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$XRP
Alguém me disse que o XRP vai cair para 1 dólar em poucos dias, e ele está preparado para comprar nessa faixa.
Eu não respondi, fui primeiro verificar os dados. No dia 27 de outubro, o XRP recuou de 1,2725 para perto de 1,30, com o volume de negociação aumentando mais de 20% em 24 horas; após sobrevenda, essa recuperação não foi fraca. Testei agora, o preço atual é 1,298, o máximo chegou a 1,3133.
A razão do pessimismo dessa pessoa é que a liquidez global não melhorou, e o XRP, que depende do sentimento, mais cedo ou mais tarde vai voltar para lá. Não discordo totalmente, mas 1 dólar ainda está mais de vinte pontos abaixo do preço atual, parece mais uma forma de se animar.
O que mais temo numa recuperação não é que alguém esteja pessimista, mas que os pessimistas também comecem a comprar. Quando isso acontece, as fichas passam das mãos dos que estão em pânico para as dos que estão esperando, e a queda não acontece de forma convincente.
Eu não tenho XRP na minha carteira, estou só a observar. Mas desta vez estou mais do lado da recuperação, e se eu estiver errado, admito depois.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A atividade de altcoins na Hyperliquid está a arrefecer, enquanto os contratos relacionados com ações estão a atrair mais volume de negociação. Segundo @TradingBeats_, 23 ativos relacionados com ações ultrapassaram os $10M em volume nas últimas 24 horas, em comparação com apenas 13 altcoins. No limiar dos $5M, as ações lideraram 31 a 21. Tendências principais: ▪ O volume de altcoins caiu do pico de $4.108B em setembro para $1.254B, uma descida de quase 70%. ▪ $HYPE e $ZEC representaram 46,6% do volume total de altcoins. ▪ Excluindo-os, o volume de altcoins foi apenas $670M, menos da metade do que o das açõTuttle solicitou um ETF de ações asiáticas de armazenamento com alavancagem 2x e um ETF de Zcash com alavancagem 2x, e muitas pessoas veem isso como uma nova entrada de capital, inicialmente saudando como uma notícia positiva.
Por outro lado, penso que esta notícia tem mais significado para o sentimento do que para a prova da procura. Primeiro, a solicitação não é o mesmo que aprovação, não se pode contar antecipadamente com a entrada de capital; segundo, a alavancagem amplifica a exposição, mas não significa que a procura pelo uso do Zcash aumentou. Você acha que o $ZEC precisa mais de ferramentas de negociação ou de uso prático? Quem tiver opinião contrária, venha debater.Muitas pessoas perguntam: juntar 5 BTC é suficiente para se reformar?
A conta é na verdade muito simples:
Considerando $80k, 5 moedas são menos de 3 milhões RMB. Com a regra dos 4%, pode-se receber 120 mil por ano, ir para Dali ou Chiang Mai como nómada digital, é suficiente; mas para resistir à inflação, criar filhos e cuidar da velhice numa cidade de primeira linha, ainda está longe, pelo menos é preciso que o BTC se mantenha entre $150k-$300k.
Mas se é possível reformar-se com 5 moedas, o cerne nunca foi um “problema de matemática”, mas sim um “problema humano”:
1. A escassez está do seu lado: globalmente, poucos conseguem manter 1 moeda inteira, 5 moedas são definitivamente para jogadores de topo.
2. A volatilidade é o maior teste: se 100% dos seus ativos estiverem em moedas, e ocorrer uma queda negra de 50%, e coincidir com uma necessidade urgente de dinheiro em casa, vender com prejuízo pode levá-lo diretamente à pobreza e de volta ao trabalho.
O verdadeiro “plano de reforma com 5 BTC” não é vender tudo de uma vez no pico, mas:
No mercado em alta, retirar gradualmente 1-2 moedas para trocar por títulos americanos, ações de alto dividendo ou garantir uma casa própria como “lastro”; manter as restantes 3 moedas como herança, vendendo apenas 0,1-0,2 moedas por ano para cobrir despesas.
Ter moedas na mão, fluxo de caixa fora do mercado e seguro de saúde, isso é verdadeira liberdade. Quantos $BTC acham que é preciso juntar para se poder relaxar completamente?A capitalização de mercado da Strategy entrou no top 400 global, mas Saylor de repente parou de comprar Bitcoin.
O fluxo de fundos desta semana está muito anormal. A empresa gastou 193 milhões de dólares para recomprar suas ações preferenciais STRC, mas só gastou 22 milhões de dólares para comprar Bitcoin. O valor da recompra é quase 9 vezes o da compra de moedas, o dinheiro ainda está sendo gasto, mas a prioridade mudou completamente.
A razão está nos dividendos. A taxa anual de dividendos da STRC é de até 12%, quanto maior o volume emitido, maior será o custo futuro dos dividendos. A recompra agora é essencialmente para reduzir o custo do financiamento e aliviar o fluxo de caixa futuro. Em outras palavras, antes era pegar dinheiro emprestado para comprar moedas, agora começa-se por lidar com o custo do empréstimo.
O contexto torna isso ainda mais claro. O Bitcoin caiu abaixo de 80.000 dólares, o mercado está aguardando a decisão do Federal Reserve. Quando o preço da moeda cai, a avaliação das moedas no balanço da empresa fica pressionada, mas os dividendos das ações preferenciais de alto rendimento não diminuem nem se ajustam automaticamente com a queda do preço da moeda. O ativo encolhe, o passivo é rígido, e a lacuna no meio só pode ser suportada pela própria empresa.
Esta ação indica que o foco do julgamento de Saylor mudou: de expandir a posição para proteger o canal de financiamento. Quando o preço da moeda sobe, pegar dinheiro emprestado para comprar moedas é um acelerador; quando o preço da moeda está estável ou caindo, a mesma alavancagem se torna uma contagem regressiva.
Se o custo do financiamento continuar a subir e o Bitcoin não se recuperar rapidamente, este modelo de financiar pelo mercado de capitais para aumentar continuamente a posse de Bitcoin terá uma pressão cada vez mais evidente. O verdadeiro teste não é se ainda compram ou não, mas se ainda podem pegar dinheiro emprestado barato. Para olhar o preço da moeda, também é preciso olhar para o custo de financiamento dessas empresas.A Strategy entrou no top 400 mundial em valor de mercado, mas o CEO deixou de comprar Bitcoin.
Esta semana, a empresa gastou 193 milhões de dólares para recomprar as suas ações preferenciais STRC, enquanto gastou apenas 22 milhões de dólares para comprar moedas, a recompra foi quase 9 vezes o valor da compra de moedas. A razão é que essas ações preferenciais têm um dividendo anual de 12%, quanto maior o volume, maior a pressão futura para pagar os juros.
O Bitcoin caiu abaixo dos 80.000 dólares, o valor das moedas encolheu, mas os dividendos permanecem intactos. Antes, compravam moedas com dinheiro emprestado, agora primeiro reduzem o custo do financiamento, a postura mudou. O que realmente importa daqui para frente não é se ainda compram ou não, mas se ainda conseguem emprestar dinheiro a baixo custo.$IRYS IRYS registou um volume de transações de 76 milhões de dólares num único dia, mas o pool on-chain por baixo tem apenas 1,5 milhões.
O mercado parece animado com muita rotatividade, mas na verdade é tão fino como uma folha de papel.
Isto é um típico caso de market makers a transferir entre si.
Com esta profundidade, basta aparecer uma verdadeira pressão de venda, que não há ordens de compra para absorver, e é uma queda livre instantânea.
Enfrentar este tipo de pool de ar é simplesmente dar dinheiro ao manipulador.
#IRYS
$IRYS
👇$BTC continua numa tendência de baixa, mas não persiga a baixa, porque perto dos 79000 já há muitas pessoas a perseguir a baixa, cuidado com o repique!!
Nos últimos dois dias, o BTC tem oscilado entre 79000 e 81000, não caiu abaixo dos 79000 nem ultrapassou os 81000, está a consolidar, sem dar um sinal claro. Embora a médio e longo prazo continuemos a ser pessimistas, com alvo nos 75000, a curto prazo não há uma direção clara, por isso nesta posição não se deve perseguir a baixa. Porque perto dos 79000 está próximo de um nível de suporte. E, o mais importante, descobri um fenómeno: neste ponto, o CVD dos contratos atingiu uma nova mínima, mas o preço não fez nova mínima, o spot não acompanhou a nova mínima, pelo contrário, está a subir continuamente, e o volume em aberto também está a aumentar, o que simboliza o quê? Simboliza que este ponto pode repicar a qualquer momento, porque quando o preço caiu para perto dos 79000, o volume em aberto dos vendedores a descoberto continuou a aumentar, mas o preço não caiu, provando que há suporte no spot neste nível, esta situação facilita um repique para apanhar quem persegue a baixa, por isso, não faça posições curtas aqui, é fácil haver repique.
Então, para onde irá o repique? O primeiro intervalo é entre 81000 e 81500, porque o preço de 81000 ainda não foi ultrapassado, e há um topo paralelo no gráfico de 4 horas, por isso há muita liquidez aqui, é provável que o preço vá até aqui. O segundo ponto é ultrapassar a liquidez perto dos 82000, aqui pode ir para cerca de 82400-82800, porque há uma lacuna a nível diário e também liquidez, estes são dois possíveis pontos de repique. $ETH Há poucos dias, $IRYS e $ORDER acabaram de ser especulados, e agora é a vez do $DOOD! O Bitcoin ainda está a rondar os 80 mil, mas o mercado coreano está ótimo, focando-se nestas altcoins para as levar ao céu!
O DOOD chegou a subir para cerca de 0,0026, e numa plataforma coreana, o volume de negociação spot em 24 horas ultrapassou 1300 mil milhões de won coreanos! O valor nocional das posições perpétuas chegou a ultrapassar 30 milhões de dólares, enquanto a capitalização de mercado circulante é de apenas cerca de 18 milhões de dólares. Uma moeda de ecossistema NFT, como é que de repente vale tanto para tanta gente abrir alavancagem com tanta força?
Mais interessante ainda, a taxa de financiamento em algumas plataformas chegou a -0,56% a cada 4 horas! Quanto mais o preço sobe, os short sellers não só têm prejuízo flutuante, como ainda têm de pagar a taxa de financiamento! Olhando para estas estatísticas de liquidação, o total de liquidações foi de 1,2622 milhões de USDT, dos quais 789,8 mil USDT foram posições short, representando mais de 60%! Estes short sellers foram mesmo muito pressionados!
Suspeito que há fundos a comprar spot primeiro, a empurrar o preço para cima, atraindo os short sellers que pensam que o preço já subiu demais e que podem tocar o topo, para depois, com a recompra dos shorts, continuar a puxar o preço para cima. Quanto mais os short sellers resistem, mais fácil é para eles serem combustível para a subida!
Ontem foi o IRYS e o ORDER, hoje é o DOOD, projetos sem relação, mas a forma de especular é tão familiar! Acho que esta onda é sobre fundos, alavancagem e natureza humana, não tentem forçar uma reavaliação do valor dos NFTs! Se haverá uma segunda onda, isso é outra questão, mas com este tipo de mercado com taxas de financiamento extremamente negativas, quem quiser tentar apanhar o topo deve primeiro calcular quanto tempo consegue aguentar!Foi um tapa na cara, foi ontem à noite que a Zcash Labs lançou o Zcash JS, um kit de ferramentas JavaScript para construir aplicações Zcash para Web, servidor e dispositivos móveis, e o $ZEC subiu mais de 3% contra a tendência no mesmo dia. Por um lado, pararam a atualização da aposta Crosslink, por outro lado, entregaram novas ferramentas para desenvolvedores. A Ajian acha que essa luta interna é um típico caso de divergência de governança e avanço de produto acontecendo ao mesmo tempo. O resultado final é claro: para o preço a curto prazo, o kit de ferramentas é mais importante do que o plano de aposta, porque reduz o custo de desenvolvimento de aplicações, impactando diretamente o ecossistema. Mas, por outro lado, o fato de haver esse conflito mostra que esta cadeia ainda tem bastante vitalidade, e não está a regredir ou a estagnar 🤐Boletim da tarde: Calma antes da tempestade! $BTC BTC mantém-se firme na média móvel de 79.600, esta noite o "pausa hawkish" do Fed decide o destino
📝 Texto principal
Boa tarde, irmãos, o mercado desta manhã pode ser descrito como "águas paradas com pequenas ondulações".
O preço atual do BTC é cerca de 79.718 (-0,85%), com uma oscilação estreita entre 79.427 e 80.822 nas últimas 24 horas. O ETH está em torno de 2.307 (-0,83%), também preso numa faixa estreita entre 2.294 e 2.343. No gráfico de 15 minutos, as médias móveis MA5/MA10/MA20 das duas principais criptomoedas estão altamente coladas — as três médias do BTC estão entre 79.780 e 79.847, as do ETH entre 2.311 e 2.314. Esta configuração significa apenas uma coisa: os touros e os ursos estão à espera, à espera do Fed esta noite.
📊 Análise técnica: a janela para mudança de tendência já está aberta
O SUPERTREND do BTC está em 80.146, que é a primeira resistência acima. Abaixo, 79.607 é o ponto mais baixo da madrugada e a última linha de defesa a curto prazo. O SUPERTREND do ETH está perto de 2.307, o preço está exatamente a tocar essa linha, numa situação difícil para cima ou para baixo.
Com as médias móveis tão coladas, qualquer pequeno movimento de uma das partes pode desencadear um movimento direcional rápido. E esta noite é a oportunidade para esse movimento.
🏛️ O foco desta noite: não é se haverá aumento, mas como será o "pausa hawkish"
O Fed realizará a reunião de política monetária de 27 a 28 de outubro, com o resultado a ser divulgado amanhã à noite. Segundo os dados dos futuros da Bolsa de Londres, a probabilidade de manter as taxas inalteradas em outubro é de 90,6%, o mercado praticamente já espera "sem mudanças".
Mas isto não é um sinal de "fim do aperto".
O verdadeiro jogo está em dezembro. Atualmente, o mercado precifica uma probabilidade entre 67,5% e 68,9% de um aumento acumulado de 25 pontos base em dezembro. Ou seja, o roteiro que o mercado está a negociar é: pausa em outubro, mas deixa a porta aberta para aumento em dezembro — o chamado "pausa hawkish".
Mais importante, nesta reunião de outubro não haverá novas previsões económicas (sem gráfico de pontos), presidida por Kevin Walsh, e a declaração após a reunião será o único sinal de política. O Bank of America prevê que a conferência de imprensa será excepcionalmente curta, cerca de 30 minutos e sem sessão de perguntas. Isto significa que o mercado terá de interpretar as intenções reais para dezembro a partir de uma declaração com linguagem subtil.
O impacto no mercado cripto tem duas camadas lógicas:
Primeira camada, a possibilidade de "todas as más notícias já terem sido precificadas" a curto prazo. Após o aumento de setembro, BTC e ETH reagiram moderadamente, mas subiram 11,58% e 11,94% nos 7 dias seguintes, e o SOL subiu 18,70%, mostrando que a incerteza foi eliminada após a política, e o apetite pelo risco recuperou. Se a declaração de hoje à noite não for mais hawkish do que o esperado, o mercado poderá repetir o roteiro de "subida imediata após a decisão".
Segunda camada, a retirada estrutural de liquidez. Além do Fed, há uma variável subestimada: a IPO da Anthropic, avaliada entre 1,5 a 2 triliões de dólares, com captação prevista superior a 100 mil milhões de dólares, prevista para meados de novembro. A entrada deste gigante da AI vai absorver o apetite pelo risco e a liquidez do mercado, e o Bitcoin, na barreira dos 80 mil, terá de enfrentar não só a linguagem do Fed, mas também a competição pelo capital que migra de ativos voláteis para ações recém-lançadas.
📰 Sinais fora do mercado
O ETF spot de BTC manteve uma entrada líquida modesta de 301 milhões de dólares na semana passada, mas em outubro teve uma saída líquida de 314 milhões de dólares, mostrando instabilidade geral no fluxo de fundos. O comportamento institucional está a divergir: a Strategy suspendeu compras de Bitcoin e voltou a comprar ações preferenciais; a Strive comprou agressivamente 6.182 BTC. Grandes investidores não formaram consenso nesta posição.
💡 Lembretes para operações ao meio-dia (extremamente importantes)
Primeiro, antes de hoje à noite, não apostar pesado numa direção. Médias móveis coladas + véspera de evento importante é o momento mais propício para "perder em ambos os lados". Seja otimista ou pessimista, apostar pesado antes da declaração é essencialmente um jogo de azar, não uma negociação.
Segundo, quem está fora do mercado deve continuar a esperar. Espere pela declaração de hoje à noite, veja se o BTC ultrapassa 80.150 (SUPERTREND) ou cai abaixo de 79.600, e se o ETH se mantém acima de 2.320 ou cai abaixo de 2.290. Quando a direção estiver clara, siga-a, mesmo que o lucro seja menor, a certeza é muito maior do que adivinhar agora.
Terceiro, quem tem posições deve reduzir a alavancagem ao mínimo. Se tiver posições, seja longa ou curta, aperte o stop loss antes do evento. A volatilidade esta noite não será pequena, e alavancagem alta não tem margem para erros em picos repentinos.
📌 Resumo
As médias móveis do BTC e ETH estão coladas ao máximo, o mercado está em suspense à espera do "pausa hawkish" do Fed. A não subida das taxas em outubro é consenso, o que importa é como será a abertura para dezembro. Antes de hoje à noite, controle as posições; depois, siga a direção. Com dinheiro na mão, as oportunidades nunca faltam.
Irmãos, o que acham que vai acontecer após a declaração de hoje à noite? O BTC vai romper para cima ou cair? Comentem abaixo👇#本周将公布10月FOMC利率决议 #交易之声：你的经验值得被听到 Depois de olhar para o ecrã durante um bom tempo, de repente achei este mercado bastante irónico.
O maior fator negativo hoje não são dados macroeconómicos, nem o Federal Reserve, mas sim os "próprios" a saírem primeiro.
Arthur Hayes no X disse casualmente "vendi tudo", e de imediato vendeu 6400 ETH, no valor de 15,2 milhões de dólares. Ele foi direto: "O mercado tem de cair primeiro para depois subir".
Mais intrigante ainda, a carteira associada à Fundação Ethereum vendeu hoje 2785 ETH na CoW Swap, a um preço médio de 2304 dólares, arrecadando 6,42 milhões de dólares, e converteu para stablecoins.
Até os próprios do projeto estão a realizar lucros nesta fase, enquanto os investidores individuais continuam a olhar para os gráficos esperando por uma "recuperação bull".
Quanto ao ETF, foi ainda mais direto. No dia 27 de outubro, o ETF spot de Ethereum nos EUA teve uma saída líquida diária de 88,58 milhões de dólares, com a BlackRock ETHA a sair com 104,71 milhões de dólares, estabelecendo o maior registo de saída num único dia.
Em todo o mês de outubro, a saída acumulada do ETF de Ethereum já ultrapassou 1 mil milhões de dólares, mais do triplo da saída do ETF de Bitcoin.
Isto não é um recuo técnico. É o dinheiro a votar com os pés.
Quanto à minha posição short, com preço médio de 2583, preço atual 2307, lucro flutuante de 1069%. O preço de liquidação forçada está longe, a 2779, com uma diferença de mais de quatrocentos dólares. Vocês estão a comprar pesado perto dos 2300,
O jogo é "se caiu muito, deve haver uma recuperação"; eu tenho uma posição pequena, o jogo é "para onde o dinheiro está a fluir".
Abaixo dos 2209 dólares, há 978 milhões de dólares em liquidações de posições longas pendentes. Este número é a guilhotina pendurada sobre as cabeças dos bulls.
Eu não adivinho o fundo, apenas sigo o dinheiro. Achas que, quando a Fundação e Hayes estão a vender, a zona dos 2300 ainda aguenta quantos dias?
$BTC $ETH $DOOD
#Robinhood交易业务增长能否延续？ $BEAT manipular o mercado é tão simples como respirar, os que mantiveram as posições curtas sem sair agora estão arrependidos.
Ontem já disse que no dia 1 de novembro os tokens seriam desbloqueados, aumentando a quantidade em circulação no mercado, e a manipulação certamente usará esta oportunidade para puxar o preço para cima e vender, mas a grande quantidade de tokens presos acima não permitirá uma subida muito alta, ficando exatamente perto da faixa que previ.
Manter posições longas e curtas ao mesmo tempo é uma tática comum da manipulação, como se pode ver no gráfico, o mesmo endereço associado ao projeto está vendendo em lotes, por isso o BEAT tem uma queda, e as posições curtas também foram aproveitadas.
Atualmente, esse endereço está recomprando, e o mercado mostra sinais de aumento de volume tanto no gráfico horário quanto no diário, prevendo que a manipulação está preparando uma segunda alta, que deverá romper novamente a máxima anterior de 0,08607 para 0,095-0,1 (isto é conservador, sinto que pode voltar perto de 0,12).
Portanto, as posições curtas devem sair, e as longas voltam a brilhar, aconselho os investidores a gerirem bem as posições e reservarem espaço para reforçar as compras.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Tom estava a declarar que o mercado em alta começou oficialmente na segunda-feira, mas a BitMine comprou apenas 10.452 $ETH na semana passada, no valor de 24,5M$ a um preço médio de 2.344$, enquanto gastava cerca de 46M$ em recompra de ações.
Agora está apenas a 58.000 $ETH do seu objetivo de 5% do fornecimento, mas esta desaceleração atrasou um pouco o progresso.
Ainda assim, talvez isto dê aos E-Guardians mais cinco semanas para se prepararem mentalmente! 🤪
#BTCETFFlowSwings Negociar BTC, o que mais se teme não é não ter comprado no fundo, mas sim pensar que o mercado em alta voltou só porque houve uma pequena recuperação de alguns dias.
Veja o fluxo recente de fundos dos ETFs.
No dia 19 de outubro, houve uma entrada líquida de cerca de 527 milhões de dólares, no dia 21 entrou mais cerca de 525 milhões de dólares.
No entanto, no dia 22 houve uma saída repentina de cerca de 636 milhões de dólares, e no dia 23 outra saída de cerca de 138 milhões de dólares.
O dinheiro entra rápido, mas também sai depressa.
Por isso, não se precipite a comprar só porque houve uma grande entrada num único dia. A entrada de fundos num ETF não significa que o mercado vá inverter imediatamente.
Já passei por várias fases de mercado em alta e em baixa, e agora valorizo cada vez mais uma coisa: errar na análise não é o pior, o pior é errar e ainda assim colocar toda a posição.
Prefiro ganhar menos e esperar que tanto o dinheiro como o preço dêem sinais claros.
As oportunidades de mercado estão sempre lá, mas o capital perdido não é fácil de recuperar.
Agora, quando fazes BTC, preferes começar com uma posição pequena para testar, ou esperas que a tendência fique clara para entrar?
#BTC É aterrador, demasiado aterrador, veja a tendência atual.
O nível desta correção realmente não é baixo.
$ETH caiu continuamente desde o pico de 2527, sem sequer uma retração decente no meio do caminho.
É completamente um mercado de queda gradual unilateral.
As três médias móveis EMA5, 10 e 20 acima da cabeça formam uma rede antiaérea impenetrável, prendendo os touros firmemente por baixo, sem deixar espaço para respirar.
Sempre que você pensa que chegou ao fundo, ele vira e faz um novo mínimo, agora se aproximando diretamente dos 2300!
O mais aterrador não é a queda brusca, mas essa tortura de sangramento lento.
O ambiente financeiro está extremamente apertado, e a reunião de aumento de juros é como uma pedra enorme pressionando o peito.
Esta é a verdade mais cruel do mercado financeiro.
Quando eu fracassei no meu negócio e carregava milhões em dívidas, já experimentei essa sensação sufocante de ser empurrado para o limite pela tendência.
Por isso, não aposto no fundo, apenas sigo a tendência.
Meu lucro já dobrou, ultrapassando 101,71%!
Desde 2568 até agora, quantas vezes fui tentado por falsas retrações?
Isto é determinação.
A posição dos 2300 não é um fundo sólido, esta correção de nível é para quebrar a linha de defesa psicológica dos investidores de varejo.
O verdadeiro abismo ainda está por vir.
$BTC
$SOL
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC está a oscilar repetidamente em torno dos 80 mil dólares, mas os fundos de ETF parecem ter "esquizofrenia"; afinal, o que é que devemos realmente observar?
(1/6) Os irmãos que têm estado atentos ao mercado recentemente devem sentir uma forte sensação de divisão.
Por um lado, o BTC está indeciso perto dos 80 mil dólares, com o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos elevado a suprimir o apetite pelo risco; por outro lado, o fluxo de fundos dos ETFs spot é tão errático que parece um "paciente com esquizofrenia".
Ao despir as emoções, vamos usar dados para discutir a lógica subjacente do mercado atual.
(2/6) Primeiro, vejamos um conjunto de dados estranhos:
Na semana passada, o ETF spot de BTC teve um afluxo líquido total de cerca de 301 milhões de dólares, parecendo uma recuperação; mas em outubro, o acumulado ainda é um afluxo líquido de 314 milhões de dólares. O mais absurdo é que, há poucos dias, a BlackRock (IBIT) registou um recorde anual de captação num único dia (cerca de 665 milhões de dólares), mas poucos dias depois, todo o mercado de ETFs sofreu um grande afluxo líquido de saída de 635 milhões de dólares num único dia.
Conclusão: as instituições não fugiram, mas há uma grande divergência, todos a fazerem operações de curto prazo e de swing trading.
É uma luta corpo a corpo real.
(3/6) Quem está a drenar a liquidez do BTC?
O preço do petróleo subiu, as ações de IA recuaram, e o rendimento dos títulos do Tesouro está a oscilar em níveis elevados. Neste contexto, o grande capital está essencialmente a saltar entre "proteção contra riscos" e "medo de perder a oportunidade (FOMO)".
O BTC agora é como um biscoito recheado; tecnicamente ainda está acima da média móvel de 50 semanas, mas com qualquer tremor macro, o suporte psicológico dos 80 mil dólares tem de ser testado repetidamente. Galaxy Research vê com grande otimismo: agora é o melhor momento para comprar $BTC!
Aqui está um resumo dos pontos principais do relatório:
1. Confirmação técnica de recuperação: o BTC mantém-se acima da média móvel de 200 semanas, após 44 semanas de ajuste, voltou a firmar-se acima da média móvel de 50 semanas. A maior queda nesta fase foi de 53%, a mais leve de um mercado bear na história, e o ciclo de halving já ultrapassou as janelas de fundo anteriores.
2. A pressão de venda está a desaparecer: as moedas antigas detidas há mais de 5 anos têm um volume médio mensal de transferência quase reduzido à metade em 2024. Os especuladores macro e os fundos de arbitragem de base reduziram as suas exposições em ETFs e futuros em mais de metade, mas os detentores a longo prazo e as posições institucionais permanecem firmes.
3. As instituições continuam a acumular: os ETFs spot aumentaram as suas participações em cerca de 87.000 BTC desde o final de junho. Mesmo com a maior queda de preço de 53%, a quantidade de BTC detida pelos ETFs caiu apenas 11% do pico ao vale, indicando que grandes quantias de capital não saíram do mercado.
4. A lógica da desvalorização monetária é mais forte: a dívida dos EUA ultrapassou os 40 biliões de dólares, o défice fiscal anual aproxima-se dos 2 biliões, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ultrapassou os 5%. A enorme dívida, o encargo dos juros e a expansão do crédito impulsionada pelo investimento em IA tornam o BTC, com oferta fixa, mais atraente a longo prazo.
5. O sentimento do mercado está próximo dos mínimos históricos: em 2015 e 2018, Wall Street estava entusiasmada com blockchain, mas ignorava o Bitcoin, que depois teve grandes valorizações. Atualmente, stablecoins, RWA e tokenização de ações estão em alta, mas o interesse nas pesquisas por Bitcoin caiu para mínimos de vários anos, um cenário familiar que volta a surgir.A luta repetida pelo valor de 80 mil dólares, o mais perigoso pode não ser a queda abaixo, mas este tipo de falso rali
Agora, o que mais temo não é que o BTC toque 80 mil dólares novamente, mas que, assim que o preço voltar a esse nível, todos o tomem como uma reversão. O ponto mais alto nas últimas 24 horas foi cerca de 80.850 dólares, o mais baixo cerca de 79.456 dólares, e o preço atual está perto dos 80 mil; isso só indica que o preço está a oscilar dentro de um intervalo, não prova que a pressão de compra já assumiu o controlo.
Vou dividir a confirmação em dois passos: primeiro, ver se consegue recuperar a zona dos 80.850, e não apenas ultrapassar esse valor momentaneamente; depois, observar se, ao recuar para perto dos 80.000, consegue manter-se e formar um fundo mais alto. Se ambos os passos ocorrerem, o rali tem hipótese de evoluir de um "reabastecimento" para uma reparação estrutural. Se apenas subir temporariamente acima dos 80 mil e depois cair novamente para o intervalo, com os topos do rali cada vez mais baixos, isso parece mais uma manipulação dos ursos para trocar posições durante o rali, e entrar nessa altura pode significar apanhar a pressão de venda.
Por outro lado, não se deve assumir imediatamente uma queda em cascata só porque não consegue recuperar o nível. Se o ponto mais baixo do intervalo, perto dos 79.456, se mantiver e a pressão de venda diminuir, o BTC pode continuar a consolidar; e só uma quebra efetiva dessa zona, sem conseguir recuperar, é sinal de falha no rali e aumento do risco para baixo. O meu foco não é se os 80 mil foram quebrados ou não, mas se houve seguimento após a quebra e se o recuo foi sustentado. Sem ver esses dois aspetos, não considero um rali rápido como uma reversão de tendência, nem me apresso a apostar numa direção única.
$BTC #OKX星球话题来啦 #星球日报 Não estou muito inclinado a perseguir esta posição curta em ETH. O Delta entre as baleias e os pequenos investidores já se estreitou para -0,295, o valor mais baixo deste mês foi -1,2, e antes disso estava em -0,35. O preço não subiu muito, mas a diferença tem vindo a diminuir. Parece que o lado das posições curtas está a começar a recuar, mas não dá para ver claramente quantas posições curtas foram fechadas ou se abriram posições longas, só com esta linha não dá para ter o quadro completo.
O problema é que o ETH ainda está em 2315, e a média móvel de 20 períodos nos 15 minutos, que está em 2321, ainda não foi recuperada. Caramba, olhando para os dados quero comprar, mas olhando para o gráfico de velas quero recuar. Se for forçado a entrar agora, perto dos 2330 vou ter que enfrentar quem vendeu há pouco, e isso é desconfortável. Prefiro que suba primeiro para 2325 e depois recue para ver, mesmo que fique um pouco mais caro, pelo menos não compro e a primeira coisa que faço é esperar para sair do prejuízo.
Se for para tentar, só arrisco um pouco. Se cair para 2305, não acompanho mais, e abaixo de 2296 não quero arriscar o capital. Se conseguir subir para 2335, provavelmente vou fechar a posição, e depois vejo o que fazer com o resto em 2344. O que mais me atrai agora é a frase "as baleias estão quase a virar para posições longas", sempre que ouço isso sinto que uma grande vela de alta está para vir. Mas fico com a ordem de compra pendurada e espero muito tempo, e o que pode vir primeiro é o 2300.ETH ainda está a descer, mas a diferença Delta entre as baleias e os pequenos investidores reduziu de -0,35 para -0,295, depois de ter estado em -1,2 no início deste mês. A diferença está a aproximar-se do eixo zero, mas o preço não acompanhou; manter posições longas com estes dados é realmente fácil de hesitar em vender. Contudo, só com esta linha não se pode afirmar se os grandes investidores estão a reduzir posições curtas ou se os pequenos investidores mudaram as suas posições, muito menos afirmar que a queda terminou.
Atualmente, o ETH está em 2315, a média móvel de 20 períodos em 15 minutos está em 2321, esta manhã subiu até perto de 2330 e foi vendido novamente. Por agora, não quero entrar em posições longas só porque os indicadores melhoraram. Prefiro observar a zona entre 2320 e 2325; se subir e não conseguir manter, pode ser um sinal para tentar uma pequena posição curta. Caramba, vender diretamente em 2315 parece baixo, e abaixo estão 2300 e 2296 próximos; entrar em posições curtas aí significa que em pouco tempo terei de considerar fechar a posição. Se o fizer, acima de 2335 vou sair, não quero enfrentar um rali provocado pela redução de posições curtas das baleias e aguentar isso.
Este conjunto de dados faz-me ser menos ganancioso com os lucros das posições curtas, mas ainda não é suficiente para virar para posições longas. Primeiro, vamos ver se o ETH consegue recuperar os 2321; não quero que os indicadores estejam quase positivos enquanto o preço permanece abaixo da média móvel. Se conseguir manter acima de 2335, então vou considerar seriamente entrar em posições longas, por agora não vou tentar adivinhar o fundo.Uma pessoa só precisa aproveitar duas fases de mercado em alta na vida, mas justamente por serem só duas, muitas pessoas já devolveram o dinheiro que ganharam na primeira fase antes do início da segunda.
Um detalhe naquele post ficou muito marcado para mim: transformar 50 mil em 10 milhões é um aumento de 200 vezes, não dá para conseguir isso fazendo operações de curto prazo todos os dias, só é possível esperar por aquele período contínuo de tendência durante o mercado em alta, acumulando ganhos flutuantes e reinvestindo. Fu Haitang, na época, apostou tudo 50 mil em algodão e chegou a 120 milhões, seguindo exatamente esse caminho.
Mas o mais impressionante é a segunda metade. Ele disse que agora só usa entre 2 a 3 milhões de dólares em contratos futuros, o resto do dinheiro está dividido em três partes: uma parte para comprar produtos financeiros e fundos, outra para comprar ações bancárias com altos dividendos, e a última para esperar uma queda acentuada e comprar ETFs de índice amplo; além disso, ele comprou um seguro de 10 milhões.
A lógica é bastante simples: um décimo do dinheiro é para apostar em retornos acima da média, os nove décimos restantes são para obter o retorno médio do mercado, e o dinheiro ganho na parte de aposta é reinvestido como munição para continuar apostando.
Assim, o pior cenário é perder tudo na conta de contratos futuros, mas a vida continua; o melhor cenário é multiplicar o capital várias vezes e subir um degrau na vida. Ele disse que mesmo que perca os 2,5 milhões de dólares, isso não é importante para ele, e se ganhar, será várias vezes mais.
Ele também admite que muitas pessoas ganham dinheiro no mercado em alta, e não são poucas as que ganham muito, mas poucas estão dispostas a realizar os lucros durante o mercado em alta e depois esperar pacientemente pela próxima fase. 90% das pessoas não conseguem enriquecer duas vezes.Observação cripto desta semana: contratos em pausa, spot a comprar lentamente (๑•̀ㅂ•́)و✧
Para os traders de contratos, não se precipitem esta semana, houve 4 explosões longas e curtas em 3 dias, foi muito intenso (´･_･`) . O spot pode ser mantido, a saída do ETF foi mais rápida do que o esperado, parecendo mais uma janela de compra a preço baixo.
O macro não está muito favorável: inflação a subir, Fed com postura hawkish, eleições intermédias a pressionar, redução de balanço clara (｡•́︿•̀｡). Na semana passada, o fluxo líquido do ETF foi apenas para BTC e XRP, com o BTC a ser sustentado principalmente pela BlackRock.
Muitas posições curtas em BTC, os longos são pressionados; o nível redondo de 80.000 é defendido a todo custo, 75.000 é a próxima linha crítica, se não recuperar a plataforma em 82.000, não se fala em reversão. XRP, após a definição da SEC, está a resistir bem, 1,2 é o suporte, 1,3~1,4 é uma forte resistência, RSI neutro a fraco, só considerar aumentar posição após firmar 1,3, sem antecipar.
A atualização Alpenglow do SOL levou a finalização para milissegundos, a base é boa, mas o ambiente geral não ajuda; 100 é um nível psicológico, se mantido, pode olhar para 108~110 como zona de aprisionamento, RSI cerca de 48, médias móveis planas, ETF com pequena perda em outubro mas atividade on-chain a subir, abaixo de 100 pode comprar a preço baixo (๑¯◡¯๑).
No ritmo: contratos em observação, spot em fases, sem se deixar levar. Risco por conta própria~
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC 麻吉大哥在 Hyperliquid 的账户只剩约 4,600 美元了，但有个数据细思极恐：
他在这个账户上光付掉的资金费，累计就高达 815 万美元…… 是他现在余额的 1,700 多倍。
单 ETH 多单就贡献了近 495 万美元的资金费。方向看错是一刀切，资金费是每小时扣一点，长期扛高杠杆两样一起吃，真就钝刀子割肉最疼。Primeiro pense no pior cenário: se o emissor se opuser, o impacto final pode impedir a implementação do produto, e as expectativas em torno das ações tokenizadas podem não se concretizar. Segundo reportagem da PANews, IBM, Oracle, Intel e IonQ juntaram-se à oposição da OKX e ICE Markets contra a tokenização das suas ações com base na isenção inovadora da SEC, totalizando 26 emissores contrários.
A meu ver, isto merece mais atenção do que a narrativa de "mais instituições a entrar", mas oposição não significa que o plano foi cancelado. ⚠️ Primeiro, há divergência entre a atitude do emissor e o plano da plataforma, aumentando a incerteza da implementação; segundo, se os arranjos de negociação ou os direitos dos detentores não forem claros, os utilizadores comuns podem confundir "ações tokenizadas" com ações reais, subestimando o risco.
O meu hábito de gestão de risco é primeiro listar o máximo prejuízo que posso suportar por operação, depois verificar os direitos do produto e as regras de saída, sem substituir cláusulas por conceitos. Face a este tipo de temas impulsionados por notícias, qual é o limite de stop loss que normalmente define para cada operação?#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ $COIN A receita do Q3 provavelmente ficará perto de 1,87 mil milhões de dólares, ultrapassando o consenso de 1,8 mil milhões, com o verdadeiro crescimento vindo da Deribit e USDC, e não do mercado à vista que observas diariamente.
A Deribit foi consolidada apenas por 47 dias, mas já contribuiu com 52 milhões de dólares em receita, o volume nominal de opções atingiu um recorde histórico, com uma quota de mercado superior a 75%. Isto é só o começo, após a consolidação completa no Q4, a contribuição dos derivados será ainda maior. Do lado do USDC, é mais estável, a receita de stablecoins foi de 355 milhões de dólares, um crescimento anual de 44%, impulsionado pelo crescimento natural do saldo de USDC nos produtos da Coinbase, pouco relacionado com a flutuação do preço das moedas.
Mas se a receita do trading à vista pode recuperar, depende da definição. O volume total de trading no Q3 foi de 295 mil milhões de dólares, claramente acima dos 185 mil milhões do ano passado, e a receita de trading voltou a ultrapassar 1 mil milhões de dólares. O problema é que o mercado global à vista cresceu 38% em cadeia, enquanto a Coinbase cresceu apenas 25%, a sua quota está a diminuir, e o fosso de confiança institucional está a ser lentamente corroído pela Binance e Bybit no mercado à vista.
A melhoria da receita é certa, mas o motor mudou de "retalho a negociar à vista" para "instituições a jogar com derivados + stablecoins a gerar juros". Se o mercado ainda usar o volume de trading à vista para avaliar a Coinbase, após este relatório financeiro, a diferença de expectativas será muito negativa.Ontem à noite vi uma notícia: a empresa que faz o Claude entregou os documentos para a bolsa, o principal jogador de AI vai para a Nasdaq, código ANT, liderado pelo Goldman Sachs e Morgan Stanley, com objetivo de listar na semana de 16 de novembro, avaliação a atingir dois biliões.
Analisando as contas:
Receita: no primeiro semestre, receita de 16,3 mil milhões de dólares, no ano passado foi apenas 1,2 mil milhões, um crescimento de catorze vezes; no segundo trimestre, pela primeira vez, teve lucro num único trimestre.
Contas: prejuízo líquido de 80,7 mil milhões, mas 72,4 mil milhões são ajustes contábeis devido à valorização e reavaliação de obrigações convertíveis ao preço de mercado, não é dinheiro real; o prejuízo operacional real foi apenas 693 milhões, o fluxo de caixa operacional ainda é positivo em 3,93 mil milhões.
Investimento: no primeiro semestre gastou quase 9 mil milhões em capacidade computacional, e comprometeu despesas futuras de capacidade computacional de 518 mil milhões, ultrapassando mil milhões para Amazon e Google — o carro ainda não andou, mas o combustível já foi comprado para vários anos.
Riscos: dois clientes não nomeados representam 23% da receita, o documento diz "pode não conseguir manter a rentabilidade".
Perspetiva do condutor: todos invejam a receita do rei, mas o carro é alugado, o combustível foi adiantado, e no fim do mês o lucro não chega para cobrir. A receita é para mostrar aos outros, as contas são a vida que se tem de viver.
Registo pessoal para partilha, não é conselho de investimento. #Robinhood交易业务增长能否延续？ A expectativa consensual é de uma receita de cerca de 1,43 mil milhões de dólares no 3.º trimestre, com um EPS de 0,56 dólares. Dados da Goldman Sachs de setembro mostram que o volume de transações em cripto aumentou 21% em relação ao trimestre anterior, e os contratos de eventos subiram 37%, ambos superando as expectativas do mercado. Bernstein é ainda mais direto, prevendo uma receita de 1,473 mil milhões e um EPS de 0,60 dólares, ambos acima do consenso.
A chave está na estrutura. A receita dos contratos de eventos no 2.º trimestre foi de 156 milhões de dólares, já superior aos 129 milhões das transações de ações e aos 100 milhões das criptomoedas, tornando-se a maior fonte de receita de transações. Os contratos de preços de Bitcoin, ouro e petróleo estão a transformar o mercado de previsões de apostas desportivas em uma ferramenta de especulação financeira, com o volume de contratos de eventos a atingir 16,4 mil milhões no 3.º trimestre, ainda em aceleração em relação ao trimestre anterior. Embora o desempenho das criptomoedas seja fraco em termos anuais, o volume de transações no 3.º trimestre foi de cerca de 50 mil milhões, com uma recuperação de 22% em relação ao trimestre anterior, interrompendo a tendência de queda. Os depósitos líquidos e a base de utilizadores continuam a crescer, com depósitos líquidos de 4 mil milhões em agosto e ativos na plataforma de 383,7 mil milhões, mantendo uma base sólida.
Portanto, superar o consenso é altamente provável, e a receita deverá atingir um novo máximo trimestral. No entanto, a queda de 22% no preço das ações no último mês indica que o mercado não teme a incapacidade de entregar resultados neste trimestre, mas sim os riscos regulatórios do mercado de previsões e a sustentabilidade da recuperação das criptomoedas. Os números são bons, mas o desafio é convencer o mercado de que não se trata de um esgotamento pontual. 昨天刷到一条消息，我第一反应是：稳定币这出戏，主角要换人了。 据 PYMNTS 10 月 26 日报道，美国货币监理署（OCC）当天在社交平台上公开喊话社区银行：可以考虑自己、或者通过子公司去申请成为"获准的支付稳定币发行方"。注意措辞，它说的是"考虑申请"，不是"已经批准"，更不是"明天就能发"。 这条消息为什么值得单独写一篇？因为过去两年，稳定币的故事基本是大机构的剧本：大交易所、大支付公司、大银行。而社区银行是什么？就是美国小镇上、街角那家你认识柜员名字的银行。监管现在把话递到它们面前，等于在问：支付这条赛道，要不要也给小银行留一个入口？ 先把时间线捋清楚，免得被标题带偏： 第一，规则已经定了，生效还没到。GENIUS 法案 2025 年 7 月 18 日生效，OCC 的实施细则 10 月 21 日才最终发布，2027 年 1 月 18 日起生效。也就是说，现在是"规则已出、窗口未开"的过渡期。 第二，申请通道还没开。OCC 自己的实施页面写明，目前暂不受理发行方申请和豁免请求，要等相关表格的信息采集获批后才公布开放时间。按 OCC 的说法，材料基本齐全后 120 天内给决定——I just checked OKX BTC perpetual futures, and large traders have pushed their short positions to the most aggressive level in four days. I initially thought last night’s drop was a false alarm and that whales had eased their short exposure. I even said I’d admit my mistake if the short-position ratio fell below 0.912 before noon today. At 11:00, it stood at 0.910. I was wrong. Meanwhile, the long-short ratio climbed to a four-day high of 2.23, meaning longs outnumber shorts by more than 2 to 1. A maioria das pessoas, ao ver esta série de números, provavelmente rotulará o Ethereum como "retirada institucional". Os dados do SoSoValue mostram que, no dia 26 de outubro, horário do leste dos EUA, o ETF spot de Ethereum teve uma saída líquida de 88,576,900 dólares, com o BlackRock ETHA liderando as saídas com 105 milhões de dólares.
Por outro lado, penso que estes dados são um teste mais concreto da capacidade dos emissores de reter clientes do que um indicador da direção do $ETH. Uma razão é que o Fidelity FETH teve uma entrada líquida de 16,129,500 dólares no mesmo período, o que mostra que os movimentos de capital entre diferentes produtos não são consistentes; rotulá-los todos como instituições pessimistas é uma explicação demasiado simplista.
Outra razão é que a lista de valores de saída não é uma lista de taxas de saída. O ETHA teve uma entrada líquida acumulada histórica de 12,156 milhões de dólares, o que não equivale ao tamanho atual dos ativos, e não pode ser usado diretamente para calcular a pressão de resgate. Vou observar as diferenças na retenção de fundos entre as várias entidades, sem julgar vencedores ou perdedores com base em valores absolutos por enquanto. $BTC continua a lutar em torno dos 80,000 mas simplesmente não consegue manter-se acima desse valor.
O otimismo já desapareceu. A este nível, os grandes investidores acham que está caro, e ninguém quer assumir a posição. Os touros de retalho estão presos e simplesmente desistem, ficando parados e deixando deslizar. A barreira dos 81,000 foi testada várias vezes sem nunca ser ultrapassada.
Um recuo para 75,000 ou 76,000 é inevitável; é apenas uma questão de tempo até que a comporta se abra.
No lado do Ethereum, os 2,000 estão a chamar.$ETH $ZEC #DailyOrbit Depois de abrir uma pequena empresa, percebo que novos negócios têm sempre o hábito de estragar o entusiasmo: antes de contar quantos pedidos podem ser recebidos, primeiro calcula-se a controvérsia e quanto dinheiro deve ser reservado na conta. Também vejo a notícia da tokenização de ações dessa forma.
Segundo um artigo de Eleanor Terrett, IBM, Oracle, Intel e IonQ também se opuseram à tokenização das suas ações pela OKX e pela Intercontinental Exchange (ICE) com base no mecanismo de isenção inovadora da SEC dos EUA, sem o seu consentimento, elevando o número total de empresas em oposição para 26.
O meu julgamento é que isso é negativo para as expectativas de retorno do investimento nos negócios relacionados, mas não significa diretamente que a tokenização de ações não possa funcionar. A tecnologia pode criar o produto, mas o negócio sustentável e lucrativo é outra questão; agora é necessário reavaliar esta última.
Se as objeções das empresas aumentarem os custos de coordenação e legais, então a receita gerada pelas transações deve primeiro cobrir essas despesas. Se o arranjo do produto precisar ser ajustado por isso, o investimento inicial pode demorar mais a ser recuperado, aumentando a pressão sobre o fluxo de caixa. Esta é a minha especulação, não uma consequência já ocorrida. A provisão para riscos também não pode ser economizada, caso contrário, um bom negócio no papel pode enfrentar dificuldades financeiras quando surgirem controvérsias.
Gostaria mais de ver como as partes envolvidas incorporam esses custos potenciais, em vez de apenas ouvir sobre o tamanho do mercado. Amigos empresários, se forem responsáveis por este negócio, reservam uma provisão especial para este tipo de controvérsia ou esperam até que as responsabilidades estejam claras para investir? Crypto markets often reward price moves with instant narratives, but the four tokens in Tuesday's tape tell a more disciplined story. $HYPE traded at 77.38, up 1.3% over 24 hours, yet open interest slipped 1.3% by coin count across six-hour position data. That divergence matters: price is recovering without a matching build in leverage. The rally looks real, but it is not yet explained by expanding contract size, which keeps the move on probation rather than in conviction territory. 🪁 $BICO offO maior risco do Fed no mercado atual não é a pausa na redução das taxas de juros, mas sim a possibilidade oculta de reiniciar o aumento das taxas, que é a maior pressão invisível desta rodada macro.
Combinando a mais recente pesquisa da Reuters e os dados de inflação, o consenso do mercado é que o Fed manterá as taxas inalteradas, mas o risco central não foi eliminado. Recentemente, os dados de inflação dos EUA mostraram resiliência repetida, com queda abaixo do esperado, e vários economistas e instituições já reavaliaram a probabilidade de futuros aumentos das taxas.
No passado, a lógica do mercado era simples: esperar por cortes nas taxas e por liquidez mais frouxa para impulsionar ativos de risco como $BTC $ETH $SOL. Mas agora a lógica mudou completamente: as expectativas de cortes nas taxas continuam a não se concretizar, a janela para afrouxamento está sendo constantemente adiada, e até as expectativas de aperto estão ressurgindo.
Isso significa que o mercado mudou de "esperar por afrouxamento" para "estar sempre alerta para aperto", o que exerce uma pressão totalmente diferente sobre os ativos cripto.
No entanto, não é necessário ser excessivamente pessimista, pois a maioria das notícias negativas já foi precificada pelo mercado. Muitas vezes, após a confirmação de "sem corte nas taxas", o mercado tende a realizar um movimento de realização de ganhos negativos. No curto prazo, é provável que haja oscilações repetidas; o foco principal deve ser acompanhar se o Fed mantém espaço para futuros aumentos das taxas, pois isso é a chave para determinar a direção de médio prazo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ETF de Bitcoin esta semana, o dinheiro está a sair e a voltar 💸
Segundo dados do SoSoValue citados pela Decrypt: o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 636 milhões de dólares na quinta-feira passada, e outra saída de cerca de 138 milhões de dólares na sexta-feira; mas contando com as entradas dos dias anteriores, a semana terminou com uma entrada líquida de cerca de 301 milhões de dólares, encerrando duas semanas consecutivas de saídas líquidas. No entanto, o mês de outubro ainda apresenta uma saída líquida de cerca de 314 milhões de dólares.
O investigador da HashKey, Tim Sun, considera que esta queda é principalmente um ajuste dos ativos de risco globais, com o mercado a questionar a avaliação das ações tecnológicas de IA. Ele vê os 75.000 dólares como o próximo suporte chave.
Hoje às 14:05 (hora de Pequim), o preço à vista do $BTC na OKEx está cerca de 79.916 USDT, ainda um pouco abaixo dos 80.000.
A minha interpretação: as instituições não estão a retirar-se de forma abrupta, mas sim a reduzir posições e a observar antes da reunião de política monetária e das eleições intercalares dos EUA a 3 de novembro. O que realmente importa é para onde o fluxo do ETF se dirige após a reunião.
Você acompanha o fluxo de fundos do ETF para decidir a direção?
Opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimentoO RSI do $ETH ETH caiu para 33,7, o que aconteceu da última vez que esteve neste nível?
O aspecto técnico está a enviar sinais extremos. O RSI diário do ETH caiu para 33,7, aproximando-se da linha vermelha de sobrevenda; a última vez que atingiu esta área foi a 13 de outubro — logo depois caiu 5,18% em 24 horas para $2.412. Mas a 5 de junho também houve uma leitura semelhante, seguida de uma recuperação de 26% nas duas semanas seguintes. Também sobrevenda, mas com resultados muito diferentes.
A diferença chave está na direção dos fundos on-chain. Em junho, houve uma saída líquida de 223.800 ETH das exchanges, indicando que alguém estava a comprar no fundo; desta vez, a 22 de outubro, a saída foi de 169.770 ETH, direção semelhante mas com uma redução de 24% na escala. Mais complicado, o lado dos ETFs sofreu perdas consecutivas durante quatro semanas, com mais $221 milhões a sair na semana passada, sendo que o BlackRock ETHA contribuiu com 90% dos resgates.
Três níveis decisivos determinam a direção a curto prazo: 2.283 (mínimo de 24 de outubro, queda abaixo deste valor significa nova mínima) → 2.240 (ponto de recuperação de agosto, linha de vida a médio prazo) → 2.159 (média móvel de 200 dias, se perder este nível, o próximo alvo é a zona de vazio em 1.820).
A recuperação dos touros precisa que pelo menos dois dos três seguintes critérios sejam cumpridos simultaneamente: volume diário acima de 25 mil milhões, entrada líquida nos ETFs, e um tom dovish do Fed na reunião de 28 de outubro. Caso contrário, continuará a oscilar entre 2.283 e 2.350. Por outro lado, se 2.240 for quebrado com baixo volume, os ursos dominarão a próxima fase de definição de preços. #本周将公布10月FOMC利率决议 A Strategy suspendeu repentinamente a compra de BTC, gastando 205 milhões de dólares para recomprar ações preferenciais STRC.
Este sinal deve ser compreendido!
De 19 a 25 de outubro, não houve compra nem venda de BTC, mantendo uma posição de mais de 840 mil BTC, com todos os fundos usados para recomprar ações preferenciais.
Na essência, não é uma visão pessimista sobre o BTC, mas uma forma de reduzir os custos futuros de dividendos e baixar o custo do financiamento. Mas esse dinheiro usado para otimizar passivos significa que não será possível continuar a aumentar a posição em BTC.
Agora, o dinheiro disponível em caixa é apenas 242 milhões, enquanto outros 4,83 mil milhões são reservas especificamente para pagamento de juros, que não podem ser usados livremente para comprar moedas.
Simplificando, não é desistir de acumular BTC, mas estabilizar primeiro a estrutura financeira. O foco a seguir é quando reiniciar a compra de moedas, as mudanças em caixa e se continuará a recomprar.
Fique atento, continuaremos a acompanhar. Todos notaram que atualmente o mercado das criptomoedas, especialmente o movimento do Bitcoin, está diretamente correlacionado com as ações tecnológicas dos EUA, especialmente o Nasdaq
De acordo com o acompanhamento de instituições como a K33, a correlação móvel de 30 dias entre o Bitcoin e o Nasdaq recentemente voltou a subir para cerca de 0,5–0,6, com algumas janelas chegando perto de 0,68. Em setembro houve uma breve fraqueza, mas em outubro houve um claro recasamento.
Quando o Nasdaq enfraquece devido à venda de ações de IA, dados de inflação ou expectativas de taxas de juro, o Bitcoin normalmente cai em sincronia; quando os relatórios financeiros das ações tecnológicas são fortes e o apetite por risco aumenta, o Bitcoin também tende a subir
É evidente que as instituições veem o Bitcoin como um ativo de risco de alta beta, e não simplesmente como "ouro digital". O mesmo grupo de fundos alterna entre ações tecnológicas dos EUA e criptomoedas;
As expectativas da política do Fed, as taxas de juro reais e a força do dólar afetam os ativos de risco em geral. Quando o dólar se fortalece e os rendimentos sobem, o mercado cripto geralmente sofre pressão; o contrário favorece a alta;
Isto faz com que os ETFs de Bitcoin à vista facilitem a entrada e saída de fundos tradicionais, reforçando ainda mais a ligação com o mercado acionista dos EUA
$BTC $ETH $DOOD Em 26 de outubro, horário do leste dos EUA, o ETF spot de Bitcoin nos EUA teve um fluxo líquido de entrada de cerca de 110,34 milhões de dólares. Dados da SoSoValue mostram que todo esse dinheiro foi para o IBIT da BlackRock, enquanto os outros 11 fundos tiveram fluxo líquido zero; no dia de negociação anterior, houve um fluxo líquido de saída de cerca de 138 milhões de dólares. No mesmo dia, o ETF spot de Ethereum teve um fluxo líquido de saída de cerca de 88,6 milhões de dólares. O preço spot do BTC segundo CoinGecko estava em cerca de 79.800 dólares (snapshot por volta das 14:07 em Pequim).
Isto parece mais um único fundo a suportar o mercado, não um aumento coletivo de posições. Os opositores podem dizer que grandes resgates ocorreram nos dois dias anteriores, e um dia de alta não constitui uma tendência. Mas o fato de o dinheiro institucional estar entrando apenas no IBIT, enquanto os outros permanecem inativos, indica pelo menos que grandes capitais não estão a retirar-se em conjunto.
Se em dois ou três dias de negociação o fluxo líquido continuar a entrar apenas no IBIT e os outros fundos permanecerem em zero, considere isso um retorno local, não um retorno geral do apetite ao risco; se o IBIT também voltar a ficar positivo, então esta fase deve ser tratada como ruído.
$BTC
#比特币 #ETF巨鲸囤了快5%的ETH，为什么价格还是没起飞？ 你是不是也把"有人买"直接等同于"要涨了"？ 我这两天翻持仓记录时突然有点感慨：真正让我亏钱的，往往不是看错方向，而是把别人的动作当成了自己的入场理由。BitMine握着6.05M ETH、约占总供应4.95%，其中5.22M已质押，这数字看着确实震撼。但另一边，ETH ETF单日流出8860万美元，近30天累计-13.1亿。同样叫"买"，一个是锁仓的长线筹码，一个是每天要面对申赎压力的通道资金，节奏完全不是一回事。 我现在的理解是，市场在交易的其实是"筹码结构变紧"这个预期，而不是当下的增量需求。质押把流通盘收走一部分，确实让下方承接更结实；可ETF持续失血说明边际买盘还没回来。这两股力量拉扯时，价格更容易在区间里磨，而不是一口气给方向。支撑2295到2305、阻力2340到2365、上方目标2380、跌破2285止损，这套位置本身就在暗示：现在是节奏市，不是趋势市。 偏多的路径在于，只要2295一带不被有效击穿，巨鲸锁仓加上国库类买盘继续，空头往下砸的成本会越来越高，一旦ETF流出放缓，反弹弹性会来得很快。风险则藏在FOMC这种事件窗O ponto crucial é a eleição intermédia dos EUA a 3 de novembro. Os resultados da eleição irão influenciar o ritmo da legislação regulatória nos próximos dois anos, especialmente em relação a regras ainda não implementadas, como a lei da estrutura do mercado. Atualmente, a probabilidade de o Partido Democrata controlar ambas as câmaras é alta, o que pode desacelerar o avanço legislativo, afetando mais os ativos relacionados a DeFi e plataformas de negociação; enquanto o Bitcoin em si é mais influenciado pela liquidez macro e fundos ETF. Dados históricos mostram que o desempenho anual do Bitcoin em anos de eleições intermédias tende a ser pressionado, mas nos 12 meses seguintes à eleição pode haver uma recuperação. A curto prazo, a incerteza antes da eleição pode aumentar a volatilidade, e após a confirmação dos resultados pode ocorrer um comportamento de "comprar expectativas, vender fatos" ou uma precificação inversa. Hoje, com dados reais de fluxo de fundos e o gráfico de liquidações em toda a rede, vamos desmascarar BTC, ETH e SOL!
$BTC tem suporte no mercado spot de curto prazo, mas o contrato de 30 dias apresenta um fluxo líquido de saída superior a 7,5 mil milhões. Embora haja compras na base, a pressão de venda alavancada de médio prazo ainda não foi eliminada, por isso não se precipite a comprar em alta.
$ETH apresenta a estrutura mais fraca, com fluxo líquido de saída no contrato de 30 dias ultrapassando 8 mil milhões, muito acima do BTC. No prazo de 24 horas, spot e contratos sofreram duplo impacto, com os principais investidores a venderem em massa, mantendo a fraqueza.
$SOL tem entrada de fundos para especulação de curto prazo no spot, mas o contrato de 30 dias mostra um fluxo líquido de saída próximo de 2 mil milhões, com retirada de fundos alavancados; apesar do entusiasmo, é preciso estar atento à retirada.
No mercado global, as liquidações nas últimas 24 horas atingiram 120 milhões, com mais de 50 mil pessoas liquidadas; as posições longas representam quase 70%, e os longos alavancados sofreram perdas severas, com BTC e ETH como as áreas mais afetadas.
Os dados de 4 e 24 horas refletem apenas o curto prazo, enquanto os dados de 30 dias indicam a pressão de médio prazo. Parece haver uma redistribuição de fundos após a queda; é essencial controlar a posição, evitar alavancagem elevada e aguardar sinais claros.
Esta semana será divulgado o resultado da decisão de taxa do FOMC de outubro; a tempestade macro está a chegar, apertem os cintos!Os investidores de retalho nos EUA realmente não têm medo de arriscar! As ações de semicondutores quase caíram até ao limite, mas quanto mais caíam, mais agressivamente compravam
① Os investidores de retalho desta vez realmente ousaram avançar
De 12 a 16 de outubro, os ETFs alavancados nos EUA tiveram um fluxo líquido de entrada de cerca de 9,5 mil milhões de dólares numa semana, um recorde, quase o dobro do recorde anterior.
O mais popular foi o SOXL, um ETF com alavancagem tripla para semicondutores.
Em apenas uma semana, atraiu cerca de 7 mil milhões de dólares.
É importante notar que, na mesma semana, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 11%, e as pessoas não entraram porque viram subida, mas sim aproveitaram as quedas acentuadas para comprar.
② Vamos ver o que as instituições estão a fazer
Dados da Goldman Sachs mostram que, nos cinco dias úteis até 15 de outubro, os fundos de cobertura reduziram as suas posições em ações tecnológicas ao nível mais alto desde 2016.
Esta situação é bastante interessante.
De um lado, os ETFs alavancados continuam a atrair capital, do outro, os fundos de cobertura estão a reduzir as suas posições em tecnologia.
No entanto, não se pode afirmar diretamente que as instituições venderam as suas participações aos investidores de retalho, pois os dados de fluxo de capital não provam quem está a comprar de quem.
③ Será que agora é um bom momento para comprar em baixa?
O SOXL caiu bastante recentemente, parecendo mais barato do que nos picos.
Mas há um problema: o $SOXL acompanha o triplo da variação diária do índice de semicondutores, não um retorno fixo triplicado a longo prazo.
Se o mercado oscilar continuamente, mesmo que o índice de semicondutores volte ao ponto inicial, o SOXL pode não recuperar o capital devido ao efeito de juros compostos diários e perdas por volatilidade.#本周将公布10月FOMC利率决议 现在的庄也进化了，因为很多人都开始盯合约数据看，现在基本都不给反应机会了， $ain 我是盯了几天了，数据已经准备好，就看啥时候启动，然后趁我不注意的时候启动了。现在这些启动的特点：
1、在合约启动的项目速度相当快，不给反应时间，之前会有个试盘信号，现在快得没有了，昨天的 $ain
2、很多项目开始从现货启动了，合约oi很少，现货交易量和合约交易量差不多大，之前的 $bmt昨天的 $POLYX
3、现在拉砸也不看什么限制了，不是温和的拉，直接盯的都不是裸空的人，所有套利佬的大资金全是他们盯的肉，比如 $IRYS
继续调整策略吧O hard fork é para salvar a vida, não fazer fork é esperar a morte: esta questão de escolha do CORE, na verdade, só tem uma única solução
Quando a falha na recompensa dos validadores explode e uma grande quantidade de tokens excedentes é minerada antecipadamente, o Core DAO tem apenas dois caminhos: executar um hard fork para corrigir a falha ou deixar a falha persistir. Se não for feito nenhum fork para corrigir, a falha será explorada repetidamente, gerando continuamente excesso de CORE, a inflação ficará completamente fora de controlo, o valor do token será continuamente diluído, o que todos chamam de "esperar a morte". Portanto, o hard fork é essencialmente uma operação de emergência para salvar a vida, e praticamente a única escolha na situação da época. Através do hard fork, bloqueia-se a origem da falha e destrói-se os 186 milhões de tokens anormais que ainda permaneciam nos endereços afetados pela falha, impedindo a emissão ilimitada de tokens e evitando que o desastre inflacionário se agrave.
Mas salvar a vida não significa cura. Este hard fork só pode resolver a crise pontual da emissão excessiva causada pela falha, não pode apagar os cerca de 69 milhões de tokens fantasmas já transferidos, que ainda estão ocultos no mercado e podem causar pressão de venda a qualquer momento. Mais importante ainda, problemas fundamentais de longo prazo como a contínua retirada dos nós, o adiamento do SatPay e a demora na implementação do ciclo de receita on-chain não desaparecerão automaticamente com um hard fork.
O hard fork apenas deteve a hemorragia grave, evitando que o projeto morra diretamente devido à inflação causada pela falha, mas não resolveu o conflito central para a sobrevivência a longo prazo do projeto. O fork apenas deu uma oportunidade para respirar, não significa que a crise acabou; se o projeto poderá sobreviver dependerá ainda de se os nós, o ecossistema e os produtos conseguem estabilizar e recuperar.O ETF de Bitcoin ontem parecia ter um fluxo líquido de entrada, mas ao analisar detalhadamente, havia apenas um comprador: a BlackRock IBIT absorveu todo o fluxo líquido de entrada de 110,3 milhões de dólares, enquanto os outros 11 ETFs spot tiveram fluxos de entrada e saída nulos. O mais sutil é que, no mesmo dia, medido pela quantidade de BTC, a BlackRock na verdade teve uma saída líquida de 1.358 BTC, representando 64% da saída líquida total dos ETFs na rede.
O que aconteceu? O fluxo de fundos do ETF mudou de "jogo disperso" para "um único sustentando". Por que isso merece atenção? O fato dos outros 11 ETFs estarem zerados é mais preocupante do que uma saída — isso indica que a amplitude da demanda institucional está se estreitando, não é que todos estejam vendendo, mas que só resta um comprador. Qual observação isso apoia mais? Atualmente, apoia mais a observação de que "a compra institucional spot carece de consenso amplo" em vez da narrativa simples de "os fundos do ETF voltaram". O foco daqui para frente é observar uma coisa: por quantos dias a BlackRock IBIT continuará sustentando sozinha e quando os outros ETFs retomarão a divulgação de dados. A questão é: quando o único comprador restante também desacelerar, quem ocupará essa posição? Sintam-se à vontade para comentar na seção de comentários. $BTC $ETH #黄金ETF创纪录吸金，高利率仍压制金价 $OKB esta moeda, para ser franco, é basicamente o filho querido da exchange OKX. Nos primeiros anos, sustentou-se com descontos nas taxas de transação e recompras periódicas para queima, esses “benefícios” para manter a aparência, depois simplesmente lançou uma grande jogada: em 2025, queimará de uma vez mais de 60 milhões de unidades, fixando o total em 21 milhões, sem mais emissões nem queimas regulares. Na superfície, criou uma “desinflação rígida”, muito parecido com a narrativa do Bitcoin. O problema é que a escassez por si só não gera procura. O que realmente pode impulsionar o preço é o uso prático. Agora, o $OKB na exchange OKX já não tem mais o benefício central do desconto nas taxas, restando principalmente a taxa de gás da sua própria Layer 2, a X Layer. E a atividade real e o ecossistema da X Layer ainda estão longe de serem vibrantes, muitas vezes parecendo que a própria exchange está a sustentar isso. O mais crucial é que o destino desta moeda está quase totalmente nas mãos da OKX. Querem mudar as regras, mudam; querem ajustar os benefícios, ajustam; os detentores da moeda têm pouco poder de voz. Além disso, uma grande parte dos tokens está depositada nas contas da exchange, com alta concentração de liquidez, o que significa que qualquer problema na plataforma ou regulatório pode causar flutuações de preço muito diretas. Em resumo, o $OKB parece mais um substituto de ações apostando se a empresa OKX continuará a crescer e se a X Layer realmente vai decolar, em vez de ser um token de uma blockchain com vida independente. A exchange realmente lucra, mas quanto benefício o token recebe depende totalmente do humor da plataforma. Quem gosta de seguir a exchange pode continuar a manter, mas quem quer um ativo independente para diversificação deve considerar o risco concentrado.💻 Analise esta mensagem por código de revisão: a entrada é o mercado público perpétuo da Hyperliquid, a taxa de financiamento atual com maior valor absoluto é $WLD, -0,0067%/hora, cerca de -59% anual. A lógica da taxa negativa é que os vendedores a descoberto pagam aos compradores, não é o sistema a dar bónus aos compradores.
O meu julgamento: isto é um alerta de custo de posição, não um sinal de reversão. Os vendedores a descoberto pagam para manter a posição, mas isso não prova que o preço vai subir; o valor anualizado também pode ter bugs, se a taxa mudar, extrapolar a taxa horária atual para um ano não pode ser considerado rendimento real; mesmo recebendo a taxa, pode não compensar a volatilidade do preço.
Se fosse eu, mudaria "ver taxa negativa e julgar oportunidade" para "observar se a taxa se mantém, depois verificar com preço e volume de negociação". Estou mais interessado em saber se, após os vendedores a descoberto pagarem, o preço continua a enfraquecer. Alguém me ajuda a rever: para julgar a congestão dos vendedores a descoberto, que indicador adicionariam para encontrar falhas nesta lógica?$ETH Posições de baleias: os ursos dominam temporariamente
$ETH preço atual 2303, queda diária de 1,32%, taxa de financiamento 0,0074%, mercado fraco. Dados das baleias mais claros: 1022 endereços com posição nominal total de 1,62 mil milhões de dólares, razão nominal long/short de 19,18%.
263 longos, posição de 262,35 milhões de dólares, custo médio 3011,75, prejuízo flutuante de 80,699 milhões de dólares, taxa de lucro apenas 20,91%, maioria em perdas profundas. 759 curtos, posição de 1,36 mil milhões de dólares, preço médio 2303,56, quase igual ao preço atual, lucro flutuante de 176,300 dólares, taxa de lucro 74,83%. Em volume, custo e lucro, os ursos estão em vantagem.
Isto não é prova de "longos a contra-atacar imediatamente", mas sim de desequilíbrio na estrutura de custos: forte pressão de venda para libertar posições acima, o rali enfrentará pressão de venda para libertar posições; o preço médio dos ursos está próximo do preço atual, com lucro ligeiro mas não sem risco. A zona em torno de 2303 é a linha divisória entre longos e curtos. Se o preço não recuperar a zona de custo dos longos, a fraqueza persiste; se subir rapidamente, os ursos podem ser forçados a recomprar.
Os dados são apenas para observação do mercado, não constituem aconselhamento de investimento. Não há pressa, primeiro veja qual posição e preço cederá primeiro. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？