Orbit Post Sitemap
Meta опубликует отчет послезавтра после закрытия рынка, я видел этот рынок на OKX Пророке, общая тенденция склоняется к тому, что результаты превзойдут ожидания, сейчас уверенность около семидесяти процентов.
Я лично склоняюсь к «Да», но хочу сказать не о том, как сейчас оценивается рынок, а о том, насколько стабилен базовый уровень рекламы и продолжает ли AI-реклама помогать увеличивать объемы и цены.
За последние несколько кварталов выручка в основном укладывалась в верхнюю границу прогноза, в этом квартале диапазон прогноза тоже не узкий, консенсус в основном посередине.
Реклама всегда была ключевой, AI-реклама помогает повышать и цену, и объем, пока эта часть ускоряется, цифры легко могут превзойти прогноз. В EPS будет шум из-за юридических резервов, цифры могут быть снижены единовременными расходами, но если основная деятельность стабильна, рынок обычно смотрит на выручку и тенденции в рекламе. Muse только что вышел, внимание к нему высокое, но краткосрочное влияние на цифры ограничено.
Риски тоже есть. Это зрелая компания, если реклама просто соответствует ожиданиям, а прогноз недостаточно оптимистичен, цена акций может не вырасти. Цена на странице «Да» не низкая, это само по себе говорит о том, что рынок считает вероятность превышения выше, но не гарантированной.
Я склоняюсь к тому, что будет превышение. Главное — следить, продолжает ли реклама расти сверх ожиданий, сохраняется ли вовлеченность пользователей, и что руководство говорит о будущих капитальных расходах и инвестициях в AI. Если цифры просто соответствуют ожиданиям, рынок может не отреагировать; если будет немного больше, реакция может быть другой.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 OP за день упал на 11,9%, он единственный из 20 основных монет, у которого ставка перешла в отрицательную.
Ставка −1,16bp, это значит, что шортисты платят лонгистам каждые 8 часов.
Но цена продолжает падать, почти без остановок с максимума в 0,1625.
При этом соотношение лонгов и шортов — 1,97, 66% счетов всё ещё в лонгах.
Деньги ставят на шорт, люди — на лонг, это расхождение между институциональными и розничными инвесторами.
TIA тоже упал на 14,9%, но ставка всё ещё положительная — 0,39bp.
APT упал на 11,1%, ставка почти равна нулю.
Только у OP ставка отрицательная.
Это показывает, что падение OP — не эмоции, а деньги.
Институционалы шортят через фьючерсы, розничные инвесторы продолжают докупать.
Когда ставка становится отрицательной, шортисты несут издержки.
Если цена продолжит падать, эти издержки будут накапливаться.
Но если будет отскок, шортисты будут вынуждены закрывать позиции.
Такое расхождение не продлится долго.
Либо розничные инвесторы сдадутся, и соотношение упадёт; либо институционалы зафиксируют прибыль, и ставка вернётся в плюс.
Оба варианта ведут к увеличению волатильности.
Я считаю, что OP сейчас — не дно по эмоциям, а дно по деньгам.
Ждите, когда ставка станет положительной, это будет сигналом, что шортисты начинают уходить.
Вы готовы ждать, пока ставка станет положительной, чтобы войти, или считаете, что сама по себе отрицательная ставка — это сигнал перепроданности?
$OP
#ДеньгиСтавятНаШортЛюдиНаЛонгBTC имеет уровень сопротивления 84350 на 14-е число, вчерашний уровень сопротивления отскока — 83150, эти две точки образуют краткосрочную линию давления; также 15-го числа цена упала до 79725 и встретила поддержку, вчерашняя поддержка при резком падении ночью была на уровне 80600, эти две точки образуют краткосрочную линию поддержки. Эти две линии формируют треугольную область, которая будет пробита сегодня или завтра. Я считаю, что после пробоя направление будет вверх. Потому что на прошлой неделе были негативные факторы: «высокие процентные ставки, чистый отток ETF, высокая инфляция», большинство RSI были перепроданы, но цена монеты всё ещё держится, что говорит о невозможности дальнейшего падения. Например, $ETH — самая сложная ситуация, спотовый ETF уже третью неделю подряд показывает чистый отток, RSI всего 29, но цена всё равно держится на железном уровне 2300. Я считаю, что есть вероятность с ростом объёмов вернуть уровень 2450. $SOL тоже хороший актив, пострадавший из-за общего рынка, завтра запускается основная сеть, RWA за год вырос в 7 раз до масштаба 4,3 млрд, это обязательно будет одной из главных тем следующего бычьего рынка. Этот месяц полностью был под влиянием общего рынка, из-за чего цена упала ниже 20-дневной линии на 111 долларов.$NEAR и $ENA — какой из них больше выигрывает от RWA?
Если сосредоточиться исключительно на тенденции «расширения рынка RWA», то эластичность выгоды ENA значительно выше, чем у NEAR.
ENA: RWA — это прямой «двигатель дохода»
Основной бизнес Ethena, USDe, по сути, является «машиной дохода», которая ищет различные доходные активы.
• Прямое расширение источников дохода: по мере ослабления доходности традиционной базисной торговли Ethena расширяет стратегии на RWA, институциональное кредитование и токенизированные акции/индексные базисные сделки.
• Ясный механизм обратного выкупа, запускающий цикл: приток активов RWA повышает доходность sUSDe (недавно выросла с 3,8% до 5,0%), привлекая больше средств для чеканки USDe и ускоряя запуск механизма обратного выкупа.
• Потенциальная эластичность: в текущей структуре залога USDe RWA составляет около 11,2%. Если в течение 1-2 лет доля бессрочных контрактов RWA превысит долю криптоактивов, это принесет Ethena значительный дополнительный доход.
NEAR: RWA — это один из видов активов в «межцепочечном канале»
Основной нарратив NEAR — «AI + межцепочечные финансы».
• Основной источник дохода — объем торгов: протокол Intents в настоящее время обеспечивает около 85% дохода (REV) NEAR.
• Механизм обратного выкупа запущен, но масштаб зависит от общего объема торгов: если торговля RWA станет более частой, это действительно увеличит комиссионные Intents и принесет косвенную выгоду, но этот путь передачи относительно длинный. #CoreWeave获升评，市场买账吗？
У меня есть что сказать
Вчера CoreWeave получил повышение рейтинга от Goldman Sachs с «нейтрального» до «покупать». Но если присмотреться, целевая цена была снижена с 139 до 106 долларов. Morgan Stanley также сохраняет рекомендацию «держать с приращением», отмечая, что рынок, возможно, переоценивает риски долгов и расхода наличности.
Рынок это принимает? В течение торговой сессии акции поднимались на 7%, но закрылись с падением на 0,44%. Это говорит о большом разногласии. Goldman Sachs повысил рейтинг, но снизил целевую цену, что по сути отражает сомнения в оценке. В комментариях кто-то точно отметил, что основатели с момента IPO вывели 3,3 миллиарда долларов, долг и арендные обязательства составляют около 52 миллиардов, доходность облигаций превышает 15%. Фундаментальные проблемы налицо, повышение рейтинга не изменит реальность высокого долга.
Для криптовалют это косвенное влияние. Финансовое давление на компании AI-инфраструктуры не ослабевает, риск-аппетит сокращается, биткоин тоже под давлением. Но основная проблема биткоина — макроэкономика.
Сегодня все три сделки в прямом эфире закрыты успешно: короткая позиция на 82800 до 80200, короткая на 82500 почти удвоилась, длинная на эфире с 2395 до 2420. Сейчас без позиций. Посмотрим, удержится ли уровень 80000, если да — будет консолидация, если пробьет — более глубокая коррекция. Сопротивление сверху на 84000-85000. Не гоняться за ростом и не паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышеописанное актуально на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC BTC и ETH восстанавливаются, но средства ETF пока не вернулись вместе с ними
BTC утром вернулся к отметке около 82 000 долларов, ETH колеблется около 2400 долларов. Похоже, что ситуация стабилизировалась, но я не хочу называть это отскоком полноценным разворотом.
Если посмотреть на последнюю полную торговую неделю (12–16 октября), чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH ETF — около 320,1 млн долларов. Направление одинаковое — отток; но интенсивность разная, из ETH вышло примерно на 91,7 млн долларов больше. По крайней мере, пока не видно, что «институционалы уже вернулись за покупками», скорее цена сначала остановила падение, а средства всё ещё в ожидании. Поток ETF не отражает весь рынок, но это важный покупатель в этом ралли, игнорировать его нельзя.
Я буду следить за двумя вещами: сможет ли BTC удержаться на уровне 82 000 и вернуться к 83 000, сможет ли ETH снова подняться выше 2450; а также за тем, перейдёт ли ETF в устойчивый чистый приток. Если цена восстановится и средства подтянутся, отскок будет более убедительным. Иначе я предпочту меньше торговать и не принимать одно лишь прекращение падения за разворот рынка.
Как ты думаешь, на этот раз покупатели вернулись первыми или медведи просто взяли паузу?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Основная причина в том, что люди с профильным образованием попадают в собственные когнитивные ловушки. Я тоже с профильным образованием, даже можно сказать, что я из тех, у кого в светском понимании достаточно высокий уровень образования, к тому же я учился в магистратуре по экономике и финансам, поэтому хочу поделиться своим мнением! $BTC — это новый тип инвестиционной и прикладной модели, которая является революционной. Рассматривать его как акцию — неправильно, потому что с точки зрения профильного специалиста у него нет материальной базы. Возьмем меня в пример: на рынке Китая с высокой ротацией капитала я заранее покупаю акции с низким P/E и жду запуска сектора! Низкий P/E означает низкую цену, что соответствует моей системе оценки цен. На американском рынке я постоянно покупаю самые передовые технологии, потому что там нет понятия циклической ротации секторов. Всё это основано на том, что рынок имеет материальную основу, по крайней мере существует понятие P/E, и при любом раскладе, исходя из моего обучения и понимания, я практически не теряю деньги. Но в криптосфере $BTC не приносит прибыль ни одной компании, это уникальная валюта, или接下来一两天，我对 $BTC 仍偏谨慎，但不是因为 ETF 一流出，反弹就一定走不远。近24小时 BTC 冲到8.3万美元上方，随后又回到8.2万美元下方；近7日跌幅约2%，ETH约跌4.5%。这说明 BTC 相对抗跌，但价格还没把反弹站稳。
资金数据也得分开看。Farside列出的10月19日 BTC ETF 净流出约1.385亿美元，但 IBIT 一栏还没有数字，这不是完整日值。能完整核对的前一周五个交易日，BTC ETF合计净流出2.284亿美元，只有两天净流入。它能说明机构通道前一周偏弱，不能直接代替今天盘中的买卖变化。
ETH ETF同期净流出3.201亿美元，金额更大。不过两类基金规模不同，不能单拿金额说机构更看好BTC、看空ETH。ETF数据只覆盖美国现货产品，也无法证明流出造成了这次回落。
所以我会先看两件事：BTC能不能重新站回8.3万美元上方，ETF后续完整数据能否从净流出收窄到连续净流入。价格站不回去，资金也没改善，这次反弹就还缺一块确认；两边都转好，我再上调对它的判断。
#BTC #ETF资金流 #比特币反弹Альткоины текут кровью рекой! Не спешите с покупкой на дне, текущая ситуация на рынке лечит всякое неповиновение! BTC ETH $ZEC
Братья, следим за рынком глубокой ночью. Биткоин колеблется около 81 000, шорты стабильно приносят прибыль, но альткоин-рынок — это настоящий "мясорубка для новичков". Разберёмся по сути:
Во-первых, ликвидность иссякает, кровь сосут слишком сильно! Внутренние средства борются, биткоин слегка падает, альткоины обвалились, 90% монет медленно падают — типичный "насосный" рынок. Во-вторых, смертельное расслоение. Только ETH, SOL и другие основные монеты быстро отскакивают; ZEC подтягивается благодаря обновлению NU7 и теме приватности, но риск резких падений на пиках сильно вырос, розничные инвесторы легко становятся "пойманными"; "старые монеты без экосистемы" падают и могут падать дальше, не ловите падающий нож!
Стратегия действий: это не время для масштабных альткоин-игр. Фиксируйте прибыль быстро, если в минусе — сокращайте позиции на отскоке. Категорически запрещено брать высокие кредитные плечи для покупки альткоинов на дне (как на картинке 200X), один резкий скачок — и ликвидация. $BTC $ETH $ZEC DDOG за день вырос на 5,4%, но всё ещё находится ниже своего 20-дневного среднего объёма торгов.
Его 20-дневный средний объём торгов составляет 269,3, 19 октября закрытие было на уровне 260,4, что на 3,3% ниже.
16 октября он упал до 243,6, после выходных в понедельник вырос обратно до 260,4.
Рост с минимума составил 6,9%, что эквивалентно 63% падения за 5 дней.
Но восстановлена не прибыль, а себестоимость.
269,3 — это средняя себестоимость покупателей за последний месяц, рост до 260,4 — лишь у порога.
Также несколько акций облачной безопасности отскочили.
WDC вырос на 6,1%, но до среднего ещё 14,1%.
NET вырос всего на 0,4%, до среднего ещё 12,9%.
CRWD почти не изменился, до среднего 11,4%.
DDOG — самый близкий к зоне себестоимости в этой группе.
Большой рост не равен силе.
DDOG вырос на 5,4%, но до зоны себестоимости всего 3,3%, это говорит о том, что действительно есть покупатели, а не просто покрытие коротких позиций.
WDC вырос на 6,1%, но всё ещё в глубокой зоне, где его легче сдавить обратно к среднему.
Один отскок — это возвращение к порогу, другой — выход из подвала на первый этаж.
Порог и первый этаж — что с большей вероятностью продолжит движение?
Кого вы предпочтёте догонять: того, кто уже отскочил к порогу себестоимости, или того, кто всё ещё в глубокой зоне?
$DDOG
#качествоотскокаЗапасы нефти в США упали до уровня 44-летней давности!
Стратегические нефтяные резервы составляют всего 282,7 миллиона баррелей!
Это самый низкий уровень с октября 1982 года.
Мировой энергетический рынок получил ещё одну непредсказуемую угрозу.
Если цены на нефть снова взлетят, Федеральной резервной системе США может стать ещё сложнее!
Согласно последним данным Министерства энергетики США, стратегические нефтяные резервы страны на прошлой неделе снизились до 282,7 миллиона баррелей — минимального уровня с октября 1982 года. Стратегические нефтяные резервы предназначены для реагирования на серьёзные перебои в поставках энергии, и их низкий уровень означает, что у США ограничены возможности для экстренного реагирования при внезапных шоках на нефтяном рынке.
Особое внимание стоит уделить тому, что риски в энергетическом секторе могут дополнительно повлиять на глобальные инфляционные ожидания. Если ситуация на Ближнем Востоке обострится или основные нефтедобывающие страны столкнутся с перебоями в поставках, цены на нефть могут получить новый импульс к росту, что повысит транспортные и производственные издержки и создаст давление на ожидания снижения ставок Федеральным резервом. Однако само по себе снижение запасов не гарантирует рост цен на нефть — рынок продолжит следить за глобальным балансом спроса и предложения, коммерческими запасами и последующей политикой пополнения запасов в США.
Чем ниже нефтяные резервы, тем выше потенциальные риски, связанные с энергетическими шоками.
Если цены на нефть снова начнут стремительно расти, американский фондовый рынок, золото и BTC могут столкнуться с новой волной макроэкономической волатильности!
$BTC $CL $XAU
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Не спешите покупать на раннем рынке: быки ещё не вымыты
Ночные торги на американском рынке не дали роста, крипторынок сначала прошёл через медленное снижение. BTC сейчас торгуется на уровне 81900, снизившись с 83149, ночью минимум был 81682; соотношение быков и медведей за 4 часа около 1.60, быки ещё присутствуют, но активность снижается, объём позиций не увеличивается, что говорит о том, что капитал в основном в режиме ожидания, поддержки нет.
ETH сейчас 2406, ночью опускался до 2383, но сумел удержаться выше 2400; соотношение быков и медведей за 4 часа 2.45, розничные быки всё ещё переполнены, медленное снижение не очистило рынок эффективно, риск краткосрочного падения остаётся значительным. SOL сейчас 105, после минимума 103.4 отскочил, движение относительно устойчивое, но соотношение быков и медведей за 4 часа 2.29 и объём позиций высокий, если BTC продолжит слабеть, вероятность коррекции SOL возрастёт.
В целом, ранний рынок колеблется в слабой зоне, настроение розничных быков всё ещё сильное, коррекция не завершена. Стратегия: не спешите с продажами и не торопитесь покупать на дне, дождитесь очистки позиций с высоким кредитным плечом, чтобы найти подходящий момент. Следите за уровнями BTC 81.6K/80K, ETH 2380, SOL 103.
$BTC $ETH $SOL
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Обновление коротких позиций по $BTC
Рынок по-прежнему очень волатилен
Колебания в диапазоне.
50-кратное плечо, вся позиция в шорт
Средняя цена открытия 82968
Текущая отметка 81574.9
Незакрытая прибыль +2786.2U.
Смотрим данные китов
Очевидно, что на рынке огромные разногласия
Борьба быков и медведей очень ожесточённая.
В такой колеблющейся ситуации самое опасное — слепо следовать плану, один резкий всплеск может быстро съесть прибыль.
Несколько попыток пробоя сверху не увенчались успехом, краткосрочная стратегия не меняется — фиксируем прибыль при улучшении ситуации.
$ETH $SNDK
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 【Лонги ликвидированы на сумму более миллиарда, а цена сдвинулась всего на полшага】
За ночь по всей сети ликвидировано позиций на 183 миллиона долларов, из них шорты — на 107 миллионов. По логике, такая ликвидация шортов должна была поднять цену, но $BTC остановился на 81,351, отскочив до 81,600—81,800, и там заглох.
Сначала посмотрим на цепочку передачи: шорты берут монеты в долг и продают, при росте цены вынуждены выкупать обратно, покупатели затем скупают следующую партию шортов. Сама цепочка в порядке, проблема в конце — около 81,600 давление продавцов сильнее, чем покупательский спрос от ликвидаций.
В сравнении с предыдущими ликвидациями такого же масштаба, слабый рост — это сигнал: не то чтобы шортов было мало, а покупательская поддержка недостаточно сильна.
Фонды ETF тоже колеблются. 16-го числа отток составил 82,39 миллиона, на следующий день приток — 175,7 миллиона, сами институциональные инвесторы не определились с направлением. Без постоянного притока новых средств поддержка отсутствует, и отскок после ликвидаций — это импульс, а не тренд.
Следующая партия шортов расположена в диапазоне $ETH 2,450—2,480. Если их скупят, значит есть деньги, готовые толкать цену вверх; если нет — рынок останется в боковом движении с взаимным истощением.
Данные по ликвидациям выглядят впечатляюще, но цена не подтверждает это, такое расхождение легко неправильно интерпретировать. Не стоит воспринимать ликвидации как разворот, дождитесь ответа в указанном диапазоне ETH.
$BTC $ETH $SOL
#交易之声：你的经验值得被听到 昨晚盯盘时看到 BTC 在 80K 附近来回磨，ETF 那边却连着几天净流出，画面挺割裂的。 这种"价格没塌、资金先撤"的错位，到底谁在接？ - 月 12 到 16 日，BTC 和 ETH 的 ETF 合计净流出约 2.28 亿和 3.2 亿美元。第一眼确实容易心里一沉，但我更在意的是流出的形状：它集中在少数机构产品上，不像全网风险偏好集体转向。同时企业买盘降温，鲸鱼地址却在回调里慢慢吸筹。现货承接力比情绪看上去更稳，这也是 BTC 没被砸穿 80K 的关键。 从衍生品角度补一层：真正决定短线节奏的不是 ETF 数字本身，而是持仓和资金费率。若价格横住、费率仍偏正、未平仓合约不降，说明多头还在扛，挤压风险就埋着；反过来，若费率转平甚至轻微为负、持仓缩水，那这波流出更像被动降杠杆，反而给后续修复留了空间。我目前看到的是后者偏多，但还没到能松口气的程度。 板块强弱也在说话：BTC 相对抗跌，ETH 跟跌但不崩，山寨端没有出现全面失血的恐慌盘，说明风险偏好是收着而不是散了。偏多路径是鲸鱼吸筹叠加机构抛压钝化，一旦费率降温完成，价格容易先于情绪修复；潜在风险则藏在"看着稳"的假象里，若持仓迟迟Добавление 4 045 BTC от Strive увеличило их резервы до 36 818, но более показательным является показатель BTC на акцию. Накопление в казне может укрепить этот показатель только в том случае, если разбавление финансирования и издержки на содержание останутся под контролем. Предпочтительные выкупы стратегии подчеркивают то же ограничение: рост резервов должен по-прежнему превращаться в устойчивую стоимость для акционеров.
#StriveBoostsBTCHoldings Братья, ETH снова поднялся выше отметки 2400. Но не спешите открывать шампанское, краткосрочно давление сохраняется!
Смотрим на 15-минутный таймфрейм, сейчас быки сталкиваются с двумя серьёзными препятствиями: сопротивление SuperTrend на 2410.87 и верхняя граница полос Боллинджера на 2417. Текущая цена только что коснулась средней линии Боллинджера (2401) сверху, индикатор KDJ (K74/D67) уже находится в зоне перекупленности, возможен откат в любой момент. Краткосрочная поддержка — около 2394.
Стратегия действий:
1. Для агрессивных: если с объёмом будет сильный пробой 2411 и закрепление выше, откроется пространство для роста, цель — предыдущий максимум 2446.
2. Для осторожных: если пробой затянется, вероятен откат в диапазон 2390-2400 для коррекции, не забывайте про стоп-лоссы.
В долгосрочной перспективе за 7 дней падение составило 4.47%, за 30 дней — 8%, общий тренд остаётся слабым, сейчас это можно считать лишь перепроданным отскоком. Фолловерам не стоит слепо гнаться за ростом в краткосрочной перспективе, тем, кто ещё не вошёл — терпеливо ждать отката, тем, кто в позиции — внимательно следить за сопротивлением сверху и фиксировать прибыль. Следите за уровнем 2400, не становитесь "пойманными" на пике! $BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Остановка падения — это не разворот, битва за 80 000 BTC ещё не окончена
BTC после падения до 80 000 отскочил к уровню около 81 790, ETH удерживается на 2400, но явно слабее BTC; XRP относительно устойчив около 1.30. Визуально комфортно, но на самом деле это восстановление после резкого падения.
Давление не изменилось. CPI и PPI превысили ожидания, доходность американских облигаций временно выросла, ETF теряют средства вторую неделю подряд, чистый отток BTC около 228 млн долларов, ETH около 320 млн долларов, институциональные покупки ослабевают. Warsh не дал сигнала о повышении ставки в октябре, вероятность снизилась до примерно 15%, но это не отмена, а лишь отсрочка опасений.
Моё мнение прямо: в краткосрочной перспективе BTC будет колебаться между 80 000 и 83 000, только закрепление выше 82 500 позволит говорить о попытке роста, иначе при росте доходности облигаций и оттоке ETF цена снова упадёт. Ключевая поддержка ETH — 2400, при пробое вниз — 2350, сопротивление сверху в диапазоне 2450–2500 очень сильное. XRP поддерживается на 1.30, но для прорыва 1.35 нужна общая склонность к риску, иначе он легко пойдёт вниз вместе с рынком.
В плане операций не стоит спешить с крупными покупками. По крайней мере, дождитесь совпадения трёх сигналов: доходность облигаций достигла пика и начала снижаться, BTC надёжно закрепился выше 83 000, ETF начали возвращать средства. Сейчас покупка на рост — это игра на отскок, а не подтверждение тренда, поэтому стоит оставить место для манёвра.
Как вы думаете, сможет ли BTC удержаться выше 82 500 на этой неделе?
$BTC $ETH $XRP
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 2 октября 86% контрактных счетов SEI были в лонге.
После этого дня цена упала на 15,6%, и теперь в лонге осталось только 61%.
Соотношение лонг/шорт — это количество лонг-счетов, делённое на количество шорт-счетов.
В тот день у SEI оно было 6,11, сейчас — 1,58.
Считаются счета, а не деньги.
Один человек может открыть десять счетов, у института — только один.
Поэтому это измерение отражает настроение розничных инвесторов, а не направление капитала.
Финансовые ставки смотрят на деньги, а соотношение по числу — на людей.
Я подсчитал для 20 монет.
Самый высокий процент лонгов у XRP — 78,1%, ONDO — 76,8%, DOGE — 76,7%.
Самый низкий у INJ — 50,5%, ARB — 51,7%, NEAR — 53,7%.
В одном и том же рынке разница составляет 28 процентных пунктов.
Я считаю, что этот показатель полезнее цены.
Когда 86% в лонге, оставшиеся покупатели составляют только 14%.
Если нет желающих покупать, цена может только падать.
Теперь, когда процент упал до 61%, появилось новое пространство для роста.
Поэтому очистка рынка — не всегда плохо.
Настоящее дно монеты часто появляется, когда никто не хочет быть в лонге,
а не тогда, когда все кричат о покупке на дне.
Сейчас у SEI 61%, до 50% ещё есть запас.
Вы бы предпочли дождаться, когда упадёт до 50%, или считаете, что 61% уже достаточно?
$SEI
#Сколько_еще_людей_не_вошлиЭксклюзивный анализ рынка на 20 октября
За последние два торговых дня биткоин дважды пытался пробить отметку $83000, но оба раза неудачно, после чего откатился к уровню около $82000.
Более важное структурное изменение произошло на недельном графике: диапазон $82500–$82800 официально сменил роль с поддержки на сопротивление.
1. Потоки средств в сети
Средства ETF продолжают уходить, на прошлой неделе чистый отток из американского спотового биткоин-ETF составил 228,6 млн долларов, а за последние две недели суммарный чистый отток достиг 907,4 млн долларов.
В настоящее время давление продаж ослабевает, но новый спрос со стороны спотового рынка и ETF не возвращается.
2. Индекс премии Coinbase стал отрицательным
Ключевой сигнал: индекс премии Coinbase упал до -0,141 18 октября, что является минимальным значением с 30 июня.
Постоянно отрицательное значение этого индикатора обычно указывает на относительную слабость институциональных и состоятельных покупателей из США, что является сигналом краткосрочного давления на коррекцию.
3. Анализ ключевых технических уровней
Сильное сопротивление: $83000, точки двух неудачных попыток пробоя, зона сосредоточения реальных продаж.
Текущий диапазон сопротивления: $82500–$82800, поддержка на недельном графике, ставшая сопротивлением.
Первая поддержка: $80900, нижняя граница 4-часовой полосы Боллинджера, первая линия обороны.
Ключевая поддержка: $80000, важная психологическая линия рынка, при её пробое возможна цепная реакция. Технологии — это одно, а смогут ли инвесторы на этом заработать — совсем другое. Это две совершенно разные вещи, нужно разочароваться в технологиях, особенно в тех, которыми хвастаются проекты в криптосфере, и понимать, что они рассказывают истории, чтобы обмануть нас, мелких инвесторов, и заставить принять на себя риски.
С 2023 по 2024 год вся криптосфера говорила об расширении Ethereum, полагаясь на L2, с высокой пропускной способностью, низкими комиссиями за газ и высокой скоростью. Появилось как минимум десяток L2 блокчейнов, среди которых четыре главных звезды — op, arb, strk и zk. op и arb используют оптимистичные агрегаты и механизм доказательства мошенничества, а strk и zk — доказательства с нулевым разглашением, подтверждённые математически.
Много хвастовства, но технологии — это одно, а цена токена — совсем другое. Я признаю, что arb, op и zk предлагают хороший пользовательский опыт, высокую скорость и низкие комиссии. Но успешность проекта и рост цены токена — это две разные вещи. Сегодня токены управления этих четырёх лидеров стремительно падают, словно приближаются к нулю.
И сейчас в криптосфере ситуация такая же: большинство проектов и их токены управления — это разные вещи. Даже если некоторые проекты успешны и имеют денежный поток, если они не выкупают свои токены, цена может продолжать падать. Проекты вроде hyperliquid, которые реально используют заработанные комиссии для выкупа своих токенов на вторичном рынке, встречаются крайне редко.Микростратегия кричала всю неделю «more orange», а в итоге вот что?
На прошлой неделе Strategy купила всего 267 монет $BTC, потратив около 22 миллионов долларов, средняя цена $82900, общий портфель достиг 848517 монет.
В ту же неделю выкуп собственных привилегированных акций STRC обошёлся в 193 миллиона долларов, почти в 9 раз больше, чем покупка монет, а лимит выкупа был увеличен с 2 миллиардов до 3 миллиардов долларов.
Похоже, сейчас MicroStrategy больше всего хочет защитить не цену монеты, а цену $STRC, но покупать всё же лучше, чем продавать, верно. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 看空Сейчас смотрю на SanDisk (SNDK), моё ощущение такое: падение было слишком резким, кто-то скупает на дне, поэтому был небольшой отскок, но это называется «отскок», а не «разворот». Это как человек, который упал, оттолкнулся и сел, но ещё не встал и не пошёл уверенно.
За последние четыре недели падение почти на треть, RSI ниже 30, давление продаж немного ослабло; 19 октября рост более чем на 5 пунктов, но объём торгов составил лишь четверть обычного, отскок без поддержки. Удержание уровня 1350–1400 будет означать улучшение отскока, пробой ниже 1276 может привести к дальнейшему снижению, нисходящий канал не пробит, медведи не сдались.
Фундаментальные показатели: результаты впечатляющие, выручка за прошлый квартал 8,965 млрд, рост на 372% в годовом выражении, валовая маржа 84,6%, прогноз на следующий квартал продолжает ускоряться, AI-центры обработки данных — двигатель роста, Goldman Sachs ставит цель покупки на уровне 2200. Есть реальная поддержка, это не просто спекуляция на концепции.
Риски: хорошие результаты уже известны рынку, после отчёта в августе за два дня акции упали на 11,8%, ожидания уже во многом учтены; проблема цикла хранения данных остаётся, вопрос, сможет ли сохраниться валовая маржа в 84,6%, вызывает сомнения.
Итог: краткосрочный перепроданный отскок, среднесрочно разворота не подтверждено. Отчёт 29 октября — ключевой момент, до этого диапазон 1276–1454 — зона борьбы быков и медведей, лучше наблюдать, а не бросаться в бой. Если есть позиция, не стоит терять голову из-за одного сильного роста, если позиции нет — не спешите догонять. 19 октября 2026 года, согласно отчету Crypto Briefing, эмитент USDC компания Circle раскрыла, что в первой половине 2026 года компания сохраняла чистую прибыль всего 7 центов с каждого заработанного доллара. В то же время OUSD пытается привлечь компании через механизмы совместного использования доходов от резервов, бесплатную чеканку и выкуп, а также участие партнеров в управлении. Хотя модели обеих компаний различаются, они указывают на одну и ту же проблему... 1. Распределение прибыли Circle Согласно данным, опубликованным на официальном сайте Circle, в первой половине 2026 года объем транзакций USDC на блокчейне превысил 36 триллионов долларов. Circle выпустила и выкупила более 315 миллиардов долларов USDC, в среднем около 1,7 миллиарда долларов в день (включая выходные и праздничные дни). В первой половине 2026 года доход Circle составил около 1,4 миллиарда долларов, из которых примерно 819 миллионов долларов были выплачены партнерам по дистрибуции USDC и на торговые комиссии. Из каждого заработанного доллара около 59 центов направлялись глобальным партнерам, которые обеспечивают использование USDC в кошельках, биржах, банках, финтех-компаниях, предприятиях и платежных сетях по всему миру. Остальная часть средств в основном реинвестировалась в развитие сети. Circle потратила около 473 миллионов долларов (примерно 34 цента с каждого заработанного доллара) на получение лицензий, поддержание банковских отношений, создание ликвидности для расчетов, проекты по соблюдению нормативных требований, инвестиции в новые продукты и интеграцию с блокчейном, что позволило USDC статьБез кредитного плеча худший исход для эфира (ETH) — это «застревание», а не «обнуление». Разница между этими двумя понятиями в криптосообществе колоссальна.
С кредитным плечом эфир умирает мгновенно
Если вы используете кредитное плечо, волатильность эфира становится вашим приговором. Колебания в 10% на крипторынке — обычное дело, но при 50-кратном плече 10% обратное движение — это 500% убытка, что сразу пробивает ваш капитал и вызывает принудительное закрытие позиции. Даже если вы правильно выбрали долгосрочное направление, достаточно одного резкого движения, чтобы потерять весь депозит. Мой друг Маджи использовал 25-кратное плечо для покупки ETH, достиг пиковой прибыли в 44 миллиона долларов, но после резкого падения и цепочки ликвидаций за 47 дней его капитал в 15 миллионов почти обнулился, и на счету осталось всего 1718 долларов. Суть торговли с плечом — использовать ограниченный капитал для борьбы с бесконечной волатильностью рынка, и при длительном времени одна ошибка приводит к выходу из игры.
Без кредитного плеча эфир умирает медленно
Если не использовать плечо и держать только спот, даже если эфир сильно падает, у вас всегда есть реальный ETH. Некоторые игроки теряли деньги на эфире, но без плеча их позиция была: «Спот — без плеча, не боюсь ликвидации, просто держу, если не получится за полгода — подожду год». Другой человек, переживший падение эфира на 50% в медвежьем рынке 2018 года, не стал продавать с убытком, потому что не использовал плечо, и дождался возможности вернуть вложения. При ретроспективном анализе он признавался: «Если бы я тогда использовал плечо, меня бы точно обнулило, и шансов на восстановление не было бы». #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BTC вносит почти половину прироста объема спотовых сделок, смогут ли ETH и SOL догнать?
В настоящее время торговая активность на рынке продолжает концентрироваться вокруг BTC.
За последние 24 часа общий объем спотовых сделок на рынке составил 15,984 млрд долларов, что на 14,92% больше, объем спотовых сделок BTC — 4,404 млрд долларов, рост на 28,24%.
Общий объем спотовых сделок увеличился примерно на 2,075 млрд долларов по сравнению с предыдущим периодом, из них BTC добавил около 970 млн долларов, что составляет примерно 46,7% прироста.
BTC занимает 27,55% от общего объема спотовых сделок, но при этом обеспечивает почти половину прироста объема. Если исключить BTC, то остальные монеты вместе увеличили объем примерно на 10,6%. Рынок разогревается, но активность распределена неравномерно.
1. BTC: спотовая торговля разогревается быстрее
Активность торгов подтверждена данными, далее важно посмотреть, сможет ли цена синхронно укрепиться и будет ли поддержка на откатах. Рост объема сам по себе не доказывает преимущество покупателей.
2. ETH: для продолжения роста нужна собственная покупательская поддержка
Важен устойчивый рост объема спотовых сделок и укрепление пары ETH/BTC. Активность торгов BTC нельзя напрямую считать усилением покупательского спроса на ETH.
3. SOL: помимо роста важна устойчивость
Для подтверждения продолжения роста необходимы поддержка объема при подъеме, поддержка при откате и относительная сила по отношению к BTC.
Разогрев спотового рынка BTC уже очевиден, смогут ли ETH и SOL продолжить рост, нужно подтверждать объемом и ценой.
Общий рост объема на рынке не означает всеобъемлющий запуск альткойн-рынка.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Керберг открыто признал, что Meta была вынуждена вложить от 100 до 200 миллиардов долларов в инфраструктуру ещё до того, как модель была проверена и доказала свою эффективность, и даже ответственный за AI Александр Ванг не мог гарантировать успех. Финансовый директор неоднократно предупреждал, что провал будет катастрофическим.
В итоге они всё равно сделали это.
Это не «мы заранее всё просчитали», а «если не построить вычислительные мощности заранее, то после проверки будет уже слишком поздно».
Жестокость AI-индустрии именно в этом — цикл инфраструктуры слишком длинный, и приходится рисковать всем, когда ещё нет уверенности.
Теперь модель наконец-то готова, заявляют, что она может конкурировать с ChatGPT и Claude, а также представили персонального интеллектуального агента Muse. Но сам Цукерберг говорит, что нужно ещё посмотреть, примут ли это потребители.
Кстати, Цукерберг тоже человек честный~
В прошлом квартале свободный денежный поток упал до многолетнего минимума. Деньги вложены, история рассказана, теперь всё зависит от того, захотят ли пользователи действительно использовать и платить за это.$BTC не впечатляет, вчера еще было 83000 долларов, а сегодня снова упало, похоже, что бычий рынок — это токенизированные акции, а не биткойн и альткойны. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Отчёт $TSLA сегодня вечером, моё мнение — нет!
Я считаю, что одних только положительных новостей от объёмов поставок может быть недостаточно для поддержания роста акций после отчёта. Рынок уже знает, сколько автомобилей Tesla было поставлено, настоящим фактором, способным вызвать отклонение от ожиданий, являются маржа прибыли, денежный поток и прогнозы по будущему бизнесу.
Если отчёт едва соответствует ожиданиям и не даёт более чётких сведений о коммерческом прогрессе, я склоняюсь к тому, что цена акций может сначала вырасти, а затем откатиться или колебаться.
Если прибыльность автомобильного бизнеса улучшится, а Robotaxi и Optimus покажут прогресс, превышающий ожидания, то даже при среднем уровне прибыли за квартал акции могут пойти в рост.
Сегодня вечером стоит следить не только за EPS, который может превзойти ожидания, а за тем, улучшатся ли одновременно маржа прибыли, свободный денежный поток и прогнозы руководства на будущее.
И ещё один момент: перед отчётом не рекомендуется делать крупные ставки, опираясь только на рыночные настроения. Ценообразование на рынке опционов также показывает, что инвесторы готовятся к значительным колебаниям после отчёта.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Ликвидация — это майнинг? Зона комфорта брата Маджи 😇
@machibigbrother на @papetrade_xyz:
• Совокупный объем торгов 1,56 млрд долларов
• Торговые убытки 416 тыс. долларов, 10-е место в списке убытков
• Получено 57,6 млн токенов PAPER + 341 тыс. USDC в виде стейкинг-вознаграждений
• Чистый убыток снижен до 74,7 тыс. долларов
Он почти полностью держит длинные позиции по $ETH с плечом 50x–1000x, чаще всего 100x.
Механизм $PAPER таков: нет эирдропов, нет предпродаж, нет долей для команды/венчурных инвесторов, токены создаются только при убытках или ликвидациях. Ранее 100 PAPER за доллар убытка, сейчас уменьшено примерно до 12.Братья, на этой неделе всё кажется спокойным, но скрытые сигналы в деталях🧐
Макро: сначала мягкая политика
ФРС соберется только 28/10, на следующей неделе будет тишина. Уош склоняется к мягкой политике, рынок снизил ставки на повышение в октябре до менее 15%. Доллар слабый, что косвенно поддерживает $BTC и $ETH; но без CPI на следующей неделе не ждите больших движений😴.
События: традиционные финансы выходят на сцену
Форум финансовой улицы Пекина (19-22 октября) обсуждает блокчейн и цифровой юань; Capital & Code во Франкфурте (20 октября) говорит о платежах и цифровых активах. Для BTC нейтрально, для ETH повествование о RWA/стейблкоинах может привлечь внимание🔥.
$ETH риски: нет катализатора для стейкинга
Финансирование SEC прервано, одобрение новых ETF по-прежнему заблокировано; VanEck отозвал заявку на ETF по стейкингу ETH от Lido. История с ETH стейкингом на короткий срок потеряла одну карту, что делает его относительно слабее BTC😐.
Игры с позициями: не гонитесь, ждите отката
После экспирации опционов 9/10, ключевые уровни для BTC — 84k, для ETH — 2650, это краткосрочные точки притяжения. На следующей неделе нет крупных экспираций ближайших месяцев, преимущество у продавцов, покупать на пике невыгодно, ждать отката надежнее🎯. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Качество вчерашнего отскока $BTC на самом деле было средним, $BTC сразу же отступил после достижения отметки выше 83000, другие монеты даже не вернулись выше 20-дневной скользящей средней.
В такой рыночной ситуации покупать на пике — невыгодно. Рассматривать возможность покупки снизу можно только при выполнении всех трёх условий:
1. BTC удерживается выше 85000;
2. $ETH восстанавливается выше 20-дневной скользящей средней;
3. Средства ETF возвращаются в положительную зону.
Почему так? Потому что средняя цена входа держателей BTC ETF около 84358 долларов. Как только отскок приближается к этой зоне, владельцы, которые хотят выйти из убыточных позиций, начинают продавать, что давит на рынок. Только удержание выше этой отметки может говорить о развороте тренда.
ETH — самый слабый из основных альткоинов в этом ралли, за 7 дней он упал на 4,3%, цена всё ещё на сотню долларов ниже 20-дневной скользящей средней (2532), дневной RSI всего 29, что указывает на сильное перепроданность. Если он сможет закрепиться выше 20-дневной средней, это будет означать, что тренд, скорее всего, развернулся.
В конце стоит упомянуть о сегодняшнем установлении высоты активации основной сети NU7 для $ZEC. Обратите внимание, что сегодня происходит установка высоты, а не переключение. Обновление основной сети включает сокращение времени блока с 75 до 25 секунд, а 60% комиссий за транзакции будут направляться в резервный пул с последующим распределением майнерам.Киты (адрес 0x0cc…bc7cb) полностью настроены на рост нефти, владеют позицией Hype TOP1 $CL и позицией TOP4 $BRENTOIL
$CL: 149 000 контрактов (14,73 млн долларов), средняя цена входа $98.14, текущая прибыль 109 000 долларов
$BRENTOIL: 93 000 контрактов (9,98 млн долларов), средняя цена входа $106, текущая прибыль 48 000 долларов
Цены на нефть остаются на высоком уровне, технически рынок тоже бычий, что явно ведет к росту инфляции. В сентябре только бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что внесло более половины общего месячного роста CPI. Хотя сейчас рынок склоняется к тому, что ФРС в октябре не будет повышать ставки, ожидания повышения в декабре уже высоки. Для $BTC это очень неблагоприятно.
Если проблема Ормузского пролива не решится, и затраты на нефть продолжат передаваться на другие товары и услуги, возможно дальнейшее повышение ставок в 2027 году. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
Кроме того, до промежуточных выборов 3 ноября осталось около двух недель, бензин дорогой, стоимость жизни высокая, кредиты дорогие — все это изо дня в день ощущают избиратели, думаю, у Трампа сейчас голова идет кругом. Если конфликт на Ближнем Востоке полностью выйдет из-под контроля, $BTC может сначала упасть, чтобы все это увидели!
Если Израиль поставит свержение иранского режима в качестве явной стратегической цели, ситуация на Ближнем Востоке может перейти в более непредсказуемую фазу. Рынок действительно беспокоится не только о военных действиях как таковых, но и о том, расширится ли конфликт, будут ли повреждены энергетические объекты и вовлекутся ли другие страны.
Я не согласен с простой логикой «чем больше война, тем выше биткоин».
$BTC — это не цифровое золото с бронежилетом. При резком снижении глобального аппетита к риску инвесторы могут продавать акции, криптоактивы и другие высоковолатильные инструменты, отдавая предпочтение наличным. Если цены на нефть резко вырастут и повысят инфляционные ожидания, рынок может пересмотреть путь снижения ставок ФРС.
Это означает, что BTC может столкнуться одновременно с недостаточным спросом на защиту, ужесточением ликвидности и ликвидацией кредитного плеча.
Но с другой стороны нельзя игнорировать: если конфликт не расширится, рынок может заранее торговать ожиданиями, что худшее уже позади, и BTC может быстро отскочить. Поэтому действительно важно наблюдать, продолжит ли расти цена на нефть, укрепится ли доллар, а также ухудшатся ли объемы торгов и ключевая поддержка BTC.
🤔👽 В условиях высокой неопределенности слепое усреднение может быть опаснее, чем временное упущение роста. Не стоит считать, что дно уже достигнуто, только потому что цена упала на несколько пунктов. $BTC Утренний обзор
【Измерение капитала: продолжающийся отток капитала】
Отсутствие стабильного увеличения стейблкоинов в сочетании с продолжающимся чистым притоком ETF поддерживает, что этот раунд отскока по сути является импульсным движением, вызванным закрытием коротких позиций, а не активным входом новых средств. Внебиржевые новые средства отсутствуют, происходит внутренняя борьба и ротация существующих средств, такая динамика подъема имеет слабую устойчивость, после подъема сохраняется риск отката.
【Макроокружение + анализ рынка】
В настоящее время рынок оценивает вероятность сохранения ставки ФРС на октябрь на уровне 87,3%, но ожидания снижения ставки практически исчезли, в краткосрочной перспективе вряд ли ожидается смягчение ликвидности.
BTC после достижения максимума в 83000 откатился, сейчас колеблется около 82000, ключевая поддержка — минимум прошлой недели на уровне 80112, если этот уровень удержится, сохранится боковое движение с формированием основания, при пробое вниз начнется более глубокая коррекция. За последние 5 дней ETF ETH зафиксировали чистый отток в размере 228 млн, краткосрочные средства продолжают уходить, однако долгосрочные институциональные позиции пока не сокращаются масштабно.
【Приоритеты отскока после стабилизации】
Если рынок остановит падение и стабилизируется, BTC станет приоритетным объектом для возврата капитала, благодаря сильным институциональным характеристикам и глубокой ликвидности. ETH в краткосрочной перспективе относительно слаб, необходимо внимательно следить за курсом ETH/BTC, чтобы определить, завершился ли спад, что позволит присоединиться к отскоку.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SNDK Высокий рост бизнеса SanDisk в области хранения данных с большой вероятностью сохранится в 2027 году, но темпы роста естественно снизятся с экстремального уровня FY2026, а драйверы сместятся с «одностороннего резкого роста цен» на комбинацию «долгосрочные контракты + умеренное повышение цен + рост отгрузок битов в дата-центрах». Настоящий поворотный момент наступит не в 2027 году, а в 2028 году, когда начнется гонка между высвобождением предложения и темпами роста спроса — если к тому времени не произойдет нового структурного скачка в спросе на AI-инференс (например, масштабное внедрение AI на периферии, продолжение превышения капитальных затрат CSP над ожиданиями).Самое заметное в отчёте Сената — это не то, кто замораживает медленно: из 846 упомянутых иранских кошельков 84% используют USDT. Тезер тоже действует жёстко — с 2023 года в среднем на четыре недели раньше официальных санкций Минфина, 99% дел заморожены ещё до того, как аналитические компании по блокчейну их зарегистрировали, и только в этом году с этой стороны заморожено 550 миллионов долларов. Звучит как пример соблюдения правил, но если посмотреть с другой стороны — настоящим шлюзом для санкций является бэкэнд одной компании. Сегодня рано, через четыре недели поздно — никто не остановит её. ETF ушли на 593 млн, премия Coinbase стала отрицательной, лонги ликвидированы на 173 млн.
Три ключевых индикатора одновременно указывают на «никто не покупает».
Но BTC всё ещё держится на уровне 82 000.
Кто продаёт? Кто покупает?
Сначала взглянем на «борющиеся» данные.
На прошлой неделе чистый отток из всех цифровых активов ETF составил 593 млн долларов, IBIT ушёл на 228,6 млн, а на предыдущей неделе было ещё хуже — 681 млн. Индекс премии Coinbase упал до -0,141, что является минимумом с 30 июня, явный признак недостатка покупок из США. За последние 24 часа ликвидировано лонгов на 173 млн долларов, что составляет более половины всех ликвидаций деривативов — кредитные игроки массово выбиваются из рынка.
Продавцы очевидны: пассивные ETF уходят, краткосрочные кредитные лонги лопаются.
Но BTC не упал ниже 80 000, даже торгуется около 82 000. Кто покупает?
Покупают не «веру», а две вещи: ордера и хеджирование.
В диапазоне от 80 000 до 81 500 долларов стоит «стена» из ордеров на покупку, это лимитные заявки, за которыми следят трейдеры. Одновременно на Deribit открыто опционов с ценой исполнения 80 000 долларов на сумму 1,6 млрд долларов, маркет-мейкеры для хеджирования позиций по гамме вынуждены покупать при падении цены и продавать при росте — они «механически» поддерживают цену около 80 000 не из-за оптимизма, а из-за необходимости по позициям.
Поэтому 80 000 — это не «рыночное дно».
Это «дно ликвидности».
Ордера можно снять. Опционы истекут. Хеджирование по гамме исчезнет с переносом открытых контрактов с ценой исполнения 80 000.
Когда эта стена будет съедена, а контракты закроются, кто будет покупать ниже 80 000 — никто не знает.
GlassNode говорит прямо: давление продаж ослабло, но «пока не появилось достаточно новых покупок, чтобы заполнить пробел». Поток средств ETF не изменился, премия Coinbase не стала положительной, настоящие структурные покупки ещё не вернулись.
80 000 удерживается, но это не значит, что это дно.
Это лишь значит, что кто-то разместил ордера ниже 80 000.
Ордера можно снять, дно нельзя определять ордерами.
$BTC $COIN $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Решение вынесено: вчера закрытие на 81,938, ниже линии восстановления зелёного цвета 82,601 — прорыв 83,000 позавчера оказался ложным, восстановление не удалось, продолжается сценарий раннего тестирования.
Сегодня утром первая битва: минимум опустился до 81,200, пробил уровень Фибоначчи 23,6% (81,476), но снова вернулся, текущая цена 81,642. За этой линией стоит тройная поддержка MA50, MA60, которая сейчас подвергается серьёзному испытанию.
Дальнейшая дорожная карта ясна: если 81,476 не удержится, следующий ориентир — 80,000 с предварительным предупреждением, затем зона 78,200–78,900 с четырёхкратным резонансом (38,2% плюс 50-недельная скользящая средняя, годовая линия и нижняя граница канала), это конечная зона тестирования.
Новости: в первый день восстановления ETF отток замедлился, IBIT перешёл к небольшому чистому притоку (источник требует проверки); вероятность повышения ставки в октябре снизилась примерно до 16%; обратите внимание, что MARA перевела 1,000 BTC на биржу, давление со стороны майнеров — новая теневая угроза.
Реакция: не увеличивать и не уменьшать позиции. Сегодня ключевой момент — удержит ли дневное закрытие уровень 81,476 — если удержит, будет консолидация, если пробьёт — ускорение к кластеру 78k.
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией) BTC три дня колебался около 82 000. Не может вырасти, но и не падает.
Ты думаешь, это "накопление сил". Ошибаешься.
Это рынок перед FOMC медленно истощает твоё терпение и позиции.
Сначала разложим временную шкалу этой недели.
В среду после закрытия Meta и Tesla одновременно отчитались. Meta дала годовой прогноз капитальных затрат от 130 до 145 млрд долларов, институциональные инвесторы ожидают, что свободный денежный поток за 3-й квартал сразу уйдёт в минус — до -9,14 млрд долларов. История с AI рассказывалась два года, теперь рынок задаёт один вопрос: деньги потрачены, а где прибыль?
В тот же день вышли данные EIA по запасам нефти. На прошлой неделе запасы неожиданно упали на 8,557 млн баррелей, ожидалось снижение всего на 288 тыс. баррелей. Цена на нефть удерживается на высоком уровне 98–110 долларов из-за ситуации на Ближнем Востоке, если запасы продолжат сокращаться сверх ожиданий, инфляционные ожидания снова подскочат.
28 октября — FOMC. Текущая цена заложена на сохранение ставки без изменений с вероятностью 82,8%, вероятность повышения — 17,2%. Но по-настоящему критично — декабрь: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов уже достигла 77,8%. Практически гарантировано, что в октябре ставка останется без изменений.
Ясные карты не ценообразуют. Убийство происходит с закрытыми картами.
Сценарий A: бычий.
Отчёт Meta доказывает, что инвестиции в AI приносят доход, маржа Tesla стабилизируется, технологические акции ведут рынок вверх. Одновременно запасы EIA неожиданно растут, цена на нефть с высокого уровня немного снижается. Долгосрочные ставки падают, BTC с объёмом пробивает 83 000.
Но есть одно условие: ETF должен перейти в чистый приток. На прошлой неделе чистый отток американских биткоин-ETF составил около 229 млн долларов, неделей ранее — 681 млн. Цена растёт, но деньги уходят, такой "бычий" настрой — бумажный. Пробой 83 000 без притока ETF — скорее ловушка для быков.
Сценарий B: медвежий.
Отрицательный свободный денежный поток Meta пугает рынок, капитальные затраты на AI перестают быть "верой" и становятся "бременем". Запасы EIA продолжают сокращаться, цена на нефть снова растёт, инфляционные страхи возвращаются. BTC падает ниже 80 000, ниже — зона высокой ликвидности от 75 000 до 78 000.
Самое опасное на этом пути — не падение цены, а ликвидация кредитного плеча. В районе 80 000 скопилось много открытых опционов и стоп-лоссов, при пробое вниз массовые ликвидации могут произойти быстрее, чем ты думаешь.
Сценарий C: базовый, и самый неприятный.
Отчёты смешанные, цена на нефть колеблется, BTC продолжает колебаться между 80 000 и 83 000. В понедельник попытка пробоя 83 000 была отбита, во вторник цена откатилась к 81 000, в среду снова попытка роста и снова падение.
Каждый рост кажется прорывом, каждое падение — крахом.
Такая ситуация не убивает, она изматывает. Изматывает до того, что ты не выдерживаешь и входишь в позицию, а потом одна медвежья свеча тебя похоронит.
Стратегия одна: не догонять на споте, не увеличивать позиции в контрактах.
Зоны 81 000–82 000 считаются сильной поддержкой многими трейдерами, Doctor Profit даже открыл 4-кратную длинную позицию на этом уровне. Но эффективность поддержки зависит не от красивых свечей, а от того, прекратился ли отток ETF.
Цена может обманывать. Одна большая бычья свеча заставит всех забыть об оттоке. Деньги не обманешь.
Перед FOMC рынок не даст тебе чёткого направления.
$BTC $BZ $META #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Meta опубликует отчет за третий квартал 2026 года после закрытия американского рынка в среду, 21 октября. Мое мнение: по доходам этот отчет, скорее всего, немного превзойдет ожидания. Основа для роста рекламного бизнеса сохраняется, выручка будет около верхней границы прогноза компании, что можно считать достаточно разумным ожиданием. Однако рассчитывать на то, что небольшое превышение прогноза продолжит поднимать оценку, уже сложнее, чем раньше. В последнее время обсуждения Meta все чаще касаются Muse и корпоративного бизнеса. Эти продукты дали рынку повод пересмотреть долгосрочные ожидания в сторону повышения, но также вызвали новые вопросы: сколько еще денег потратит Цукерберг и когда эти инвестиции начнут отражаться в прибыли. При рассмотрении этого отчета нужно учитывать и популярность новых продуктов, и способность компании зарабатывать. Рекламный бизнес, скорее всего, покажет хорошие результаты, но ожидания уже высоки. Ранее Meta прогнозировала доходы за третий квартал в диапазоне от 61 до 64 млрд долларов, а недавние публичные рыночные ожидания составляют около 63,3 млрд долларов, что близко к верхней границе прогноза. Последние прогнозы инвестиционных банков, опубликованные в начале и середине октября, находятся в диапазоне 63,6–64 млрд долларов. Оценки очень близки, поэтому итоговые 63,8 или 63,9 млрд долларов будут хорошим результатом, но в рамках этих ожиданий это не будет большим сюрпризом. Если доход превысит 64 млрд долларов и прогноз на четвертый квартал будет сильным, тогда основания для повышения прогноза прибыли станут более весомыми. Реклама по-прежнему является самым значимым сегментом в отчете Meta. Во втором квартале доход от рекламы составлял почти 98% от общей выручки, а количество показов рекламы выросло на 1ФРС на следующей неделе примет решение по ставке, но рынок раскололся на два лагеря — «повышать ставку или оставить без изменений» — и этот редкий разногласие само по себе является сигналом: консенсуса по ценообразованию нет, любые преждевременные ставки могут оказаться ошибочными. 🔥 По данным Jinse Finance, до того как будет определена политика, крипторынок обычно следует за динамикой доллара и доходности гособлигаций США, направление $BTC и высокобета альткоинов определяется макроэкономическими переменными, а внутренние нарративы сообщества с трудом противостоят ожиданиям ликвидности. Другими словами, сейчас не время рассказывать истории, а время смотреть на курс доллара. Это больше похоже на типичный «событийно-ориентированный» рынок: перед заседанием возможен ложный прорыв, а истинное направление определяют последующие заявления и формулировки политики, а не само решение. Текущая дивергенция на рынке как раз указывает на то, что капитал ждет более четкой опоры. Есть два сценария, за которыми стоит внимательно следить: во-первых, укрепление доллара вместе с ростом доходности гособлигаций увеличивает вероятность давления на рисковые активы, где $BTC, $ETH, $SOL и другие высокоэластичные активы окажутся в зоне риска; во-вторых, более мягкие формулировки могут привлечь новый капитал обратно на рынок. Важно: это не прогноз цен, а рамки наблюдения, основанные на условиях. Мое мнение: рынок слишком сосредоточен на бинарном результате «повысит или нет», недооценивая способность формулировок и точечных прогнозов пересматривать ожидания по траектории. Настоящая полезная фраза — решение — это шум, а путь — сигнал. Подтверждение сигнала не в результате голосования, а в немедленной реакции индекса доллара и доходности гособлигаций после публикации заявления, а также в объеме торгов $BTC. Ты больше关注会后声明，还是 $BВ понедельник индекс Nasdaq вырос на 1,2%, S&P прибавил 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Акции Amazon выросли на 5%, SanDisk — на 5,5%, SK Hynix — почти на 5%.
Выглядит так, будто «аппетит к риску вернулся».
Посмотрим ниже.
Кредитные спреды по крупномасштабным облачным вычислениям достигли исторического максимума. CDS пятилетних облигаций CoreWeave превысили 1000 базисных пунктов, доходность некоторых облигаций превысила 15%, что уже соответствует ценам «проблемных долгов». Goldman Sachs прямо заявил: кредитные спреды в секторе AI достигли максимума за год, в прошлый раз на этом уровне соответствующие акции были примерно на 15% ниже текущих цен.
Инвесторы в акции ставят на продолжение AI-нарратива. Инвесторы в облигации оценивают кредитные риски инфраструктуры AI. Два рынка говорят на полностью противоположных языках.
Что еще более болезненно — никто на самом деле не делает ставки.
Торговый стол Goldman Sachs оценил активность рынка в тот день на 3 из 10. Долгосрочные фонды покупают потребительские и финансовые акции, хедж-фонды чисто продают акции технологического, медиа и телекоммуникационного секторов. Скорость сокращения технологических акций хедж-фондами — самая высокая как минимум с 2016 года.
Цены на акции растут, но умные деньги уходят.
В криптовалюте сигнал еще более прямой.
BTC борется около 81 000, уровень 83 000 постоянно сдерживает рост. Индекс премии Coinbase отрицателен уже 20 дней подряд, сейчас составляет -0,1398%, американские покупатели отсутствуют. На прошлой неделе из американских спотовых Bitcoin ETF вышло 228,6 млн долларов, IBIT за неделю вышел на 165,5 млн. Деньги из ETF уходят, американские покупатели сокращаются, у крипторынка нет собственной истории.
Он ждет, пока традиционный рынок не завершит внутреннюю борьбу по «кредитному ценообразованию».
Нефть по 103 доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций США 5,14% — эти два показателя давят сверху, у рисковых активов нет пространства для ослабления.
Рост Nasdaq — это эмоции, расширение кредитных спредов — факт. Когда они конфликтуют, стоит верить рынку облигаций — потому что заемщики боятся потерять больше, чем покупатели акций.
$BTC $QQQ $BZ $ZEC уже корректируется 20 дней, после последнего резкого роста на повышение и нового максимума прошло более месяца?
Крупнейший кит $ZEC на HYPE все еще активен и через TWAP накопил дополнительно 6126.64 монет, объем сделок составил 7,204,900 долларов, средняя цена покупки 1176 долларов, количество позиций увеличилось примерно на 57,5%;
После увеличения позиции его длинная позиция по ZEC выросла до 16779.74 монет, стоимостью 19,486,300 долларов, средняя цена 1179.65 долларов, в настоящее время нереализованный убыток около 307,900 долларов, цена ликвидации 838.19 долларов;
Этот кит начал торговать ZEC еще 19 июля, текущая позиция открыта с 6 сентября, пока не видно никаких признаков сокращения позиции.
Кроме того, он держит 1,121,300 монет $NEAR в длинной позиции стоимостью 5,691,000 долларов с нереализованной прибылью 89,500 долларов; а также 1 миллиард монет $PUMP в длинной позиции стоимостью 4,455,000 долларов с нереализованной прибылью 85,900 долларов. В сумме три длинные позиции оцениваются примерно в 29,632,300 долларов, при этом $ZEC занимает 65,8%!! В последнее время крипторынок продолжает корректироваться, и движение институциональных средств заслуживает большего внимания, чем краткосрочный ценовой отскок.
Если рынок начнет стабилизироваться, я склоняюсь к мнению, что $BTC первым привлечет возврат капитала. Базис институционального размещения биткоина более зрелый, ликвидность лучше, и обычно это приоритетный выбор при повторном входе средств в крипторынок.
$ETH требует наблюдения за потоками средств в спотовые ETF и сможет ли курс ETH/BTC остановить падение и начать рост.
Если биткоин стабилизируется первым, а ETH/BTC продолжит ослабевать, это означает, что средства, вероятно, сосредоточены только в биткоине и не распространились на другие криптоактивы.
На данном этапе меня больше волнует не то, кто первым вырастет, а кто первым сможет показать устойчивый чистый приток средств.
$ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Данные Financial Times показывают, что объем депозитов в криптозаемных казначействах быстро вырос с примерно 4 млрд долларов в начале прошлого года до более 10 млрд долларов.
Эти казначейства работают через DeFi-смарт-контракты, где «кураторы» выбирают стратегии кредитования, устанавливают лимиты риска и взимают комиссии. Доходность обычно составляет от 3% до 10%, а агрессивные стратегии могут приносить более 20%. Основные средства поступают от финтех-компаний, учреждений по управлению цифровыми активами и хедж-фондов — институциональные инвесторы уже не удовлетворяются простым хранением стейблкоинов или BTC, они начинают передавать свободные средства в управление цепочечным стратегиям.
На первый взгляд, это сигнал активности капитала: свободные деньги ищут доход. Но базовые риски не исчезли, они просто стали более «продуктовыми». Залогом могут быть мало ликвидные токены, криптоподдерживаемые стейблкоины или токенизированные частные кредиты; при падении рынка автоматическая ликвидация может усилить волатильность; риски смарт-контрактов, ошибок ценообразования и хакерских атак в конечном итоге ложатся на плечи вкладчиков.
Объем в 10 млрд долларов говорит о том, что институции рассматривают DeFi как инфраструктуру для получения дохода, но рост концентрации «управляющих» также означает, что точки риска становятся более сосредоточенными. Деньги пришли, но это не значит, что стало безопасно. По-настоящему важно не сколько депозитов в казначействах, а на каких активах эти деньги реально заложены, кто принимает решения и кто первым будет ликвидирован в случае проблем.
Высокая доходность никогда не бывает бесплатной, она просто переносит риск с ценовой волатильности на качество залога и безопасность контрактов. $ETH $DOGE У Dogecoin еще есть надежда
Многие спрашивают, есть ли у Dogecoin будущее, но на самом деле правильнее спросить: сможет ли он снова стать активом, который рынок готов постоянно покупать. По состоянию на октябрь 2026 года Dogecoin колеблется около $0.08, что почти на 90% ниже исторического максимума.
Он не лишен надежды, но эта надежда стала очень узкой, дорогой и сильно зависит от настроений.
Самое большое заблуждение — считать X Money «определенным позитивом» для Dogecoin. X Money уже запущен в США в 2026 году, поддерживает переводы, дебетовые карты Visa, сберегательные счета и другие функции, но по состоянию на середину 2026 года его публичная версия по-прежнему ориентирована на фиат, а криптоплатежи еще не реализованы. Каждый раз, когда Маск упоминает платежи, Dogecoin резко растет, но это скорее ожидания нарратива, а не реализованные фундаментальные факторы.
Второе заблуждение — считать «сильное сообщество» защитным барьером. Dogecoin ежегодно выпускает около 5 миллиардов новых монет, чтобы поддерживать цену, требуется постоянный приток новых покупателей. У него нет экосистемы смарт-контрактов, институциональные инвестиции слабы, а объем спотовых ETF очень мал. Это значит, что актив по-прежнему движется розничными инвесторами и китами, деньги приходят быстро и уходят так же быстро.
Есть ли у него надежда? Есть, но она зависит от трех вещей: возрождения биткоина, реального внедрения криптоплатежей в X Money с явным включением DOGE и нового всплеска нарратива сообщества. Без этого он, скорее всего, продолжит колебаться в широком диапазоне; с этим возможен высокоэластичный рост. 【ИИ превратил память в золотую жилу, но производители телефонов уже почти не могут себе это позволить】
Мутуо считает, что цены на чипы памяти упали до точки покупки, но Hartnett из Bank of America предупреждает: исчезновение сигнала к продаже не означает появления сигнала к покупке. На самом деле обе стороны смотрят на разные вещи: одна сосредоточена на прибыли отрасли, другая — на рисках всего рынка.
TrendForce прогнозирует, что в первом квартале 2026 года контрактная цена на DRAM вырастет на 90%–95% по сравнению с предыдущим кварталом, а во втором квартале — ещё на 58%–63%. Серверы с ИИ забирают производственные мощности, что резко повышает переговорную способность производителей памяти, но производители телефонов вынуждены нести рост затрат. По данным IDC, во третьем квартале мировой объём поставок телефонов снизился на 22% в годовом выражении, а высокие цены уже начинают сжимать конечный спрос.
Рост цен на чипы памяти $SKHY, $SNDK, $MU не означает, что все компании в цепочке создания стоимости зарабатывают. Верхний уровень зарабатывает на дисбалансе спроса и предложения, а нижний может оказаться зажатым между высокими затратами и падением объёмов продаж. Опасения Bank of America связаны с другим: рыночный настрой охлаждается, но уровень позиций инвесторов и наличных средств ещё не обеспечивает достаточный запас безопасности.
Я склоняюсь к тому, чтобы рассматривать память как структурную возможность с поддержкой результатов, но не как актив для слепого следования. Пока спрос на ИИ сохраняется и рост цен конвертируется в прибыль, у лидеров есть логика для роста; если рост контрактных цен продолжит замедляться, а спрос на телефоны ухудшаться, так называемый диапазон покупки может оказаться лишь промежуточным этапом падения. Мутуо ставит на промышленный бум, Bank of America — на рыночную оценку, и пока ни у кого нет гарантированной выигрышной карты.