuovamente un trend rialzista sostenuto come in precedenza.
Attualmente, a breve termine, l'oro ha già formato una chiara zona di resistenza tra 4445 e 4460, che rappresenta l'area di resistenza più importante per la sera. Ogni volta che il prezzo dell'oro rimbalza e raggiunge questa zona, è facile che venga nuovamente respinto verso il basso, rendendo questa area il miglior punto per posizioni short a breve termine. Il ritmo del mercato a breve termine è ormai completamente dominato dai ribassisti, con una forte pressione dall'alto, rendendo molto difficile per i rialzisti riconquistare il controllo.
Sul lato del supporto, i livelli sono ora molto chiari: a breve termine, il primo supporto da osservare è la soglia di 4400. In questa zona la battaglia tra compratori e venditori è molto intensa; se il prezzo dovesse continuare a scendere sotto 4400, lo spazio per ulteriori ribassi si aprirebbe, con possibili target successivi tra 4380 e 4360. Il supporto finale e più importante per i ribassisti si trova intorno a 4330, che rappresenta la linea di fondo chiave per questa correzione; se anche questo livello venisse rotto, il mercato entrerebbe in una fase di aggiustamento profondo.
In sintesi, nelle operazioni a breve termine è fondamentale evitare l'errore di inseguire posizioni short a livelli bassi. La prima ondata di ribasso dopo i dati non agricoli è stata rapida e ampia, e inseguire posizioni short a livelli bassi rischia di incappare in rimbalzi correttivi che causano perdite. La strategia più prudente è attendere un rimbalzo per poi aprire posizioni short: un piccolo rimbalzo può essere sfruttato per aprire posizioni short intorno a 4445-4460; se il rimbalzo è più forte, si può considerare una seconda entrata short tra 4470 e 4490. Finché il prezzo non si stabilizza sopra 4500, ogni rimbalzo sarà un'opportunità per vendere. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Focus chiave: i salari non agricoli hanno aggiunto 162.000 in agosto, circa tre volte le aspettative di mercato | Buste paga non agricole di luglio riviste al rialzo da -23.000 a +21.000 | La probabilità di aumento dei tassi a settembre sale di nuovo a circa il 60%-62% | Affli netti netti di ETF spot BTC di 731 milioni di dollari, uno dei massimi annuali Il mercato ha vissuto una fase di negoziazione in due fasi molto tipica nelle ultime 24 ore: • Ieri il mercato ha acquistato Waller. Il governatore della Federal Reserve Waller ha dichiarato chiaramente che se l'inflazione continuerà a migliorare, preferisce mantenere invariati i tassi a settembre, spingendo il mercato a spingere la probabilità di un aumento del tasso da quasi il 65% a circa il 50%. Il BTC una volta è salito a 81.000 dollari, e sia le azioni tecnologiche che quelle crypto hanno ripreso simultaneamente. Ma stasera, il mercato ha ricevuto una risposta diversa: • U.S. I salari non agricoli di agosto aumentarono di 162.000, ben oltre le aspettative di mercato di 56.000; la disoccupazione rimase al 4,1%, la partecipazione alla forza lavoro salì al 61,6% e i dati di luglio furono nettamente rivisti al rialzo. In altre parole, il mercato del lavoro non peggiorò ulteriormente; mostrò di nuovo resilienza. Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei Treasury USA rimbalzarono, il dollaro si rafforzò e il mercato aumentò nuovamente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre. #8月非农16 2.000 superarono di gran lunga le aspettative, con le puntate sugli aumenti dei tassi aumentate. La posizione di Waller ieri non è stata automaticamente fallita a causa dei salari non agricoli di stasera; la variabile fondamentale che determina la riunione di settembre è il CPI della prossima settimana, non un rapporto separato sull'occupazione. In altre parole, i salari non agricoli di stasera hanno eliminato solo la logica del "devono sospendere gli aumenti", ma non sono completamente bloccati in un aumento di settembre. Punti salienti recenti: • Huang Mao ha chiaramente invocato un ritorno a un ambiente di tassi di interesse bassi, guidando indirettamente il mercato verso operazioni con un dollaro debole e aspettative di liquidità espansiva. Gli asset crittografici sono altamente sensibili alla liquidità e sono i primi a beneficiare di questo scenario. Tuttavia, esistono anche rischi: se la Federal Reserve dovesse mantenere la sua posizione e rifiutare di tagliare i tassi, i fondi attualmente impegnati nell'acquisto potrebbero subire un impatto. Il mercato è entrato in una fase di FOMO; l'esperienza passata mostra che dopo questo tipo di notizie, è probabile che il mercato subisca oscillazioni ripetute. $BTC $ETH $ZEC #加密财库扩张面临指数资格考验
Il capo ha qualcosa da dire
Il modello di tesoreria aziendale si è differenziato. BitMine detiene 5,9 milioni di ETH in staking per guadagnare rendimenti, Strategy detiene 845.100 BTC opponendosi alle regole di revisione degli indici MSCI. Remixpoint in Giappone ha venduto ETH, SOL, XRP, DOGE per convertirli in BTC, motivando che in un ambiente di incertezza solo BTC è il più stabile.
Se MSCI approva la regola delle "società non operative", aziende come Strategy che si finanziano acquistando criptovalute potrebbero essere escluse dagli indici di mercato globali investibili. I fondi indicizzati si ritirerebbero passivamente, riducendo la capacità di finanziamento.
La dimensione degli acquisti è una questione di immagine, mentre l'idoneità all'indice e la capacità di finanziamento sono la sostanza. Il modello di tesoreria sta passando dall'acquisto indiscriminato a una selezione mirata. Il BTC è sceso sotto 80.000 stanotte, il rendimento dei titoli di stato USA è al 4,8%, le aspettative di aumento dei tassi in Giappone si intensificano, tripla pressione. $BTC $ETH $ZEC
Le analisi sopra riportate sono temporanee, è necessario impostare sempre uno stop loss sugli ordini, buona fortuna.美股异常平静：VIX连续25日锁定低位，创1992年以来最长低波动纪录 9月4日市场数据显示，标普500波动率VIX已连续25个交易日收于14至17点窄幅区间，为1992年5月以来最长纪录，过去34年中唯一可比的是2025年持续24个交易日的一段时期；同期标普500已连续26个交易日未出现1%以上的单日跌幅。 本次低波动周期的罕见之处在于持续时间。VIX长期被压制在14至17点的极窄区间，意味着市场对短期风险的定价处于历史极低水平，而标普500连续26个交易日没有出现超过1%的跌幅，进一步印证了行情的超平稳状态。这种极端平静背后存在明确的机制：波动率卖方策略、套息交易与期权做市商持续压缩波动，平稳行情鼓励机构加杠杆押注平静延续，而杠杆资金的流入又反过来进一步压低波动率，形成自我强化的低波动循环。但历史经验显示，超长低波动期往往是波动率重新定价的前夜。一旦出现宏观数据超预期、政策转向或流动性事件等催化剂，拥挤的空头波动率头寸可能被迫集中平仓，引发剧烈反噬，即所谓的低波动陷阱。对加密市场而言，美股的平静期通常对应风险偏好稳定、融资环境宽松，BTC等风险资产在低波动周期中往往走势平稳甚至偏强Bitcoin ha la domanda. La Fed ha la resistenza.
La parte più interessante di questa configurazione di Bitcoin è il conflitto tra la domanda istituzionale e la pressione macro.
Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno attratto circa 3,52 miliardi di dollari durante agosto, il loro afflusso mensile più forte del 2026, mentre Bitcoin ha guadagnato circa il 25%. Ma settembre è iniziato con un forte ribaltamento, mostrando che la domanda di ETF non si muove in linea retta.
Poi il rapporto odierno sull'occupazione ha cambiato di nuovo l'equazione.
I posti di lavoro negli Stati Uniti sono aumentati di 162.000 ad agosto, ben al di sopra dei 56.000 previsti, mentre la disoccupazione è rimasta al 4,1%. Di conseguenza, i mercati hanno aumentato la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre.
Questo crea una battaglia importante.
La domanda istituzionale è ancora in grado di sostenere $BTC, ma rendimenti più elevati e aspettative monetarie più restrittive possono limitare quanto aggressivamente il capitale si sposta verso asset rischiosi.
Il mio radar sta osservando:
$BTC che mantiene la zona $77K–$80K.
$ETH per la conferma che la domanda istituzionale si sta ampliando oltre Bitcoin.
$SOL e $XRP per la forza degli altcoin a grande capitalizzazione, con $BNB come altro indicatore di liquidità.
Per la rotazione Layer 1, sto monitorando $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI.
DeFi rimane importante attraverso $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE. Se l'appetito per il rischio si espande, questi settori dovrebbero infine attrarre nuova liquidità.
L'infrastruttura è un altro ambito che sto osservando. $LINK e $ONDO potrebbero beneficiare se il capitale istituzionale continua a muoversi verso asset tokenizzati e infrastrutture blockchain.
Per l'AI, $TAO, $RENDER e $FET rimangono indicatori utili per capire se la liquidità speculativa si sta diffondendo più a fondo nel crypto.
$ARB e $OP necessitano anche di una performance relativa più forte prima che possa definire questa una ripresa diffusa.
Il segnale più grande è che Bitcoin non sta più combattendo una mancanza di interesse istituzionale.
Sta combattendo il costo del capitale.
Questa distinzione è importante.
Se la domanda di ETF rimane forte mentre $BTC si mantiene sopra un supporto importante nonostante i rendimenti più elevati, il mercato potrebbe infine forzare una rivalutazione rialzista.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Il rapporto non agricolo ha mostrato 162.000 nuovi posti di lavoro, dati ben superiori alle aspettative; Huang Mao si è pubblicamente attribuito il merito, esercitando al contempo una forte pressione sulla Fed per tagliare i tassi, arrivando persino a minacciare l'uso di misure commerciali se i tassi non fossero stati ridotti, menzionando anche i poteri presidenziali relativi ai dazi.
Stimolato da queste notizie, BTC è rapidamente salito, passando da 77.000 a oltre 81.000, mentre ETH è tornato sopra la soglia di 2.500. Attualmente il mercato non si concentra più sui dati in sé, ma inizia a scommettere sulla possibile concessione della Fed nella riunione FOMC. Il tasso di finanziamento sul mercato è diventato positivo, con un aumento dell'interesse sia da parte dei compratori che dei venditori; in un ambiente ad alta volatilità, il rischio di liquidazioni sui contratti aumenta.
Huang Mao ha chiaramente chiesto un ritorno a un ambiente di tassi bassi, guidando indirettamente il mercato verso operazioni basate su un dollaro debole e aspettative di liquidità espansiva; gli asset crittografici, molto sensibili alla liquidità, sono stati i primi a beneficiare di questo movimento. Tuttavia, esiste anche un rischio: se la Fed dovesse mantenere la sua posizione e rifiutare di tagliare i tassi, i fondi attualmente impegnati in posizioni long potrebbero subire un impatto negativo. Il mercato è entrato in una fase di FOMO; l'esperienza passata mostra che dopo questo tipo di notizie, è probabile che il mercato subisca oscillazioni e correzioni.
$BTC $ETH
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 BTC今天走出了一根非常有意思的K线。 盘中一度冲击82,000美元附近，随后出现明显回落，目前重新回到78,800美元附近。公开市场数据显示，BTC此前的快速上涨与美联储Waller偏鸽表态、降息/暂停加息预期升温以及风险资产情绪改善有关；但从82,000附近回落，也说明上方存在明显获利盘。 现在真正需要观察的已经不是： “BTC还能不能马上继续拉？” 而是： BTC回落之后，山寨资金有没有撤退？ 目前答案更接近： 没有全面退潮，但分化正在明显加剧。 今天继续采用： “持续追踪池 + 当日新增异动” 并把判断明确分成： 🟢看多 🟡观望 🔴看回调 今晚重点观察： HYPE、ZEC高Beta → SOL/XRP主流扩散 → AAVE/LINK/UNI/PENDLE DeFi接力 → ENA/TAO/VIRTUAL/WLD叙事扩散。 ⸻ 🔥 一、启动雷达：成交量先动，价格开始脱离原结构 启动雷达今晚不追求“今天涨得最多”。 真正需要寻找的是： BTC回调时没有明显放量下杀，随后成交量重新增加，价格开始脱离原震荡区。 这一类信号如果出现，往往比单纯涨幅更加有价值。 ⸻ • $APR$BTC ha infine superato i 80K dollari,
raggiungendo brevemente circa 82K dollari,
ma subito dopo il breakout ha affrontato un nuovo problema:
il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti ha superato di gran lunga le aspettative.
Ad agosto sono stati creati 162.000 nuovi posti di lavoro, rispetto ai circa 55.000 previsti. Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%. Questo risultato ha spinto il mercato a prezzare un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, facendo retrocedere Bitcoin sotto gli 80K dollari.
Questo è il motivo per cui non ho ancora confermato che questo movimento sia un vero breakout.
La struttura tecnica è migliorata, ma l'ambiente macroeconomico è improvvisamente meno favorevole.
Un mercato del lavoro più forte dà alla Fed più margine per mantenere una politica restrittiva, soprattutto con l'inflazione ancora sopra l'obiettivo. Dopo la pubblicazione del rapporto, anche i rendimenti dei titoli di Stato sono aumentati.
Il mio punto di attenzione è:
$BTC deve riconquistare saldamente gli 80K dollari e trasformarli in un livello di supporto.
$ETH che mantiene i 2,5K dollari indicherà che il mercato più ampio sta assorbendo lo shock macro.
$SOL e $XRP sono indicatori chiave della forza o debolezza delle altcoin principali, mentre $BNB rimane nella mia lista di asset relativamente forti.
Per i Layer 1, seguo $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI. Se questi asset restano solidi nonostante le aspettative di aumento dei tassi, sarà un segnale forte di un potenziale appetito per il rischio.五年了，那颗说要上月球的表情包，真的买到了火箭票。 你没发现吗？市场最近热闹的其实是另一个东西——一个关于"玩笑资产"能不能变成"真资产"的定价实验。 先说清楚发生了什么。9月14号，SpaceX的猎鹰9号会带着一颗叫DOGE-1的立方星出发，40公斤的小盒子，装着镜头和传感器，任务很简单，拍点画面传回地球。但付钱的方式不简单——整单用dogecoin结算。这是加密资产第一次作为支付工具，完成一笔真实的商业航天交易。 翻一下旧账：2021年4月1日，Musk在推特上开玩笑说要"把狗狗币送上月球"，当天 Geometric Energy 和 SpaceX 就官宣合作，原计划2022年初发射。然后就是熟悉的故事，一拖再拖，大家都把这事当成又一个嘴炮神话。 所以这次真正重要的，不是那颗卫星有多先进，而是一张五年前画的大饼，竟然被一口一口烙成了真的。 我盯着这条消息的时候，脑子里转的是另一件事——市场情绪其实早就悄悄换了锚。以前大家嘲笑meme币，笑的是它没有基本面，只有情绪和共识。但这五年，DOGE用一份不可撤销的付款合同，把"玩笑"变成了"商业条款"，把"共识"变成了"结算方式"。这不是技Il rimbalzo delle azioni crypto non significa che tutte le monete debbano seguire lo stesso rialzo
L'umore del mercato azionario USA è migliorato oggi, con un rimbalzo delle azioni tecnologiche e di alcune azioni correlate alle criptovalute, ma questo non significa che tutte le monete debbano salire. Il mercato sta diventando sempre più selettivo riguardo ai modelli di business: Strategy segue $BTC, Coinbase il ciclo di trading, Robinhood aggiunge la storia del mercato predittivo e del trading azionario.
Lo stesso vale all'interno del mondo crypto. $BTC è l'asset principale, $ETH è la finanza on-chain, $OKB è l'ingresso alla piattaforma, $DOGE rappresenta il sentiment dei retail, le monete AI sono un hot topic in espansione, $XRP è la linea dei pagamenti regolamentati. Ogni asset attrae capitali diversi, non si può comprare tutto con la stessa logica.
Quando la liquidità era molto abbondante, in un mercato in crescita generalizzata bastava comprare a occhi chiusi per guadagnare. Ora non è più così: dati come i non farm payroll, il prezzo del petrolio, i titoli di stato USA e le aspettative sui tassi d'interesse pesano sul mercato, e i capitali diventano più selettivi. Chi ha certezza sale prima; chi ha solo storie, aspetta.
Questo articolo è perfetto per spiegare che "il mercato non è un rialzo generalizzato, ma stratificato". In un mercato stratificato inseguire a caso la classifica dei rialzi è pericoloso. Potresti pensare di comprare un hot topic, ma in realtà stai comprando un sentiment già realizzato da altri.
I punti chiave per $BTC sono la linea di costo a 76350 e la resistenza a 80000; per $ETH sono 2400 e 2500; per $OKB sono 105 e 110; per $DOGE è 0,10; per le monete AI si guarda il volume e la mappatura industriale. Ognuno ha il proprio modo di confermare.
La differenziazione delle azioni crypto può anche aiutare a interpretare il mercato crypto. Robinhood forte indica che ci sono capitali nel trading d'ingresso e nel mercato predittivo; Coinbase debole indica che il ciclo di trading non è ancora completamente ripreso; Strategy segue BTC, indicando che la linea principale è ancora decisa da Bitcoin.
Il rischio è che molti vedano il rialzo del mercato azionario USA e pensino automaticamente che gli altcoin debbano salire. In realtà, se BTC è solo in una debole fase di recupero, il rialzo degli altcoin potrebbe essere molto breve. Solo se BTC si stabilizza su livelli chiave, i capitali si espanderanno davvero dalla linea principale verso l'esterno.
L'approccio deve seguire un ordine: prima si valuta la natura dei capitali, poi la resilienza della moneta. Prima si guarda la linea principale, poi il settore, infine la singola moneta. Se l'ordine è sbagliato, più hot topic ci sono, più si rischia di essere truffati.
Ora non è che non ci siano opportunità, ma le opportunità sono diventate più selettive. Chi sa stratificare sopravvive nelle oscillazioni, chi non lo fa viene educato a turno da ogni hot topic.
Questo articolo può anche educare i lettori con un quadro molto pratico: chiedersi sempre da dove provengono i soldi. I soldi degli ETF andranno prima su $BTC, quelli dei rendimenti on-chain guarderanno a $ETH, quelli delle piattaforme di trading a $OKB, i soldi del sentiment speculativo a DOGE e TRUMP, i soldi dell'espansione AI a FIL, RENDER, FET. La provenienza dei capitali determina la pazienza nel mantenere la posizione.
Per esempio, anche se tutti salgono, il rialzo di BTC può essere un posizionamento istituzionale con ritracciamenti assorbiti; il rialzo di Meme può essere un attacco emotivo senza supporto al ritracciamento; il rialzo delle monete AI può essere un hot topic del mercato azionario USA che si spegne appena il mercato si raffredda. L'entità del rialzo può sembrare simile, ma i capitali dietro sono completamente diversi. Se non si capisce la natura dei soldi, si sbagliano stop loss e take profit.
Quindi oggi non chiedere "qual è la moneta che non è ancora salita", ma chiedi "i soldi di questa linea sono ancora presenti?". Se i soldi ci sono, il ritracciamento è un'opportunità; se i soldi se ne sono andati, il rimbalzo è una fuga. La parte più crudele del mercato crypto è che la stessa candela verde può essere un avvio o un falso segnale. La stratificazione serve proprio a non farsi ingannare dalle candele verdi.
La conclusione di questo articolo può essere più simile a una revisione di trading reale: se oggi guardi solo la classifica dei rialzi, vedi solo confusione; se guardi la natura dei capitali, vedi ordine. $BTC è l'asse principale, $ETH è il recupero elastico, $OKB è l'ingresso al trading, Meme è il sentiment, AI è l'espansione. Capire l'ordine ti evita di inseguire ogni hot topic e finire per mangiare solo le briciole di ognuno.Title: ETH NFP Setup: 3 Scenarios That Could Trigger the Next Big Move 🚨 ETH Nonfarm Payrolls: The Market Is About to Get Volatile The market is pricing in roughly 55K new jobs, while the latest ADP reading came in at just 38K, pointing to a softer labor market. Tonight’s NFP report could significantly reshape September Fed rate-cut expectations. The key variable isn’t just job creation — wage growth could matter even more. 📊 Three Possible NFP Outcomes 1️⃣ NFP Weaker Than Expected — Bullish ALa rottura di Bitcoin ha appena affrontato la sua più grande prova macro
$BTC ha superato gli 82K oggi, ma il mercato ha rapidamente ricordato ai trader che il momentum tecnico è solo un lato dell'equazione.
Gli Stati Uniti hanno aggiunto 162.000 posti di lavoro ad agosto, ben oltre le aspettative di circa 53K–55K, mentre la disoccupazione è rimasta al 4,1%. I rendimenti del Tesoro sono saliti e i mercati hanno aumentato bruscamente la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre.
Bitcoin ha reagito immediatamente, scendendo di nuovo sotto gli 80K dopo aver raggiunto circa gli 82K.
Ciò che conta qui è la reazione.
Il mercato si era posizionato per una politica monetaria più accomodante. Un mercato del lavoro più forte dà alla Fed più margine per rimanere restrittiva, creando una diretta resistenza per gli asset sensibili alla liquidità.
Questo non rende automaticamente la struttura di Bitcoin ribassista.
Significa che ora il mercato ha bisogno di una domanda più forte per superare la pressione macro.
Il mio radar sta osservando:
$BTC che riconquista gli 80K e eventualmente ritesta gli 82K.
$ETH che mantiene l'area dei 2,5K.
$SOL e $XRP per segnali che le altcoin a grande capitalizzazione stanno assorbendo la volatilità.
$BNB per forza relativa se il capitale rimane selettivo.
Per i Layer 1, sto monitorando $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI. La loro capacità di mantenersi durante un ritracciamento guidato da fattori macro potrebbe dirci se gli acquirenti sono ancora disposti a prendere rischi.
I nomi DeFi $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE sono anch'essi importanti. Se la liquidità inizia a lasciare gli asset a beta più elevato, questi settori dovrebbero rivelarlo rapidamente.
L'infrastruttura rimane nel mio radar attraverso $LINK e $ONDO, mentre $TAO, $RENDER e $FET possono mostrare se l'interesse speculativo nelle crypto legate all'AI sta resistendo alla volatilità.
$ARB e $OP devono anche riguadagnare momentum prima che io possa definire questa una ripresa diffusa.
Il segnale più grande è la battaglia tra liquidità e momentum.
Bitcoin ha dimostrato di poter attrarre acquirenti sopra gli 80K.
Ora quegli acquirenti devono dimostrare di poter difendere il livello mentre i rendimenti salgono e le aspettative di rialzi Fed ritornano.
I prossimi dati sull'inflazione potrebbero diventare il prossimo catalizzatore importante.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC 这两天市场消息确实不少，表面上看，机构动作还挺积极。 9月3日现货比特币ETF单日净流入约7.3亿美元，其中贝莱德IBIT就吸了4.54亿美元。与此同时，渣打、英国HL等平台也在继续推进合规加密资产入口。 更值得注意的是，BTC和黄金的相关性已经来到近六年的高位，CLARITY法案也获得了一些支持。 这些信号放在一起看，我更倾向于认为： 机构并不是没兴趣，而是在慢慢把基础设施铺起来。 但别急着把这直接理解成“马上起飞”。 宏观这边的压力依旧存在。 美债收益率重新走高，市场对于9月政策收紧的担忧又开始升温，流动性环境并不算友好。 ETF资金也不是一路单边流入，最近几天明显出现反复；Coinbase溢价转负，稳定币储备走弱，同时还有长期持有者持续释放筹码。 尤其是BTC从6.3万一路涨到8万附近之后，上方累积的供应压力不能忽视。 如果后面的宏观数据继续偏鹰，短线不排除重新测试 7.2万—7.6万 区域，极端情况下市场甚至已经有人开始讨论5万附近。 当然，还有链上安全、黑客资金转移这些老问题，风险始终不能忽略。 所以我的观点还是那句话： 别因为突破82000就直接上头追。 突破只是让我提高警很多交易员每天一睁眼，就扎进美联储官员的讲话稿里咬文嚼字。 沃勒是不是偏鸽了？鲍威尔在杰克逊霍尔到底说了什么？9月份到底加息还是降息25个基点？大家把全部的精力都押注在这些微小的宏观词句上，坚信只要哪天美联储稍微松一松口，流动性的大门就会轰然打开，比特币就会立刻原地拔葱飞向十几万美元。 这种对货币政策细枝末节的过度执迷，往往让人忽视了一个最朴素、也最沉重的金融铁律： 在这个由万亿美元构成的真实世界里，资本是极度势利且精明的。 比特币眼下真正需要翻越的高山，根本不是美联储某一次决议的加息幅度，而是那个稳稳躺在盘面背后、几乎没有任何违约风险的五厘利息。 年化百分之五的美国国债，才是压在所有风险资产头顶上最沉重的绝对重力。 一、绝对重力的法则：无风险收益率是如何抽干流动性的 在金融学里，短期美国国债收益率被称为「无风险利率」，它是全球所有资产定价的引力中心。 回顾上一轮2020年到2021年的狂暴大牛市，比特币之所以能从几千美元一路势如破竹冲上六万九千美元，一个最根本的前提是当时的全球基准利率无限接近于零。 在零利率时代，钱放在银行里不仅没有收益，扣除通胀后反而在持续缩水。对于资金体量庞大的Dopo i 162.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, $BTC ha risposto con un -3,6% al "trading sui tassi di interesse"
Mettiamo a confronto la reazione degli asset di stasera: nuovi posti di lavoro non agricoli +162.000 (previsti 55.000) → titoli di Stato USA 2Y +7,18bp, 10Y +3bp → dollaro in rialzo → oro -1,75% sotto 4.400 → S&P -0,17% → BTC scende da 82.279 a 79.311, -3,6%. Nel "trading sui tassi di interesse" BTC è stato rivalutato come un asset ad alto beta di rischio, non come oro digitale — i più leva e con la migliore liquidità sono stati colpiti per primi.
Ma alle 23:00 BTC chiude con un piccolo rialzo del +0,56%, i futures Nasdaq 100 +0,29% (i semiconduttori reggono grazie al nuovo modello OpenAI). L'appetito per il rischio non è completamente crollato, si è solo spostato da "beta crypto" a "alpha tech" — i soldi non sono usciti, stanno solo cambiando posto.
Questa fase di ribasso è essenzialmente un "riposizionamento delle posizioni dopo la rottura del consenso sul non aumento dei tassi", non un crollo narrativo. Il CPI dell'11 settembre sarà il giudice finale: se il CPI si raffredda, la vendita eccessiva di stasera è un errore e i 79.000 si riprenderanno rapidamente; se il CPI si riscalda, i 79.000 non reggeranno. Fino ad allora, non guardare la volatilità con una visione unilaterale.
È solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ETH $ZEC 💥I dati sull'occupazione non agricola hanno deluso clamorosamente, il mercato ha subito preso una direzione al ribasso
I dati sull'occupazione non agricola hanno superato di gran lunga le aspettative, con un aumento di 162.000 posti di lavoro, mentre il mercato ne prevedeva solo 55.000, un valore reale quasi triplo rispetto alle previsioni.
I dati di luglio erano ancora negativi di 23.000, ad agosto c'è stato un rimbalzo diretto a 162.000, la resilienza del mercato del lavoro è molto superiore alle aspettative. I dati di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo per un totale di 55.000; confrontando con la media mensile degli ultimi 12 mesi di soli 31.000, l'incremento mensile quasi equivale al volume del primo semestre.
La logica macroeconomica si è riscritta all'istante: la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita notevolmente. In precedenza, Waller aveva espresso un atteggiamento dovish, indicando che l'aumento dei tassi sarebbe stato sospeso con il calo dell'inflazione; ora i dati sull'occupazione eccezionalmente forti forniscono un solido supporto alla posizione hawkish di Walsh. Il mercato del lavoro caldo spinge verso l'alto i salari, rendendo difficile un rapido calo dell'inflazione, e le aspettative di aumento dei tassi si riscaldano nuovamente.
Dopo la pubblicazione dei dati, BTC, ETH e l'oro hanno subito pressioni e sono rapidamente scesi. Il mercato, che era in consolidamento da tempo in attesa di una direzione, ora mostra segnali chiari di ribasso.
La probabilità di aumento dei tassi è passata dal 50% precedente a un intervallo tra il 70% e l'80%. Con lo stile hawkish di Walsh, è difficile che rinunci all'aumento dei tassi dati i dati occupazionali forti.
La fase dei dati non agricoli è ormai conclusa, ora tutta l'attenzione del mercato è rivolta alla riunione FOMC di settembre.
⚠️ Il contenuto è solo una revisione delle opinioni di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento; la volatilità del mercato è elevata, si raccomanda di gestire attentamente le posizioni.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKXIl "grande biscotto" e "zia" questa volta si stanno spingendo verso l'alto insieme: Bitcoin ha toccato temporaneamente gli 82.000 dollari, Ethereum è tornato sopra i 2.500 dollari, entrambi segnando nuovi massimi degli ultimi mesi. Questa ondata di rialzi non è una danza solitaria di un singolo asset, ma uno sforzo sincronizzato dei due leader, i ribassisti stanotte probabilmente non reggeranno.
Anche se il mercato è arrivato all'improvviso, la logica dietro non è complicata. Il catalizzatore principale è l'atteggiamento più accomodante espresso dal funzionario della Fed Waller, che ha temporaneamente allentato le preoccupazioni sul proseguimento dei rialzi dei tassi, facendo calare i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro, permettendo agli asset rischiosi di respirare. In fondo, il mercato scambia sempre sulle aspettative, anche un piccolo segnale più positivo basta a infiammare il sentiment.
Tuttavia, oltre all'entusiasmo bisogna restare cauti: la riunione FOMC di metà settembre sarà la vera prova. Se allora le dichiarazioni saranno inferiori alle aspettative del mercato, tanto più si è festeggiato ora, tanto più si rischia di tornare rapidamente alla realtà, con frequenti ribaltoni.
Attualmente Bitcoin si aggira intorno agli 82.100 dollari, Ethereum intorno ai 2.520 dollari, mantenendo una fase di oscillazione alta nel breve termine, la forza dei rialzisti non mostra segni di cedimento, ma il rapporto rischio/beneficio per chi entra ora è meno favorevole. Vediamo quanto durerà questo slancio.
$ZEC $ETH $BTC
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Non farm payrolls di grande impatto! Il mercato si inverte completamente
Dati: nuovi occupati 162.000, molto oltre le aspettative di 56.000, valore precedente rivisto in positivo.
Risultato diretto: probabilità di aumento dei tassi da parte della Fed a settembre schizza oltre il 60%, dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA in rialzo, tutti gli asset rischiosi in calo collettivo, scenario accomodante annullato.
Durante il giorno BTC ha toccato 82k, ma con i dati è subito sceso sotto pressione, ora oscilla intorno a 79k. Aspettative positive realizzate + aumento delle attese di rialzo tassi, i long a breve termine si spengono, mercato in oscillazione con tendenza debole. Non inseguire a breve, forte resistenza a 80k, supporto a 78k, prevale oscillazione laterale.
L'oro ha rotto direttamente il supporto a 4400, perfettamente in linea con la logica negativa: occupazione forte = aumento tassi = pressione sull'oro. Le posizioni long a griglia precedenti stanno reggendo l'oscillazione, dopo la rottura di 4400 si osserva per ora. Solo un rimbalzo dopo un consolidamento e la digestione delle aspettative di rialzo potrà dare opportunità, a breve termine debole.
SoftBank dati negativi per i titoli tecnologici di crescita, dopo un picco sono scesi. La logica di crescita AI core è a breve termine compressa dalle aspettative di rialzo tassi, mercato in consolidamento. Strategia: mantenere la posizione base, attendere il recupero del sentiment per valutare un rimbalzo.
CXMT resiste meglio, la sostituzione nazionale non è influenzata dai dati non farm. Attualmente oscillazione e consolidamento senza rotture. Strategia: mantenere la posizione, a breve oscillazione con il mercato, logica invariata, niente panico o vendite forzate.
1. Da accomodante a restrittivo
2. Pressione a breve termine sul mercato crypto
3. Oro debole a breve termine
4. SB, CXMT senza rischio di crolli sistemici
Attualmente tutti in posizione leggera in attesa che il mercato digerisca.
Se utile, metti like e salva, per domande sulle posizioni scambia nei commenti 👇È esploso tutto
Dopo aver eliminato le posizioni short, hanno iniziato a colpire le long
Il mercato è spietato
I dati sull'occupazione non agricola sono davvero un segnale negativo
Non capisco quale sia la mentalità di chi ha inseguito il rialzo in questi giorni
Questa volta sono stato colpito da entrambe le parti
$BTC short a 78250
Alla fine a 79723 è stato liquidato forzatamente
Appena ho liberato gli short
Appena i dati sono stati pubblicati, hanno ricominciato a spingere verso il basso
Nuovi occupati non agricoli ad agosto 162.000
Il mercato si aspettava solo poco più di 50.000
Il tasso di disoccupazione è stabile al 4,1%
Anche i dati di luglio sono stati rivisti da -23.000 a +21.000
Non sembra affatto un crollo dell'occupazione
Le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre sono risalite intorno al 60%
$ETH è peggio
La posizione long a 2406 è stata chiusa a 2387
Con leva alta e dati così, anche indovinare la direzione non garantisce di arrivare alla fine
$BTC ora non riesce a riconquistare gli 80000
Penso che chi ha inseguito il rialzo soffrirà di nuovo
$SNDK invece mi ha sorpreso
Il mondo crypto è stato colpito dai tassi
Ma lui ha ancora la domanda di AI storage a sostenerlo
I contratti a lungo termine hanno raggiunto almeno 42 miliardi di dollari
E c'è un buyback da 6 miliardi a copertura
Questo è ciò che si chiama un fondamentale solido
La lezione di oggi dal mercato è una sola
Non scontrarti duramente con i dati!
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Il mercato di oggi è stato in realtà piuttosto interessante. $BTC è cresciuto rapidamente da circa 77.000 dollari 000 ieri, raggiungendo un massimo di 82.164 dollari, un massimo plurimensile, ma dopo aver superato gli 82.000 dollari, non ha superato il volume e poi è sceso sotto gli 80.000. La sera del 4 settembre, $BTC è tornata brevemente a circa 79.800 dollari, con guadagni in 24 ore ancora positivi ma chiara divergenza ai massimi. Nel frattempo, la liquidità non ha mostrato un tipico ritiro su larga scala. Il 3 settembre, l'ETF spot $BTC USA ha registrato un flusso netto in un singolo giorno di circa 731 milioni di dollari, uno dei maggiori flussi giornalieri da gennaio, con BlackRock IBIT che ha contribuito per circa 454 milioni di dollari. Nel frattempo, anche l'ETF spot $ETH USA ha registrato un afflusso netto di circa 141 milioni nello stesso giorno. In altre parole, i fondi istituzionali non sono usciti completamente a causa dell'aumento dei prezzi. Ciò che ha davvero complicato il mercato attuale sono stati dati macroeconomici. I salari non agricoli statunitensi hanno aggiunto 162.000 in agosto, superando di gran lunga le aspettative del mercato di circa 50.000–65.000, con un tasso di disoccupazione che rimane al 4,1%. Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative di tagli e aumenti dei tassi della Fed a settembre sono cambiate di nuovo, e il rendimento del Treasury a 10 anni è brevemente tornato intorno al 4,77%. Quindi il mercato si trova ora ad affrontare una combinazione molto tipica di "prezzi forti, macroeconomia ristretta e capitale istituzionale pesante." Ecco perché credo che il vero focus di stasera non sia se una singola moneta salirà improvvisamente, ma se $BTC riuscirà a completare il fatturato intorno agli 80.000 dollari $ETI dati di stasera sono stati davvero pesanti, ma non cambio direzione. Non farmaceutici a 162.000, previsto 56.000, direttamente tre volte tanto. BTC è sceso da 81.300 sotto gli 80.000, minimo a 79.135. Dollaro forte, oro in picchiata, rendimento dei titoli di stato USA in aumento, il biennale arriva al 4,416%, il decennale si avvicina al 4,8%. La probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed è salita dal 49% al 60%. Panico sul mercato.
Ma non credo a questi dati. A luglio la revisione è passata da -23.000 a +21.000, a giugno da 20.000 a 31.000, per un totale di 55.000 revisionati in due mesi. I valori precedenti vengono modificati a piacimento, i dati si contraddicono a tal punto che neanche le istituzioni ci credono. Mercoledì gli ETF continuano a registrare flussi in entrata contro tendenza, BlackRock IBIT ha un afflusso netto di 115 milioni, invertendo l'uscita di 236 milioni di martedì. Anche le balene stanno comprando, 77.000 ha resistito per una settimana senza essere superato.
Arthur Hayes ha detto che la ristrutturazione del portafoglio del GPIF giapponese potrebbe innescare un'espansione della liquidità, Standard Chartered ha esteso il trading spot di BTC dal Regno Unito agli Emirati Arabi Uniti. Le istituzioni stanno entrando, non fuggendo per panico.
La mia posizione: acquisto al ritracciamento tra 78.500 e 78.800, stop loss a 78.000, target tra 80.500 e 81.000. I dati possono essere falsificati, ma gli acquisti con soldi veri non ingannano. La direzione non cambia, aspetterò che questa ondata di emozioni si assorba prima di decidere. Aspetto e vedo.$BTC è passato da 76.000 a un'impennata di oltre seimila dollari, raggiungendo un massimo di oltre 82.000, a un passo dal precedente massimo di 83.000 — seguendo esattamente il percorso che abbiamo descritto in questi giorni: dopo aver riconquistato 79.000, c'è la possibilità di salire ulteriormente, persino di stabilire nuovi massimi. E qual è stato il primo livello raggiunto a 82.000? È la media mobile a 365 giorni, ovvero il punto più probabile in cui si verifica l'ultima e migliore opportunità di ingresso all'inizio del mercato toro, dopo la fine ufficiale del mercato orso. Guardando alla storia: nel 2023, dopo il primo contatto con questo livello, c'è stato un ritracciamento di oltre il 20% (in quell'occasione c'è stato il cigno nero del fallimento della Silicon Valley Bank, che ha coinciso con la linea di costo dei detentori a breve termine a 19.000); nel 2019 il ritracciamento è stato di circa il 12%. Anche la finestra temporale per una nuova rottura non è lontana — nel 2019 sono passati circa dieci giorni dal primo contatto, nel 2023 sono stati solo venti giorni.