Orbit Post Sitemap
Samsung's winst in Q3 stijgt bijna 8 keer, de opleving in opslag en foundry-activiteit geeft een positieve impuls aan het sentiment rond AMD's rekenkrachtchipsector, maar op korte termijn volgt het kapitaal niet duidelijk, ik beoordeel het momenteel meer als een hoog niveau rotatie dan een versnelde trend. Op de markt daalde de prijs van 524,84 naar 512,2, een daling van 1,1%, de vieruursgrafiek toont nog steeds een dalende structuur, 16,49% onder het hoogtepunt, het uurgrafiekje toont wel een opleving maar slechts 1,10% boven het laagste punt, de kopers zijn zwak; het handelsvolume van 41,72 miljoen is aan de lage kant, de financieringsrente van 0,0130% toont een lichte betaling door de kopers, de openstaande posities van 7791 zijn niet toegenomen, in de top tien zijn er 17 kopers en 2 verkopers, de krachtverhouding is 7,82, de kooporders zijn dik maar lijken meer defensief. Strategie: licht kopen bij 513,6 met stop loss op 508,9, doel 521,7; als de prijs stijgt tot 522,4 en stagneert, kan men short gaan met stop loss op 526,8 en doel 514,2, de positie mag niet meer dan 20% van het totaal zijn.
—— Dit is slechts een persoonlijke mening en geen beleggingsadvies, succes met handelen.——
$AMD#SK Hynix Q3-rapport komt eraan, kan HBM4 de winst stimuleren?
#Samsung Q3 winst bijna 8 keer hoger, het volledige financiële rapport wordt binnenkort bekendgemaakt
$AMD Een rapport beweert dat, behalve Mag 7 (de zeven grote technologiebedrijven), AI nog geen financiële voordelen heeft opgeleverd voor andere Amerikaanse bedrijven.
De reden die wordt gegeven is: bedrijven buiten de zeven grote hebben geen duidelijke groei in winstmarges en inkomen per hoofd van de bevolking.
Maar deze conclusie heeft een cruciaal probleem: het feit dat de totale data niet groeit, betekent niet dat AI geen waarde heeft gecreëerd.
Als je de bijdrage van AI wilt meten, is een meer redelijke manier om bedrijven te vergelijken met verschillende niveaus van AI-gebruik: wat zijn de verschillen in productiviteit, kosten en winst tussen bedrijven die meer AI gebruiken en bedrijven die minder AI gebruiken?
Alleen naar het algemene gemiddelde van alle bedrijven kijken, maakt het moeilijk om de daadwerkelijke bijdrage van AI te onderscheiden. Factoren zoals rentetarieven, energiekosten, lonen en veranderingen in de vraag kunnen allemaal het uiteindelijke resultaat beïnvloeden.
De manier van groeperen is ook bespreekbaar. Mag 7 zijn niet alleen AI-gebruikers, maar ook belangrijke leveranciers van cloudservices, chips, modellen en AI-infrastructuur; veel andere bedrijven zijn vooral kopers van AI. De bedrijfsmodellen en inkomstenstructuren van de twee groepen zijn van nature verschillend, dus het direct vergelijken van winstmarges maakt het moeilijk om het effect van AI afzonderlijk te identificeren.
De originele tekst vermeldt ook de economische druk destijds: stijgende rentetarieven, olieprijzen die $116 per vat bereikten, hoge inflatie en het consumentenvertrouwen op een historisch dieptepunt. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Het is vrijwel zeker dat de operationele winst van Hynix in het kwartaalrapport beter zal zijn dan verwacht. Vorige maand was de marktverwachting nog slechts 74,1 biljoen, nu is dat al gestegen naar 76,96 biljoen Koreaanse won, wat duidt op optimisme over de operationele winst van Hynix in Q3.
Maar nu de inflatie stijgt en de waardering van AI daalt, raad ik iedereen aan niet te enthousiast te worden en de aandelenkoers niet te hoog te laten oplopen.
Want het positieve effect van een operationele winst boven verwachting is al in de aandelenkoers verwerkt; de DRAM ASP is met 21% gestegen, NAND met 17%, en het is moeilijk voor te stellen dat de operationele winst onder de 76 biljoen Koreaanse won zal uitkomen. De kern van dit kwartaalrapport is eigenlijk de situatie rond HBM4.
Maar hier ben ik pessimistisch over, vooral omdat de uitrol en massaproductie van Nvidia Rubin zijn uitgesteld en vertraagd.
Bovendien tonen gegevens aan dat de marktaandelen van Hynix$SKHYNIX in HBM slechts net door Samsung worden gevolgd, en JPMorgan verwacht dat dit volgend jaar zal dalen van 60% naar 41%.
De macro-economische situatie van de Koreaanse won is ook niet goed, en ik betwijfel of, als de Q4-richtlijn teleurstelt, de aandelenkoers van Hynix een neerwaartse trend zal laten zien waarbij positief nieuws als negatief wordt geïnterpreteerd.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
De 82% groei van Google Cloud is geen luchtbel, de $514 miljard aan achterstallige orders is echte toekomstige omzet.
Maar het rendement op AI-investeringen ontwikkelt zich op een manier van "omzet is zeker, cash is onzeker, winst moet nog worden bevestigd".
Als het Q3-rapport alleen het eerste bewijst, zonder signalen van marginale verbetering in winstmarges en cashverbruik, dan zal die 82% groei zelf het startpunt worden voor de markt om opnieuw te bepalen "of deze rekening het echt waard is".SPX OPTIES RADAR: KALME MARKT, STIJGEND RISICO?
SPX sloot op 23 okt op 7.623,68 (−0,47% weektotaal), terwijl de VIX op 19,45 stond.
CAPITAL EX opties momentopname (25 okt):
• 7D IV: 15,5%, een stijging van 1,9 procentpunt
• Put skew: 3,5%, gedaald van 4,1%
Korte termijn opties prijzen grotere onzekerheid in voor de Fed-vergadering van 27–28 okt. Dat voorspelt niet per se een uitverkoop.
Zal de volatiliteit afnemen na de Fed, of zich uitbreiden naar november?
BitChoice | Satya · Educatieve analyse.Betalingen naar het buitenland, vroeger keek ik alleen of er geld in de portemonnee zat. Een paar recente gebeurtenissen hebben mijn volgorde veranderd: eerst de munt controleren, dan pas betalen. Stap één, eerst vragen naar de gekoppelde valuta: wat voor geld geef je eigenlijk uit. Vandaag (26 oktober) is daar een actueel voorbeeld van: Coinbase stopt vanaf vandaag met het overmaken van de Japanse yen stablecoin GYEN, het resterende saldo wordt tussen 26 en 30 oktober automatisch tegen de marktprijs omgezet in USDC. Volgens berichten kan de uitgever GMO pas op 11 november directe inwisseling doen, waarbij 1 GYEN gelijkstaat aan 1 Japanse yen. Dezelfde som geld, de ene keer "omgezet naar dollar stablecoin tegen marktprijs", de andere keer "ingewisseld tegen nominale waarde in yen", het resultaat is totaal verschillend. Mijn les is: of de muntnaam dollar bevat is niet belangrijk, het gaat erom of het gekoppeld is aan de dollar, Hongkong dollar of Japanse yen, dat bepaalt uiteindelijk welke valuta je daadwerkelijk uitgeeft. Stap twee, dan vragen of de ontvanger het kan ontvangen. HSBC's Hongkong dollar stablecoin RedCoin is op 23 oktober toegevoegd aan PayMe, meer dan 3,3 miljoen gebruikers en meer dan 100.000 handelaren kunnen binnen de app overmaken en betalen — maar de voorwaarde is dat de ontvanger ook in die omgeving zit. Omgekeerd werd gemeld dat Anchorpoint, geleid door Standard Chartered, in dezelfde week zei dat de retailversie niet met spoed wordt gelanceerd, de institutionele versie al in augustus is uitgebracht, en er geen nieuwe tijdlijn voor de persoonlijke versie is gegeven. Ook Visa gaf vorige week aan over de Filipijnen: er is geen duidelijke tijdlijn voor stablecoin-overmakingen, het hangt af van lokale instanties, regelgeving en de bereidheid van gebruikers. Mijn aanpak is #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 De "winstrecord" van Samsung in Q3 betekent niet dat hun bedrijfsportefeuille gezonder is geworden; integendeel, het onthult een structureel verlies aan winstgevendheid in hun niet-geheugensegment.
De toename van HBM4 heeft DS in de rapporten tot het uiterste gedreven, terwijl de problemen bij DX en foundry nog duidelijker naar voren komen. Als er een risico is dat geprijsd moet worden in het volledige financiële verslag, dan is het dit: de huidige winstbestendigheid van Samsung is vrijwel volledig gebaseerd op de aanname dat de geheugenprijzen niet significant zullen dalen; en hun niet-geheugensegment heeft nog niet bewezen dat het de winst kan overnemen wanneer de geheugenmarkt zijn piek bereikt.Is SatPay een medicijn of een gif? Fundamentele analyse van Core DAO
SatPay is de kernbloedvormende motor van de Core 2026-roadmap, ideaal gepositioneerd als de nieuwe bank voor Bitcoin: gebruikers storten BTC met opbrengst als onderpand om stablecoins te lenen, besteden via een debetkaart, waarbij de opbrengsten van het onderpand automatisch de lening aflossen, en de gegenereerde vergoedingen worden gebruikt voor CORE-terugkoop, waarmee BTCFi on-chain activa en offline consumptie worden verbonden en een tokenwaarde-vliegwiel wordt opgebouwd.
Maar momenteel lijkt het meer op een tweesnijdend zwaard boven de fundamentele basis: als het erin slaagt om de compliance-kaartproblemen op te lossen en grootschalig commercieel gebruik te realiseren, is SatPay het activerende medicijn voor het ecosysteem, brengt het echte transactiekosteninkomsten, laat het het terugkoopverhaal werkelijkheid worden en stimuleert het de langetermijnvraag naar CORE.
In de realiteit lijkt het meer op een potentieel gif: partner Mobilum is een micro-outsourcing fintech zonder banklicentie, mist betalingsvergunningen voor kernmarkten in het VK en de VS, de onderliggende kaartuitgifteketen heeft eerder een licentiecrisis gekend, de productlancering die oorspronkelijk gepland stond voor de eerste helft van 2026 is herhaaldelijk uitgesteld, momenteel is er alleen een reservelijst en een zeer beperkte bèta, zonder echte grootschalige transactiestromen.
Bovendien zijn er andere fundamentele tekortkomingen: Core heeft geen primaire VC-kapitaalondersteuning, officiële verificatieknooppunten trekken zich voortdurend terug, en er is in augustus een achtergebleven kwetsbaarheid met spooktokens die druk op de markt uitoefent. De hele terugkoopverwachting van het ecosysteem is sterk afhankelijk van SatPay; als het project langdurig vertraagd wordt, zal het vertrouwen van de markt in het volledige BTCFi-inkomstenverhaal van Core blijven instorten, wat een gif zal zijn dat de muntprijs belast.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整，SNDK 作为合规叙事标的短期承压，但深跌后买盘承接迹象初现，我判断这是弱势中的修复窗口而非趋势反转。盘面矛盾点在于：1小时与4小时趋势同向下行，1小时距高 -8.42%、4小时距高 -23.6% 却均距低仅 0.60%，跌势末端钝化明显；现价 1231.8、24小时跌 0.7%，成交额仅 17.7万，缩量下杀动能不足，而订单簿前10档买卖比 1.57 显示买方占优，资金费率 0.023% 偏高说明多头仍拥挤，持仓 8.4万币本位暗藏挤压风险。策略上，激进者可在 1229.6 挂多，止损 1218.7，目标 1257.3；稳健者待反弹至 1259.8 轻仓试空，止损 1271.5，目标 1233.4，单笔仓位不超两成，费率转负即离场。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SNDK#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
$SNDK 【Marktupdate】De grens van 80.000 is doorbroken, wees niet te snel een held
Deze neerwaartse beweging is geen uitputtingsslag, maar een directe ommekeer. BTC is op de 4-uursgrafiek met volume onder de 80.000 gezakt, met een dieptepunt van 79.700; ETH daalde met een grote rode candle naar 2308 en schommelt rond 2320; SOL is teruggevallen naar 101, waarbij de grens van 100 op het spel staat. De MACD-groene balken worden groter, de verkoopdruk neemt toe, dit is geen simpele shake-out.
Belangrijker nog, na het doorbreken is er geen stabilisatie aan de rechterkant van de markt: BTC kan niet terug boven de 80.000 komen, waardoor stop-losses en liquidaties onderin elkaar kunnen triggeren; als ETH onder de 2300 zakt, zal de liquidatiedruk toenemen; SOL is volatieler, met een hoger risico op margin calls tijdens de daling. Hoewel de long- en shortposities nog ongeveer gelijk zijn (BTC short 50,3%, ETH short 51,4%), heeft de prijs al een richting gegeven, en de positiepercentages kunnen het doorbreken niet voorkomen.
Het is nu het slechtste moment om te denken "goedkoop is kopen". De eerste opleving na een scherpe daling met volume is vaak een valse opleving; zonder een volumeafname en een terugkeer boven de cruciale niveaus is het oppakken van een vallend mes gelijk aan het kopen van verkoopsdruk. Houd je handen thuis, wacht op signalen, dat is belangrijker dan het najagen van een rebound.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fantasietijd: 11 jaar geleden 100.000 $ETH gekocht voor $0,31 per stuk, hoeveel is er nu nog over?
Antwoord: de helft 🤠
Adres 0x6C6…d2941 In februari 2016 werden 50.000 stuks verkocht tegen een gemiddelde prijs van $5,47 (destijds een rendement van maar liefst 1664%).
De resterende helft hield hij maar liefst 9 jaar vast — tot 4 uur geleden toen hij 1500 stuks (3,46 miljoen dollar) naar de beurs stortte, met een verbluffend rendement van 744.017%!
Momenteel zit er nog 48.500 ETH in de wallet.
Wat betekent het om door bull- en bear-markten heen te gaan? Dit is de kracht van een OG. 💎🙌"Tijdschema van het bearish scenario"
26 oktober 08:00: De tweede weeklijn sluit onder 83.000, valse uitbraak bevestigd
De dagen daarna: Terugtest van de bullmarkt ondersteuningszone (net boven 70.000 tot 75.000), na het wegvagen van het dieptepunt van 15 september volgt een herstel
29 oktober 02:00: Fed-rentebesluit, als er geen renteverhoging is maar de PCE die dag aan de warme kant is, kunnen de lange rentevoeten stijgen, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie keert terug naar ongeveer 5,3%
3 november: Amerikaanse tussentijdse verkiezingen
Midden november: Aandelenmarkt daalt, wat BTC naar beneden trekt, lange rente piekt, kwartaallaagtepunt gevormd
Er is ook een tijdsreferentie: de lokale toppen in juli, augustus, september en oktober vielen allemaal rond de 21e, alleen augustus liep door tot 3 september. Volgens deze berekening valt de huidige top tussen 21 oktober en 3 november. Maar er zijn slechts vier voorbeelden, dus alleen ter referentie.
De enige voorwaarde om het hele scenario te verwerpen is dat de weeklijn van 26 oktober weer boven 83.000 sluit.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Op het moment dat de 80.000-grens werd doorbroken, waren het niet de hefboomlongposities die het meest in paniek waren, maar de bedrijven die BTC in hun financiële rapporten hadden opgenomen. Middelbare mensen die vastzitten aan de kostprijs van instellingen
$BTC $80078, 24 uur -0,89%. 80.000 is de gemiddelde kostprijslijn van ETF's en bedrijfsreserves, berekend door Glassnode; als die wordt doorbroken, betekent dat een algemene ongerealiseerde verliespositie. In 24 uur werden longposities ter waarde van 404 miljoen gedwongen geliquideerd, de open interest in perpetuals is 68,45 miljard, de rentevoet is slechts +7,9% op jaarbasis, RSI 36. Als 79.800 standhoudt, kijk dan naar 81.200; als het doorbreekt, kijk dan naar 77.876. Het triggerpunt is heel duidelijk: de ETF-inlossingsgegevens van het eerste uur na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt op maandag.
De enige die durft te proosten is $ZEC $1206,61, intraday -0,15%, maar de weekgrafiek stijgt met 7,51%. De logica is solide: de NU7-upgrade staat gepland rond 5 november, de bloktijd wordt teruggebracht van 75 naar 25 seconden, 60% van de transactiekosten worden direct vastgezet tot februari 2031. 1048 is de bodem; als het daar weer naartoe zakt, betekent dat dat de upgradeverwachting al is ingeprijsd.
$ETH wordt tegelijk verhuisd en ingelost, $2325,79, -1,35%. Op 22 oktober verlieten 170.000 ETH de markt, de grootste dagelijkse uitstroom in drie maanden, maar in die week was er netto nog steeds een uitstroom van 221 miljoen via ETF's. Als het niet boven 2400 terugkomt, is deze uitstroom een verhuizing, geen koopkans.Voorzichtigheid is geboden bij het positief beoordelen van OKB's grote aankondigingen
22 Amerikaanse beursbedrijven bundelen krachten om weerstand te bieden, OKX en ICE's tokenisatieprojecten voor aandelen koelen af
Het tokenisatie-aandelenplan van het joint venture-platform OKXICE van OKX en ICE**. De meeste bedrijven hebben geen openbare verklaring gegeven over de redenen, maar de kernzorgen concentreren zich op vier punten:
- **Prijs kan afwijken**: Handel op de blockchain is 24/7 mogelijk, maar bij verspreide liquiditeit kan de tokenprijs gemakkelijk afwijken van de hoofdmarkten van de NYSE of Nasdaq.
- **Aandeelhoudersrechten moeilijk synchroon te houden**: Dividend, stemmen, stock splits en fusies moeten consistent zijn met traditionele effectenregistraties, anders kunnen houders hun rechten verliezen.
- **Merk- en reputatierisico**: Derden die tokens uitgeven kunnen investeerders doen denken dat het beursgenoteerde bedrijf betrokken is of het goedkeurt; bij geschillen kan het bedrijf toch betrokken raken.
- **Wie beheert de regels**: Het platform hanteert een mechanisme van "tegenstand binnen 30 dagen na kennisgeving". Bedrijven vrezen passief in een OTC-handelspool te worden geplaatst en de controle over hun eigen aandelenhandel te verliezen.
Applied Optoelectronics heeft openlijk zorgen geuit over koersvolatiliteit, liquiditeit en merkverwarring. Deze 22 bedrijven richten zich op specifieke derde partij tokenisatie-arrangementen op bepaalde platforms, wat niet gelijkstaat aan een algehele afwijzing van blockchain-financiën.BTC zit nu vast rond de 80.000 dollar en beweegt heen en weer, het heeft zowel omhoog als omlaag geprobeerd, maar wil geen richting geven.
In de afgelopen week is het twee keer onder de 79.500 gezakt, maar weer teruggetrokken boven de 81.000, terwijl het handelsvolume juist afneemt. Dit soort getrek duurt meestal niet lang, de FOMC van woensdag en de daaropvolgende PCE-cijfers zijn in feite de scheidsrechters.
Ik let persoonlijk op drie cijfers: 80.000 is de levenslijn op weekbasis, 78.000 is de laatste steun voor deze bullrun, en pas boven de 83.500 is er echt sprake van een doorbraak.
Er is ook een macro-economische lijn die gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: SpaceX heeft net een schuldfinanciering van 40 miljard dollar afgerond, specifiek om GPU's te kopen. Musk zelf zegt dat de schuldenmarkt vrijwel gesloten is voor bedrijven zonder onafhankelijke AI-datacenters, en dat meer dan 200 nieuwe cloudbedrijven geconsolideerd moeten worden.
In gewone mensentaal: het tijdperk van geld ophalen door verhalen te vertellen loopt ten einde, nu gaat het erom wie echt cashflow heeft. Dit is geen goed nieuws voor de cryptowereld die draait om rekenkracht.
Dus mijn aanpak deze week is heel simpel: geen extra posities innemen, wachten tot woensdag om te zien wat er gebeurt. Als ik echt ga handelen, dan pas als de 80.000 standhoudt en het volume terugkomt, niet nu al gokken op een richting. De Ethereum Glamsterdam upgrade stond gepland om morgen om 1:42 uur Pekingtijd geactiveerd te worden op het Hoodi-testnet, maar werd door de ontwikkelaars voortijdig ingetrokken, een nieuwe datum is nog niet vastgesteld 🤔
Reden: Tijdens de kernontwikkelaarsvergadering op 22 oktober is besloten om te pauzeren. EIP-8037 wijzigde de gasvergoeding voor opslagschrijfbewerkingen, en de audit ontdekte dat dit mogelijk onbedoeld kan interageren met al op het mainnet geïmplementeerde contracten. Waar het vroeger zou terugdraaien bij fouten, kan het onder de nieuwe regels permanent worden vastgelegd. Het plan om de gaslimiet van Hoodi naar 200 miljoen te verhogen is ook geannuleerd.
Sepolia heeft deze upgrade al op 6 oktober doorlopen; deze keer is alleen de toekomstige configuratie ingetrokken, de historische blokken van Hoodi worden niet teruggedraaid; de datum voor het mainnet was toch al niet vastgesteld, en de stichting zegt dat gewone tokenhouders niets hoeven te doen.
Mijn mening: het uitstellen van het testnet is geen slechte zaak, liever langzaam dan problemen op het mainnet. Maar met ePBS en de herwaardering van gasprijzen wordt de kans dat dit jaar nog op het mainnet komt kleiner. $ETH is al zwak rond de 2300, en met de rentevergadering deze week is het op korte termijn een minpunt, maar het zal waarschijnlijk niet de hoofdreden voor een koersdaling zijn.
De upgrade wordt steeds uitgesteld, houden jullie ETH nog vast?
Bronnen: Ethereum Foundation blog, The Defiant, TokenPost
Alleen persoonlijke mening, geen beleggingsadvies, DYOR
#以太坊 #Glamsterdam #ETHDeze ronde van de oktobervergadering is het pauzeren op zich al geen nieuws meer: volgens de CME-kalender is de kans op een onmiddellijke renteverhoging nog maar ongeveer 10%, en 94% van de ondervraagde economen verwacht ook geen verandering. Wat echt interessant is, is iets anders — in de dotplot zijn er nog steeds 12 leden die vinden dat er dit jaar nog een keer moet worden aangescherpt. Als een paar havikachtige leden die verschillen direct in de stemming meenemen, zal de markt voor het eerst duidelijk zien: dit is niet het einde, maar slechts een adempauze.
Dus de stem van Waller is erg belangrijk. Als zijn bewoordingen iets strenger zijn, zal de verwachting voor december weer worden aangewakkerd; als hij het ontwijkt of verzacht, hebben activa reden om te herstellen met een "alle slechte nieuws is verwerkt"-rally. Op dit moment gelooft de rentemarkt duidelijk meer in het eerste: de prijs voor een renteverhoging van 25 basispunten in december is al opgelopen tot bijna 68%.
Aan de keten/marktzijde zit $BTC vast rond de 80.000, wat niet zozeer het probleem is van de prijs, maar van het ritme. In 24 uur tijd is er ongeveer 670 miljoen dollar aan liquidaties geweest, waarvan ongeveer 457 miljoen dollar longposities, wat aangeeft dat elke keer dat iemand probeert door te breken boven een ronde grens, ze gemakkelijk door de liquiditeit worden teruggefloten; maar de open interest in contracten stijgt nog steeds, wat betekent dat het niet gaat om een strijd tussen long en short, maar dat de bulls herhaaldelijk "collegegeld" betalen en de bears wachten op bevestiging.
De waarschijnlijkere beweging deze week: na de beslissing zal er eerst een korte emotionele impuls zijn, slim geld zal niet haasten om te oordelen dat de bull terug is, maar zal kijken naar de persconferentie van Waller. Zolang hij de deur voor december niet sluit, en zelfs met de dotplot suggereert "er komt nog een keer", zal de ruimte die $BTC moeizaam boven de 80.000 heeft gecreëerd waarschijnlijk weer terug in het bereik worden gedrukt. Omgekeerd, als de haviken alleen maar hard praten zonder te stemmen of de bewoordingen aan te scherpen, zal het kortetermijnherstel duurzaam zijn.
Kortom: de pauze is geen positief nieuws, het is een test; Waller's antwoord bepaalt of 80.000 hier de vloer of het plafond is. Kapitaalmarktobservatie: de terugslag blijft een zwakke herstelbeweging
De korte termijn instroom is al afgenomen, het middellange termijn kapitaal is nog steeds aan het uitstappen, vandaag blijft de neerwaartse verwachting gehandhaafd.
$BTC 4-uurs spot netto uitstroom ongeveer 19,56 miljoen USD, contractuitstroom 257 miljoen USD; 24-uurs spot en contract respectievelijk 64,86 miljoen en 385 miljoen USD uitstroom, 30-daagse contractuitstroom uitgebreid tot 7,71 miljard USD. De prijs schommelt onder de 80.000 USD, de 15-minuten kapitaalinjectie lijkt meer op short-covering en koopinteresse op lage niveaus, onvoldoende om een ommekeer te bevestigen.
$ETH is structureel zwakker: 4-uurs spot uitstroom 31,32 miljoen USD, contractuitstroom 192 miljoen USD; 24-uurs spot heeft een kleine instroom van 1,72 miljoen USD, contractuitstroom blijft 166 miljoen USD, 30-daagse contractuitstroom 8,46 miljard USD.
$SOL spot 24-uurs instroom 8,86 miljoen USD, maar contractuitstroom 24,01 miljoen USD, 30-daagse contractuitstroom 2 miljard USD, wat aangeeft dat er spotkopers zijn, maar hefboomkapitaal niet wil blijven, de duurzaamheid van de rally is beperkt. ZEC 24-uurs spot en contract uitstroom respectievelijk 3,4 miljoen en 34,43 miljoen USD, 30-daagse contractuitstroom 1,04 miljard USD, duidelijke uitstroom na sterke terugval.
Tenzij de 24-uurs en 30-daagse kapitaalstromen synchroon draaien, zal de BTC-rally moeilijk contractkapitaal terugbrengen, ETH, SOL en ZEC blijven neerwaartse druk ondervinden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 De positie van Bitcoin op 80.000 is nu een strijdtoneel tussen kopers en verkopers. Ik weet dat veel mensen zich richten op het getal 75K, dat algemeen wordt erkend als de volgende belangrijke steun in de markt, en ook door analisten wordt genoemd. Maar je moet begrijpen dat er tussen 80.000 en 75.000 geen degelijke steunzone is; als 80.000 echt doorbroken wordt, zal de daling snel gaan omdat er geen chips zijn om de val op te vangen. De weerstand aan de bovenkant is al verplaatst naar 81.000 tot 82.000, en pas als het terug boven de 83.000 komt, is deze beweging voorbij. Mijn mening is duidelijk: voor de FOMC van woensdag is het gevecht tussen kopers en verkopers rond de 80.000 zinloos, want welke kant het ook opgaat, het zal na het nieuws weer worden teruggedraaid. Wat je echt moet doen, is wachten, wachten tot de FOMC de richting aangeeft. Een detail dat het waard is om te vermelden: de hashrate van Bitcoin bereikt nog steeds nieuwe hoogten, maar de opbrengsten van miners zijn gedaald tot het laagste punt in de marktcyclus. Deze divergentie geeft aan dat miners hun kosten spreiden over schaal in plaats van op te geven en te vertrekken. Dit is een veelvoorkomend kenmerk van bodemgebieden in de geschiedenis, maar het betekent niet dat de bodem al bereikt is, alleen dat we er niet ver vandaan zijn. Fantastische tijd: als je 11 jaar geleden 100.000 $ETH had gekocht voor 0,31 dollar per stuk, hoeveel zou je er nu nog over hebben?
—— Het antwoord van deze OG is: de helft 🤠
De ICO-oerwalvis 0x6C6…d2941 verkocht vermoedelijk in februari 2016 gemiddeld 50.000 ETH voor $5,47 per stuk (ter waarde van 273.000 dollar), met een rendement van maar liefst 1664%; toch heeft hij de helft bewaard tot nu, en heeft tot 4 uur geleden in totaal 1500 ETH (3,46 miljoen dollar) naar beurzen overgemaakt. Als hij die zou verkopen, zou het rendement een verbazingwekkende 744.017% bereiken. Momenteel heeft hij nog 48.500 ETH...
Verdachte verkoopadres 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2De sterke vraag naar rekenkracht bij Amazon weerspiegelt de veerkracht van technologische kapitaalinvesteringen. Als het risicoprofiel verbetert, kan dit een ondersteunend effect hebben op BTC, maar op korte termijn is de koers losgekoppeld van de Amerikaanse aandelenmarkt. Mijn inschatting is dat de zwakke consolidatie ongewijzigd blijft. Op de vieruursgrafiek is de daling vanaf de top 5,35%, de huidige prijs van 79982,5 ligt dicht bij het daglaagtepunt. In 24 uur is de koers met 0,8% gedaald en het handelsvolume van slechts 4,773 miljoen wijst op een zwakke vraag. De verhouding tussen koop- en verkooporders in het orderboek is 0,22, wat duidt op duidelijke verkoopdruk. De financieringsrente van 0,0098% is neutraal, en er is geen paniekverkoop onder de 31.000 BTC-positie. 79322,9 is de laatste verdedigingslinie; als deze wordt doorbroken, opent zich ruimte voor verdere daling. Strategisch gezien kan men bij een herstel rond 80785 licht short gaan, met een stop loss op 81365 en een doel op 79355. Bij een doorbraak onder 79322,9 met verhoogd volume kan men short gaan tot 78480, met een stop loss op 79890. Houd de positie onder 20% en pas strikte stop loss toe bij een doorbraak.
— Dit is slechts een persoonlijke mening en geen beleggingsadvies. Succes met handelen. —
$BTC#SK Hynix Q3-rapport komt eraan, kan HBM4 de winstgevendheid stimuleren?
#AWS sterke vraag naar rekenkracht, wat zijn de highlights van Amazons Q3-rapport?
$BTC Kijk naar Amazon, het is het gemakkelijkst om meegesleept te worden door een bijzonder groot nettowinstcijfer.
In het tweede kwartaal maakte het bedrijf bekend dat de nettowinst de impact van investeringsgerelateerde opbrengsten bevat; in dat kwartaal bedroegen de overige niet-operationele opbrengsten 53,4 miljard dollar, voornamelijk gerelateerd aan de investering in Anthropic. Dit is een post vóór belasting en kan niet eenvoudigweg van de nettowinst na belasting worden afgetrokken, maar het herinnert ons eraan dat de winststijging van de groep niet volledig afkomstig is van de verkoop van goederen en clouddiensten.
Dus bij het bekijken van AWS zal ik eerst naar de omzet en operationele winst van de divisie kijken, en dan terugkijken naar de nettowinst van de groep. Veranderingen in investeringswaarderingen kunnen de financiële rapporten er goed uit laten zien, maar de operationele prestaties van de cloudbusiness weerspiegelen directer de klantvraag en service-efficiëntie.
Ik sluit investeringsopbrengsten niet uit. Het is natuurlijk een vaardigheid om in de juiste bedrijven te investeren, maar dat is van een andere aard dan het ontvangen van orders, het leveren van rekenkracht en het ontvangen van betalingen van klanten bij AWS.
Wat mij echt enthousiast maakt, is dat de groei van AWS kan doorgaan, dat de toegenomen omzet een redelijke winst kan opleveren; en dat investeringen geleidelijk worden omgezet in beschikbare capaciteit.
Als je alleen maar kijkt of de winst per aandeel boven verwachting is, loop je gemakkelijk het belangrijkste verschil mis: verdient het bedrijf echt geld met de bedrijfsactiviteiten, of profiteert het deze keer toevallig van een herwaardering van investeringen? AI is al heet genoeg, dus het is het beste om je hoofd koel te houden bij het lezen van de financiële rapporten.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 这几天大饼、黄金、纳指一起往下走，很多人第一反应是加息。但10月加息预期其实已经明显降温，市场基本在等12月甚至明年1月，所以不能简单用“加息”解释。$BTC $ETH $ZEC 那真正在动的变量是什么？ 一个是中东局势推高油价，布伦特一度冲到112美元上方。 油价上来，通胀担忧就压不住，资金对无息资产会更谨慎。另一个是AI资本开支和盈利兑现被重新审视，科技股抛售后，保证金压力会逼着资金卖流动性好的资产，黄金和大饼都会被波及。 还有一个容易被忽略的点：避险资金这次更偏好美债和美元现金，而不是黄金。所以美债收益率回落时，黄金未必立刻反弹。 大饼为什么跌得更敏感？因为它对杠杆和资金流更敏感。美债收益率回落不代表卖压立刻消失，关键看有没有新增买盘接住，以及ETF、合约端是不是还在净流出。 盯盘的时候，别被“为什么跌”困住。先看几个变量：油价有没有继续顶住，美债收益率和美元怎么走，科技股抛压是否缓解，大饼和黄金是否出现背离。如果大饼插针反弹，黄金完全没反应，那就不能急着追多；如果宏观层面开始松动，纳指先稳，黄金先稳，大饼再跟，共振信号才算更可靠。 归根到底，买大于卖就涨，卖大于买就跌。宏观基De positie van 80.000 is vandaag al voor de derde keer getest, 's ochtends was er een piek die weer werd teruggedraaid, en 's middags daalde de koers weer, wat aangeeft dat dit geen eenmalige dump was, maar dat de koopdruk rond deze grens inderdaad niet standhoudt.
$BTC wordt momenteel rond de 79.907 dollar verhandeld, met een daling van 0,81% in 24 uur, het daglaagtepunt ligt rond de 79.368 dollar; $ETH ongeveer 2.313 dollar, met een daling van 1,32% in 24 uur, eveneens dicht bij de 2.300-grens.
Wat nog meer aandacht verdient, is de kapitaalstroom: de Amerikaanse Bitcoin spot-ETF kende op 22 en 23 oktober een netto-uitstroom van ongeveer 773 miljoen dollar, institutionele koopdruk is nog niet terug.
Het verliezen van de grens zelf is niet eng, wat eng is, is dat elke terugkeer zwakker wordt — voordat de ETF weer netto instroomt, kan de tijd die onder de 80.000 wordt geconsolideerd langer zijn dan verwacht. $BTC prestaties van contracten in de afgelopen week
De contractmarkt vertoont over het algemeen de kenmerken van "hoge hefboompositie, milde bullish bias, en liquidaties voornamelijk aan de longzijde".
1️⃣ De open interest (OI) veranderde weinig in de week, met een piek rond 39,25 miljard dollar, een dieptepunt rond 35,14 miljard dollar, en momenteel ongeveer 36,78 miljard dollar. Tijdens de prijsdaling kromp de OI niet sterk mee, wat suggereert dat sommige shorts op lagere niveaus bijkochten of hedgden, wat wijst op een overwegend neutrale tot licht bullish structuur.
2️⃣ De financieringsrente bleef positief, met een gewogen OI van ongeveer +0,006% tot +0,008% per 8 uur, wat neerkomt op een jaarlijkse rente van ongeveer 7%-9%. Dit betekent dat longs continu kosten betalen aan shorts, wat duidt op een marktstemming die bullish is. De verhouding long/short accounts ligt rond 2,1-2,3 (ongeveer 68%-70% van de accounts is long), wat bevestigt dat retail en kleine accounts een bullish bias hebben.
3️⃣ Liquidatiegegevens zijn het meest opvallende kenmerk van deze week. Op de 24e was er bijna 196 miljoen dollar aan liquidaties op één dag, waarvan ongeveer 179 miljoen dollar aan long liquidaties, het recentste piekniveau; op de 22e ongeveer 129 miljoen dollar (voornamelijk longs); en op de 23e ongeveer 89 miljoen dollar. Over de hele week waren long liquidaties duidelijk groter dan short liquidaties, wat aangeeft dat de prijscorrectie in het bereik van 80.000-84.000 vooral de hooggehevelde longs trof. Op de 21e waren er juist meer short liquidaties, wat overeenkwam met een korte opleving.
4️⃣ Samenvattend: wanneer de prijs onder de 80.000 dollar blijft schommelen, is er onvoldoende korte termijn koopkracht en is er geen duidelijke terugkeer van kapitaal op middellange termijn. Als de OI niet blijft stijgen en de financieringsrente mild positief blijft, is een opleving waarschijnlijker een short-covering dan een trendomkering. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 不能Vandaag vroeg een grote broer in de groep me: hoe lang blijft het nog zo hard dalen? Ik zei tegen hem dat de schuldige eigenlijk niet op de blockchain zit, maar bij het tankstation!
De huidige prijs van Brent-ruwe olie is 116,72, het hoogste sinds eind april. De VS begint niet-essentieel personeel uit Saoedi-Arabië terug te trekken, de markt gokt erop dat na de tussentijdse verkiezingen de VS en Israël weer zullen ingrijpen. Als olie niet daalt, daalt de inflatie niet, en renteverlagingen blijven ver weg.
$BTC doorbreekt 80.000, ETF uitstroom op één dag 636 miljoen, het meeste sinds juni. Maar vorige week was er nog steeds een netto instroom van 300 miljoen — het zijn korte termijn posities die worden teruggetrokken, geen allocatiefondsen. Die grens van 78.000, ik denk dat die nog even wordt getest en dan volgt een herstel!
$ETH is nog zwakker, in drie weken is er 54 miljard marktkapitalisatie verdampt, de daling is anderhalf keer zo groot als die van Bitcoin. Bij dezelfde ETF's gaat het geld uit ETH en in Bitcoin, deze ronde is ETH de geldautomaat. Als 2.300 breekt, kijk ik verder naar 2.180.
$SOL houdt de 100 vast. Op 25 oktober zakte het naar 98,61 maar herstelde weer, dit is de derde keer dat deze positie wordt verdedigd. Het ecosysteem draait wel, maar er is geen nieuw verhaal, zelfs als het standhoudt zal het waarschijnlijk niet stijgen.
Morgenavond FOMC, 90,6% kans op geen verandering, de echte focus ligt op hoe Warsh over december praat. Als hij stug blijft, dan houdt 80.000 het niet meer…
#本周将公布10月FOMC利率决议 De "nulkostenval" van cross-chain bruggen: dagelijks 200 miljoen dollar verwerkt, maar nul tokeninkomsten
Cross-chain bruggen zijn de laagste tolwegen in de cryptowereld, die dagelijks miljarden dollars verplaatsen. Maar als de tolpoort zelf geen kosten rekent, heeft het drukke verkeer geen invloed op de tokenhouders.
$W (Wormhole) is de verkeerskampioen: verwerkt dagelijks ongeveer 200 miljoen dollar, met een cumulatieve cross-chain waarde van 58,9 miljard dollar. Maar DefiLlama onthult dat de protocolinkomsten nul zijn, de kostenfunctie is niet geactiveerd. Hoewel er een Reserve terugkoopmechanisme is ontworpen, leidt het ontbreken van inkomsten tot een gebrek aan middelen, waardoor de token geen gerealiseerde cashflow-ondersteuning heeft.
$ZRO (LayerZero) rekent al kosten en koopt terug, de richting is correct. Er is in totaal 112,7 miljoen dollar geïnvesteerd in terugkoop, met een locked volume dat de marktverkoop overstijgt. Maar de duurzaamheid is twijfelachtig: zodra de terugkoop vertraagt, zal de ontgrendelingsdruk die tot 2028 aanhoudt de prijs opnieuw onder druk zetten.
$LINK (Chainlink) is een duidelijk voorbeeld van kosten. CCIP rekent kosten aan gebruikers, LINK is essentieel voor nodes, er is een structurele relatie tussen beide. Maar de absolute schaal wordt nog steeds beperkt door adoptiesnelheid; de jaarlijkse aankoop uit reserves is momenteel slechts ongeveer 1,2% van de marktkapitalisatie.
💡 Conclusie:
Verkeer betekent niet automatisch inkomsten, en inkomsten betekenen niet automatisch tokencaptatie. Vraag eerst bij cross-chain tokens: rekent het protocol kosten? Is de kostenfunctie geactiveerd? W is "veel verkeer, geen kosten", ZRO is "terugkoop maar twijfel over duurzaamheid", LINK is "duidelijke kosten maar schaal moet groeien". De drie bevinden zich in verschillende stadia en moeten on-chain uitvoering verifiëren in plaats van te vertrouwen op verhalen.Namiddag simulatie: Verdediging van 80.000? Maak me niet aan het lachen, de gehaktmolen is al gestart
Broeders, goedemiddag. De belangrijkste activa dalen weer collectief, na een valse opleving kwam er inderdaad niets goeds.
$BTC vecht hard voor 80.000? Om het maar even duidelijk te zeggen, het is nu geen "verdediging", het is "gehakt maken". De huidige prijs van 80.089 lijkt nog net de 80.000 te ondersteunen, maar als je naar de kaarsgrafiek kijkt, zie je dat de trapvormige volumestijging in het weekend al tot 79.146 is gedaald, met vier opeenvolgende dalende dagkaarsen en drie dalende weekkaarsen. De 80.000 is van een steunpunt veranderd in een plek waar bulls en bears elkaar herhaaldelijk pijn doen. De grote spelers drukken de prijs steeds weer tegen de 80.000 om de stop-loss orders te vegen die vasthouden aan die "rond getal" als geloof. Wat nog pijnlijker is: in de afgelopen 24 uur zijn er 196.000 liquidaties geweest op het hele netwerk, met 728 miljoen dollar verdampt, waarbij 84% van de liquidaties longposities waren, en $BTC longs alleen al 234 miljoen dollar verloren. Dit is geen vrijwillige verkoop, maar de lichamen van longs die door leverage zijn uitgeduwd. Mijn simpele conclusie: zolang het volume niet terugkeert en de prijs niet boven 80.500–81.000 sluit, is 80.000 slechts papieren steun. Onder ligt de echte test bij 79.200; als die niet houdt, zijn 78.400 of zelfs 77.800 geen grap. Nu instappen om te kopen is geen bottom fishing, het is jezelf op de lijst van liquidaties zetten.
$ETH is de hoofdmotor van de dump, zonder twijfel. De huidige prijs is 2319, een daling van 1,03%, maar de data laat zien hoe zwak het is: in de afgelopen 30 dagen is $ETH met 12,96% gedaald, terwijl $BTC in dezelfde periode slechts 4,71% verloor. De verhouding $ETH/$BTC is gedaald van 0,0319 naar 0,0291, het kapitaal stemt met zijn voeten. Sinds oktober is er al 1,08 miljard dollar netto uit de Ethereum spot ETF gestroomd, het grootste maandelijkse uitstroom dit jaar, waarbij BlackRock's ETHA op één dag 75,5 miljoen dollar uitstroomde. De voortschrijdende gemiddelden drukken de prijs stevig naar beneden; meerdere pogingen om boven 2345 te komen mislukken, en 2300 is een dunne barrière. Mijn directe mening: doorbreken van 2300 is zeer waarschijnlijk, breken van 2275 betekent een vacuüm eronder. Raak geen vallende messen aan, degenen die dat doen hebben nu al geen handen meer.
$OKB staat tegen de trend in in het groen, de 108 die je ziet lijkt een valse opleving, maar ik moet het dieper uitleggen: $OKB bevindt zich eigenlijk rond de 120, waar het heen en weer vecht, niet rond 108. Het staat in het groen niet omdat het sterk is, maar omdat het een kleine markt is en makkelijk te manipuleren. Het dubbele topgebied tussen 122 en 126,4 drukt al meer dan een maand, met geen doorbraak ondanks volume, de financieringsrente is negatief, open interest ligt op een drie weken dieptepunt, niemand wil hier echt geld inzetten om omhoog te duwen. Terwijl alles daalt, trekt het even tegen de trend in, wat meer lijkt op een beschermingsactie dan een trend. Niet achteraan rennen. Zo'n tegen-trend groen in een collectieve daling is waarschijnlijk een voorbode van een verdere daling, geen startsein voor een onafhankelijke rally.
Tot slot het belangrijkste: de echte scheidsrechter deze week zit niet in de kaarsgrafieken, maar in de FOMC van woensdag. De markt gokt nu op een pauze, CME geeft een kans van iets meer dan 80% op geen verandering, maar de olieprijs blijft rond 114, de spanningen tussen de VS en Iran kunnen elk moment van de onderhandelingstafel naar het slagveld verschuiven, en de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft boven 5%. Als de Fed zelfs maar hint op een mogelijke actie in december, zullen risicovolle activa collectief weer onder druk komen. De 7-daagse correlatie tussen $BTC en de S&P 500 is al gestegen tot 83,4%, het is nu een hoog-beta risicobezit, geen digitaal goud. Tot woensdag is het belangrijker om je handen thuis te houden dan wat dan ook. Of de verdediging van 80.000 standhoudt hangt niet af van hoe hard de bulls roepen, maar van of de FOMC meewerkt en of ETF-geld terugkomt.
Broeders, in zo'n markt is het niet erg om geen posities te hebben, maar pas op dat je niet overmoedig wordt. Blijf leven, wacht tot de kaarten open liggen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ De $555 miljoen aan abonnementen- en service-inkomsten van Coinbase in Q2 biedt het aankomende Q3-rapport een nuttige stresstest: het suggereert dat het bedrijf betekenisvolle buffers heeft naast spotvolumes, zelfs terwijl de totale omzet in Q2 ongeveer 18% jaar-op-jaar daalde.
De integratie van Deribit kan de mix verbreden, maar het rapport zal moeten aantonen of dat potentieel zich vertaalt in duurzame groei in plaats van slechts een strategische optie.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Laatste kwartaal = knaller:*
Q2: $200,6B vs $184B BEAT (+20%), operationele winst $27,5B (+43%). *AWS $42,2B +37%* — snelste in 18 kwartalen, 5 kwartalen op rij versneld. Q3 25: $180,2B vs $177,9B BEAT, winst per aandeel $1,95 vs $1,57 (+24%).
*Waarom JA:*
AWS achterstand $496B (+∼100% YoY), uitverkocht. Trainium2 500K chips volledig geabonneerd, $25B AI ARR. Richtlijn $197-202B — consensus aan de bovenkant, HSBC zegt $203,3B beat. Richtlijn operationele winst $22,5-26,5B vs $17,4B YoY — heeft de top 8 kwartalen op rij verslagen.
*Call: 65% BEAT — AWS >35% = aandeel naar $260-287. AWS Namiddag simulatie: verdediging van 80.000? Wees niet te snel een held, dit is een liquiditeitsjachtterrein.
Broeders, goedemiddag.
Vanochtend hing het nog rond 80089, nu zit $BTC al een hele tijd rond 79700, met een dieptepunt van 79146. Het getal 80.000 is allang geen steun meer, het is nu een magneet — speciaal om die stop-loss orders op "hele getallen moeten altijd terugveren" aan te trekken. Je ziet de kaarsen steeds rond de 80.000 schuren, hoe langer dat duurt, hoe dikker de stapel liquidaties eronder wordt. Zolang het niet met volume terug omhoog gaat, praat niet tegen mij over instappen, de echte korte termijn verdedigingslinie ligt tussen 79500–79600, als dat breekt, is het richting de 78.000.
$ETH is nog duidelijker, 2300 is al doorbroken, de huidige prijs is rond 2299, een daling van bijna 3% in 24 uur. Maar het ergste zit niet in de prijs, maar in de financieringsrente. De prijs van $ETH daalt, maar de rente is nog steeds positief — dat betekent dat de bulls nog steeds vasthouden en betalen aan de bears. Dit is geen bodem, dit betekent dat de hefboom nog niet is afgebroken. In de afgelopen 24 uur bedroeg de liquidatie van Ethereum tussen de 39 en 54 miljoen dollar, waarbij 70 tot 80% van de liquidaties bij longposities waren. Nu instappen is niet het mes opvangen, het is brandstof toevoegen aan de liquidatiemotor.
$OKB is die rode kaars rond 108, de enige die stijgt. Lijkt sterk, toch? Nansen-data liegen niet: 553.000 $OKB, ongeveer 58 miljoen dollar, zijn in de afgelopen 24 uur naar exchanges gestroomd, het saldo op de exchanges steeg direct met 36%. De eerdere stijging van 160% heeft het sentiment opgepompt, nu worden de tokens naar de uitgang verplaatst. Platform tokens hebben een kleine markt, een rode kaars trekken kost niet veel volume, maar als ze dumpen, is de liquiditeit zo dun als papier. Niet achteraan rennen, als je dat doet, ben jij degene die de laatste stok vasthoudt.
Op macrovlak: de FOMC komt deze week bijeen, de markt prijst een kans van meer dan 92% in dat de rente in oktober ongewijzigd blijft, de kans op een renteverlaging is bijna nul. Veel mensen denken dat "geen renteverhoging" positief is, maar dat is fout. Wat de markt echt drukt, is dat de kans op een renteverhoging aan het eind van het jaar nog steeds boven de 70% ligt. Als er na de meeting van Waller ook maar een hint komt over december, moeten risicovolle activa opnieuw worden geprijsd. Olie wordt ondersteund door risico's tussen de VS en Iran, inflatie geeft de Fed geen reden om te versoepelen, kapitaal trekt zich terug voor het evenement, dat is de onderliggende reden voor de daling vandaag — het is geen technische correctie, het is slim geld dat risico's afbouwt.
De Fear & Greed Index staat nog op 50, niet extreem, wat betekent dat paniek nog niet echt is uitgebroken. Langzame dalingen zijn vermoeiender dan scherpe dalingen, omdat ze je geen opluchting geven, alleen illusies.
Voor deze middag één zin: houd je handen thuis. Als de 80.000 breekt en de rebound slap is, houdt 79500 het ook niet; zolang de $ETH financieringsrente niet negatief wordt, zijn alle rebounds vluchtvensters; de rode kaars van $OKB is de vluchtdeur van anderen, niet jouw instapdeur.
Voor de FOMC is cash koning.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Op de middag van 26 oktober liggen $ETH, $SOL en $ZEC samen, waarbij kapitaal drie totaal verschillende dingen prijst. Het is niet te vatten met alleen de woorden "wie is sterker, wie is zwakker".
$ETH: Het meest frustrerende is niet de daling, maar "sommigen trekken zich terug, anderen rennen weg"
$ETH staat nu rond de 2318 dollar, daalde in 24 uur minder dan 1%, maar de liquidaties bedroegen 41,86 miljoen, het hoogste van de drie. Wat het nog ingewikkelder maakt, is de kapitaalstructuur: op de keten werd net de grootste netto-uitstroom in bijna 4 maanden geregistreerd, ongeveer 169.000 $ETH werden van de beurs gehaald; aan de andere kant is de netto-uitstroom van de Ethereum spot-ETF in oktober meer dan 1,2 miljard dollar, vier weken op rij verkocht. De tokens op de beurs verdwijnen, het geld via de ETF-kanaal trekt zich ook terug, deze twee dingen gebeuren tegelijk, wat niet simpelweg als "een shake-out" kan worden verklaard. Santiment beschouwt 2330 dollar als een korte termijn meetlat — als die niet standhoudt, is het zogenaamde "bodem zien" slechts een verhaal. Het Glamsterdam-testnet is vandaag gestart op Hoodi, een lichtpuntje in de duisternis, maar een testnet is geen mainnet, emotionele katalysatoren vervangen geen kapitaalinstroom.
Het probleem van $ETH is nu niet "zwak", maar zwak zonder meningsverschil — de shorters haasten zich niet, de longers durven niet te kopen, de ETF is als een emotieloze pomp. De zwakste is vaak ook de laatste die aan de beurt is.
$SOL: Prijs is bestand tegen daling, het verhaal klopt, maar het geld is nog niet echt terug
$SOL noteert 100,97 dollar, daalde in 24 uur slechts 0,34%, liquidaties 4,98 miljoen, het laagste van de drie. Netto instroom spot is 5,84 miljoen, er is tenminste iemand die rond de 100 koopt. Het nieuws is niet slecht: Firedancer v26.10.2 is klaar voor het mainnet, de Alpenglow upgrade staat ook op de agenda, de grootste "crash bij één blokkade" van $SOL wordt stukje bij beetje door technische verhalen afgebroken. Maar de ETF-kant geeft geen ruimte — de $SOL spot-ETF heeft drie weken op rij netto uitstroom, in de afgelopen maand meer dan 72 miljoen dollar. Dit is de huidige pijnlijke situatie van $SOL: het verhaal gaat vooruit, het geld trekt zich terug. De prijs zit vast op de verdedigingslijn van 100,50—100,80, een doorbraak kan versnellen, terug boven die lijn is nodig om van "effectieve ondersteuning" te spreken.
$SOL kan wel stijgen, maar het heeft een nieuwe marginale koper nodig. Er zijn kopers op de keten, maar de ETF is nog niet omgeslagen, dus speelt het nu de rol van "de stabilisator", niet van "de voorloper".
$ZEC: Sterkste, maar ook het kwetsbaarst, de positieve financieringsrate hangt als een zwaard van Damocles boven het hoofd
$ZEC noteert 1209,76 dollar, steeg 1,6% in 24 uur, de enige die in de plus staat van de drie. Liquidaties 5,07 miljoen, bijna gelijk aan $SOL, terwijl de marktkapitalisatie van $ZEC ongeveer een derde is van die van $SOL — dezelfde liquidatiebedragen in een kleinere markt betekenen dat de hefboomvolatiliteit het sterkst is van de drie. Wat extra aandacht verdient is een detail: terwijl de prijs langzaam daalt of schommelt, blijft de financieringsrate positief, wat betekent dat de longers nog steeds betalen om hun posities te houden. Dit is geen gezonde sterke structuur, het is een patstelling waarbij de longers niet toegeven en de shorters niet stoppen. De NU7 upgrade gaat op 5 november live op het mainnet, halvering en privacy-sector rotatie zijn verhalen die spelen, maar hoe geconcentreerder het verhaal, hoe minder buffer er is bij een paniek.
De kracht van $ZEC is echt met geld gekocht, maar het is ook het soort kracht dat op elk moment kan worden teruggeslagen. Het hoeft niet zwak te worden, maar een behoorlijke rode candle kan de positieve financieringsrate veranderen van "bewijs van bullishheid" naar "rekening voor de kopers".
---
Een overzicht maakt het duidelijk:
Marktsterkte: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Spotondersteuning: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Kwetsbaarheid hefboom: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH is kapitaal dat systematisch terugtrekt, $SOL is verhaal dat standhoudt, geld dat afwacht, $ZEC is emotie en hefboom die samen gespannen zijn. Van de drie is $SOL het stabielst maar het traagst, $ETH het zwakst maar mogelijk het dichtst bij een emotionele extremiteit, $ZEC het sterkst maar het minst geschikt om te volgen.
Wat echt de aandacht verdient, is niet de prijs zelf, maar twee dingen: wanneer de uitstroom van $ETH ETF afneemt, en wanneer de positieve financieringsrate van $ZEC begint te dalen. Het eerste bepaalt of $ETH blijft dalen of een herstel krijgt, het tweede bepaalt of de kracht van $ZEC "rotatie" is of "de laatste stuiptrekking".
Bovenstaande is een analyse van de markt en kapitaalstructuur, geen handelsadvies. In hefboommarkten is positie belangrijker dan richting.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？（精简版）
De markt verwacht over het algemeen dat HBM4 het winstgevendheid van SK Hynix in het derde kwartaal moeilijk significant zal stimuleren; de pijlers van de prestaties dit kwartaal blijven HBM3E en de prijsverhogingen van algemene DRAM.
Hoewel HBM4 al is begonnen met leveringen aan het nieuwe platform van Nvidia, bevindt het zich momenteel in de capaciteitsopbouwfase, waarbij de opbrengst en de verzendingsomvang nog niet volledig zijn vrijgegeven. Bovendien is de uitrol van de nieuwe GPU van Nvidia vertraagd, waardoor HBM4 in het derde kwartaal een klein aandeel heeft in de totale omzet en een beperkte bijdrage levert aan de winst. Een deel van de capaciteit stroomt zelfs terug naar gewone DRAM.
Op middellange tot lange termijn blijft HBM4 een kernpunt voor het verhogen van het winstniveau. In vergelijking met HBM3E, dat een aanzienlijke upgrade in bandbreedte en energie-efficiëntie heeft, heeft het product een goede meerprijs. Er zijn al veel langetermijnleveringsorders voor 2026–2027 vastgelegd. Na capaciteitsvrijgave in het vierde kwartaal kan het de brutowinstmarge van de HBM-business verhogen en een belangrijke groeicurve worden.
De concurrentie in de sector neemt toe, met Samsung die de opbrengst blijft verbeteren en Micron die ook certificering heeft voltooid. De HBM-markt verandert van bijna exclusief naar een driepartijenspel, wat op lange termijn de productmeerprijs zal beperken.
De focus van dit kwartaalrapport ligt op de opbrengst van HBM4, de verzendingsrichtlijnen en de status van nieuwe langetermijnorders. HBM4 is de winsthoofdlijn voor volgend jaar, niet de redder van de Q3-prestaties. De kwaliteit van de richtlijnen zal direct de marktbeoordeling van de toekomstige opslagcyclus beïnvloeden.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Paradigm is vertrokken, MC is vertrokken, en nu is zelfs A16Z vertrokken.
Als je deze namen één voor één ziet vertrekken, denk je ineens terug aan de Crypto-markt van 2017 en 2020.
In die tijd waren de toekomstbeelden van iedereen echt veel gedurfder dan nu.
Sommigen geloofden dat EOS een derde golf zou doormaken, anderen waren ervan overtuigd dat BCH vroeg of laat BTC zou terugvechten, weer anderen zagen FIL als de koning van opslag, en sommigen waren ervan overtuigd dat ICP de volgende generatie publieke blockchain-koning zou worden.
Als je die verhalen nu terugkijkt, zijn ze voor veel oude spelers al geschiedenis om over te praten. Maar destijds namen best veel mensen die voorspellingen serieus als de toekomst, en waren ze bereid om geld, tijd en emoties te investeren.
Het was een dom maar gepassioneerd tijdperk. Dom omdat veel verhalen de tand des tijds niet doorstonden; gepassioneerd omdat iedereen echt geloofde dat ze deelnamen aan een revolutie die de wereld aan het veranderen was.
De situatie nu is juist een beetje vreemd.
De BTC ETF is goedgekeurd, traditionele financiële instellingen in de VS beginnen mee te doen, en de mainstream erkenning waar velen vroeger van droomden wordt werkelijkheid. Logischerwijs zou dit het moment moeten zijn waarop Crypto het meest zelfverzekerd is.
Maar het geloof binnen de community lijkt niet mee te groeien.
Na meerdere cycli hebben mensen waarschijnlijk meer inzicht in risico’s gekregen en weten ze beter welke verhalen slechts verpakking zijn. De instroom van instellingen brengt meer kapitaal en gereguleerde kanalen, maar het brengt niet per se de vroegere sfeer terug waarin men geloofde dat alles mogelijk was.400 miljard dollar geleend, maar Musk zegt: voor AI-bedrijven zonder echte inkomsten is de deur naar leningen gesloten.
SpaceX bevestigde zondag: 40 miljard dollar aan inwisselbare obligaties is binnen, speciaal voor de aankoop van Nvidia GPU's, levering gepland voor het eerste en tweede kwartaal van volgend jaar.
Interessant is de balans: Q3-omzet 14,58 miljard dollar, een stijging van 161% op jaarbasis, maar de kapitaalinvesteringen zijn bijna verdrievoudigd tot 19,6 miljard dollar.
Q4 wordt nog heftiger: CFO geeft kapitaalinvesteringen aan van 35–40 miljard dollar, wat neerkomt op minstens 2,4 keer de Q3-omzet.
Musk's woorden zijn duidelijk: de obligatiemarkt opent alleen voor bedrijven met "echte inkomsten buiten AI-datacenters"; neocloud, dat puur GPU's huurt, staat een golf van faillissementen te wachten.
Ik zie dit als een keerpunt in AI-infrastructuur: bedrijven met cashflow blijven geld lenen om uit te breiden, bedrijven zonder cashflow krijgen geen toegang, alleen observeren, niet volgen.
Uitzondering: als de kapitaalinvesteringen in Q4 onder de 30 miljard dollar blijven of SpaceX zelf besluit neocloud te kopen, vervalt deze inschatting.
Wat denk jij, wie gaat er als eerste omvallen van de puur GPU-hurende neoclouds? Of is Musk gewoon aan het dreigen?
$SPCX $NVDA $CRWV
#SpaceX #马斯克Ongeïndexeerd verlies van 22,78 miljoen, hij trok er zelfs geen ooglid voor op.
Drie shortposities allemaal in de tegenwindzone: $BTC met een ongeïndexeerd verlies van 12,06 miljoen, $ETH 4,76 miljoen, $SOL 5,95 miljoen. Bij een normale positie zou dit bedrag genoeg zijn om iemand midden in de nacht wakker te maken om de markt te volgen. Maar hij niet.
Kijk maar naar de liquidatielijn: $BTC moet stijgen tot 140.000, $ETH tot 3838, $SOL tot 316 voordat hij wordt geliquideerd. De huidige prijs ligt daar ver vandaan, gescheiden door een hele narratieve cyclus. 5x, 5x, 7x, hij gebruikte een lage hefboom om een instapticket te kopen waarmee hij "niet naar het scherm hoeft te kijken".
Waar hij op gokt is niet één kaars, maar de adem na de FOMC.
Deze week, op 28 oktober, is de Fed-beslissing, de marktprijs heeft de kans dat de rente ongewijzigd blijft al boven de 90% gedrukt. Normaal gesproken is geen renteverhoging positief. Maar de echte bom ligt in de verklaring na de vergadering: zal Waller een deur openlaten voor een renteverhoging in december? De olieprijs blijft hoog, de inflatie is niet voorbij, elke licht havikachtige formulering kan ervoor zorgen dat risicovolle activa vlak voor het weekend met dunne liquiditeit nog een ronde van verkopen ondergaan. $BTC is vandaag al onder de 80.000 gezakt, met een dieptepunt van 79.800, 82.500 is het gezicht dat de bulls moeten terugwinnen. Hij gokt erop dat 80.000 het niet houdt en dat het na de FOMC verder omlaag gaat.
Maar hier is een uiterst gevaarlijk signaal dat retail vaak negeert: de shorts betalen de longs. De $BTC perpetual funding rate is al negatief, shorts betalen elke 8 uur om hun positie te behouden. Dit betekent dat short gaan niet langer het exclusieve domein is van de "slimme minderheid", maar een overvolle trade is geworden. Negatieve funding rate plus prijsval, historisch gezien leidt dit steeds tot hetzelfde resultaat: zodra $BTC weer boven de 80.000 staat, worden veel shorts gedwongen om terug te kopen, wat een short squeeze veroorzaakt. Dat hij ver van liquidatie is, betekent niet dat degenen die short gaan ver van liquidatie zijn.
Dus de kalmte van deze walvis is in wezen gebaseerd op twee dingen: een dikke winstbuffer en een verre liquidatielijn. Totale winst 180 miljoen, de funding blijft binnenstromen, het ongeïndexeerde verlies is slechts een boekhoudkundig spel. Maar voor degenen die deze post zien en short gaan, is de situatie heel anders — jij hebt niet de 140.000 $BTC liquidatielijn, je hebt slechts een bewegingsruimte van ongeveer 200 dollar rond de 80.000 grens.
Op het moment dat de FOMC bekend wordt gemaakt, bestaan er twee scenario's tegelijk:
Havikachtig signaal bevestigd → hij blijft geld verdienen, shorters vieren feest;
Verwachting niet waargemaakt + negatieve funding backfire → short squeeze start, degenen die short gaan betalen voor zijn ongeïndexeerde verlies.
Waar deze walvis echt op gokt, is niet de richting, maar wie de tijd aan zijn kant heeft.
Denk jij dat 80.000 standhoudt? Tot ziens in de reacties.👇
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Deze markt maakt mijn hoofdhuid tintelend van de stress.
Toen de laagste prik van de grote munt rond 79,4 kwam, was het angstaanjagend stil in de groep, en toen trok hij hard terug naar 80.000. $ETH deed hetzelfde, zakte onder 2300 en kroop er weer bovenop alsof er niets aan de hand was. Na een rondje kijken was alleen $ZEC nog een beetje standvastig, vandaag daalde hij mee, maar de weekgrafiek blijft rood, het geld vlucht echt een beetje naar privacy-munten. Maar dat is het dan ook, ga er niet te veel in mee.
Om het maar even duidelijk te zeggen: het ergste aan deze markt is niet de daling, maar dat er niemand meer speelt.
De dagelijkse handelsomzet van de grote munt is geslonken tot zo'n 16 à 17 miljard, wat betekent dat als je verkoopt, er niemand is om te kopen, en als je omhoog trekt, niemand volgt; het zijn alleen de oude rotten op de markt die elkaar geld uit de zak kloppen. Bij $ETH is het nog erger, de ETF heeft in tien dagen meer dan tien miljard onttrokken, het orderboek is zo dun als papier, de verkoopvolumes in de top vijf zijn tien keer zo groot als de koopvolumes, en als de shorters een beetje kracht zetten, zakt de prijs meteen flink. Een herstel onder deze omstandigheden? Dat noem ik geen ommekeer.
Let ook niet alleen op het nieuws over die stablecoin van Standard Chartered. Anchorpoint zegt dat het niet urgent is en er geen tijdschema is, wat eigenlijk betekent dat de instituten zeggen: "Neem de tijd." Verwacht niet dat zij nu instappen om je op te vangen, dat is te veel gevraagd. Wat echt zwaar op de maag ligt, is deze week — de Fed FOMC, PCE, en GDP komen allemaal samen, en geopolitiek hangt er nog een zwaard boven de VS-Iran situatie. Als de olieprijs ook maar trilt, stijgt de inflatieverwachting, wie durft er dan in het begin van de week risico's te nemen? In zo'n macro-venster is de beste strategie van de grote spelers om het volume te laten krimpen en te slijten, totdat jij ongeduldig wordt en gaat kopen, en dan steken ze er weer een daling in.
Dus mijn mening is onveranderd, zelfs sterker geworden: op dit niveau kijk je vooral veel en doe je weinig.
Als de grote munt niet boven 80.500 sluit en de tweede munt niet boven 2350 komt, is het gewoon pure rotzooi-tijd. Denk niet dat het herstel komt omdat het al veel gedaald is; het volume krimpt en de daling sluipt langzaam, waardoor je denkt dat het bodem is, maar dan blijkt er nog een kelder te zijn. Het is tien keer vervelender dan helemaal niets in bezit hebben om twee kanten op geslagen te worden.
Even volhouden. Wacht tot het volume weer toeneemt, wacht tot de trend zichzelf duidelijk maakt. Als je ongeduldig wordt, kijk dan even naar het volume en houd je in.
Dit is puur mijn persoonlijke aantekening, geen beleggingsadvies, de posities zijn van mezelf, het geld ook.
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ ETF-instroom is een positief signaal, maar kapitaal dat binnenkomt en een stijgende prijs zijn twee verschillende dingen.
Als BTC blijft worstelen ondanks institutionele vraag, roept dat vragen op over hoeveel verkoopdruk er nog steeds op de markt ligt.
De FOMC zou de katalysator kunnen zijn die dit evenwicht verschuift, maar totdat de spotvraag versterkt, blijft elk herstel kwetsbaar.
#OctFOMCDecisionThisWeek De prijs houdt stand, maar het kapitaal trekt zich eerst terug
Wat vandaag op de markt het meest in de gaten gehouden moet worden, is niet de stijging of daling, maar de divergentie tussen prijs en kapitaal.
De totale openstaande posities op het netwerk zijn in één dag met 1,15% afgenomen tot 1394,66 miljard; het handelsvolume van contracten is scherp gedaald met 39,82% tot slechts 877,08 miljard. BTC blijft boven 80500 schommelen, ETH houdt stand rond 2350, SOL draait rond de 101, met een volatiliteit van minder dan 0,25% voor alle drie de grote munten. De prijs is niet doorbroken, maar de posities zijn al synchroon teruggetrokken: BTC openstaande posities dalen met 1,65%, ETH met 2,63%, SOL met 1,83%.
Dit lijkt niet op paniekverkopen, maar meer op grote kapitaalverstrekkers die hun blootstelling actief verminderen. Maandag ontbreken harde data, een volumekrimp van veertig procent is nog te begrijpen; maar het gelijktijdig terugtrekken van posities betekent dat het niet alleen "maandagmoeheid" is.
ZEC is de enige die tegen de stroom in gaat: openstaande posities stijgen met 3,80% tot 2,43 miljard, de prijs nadert 1216; maar de liquidaties zijn 3,76 miljoen, meer dan SOL's 3,31 miljoen. Hoe meer speculatief geld er instroomt, hoe meer mensen worden geraakt — deze kracht is niet puur.
Als BTC onder 80500 zakt, hangt het ervan af of het volume terugkeert om de positie te ondersteunen; deze manier van volgen bij ZEC is niet de laatste zet om te doen. Mensen zijn nog niet vertrokken, maar de stoelen zijn al half leeg.
Op dit moment is er maar één ding te doen: geen extra posities innemen in de drie grote munten, niet hoger inzetten op ZEC, de totale positie nog een niveau verlagen, en wachten tot het handelsvolume terugkomt om de richting te bepalen.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Als de snijplank klinkt, komt de omzetprognose van 10,3 tot 10,8 miljard dollar als een mand met modderige truffels op tafel — SanDisk komt in het eerste kwartaal van het nieuwe fiscale jaar niet met een klein hapje, maar duwt de deur van de koelcel direct naar de voorkant van het restaurant. Op 29 oktober na sluiting van de Amerikaanse beurs begint het echte examen niet met de vraag "zijn er gasten?", maar of de voorraad opslagchips, datacenter rekenkrachtbestellingen en de prijsstijging van flashgeheugen samen in één pan een mooie saus kunnen opleveren.
Laten we eerst naar het hoofdgerecht kijken. De opslagactiviteiten zijn het stevige gerecht van dit banket: de vraag vanuit datacenters is sterk, wat gelijkstaat aan een hogere omloopsnelheid in de voorkant; de prijsstijging van flashchips betekent dat de kosten van de bouillon veranderen, maar als de menuprijs standhoudt, kan de brutomarge juist als bij het dichtschroeien het vleesvocht vasthouden. Het omzetprognosebereik is niet smal, wat aangeeft dat de keuken vertrouwen heeft in de garing, maar de gasten zijn kritisch, alleen omzet is niet genoeg, we moeten ook zien of de winst uit de bouillon wordt getrokken. Als het alleen door prijsstijgingen is dat het bord groter wordt, kan het ondanks mooie snijtechniek toch droog smaken; als hoge capaciteit opslag en rekenkrachtbestellingen samen toenemen, dan is dat het hoofdgerecht met bijgerecht, met duidelijke lagen.
Dan de kruiden. Die Amerikaanse beursgenoteerde tokenized chip met een kruis in de code is als eenzelfde biefstuk die op twee manieren wordt geserveerd: het gewone aandeel kijkt naar de financiële rapporten en de industrieconditie, de token kijkt naar sentiment, liquiditeit en risicovoorkeur. Waar is de keuken het meest bang voor? Zodra de voorkant roept "grote opslagcyclus", strooit de kookplaat er als hete pepers met hefboomwerking op los. Pepers kunnen aroma geven, maar ook de maag irriteren; voor de financiële rapporten de geur achterna gaan, kan ertoe leiden dat een proefgerecht als hoofdmaaltijd wordt gezien. Opslagcondities zijn langzaam sudderen, tokenvolatiliteit is snel roerbakken, de twee zijn niet op hetzelfde vuur.
Waar ik het meest op let is het serveertempo: zit de omzet dicht bij de bovengrens, volgt de winst dan? Stijgen de flashprijzen, kunnen de kosten dan worden doorberekend? Zijn de datacenterbestellingen langlopend of kortlopend? Is de voorraadomloop net zo schoon als het voorbereiden van gerechten? Als deze drie pannen tegelijk koken, kan de opslagactiviteit van bijgerecht naar hoofdgerecht stijgen; als er maar één pan kookt, wees dan niet te snel om alles in te zetten. Mainstream munten zijn het hoofdgerecht, altcoins de kruiden, hefboomcontracten de hete pepers — hoe lekker het opslagrapport ook is, proef eerst het zoutgehalte en bepaal dan hoeveel pepers je toevoegt.
De keuken oordeelt: dit is geen snel roerbakgerecht dat je op geur op het vuur zet, maar een stevig gerecht waarbij je naar de bouillon, snijtechniek en het indikken kijkt; als SanDisk de prijsstijging kan omzetten in winst en de rekenkrachtbestellingen in herhaalaankopen, dan verdient dit opslagbanket een vijfsterren tafel; als het alleen een groot omzetbord is met winst zo dun als hotpotwater, dan is het nog zo druk in de voorkant, de keuken heeft geen vlees. #sandiskq1storagegrowth$BTC 周六刚跌破8万，今早又站回来了，一天之内多空各挨了一巴掌。
这不是反转，是8万关口的剧烈拉锯，量还在，方向根本没定。
8万守的是价格，丢的是信心，别在拉锯的地方下重注。$ETH is voor 22,41 miljoen geliquideerd, $BTC slechts voor 13,24 miljoen — dit is het echte signaal om vandaag op te letten. $BTC
Eerst de conclusie, zodat niemand meteen gaat klagen: op de korte termijn herstelt het eerst, ik zet nog steeds in op $BTC, maar het is slechts "relatief sterk", het mist nog net dat beetje om een ommekeer te bevestigen.
Het is niet omdat $BTC minder is gedaald dat het automatisch sterk is. Kijk naar een nog pijnlijkere data: in de afgelopen 24 uur is er in het hele netwerk voor 119 miljoen aan liquidaties geweest, waarvan longposities 82,01 miljoen uitmaken. Maar als je het uitsplitst, zijn er voor $ETH longposities van 22,41 miljoen geliquideerd, voor $BTC slechts 13,24 miljoen. De hefboomlongs van $ETH zijn bijna 1,7 keer zo hard weggevaagd als die van BTC. Hoe harder de liquidaties, hoe minder "gedwongen verkoop" er op korte termijn overblijft — dat is het potentiële omgekeerde kapitaal van ETH, maar het moet eerst bewijzen dat het dit kan dragen.
De huidige positie van $BTC is: herhaaldelijk strijd boven de 80.000 dollar, het laagste punt in 24 uur is rond 79.373, er is al een herstelafstand vanaf het dieptepunt. En $ETH? Die blijft hangen rond 2.300–2.320, de zone rond 2.349 is nog niet teruggewonnen. De een steekt al half uit het dal, de ander zit nog aan de rand — dat is de volledige betekenis van "relatief sterk", niet romantisch, maar objectief.
Maar wees niet te snel om "$BTC herstelt eerst" als geloof aan te nemen. Deze opleving boven 80.000 is voor een groot deel een short-covering. Op 22 oktober was er een netto-uitstroom van 636 miljoen bij $BTC spot-ETF's, waarbij BlackRock IBIT en Fidelity FBTC samen meer dan zeventig procent van de uitstroom voor hun rekening namen. Als de spotkopers niet instappen, kunnen een paar kaarsen deze kleine voorsprong weer wegvagen. Als $BTC effectief onder 79.373 zakt en niet boven 80.000 sluit, vervalt mijn inschatting direct, ik zal het niet blijven verdedigen.
Bij $ETH is het nog subtieler. Het draagt twee bergen: in oktober is er een cumulatieve netto-uitstroom van meer dan 1 miljard dollar bij spot $ETH ETF's, en tegelijkertijd is de testnet-lancering van de Glamsterdam upgrade weer uitgesteld. Aan de andere kant is de totale inzet in het netwerk al gedaald tot 43–44 miljoen $ETH, ongeveer 36% van de circulatie, en de reserves op beurzen blijven dalen. Wat verkocht kan worden via ETF's wordt verkocht, wat niet verkocht kan worden zit vast in staking. Als de 2.293 effectief wordt doorbroken en niet teruggewonnen, heeft $ETH geen recht van spreken over herstel; maar zolang het die 2.293 verdedigt en terugvecht boven 2.349, gecombineerd met de 22,41 miljoen longs die geliquideerd zijn, kan een opleving vanaf de bodem elk moment uitgroeien tot een echt herstel.
Ook macro-economisch mogen we niet doen alsof we het niet zien. De FOMC van 27–28 oktober staat voor de deur, de markt prijst ongeveer 78% kans in op "geen verandering". Geen verandering is op zich geen positief signaal, maar het kan de "renteverhogingsangst" tijdelijk verlichten. Het echte risico zit in de communicatie na de vergadering — als de dot plot of de persconferentie de verwachting van een renteverhoging in december weer terugbrengt, moeten de niveaus van 80.000 en 2.293 opnieuw een druktest doorstaan.
Tot slot een tegenbewijs, en dat is het scenario waar ik het meest op let: als $BTC rond de 80.000 zijwaarts beweegt, terwijl $ETH stilletjes hogere bodems maakt en blijft uitblinken, dan moet de leider worden herzien naar $ETH, wees niet bescheiden tegen mij. De liquidatiestructuur heeft de hefboombubbel van $ETH al schoner geperst, het ontbreekt alleen nog aan een beweging die 2.349 als steun bevestigt.
Wat we nu kunnen zeggen is maar één ding: $BTC heeft een lichte voorsprong, maar wie het eerst de weerstand als steun weet te bevestigen, is pas echt hersteld. 80.000 en 2.349, houd ze goed in de gaten.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Momenteel is de korte termijn kapitaalstroom volledig verdwenen, terwijl het middellange termijn kapitaal blijft uitstappen. Vandaag blijft de verwachting bearish
$BTC
🔻 Netto uitstroom van spot in 24 uur is 19,56 miljoen USD, netto uitstroom van contracten is 257 miljoen USD; netto uitstroom van spot is 64,86 miljoen USD, netto uitstroom van contracten is 385 miljoen USD. Netto uitstroom van 30-daagse contracten breidt zich verder uit tot 7,71 miljard USD. De korte termijn ondersteuning is duidelijk onvoldoende, het middellange termijn kapitaal trekt zich nog steeds terug.
$ETH
🔻 Netto uitstroom van spot in 24 uur is 31,32 miljoen USD, netto uitstroom van contracten is 192 miljoen USD. Ondanks een kleine netto instroom van spot van 1,72 miljoen USD in 24 uur, is er nog steeds een netto uitstroom van contracten van 166 miljoen USD. Netto uitstroom van 30-daagse contracten bedraagt maar liefst 8,46 miljard USD, de kapitaalstructuur is duidelijk zwakker dan die van BTC.
$SOL
🔻 Netto instroom van spot in 24 uur is 8,86 miljoen USD, maar netto uitstroom van contracten is 24,01 miljoen USD; netto uitstroom van 30-daagse contracten is 2 miljard USD. Er is kapitaalondersteuning aan de spotzijde, maar hefboomkapitaal wil niet blijven, waardoor de duurzaamheid van de rally beperkt is.
ZEC
🔻 Netto uitstroom van spot en contracten in 24 uur is respectievelijk 3,4 miljoen USD en 34,43 miljoen USD, netto uitstroom van 30-daagse contracten is 1,04 miljard USD. Na een sterke markt is er duidelijk een teken van kapitaalterugtrekking.
BTC schommelt onder de 80.000 USD, de kapitaalterugvulling op het 15-minutenniveau moet meer worden gezien als short-covering en koopinteresse op lage niveaus voor een rebound, in plaats van een trendmatige koopgolf. De BTC-rally kan de terugkeer van contractkapitaal niet stimuleren en zal blijven onder druk staan om te dalen. #本周将公布10月FOMC利率决议 Op de achttiende minuut na het plotseling stoppen van het hart daalde het hartminuutvolume jaar-op-jaar met 18% — dit is het hemodynamische rapport dat Coinbase's Q2-rapport aanreikt. Maar echte chirurgen kijken nooit alleen naar de cijfers op de monitor; we zoeken naar structurele laesies. Abonnements- en service-inkomsten van 555M lijken op een collaterale circulatie die net de perifere perfusie in stand houdt, maar het hoofdvat — de spotmarkt — vertoont segmentale wandbewegingsstoornissen.
De integratie van Deribit is de kernoperatie van deze extracorporale circulatie-machine. Het probleem is niet "of het kan worden aangesloten", maar "of er na reperfusie microcirculatie zonder doorstroming is". Derivaten en USDC-gerelateerde activiteiten zijn twee nieuw aangelegde coronaire bypass grafts; de kwaliteit van de anastomose kan pas na de Q3-postoperatieve angiografie (rapportpublicatie) worden beoordeeld. De huidige prijsschommelingen op de markt zijn slechts pericardiale effusies — zodra de drain wordt verwijderd, verlichten de symptomen, maar het lost het ischemische gebied van de myocard zelf niet op.
De tokenisatie van Amerikaanse aandelen via $xSPY is het kruiscirculatiesysteem in deze operatie. Of de perfusie van myocardbeschermingsvloeistof (liquiditeit) gelijkmatig is, bepaalt direct het overlevingsgebied van de operatiezone. We zien dat de 18% volumevermindering in Q2 gelijkstaat aan een voortdurende daling van het slagvolume; de compensatoire verhoging van de hartslag maskeert de neerwaartse trend van de ejectiefractie. De optie- en perpetual contractexposure die Deribit meebrengt, kan bij onvoldoende doorlaatbaarheid van de anastomose het risico op trombusvorming (oftewel liquiditeitscompressie) in de postoperatieve IC-fase concentreren.
USDC-gerelateerde activiteiten lijken meer op een in situ transplantatie tijdens hartstilstand — het bloedloze zicht is mooi, maar na reanimatie moet worden geverifieerd of het geleidingssysteem is herbouwd. Als deze inkomstenstroom geen stabiel elektrofysiologisch ritme kan vormen, zal de hele Q3-herstelcurve een ventriculaire fibrillatie zijn, waarbij het aantal defibrillaties slechts tijdelijke stabilisatie biedt.
De huidige hartmonitoring zegt het zo: de compensatiefase is voorbij, de rand van de decompensatie wordt getest. Hoe goed de anastomose van Deribit is, wordt niet aan de p-waarde afgemeten, maar aan de urineproductie in het eerste uur na de operatie — dat is de ware vertaling van het hartminuutvolume. #coinbaseq3deribitimpact#CoinbaseQ3DeribitImpact
📅 *29 okt na sluiting — Verwacht: -$0,23 winst per aandeel *Reeks GEBROKEN:* 3 opeenvolgende missers.
Q2: -$1,36 vs -$0,44 MISS, omzet $1,22 miljard vs $1,29 miljard. Q1: -$1,49 vs $0,06 MISS.
Laatste winst was Q3 25: *$1,87 miljard vs $1,80 miljard (+3,6%)*, winst per aandeel $1,50 vs $1,15 *+30,9%*.
*Waarom moeilijk:*
Handelsvolume daalde met -36% op jaarbasis, abonnementen $747 miljoen gestagneerd. Aandeel $164, -55% vanaf $373 hoogtepunt. BofA verhoogde koersdoel naar $203 (Kopen) maar schatte in 30 dagen met -40% omlaag.
*Oproep: 40% WINST — lage lat, maar momentum zwak. Volumeverrassing nodig.*De eerste zet in de opening was het opgeven van een randpion, alleen om het tempo te pakken in het midden van het bord — Microsoft speelt precies datzelfde spel.
Azure groeide vorig kwartaal met ongeveer 41% jaar-op-jaar, dat is geen resultaat, maar initiatief. Grootmeesters kijken bij financiële rapporten nooit alleen naar de cijfers zelf, maar naar hoeveel tegenzetten de tegenstander nog heeft na deze zet. De markt vraagt zich nu twee dingen af — zal de cloudgroei versnellen, en kan Copilot de abonnementen omzetten in echt geld — in wezen is het dezelfde vraag: je drukt zo zwaar in het midden door, kan je flankpionnen dat ook omzetten in materieel voordeel? Ruimtevoordeel is niet hetzelfde als materieel voordeel, dat is een basisles en de plek waar velen in het middenspel falen.
En militaire investeringen zijn het onbeperkt naar voren duwen van de pionnenketen. Hoe verder de pionnen opschuiven, hoe meer lege velden er achter zijn; het lijkt agressief, maar elk veld nodigt de tegenstander uit. De echte scheidslijn zit niet in de schaal van de investering, maar in of deze pionnenketen een fundament heeft — de omzetting van Copilot is dat fundament. Een hangende pion zonder fundament houdt het niet langer dan drie ruilbeurten vol.
Kijk ook naar het gekoppelde aandeel $xMETA. De positie op het bord is subtiel: de koning staat in het midden van de cloud, maar $xMETA hangt aan de rand af te wachten. Er is een ijzeren regel voor speculatieve flankstukken — zodra het midden begint te vechten, is het eerste slachtoffer altijd een geïsoleerde pion zonder fundament of bescherming. Het bepaalt de situatie niet, maar vergroot die alleen. Als het midden wint, is het een bonuspion; als het midden vastloopt, is het het eerste lichte stuk dat geruild wordt. Het als initiatief lezen is een beginnersfout; het als hefboom van de situatie lezen, is het raken van de structuurgrens.
Er zijn twee scenario's om te berekenen. Eén, het management verhoogt de vooruitzichten voor het volgende kwartaal nog een stap tijdens de conference call, dat is een reeks schaakmatzetten die de tegenstander dwingt passief te reageren, het tempo is volledig in jouw handen; twee, de vooruitzichten zijn vaag en de investeringen blijven hetzelfde, dat is typische overexpansie — de pionnenstructuur is al verbrokkeld, maar je blijft drukken, wachtend op een tegenaanval die het midden doorbreekt.
De echte professionele beoordeling is één zin: de beslissende zet in dit spel staat niet in de omzetkolom, maar in of ze na zet 41 durven de achterflankpionnen verder naar voren te duwen — als ze dat kunnen, hebben ze het initiatief; als niet, is het een volledig gat in de verdediging. #microsoftq1azureandaiAfgelopen vrijdag kwamen er in Hong Kong twee berichten uit die pas samen bekeken echt interessant zijn. Aan de ene kant is er HSBC's RedCoin, die op 23 oktober direct in PayMe werd geïntegreerd — een bestaand netwerk met meer dan 3,3 miljoen gebruikers en meer dan 100.000 winkels, waarmee je onder vrienden kunt overmaken en in winkels kunt betalen. Dit is de eerste stablecoin van HSBC, gewaardeerd in Hongkong dollar, en kreeg in april al een uitgiftevergunning van de Hong Kong Monetary Authority. Simpel gezegd kiest het voor de veiligste route: het marktonderwijs overslaan en het nieuwe product direct in de app stoppen die gebruikers al gebruiken. Aan de andere kant is er Anchorpoint, geleid door Standard Chartered. Tijdens een persconferentie op dezelfde vrijdag werd CEO Dominic Maffei gevraagd of de eerdere belofte om "vanaf eind 2026 voor particuliere gebruikers beschikbaar te zijn" nog steeds geldt. Hij herhaalde die tijdlijn niet en zei alleen dat het belangrijk is om de markt op lange termijn en duurzaam op te bouwen, en dat het onredelijk is om te haasten met de lancering. Anchorpoint's institutionele product werd al in augustus gelanceerd, en de particuliere versie volgt een B2B2C-model — het wordt niet direct aan gebruikers uitgegeven, maar via partners verspreid. Dus het is niet simpelweg een kwestie van de een snel en de ander langzaam, maar twee verschillende routes: Ten eerste, gesloten versus open. RedCoin start binnen het eigen vertrouwde betalingsnetwerk, wat zorgt voor een soepele ervaring en minder risico, maar waar je naartoe kunt gaan en waar je kunt uitgeven wordt vanaf het begin beperkt door de grenzen van de app. Anchorpoint wil een persoonlijke versie op een publieke blockchain maken, die theoretisch meer wallets en scenario's kan verbinden, maar zodra het voor particulieren wordt geopend...De grote munt verloor maandagochtend weer de 80K.
Het daalde tot een dieptepunt van 79,3K, met een dagelijkse daling van meer dan 1%. In de contracten daalden acht van de tien munten.
Deze daling kwam niet plotseling. De Bitcoin-premie op Coinbase was 33 dagen achter elkaar negatief, wat aangeeft dat er in de VS continu werd verkocht. Arthur Hayes heeft de afgelopen dagen ongeveer 49,24 miljoen dollar aan altcoins verkocht en het geld omgezet in USDC.
Er is nog een laag druk boven. Vorige week was er een netto instroom van 300 miljoen dollar in spot-ETF's, de uitstroom van twee weken is eindelijk gestopt, maar dit geld heeft de prijs niet teruggetrokken. Op Binance zijn de long-accounts meer dan twee keer zo groot als de short-accounts, retailbeleggers kopen nog steeds bij de bodem, terwijl grote spelers verkopen. Als 80K niet teruggewonnen wordt, zullen de long-posities hieronder waarschijnlijk worden geliquideerd.
ETH is nog zwakker, rond 2310, met een daling van meer dan 2%, en brak vanochtend zelfs onder de 2300. Long-accounts zijn meer dan drie keer zo groot als short-accounts, de long-positie is te vol. Een instelling die zowel in Aave als Worldcoin heeft geïnvesteerd, heeft in twee dagen 6000 ETH naar de beurs overgemaakt.
Deze week is macro-economisch erg druk. Donderdagnacht om 2 uur komt de rente-beslissing van de Fed, en dezelfde avond om 20:30 uur komen de Amerikaanse BBP-cijfers van het derde kwartaal en de PCE van september. De komende dagen zal het waarschijnlijk heen en weer schommelen in afwachting van de resultaten.
Mijn mening: wees niet te snel om onder de 80K te kopen, wacht tot een rebound rond 80K om short te gaan, met een lichtere positie. Wie long wil gaan, wacht tot donderdag na de aankondigingen.$DOOD luchtmacht wees niet bang, ik heb deze munt al lang geobserveerd, deze hoofdrolspeler heeft geen kracht, zijn kapitaal ondersteunt het niet om zo hoog te trekken