Orbit Post Sitemap
Vijf coördinaten om vijf uur 's ochtends: prijs beweegt horizontaal, logica beweegt verticaal
Op zondag vroeg in de ochtend is de liquiditeit dun, maar de vijf benchmarks geven verschillende signalen. BTC noteert 82169, hoewel er deze week structurele terugnames zijn geweest in de spot-ETF, is het grootste deel van de posities onaangeroerd gebleven, en de prijs beweegt zijwaarts rond 82000, wat aangeeft dat langetermijnhouders niet bang zijn voor kortetermijnin- en uitstappen; de richting wordt volgende week bepaald. OKB noteert 115, de terugval naar 117 op vrijdag lijkt meer op het teruggeven van een premie; de maandelijkse verbranding zorgt ervoor dat de platforminkomsten op lange termijn worden vastgehouden, de ecologische activiteitsvoucherfunctie blijft ongewijzigd. ZEC noteert 1144, na het vertrek van speculatief kapitaal keert de prijs terug, maar het gebruik van het protocol daalt niet mee met de prijs, wat een fundamenteel verschil is met puur emotionele meme's. ENA noteert 0,1963, houders kunnen niet alleen rente verdienen, maar ook deelnemen aan parameterstemmen en beloningsverdeling; 0,196 weerspiegelt de marktvoorbehoud ten aanzien van het synthetische dollar-model. RE noteert 0,4157, brengt de risicosegmentatie van reële verzekerbare activa naar de blockchain en is gekoppeld aan het RWA-segment, momenteel in een rustige fase.
Macro-economisch gezien overtreffen de Amerikaanse CPI en PPI de verwachtingen, en of er dit jaar nog een renteverhoging komt, wordt de belangrijkste variabele voor volgende week; de zijwaartse beweging in de vroege ochtend is slechts ruis op het handelsniveau, de bestaande posities en het gebruik van het protocol zijn de echte ankers om te observeren.
Dit artikel is uitsluitend een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.
$BTC $OKB $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Is de scherpe daling van de Amerikaanse aandelenmarkt nog maar het begin? De echte kans voor ETH zit misschien verborgen in de paniek! $BTC $ETH
De Nasdaq daalde in één week met 4,5%, technologieaandelen beleefden hun slechtste week sinds juni, en Wall Street begint eindelijk de prijs van hoge rentetarieven opnieuw te evalueren.
Interessant is dat het kapitaal begint terug te vloeien naar Amerikaanse staatsobligaties, waarbij het rendement op 10-jaars staatsobligaties in één week sterk is gedaald. De markt verandert: aan de ene kant worden risicovolle activa verkocht, aan de andere kant koelt het obligatierendement af.
Wat betekent dit voor ETH?
Op korte termijn blijft een afname van de risicobereidheid een zwaard dat boven ETH hangt. Als de Amerikaanse aandelenmarkt blijft dalen, zal de cryptomarkt het moeilijk hebben om zich te handhaven, en geconcentreerde margin calls kunnen de daling zelfs versterken.
Maar vanuit een ander perspectief kan marktpandemie ook nieuwe kansen creëren. Als het rendement blijft dalen en de dollar verzwakt, kan de verwachting van een verbetering van de toekomstige liquiditeit weer toenemen. $ETH
Waar je echt op moet letten, is niet de daling van de Amerikaanse aandelenmarkt zelf, maar of de daling van het rendement een verlichting van de inflatiedruk betekent, of dat de markt zich zorgen begint te maken over een economische recessie.
Het eerste kan ruimte bieden voor een herstel van ETH, het laatste kan risicovolle activa blijven belasten. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Fidelity Global Macro Director: Nieuwe vierjarige bullmarkt voor Bitcoin zou al kunnen zijn begonnen
Jurrien Timmer, Global Macro Director bij Fidelity, heeft een belangrijke mening geuit dat de nieuwe vierjarige bullmarktcyclus van BTC waarschijnlijk al is gestart.
Kernlogica: Bitcoin consolideert lange tijd rond de 60.000 dollar en heeft een bodem gevormd na de bearmarkt; de BTC/goud Z-indicator is positief geworden, wat historisch gezien een signaal is voor het bevestigen van een bodem.
Mijn mening: Grote institutionele spelers zijn optimistisch, wat een pluspunt is voor het lange termijn sentiment, maar een mening betekent niet dat de markt meteen bullish wordt. De vierjarige cyclus theorie is een historische regel, maar kan de huidige hoge Amerikaanse staatsobligatierentes en het herhaaldelijke uitstroom van ETF-gelden niet negeren. Bevestiging van een bullmarkt vereist niet alleen analistenmeningen, maar ook een aanhoudende instroom van kapitaal en een versoepeling van de macroliquiditeit als dubbele bevestiging; een enkele optimistische uitspraak kan gemakkelijk door kortetermijnnegativiteit worden onderbroken.
Ik ga niet direct zwaar inzetten om te kopen. Ik beschouw deze mening als een lange termijn referentie, en volg op korte termijn nog steeds het kapitaal en de cruciale niveaus. Als BTC boven weerstand blijft en ETF-gelden blijven terugstromen, kan ik voorzichtig long gaan; zodra macro-economische data negatief is, kan ik bij een rally geleidelijk afbouwen. Hefboomhandel moet strikt met stop-loss worden gedaan, en men moet niet alleen op institutionele optimistische verwachtingen vertrouwen voor lange termijn contracten.De auto vliegt al de lucht in, maar de aandelenkoers kruipt nog steeds op de grond
Elon Musk heeft de Roadster de lucht in gestuurd. Perslucht-aandrijving, korte afstand vliegen, luchtmanoeuvres, landen, ik heb de video twee keer bekeken, het is echt sciencefiction.
Toen ik naar de TSLA-koers keek, stond die op -0,4%. De auto kan vliegen, de aandelen niet, ze zijn zelfs een paar tienden gedaald. Dat vond ik grappig.
Het leukste is aan de andere kant: iemand heeft op de voorspellingsmarkt 19.200 dollar ingezet op "Roadster kan een seconde vliegen", nu is dat 192.400 dollar, tien keer zoveel. Voor dezelfde vliegende auto verdient de een geld met "vliegen", terwijl de ander vastzit aan "Tesla".
Eerlijk gezegd was ik vroeger ook zo iemand die meteen op zo'n nieuws afging. Zodra er goed nieuws kwam, sprong ik erin, om dan te ontdekken dat de hele wereld het al wist en ik als laatste instapte. Later begreep ik pas: de markt prijst het verhaal in, niet op basis van hoe sciencefictionachtig het is, maar op hoeveel mensen het nog niet weten.
Zodra de presentatie begint, is de spanning weg. Vliegen wordt van "verwachting" een "feit", en de aandelenkoers hoeft er geen premie meer op te zetten. Daarom wordt goed nieuws vaak slecht nieuws als het werkelijkheid wordt, niet omdat de markt slecht is, maar omdat de markt er al voor betaald heeft.
Dus als ik zo'n spectaculair nieuws zie, kijk ik eerst drie dingen: is de prijs al vooruitgelopen, is het handelsvolume meegegroeid, en sta ik weer als laatste in de rij.
En jij, ga je er meteen achteraan, of laat je de kogel eerst even vliegen?
$TSLA $SPCX $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 De Amerikaanse staatsobligatierente daalt, kan $ETH een adempauze krijgen?
Het is opmerkelijk dat er deze week een andere verandering op de markt plaatsvond: met de verzwakking van de Amerikaanse aandelenmarkt stroomt het kapitaal opnieuw naar Amerikaanse staatsobligaties, waardoor de obligatiemarkt de eerdere verkoopdruk deels beëindigt.
Volgens de verstrekte gegevens daalde de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente met 0,146 procentpunt tot 5,097%, wat de grootste wekelijkse daling sinds half februari betekent.
Een daling van de Amerikaanse staatsobligatierente is doorgaans gunstig om de druk op de disconteringsvoet van hoog gewaardeerde activa te verlichten en kan ook het rendementvoordeel van Amerikaanse dollaractiva verminderen. Voor activa zoals ETH, die gevoelig zijn voor liquiditeit en risicobereidheid, kan dit op korte termijn steun bieden. $ETH
Er moeten echter twee verschillende situaties worden onderscheiden.
Als de daling van de staatsobligatierente het gevolg is van afnemende inflatiedruk en een gematigde verwachting van het monetaire beleid in de toekomst, dan kunnen risicovolle activa hiervan profiteren en kan ETH een herstelbeweging inzetten.
Maar als de daling van de rente vooral voortkomt uit de vrees van beleggers voor een vertraging van de Amerikaanse economische groei en het kapitaal alleen van aandelen naar staatsobligaties verschuift, betekent dit niet noodzakelijk dat de cryptomarkt onmiddellijk zal herstellen. Bij een toename van de vlucht-naar-veiligheid kunnen beleggers hun posities in volatiele activa blijven afbouwen. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 先说我的判断：这组数据让「年内不再降息」变得更有底气，但还没到「马上要加息」的地步。 市场在讨论的 CPI 和 PPI 双双超预期，我认为关键不在能源那一头，而在服务价格。这类通胀最难压，因为它跟着工资走，不跟着大宗商品走。所以现在利率端的定价大概率是「在高位待得更久」，而不是「再来一次」。 这里有个我觉得反直觉的地方：数据偏热，主流币却只跌了一点点，BTC 还是全场唯一翻红的品种。按老剧本，这种数据出来风险资产应该先崩一下才对。没崩，说明前期那波抛压释放得差不多了，至少在情绪层面是这样。 我的方向偏保守——不看多也不追空，等美联储的口风。真正的变量在下次议息会议前后的措辞：一旦出现「通胀风险仍在上行」这类表态，利率端会重新定价，那时方向才会明朗。 我更担心的不是它跌，是它不跌也不涨。波动率收缩到现在这个程度，两边都在等消息，而这种「缩量磨底」历史上经常以一次急跌收尾，不是慢慢爬上去。 风险也要讲清楚：如果利率端重新定价，最先受伤的是高杠杆的多头；另外现在还是「人多在多头、钱往空头走」的老结构，这种结构里反弹经常是给空头加仓的位置，不是给多头解套的位置。 以上是情景判断，不是操作指令。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 9 月 CPI/PPI 双超预期确实把 "年内再加息" 重新推上台面，但沃什主导的新美联储已放弃前瞻指引、转回数据驱动 —— 当前市场定价是 10 月按兵不动（概率约 84%），12 月再加 25 个基点至 4.00%-4.25%（概率约 68%），而 "年底前至少再加一次" 的概率高达 91%。我的判断与市场定价一致：年内能再加息，基准情形是 12 月落地，除非油价快速回落或金融条件显著收紧。Tesla Roadster hitte neemt toe: de markt speculeert op verbeelding, niet op kortetermijnprestaties!🚀
Vanuit een middellangetermijnperspectief denk ik dat deze Roadster-rally meer wordt gedreven door marktsentiment en grootse verhalen, in plaats van een plotselinge verandering in de fundamentele situatie.
TSLA steeg ongeveer 5% voor de opening, en de Chinese sectoren voor vliegende auto's en de lage-lucht-economie gingen ook mee omhoog. Dit geeft aan dat de markt zich waarschijnlijk richt op de toekomstvisie die Tesla en SpaceX samen brengen, in plaats van op de daadwerkelijke winstgroei volgend jaar.
Volgens de tijdlijn wordt verwacht dat de Roadster pas in 2028 in massaproductie gaat, en de rakettechnologieversie voldoet nog niet aan de voorwaarden voor normaal wegverkeer. Daarom is de directe bijdrage aan de omzet op korte termijn relatief beperkt; de grotere rol is het verhogen van de marktwaardering en het opnieuw aanwakkeren van de verbeelding van investeerders over autonoom rijden, robotica en de synergie tussen Tesla en SpaceX.
Maar het is belangrijk om te beseffen dat een goed verhaal nooit financiële data kan vervangen.
De brutowinstmarge van de auto-industrie, vrije kasstroom en het derdekwartaalrapport zijn de sleutel om te beoordelen of de fundamentele situatie van het bedrijf echt verbetert.
Mijn kernpunt: op korte termijn draait het om technologische verhalen, op middellange termijn om echte winstgevendheid.
Verwar geen technische hype met financiële prestaties, en gelijk de marktverbeelding niet aan met toekomstige winst.
$TSLA $BTC $ETHDe drukte rond Tesla's leveringsaantallen is voorbij, nu wil ik iets behandelen dat niet vaak trending is, maar wel een grote invloed heeft op de winst: garantieboekhouding.
In het 10-Q rapport van het tweede kwartaal werd aangegeven dat de daadwerkelijke garantie-uitgaven in dat kwartaal 504 miljoen dollar bedroegen, tegenover 398 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging betekent niet direct dat de kwaliteit is verslechterd, want de omvang van de garantievoertuigen, de leeftijd van de auto's en de onderhoudsprojecten beïnvloeden de uitgaven, maar het herinnert ons eraan dat de kosten niet stoppen zodra de auto is verkocht.
De omzet wordt op de leveringsdag bevestigd, wat opvallend is, maar de verplichtingen voor reparaties in de komende jaren moeten vooraf worden ingeschat en geboekt. Of deze schattingen voldoende zijn en hoe ze later moeten worden aangepast, beïnvloedt onze beoordeling van de winstgevendheid van de autosector. Alleen naar leveringsaantallen en brutomarges van het kwartaal kijken, kan gemakkelijk leiden tot het missen van deze langere kostenperiode.
In het derdekwartaalrapport zijn de volgende punten het waard om samen te bekijken: daadwerkelijke garantie-uitgaven, nieuwe voorzieningen en aanpassingen van bestaande schattingen, gecombineerd met veranderingen in de voertuigomvang. Het is te voorbarig om bij stijgende uitgaven meteen conclusies te trekken; ook al is het geld nog niet betaald, we kunnen niet doen alsof de kosten niet bestaan.
Goede producten moeten gekocht worden en ook langdurig meegaan. Het is volkomen normaal dat investeerders blij zijn met leveringen die de verwachtingen overtreffen, maar als men de winst echt wil bevestigen, is het ook de moeite waard om een paar pagina's te kijken naar de aftersales-boekhouding. Trending onderwerpen zorgen voor opwinding, maar garantie- en onderhoudskosten zijn vaak een betere graadmeter om te beoordelen of een auto op lange termijn winstgevend is.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 过去半年，美股AI硬件板块出现了一个刺眼的反差：$AAOI 六个月跌去48.99%，$SKHYNIX 同期重挫51.99%，$LITE 也下滑15%。光通信与存储，这两个AI算力最底层的环节，股价被市场按在地上摩擦。但翻开估值，AppliedOptoelectronics的市销率仅10倍，SK海力士市盈率5.3倍，Lumentum市销率同样10倍——这几乎是白酒和银行股的定价水平。市场在用消费股的估值，给AI基础设施的核心供应商定价。 这就是当前最值得玩味的认知差。叙事上，AI资本开支见顶的声音越来越响；数据上，恰恰相反。超大规模云厂商CSP的资本开支预计在2026年仍维持高增长，多家机构预测全球主要CSP的支出规模将继续显著扩张。更远期看，2026年全球前九大CSP资本开支约9570亿美元，2027年预计突破1.5万亿，摩根士丹利给出的2028年数字是约1.81万亿。这不是退潮曲线，是加速曲线。 为什么股价与基本面背离如此之大？因为市场交易的是“预期差”，而非“当期景气”。光模块和HBM的订单能见度其实很长：HBM与高性能DRAM仍是AI服务器的核心瓶颈之一，产能向HBM倾斜导致传统Fear & Greed staat op 37 — angst — met de FOMC-vergadering in het vooruitzicht. De geschiedenis zegt wees voorzichtig: 7 van de 8 FOMC-vergaderingen in 2025 eindigden met een lagere $BTC. Maar hier is de twist: bij $81,7K heeft het al hete PPI, hete CPI en $434M aan wekelijkse uitstroom overleefd. Als iedereen zich heeft gepositioneerd op de dump, wie blijft er dan nog over om te verkopen? Levert de FOMC de verwachte shakeout, of de meest gehate rally? #USCPIAndPPITopForecasts Alles was binnen Ajian's verwachting viel, $TIA daalde meer dan 20% in 24 uur en werd een van de grootste marktkapitalisatieverliezen van vandaag, $EIGEN daalde ook aanzienlijk. Deze twee tokens zijn geen illiquide micro-assets, zo'n daling en handelsvolume duiden op een echte positieaanpassing in de markt. De eerdere kooporders hebben geen stabiele posities gevormd, kortetermijnkapitaal blijft relatief hoog. Daarnaast, inclusief het aanhoudende dalende $STRK, kunnen deze activa worden gerekend tot de infrastructuur-narratief. Het lijkt erop dat er vanavond een verdere oververkoop zal zijn.Ik zou nooit doorgaan met het toevoegen van lagen als de draagmuur nog maar 0,2% marge heeft. Dit is mijn eerste beoordeling van de huidige structuur van $JITOSOL.
Een stijging van 1,97% in 24 uur, het lijkt op een gladde gevel, maar als je het profiel doorsnijdt, begrijp je het: de korte termijn Bollinger Bands hebben de prijs al tot 87% van de positie geduwd, met nog maar 0,2% vrije ruimte tot de bovenste band — dit is als een uitkragende structuur die aan het uiteinde slechts twee millimeter uitzettingsvoeg overhoudt, elke kleine temperatuursstress kan het doen barsten. De onderste band ligt nog 1,4% weg, wat betekent dat het kanaal voor een neerwaartse correctie open is, maar de vloer is nog niet gestort.
Kijk ook naar de stressmeter: korte termijn RSI is 66,4, al voorbij de door mij ingestelde rode waarschuwingslijn op 64, maar de lange termijn RSI is slechts 50,4, stevig op de basislijn. Dit is geen resonantie-ophoping, dit is een eenzijdige sprong van de bovenste structuur terwijl de fundering volledig stil blijft. Dit soort tekeningen zijn waar ik het meest bang voor ben bij het bouwen van torens — een topvorm die tot in de hemel schittert, terwijl de kernbuis aan de onderkant nog steeds op nul staat. Deze disbalans houdt het niet lang vol.
Dus mijn handelsplan baseer ik op draaglastberekeningen, niet op emoties:
📉 Short:
Instap: 98,38 (huidige prijs +1,4%)
Take profit 1: 94,55 (-2,5%)
Take profit 2: 94,03 (-3,1%)
Stop loss: 108,25 (+11,6%)
Let op deze risicostructuur. Instappen op 1,4% boven de huidige prijs is alsof je het steigerwerk naar buiten de bovenste band tilt om de laatste vallende stalen balk op te vangen — als de prijs echt nog een stuk omhoog kan en dan terugvalt, bouw ik mijn short op de borstwering van de hoogste laag. De twee take profits liggen op -2,5% en -3,1%, beide onder de middellijn van de Bollinger Bands op 51%, dat is het echte zwaartepunt van dit gebouw, waar de prijs bij een terugval eerst steun zal zoeken. De stop loss op 108,25, 11,6% boven de huidige prijs, geeft een fouttolerantie voor een falende overbought situatie; als het daarboven komt, betekent dat dat er nog een constructietekening is die ik niet heb gelezen, en dan ga ik meteen eruit.
De middellange termijn Bollinger Bands zijn 51% (midden), 3,2% (onder), 2,9% (boven), deze bijna symmetrische driehoek geeft aan dat de middellange termijn structuur nog geen richting heeft gekozen, precies de voorwaarden waaronder het van de top naar de middellijn kan glijden. Korte termijn op 87% hoog, middellange termijn op de middellijn — typisch voor een virtueel te zware bovenste belasting terwijl de onderkant nog niet is verdicht.
De $JITOSOL-structuur zelf is niet slecht, de onderliggende logica van het staken van derivaten is solide, maar deze huidige stijging van 1,97% is als het aanbrengen van verf op een draagpilaar die al tot 66,4 stress is gespannen.
Inspectieresultaat: bovenste laag overbelast, verdere bouw verboden.5,74 miljard netto-uitstroom, maar het geld is niet "helemaal weg" — het zet in op een andere manier
Laat ik eerst iets zeggen dat misschien niet zo populair is: deze week was er een netto-uitstroom van 574 miljoen dollar via de drie spot-ETF-kanalen van $BTC, $ETH en $SOL samen, zonder dat er ook maar één kanaal een wekelijkse netto-instroom had. Maar als je alleen het woord "uitstroom" ziet en dan concludeert dat het herstel voorbij is, mis je waarschijnlijk wat er echt gebeurt.
Het geld is niet verdwenen, het is extreem selectief geworden.
**$BTC: Het probeert het, maar te snel.** Op dinsdag kwam er net 175,7 miljoen terug, op woensdag draaide het om en ging er 261,4 miljoen uit, en op vrijdag nog eens 82,4 miljoen. De koopkracht is er wel geweest, maar het kan niet blijven zitten. Deze "dagtrip"-stijl van terugstromen laat zien dat instellingen rond de 80.000 willen testen, maar niemand wil als eerste een duurzame zet maken. $BTC zit nu vast boven 81.000, met 80.000 als psychologische steun en 83.000 als het niveau waar ETF-vraag terug moet komen om te bereiken. De richting is niet dood, maar het mist adem.
$ETH: De absolute uitstroom is zelfs groter dan bij $BTC, 320,1 miljoen. ** Van woensdag tot vrijdag ging er in drie dagen 259,5 miljoen uit, en er is voorlopig geen stabiele terugvulling via ETF-kanalen te zien. Maar let op een kloof: ETF's worden ingeleverd, terwijl grote walvissen aan het oppikken zijn. Rond 10 oktober, binnen 72 uur, hebben walvissen meer dan 166.000 $ETH bijgekocht, samen met 15.000 $BTC en 45 miljoen $XRP. Aan de ene kant verlagen instellingen hun blootstelling vanwege renteverwachtingen, aan de andere kant kopen grote on-chain spelers stilletjes rond 2500. Dit betekent niet dat "$ETH voorbij is", het betekent dat de prijszettingsmacht aan het wisselen is.**
**$SOL: De uitstroom van 25,5 miljoen is het kleinst, maar het signaal is het meest oncomfortabel.** Er is 10 handelsdagen op rij netto uitstroom, in totaal 50,5 miljoen, waarvan 12,7 miljoen op vrijdag alleen, bijna de helft van deze week. Cruciaal is de achtergrond: $SOL ETF beëindigde net een reeks van 14 weken van netto-instroom sinds de beursintroductie, met een recorduitstroom van 24,8 miljoen in één week. Aanhoudende terugtrekking is belangrijker dan eenmalige grote uitstroom, want het vertelt je dat het geld niet aan het heralloceren is, maar systematisch de blootstelling aan dit soort activa vermindert.
Tegelijkertijd trok $XRP ETF tegen de trend in 11,3 miljoen aan, waarmee de reeks van netto-instroom op 13 weken komt. **In dezelfde markt, in dezelfde week, verschuift het geld van "brede beta" naar "selectieve alfa".** Dit is geen vlucht uit crypto, maar een vlucht uit de fase waarin je "met gesloten ogen kon kopen en het zou stijgen".
---
Hier een schijnbaar niet-gerelateerd, maar logisch volledig vergelijkbaar voorbeeld.
Netflix publiceert op 20 oktober na sluiting van de beurs de Q3-rapportage. Het probleem is niet dat het niet groeit, maar dat de groei vertraagt — de omzetgroei daalt van 17,6% in Q4 2025 naar ongeveer 12% in de Q3-richtlijn, het laagste in 11 opeenvolgende kwartalen. Het verhaal van abonnementen is uitgeput, de markt wil iets nieuws horen. Dat nieuwe is reclame: het doel voor advertentie-inkomsten in 2026 is 3 miljard dollar, het dubbele van 1,5 miljard in 2025, en het aantal maandelijkse actieve gebruikers van de advertentielaag is al meer dan 250 miljoen.
De kapitaalstromen in de cryptowereld deze week staan voor dezelfde uitdaging als Netflix: de oude motor vertraagt, de nieuwe motor is nog niet volledig aangesloten. ETF-uitstroom betekent niet "het einde van het crypto-verhaal", het betekent dat marginale kopers verschuiven van "rentesensitieve macrofondsen" naar "selectief geld dat activa, posities en timing kiest". Dit geld is langzamer, aarzelender, maar ook selectiever. Ze komen niet terug door één positieve dag, maar als ze terugkomen, blijven ze niet slechts één dag.
Dus de conclusie is niet ingewikkeld: **ETF-aanvragen en -vergoedingen zijn slechts een deel van de koopkracht, je kunt niet alleen op basis van 574 miljoen uitstroom een doodvonnis vellen. Maar om een herstel te laten omslaan in een trendomkering, moet je minstens meerdere opeenvolgende handelsdagen en netto-instroom over meerdere activa zien.** Een enkele dag van terugstromen is ruis, aanhoudende terugstromen zijn het signaal.
Tot die tijd is het geld aan het wisselen, niet aan het vertrekken. Het verschil is dat bij wisselen de positie belangrijker is dan de richting.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 De olieprijs doorbreekt 110, de inflatie wordt nog moeilijker (｡•́︿•̀｡)
Brent-ruwe olie bereikte tijdens de handel 110 dollar en sloot op 109,86; WTI keerde ook terug boven de 100. Deze stijging is niet alleen een vraagverhaal: de transportlijn van de haven van Yanbu in Saoedi-Arabië wordt bedreigd door raketten, er zijn meer aanvallen nabij de Straat van Hormuz, en Russische raffinaderijen zijn opnieuw getroffen door drones, waardoor er continu alarmen klinken aan de aanbodzijde (´･_･`).
Wat subtieler is, is dat het Internationaal Energieagentschap heeft ingestemd met een extra vrijgave van meer dan 20 miljoen vaten brandstof, en de VS bereiden zich voor om maximaal 17 miljoen vaten strategische reserve-olie als ruilvoorraad vrij te geven. Maar de markt lijkt nog steeds bezorgd dat de "pleister niet groot genoeg is".
Tegelijkertijd waren de Amerikaanse CPI en PPI eerder al aan de warme kant, en met de olieprijs die opnieuw hoog staat, wordt het moeilijker voor de inflatie om te dalen. Als de hoge olieprijs aanhoudt, zal de Federal Reserve terughoudender zijn met renteverlagingen, en zullen de transport- en productiekosten voor bedrijven ook onder druk staan (¬_¬).
Op korte termijn moeten de Amerikaanse aandelen- en cryptomarkten voorzichtig blijven; als de olieprijs blijft stijgen richting 120 dollar, kunnen de renteverwachtingen opnieuw worden bijgesteld. Dit vuur van de olieprijs brandt niet alleen de brandstoftank, maar ook de inflatie en waarderingen (；´д｀).
$BZ $CL $BTC
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 pump.fun begint nu kosten te rekenen voor perpetuals. Elke transactie 0,1%, bij openen, toevoegen en sluiten van posities.
Op 18 oktober om 09:13 heeft het de perpetual frontend op Hyperliquid's Builder Code geplaatst.
Er worden twee kosten in rekening gebracht: orders tot maximaal 0,1% van de nominale waarde, en cross-chain in- en uitstappen tot maximaal 0,25% per keer, beide bovenop de brugkosten.
De taker fee van Hyperliquid zelf is 0,045%.
Even rekenen: openen plus sluiten, 0,2% builder fee plus 0,09% protocol fee, samen 0,29% van de nominale waarde.
Met 10x hefboom is één roundtrip 2,9% van het kapitaal; met 20x hefboom 5,8%.
Ik denk dat de markt al een antwoord geeft.
PUMP is gedaald van 0,006805 op 4 oktober naar 0,004297, -36,9%.
De inkomsten van het token komen uit de uitgifte, de inkomsten van perpetuals uit de omloopsnelheid. Voor dezelfde gebruiker draagt het token één keer bij, maar kan de handel honderd keer bijdragen.
Maar de kosten worden berekend over de nominale waarde. Hoe hoger de hefboom, hoe meer het platform pakt en hoe sneller de gebruiker verliest.
Deze twee zaken gaan in dezelfde richting, dus het hoeft niet dat gebruikers winst maken, alleen dat ze blijven handelen.
Voorwaarde voor ongeldigverklaring: als de builder fee binnen een maand onder 0,03% daalt, betekent dat dat het platform liever marktaandeel wil dan fee's, dan vervalt deze inschatting.
Tot die tijd zal ik geen PUMP kopen vanwege dit nieuws.
Waar zet jij op in: nieuwe inkomsten of het bereiken van een piek in de kernactiviteit?
$PUMP $HYPE
#pumpfun Nokia's kasstroom in Q2 was negatief, betekent dit dat AI-bestellingen tegenvallen?
Tot 18 oktober 2026 is Q3 nog niet bekendgemaakt. De vrije kasstroom van de groep in Q2 was negatief met 732 miljoen euro, inclusief doorlopende en beëindigde activiteiten. Dit kan niet direct worden toegeschreven aan AI-bestellingen: werkkapitaal, herstructureringsbetalingen en andere bedrijfsactiviteiten beïnvloeden de kasstroom van de groep, en er ontbreekt momenteel een aparte kasstroomrapportage voor de NI, de netwerk-infrastructuurdivisie.
Maar kasbeperkingen blijven bestaan. Als de vergelijkbare bedrijfswinst voor het hele jaar het Infront-consensus van 15 oktober bereikt en de kasconversieratio de ondergrens van de bedrijfsrichtlijn volgt, moet er in de tweede helft van het jaar ongeveer 1,423 miljard euro vrije kasstroom worden gegenereerd. Dit is een scenarioanalyse, geen consensus over kasstroom, en zeker geen vereiste voor het vierde kwartaal alleen.
Op korte termijn voorzichtigheid: het hangt af van de omzet van voorraden, de inning van vorderingen en het uitgavenritme; winstverwachtingen kunnen niet worden vervangen door daadwerkelijke kasontvangsten. Voor de komende één tot drie jaar is er een voorwaardelijk positief vooruitzicht: als groei kan worden omgezet in kasstroom, dan is uitbreiding en herstructurering beter te ondersteunen; als de omzetgroei echter gepaard gaat met een vertraging in inning en verslechtering van kasconversie, moet de kasconversie van de groep worden bijgesteld, maar dit betekent nog niet dat er problemen zijn met AI-bestellingen.Hoeveel moet Nokia in Q4 verdienen om aan de jaarlijkse consensus te voldoen?
Tot 18 oktober 2026 is Q3 nog niet bekendgemaakt. Als de vergelijkbare bedrijfswinst van het concern voor Q3 en het hele jaar de consensus van Infront van 15 oktober bereikt, moet Q4 ongeveer 1,211 miljard euro realiseren, een stijging van ongeveer 13,5% op jaarbasis, berekend door de jaarlijkse verwachting te verminderen met de herziening van de werkelijke resultaten van de eerste helft en de Q3-verwachting. Dit is een scenario-berekening op dezelfde basis, geen onafhankelijke Q4-consensusverwachting.
Het bedrijf heeft eerder aangegeven dat het moment van software-inkomstenherkenning Q4 sterker zal maken, maar de specifieke bedragen en acceptatievoorwaarden zijn niet bekendgemaakt. De eerdere verhoging van de jaarlijkse winstrange kwam door technische aanpassingen van beëindigde activiteiten en mag niet worden gezien als een operationele verhoging; de winst van vorig jaar was geconcentreerd aan het einde van het jaar, wat ook niet bewijst dat het dit jaar gemakkelijk zal zijn om de doelstelling te halen.
Op korte termijn voorzichtig: als de winst in Q3 lager is dan deze consensus en de jaarlijkse winstverwachting ongewijzigd blijft, zal de last voor Q4 blijven toenemen. Voor de komende één tot drie jaar zijn er positieve voorwaarden: als de NI-divisie, oftewel de netwerk infrastructuur divisie, haar winstbijdrage kan blijven vergroten, ondersteunt dat de langetermijngroei meer. Als belangrijke leveringen of software-inkomstenherkenning over het jaar heen worden verdeeld en andere winstbronnen onvoldoende zijn om het tekort te compenseren, moet de jaarlijkse realisatieverwachting worden verlaagd.$BTC bereikte zojuist ongeveer 82.000. Toen ik de data bekeek, viel het openstaande volume me op, het was te abnormaal. Hoewel de prijs steeg, daalde het openstaande volume in 4 uur bijna 2%. Er kwam geen nieuw kapitaal mee tijdens de stijging. De financieringsrente was bijna nul, de bullish sentimenten kwamen niet op gang.
De prijs stijgt, maar het openstaande volume en de rente dalen. Dit betekent dat de ochtendrally niet door actieve kopers werd aangedreven. Het was vooral een rebound veroorzaakt door het sluiten van shortposities. Er was geen actieve koopkracht, en hoe hoger de prijs, hoe meer het openstaande volume daalde. De contractsentimenten komen niet overeen met de huidige prijsstijging.
Kijkend naar de 4-uursgrafiek, spreiden de EMA-lijnen zich naar beneden. Rond 82.000 zit een 4-uurs swing high. Deze weerstand ligt hier, maar het handelsvolume is niet toegenomen. Het openstaande volume neemt af, er is geen koopdruk om de prijs te duwen.
Gezien de weerstand boven, ben ik bearish. De huidige prijs zit vast op het belangrijke 4-uursniveau van 82.000. Er is aanzienlijke verkoopdruk boven, zonder volume is het moeilijk om door te breken. Er is geen zichtbare nieuwe koopkracht, ik verwacht dat de prijs eerst zal dalen om te corrigeren.
$ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Hoeveel moet Nokia in Q4 verdienen om aan de jaarlijkse consensus te voldoen?
Tot 18 oktober 2026 is Q3 nog niet bekendgemaakt. Als de vergelijkbare bedrijfswinst van het concern voor Q3 en het hele jaar de consensus van Infront van 15 oktober bereikt, moet Q4 ongeveer 1,211 miljard euro realiseren, een stijging van ongeveer 13,5% op jaarbasis, berekend door de jaarlijkse verwachting te verminderen met de herziening van de werkelijke resultaten van de eerste helft en de Q3-verwachting. Dit is een scenario-berekening op dezelfde basis, geen onafhankelijke Q4-consensusverwachting.
Het bedrijf heeft eerder aangegeven dat het moment van software-inkomstenherkenning Q4 sterker zal maken, maar de specifieke bedragen en acceptatievoorwaarden zijn niet bekendgemaakt. De eerdere verhoging van de jaarlijkse winstrange kwam door technische aanpassingen van beëindigde activiteiten en mag niet worden gezien als een operationele verhoging; de winst van vorig jaar was geconcentreerd aan het einde van het jaar, wat ook niet bewijst dat het dit jaar gemakkelijk zal zijn om de doelstelling te halen.
Op korte termijn voorzichtig: als de winst in Q3 lager is dan deze consensus en de jaarlijkse winstverwachting ongewijzigd blijft, zal de last voor Q4 blijven toenemen. Voor de komende één tot drie jaar zijn er positieve voorwaarden: als de NI-divisie, oftewel de netwerk infrastructuur divisie, haar winstbijdrage kan blijven vergroten, ondersteunt dat de langetermijngroei meer. Als belangrijke leveringen of software-inkomstenherkenning over het jaar heen worden verdeeld en andere winstbronnen onvoldoende zijn om het tekort te compenseren, moet de jaarlijkse realisatieverwachting worden verlaagd.Nokia heeft een order van 2,8 miljard euro, kan de omzet dit bijbenen?
Tot 18 oktober 2026 is Q3 nog niet bekendgemaakt. In Q2 maakte het bedrijf bekend dat AI- en cloudklantorders 2,8 miljard euro bedroegen, waarvan naar verwachting ongeveer de helft binnen het volgende jaar zal worden omgezet in omzet. Dit bewijst dat de vraag de orderfase heeft bereikt, maar het kan niet volledig als NI-order worden gerekend, en het kan ook niet worden gebruikt om de Q3-omzet af te leiden.
NI, oftewel de netwerk infrastructuur divisie, is de focus bij het observeren van orderconversie. Het bedrijf legt uit dat leveringsbeperkingen klanten ertoe aanzetten om langere termijnorders te plaatsen. Daarom betekent een latere daling van nieuwe orders niet per se een verzwakking van de vraag. De sleutel is of de optische netwerken en IP-activiteiten op tijd kunnen worden geleverd, geaccepteerd en de omzet kan worden erkend; levertijden, annuleringsvoorwaarden en klantconcentratie zijn nog onduidelijk.
Op korte termijn voorzichtig: het orderbedrag alleen is niet voldoende om een Q3-bovengemiddelde te beoordelen. Voor de komende één tot drie jaar is er een voorwaardelijk positief vooruitzicht: als orders blijven binnenkomen en de omzetgroei de divisiewinst stimuleert, ondersteunt dat een aanhoudende winstverbetering; als uitstel of annuleringen toenemen en de omzet niet volgt, moet de inschatting worden bijgesteld. Verborgen berenmarkt op de Amerikaanse aandelenmarkt: de index is niet gedaald, maar de meeste aandelen zijn al in een berenmarkt
De nieuwste tip van The Kobeissi Letter is dat de Amerikaanse aandelenmarkt momenteel een typisch "verborgen berenmarkt onder een stierenmarktjasje" is: de S&P 500 staat slechts ongeveer 2% onder het historische hoogtepunt, maar intern is de markt al op grote schaal aangepast.
• 84% van de S&P 500-componenten is minstens 10% teruggevallen ten opzichte van het historische hoogtepunt
• 59% is minstens 20% teruggevallen
• 41% is meer dan 30% teruggevallen
• 17% is meer dan 50% teruggevallen
• De veerkracht van de index is sterk afhankelijk van een paar grote technologieaandelen
Met andere woorden, de grote index wordt gedragen door concentratie, terwijl de brede aandelenmarkt al een diepe herstructurering heeft doorgemaakt.
Wat de waardering drukt is niet de winst, maar de macro-economische rente
Begin dit jaar prijsde de markt in dat de Federal Reserve in 2026 minstens drie keer zou verlagen, in totaal 75 basispunten; nu is die verwachting omgekeerd — de Fed versoepelt niet langer en de markt begint het risico van verdere renteverhogingen in te prijzen. De olieprijs staat boven de 100 dollar, de inflatie nadert 4%, en de lange rente drukt de waarderingsplafonds van risicovolle activa flink naar beneden.
Maar de winstgevendheid is niet ingestort:
• De gecombineerde winstgroei van de S&P 500 in het tweede kwartaal was ongeveer 52%, het hoogste sinds het tweede kwartaal van 2021
• Nvidia steeg in de afgelopen 12 maanden met 21%, terwijl de koers-winstverhouding met 46% daalde
• De huidige verwachte koers-winstverhouding is ongeveer 24 keer, dicht bij het algemene niveau van 22 keer voor de S&P 500
• Technologie-leiders compenseren waarderingen door winstgroei, terwijl macro-discounts geforceerd in de prijs zijn verwerkt
De kern van Kobeissi is duidelijk: het ligt niet aan de fundamentals, maar aan de macro-economische waarderingskorting, die vooral wordt toegepast op bedrijven met nog steeds hoge winstgroei.
Waarom dit een "historische kans" wordt genoemd, hangt af van de voorwaarden
De kans ligt niet in "blind kopen", maar in waarderingsherstel na een ommekeer van macrovariabelen:
1. Er zijn tekenen van afkoeling in de situatie in Iran, waardoor de geopolitieke risicopremie afneemt
2. De olieprijs en inflatieverwachtingen dalen, de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties bereikt een piek
3. De Federal Reserve draait van een hawkish naar een neutrale of dovish houding
4. Winst blijft zich realiseren, de stijging verspreidt zich van leiders naar bredere markt
Als deze keten zich doorzet, zal de macro-discount die momenteel in technologieaandelen is verwerkt snel verdwijnen, en kan de breedte van de stijging in de S&P 500 herstellen. Kobeissi stelt zelfs een hypothetische situatie voor: als de oorlog in Iran nooit was gebeurd, zou de S&P 500 mogelijk al boven de 9000 punten staan — dit is een scenario-analyse, geen koersvoorspelling.
Maar de tegenrisico's mogen niet worden genegeerd
Het grootste misverstand over deze visie is dat men "verborgen berenmarkt" direct vertaalt naar "snel kopen op de bodem". De echte aandachtspunten zijn drie:
• Concentratierisico: de index daalt niet omdat een paar grote aandelen het dragen; als de winstverwachtingen van deze leiders verslechteren, zal de correctie snel zijn
• Rente-inklemming: als olieprijs en inflatie niet dalen, heeft de Fed geen reden om makkelijk dovish te worden
• Aanhoudende verslechtering van de breedte: als het herstel zich niet uitbreidt naar de overige 493 aandelen, is het een leidersgroep die samen optrekt, geen brede stierenmarkt
Samengevat
De Amerikaanse aandelenmarkt is momenteel geen volledige stierenmarkt, noch een volledige berenmarkt, maar een combinatie waarbij de index wordt gedragen door leiders, individuele aandelen een berenmarkt hebben doorgemaakt en waarderingen door macrofactoren worden gedrukt. Als de druk van energie en rente afneemt, kunnen winstgevende technologie-leiders en sterk gedaalde kwaliteitsaandelen een historisch herstel doormaken; als de macro-economische situatie niet versoepelt, geldt: hoe hoger de concentratie, hoe minder ruimte voor systeemfouten. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Circle onthult zijn boekhouding: voor elke verdiende dollar met USDC blijft er slechts 7 cent over.
De officiële blog legt voor het eerst de verdeling bloot: in de eerste helft van het jaar was de omzet 1,4 miljard dollar, waarvan 819 miljoen (59%) naar partners en transactiekosten ging, 473 miljoen werd herbelegd in compliant liquiditeit, en de nettowinst slechts 7% bedroeg.
De grootste partner Coinbase kreeg het grootste deel — in Q2 was de gemiddelde USDC binnen zijn producten 20 miljard dollar (+44%), en het is tevens medeoprichter van de concurrent Open USD.
Open USD werd eind september gelanceerd, met Stripe, Visa, Mastercard, Shopify en BlackRock die samenwerken en beloven het "grootste deel" van de reserve-opbrengsten aan partners terug te geven; Circle reageerde: alleen winst delen zonder te investeren is een token, geen digitale dollar.
Mijn inschatting: de markt overschat de directe impact van de "winstverdelingsstrijd" — Coinbase zet juist op twee fronten in, wat aantoont dat het nu USDC niet durft af te snijden; onderschat wordt de replicatiekost: 55 licenties, dagelijks 1,7 miljard dollar aan minting en redeeming. De oprichtingsvoorwaarde is dat de rente niet daalt, de inkomsten van Circle zijn in wezen rente op Amerikaanse staatsobligaties.
De kwartaalcijfers van Q3 op 4 november zijn de lakmoesproef: als het aandeel van de winstverdeling stijgt of de nettomarge negatief wordt, faalt het "moat"-oordeel; hetzelfde geldt als de circulatie van Open USD snel groeit van 700 miljoen dollar.
Is dit "de winstverdelingsstrijd die begint en Circle die gedwongen is zijn kaarten te tonen", of "het tonen van de kaarten zelf al een moat is"? Aan welke kant sta jij?
$CRCL
#stabielecoinwinstverdelingsstrijd Over de long-short ratio van contracten, onthoud deze punten:
1) De totale hoeveelheid long- en shortposities in de hele markt is altijd gelijk, dus een long-short ratio van meer dan 1 bij accounts betekent dat shortposities geconcentreerd zijn in minder accounts, met gemiddeld grotere posities per shortaccount.
2) De long-short ratio van accounts en de long-short ratio van grote houders in de officiële Binance contractstatistieken worden het fijnst per 5 minuten gemeten, en hebben betrekking op Binance U-gebaseerde perpetual contracts.
3) Controleer bij het bekijken van de long-short ratio of het gebaseerd is op het aantal accounts of op de positieomvang; dezelfde cijfers betekenen iets anders afhankelijk van de basis.
In het voorbeeld is de munt: $BTC gerapporteerd op 81799, 24u +0,23%. $DNA 这手左右倒的操作，真牛币#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Disney+’s goedkope advertentie-abonnementsgebruikers blijven de lagere marktsegmenten aantrekken, terwijl Amazon Prime Video dankzij het ecosysteemvoordeel van het bundelen met e-commerceleden de kijktijd van lange video's wegkaapt. Als Netflix er niet in slaagt om met bijvoorbeeld een hitserie die buiten de gebruikelijke doelgroep doorbreekt en zo de betalende ledenaantallen doet stijgen, of met de nieuw ontwikkelde game-activiteiten die schaalbare inkomsten genereren, signalen te geven die de verwachtingen overtreffen, zal het moeilijk zijn om alleen met het behouden van de bestaande winstbasis de kooplust op de kapitaalmarkt weer aan te wakkeren.$BTC beweegt zijwaarts rond 81.715,5, met in 24 uur slechts een verandering van 0,19%, een amplitude van 1,6%, DVOL 37,9, en de optiemarkt geeft weinig volatiliteitspremie. Nieuws over de aanhoudende chipcyclus wordt normaal gesproken via risicobereidheid doorgegeven: sterke chip aandelen, waardoor technologieaandelen en risicovolle activa profiteren. Deze keer zien we die doorgeleiding niet in onze data. De financieringsrente voor drie periodes is 0,0037%, 0,0037%, 0,0064%, longposities hebben slechts iets meer hefboom toegevoegd; de contractpositie is 7,6 miljard dollar, zonder volumestijging. Aan de liquidatiekant zijn longposities van 10,19 miljoen dollar hoger dan shortposities van 7,01 miljoen dollar, degenen die omhoog probeerden te gaan zijn juist eerst uitgewassen. Mijn inschatting is dat dit nieuws de koers op korte termijn niet zal bewegen, $BTC zal waarschijnlijk blijven schommelen tussen 80.751 en 82.050. Voor een bullish omslag: een volumestijging en doorbraak boven 82.050, financieringsrente blijft stijgen, en open interest neemt toe. Voor een bearish omslag: een daling onder 80.751, en de put/call ratio van de opties stijgt van 0,86.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Mijn mening is dat ik denk dat het gouden tijdperk van dit iconische bedrijf voorbij is.Eigenlijk was ik altijd optimistisch, maar nu lijkt de situatie wat somberder.
Ik denk dat we nu helemaal niet moeten denken dat het een bullmarkt is,
of dat BTC even 90.000 bereikt na een correctie.
Vanuit tradingperspectief, om 90.000 te bereiken, moet het in één keer gebeuren.
Dat gebeurde al in het derde kwartaal van september, dat is het laagste kostpunt voor de grote spelers.
Net zoals bij ZEC, dat naar 2000 zou gaan.
Al bij 1500 begon het weer te stijgen, het is nu onmogelijk om dat nog te doen.
Het is al gedaald tot 1100, dat is een doorbraak, het kan niet meer omhoog.
Omdat de kosten voor de grote spelers niet meer te dragen zijn.
Hetzelfde geldt voor Bitcoin en Ethereum.
We zitten al in een grote bearmarktcyclus.
Kijk ook naar de meeste altcoins, op de daggrafiek zijn ze al een grote stap omlaag gezet.
De opwaartse trend is al verbroken voor $BTC $ETH $ZEC Als dit geen bearmarkt is, wat is dan wel een bearmarkt? Wat is dan een correctie?
【In oktober blijf ik er stellig van overtuigd dat het een correctiemaand is.】
De vorige positie heeft al break-even bereikt, ik zal blijven zoeken naar plekken om short te gaan. Maar op welke positie?
Eigenlijk vind ik de huidige prijs vrij goed:
【81.800 shortpositie, 82.800 bijvullen, 83.800 stop-loss.】
Maar maandag komt eraan, 【als het voor maandag 19 oktober 16:00 uur niet zakt, dan houd ik deze positie niet langer aan.】
De herstelkracht van de Amerikaanse aandelenmarkt is sterk, ik ben bang dat maandag de grote munt omhoog zal stuwen, maar persoonlijk denk ik dat de stijging beperkt zal zijn, dus het is het beste om een bijvulpositie te behouden.
【Positiebeheer is vooral belangrijk in deze zogenaamde apenmarkt.】
Trapgewijze dalingen zijn het engst.
Er zijn altijd mensen die de bodem proberen te kopen, wat je het gevoel geeft dat de daling stopt. Maar elke keer daalt het niet veel:
【87.000 → 85.000 → 83.000 → 81.000.】
Elke keer denk je: nog even vasthouden, nog even afwachten. Uiteindelijk heb je longposities van 85.000 naar 81.000 vastgehouden, en kijk je nog steeds naar 90k.
Wat je nu moet letten is of de weekgrafiek onder 82.800 kan sluiten. Als het doorbreekt, verwacht ik nog een grotere correctie.
Meerdere keren naar beneden doorbreken en dan terugkeren, betekent niet per se sterke steun, het kan ook zijn dat de koopdruk langzaam opraakt.
【Als de koopdruk op is, kan de volgende koopdruk op 80.000 het dan nog vasthouden?】
Bovenstaande is alleen mijn persoonlijke analyse en handelsgedachte, en vormt geen beleggingsadvies. Beheer je posities en risico's op basis van je eigen situatie. $BTC
Bitcoin blijft vrijwel stabiel, waarom blijven de meeste altcoins dalen?
Spot daalt in 24 uur met ongeveer 0,02%, bereik 80813,6—81775, prijs bevindt zich ongeveer op 76% van het bereik.
In dezelfde marktsnapshot daalt ETH met ongeveer 0,67%, SOL met ongeveer 0,85%, terwijl BTC slechts met ongeveer 0,02% daalt. Dit lijkt meer op een situatie waarin risicobereidheid zich nog niet heeft verspreid, in plaats van dat de hele markt al is gestabiliseerd. Een stabiele grote marktindex en verbetering van de meeste posities kunnen twee verschillende dingen zijn.
Als BTC binnen het bereik blijft en andere grote munten beginnen hun hoogste punten terug te winnen, kan de verspreiding worden bevestigd; als BTC onder de ondergrens zakt, kunnen oorspronkelijk zwakkere activa onder grotere druk komen te staan. Je kunt niet met de zijwaartse beweging van één munt een volledige ommekeer aankondigen.Citi verhoogt koersdoel naar 440, Palo Alto daalt 7,6%: in een week 18% verdampt
$PANW sloot vrijdag op 342 dollar (-7,63%), met een volume van 8,76 miljoen aandelen, een terugval van 18,55% vanaf het hoogste punt.
Drie gebeurtenissen in een week: 10-13 The Information onthult dat OpenAI in een vroeg stadium onderhandelde over de overname van Trail of Bits (geen contract, geen bedrag), een top auditor in de crypto-wereld; 10-14 Palo Alto maakt PAN-OS kwetsbaarheid CVE-2026-0322 bekend, beperkt misbruik in het wild; 10-15 Citi verhoogt koersdoel van 410 naar 440, handhaaft koopadvies.
Mijn mening: de markt overschat de snelheid waarmee "OpenAI profiteert van beveiligingsbedrijven" — de onderhandelingen waren slechts in een vroeg stadium, het auditen van open source projecten en het verkopen van firewalls zijn totaal verschillende zaken; de kwetsbaarheid vereist bewijs en toegang tot het interne netwerk, de patch is al beschikbaar. De markt onderschat het harde feit: Q4 operationele kasstroom van 1,4 miljard dollar, aangepaste vrije kasstroommarge van 38,4%. Deze daling lijkt meer op een emotionele uitbarsting van AI-gerelateerde kredietangst.
Ontkrachtingsvoorwaarden: OpenAI neemt officieel over en maakt het een kern van de beveiligingsactiviteiten, of Palo Alto verlaagt de prognose in het volgende kwartaalrapport, dan vervalt de "emotionele foutieve verkoop"-analyse.
Aan welke kant sta jij: is de verdedigingslinie van beveiligingsbedrijven echt aangetast, of is dit puur een emotionele foutieve verkoop?
$PANW
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 27美元就想学巴菲特？先别急着给自己贴上价值投资的标签。 你以为这是耐心，其实更像是在用"长期"两个字给仓位找台阶吗？ 看到有人拿着27美元说要把可口可乐抱紧、等花开、等股息，我第一反应不是笑，是有点熟悉。因为太多人把"拿得住"当成能力，却忽略了拿住的前提是仓位够小、逻辑够硬、回撤扛得住。27美元当然可以买一股KO，但这笔钱真正暴露的不是选股水平，而是你对波动的容忍度到底有多少。 市场现在交易的其实不是"价值投资"这四个字，而是谁能在震荡里不被甩下车。KO这种防御型消费股，股息和稳定性是它的叙事，但在风险偏好回升时它往往跑不过BTC和ETH；反过来，当纳指回调、情绪转弱，资金又会回头找这类现金流资产。所以这个小仓位真正的意义，是让你感受节奏切换，而不是证明自己已经悟道。 偏多的路径很清楚：如果后续通胀数据温和、降息预期升温，防御板块和股息资产会先获得支撑，KO的持有体验会比较舒服，适合用来练心态。但风险也藏在这里——27美元的仓位太轻，涨了不够兴奋，跌了也不痛，很容易让人误判自己的风险承受力。等真正加大仓位时，同样的回撤会变得完全不一样。 对BTC和ETH来说，这类"价值投资"情绪升温$SPCX is deze week weer met 11% gedaald, de bulls hebben echt geen greintje pit😅
Eerder shortte ik rond 175, met de eerste winstneming op 160, en sloot ik de resterende positie volledig op 151
Ik was er eigenlijk al best tevreden mee, maar de markt bleef verder dalen en in het weekend raakte het zelfs rond 140
Wow, blijkbaar had ik nog zo'n groot stuk vlees overgelaten……
Maar ik heb er geen spijt van, want het handelsplan was volledig uitgevoerd
Als ik nu terugkijk, zijn er nog steeds genoeg groeiverhalen rond SpaceX, maar de prijsontwikkeling is zwak, elke rally is zwakker dan de vorige
Volgende week neig ik nog steeds naar bearish, vooral rond 151; als de rally daar weer stuit, overweeg ik opnieuw short te gaan
Maar 140 heeft al meerdere keren prijsreacties laten zien, dus het risico om daar verder short te gaan is misschien niet gunstig
Als ik weer een positie open, wacht ik liever op een fatsoenlijke rally; tenslotte mag ik de winst die ik eerder heb gemaakt niet zomaar teruggeven aan de markt omdat ik ongeduldig ben🫡
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Maji-account staat opnieuw onder druk: hoge hefboom ETH longposities houden nog steeds stand
De handelsaccount van Huang Licheng is weer gekrompen. De ooit door on-chain data gevolgde "whale" positie lijkt nu meer op een kleine vis die zich staande houdt in ruwe zee.
Volgens de momenteel beschikbare gegevens heeft zijn account een cumulatief verlies van 36,864,300 USD; in de afgelopen 24 uur een verlies van 204,000 USD, en in de afgelopen 7 dagen een verlies van 1,404,000 USD. De verliescijfers blijven oplopen, maar hij kiest er niet voor om uit te stappen, maar houdt zijn huidige positie vast.
De huidige positie toont dat hij nog steeds 1025 ETH longposities bezit, met een waarde van ongeveer 2,454,400 USD, een hefboom van 25x volledige margin, een instapprijs van 2381,25 USD, een ongerealiseerde winst van ongeveer 13,600 USD, een liquidatieprijs van 2342,31 USD, en een beschikbare marge van 0 USD.
Het meest opvallende is niet de tijdelijke ongerealiseerde winst van deze ETH longpositie, maar dat het cumulatieve verlies van het account bijna 37 miljoen USD bereikt, terwijl de beschikbare marge nul is. Dit betekent dat zodra de markt een kleine terugval kent, het account onder aanzienlijke druk zal komen te staan.
Mijn mening is dat bij handelen met hoge hefboom niet de korte termijn volatiliteit het grootste risico is, maar een langdurige verkeerde inschatting gecombineerd met een gebrek aan buffer in de positie. Zelfs als de ETH longpositie momenteel een kleine winst laat zien, is de liquidatieprijs niet ver van de huidige prijs verwijderd, waardoor het risico snel kan toenemen bij enige marktfluctuatie.
De weg van Maji, van een whale naar een kleine vis en nu een kleine garnaal, is eigenlijk een waarschuwing voor alle handelaren met hoge hefboom.De spotfondsen zijn nog niet terug, hoe ver kan het herstel gaan?
Waar ik de laatste tijd op let, is niet alleen de prijs van $BTC, Ethereum en SOL, maar ook of het geld achter deze munten weer de markt betreedt. Volgens de recent gepubliceerde gegevens is de markt voorlopig nog niet erg optimistisch.
Tot en met 16 oktober was er een netto-uitstroom van ongeveer 82,4 miljoen dollar uit de $BTC spot-ETF op één dag, en in de afgelopen week was de cumulatieve uitstroom ongeveer 228 miljoen dollar. De situatie van $ETH is nog zwakker, met een netto-uitstroom van ongeveer 320 miljoen dollar in één week, wat aangeeft dat de institutionele vraag naar ETH nog onvoldoende is. Voor $SOL is er recent ook een aanhoudende uitstroom van fondsen, met een cumulatieve uitstroom van ongeveer 50,5 miljoen dollar van 5 tot 16 oktober.
We kunnen nu niet alleen naar de prijsstijging kijken en concluderen dat de trend is omgekeerd. $BTC heeft relatief een voordeel in kapitaalvolume, voor ETH moet worden afgewacht of de uitstroom bij de ETF kan afnemen, en bij SOL moet worden gelet op wanneer de uitstroom stopt.
De komende tijd letten we vooral op een paar signalen: of de spot-ETF een aanhoudende netto-instroom kan laten zien; of het handelsvolume meegroeit bij prijsstijgingen; en of de belangrijke steunniveaus worden vastgehouden bij correcties.
Als de prijs stijgt maar het geld blijft uitstromen, moet men voorzichtig zijn met zo'n herstel; als het geld terugkomt en het handelsvolume toeneemt, heeft de markt meer kans op een duurzame trend. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ ETF heeft na 6 dagen van uitstroom eindelijk een lichte instroom, maar BTC blijft rond de 81.000 hangen: is dit een wisseling van handen of een harde steun?
BTC blijft boven de 81.600 dollar, met een 24-uurs bereik van 80.814–82.816, de belangrijke grens van 80.000 is niet doorbroken.
De Amerikaanse spot BTC ETF kende eerder 6 dagen achtereen netto uitstroom, de laatste periode was er een netto instroom van 5,06 miljoen dollar, waarvan BlackRock IBIT een netto instroom van 16,79 miljoen had.
In de afgelopen 24 uur was er een liquidatie van 310 miljoen dollar op het hele netwerk, 78.000 mensen werden geliquideerd; de Fear & Greed Index staat op 49, neutraal.
Ik denk dat de prijs na 6 dagen uitstroom slechts 2,5% is gedaald, wat aangeeft dat er echt koopdruk is onder de 80.000.
Deze lichte instroom lijkt meer op een herwaardering door instellingen rond de 80.000 dan op een ommekeer in het sentiment.
Ik houd zelf twee niveaus in de gaten: boven 81.875 is een rebound pas echt noemenswaardig; als het onder 80.552 sluit, begint de strijd om de 80.000.
Dit is slechts mijn persoonlijke observatie en vormt geen beleggingsadvies.
Denk jij dat instellingen stilletjes posities wisselen en opbouwen rond de 80.000, of dat particuliere beleggers de daling proberen op te vangen?
$BTC $ETH $XRP
#比特币 #BTCETF Het verkoopsignaal van Bank of America is beëindigd. De drempel voor een koopsignaal is 2 punten, nu is het 7,4 punten.
De bull-bear indicator is gedaald van 8,1 naar 7,4, onder de 8,0, het verkoopsignaal van 26 mei is gesloten.
De regel is verkopen boven 8, kopen onder 2. 7,4 wordt alleen als een terugkeer naar licht bullish beschouwd.
Hartnett zelf is ook niet bullish geworden. Twee voorwaarden: renteverhoging eind oktober blijft doorgaan, en zorgen over AI-financiering nemen af.
De inzet op renteverhogingen is gedaald van 50% naar 15%, de eerste voorwaarde beweegt in de tegenovergestelde richting.
De kloof zit in de posities. Particuliere klanten hebben een recordaandeel van 66,4% in aandelen, contanten zijn met 9,3% historisch laag.
Overweging in technologieaandelen is het hoogst sinds augustus 2020, technologiefondsen hebben dit jaar een jaarlijkse instroom van 196 miljard dollar.
De stemming daalt eerst, de posities blijven ongewijzigd. Niemand wordt gedwongen te verkopen, en niemand durft bij te kopen.
Ik denk dat het verkeerd is om dit als een uitputting van het negatieve te lezen. 7,4 is geen bodem, het is een patstelling.
Wat de patstelling doorbreekt is niet de stijging van chipprijzen, maar de vrije kasstroom.
De kapitaalinvesteringen van cloudbedrijven zijn 807 miljard in 2026 en 1,16 biljoen dollar in 2027, vrije kasstroom is dit jaar -63 miljard en volgend jaar -163 miljard.
Chipprijsstijgingen redden de omzet, maar vullen deze kloof niet. De reële rente is al bijna 3%.
QQQ is gedaald van 751,27 naar 709,80, een weekverlies van 5,5%.
De nietigverklaringsvoorwaarde: terug boven 751,27 maakt het ongeldig; onder 707,23 breekt de uitverkoop echt los.
Waar zet jij op in: een terugkeer naar technologieaandelen halverwege november, of eerst een doorbraak naar beneden?
$QQQ $SMH $TLT
#美银牛熊指标$BTC Goed nieuws, er is iemand die ons een boost geeft! De wereldwijde macro-directeur van Fidelity zegt dat er een nieuwe bullmarkt voor Bitcoin aankomt, dus laten we ons goed vasthouden! Ik ben het eigenlijk met hem eens, want zolang het boven de jaargrafiek blijft, is het op de lange termijn een voordeel voor de bulls. Maar er is nu een probleem: als het op korte termijn daalt tot 77800, zal dat een collectieve liquidatie van longposities ter waarde van 700 miljoen dollar veroorzaken! Zo'n grote hap vlees ligt daar, en de bears zouden zich bijna schamen als ze het niet opeten. Gezien de huidige constipatie-achtige beweging van $BTC is het zeer waarschijnlijk dat het onder de 80000 zal dalen. Of het nog lager gaat, is moeilijk te zeggen. Alleen al kijkend naar de kapitaalstromen is er de laatste dagen nog steeds een netto uitstroom. Dus terwijl iedereen optimistisch is over de lange termijn, mogen we niet vergeten dat de korte termijn nog steeds een neerwaartse trend is! $BTC 🔥 比特币与以太坊正同时站在关键价位的“压力测试台”上。$BTC 10月以来已三次回踩8.1万美元附近，$ETH 则反复测试2350美元支撑，盘面呈现典型的拉锯格局。
宏观压力是反复试探的直接推手。美国9月CPI高于预期后，市场对美联储10月加息概率的定价从22%跳升至53.7%，美债收益率逼近24年高位，风险资产整体承压。比特币三次下探对应的链上亏损规模呈递减特征，更接近摇摆筹码逐步出清，而非全面恐慌抛售。但结构性问题同样清晰：Glassnode指出，8万美元下方的新增买盘流动性正在减弱，若关键区间被有效跌破，价格可能加速滑向7.8万美元的“真实市场均价”。
对以太坊而言，2350美元是短期多空分水岭。守住则维持区间震荡，一旦放量跌破，2323美元低点将直接暴露。当前两个市场的共同特征是：关键位反复试探本身就在消耗防守力量，方向选择往往在流动性最薄弱的时刻完成。Het rapport over twee supertankers die op mijnen in Hormuz zijn gestoten is ernstig, maar het ontbrekende onafhankelijke bevestiging is van belang: een markt die al te maken heeft met Kpler's schatting van stromen die 43% lager liggen dan het niveau voor het conflict, kan risico sneller herwaarderen dan dat feiten binnenkomen.
De stijging van Brent met 3,7% tot $109,86 laat zien dat kwetsbaarheid wordt ingeprijsd. Een voorwaardelijk transitvoorstel kan helpen, maar zonder een deal met de VS blijft het vooruitzicht voor de scheepvaart onopgelost.
#HormuzMineThreat Ongeveer 367.500 ETH, Bitfinex margin long posities ter waarde van ongeveer 889 miljoen dollar.
Marktstatistieken: Bitfinex handelaren hebben margin long posities van ongeveer 367.500 ETH, goed voor ongeveer 889 miljoen dollar, het hoogste sinds augustus 2022. De meeste posities zijn opgebouwd na 6 oktober, toen ETH rond de 2560 lag; op het moment van schrijven is ETH op OKX ongeveer 2415, BTC ongeveer 81784. Ter vergelijking met soortgelijke posities in 2022, toen de prijs eerst ongeveer 33% onder de instapprijs daalde voordat het groen werd, wat toen ongeveer zes weken duurde.
Ik merkte een detail op: van ongeveer 2560 naar nu ongeveer 2415, deze long posities hebben net hun eerste verlies genomen — nog ver verwijderd van zo'n 33% terugval als toen.
Denk jij dat deze long posities van ongeveer 889 miljoen eerst standhouden, of dat ze eerst worden uitgedreven met een dump?
Elke dag tientallen harde nieuwsberichten, blijf op de hoogte zonder te verdwalen.
$ETH Toen die bearish candle van ETH naar beneden kwam, was 2400 helemaal geen steun, het was gewoon een geconcentreerd stop-lossgebied.
In het vroege ochtenduur werden op Binance + Bybit + OKX samen longposities ter waarde van 27,02 miljoen dollar geliquideerd, terwijl er slechts enkele honderdduizenden aan shortposities werden geliquideerd. De prijs daalde van 2424 naar 2355 zonder enige noemenswaardige herstelbeweging.
BTC ontsnapte er ook niet aan, het daalde tot 81000, met binnen 60 minuten longliquidaties van meer dan 115 miljoen dollar. In het weekend is de liquiditeit sowieso dun, en met hoge leverage voelt de markt aan als papieren.
Wat de stemming nog meer drukte, was de ETF-kant:
ETH spot-ETF zag een netto uitstroom van meer dan 1,4 miljard in één week, de 7-daagse en 30-daagse gemiddelden zijn volledig doorbroken, technisch gezien is het bearish.
Op de blockchain verkopen adressen die 3–10 jaar oud zijn, en de snelheid is de snelste sinds 2021.
Macro-economisch gezien was de CPI 3,7%, hoger dan verwacht, de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie steeg naar 5,26%, geld is zo duur dat activa die geen cashflow genereren als eerste getroffen worden.
Maar het interessante is:
In de afgelopen dagen van daling zijn grote adressen juist aan het accumuleren, een paar grote walvissen hebben samen voor meer dan 1 miljard dollar gekocht.
De liquidatiegrafiek is nu verdeeld:
- Als ETH onder 2392 zakt, liggen er nog longliquidaties klaar ter waarde van 475 miljoen;
- Aan de bovenkant is er shortliquidatiekracht van ongeveer 466 miljoen bij 2618, maar dat is voor later.
Ik raad niet aan om de bodem te kopen — de hefboomwerking in het weekend is altijd onredelijk, het gaat alleen om margin.价格已经破底，多头仓位却还在加码——这张周末盘面把散户的“天真与余钱”暴露得一览无余。睡前扫一眼数据，$WLD 和 $HYPE 的持仓结构尤其刺眼：不是恐慌离场，而是越跌越买。 最典型的是 $WLD，现价 0.4992，跌破前低后散户不但没跑，多空比反而冲到 2.24。所有人把 0.5 当成铁底，拼命往里填钱。但看资金费率，时不时翻负——多头甚至倒贴利息在扛单。这种靠信念硬撑的仓位结构，0.5 大概率还要再破一次。真正的底部从不靠“大家都觉得是底”来确认，而是靠这批不肯认输的多头被清出去。 再看 $HYPE，现价 79.1，80 关口失守，多空比 2.07，但关键信号在持仓量：从 1.09 亿降到 1.04 亿。这个组合太熟悉了——主力在撤，散户多头在原地坚守。上方全是套牢盘，反弹毫无力度，这种阴跌最消耗人。持仓量下降叠加价格走弱，说明推动下一波行情的资金正在离场，而不是在蓄力。 $ZEC 则是另一种陷阱。现价 1159，多空比 0.99，看似平衡，但日线已从 1695 一路下来，大方向仍是向下，资金没进场。当前的反弹更像诱多，而不是反转。平衡的多空比在下跌趋势里不是中性信号，而是“没📉 $SOL Ecosystem Keeps Growing, but Price Action Tells a Different Story Solana continues to generate ecosystem headlines, yet its token price remains stuck near the bottom of its 30-day trading range. The disconnect between ecosystem activity and market performance is becoming increasingly difficult to ignore. 1️⃣ Capital Flows: A Key Support Has Weakened $SOL ETF products have reportedly ended a 14-week streak of consecutive net inflows. Institutional demand had been one of $SOL more consisAI-markt begint collectief af te koelen?
Deze keer is het misschien niet de winst die de markt raakt, maar de verwachtingen📉
De daling van de chipsector op de Amerikaanse aandelenmarkt de afgelopen dagen is moeilijk nog te verklaren met "negatief nieuws van een enkel bedrijf".
Intel daalt, AMD daalt, SanDisk daalt, Micron daalt, zelfs de hele halfgeleiderindex staat onder druk.
Wat nog opmerkelijker is, is dat deze daling niet alleen in de VS begon; Zuid-Korea's Samsung en SK Hynix zagen eerst duidelijke verkoopdruk, waarna die snel werd doorgegeven aan markten in Japan, de VS en andere landen. Deze week heeft de chipsector al meer dan een biljoen dollar aan marktkapitalisatie verloren, en de markt begint de waardering en duurzaamheid van de hele AI-handel opnieuw te beoordelen. Business Insider
Dus ik ben nu geneigd deze marktbeweging in één zin te vatten:
Het is niet dat de AI-vraag plotseling verdwenen is, maar dat de markt eindelijk serieus begint te berekenen — hoeveel is zo'n enorme AI-investering eigenlijk waard?
//
► De eerste klap raakt de "waardering"
Het afgelopen jaar was de opwaartse logica van de AI-industrieketen eigenlijk heel duidelijk:
AI-vraag groeit
→ Cloudproviders verhogen kapitaalinvesteringen
→ Datacenters breiden uit
→ GPU's, CPU's, HBM, opslag, optische modules profiteren allemaal
→ De markt geeft steeds hogere waarderingen
Het probleem is dat wanneer de aandelenkoers een bepaald niveau bereikt, de markt niet langer alleen kijkt naar:
"Hoeveel winst kan er dit jaar worden gemaakt?"
maar naar:
"Hoeveel kan er volgend jaar en het jaar daarna nog worden gegroeid?"
Wanneer de markt begint te twijfelen of de AI-kapitaalinvesteringen het huidige tempo kunnen aanhouden, moet de waardering natuurlijk opnieuw worden berekend.Op de dag van de lancering van de vliegende auto daalde TSLA tegen de markt in met 1,3%, terwijl de Nasdaq met 1,25% steeg.
Op 15 oktober lanceerde Tesla de nieuwe Roadster op het SpaceX-testterrein in Texas: het prototype hing ondersteboven aan zuignappen, 10 persluchtstuwers werden ontstoken, en het maakte een luchtrol en landde (volgens CBS/TechCrunch).
Officieel wordt een 0-100 km/u tijd van 0,81 seconden geclaimd — zonder onafhankelijke meting; op de Tesla-website staat zelf dat de "Rocket"-versie die kan "vliegen" niet is goedgekeurd voor gebruik op de openbare weg.
Aanbetaling: 50.000 dollar voor de Performance-versie, 250.000 dollar voor de Thrust-versie. Bij de première in 2017 werd al een ronde aanbetalingen ontvangen, met de belofte van levering in 2020; na negen jaar is er nog geen enkele geleverd, de actieradius is teruggebracht van 620 mijl naar 300 mijl, en de levering is verschoven naar "2028".
Mijn oordeel: dit is een echte technische show, maar de aandelenkoers beantwoordt een andere vraag — het Q3-rapport wordt op 21 oktober na sluiting van de markt gepubliceerd, met een verwachte winst per aandeel van -12% op jaarbasis. Stunts kunnen de brutomarge niet verbeteren.
Voor het rapport geen actie ondernemen, kijk naar de brutomarge van de auto. Als de brutomarge in het rapport beter is dan verwacht, of Tesla een duidelijke prijs + productieplanning bekendmaakt en onafhankelijke tests accepteert, vervalt deze beoordeling.
Welke verklaring vindt jij geloofwaardiger: het voorbode van een echte technologische doorbraak, of weer een "aanbetalingsshow"?
$TSLA
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Na het wakker worden stortten SanDisk, Micron en Hynix nog steeds in, waarom stopt het niet in het weekend?
Maar als je erover nadenkt, is er ook geen oplossing,
Deze daling van de opslagaandelen komt voort uit de kernoorzaak die we gisteren bespraken: de schaduw van hoge olieprijzen en inflatie.
Halfgeleiders en opslag zijn hoog gewaardeerde tech-aandelen die het meest gevoelig zijn voor renteverwachtingen; als de renteverwachting stijgt, daalt de waardering direct, waarbij HBM en geheugen als eerste worden getroffen.
Naast deze inflatielijn zijn er ook interne negatieve factoren in de opslagsector:
1. Hedgefondsen en particuliere beleggers concentreren zich op de AI-opslagsector; zodra er slecht nieuws is, volgt een geconcentreerde afbouw van posities en gedwongen verkopen, wat leidt tot een kettingreactie van verkoopdruk. Daarom zijn Micron, SanDisk en Hynix zwaar getroffen.
2. De markt kijkt nu nog steeds naar toekomstige winstgevendheid, productiecapaciteit en rekenkracht, in plaats van te haasten om goedkope aandelen te kopen. Dit is ook een teken dat de opslagcyclus zijn piek heeft bereikt, wat ik noem een rationele terugkeer, waarbij men begint te letten op financiële rapporten, kosten en baten.
De voortdurende ineenstorting van opslagaandelen komt in wezen doordat de markt nog niet volledig gelooft dat de olieprijs zal dalen.
Hoewel de olieprijs iets is gezakt vanaf de 100-grens, blijft de meerderheid onzeker en afwachtend.
Zolang de olieprijs niet duidelijk rond de 95 daalt, blijft de inflatievrees bestaan, kunnen Amerikaanse staatsobligaties niet dalen en is het moeilijk voor opslag en halfgeleiders om stabiel te blijven.
Zonder een echte correctie van de olieprijs naar 95 zal deze daling in opslag moeilijk eindigen.
Zonder een echte daling naar 90 zal de volgende stijging in opslag moeilijk beginnen.
Eigenlijk denk ik dat SNDK, Hynix en Micron ongeveer hun bodem hebben getest; het is mogelijk om geleidelijk kleine posities in te nemen. De shortpositie op olie van 99 dollar zal zeker een resultaat opleveren.De Bitcoin-markt vertoont nu een tegenstrijdig fenomeen.
Vorige week was er een netto-uitstroom van ongeveer 228 miljoen dollar uit de Amerikaanse spot Bitcoin ETF.
De Nasdaq-technologieaandelen staan ook onder druk.
Maar veel mensen in de cryptowereld zijn nog steeds bezig met:
Of 80.000 dollar een goed instappunt is?
Wanneer de volgende positieve candle komt?
Of ze contracten moeten openen om te profiteren van een rebound?
Ik denk dat iedereen misschien de volgorde verkeerd heeft.
Wat echt de moeite waard is om te onderzoeken, is niet hoeveel Bitcoin is gedaald, maar waarom. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX's 18.712 BTC: de stilste regel in het financiële verslag, de regel die de crypto-community het meest in de gaten moet houden
De prospectus van SpaceX onthult dat het 18.712 BTC bezit, met een kostprijs van ongeveer 661 miljoen dollar, en een reële waarde van ongeveer 1,29 miljard dollar aan het einde van Q1, lager dan de 1,64 miljard aan het einde van 2025. Dit betekent dat in het Q2-rapport de Bitcoin-positie waarschijnlijk heeft bijgedragen aan een winst- en verliespost door waardeveranderingen, maar het bedrag is verwaarloosbaar ten opzichte van de 7,8 miljard omzet. Voor de cryptomarkt is de signaalwaarde echter veel groter dan de financiële waarde: een bedrijf met een marktwaarde van 2 biljoen dollar dat Bitcoin op de balans houdt en in Q2 niet heeft afgebouwd, is op zich al een stilzwijgende goedkeuring. Wat nog meer aandacht verdient, is het bestaan van de getokeniseerde SpaceX-aandelen (rSPAX). Wanneer traditionele aandelen in tokenvorm op de blockchain komen, wordt de publicatiedag van SpaceX's financiële rapport ook een liquiditeitsevenement voor de cryptomarkt — bij een beter dan verwachte rapportage trekken de getokeniseerde aandelen stablecoins aan; bij een tegenvaller vloeit het geld terug naar BTC en ETH. De Bitcoin-positie van SpaceX zal de markt niet opdrijven, maar de volatiliteit van hun financiële rapporten zal een nieuwe variabele worden voor de marginale liquiditeit van de cryptomarkt.