Orbit Post Sitemap
Россия переводит «деньги» на блокчейн: будущее платежей — это суверенная валюта или USDT/USDC
1 сентября Россия начала масштабное внедрение цифрового рубля. Это не просто новый платежный инструмент, а переход суверенной цифровой валюты от пилотного проекта к реальным потребительским сценариям. С 1 сентября крупные банки и торговцы с годовым оборотом свыше 120 млн рублей обязаны подключиться к цифровому рублю, Ozon, Wildberries, MTS, Magnit, Aeroflot и другие уже готовы.
Однако краткосрочное влияние на BTC ограничено: $BTC только что вырос примерно на 24% в августе, а 28 августа из американского спотового BTC ETF произошло чистое отток средств в размере 202 млн долларов, что указывает на давление со стороны фиксации прибыли на текущем рынке BTC.
По-настоящему интересна конкуренция между CBDC и стейблкоинами. Россия доказывает: государство может напрямую цифровизировать платежи, расчеты и валюту, при этом цифровой рубль не является криптовалютой.
Поэтому я не считаю это «принятием Россией криптовалюты», наоборот, это контрнаступление суверенной валюты против стейблкоинов и некоторых криптоплатежных сценариев. В долгосрочной перспективе это скорее стимулирует рынок заново задуматься: будут ли будущие цифровые платежи выпускаться государством или частными цифровыми долларами, такими как USDT/USDC.Zcash (ZEC) в настоящее время торгуется примерно по 830–840 долларов, рыночная капитализация около 14,1 млрд долларов, занимает 12-е место. В середине августа начался рост почти на 80% с уровня около 490 долларов, максимум достиг примерно 880–888 долларов — это максимум с 2018 года, после чего последовала консолидация на высоких уровнях.
Основные причины текущего роста три: во-первых, Grayscale преобразовала Zcash Trust в спотовый ETF (ZCSH), который 25 августа был запущен на NYSE Arca, открыв доступ институциональным инвесторам; во-вторых, возрождение интереса к теме приватности, Raoul Pal и другие называют его «биткоином с приватностью»; в-третьих, после уязвимости Orchard в июне, в июле обновление Ironwood закрыло старые пулы и восстановило аудитируемость предложения, что было учтено рынком. Недавно Zakura Common сократила время построения shielded-транзакций с примерно 3 секунд до менее 200 миллисекунд без необходимости хардфорка, что существенно улучшает опыт использования. Голосование держателей NU7, завершающееся 14 сентября (сокращение времени блока с 75 до 25 секунд, отмена халвинга или переход на плавный выпуск и др.), продолжит создавать темы для обсуждения, но результаты носят консультативный характер и в краткосрочной перспективе вряд ли приведут к одностороннему ценообразованию.
С технической точки зрения недельная структура по-прежнему бычья, но дневной RSI после перекупленности откатился, многократные верхние тени на уровне 880–900 долларов указывают на фиксацию прибыли. Ключевая поддержка — 800, затем 750–770; пробой 750 может привести к тесту зоны около 690. Объемы по контрактам значительно превышают спотовые, позиции высоки, рост усиливается за счет кредитного плеча, что также увеличивает возможные откаты.
**Рекомендации на следующую неделю (не инвестиционный совет):** не стоит догонять рост. Тем, кто уже в позиции, рекомендуется частично фиксировать прибыль в диапазоне 860–880, стоп-лосс — при уверенном пробое 750. Желающим войти лучше дождаться отката к 780–800 и попробовать небольшую позицию на покупку, цель — повторный тест 880–900, только при пробое и закреплении выше можно говорить о 1000. Позиции должны быть легкими, контроль кредитного плеча обязателен. Волатильность рисковых активов на макроуровне, движение средств ETF и общественное мнение по голосованию могут вызвать колебания более 10% в течение недели. Логика приватного сегмента сохраняется в среднесрочной перспективе, но в краткосрочной тенденция сменилась на высоковолатильную консолидацию. Всем, кто следит за этой монетой, желаем заработать $ZEC $BTC $ETH $SNDK ордеры SanDisk были выставлены вчера днем перед открытием торгов
На открытии американской сессии увидел, что цена сразу пошла вверх, подумал, что упустил возможность войти
Перед сном забыл отменить ордер, а ночью цена неожиданно снова опустилась и поднялась😉 Такая динамика SanDisk очень интересна, колебания туда-сюда, но около 1580 не смогли пробить и закрепиться, поэтому решил сократить позицию и держать. Пробой сопротивления около 1630 откроет дальнейшее пространство для роста.
Новости
1. Фундаментальные факторы отрасли: спрос на хранилища для AI продолжает расти
Отрасль хранения данных находится в суперцикле роста, вызванном AI. По данным TrendForce, во втором квартале 2026 года доходы пяти крупнейших производителей NAND в мире выросли на 77% до 68,87 млрд долларов. В этом году eSSD впервые превзойдет смартфоны как крупнейшее применение NAND.
Ключевые недавние события:
· 31 августа: Kioxia и SanDisk объявили о совместных инвестициях около 31 млрд долларов в расширение производства NAND в Японии
· 25 августа: TrendForce прогнозирует, что в 2027 году глобальные капитальные затраты на AI-инфраструктуру достигнут 1,383 трлн долларов, при этом около 70% пойдет на DRAM и NAND флеш-память
2. Данные с блокчейна: отток капитала
Ключевой риск: открытый интерес (OI) по SNDK на Hyperliquid снизился с примерно 196 млн долларов до 157 млн долларов, падение на 19,5%, количество позиций уменьшилось на 47,2%. Эффективное плечо у быков упало с 5,8 до 3,4, у медведей — с 6,7 до 5,9. За последние 7 дней OI упал еще на 30,3%. Текущий рост скорее "отскок с де-левереджем", а не приток новых средств.
В диапазоне 1600-1400 цена колеблется уже много дней, это зона снижения. Если быки не смогут восстановиться и продолжить рост, есть риск падения.
Вышеизложенное — личное мнение, не является рекомендацией.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 核心关注： Strategy重新买入BTC｜BTC 77,000–78,000美元支撑｜9月4日非农｜9月11日CPI｜9月15–16日FOMC｜ETF资金能否重新转强 昨天是8月最后一个交易日，BTC没有继续向80,000美元上方突破，而是在79,246美元附近冲高后回落，目前维持在77,800美元附近。8月BTC累计上涨约23%，但进入9月后，市场环境已经发生变化：一方面，Warsh在杰克逊霍尔之后明显抬高了市场对9月加息的定价，短端美债收益率快速上行；另一方面，机构资金并没有因为宏观转鹰而完全撤退，Strategy在8月31日重新买入4,603枚BTC，金额约3.697亿美元。所以现在最重要的不是判断“9月一定涨还是跌”，而是观察BTC在宏观压力增加之后，77,000–78,000美元附近到底有没有新的现货承接。如果这里能够反复守住，同时ETF资金重新转正，那么8月的上涨就不再只是一次轧空；如果跌破后成交放大、ETF继续流出、OI同步下降，则意味着市场正在进入上涨后的主动去杠杆阶段。 一、宏观：9月从“降息交易”切换成“数据交易” Warsh的鹰派讲话正在改变9月的交易框架。市场2. Биткойн: 80 000 долларов — это рай или ад?
Биткойн сейчас колеблется около 78 000-79 000 долларов. С технической точки зрения, чтобы открыть путь к 84 000-89 000 долларов, нужно четко закрепиться выше 79 500 долларов; если упадет ниже 76 800 долларов, придется тестировать уровень около 70 000 долларов.
Но данные с блокчейна вызывают беспокойство.
Резервы биткойнов Binance выросли до 687 000 BTC — максимум с 2026 года, в то время как резервы стейблкоинов на бирже сокращаются — это стадия распределения, а не накопления. Коэффициент нереализованной прибыли трейдеров взлетел до 20,5%, а крупные игроки 20 августа за один день зафиксировали прибыль в 614 миллионов долларов.
Еще более болезненно: из 6,55 миллиарда долларов ликвидированных шортов в августе, сколько из них — реальный спрос на спот, а сколько — просто вынужденное закрытие шортов? Если второе, то открытие сентября может пойти вниз.
Модель CryptoSlate прогнозирует целевую цену на 29 сентября в 81 319 долларов — рост всего на пару тысяч за месяц? Это не взрывной рост, а сценарий консолидации на высоком уровне.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Братья, как вам эта волна в августе? Биткойн за неделю взлетел на 24%, показав самый большой рост за три года; Эфириум в августе вырос на 40%, обогнав все макроактивы. Но вот вопрос — сможет ли сентябрь продолжить этот рост?
Сегодня я не буду рисовать графики и давать торговые сигналы, а просто открою все карты на сентябрь.
---
1. Главный конфликт: повысит ли ФРС ставки?
Старт этого резкого роста в августе был вызван объявлением Министерства финансов США о том, что с 9 сентября объем обратного выкупа долгосрочных облигаций удвоится до 4 млрд долларов — ожидания ликвидности сразу взорвали рынок.
Но ситуация в сентябре совсем иная.
Глава ФРС Кевин Уорш в своем ястребином выступлении на Джексон-Хоуле повысил вероятность повышения ставки в сентябре до 57%. CME FedWatch показывает вероятность 38,4%, а на Polymarket она еще выше — от 52% до 62,6%. В то же время Goldman Sachs заявляет, что вероятность повышения ставки в сентябре крайне низка — институциональные инвесторы и прогнозные рынки полностью расходятся во мнениях.
Мнение Тома Ли самое дерзкое: он рассматривает сентябрьскую панику как контр-индикатор. По его словам, заседание ФРС 15 сентября станет решающим поворотным моментом: если ФРС не повысит и не понизит ставки, рынок может ожидать «очень сильный отскок», и биткойн может взлететь до 150 000 долларов.
15 сентября — запомните эту дату. В этот день состоится заседание ФРС и процедурное голосование по закону CLARITY. Этот день может напрямую определить направление на сентябрь и даже четвертый квартал.
$SOL $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Ребята, я только что проверил рынок, и сегодняшний рынок довольно интересный. Биткоин сейчас колеблется около 79 долларов. 000, и ночная доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,76%, достигнув максимума за 19 месяцев. Логично, рискованные активы должны находиться под давлением, но биткоин почти не упал, даже преодолев отметку в 79 000 долларов ранним утром, увеличившись примерно на 0,18%. Это показывает, что на фоне распродаж казначейских облигаций США и геополитических конфликтов рынок начал рассматривать Биткоин как актив-убежище. Однако Ethereum ослабеет — примерно на 0,98% до $2,480, а доля Bitcoin выросла до 59,75%, что явно сосредоточило средства на биткоине. За последние 24 часа в интернете было ликвидировано около $295 миллионов, длинные позиции составляют 70%, что свидетельствует о том, что кредитные чипы, использованные для погони за высокими ценами, снова исчезают. То, как двигаться завтра, зависит от того, смогут ли доходности казначейских облигаций успокоиться. Если доходность 10-летних облигаций продолжит расти выше 4,8%, рисковые активы в целом останутся под давлением, и биткоин может откатиться до 77 000–78 000 долларов, чтобы найти поддержку; Но если рынок переварит давление продаж казначейских облигаций, и с учетом голосования в Сенате по CLARITY Act 15 сентября, у биткоина есть шанс снова достичь 80 000 долларов. Что касается трендов альткоинов сегодня, рынок расходится, большинство отступает назад. В частности: $XRP упал на 1,59% до примерно 1,41 доллара, но спотовые ETF накопили чистые притоки в 1,8 миллиарда долларов, так что фундаментальные показатели остаются стабильными; $SOL упал на 2% до примерно 100 долларов в краткосрочной перспективе; $DOGE упал почти на 3%.Предоставлять налоговые льготы для инвестиций, но при этом исключать криптоактивы — этот выбор действительно весьма примечателен.
Ирландия готовится запустить налогово-льготные сберегательные счета для взрослых, которые, как ожидается, откроются в следующем году. Акции, облигации, фонды, ETF и страховые продукты можно будет включать в эти счета, при этом в пределах установленного лимита будут действовать налоговые льготы.
Однако BTC, ETH и другие криптоактивы не включены, также исключены производные инструменты и начисляемые проценты по наличным средствам.
Я считаю, что настоящей темой для обсуждения является не «почему Ирландия не разрешает покупать криптовалюту», а более широкий вопрос:
Когда правительство начинает активно поощрять долгосрочные инвестиции обычных людей, какие активы оно выберет в первую очередь?
Ответ уже достаточно очевиден.
Активы, которые могут быть включены в национальную систему сбережений, прежде всего должны казаться регуляторам контролируемыми по рискам, с отлаженными правилами и надежной системой защиты потребителей.
Криптоактивы за эти годы претерпели значительные изменения, ETF, институциональные инвестиции и системы кастодиального хранения быстро развиваются, но во многих странах они всё ещё воспринимаются как далекие от «стандартных активов для долгосрочных сбережений обычных людей».
Поэтому эта политика не обязательно является негативной новостью для криптоиндустрии.
Она скорее выносит проблему на поверхность:
Когда криптоактивы перестанут быть «новыми активами на финансовом рынке» и действительно станут «стандартными активами, которые обычные люди могут держать в долгосрочной перспективе»?
Если этот шаг действительно будет сделан, его значение может превзойти любое отдельное ценовое ралли.
Потому что тогда изменится не только цена, но и вся социальная позиция криптоактивов.Криптоактивы переживают масштабный приток капитала, но предпочтения инвесторов становятся всё более избирательными.
На прошлой неделе спотовые крипто-ETF привлекли более 2 миллиардов долларов: BTC увеличился на 924 миллиона, ETH получил 824 миллиона, SOL и XRP соответственно привлекли 154 и 110 миллионов.
Примечательно, что после девяти дней роста 28 августа из BTC произошло чистое отток средств в размере 202 миллионов долларов, в то время как ETH, SOL и XRP продолжали привлекать чистые инвестиции.
Это различие не означает, что капитал отказывается от биткоина, а скорее указывает на то, что институциональные инвесторы проводят дифференцированное распределение средств в зависимости от перспектив различных направлений — ETH выигрывает от расширения Layer 2 и стейкинга, SOL ориентирован на высокопроизводительные платежные сценарии, а XRP опирается на прогресс в области трансграничного регулирования.
Краткосрочная коррекция BTC скорее связана с фиксацией прибыли, чем с изменением тренда. По мере завершения фазы общего роста, где будет следующий фокус новых инвестиций? На защитные свойства BTC, перестройку экосистемы ETH, массовое принятие SOL или прорыв в регулировании XRP?
Рынок в ближайшие недели, вероятно, даст ответ, но уже ясно, что капитал вошёл в новую фазу избирательных инвестиций.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $ONDO Эта динамика не требует от меня мозговой работы, счет сам танцует. Во время повторяющихся колебаний я следил за одним: каждый отскок был вялым, после рывка сразу спадал — это называется слабым отскоком. Такая структура — никто не хочет покупать на подъеме, что же дальше? Только искать поддержку вниз. Без лишних слов, открываю короткую позицию, цена входа 0.3755, использую отскок как подарок.
Только что пообедал и посмотрел график, цена уже 0.3466, +384.82%, эта прибыль приятна, не зря ждал.
Ритм пойман, действия с позицией тоже должны соответствовать: сначала закрываю 70%, не жадничаю до последнего; оставшиеся +384.82% защищаю стоп-лоссом, сдвигаю цену входа, остальное пусть летит. Если будет сильное падение, прибыль продолжит расти; если будет отскок — мне не больно.
Не теряйте терпение в боковике, не пытайтесь вернуть уважение на тренде.
Риск-менеджмент впереди — это разумно; если убыток, то резать — это решительно.
Тем, кто еще не вошел, советую: сейчас не время для входа, ловить хай легко остаться на вершине. Подождите новую структуру, возможности будут, на следующем удобном уровне я сразу сообщу.
$ADA $ETH 🌅 $BTC $ETH НЕФТЬ СТАНОВИТСЯ ГЛАВНОЙ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПЕРЕМЕННОЙ ДЛЯ НАБЛЮДЕНИЯ
Bitcoin начинает сессию около $78,521, торгуясь в относительно узком диапазоне между $77,388 и $79,230.
Ethereum находится около $2,464, практически без движения, в то время как традиционные рисковые активы также демонстрируют некоторую слабость.
Но есть один показатель, который выделяется:
Brent crude вырос на 2,7% до примерно $90,49.
Это важно для криптовалют, потому что устойчивый рост цен на нефть может усилить давление на инфляционные ожидания.
Повышенные инфляционные ожидания могут усложнить прогнозы политики Федеральной резервной системы, потенциально удерживая доходности казначейских облигаций на высоком уровне и снижая ликвидность, доступную для более рискованных активов.
Поэтому сегодняшняя ситуация с Bitcoin сложнее, чем просто смотреть на зеленую или красную свечу.
Все еще есть признаки спроса на спотовом рынке.
Спотовые BTC ETF зафиксировали примерно $7,9 млн чистого притока 31 августа, хотя несколько эмитентов еще не отчитались на момент данных.
Это позитивно, но объем притока относительно скромен по сравнению с масштабом макроэкономической неопределенности, которая сейчас влияет на рынки.
Это создает интересную борьбу.
**Покупатели на спотовом рынке обеспечивают поддержку.
Макроэкономическое давление ограничивает рост.
Кредитное плечо может усилить эффект любой из сторон.**
Для BTC уровни просты:
🟢 $77,400 — ключевая поддержка
🔴 $79,230 — ближайшее сопротивление
🚀 $80,000 — следующая цель роста, если сопротивление будет уверенно пробито
Если BTC удержит $77,400 и постепенно пробьет $79,230, рынок может начать проверять, сможет ли $80K наконец стать поддержкой, а не сопротивлением.
Но если нефть продолжит расти, а доходности — повышаться, макроэкономическое давление станет труднее игнорировать.
Пробой ниже $77,400 будет вызывать больше беспокойства, особенно если спрос на ETF останется слабым.
ETH демонстрирует аналогичное отсутствие уверенности около $2,464.
Если Bitcoin укрепится, Ethereum может последовать за ним.
Если BTC потеряет поддержку, более высокая волатильность ETH может сделать нисходящее движение резче.
Вот почему я пока не называю это прорывом или падением.
Рынок все еще балансирует между двумя конкурирующими силами: $ZEC достиг сопротивления на уровне 870 долларов и теперь консолидируется в подвешенном состоянии, где скопившиеся на высоком уровне открытые позиции и замедляющийся темп шортсквиза создают тонкую борьбу.
Цена за две недели поднялась с 500 до 870 долларов, сейчас колеблется в узком диапазоне от 805 до 870 долларов.
В первый день спотового ETF зафиксирован объем торгов в 14,8 млн долларов, общий объем открытых позиций в сети сохраняется выше 1,5 млрд долларов, суточный объем ликвидаций контрактов снизился до 5,86 млн долларов, а соотношение лонгов и шортов почти уравновешено.
При участии спотового капитала соотношение ликвидаций лонгов и шортов выравнивается, что означает истощение прежней односторонней силы шортсквиза, и рынок переходит в фазу накопления позиций.
Если быки смогут пробить и удержаться выше сопротивления в 870 долларов с увеличением объема, откроется зона ликвидности, ведущая к диапазону 900 долларов, при условии, что объем позиций не упадет резко.
Если цена опустится ниже нижней границы диапазона в 805 долларов, высоко кредитованные лонги столкнутся с давлением ликвидаций, и вся восходящая структура может искать поддержку ниже 800 долларов.
Если в диапазоне 805–870 долларов наблюдается значительный отток открытых позиций, текущая стагнация будет опровергнута как распределение крупных игроков на высоких уровнях.
В ближайшие 24 часа ключевым фактором для определения прорыва диапазона или отката будет сила активных покупок на уровне 870 долларов.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Обсудим парадоксальную, но в этом году неоднократно подтверждавшуюся торговую схему: снова новости о войне — сегодня утром у входа в Ормузский пролив один танкер сообщил о нападении трёх неопознанных летающих объектов. Первая реакция — «убежище, польза для золота и $BTC» — подождите с выводами.
В этом году рынок оценивает войну не как «убежище», а как «инфляцию». Логика проста: проблемы на Ближнем Востоке → рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → и рисковые активы, и золото сдерживаются ростом ставок. Чтобы проверить, достаточно посмотреть, растет ли доходность двухлетних казначейских облигаций США.
Так что влияние войны на $BTC — положительное или отрицательное — зависит не от «паники», а от того, как это в итоге интерпретируют: как снижение или повышение ставок. В текущей макроэкономической ситуации ответ склоняется к последнему.
В следующий раз, когда увидите геополитический заголовок, на какой индикатор вы сначала обратите внимание? Для тех, кто следит только за криптой, добавлю настоящую гравитацию: доходность 10-летних японских государственных облигаций сегодня достигла 2,95%, что является максимальным значением за 30 лет и приближается к отметке в 3%. Банк Японии проведет заседание 18 сентября, а заместитель главы на прошлой неделе заявил, что возможность повышения ставки в этом месяце «все еще существует».
Йена всегда была самой дешевой валютой в мире — брали беспроцентную йену и меняли на высокодоходные активы, зарабатывая на разнице. Теперь эта «вода» подорожает. Как только carry trade начнет закрываться, удар почувствуют не только внутри Японии, но и все рисковые активы по всему миру, поддерживаемые дешевым кредитным плечом, включая $BTC.
Помните август 2024 года, когда закрытие арбитража по йене вызвало резкое падение криптовалют? Возможно, это не повторится, но включить этот фактор в список наблюдения лучше, чем смотреть только на графики.
Вы следите за японскими облигациями и йеной?Тёмная линия, покрытая свечным графиком K, полная торгового духа: Anthropic только что подписала с облачным провайдером Lambda, поддерживаемым Nvidia, соглашение на 35 миллиардов долларов по облачным вычислениям. Интересна роль Nvidia — она инвестирует в Lambda, продаёт Lambda чипы, а в дата-центре сама арендует помещения.
Одна компания одновременно продаёт инструменты, является акционером и субарендатором, деньги в её экосистеме циркулируют, превращаясь в красивые «новые контракты». Такой цикл в бычьем рынке называют процветанием, а за игровым столом — перекладыванием карт с левой руки в правую, чтобы увеличить банк.
Не то чтобы этот бизнес не работал, но когда рост в основном питается из одного и того же источника, трейдерам стоит задать вопрос: каков реальный внешний спрос?
$BTC сейчас движется вслед за настроениями вокруг AI, и если в цепочке что-то ослабнет, ветер обычно первым дует в крипто. Как вы относитесь к такому циклу?В августе рост почти на 10% сменился коррекцией, агрессивная позиция ФРС продолжает влиять, на этой неделе данные по занятости определят направление золота
После мощного ралли золото недавно испытало заметную коррекцию с высоких уровней. Многие задаются вопросом: при общем росте в августе почти на 10% не означает ли это конец крупного тренда? Сегодня мы подробно разберем логику этой коррекции, ключевые моменты борьбы быков и медведей, а также основные данные, на которые стоит обратить внимание на этой неделе.
Сначала вспомним недавние торги: в понедельник спотовое золото снова снизилось на 0,2%, закрывшись на уровне 4448,56 долларов, в течение сессии цена опускалась до 4396,43 долларов — минимума с 19 августа; фьючерсы на золото в США упали еще сильнее — на 1,1% за день. Напомним, что за весь август золото выросло почти на 9,7%, и ожидалось, что это будет лучший месячный результат с января этого года, при этом серебро и палладий также укреплялись. Но за одну ночь ситуация резко изменилась, и крупные игроки начали фиксировать прибыль на высоких уровнях.
Поворотным моментом стала жесткая риторика Воша на ежегодном заседании центральных банков в Джексон-Хоуле.
Он ясно дал понять, что если инфляция не будет стабильно снижаться к целевому уровню в 2%, ФРС придется продолжать работу. Рынок быстро воспринял это как сигнал к повышению ставок, вероятность повышения в сентябре взлетела до 64%‑66%. Это вызвало резкий рост доходности американских облигаций, доходность 10-летних облигаций превысила 4,768% — максимум за почти два года, а доллар удержал двухнедельные максимумы.
Позже Вош на саммите G20 вновь подчеркнул жесткую позицию, отметив, что на рынке наблюдается инвестиционный бум, свободный капитал сокращается, а потенциальный рост экономики США может быть выше ожиданий. Эти слова вызвали опасения, что при сильной экономической устойчивости и активных инвестициях инфляция будет сохраняться дольше, и ФРС придется держать ставки на высоком уровне. Поскольку золото не приносит процентов, рост ожиданий по ставкам увеличивает стоимость владения, что ведет к распродажам.
Здесь многие не понимают: возобновление конфликта на Ближнем Востоке обычно поддерживает золото как актив-убежище, почему же цена упала?
Сейчас обострение противостояния между США и Ираном, обе стороны проводят военные операции, ситуация напряженная. Геополитические риски вызвали рост мировых цен на нефть более чем на 2,5%, Brent превысил отметку в 90 долларов. Рост цен на нефть усиливает опасения по инфляции, рынок ожидает, что подорожание энергии замедлит снижение инфляции, что в свою очередь заставит ФРС сохранять жесткую политику.
То есть геополитический конфликт, который поддерживает рост цен на нефть, косвенно становится негативом для золота. В текущей ситуации основным драйвером остается ожидание по ставкам, а сила защитных покупок подавлена, даже при напряженной обстановке сложно изменить краткосрочное давление на понижение.
Однако нужно смотреть объективно: это всего лишь коррекция с высоких уровней, а не полный разворот в медвежий тренд. Рост почти на 10% в августе наглядно показывает, что бычий импульс был сильным, а долгосрочные фундаментальные факторы — глобальные долговые проблемы, геополитические риски, постоянные закупки золота центральными банками — остаются в силе.
Сможет ли краткосрочный тренд остановить падение и стабилизироваться, зависит от серии экономических данных США на этой неделе. ADP, данные по занятости вне сельского хозяйства, вакансии и последующие отчеты по инфляции — все это крайне важно.
Если данные по занятости начнут ухудшаться, рынок снизит ожидания по повышению ставок, и золото сможет отскочить; если же занятость останется устойчивой, ожидания повышения в сентябре усилятся, и цена золота, скорее всего, продолжит снижение, проверяя ключевые уровни поддержки.
В целом, текущее падение — результат сочетания жесткой риторики ФРС, роста доходности облигаций и усиления инфляционных опасений из-за роста цен на нефть. Бычий тренд августа сохраняется, но краткосрочный рост прерван, и рынок вошел в фазу высокой волатильности и коррекции на высоких уровнях.
В ближайшие дни волатильность будет заметно увеличиваться, борьба между быками и медведями усилится, не стоит слепо покупать на дне или бездумно шортить, лучше дождаться ключевых данных и действовать по тренду. Строго контролируйте позиции и управляйте рисками.
Риски: личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, капитал под защитой, риски на себя.1. Обзор рынка В первый торговый день сентября мировой крипторынок пережил техническое восстановление после периода перепродажи: биткоин вернулся к отметке 78 000 долларов, а большинство основных монет закрылись немного выше. Первый раунд настроений, выпущенный агрессивным Jackson Hole, практически завершился, индекс доллара США постепенно снизился от максимумов, а аппетит к риску немного восстановился. Однако рынок всё ещё находится в фазе пересмотра ожиданий политики, с осторожным входом инкрементальных фондов и рынком, доминируемым спекуляциями на акциях. Эта неделя — неделя несельской заработной платы, отмечающая критическое окно для политических игр: рынок в сентябре оценивает повышение ставки примерно на 60%, что значительный рост по сравнению с предыдущим периодом встречи в Джексон-Хоул; Сегодня в 22:00 по пекинскому времени будет опубликован PMI по производству ISM в августе; завтра в 20:00: 15 будут опубликованы данные по занятости ADP (ожидается рост на 47 000); а в пятницу в 20:30 будет опубликован отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах (ожидается рост на 55 000). Показатели рынка труда напрямую подтвердит устойчивость к инфляции и обеспечат основную поддержку сентябрьскому политическому пути FOMC, являясь крупнейшим ценовым фактором на текущем рынке. Основные особенности рынка: 1. Умеренный импульс восстановления: основные монеты в целом восстановились, но объём торгов слаб. Фонды, находящиеся на дне, сдерживают вход, в основном сосредотачиваясь на коротких позициях и конкуренции между существующими фондами, без признаков разворота тренда. 2. Продолжающаяся дифференциация поддельных активов: TRUMP лидирует на рынке малых компаний на фоне восстановления политических настроений; DOS демонстрирует получение прибыли после превышения продаж; BEAT и BICO немного восстановились и в целом остаются слабыми. 3. Сильные данные «подожди и посмотри: Фонды» ждут прогнозов от вечерних PMI и последующих данных о занятости, при этом общий уровень рычагового плеча остаётся низким, а торговая активность — низкойВ предыдущей статье говорилось о том, почему я сейчас больше смотрю на HYPE среди основных монет, а в этой статье как раз рассматривается, как выбирают капитал. Сегодня утром один крупный кит поручил 488,600 $HYPE полностью валидирующему узлу, не переводя их на биржу.
Эти монеты были получены 5 месяцев назад от FalconX, по тогдашнему курсу примерно на 17,18 млн долларов. На момент стейкинга их стоимость уже превысила 41 млн долларов, а нереализованная прибыль составила почти 24 млн долларов. Несмотря на то, что у него было достаточно большой потенциал для вывода средств, в итоге он поставил весь объем в стейкинг.
Стейкинг, конечно, не означает, что он никогда не продаст — позже можно будет снять делегирование. Но это удлиняет путь выхода и временно выводит эти 488,600 HYPE из состояния прямой продажи. В предыдущей статье говорилось о бизнес-ожиданиях HYPE, а здесь добавляется, что крупные инвесторы, получившие почти 24 млн долларов нереализованной прибыли, все равно выбирают стейкинг. По крайней мере на данный момент это не превращается в спотовое давление на продажу на бирже.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 $BTC
Сегодня BTC не сильно колебался, держится около 78 000. После роста в августе приток средств в ETF замедлился, а иногда даже наблюдался однодневный отток, что является предупреждением. Сезонно сентябрь слабее, к тому же данные по занятости и ожидания по ставкам могут вызвать большую волатильность, чем во второй половине августа. Мое личное мнение: сначала удерживать 76 000, при пробое снижать позиции; рассматривать увеличение позиций только при закреплении выше 81 000. Цель на конец года — 88 000–95 000, при этом промежуточные коррекции почти неизбежны.После примерно 10 недель перерыва Strategy возобновила крупные покупки $BTC. Последний 8-K показывает, что с 24 по 30 августа Strategy купила 4 603 BTC, инвестировав около $369,7 миллиона по средней цене $80 318. После покупок общий объем акций компании достиг 845 050 BTC, а общая стоимость покупки составила около $63,7 миллиарда. 1. Самым заметным моментом в этот раз стало возобновление ритма покупки монет. В последний раз Strategy добавляла BTC 22 июня, когда купила всего 520 BTC. В последующие недели компания постоянно сокращала свои активы BTC, пока не купила сразу 4 603 BTC. Таким образом, это не обычная еженедельная покупка монет, а явное возвращение Strategy к увеличению удержания после периода корректировки. 2. Что действительно не изменилось — это цикл капитала «выпуск акций для BTC». На этой неделе Strategy продала около 4,53 миллиона акций MSTR, привлёк около 602,8 миллиона долларов чистых средств. Компания ясно сообщила, что около 369,7 миллиона долларов было потрачено на покупку этой партии BTC; Оставшиеся средства были использованы для выплаты дивидендов по привилегированных акциям, выкупа STRC и увеличения денежных резервов в долларах США. Так что на этот раз это нельзя просто понять как «Сейлор думает, что 80 000 долларов — это дешево.» Точнее, Strategy вновь начала свою привычную модель: использование капитальных рынков для привлечения средств, затем конвертация части средств в биткоин. 3. 80,000Краткий обзор криптосферы: так называемые «золотой сентябрь и серебряный октябрь» — не дайте себя обмануть месяцами
«Золотой сентябрь и серебряный октябрь» изначально были терминами из сферы недвижимости и потребительского рынка, когда праздники середины осени и национальный день стимулируют потребление и сделки с недвижимостью, становясь традиционным пиковым сезоном. Многие применяют эту концепцию к рынку криптоинвестиций, ожидая накопления сил в сентябре и резкого роста в октябре.
Но реальность криптосферы совершенно иная: сентябрь часто называют «проклятием сентября», а октябрь за рубежом — Uptober, месяцом роста.
В сентябре обычно происходит возврат средств в конце квартала, преобладают колебания и «выкапывание ям», часты резкие движения с выносом стопов — классический сценарий сделок: открытие позиции — убыток — покупка на просадке — мучения. Чтобы в сентябре начался крупный рост, обычно необходимы мощные макроэкономические факторы, например, политика ФРС.
Если в сентябре происходит глубокая коррекция и «выкапывание ям», вероятность восстановления и отскока в октябре повышается. Но это не значит, что можно слепо покупать в определённый месяц.
Потоки средств ETF, позиции китов, ставки финансирования, данные по инфляции и занятости — вот что действительно влияет на рынок.
Только при наличии позитивных факторов можно говорить о «золотом сентябре и серебряном октябре», без них «золотой сентябрь» превращается в «ямный сентябрь».8.31 CORE流通量异常：一次意外，也是一场压力测试。更准确地说：这是一次验证者奖励发行异常。После того как BTC с пика около 81 500 долларов 28 августа откатился, он удерживается в диапазоне 77 000–78 500 долларов. Первый полный торговый период после выступления Волша уже прошёл, капиталы не ушли массово, но и не наблюдается «боковик BTC с полным захватом альткойнами». В последние две недели торговались притоки ETF и покрытие коротких позиций, а с началом сентября рынок начал одновременно усваивать высокочастотную ротацию и новые позиции. Открытый календарь показывает, что в первую неделю сентября разблокируется примерно 1,5 млрд долларов, среди которых наиболее заметны HYPE, SUI, ENA. Сегодня действительно нужно ответить не на вопрос, кто растёт быстрее, а кто сохраняет покупательский интерес при высокой ротации BTC и кто первым потеряет покупательскую поддержку при падении BTC на 3%. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Сегодняшний радар альткойнов продолжает использовать «пул постоянного отслеживания + дневные новые аномалии», при этом чётко разделяя 🟢атаку, 🟡наблюдение, 🔴риск. 1. Радар сильных подтверждений: кто устоит после отката BTC? $OKB｜🟢якорь платформенного токена: текущая цена около 112 долларов. BTC откатился с 81 000 до 78 000, OKB при этом не опускался ниже 100 долларов, что несёт больше информации, чем однодневный рост. 110 долларов — новый центр, 116–120 долларов — ключевая зона для повторного входа в фазу ценового открытия. При объёмном закреплении выше 120 долларов цель — 125–130 долларов; при пробое 108 долларов с объёмом возможен откат к 100–105 долларам для обсуждения структуры. OKB и SOL — хороший контраст: OKB удерживает 1На шахматной доске ход Nvidia «ферзевый гамбит» уже сделан, все увидели железную поступь спроса на вычислительные мощности — но настоящий шахматист никогда не смотрит на уже сделанные ходы. Сейчас ответные ходы Dell, Broadcom и Snowflake — вот что решает развитие партии. Аппаратное обеспечение — это крепость, программное — проход, а считать нужно не эти три хода, а то, будет ли королевский замок на двадцатом ходу сломан.
Отчет Dell — это выход ладьи. Заказы на серверы — это твоя ладья — она может ходить прямо и ломать все сомнения, но может быть связана маленькой пешкой «прибыли». Если ладья Dell застрянет на своей линии обороны, то «открытая линия» цепочки поставок AI-оборудования не откроется, и даже самые изящные кастомные чипы Broadcom останутся одиноким конем на доске, каким бы эффектным он ни был, не став угрозой мату. Нужно смотреть, заняла ли ладья «седьмую горизонталь» — действительно ли денежный поток возвращается, а не просто рисуются «цепочки пешек» в книге заказов.
Broadcom — это слон — диагональ, пронизывающая всю инфраструктуру AI. Кастомные сетевые чипы, коммутаторы, ускорители — это диагонали слона, которые одновременно угрожают и «прибыли», и «росту». Но слабость слона в том, что он ходит только по клеткам одного цвета. Если отчет Broadcom покажет, что спрос на AI-сети ограничен крупными клиентами, и не распространяется на периферийные вычисления и частные облака предприятий — то каким бы красивым он ни был, это будет «плохой слон» в эндшпиле, неспособный съесть ключевые пешки.
Snowflake — это ферзь — повторяющийся доход от подписок на ПО — самая сильная, но требующая защиты фигура в партии. Потребление облачных данных — это «контроль» ферзя, он не ставит мат напрямую, но незримо лишает противника пространства для маневра. Если темпы роста «использования данных на час» Snowflake замедляются, значит радиус действия ферзя сужается — сколько бы ни продавалось железа, если программный трафик не приносит постоянный доход, вся ценностная сеть AI превращается в патовую ситуацию «фигуры впереди, но без атакующих ходов». В шахматных книгах описано множество таких трагедий: выиграл материальное, проиграл время.
Не забывайте, ход Nvidia уже доказал, что «пешка перед королем» вычислительных потребностей может пройти до конца. Но сейчас вопрос в том: это одиночный солдат, или вся цепочка пешек движется вместе? Серверы, сети, корпоративное ПО — если эти три линии не связаны одной «теорией дебюта», то текущая оценка технологических акций — это воздушный «замок», который противник может разрушить одним ходом «обмена».
Пешка жертвуется, чтобы открыть линию. Если сегодня спросить меня о стратегическом прогнозе по отчетам этих трех компаний, мой ответ: не смотреть на абсолютные значения, а на «координацию фигур». Высокие доходы от аппаратного обеспечения бессмысленны, если маржа — как придавленная крайняя пешка; бешеный рост ПО — если денежный поток — как забитая центральная пешка — это скрытые риски, за которые придется платить двойную цену в миддлгейме. Настоящий мастер до хода противника уже просчитал все варианты обменов и получившиеся эндшпили. Мне не важно, как рынок поведет себя в ближайшие два дня, меня волнует двадцатый ход — когда история AI сместится с «центра доски» на «фланговое продвижение», сколько фигур останется на позициях атаки.
Позиция открыта, ход за черными. #BroadcomDellAIResults $ $BTC Братья, на этой неделе главное — отчёт по занятости вне сельского хозяйства.
Это последний отчёт по занятости перед сентябрьским решением по ставкам. Публикация в пятницу, сейчас рынок делает ставки на ожидания.
Влияние на рынок делится на три сценария:
Если отчёт по занятости лучше ожиданий: усиливаются ожидания повышения ставок, $BTC может откатиться к 75000 или даже 72000
Если отчёт соответствует ожиданиям: колебания, направление неясно
Если отчёт хуже ожиданий: усиливаются ожидания снижения ставок, $BTC может отскочить выше 82000
Сейчас $BTC колеблется около 78000, ключевой момент — куда пойдёт после выхода отчёта.
$ETH более волатилен, при хорошем отчёте растёт резко, при плохом падает сильно, около 2480 ждём направления.
$SKHYNIX логика отличается от $BTC и $ETH, он смотрит не только на ставки, но и на то, как деньги перемещаются внутри AI-сектора. Плохой отчёт не обязательно приведёт к росту, хороший — к падению, всё зависит от того, как рынок интерпретирует данные.
До выхода данных не стоит делать ставки на направление #интенсивныйотчётпозанятости, позиция Воша под проверкой #BTC колеблется на высоком уровне, связь с золотом усиливается #наблюдательзафинансовойотчётностью: Broadcom и Dell сменяют друг друга, доходность AI снова под проверкой @OKX星球 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
Кайша и SanDisk совместно объявили о планах инвестировать более 31 миллиарда долларов (около 5 триллионов иен) в Японию к 2032 году. Инвестиции охватят два завода в Ёцукаси и Китакатэ, при этом новый завод Fab3 в Китакатэ планируется запустить в 2029 финансовом году. Соглашение о совместном предприятии продлено до конца 2034 года. За последние 25 лет обе компании вложили в Японию более 50 миллиардов долларов.
Это шок предложения или спрос последует?
UBS прогнозирует, что цены на NAND в следующем году вырастут более чем на 30%. Но рынок явно обеспокоен другим — акции Кайша с июня упали примерно на 50%. После объявления новости акции SK Hynix и Samsung Electronics также снизились, а падение акций Кайша увеличилось почти до 5%.
Мнения Уолл-стрит тоже разделились: 87,5% аналитиков сохраняют рейтинг «сильная покупка», но Morningstar считает акции сильно переоценёнными.
Ключевой противоречие этой инвестиции не в 31 миллиарде, а во времени запуска — Fab3 начнёт работу только в 2029 году. Сейчас наблюдается дефицит NAND, но никто не может гарантировать, что спрос в 2029 году выдержит предложение после расширения производства. Циклы NAND ещё не забыты, и эти 31 миллиард долларов пробуждают их.#俄罗斯9月1日启动数字卢布大规模推广 Российский центральный банк подтвердил, что с 1 сентября 2026 года начнётся масштабное продвижение цифрового рубля. Первые крупные банки и крупные торговцы с годовой доходностью свыше 120 миллионов рублей должны поддерживать платежи цифровыми рублями; Личное использование остаётся добровольным. На $BTC: ⭐⭐⭐ ☆☆ Суть не в том, что «Россияне будут покупать BTC за цифровые рубли», а скорее: цифровой рубль CBDC → зрелая глобальная инфраструктура цифровых валют → рыночное признание блокчейна/цифровых активов → BTC получает долгосрочную поддержку. Кроме того, в России 1 сентября есть ещё один легко упускаемый из виду фактор: вступила в силу новая российская регуляторная база криптоактивов, что означает, что цифровой рубль и криптоактивы подвергаются более строгим финансовым регуляторным рамкам. Но хочу напомнить: цифровой рубль ≠ благоприятную политику BTC. Цифровой рубль — это CBDC, выпускаемый российским центральным банком, но на самом деле часть национальной финансовой системы; Россия не позволила BTC стать ежедневной платежной валютой только потому, что цифровой рубль был запущен. Так что BTC — это скорее макроположительный знак «роста глобального принятия цифровых валют», чем прямые притоки капитала. ⸻ О ONDO: ⭐⭐⭐⭐ ☆ Мне это кажется более интересным. ONDO по сути делает ставку на: традиционные финансовые активы → токенизацию→ Ondo уже работает над токенизацией казначейских облигаций, акций и электронных активов СШАЛидирует по росту контрактов, ZORA за один день выросла на 40%, но её карта ликвидаций уже незаметно поредела. Ты когда-нибудь задумывался, сколько шортов было выдавлено, когда монета выросла на 40% за 24 часа?🫧 Сегодня вечером, глядя на полную таблицу волатильности контрактов, моя первая реакция была не "какая монета самая сильная", а "какая структура кредитного плеча самая хрупкая". Рост ZORA составил 40,26%, объём торгов — 244 млн долларов, на первый взгляд это выглядит как мощная атака капитала на публичные блокчейны, но при внимательном рассмотрении изменений позиций это больше похоже на концентрированное короткосрочное сжатие лонгов, а не на реализацию новой истории. Краткосрочные трейдеры вбегают и толкают цену, как только ставка финансирования становится положительной и экстремальной, каждый последующий откат может вызвать цепочку ликвидаций. Посмотрим на список падений: ZKP упал на 16%, объём торгов 20,25 млн, кажется, что это бегство с прибылью, но действительно стоит обратить внимание на то, что падение почти не поддерживается значительным спросом. Такая структура объёма и цены говорит о том, что деньги на рынке есть, но в один и тот же период они готовы находиться только в одном месте. 0G вырос на 24,97%, сектор AI вроде бы оживает, но объём торгов всего 64,58 млн, почти в четыре раза меньше, чем у ZORA. Это говорит о том, что отскок AI скорее является восстановлением после перепроданности внутри сектора, а не приходом новых крупных инвестиций. Сегодняшний рынок по сути торгует одним словом: межрыночная связь. - Капитал уходит из Meme и старых горячих тем, перетекая в новые монеты и публичные блокчейны, но скорость оттока значительно превышает скорость притока. - PUMP упал на 11,34%Биткойн поднялся выше 80 тысяч долларов, а затем снова упал — для меня это не рынок, а отчет о ветровом туннельном испытании небоскреба — направление ветра изменилось, но сместился ли центральный каркас? Американский спотовый ETF показывает чистый приток средств уже девять торговых дней подряд, словно заливают высокопрочный бетон на девятом этаже без остановки. Но чистый отток 28 августа — как будто у строительной бригады внезапно закончился материал, и весь объект прислушивается к звукам напряжения арматуры.
Коэффициент корреляции золота и биткойна — самые интересные данные. NASDAQ — это стеклянная фасадная стена, отражающая иллюзию ликвидности; золото — это подземные слои горных пород, несущие тысячелетний страх и доверие человечества к неизменности. Сейчас кривая котировок биткойна начинает следовать за золотом, а не за колебаниями технологических акций, что означает, что он перестает быть пристройкой к интернет-компаниям и сам проходит испытания на статическую нагрузку фундамента. Этот небоскреб наконец начинает признавать свой фундамент.
Активность розничных инвесторов на блокчейне по данным CryptoQuant близка к двухлетнему максимуму. Это количество рабочих на строительных лесах. Розничные инвесторы переносят кирпичи на стройплощадку по одному, их настроение — вращающийся маячок на вершине башенного крана — заметно, но не освещает чертежи инженера-строителя. Высокая активность на блокчейне означает лишь оживленность стройки, но не гарантирует качество строительства. Настоящее решение, выдержит ли здание землетрясение магнитудой восемь, зависит от несущих стен, диафрагм жесткости и свай, заглубленных на тридцать метров.
Рост цен на золото и BTC вместе говорит о том, что рынок перестраивает гравитационные нагрузки для нового «бокового крыла защиты». Раньше биткойн был прикреплен к каркасу фасада NASDAQ, ветер гудел в стеклах — BTC дрожал. Теперь он пытается привариться к подземной структуре золота, что требует новых наблюдений за осадкой. Каждая арматурная стержень и каждый тоннаж цемента нуждаются во времени для проверки гидратации. Возвращение розничных инвесторов уже не раз наблюдалось в истории — ограждения снимают, толпа приходит фотографироваться, на следующий день рабочие уходят, кран убирают, и фасад проявляется.
Остывание потоков ETF — как бетон, входящий в период твердения, снаружи тихо, но внутри гидратация идет активно. Выдержит ли здание зимнее строительство, зависит от температуры заливки и периода ухода, а не от количества зрителей. Будет ли биткойн и золото действительно скреплены «заклепками», покажут два показателя: сохранится ли объем спотовых сделок после остановки чистого притока ETF; и удержит ли жесткость золота амплитуду колебаний BTC при резких обратных движениях на американском рынке.
Оставлены ли достаточные деформационные швы между диафрагмами жесткости здания и якорными сваями золота, я еще не подтвердил по чертежам. Но одно ясно — арматура уже покрылась ржавчиной, а глубина горных пород не измеряется линией зрения с вершины башенного крана. #BTCGoldCorrelation Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре уже достигла 67,9%!
Но в этот момент я хочу напомнить:
чем выше ожидания снижения ставки, тем меньше стоит воспринимать это как однозначно положительный фактор.
Сейчас на рынке торгуют не только вопросом, снизит ли ставка в сентябре, но и тем, смогут ли последующие данные по занятости и инфляции поддержать эти ожидания.
Если данные продолжат ухудшаться, ожидания снижения ставки могут усилиться;
но если экономические показатели снова покажут устойчивость, рыночные цены могут быстро скорректироваться.
Поэтому на данном этапе я остаюсь осторожным.
Ожидания можно торговать заранее, но именно ожидания чаще всего разбиваются о реальность.
Особенно когда рыночные настроения явно накалены, чем больше все обсуждают снижение ставки, тем важнее проверить, соответствуют ли реальные данные этим ожиданиям.
Чем горячее рынок, тем меньше стоит смотреть только на положительные факторы. $BTC Еженедельный отчёт по рынку криптовалют | Неделя 35 (2026.08.24 - 2026.08.31) #1. Обзор рынка на этой неделе В целом рынок криптовалют показал **высокоуровневые колебания и ослабление настроения** на этой неделе. На прошлой неделе Биткоин зафиксировал самый крупный рост долларов США, но на этой неделе перешёл от ралли к поглощению: сначала он достиг 81 455 долларов, затем был прерван резкими высказываниями Джексона Хола, стабилизировавшись примерно на 78 000 долларов за выходные. Общая рыночная капитализация криптовалют колебалась примерно от 2,64 триллиона до 2,73 триллиона, с примерно 0,9% падением за неделю; доминирование биткоина оставалось в диапазоне 59,5–59,8%, при этом фонды по-прежнему явно сосредоточены на лидерах отрасли, а альткоины в целом слабее, чем BTC/ETH. Индекс страха и жадности упал с прошлой недели максимума 73–74 до 62, всё ещё в диапазоне «жадности», но нагрев явно утих. Короче говоря: институциональные фонды всё ещё покупают, но ожидания по макропроцентным ставкам резко ужесточились — главный риск на этой неделе не само падение, а коррекция цен, что «после слишком быстрого роста это первое серьёзное противостояние с ФРС». # 2. BTC и ETH Performance Bitcoin (BTC) — открылся примерно на уровне $77,750 в начале недели, достиг максимума около $81,455 (28 августа, максимум с 15 мая), достиг минимума около $76,900 и закрылся в выходные на уровне около $78,200–$78,600. - Если открытие и закрытие недельные, цена примерно стабильна или немного выше; Если рассмотреть калибр некоторых механизмов (относительно высоты за неделю,BTC удерживается около 78,8 тыс. долларов. Как долго еще будет колебаться, прежде чем взлететь или упасть?
Тем, кто пропустил момент, стоит ли продолжать ждать или не удержаться и войти в рынок?
Краткосрочные спекулятивные деньги в основном сосредоточены в экосистемах выпуска токенов/Meme на Robinhood Chain и альткойнах, таких как SKR, например, у последнего объем позиций на Binance вырос примерно на 59% за день, но ставка финансирования явно отрицательная, смешиваются ликвидность и деньги, гоняющиеся за ростом.
Strategy продолжает покупать монеты, с 24 по 30 августа увеличив позицию на 4 603 BTC, потратив около 369,7 млн долларов, средняя цена 80 318 долларов; общая позиция выросла до 845 050 BTC, средняя цена около 75 412 долларов.
Стоит отметить, что эта цена покупки выше текущей цены BTC, что указывает на наличие институциональных покупок, но это не превратило 80 тысяч долларов в надежную поддержку. Что за дела у этой компании-«мешалки»? Продают дешево и покупают дорого, злонамеренно шортят?📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $ZEC (1 сентября)
Направление менялось трижды, медведи за 12 часов с тройным перевесом, за 24 часа быки с минимальным перевесом в 1.03 раза, суммарные ликвидации превысили 5,86 млн долларов, концентрация всего 46,4%, давление на короткие позиции полностью исчерпано, баланс между быками и медведями восстановлен…
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $5,263.07 $5,263.07 $0
4 часа $166,200 $88,800 $77,400
12 часов $2,722,100 $680,900 $2,041,100
24 часа $5,863,400 $2,979,700 $2,883,700
За 1 час доминировали быки (медведи отсутствовали), объем 0.53 тыс. долларов, контроль экстремальный, но объем небольшой; за 4 часа быки с небольшим перевесом 1.15 раза, объем вырос до 88,8 тыс. долларов, баланс почти равный; за 12 часов медведи с тройным перевесом резко вышли вперед, объем достиг 2,041,100 долларов, медведи полностью контролируют ситуацию; за 24 часа быки с минимальным перевесом 1.03 раза перевернули ситуацию, ликвидации на 2,979,700 долларов против 2,883,700 долларов у медведей, суммарно 5,863,400 долларов. Ликвидации за 12 часов составляют лишь 46,4% от общего объема за 24 часа, концентрация средняя. Кратность быков менялась с 1.15 → медведи 3 → быки 1.03, образовался V-образный разворот, но с очень слабой силой, после трех смен направлений баланс почти полностью восстановлен, давление на короткие позиции исчерпано. Рекомендуется ограничить кредитное плечо до 3х, направление неясно, лучше наблюдать и меньше действовать.
🔥 Индикатор рынка | 1 сентября
Сегодня три горячие темы, указывающие на одну и ту же тему: данные по занятости скоро проверят жесткость позиции Уоша, биткоин и золото глубоко связаны в рамках «торговли на обесценивание валюты», а отчеты Broadcom и Dell подтвердят устойчивость доходности AI.
📊 Нон-фарм на этой неделе: первый серьезный экзамен для Уоша «работа еще не закончена»
4 сентября в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован отчет по занятости в США за август. Ожидается прирост рабочих мест на 58 тыс., уровень безработицы сохранится на 4,1%. Во вторник выйдут данные по вакансиям JOLTS, в среду — ADP по частному сектору (+47 тыс. прогноз), в четверг — индекс ISM по производству, четыре части пазла раскроются в течение четырех торговых дней.
На прошлой неделе председатель ФРС Уош выступил с первой с момента назначения ключевой речью на Джексон-Хоуле, 25 раз упомянув «инфляцию», ясно заявив, что если инфляция не снизится достаточно быстро, «работа еще не закончена». Рынок быстро поднял вероятность повышения ставки в сентябре до 60%. Однако слабые данные по занятости в июле (-23 тыс.) все еще давят — если данные на этой неделе снова окажутся слабыми, жесткая позиция Уоша будет серьезно проверена.
₿ BTC колеблется на высоком уровне: связь с золотом усиливается, в ETF влилось 7 млрд долларов
Биткоин 25 августа достиг 81,237 долларов, затем откатился и колеблется в диапазоне 78,000-79,000 долларов; международная цена золота приближается к 4,700 долларов за унцию. Корреляция биткоина с Nasdaq 100 за 90 дней упала с более 60% до около 33%, а с золотом выросла выше 50% — биткоин меняет роль с «технологического актива» на «цифровое золото».
Драйвером этого сдвига стала возврат к «торговле на обесценивание валюты». За последние пять торговых дней золото и биткоин-ETF привлекли рекордные 7 млрд долларов, из них SPDR Gold ETF за один день — 6,8 млрд, а BlackRock Bitcoin ETF — 5,2 млрд. Инвесторы больше не выбирают между золотом и биткоином, а покупают оба «негосударственных кредитных актива» одновременно.
🖥️ Broadcom и Dell на очереди: доходность AI снова под проверкой
После впечатляющего отчета Nvidia с выручкой 96,2 млрд долларов, на этой неделе AI-хардвер ждет новый раунд отчетов.
Broadcom опубликует отчет за третий квартал 2 сентября после закрытия рынка. Ожидается выручка 29,24 млрд долларов, рост на 83,3% в годовом выражении; доходы от AI-полупроводников прогнозируются на уровне 15,23 млрд долларов, бизнес по кастомным AI-чипам продолжает бурно расти благодаря TPU Google и собственным вычислительным мощностям Meta.
Dell опубликует отчет за второй квартал 1 сентября после закрытия рынка. Компания имеет заказов на AI-оптимизированные серверы на сумму 43 млрд долларов, выручка от AI-серверов в прошлом квартале выросла на 757% до 16,1 млрд долларов. Но давление на маржу заметно — валовая прибыль инфраструктурного подразделения упала с 14,8% до 10,5%. В сочетании с недавним повышением цен на AI-серверы Nvidia более чем на 15%, сохранит ли Dell маржу — ключевой вопрос для рынка.
💎 Итог
Три события рисуют одну картину: на этой неделе нон-фарм проверит жесткость позиции Уоша «работа еще не закончена» — если занятость снова ослабнет, ожидания повышения ставок могут быстро рухнуть; биткоин и золото глубоко связаны в рамках «торговли на обесценивание валюты», рекордные 7 млрд долларов влились в ETF; отчеты Broadcom и Dell подтвердят устойчивость доходности AI-хардвера, давление на маржу становится новой точкой внимания. После трех смен направлений по контрактам ZEC баланс почти полностью восстановлен, суммарные ликвидации составили 5,86 млн долларов, концентрация всего 46,4%, давление на короткие позиции исчерпано. Когда данные по занятости, макроэкономический нарратив и AI-отчеты сходятся в одну неделю — рынок ждет окончательного ответа 4 сентября. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Главные события недели на американском фондовом рынке из-за рубежа
Утром продолжилось наращивание коротких позиций по биткоину
Начало недели было омрачено событиями на Ближнем Востоке.
Сегодня утром США вновь нанесли удар по Ирану, целью стала Ларак-Айленд вблизи Ормузского пролива.
В ответ Иран объявил о возмездии по американским военным базам в Иордании.
Цена на нефть сразу же выросла, Brent вновь приблизилась к 90 долларам.
Поэтому в понедельник рынок столкнется с уже хорошо знакомой проблемой: ростом цен на нефть.
За последние месяцы при каждом обострении конфликта между США и Ираном страдали не только из-за самой войны технологические акции.
Механизм воздействия всегда был понятен:
Обострение на Ближнем Востоке
→ Рост цен на нефть
→ Повышение инфляционных ожиданий
→ Рост доходности американских облигаций
→ Давление на оценку технологических акций
Особенно после того, как на прошлой неделе в Джексон-Хоуле Уошингтон вновь подчеркнул риски инфляции, ожидания дальнейшего повышения ставок в сентябре заметно усилились.
Поэтому если сегодня цены на нефть продолжат расти, а Nasdaq и полупроводниковый сектор откроются с понижением, это не станет сюрпризом.
Но здесь есть и обратная логика.
За последние полгода рынок постепенно адаптировался к конфликту между США и Ираном.
Пока в Ормузском проливе не происходит новых масштабных перебоев с поставками, цены на нефть не выходят из-под контроля, однократные военные действия обычно оказывают все более кратковременное влияние на американский рынок.
Поэтому сегодня это скорее эмоциональный шок.
Настоящее направление на этой неделе определят данные по занятости.
Во вторник выйдут JOLTS и ISM по производству
В прошлом месяце в США уже зафиксирован отрицательный рост занятости, а данные за два предыдущих месяца были существенно пересмотрены вниз.
Поэтому сейчас рынок хочет понять, собираются ли американские компании еще нанимать сотрудников.
Если вакансии по JOLTS продолжат снижаться, это будет означать охлаждение рынка труда.
Но одних данных по занятости недостаточно.
В ISM я буду особенно обращать внимание на Prices Paid.
Слабая занятость и снижение цен — идеальный сценарий для технологических акций.
Экономика начинает остывать, а ФРС не нужно беспокоиться о инфляции.
Если занятость слабая, а цены продолжают расти, ситуация меняется кардинально.
Это будет все больше напоминать стагфляцию, которую рынок не любит.
Во вторник после закрытия рынка отчет $DELL
Я еще в университете покупал телефон Dell и дорогой бизнес-ноутбук, который сильно подешевел.
Этот отчет ограниченно повлияет на рынок, но важен для цепочки AI-оборудования.
Сейчас Dell все больше становится частью спроса на AI-серверы.
Если заказы и бэклог AI-серверов продолжают расти, это значит, что капитальные расходы таких гигантов, как Google, Microsoft, Meta, Amazon, по-прежнему направлены на серверы, GPU, HBM, DRAM и корпоративные SSD.
В среду днем смотрим ADP, вечером — $AVGO
Хотя ADP часто не совпадает с данными по занятости, если JOLTS и ADP оба будут слабыми, рынок заранее учтет охлаждение занятости в пятницу.
А Broadcom, на мой взгляд, самый важный отчет этой недели.
NVIDIA на прошлой неделе уже доказала, что спрос на GPU остается высоким.
Теперь Broadcom должен проверить, насколько сильны собственные AI-чипы гипермасштаберов, ASIC, коммутаторы и спрос на AI-сети.
Если Broadcom продолжит значительно повышать прогнозы по доходам от AI, это укажет на важную особенность текущих капиталовложений в AI:
GPU сильны, собственные чипы тоже сильны.
Это хорошая новость для всей инфраструктуры AI.
Оптоволокно, сети, серверы, HBM и высококлассная DRAM получат выгоду.
Если NVIDIA только что отчиталась хорошо, а Broadcom вдруг начнет говорить о замедлении спроса, стоит насторожиться.
Это может означать внутреннее расслоение в AI.
В четверг продолжаем смотреть ISM по услугам и первичные заявки на пособия по безработице
Американская экономика в основном ориентирована на сферу услуг, поэтому PMI по услугам очень важен.
Опять смотрим на два показателя: занятость и цены.
Снижение занятости и цен в сфере услуг — мягкая посадка.
Сильная занятость и рост цен — ФРС продолжит ужесточение.
Внезапный обвал занятости в услугах заставит рынок задуматься о рецессии.
В пятницу — главный отчет
Августовские данные по занятости
Этот отчет гораздо важнее обычного.
Потому что в июле уже зафиксировано снижение занятости на 23 тысячи, и рынок хочет понять, был ли это единичный случай или американский рынок труда действительно достиг поворотного момента.
Если август покажет умеренный рост занятости и зарплаты не ускорятся, это будет относительно хорошим результатом недели.
Занятость остывает.
Экономика не рушится.
Потребность ФРС в дальнейшем повышении ставок снижается.
В таком случае Nasdaq, AI и полупроводники могут получить поддержку в оценках.
Если же занятость резко вырастет, а зарплаты останутся высокими, это будет означать, что июль — просто шум.
В сочетании с ценами на нефть около 90 долларов рынок вновь начнет торговать ожиданиями инфляционного давления и возможного продолжения ужесточения ФРС.
Такой сценарий будет наименее благоприятен для доходности долгосрочных облигаций и высоко оцененных технологических акций.
Худший вариант — повторное снижение занятости и рост цен на нефть.
Тогда рынок столкнется не только с проблемой ставок.
Экономика слабеет, а цены на энергоносители высоки.
Это сразу переведет разговор о «мягкой посадке» в обсуждение стагфляции.
На этой неделе
В понедельник осторожность.
Обострение на Ближнем Востоке и рост цен на нефть сначала снизят аппетит к риску, особенно для Nasdaq и полупроводников.
Но из-за одного военного инцидента не будет резкого падения.
Пока в Ормузском проливе нет серьезных перебоев, а цены на нефть не пробивают новые максимумы, рынок, вероятно, во вторник и среду вернется к торговле на основе данных.
Основное время для определения направления — с среды по пятницу.
Если данные по занятости будут охлаждаться, а Broadcom подтвердит спрос на AI, эта коррекция может стать возможностью.
Макроэкономика ослабит давление на оценки, AI продолжит приносить прибыль.
Это лучший сценарий.
Если же цены на нефть продолжат расти, ISM покажет высокие цены, а занятость будет сильной, потенциал роста технологических акций будет ограничен.
Потому что оценки сейчас в целом высоки.
Даже сильный AI трудно долго противостоять растущей безрисковой ставке.
Поэтому в понедельник нельзя делать окончательных выводов о рынке.
Сегодняшний удар США по Ирану — только начало.
JOLTS, ADP, Broadcom и ISM определят процесс.
А пятничные данные по занятости действительно решат, как пойдут американские акции в сентябре.
На этой неделе рынок ждет два ответа
Является ли экономика США умеренно охлаждающейся или уже теряющей скорость $BTC $ETH $TRUMP только что подняли индекс страха и жадности с «жадности» до 71, BTC коснулся 79,4K, ETH подскочил до 2500, в групповом чате уже почти все говорят о «главном восходящем тренде сентября» — но как только Вош на Джексон-Хоуле открыл рот, вероятность повышения ставки в сентябре прыгнула с 35% до 60%, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 10 базисных пунктов, BTC в ту же ночь упал до 76,8K, по всей сети ликвидировано позиций на 480 миллионов долларов, из них быки занимали 360 миллионов.
Этот холодный душ — не дождь, а ледяная вода. С ETF ситуация еще более раздробленная: BTC ETF 28/08 за один день зафиксировал отток 202 миллионов, прервав 9-дневный приток; ETH ETF в тот же день получил приток 102 миллионов, 10-дневный непрерывный приток не остановился. Институциональные инвесторы не уходят с рынка, а просто используют BTC как временный базовый актив, а излишки переводят в ETH и крупные альткоины, при смене макроэкономического курса на ужесточение сначала сокращая высокорисковые лонги с повышенным бета.
Цены на нефть из-за конфликта в Ормузском проливе взлетели до 90,5 за баррель Brent, инфляционный очаг не потушен, Вош отменил прежние прогнозы — теперь каждый отчет по PCE и занятости — это лотерея с риском. Можно играть на боковике с легкой коррекцией, но перед стеной в 80 тысяч не стоит принимать FOMO за тренд. Настроение — это спичка, макро — ведро воды, на этой неделе сначала посмотрим, удержится ли уровень 76,8K. #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估 Друзья, все ожидания, пробные шаги и ставки на внебиржевом рынке в криптосфере на этой неделе по сути направлены на пятничные данные по занятости.
Это последние ключевые данные по занятости, которые могут напрямую изменить ценообразование политики перед сентябрьским решением ФРС по ставкам. От макрогедж-фондов Уолл-стрит до крупных средств на спотовых ETF крипторынка и розничных трейдеров на фьючерсах — все выстроили позиции в ожидании публикации данных. Сейчас $BTC около 78000 уже почти три дня находится в узком боковом движении, и дело не в том, что рынок застопорился, а в том, что быки и медведи ждут четкого сигнала, который нарушит равновесие.
Нет двусмысленных прогнозов — три варианта результатов по занятости напрямую соответствуют трем четким сценариям движения рынка:
Если данные по занятости превзойдут ожидания: рынок сразу повысит вероятность повышения ставки в сентябре до более 60%, ожидания высоких ставок убьют краткосрочный потенциал роста, первая поддержка BTC на 75000 быстро пробьется вниз, и в процессе снижения к 72000 произойдет концентрированная ликвидация высоколевериджевых длинных позиций;
Если данные по занятости полностью соответствуют ожиданиям: политика ФРС останется без изменений, рынок перейдет в боковую консолидацию без тренда, частые ложные пробои вверх и вниз станут нормой на ближайшие два-три дня, и в краткосрочной перспективе почти не будет устойчивых трендов, на которых можно было бы комфортно заработать;
Если данные по занятости значительно ниже ожиданий: ожидания снижения ставок взорвут настроение на рискованных активах, BTC выйдет из текущего диапазона боковика и быстро пробьет вверх, первая цель — 82000 — будет достигнута быстро, и средства, пропустившие рост, массово войдут в рынок, оставляя очень короткое окно для покупки на откате.
$ETH сейчас зажат на уровне 2480 с максимальной волатильностью: хорошие новости могут сразу поднять цену до 2700, плохие — опустить до 2200, весь его рыночный ритм полностью зависит от этих данных по занятости.
До публикации данных по занятости любые краткосрочные колебания не являются трендовыми сигналами.
Ставка на одностороннее движение — это по сути превращение неопределенной удачи в якобы определенную торговую логику.
Настоящая торговая прибыль никогда не приходит от ставок на предположения, а от следования за трендом после появления ясных данных.
Рынок никогда не испытывает дефицита в движениях, дефицит — в позициях и терпении, способных дождаться возможности.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Август был сильным. Но $BTC всё равно не смог добиться чистого прорыва выше 80 тысяч долларов. Ключевые уровни: 🟢 поддержка 77 тысяч 🔴 долларов — сопротивление 79,4 тысяч долларов до 80,8 тысяч долларов. Теперь настоящий катализатор — пятничный отчёт по занятости в США. Слабые данные → ожидания повышения ставок → доходности могут ослабеть→ BTC получит ещё один шанс на уровне 80 тысяч долларов. Сильные данные → более жёсткой политике в → росте доходности/доллара, → сопротивление усиливается. И несмотря на ~924 млн долларов в BTC ETF 24–28 августа, продавцы поглотили спрос около 80 тысяч долларов. Тем временем ETH ETF увеличили ~824 миллиона долларов. Сентябрь — это не AB🚨 $ETH около 2450, настоящая битва, возможно, только начинается!
Сейчас ETH колеблется около 2450 долларов, главная особенность рынка — не рост или падение, а явное расхождение в капитале.
С одной стороны — высоко кредитованные длинные позиции.
У Хуан Личэн 25-кратная кредитная позиция по ETH почти на 100 миллионов долларов, хотя она уже снова в прибыли, но прибыль очень мала. Если цена немного откатится, эта часть позиций может снова оказаться под давлением.
С другой стороны, подозрительные институциональные адреса переводят на биржу большое количество ETH по себестоимости около 1700 долларов, с прибылью более 40%. Если переводы продолжатся, рынок естественно начнёт опасаться фиксации прибыли.
Но интересно, что другая группа капитала продолжает накапливать.
На Bitmine на прошлой неделе продолжили увеличивать позицию более чем на 50 000 ETH, общий объём уже близок к 5,9 миллионам ETH.
Поэтому сейчас действительно стоит наблюдать не за тем, у кого больше позиций, а за тем:
Сможет ли давление продаж около 2450 быть постоянно поглощено покупками спотового рынка?
Если продавцы продолжают сбрасывать, а цена не падает, значит, монеты поглощаются, и после завершения ротации может последовать рост.
Но если спотовый спрос ослабеет, а высоко кредитованные длинные позиции начнут массово закрываться, скорость коррекции ETH может значительно ускориться.
Удержание уровня 2450 может означать ротацию; пробой 2450 потребует переоценки рисков.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 31 августа, согласно сообщению Fox News, президент США Трамп заявил, что США ответят на атаки Ирана против американских военных.
Если смотреть только на это предложение, информация не кажется особенно значительной, но в контексте нынешней ситуации на Ближнем Востоке влияние совсем другое.
Потому что сейчас рынок наиболее чувствителен не к тому, кто что сказал, а к тому, расширится ли конфликт дальше.
Если ситуация продолжит обостряться, первыми пострадают не сами крипторынки, а цены на энергоносители, настроения по поводу рисков и потоки капитала в глобальные рисковые активы.
Особенно это касается цен на нефть.
Если ситуация на Ближнем Востоке повлияет на поставки энергии, рост цен на нефть может еще больше усилить инфляционные ожидания, а изменения в инфляционных ожиданиях повлияют на оценки рынком политики процентных ставок ФРС.
В итоге эта цепочка может отразиться на BTC и американском фондовом рынке.
Поэтому, наблюдая за BTC в последнее время, я считаю, что нельзя смотреть только на графики.
Ранее BTC пережил заметный отскок, а теперь столкнулся с одновременными изменениями геополитической ситуации, цен на нефть и глобальных ожиданий по ставкам, что явно увеличивает неопределенность на рынке.
Будет ли заявление Трампа перерастать в более масштабные действия — пока неизвестно.
Но можно с уверенностью сказать:
Пока ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется, рисковые активы вряд ли смогут полностью избавиться от этого скрытого фактора.
Дальнейшее движение BTC, возможно, будет зависеть не только от капитала и технического анализа, но и от того, как будет развиваться этот конфликт.Основной вывод сегодняшнего рынка: **склонность к риску ослаблена, но пока это относится к «усилению макроэкономического давления», а не к всеобщей панике.** Ночью военное противостояние между США и Ираном вновь обострилось, нефть Brent снова превысила 90 долларов, доходность американских облигаций выросла, все три основных индекса американского фондового рынка закрылись в минусе. Тем временем, жесткие сигналы от Warsh на Джексон-Хоуле продолжают усиливаться, и рынок уже оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 65%. BTC по-прежнему колеблется ниже 80 000 долларов, поэтому сегодня ключевым фактором является: сможет ли цена на нефть продолжить рост и усилит ли сегодня вечером индекс ISM в США ожидания «сильной экономики + высокой инфляции + повышения ставок ФРС». 1. Что произошло за ночь? 1. США и Иран вновь вступили в прямое столкновение, нефть снова превысила 90 долларов Факты: США ранее нанесли удар по ракетным установкам на острове Ларак в Иране, после чего Иран выпустил ракеты по американской базе в Иордании. Президент США Трамп заявил, что США дадут жесткий ответ. Это первое прямое военное столкновение между США и Ираном за почти месяц. Реакция рынка: Нефть Brent в понедельник выросла на 2,71%, закрывшись на уровне 90,49 доллара за баррель; WTI выросла на 2,83%, закрывшись на 85,76 доллара за баррель. В течение торгов Brent достигала максимума в 91,52 доллара. При этом реальное судоходство через Ормузский пролив остается очень низким, в выходные дни в среднем проходило около 5 грузовых судов в день, тогда как до войны этот пролив обеспечивал около пятой части мировых поставок нефти.С одной стороны, эмоции и скорость часто перевешивают разум: некоторые спешат открывать короткие позиции, когда цена достигает 79 000, в то время как Ethereum не достигает своей цели, а другие монеты продолжают расти и достигать рекордов, но нерешительность и осторожность остаются главными в конце этой волны. С другой стороны, заявления об экономической подотчетности и повышение процентной ставки повысили вероятность решения в сентябре с 39,9% до 57% всего за одну неделю, что сразу же отразилось в неудачах и укреплении индекса доллара, естественном давлении и падении более рискованных активов. В то время как GA настаивает$BTC как якорь ценообразования рисковых активов, повествование о мультичейн-взаимодействии и движении стоимости, анализ базовой логики ротации секторов
В поздней фазе бычьего рынка на этапе колебаний многие попадают в заблуждение: BTC растет — покупай, BTC падает — продавай. Но в условиях ротации секторов независимость секторов обусловлена эффективностью движения стоимости, а не движением всего рынка.
BTC определяет риск-премию всего крипторынка, ETH отражает приток и отток средств внутри экосистемы Ethereum. Основные дальнейшие наблюдения: смогут ли протоколы свободного движения мультичейн-активов принять на себя существующие позиции, уходящие из экосистемы Ethereum, и сформировать секторный тренд, независимый от единой экосистемы Ethereum.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜якорь риск-премии
🔵ETH｜пул средств экосистемы Ethereum
🟣OSMO｜узел обмена мультичейн-стоимости
🟢AXL｜слой передачи кроссчейн-активов
🔷JUP｜агрегатор ликвидности Solana
⚡INJ｜мидлвар для мультичейн-производных
🏦ATOM｜кроссчейн суверенная экосистема
💧SEI｜транзакционно-ориентированная публичная цепь
🤢SUI｜высокоскоростное движение активов
🔥FLOKI｜монета межсообществного распространения
Ключевое наблюдение за относительной силой BTC и ETH:
BTC не испытывает системных обвалов, ETH/BTC продолжает ослабевать, но мультичейн-сектор коллективно держится, что указывает на миграцию капитала наружу, формируется независимый мультичейн-тренд…
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 Посмотрите на этот исторический график циклов $BTC, индикатор медвежьего рынка уже достиг 84%.
Многие задаются вопросом: медвежий рынок почти закончился, почему же настоящий дно ещё не сформировалось?
Если посмотреть в историю, то в каждом медвежьем рынке в августе-сентябре ситуация была почти идентичной.
Находясь в настоящем моменте, вы даже не подозреваете, что падение продолжится, только оглядываясь назад, можно понять, что это всего лишь пауза.
Сейчас атмосфера на рынке очень напряжённая, весь интернет заставляет вас поверить: бычий рынок уже начался, поспешите войти.
Конечно, я могу привести множество аргументов в пользу бычьего рынка.
Но если сейчас действительно точка разворота, это означает одновременное выполнение трёх условий:
1. Внутренний четырёхлетний цикл Биткоина перестаёт работать
2. Дно наступило раньше, и все успели удачно купить
3. Вся временная и статистическая модель исторических медвежьих днов становится недействительной
Не исключаю, что «на этот раз всё иначе», но я не рискну ставить на такой маловероятный сценарий.
По историческим средним оценкам, дно этого цикла ожидается в конце октября.
Не позволяйте текущему отскоку вас обмануть, чем ближе конец цикла, тем сильнее ловушки для надувания цены.
🔴 Ключевые уровни
Бычий сценарий — 83000
Медвежий сценарий — 71000
Если 71000 будет пробит с подтверждением, откат может углубиться.
$BTC $ETH #BTC高位震荡，与黄金联动增强
⚠️ Анализ циклов предоставлен только для справки и не является инвестиционной рекомендацией$BTC СЕНТЯБРЬ МОЖЕТ БЫТЬ О ДАННЫХ, А НЕ О СВЕЧАХ
Bitcoin входит в сентябрь после сильного августа, но рынок все еще не решил борьбу вокруг $80K.
Это делает следующий этап более интересным.
BTC уже показал, что покупатели готовы вмешаться в районе $77K.
В то же время каждая попытка пробить верхний диапазон встречает сопротивление.
Поэтому вместо того, чтобы спрашивать, бычий ли Bitcoin или медвежий, я наблюдаю, что наконец может заставить диапазон прорваться.
Сейчас главным кандидатом является макроэкономика.
Пятничный отчет по занятости в США может значительно повлиять на ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы.
Если занятость существенно ослабнет, трейдеры могут начать снижать ожидания ужесточения политики.
Это может улучшить условия ликвидности и дать рисковым активам больше пространства для восстановления.
Тогда у Bitcoin появится шанс снова попытаться пробить зону $80K–$81K.
Но если рынок труда останется сильнее ожидаемого, может развиться противоположная реакция.
Рост доходностей.
Укрепление доллара.
Ужесточение финансовых условий.
Большее давление на BTC и остальную крипту.
Вот почему сентябрь может стать менее техническим и больше зависеть от того, как быстро меняются ожидания.
Также заслуживает внимания ситуация с ETF.
Спотовые BTC ETF привлекли примерно $924M с 24 по 28 августа, в то время как спотовые ETH ETF получили около $824M за тот же период.
Это значительный спрос.
Но BTC все еще испытывает трудности с удержанием выше $80K.
Это создает важный вопрос:
Поглощает ли рынок институциональные покупки или сопротивление сейчас просто слишком сильное?
Ответ должен стать яснее, если цена выйдет из текущего диапазона.
Для BTC я наблюдаю:
$77K — покупатели должны его защищать.
$79.4K–$80.8K — продавцы должны быть поглощены.
$81K+ — устойчивый прорыв изменит краткосрочную картину.
Для ETH я смотрю, сможет ли он сохранить относительную силу, пока BTC консолидируется.
Для SOL и XRP ключевой вопрос — достигнет ли более широкая ликвидность в конечном итоге активов с более высоким бета-коэффициентом. В проливе Ормуз снова произошли чрезвычайные события.
Иран заявил, что крупное нефтеналивное судно загорелось после подрыва на мине вблизи пролива Ормуз, однако США опровергли эти заявления.
Сейчас версии сторон полностью не совпадают, но сама новость уже достаточно чувствительна.
Пролив Ормуз — один из важнейших энергетических транспортных путей в мире, и любые проблемы с безопасностью судов здесь быстро отражаются на ценах на нефть, судоходстве и страховом рынке.
Особенно стоит отметить, что в последнее время многие суда предпочитают обходить этот маршрут.
Если это единичный инцидент, рынок сможет его переварить без особых проблем.
Опасение вызывает повторяемость подобных событий.
Если судовладельцы, страховые компании и энергетические компании начнут массово считать пролив Ормуз зоной повышенного риска, затраты на транспортировку энергии могут продолжить расти.
Поэтому в ближайшее время я буду внимательно следить за двумя сигналами:
Будет ли больше судов приостанавливать проход, а также продолжат ли расти страховые и судоходные тарифы.
Эти изменения гораздо важнее самой новости о «пожаре на нефтеналивном судне».
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 Заинтересованных в UNI становится всё больше, я проведу небольшой анализ!
Основатель этой монеты давно ушёл в отрыв, а ранний фонд тоже постоянно продавал монеты.
Изначально было 1 миллиард монет, сожжено около 110 миллионов. Надо знать, что на самом раннем голосовании за включение платы за протокол A16 было возражение, потому что у него было больше всего токенов.
Однако недавно Robinhood Chain и xlayer помогли оживить рост RWA, так что здесь отставания нет.
Но по сравнению с HYPE кажется, что UNI сильно уступает, то, что UNI может делать, сейчас биржи делают лучше, так почему бы не выбрать платформенный токен?
Например, BNB и OKB — у них более надёжный фон, а преимущества для держателей токенов даже больше, чем у UNI.
Если открыть график UNI, с минимальной точки в июне 2022 года на уровне 3,3$ до сейчас прошло 4 года, а цена всё ещё колеблется ниже 5$, скажи, ты это выдержишь?
Конечно, рост сопровождается объёмом, но, к сожалению, верующих мало, обычно после подъёма все уходят, поэтому цена не растёт.
Кроме того, изначально UNI был рассчитан на максимальную инфляцию 2% в год через 4 года, но пока это не активировано; я помню, что был ещё токен sushi, который был аналогом, с фиксированным общим объёмом, но потом тоже сделали дополнительную эмиссию, такая практика в основном убила проект.
Моё мнение: UNI подходит только для краткосрочной торговли — вырос — вышел. Сейчас такая ситуация на рынке, уже не как в ранние времена альткоинов, когда просто держал и ждал бычьего рынка с ростом в несколько раз или в десять раз, сейчас такого эффекта уже нет, это поворот рынка, отрицать бессмысленно!9.1 Утренний обзор｜📝
В эту пятницу выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, JPMorgan предупреждает о логике «хорошие новости — это плохие новости», геополитика поднимает цены на нефть.
Американский рынок: три основных индекса закрылись в минусе, секторный раскол. Коммунальные услуги резко упали, криптоконцептуальные акции выросли вопреки тренду $COIN $MSTR $Circle, Tesla и SanDisk значительно выросли, Amazon упал после иска FTC.
Крипторынок: за 24 часа ликвидировано позиций на сумму 437 млн долларов, большинство пострадали длинные позиции, BTC колеблется в ожидании нового катализатора.
⚠️ Только информационный обмен, не является инвестиционной рекомендацией.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC ВХОДИТ В СЕНТЯБРЬ НА ПЕРЕКРЁСТКЕ
Bitcoin только что завершил сильный август, но переход в сентябрь может быть совсем другим.
Ралли резко подняло BTC, однако рынок не смог закрепиться выше $80K.
Сейчас цена находится в знакомой зоне борьбы:
$77K = ключевая поддержка
$79.4K–$80.8K = основное сопротивление
Между этими уровнями, я не вижу особых причин для однозначного прогноза направления.
Главный катализатор приходит извне графика.
Пятничный отчёт по занятости в США.
Рынки сейчас внимательно следят за возможным повышением ставки ФРС в сентябре после недавних жёстких заявлений.
Это ожидание важно, потому что крипто остаётся очень чувствительным к условиям ликвидности.
Если рынок труда покажет значительное ослабление, ожидания повышения ставок могут снизиться.
Это может привести к снижению доходностей и улучшить условия для рискованных активов.
В таком сценарии Bitcoin может получить ещё один шанс атаковать $80K.
Но если данные по занятости останутся неожиданно сильными, рынок может заложить более жёсткую политику на длительный срок.
Это потенциально укрепит доллар, повысит доходности и усложнит путь выше $80K.
Так что следующий ход BTC может зависеть не столько от желаний трейдеров, сколько от того, что макроданные заставят рынок учитывать.
Есть ещё один сигнал, который я не хочу игнорировать.
Несмотря на примерно $924M притока в спотовые BTC ETF с 24 по 28 августа, Bitcoin всё ещё испытывает трудности с закреплением выше $80K.
Это захватывающая борьба.
Реальный капитал входит.
Но продавцы всё ещё поглощают этот спрос у сопротивления.
Ethereum также демонстрирует сильный институциональный интерес — примерно $824M поступило в спотовые ETH ETF за тот же период.
Если ETH продолжит привлекать капитал, а BTC стабилизируется, рынок может со временем перейти от силы, возглавляемой Bitcoin, к более широкому участию в крипто.
Но я не стал бы считать эту ротацию гарантированной.
Сначала Bitcoin должен доказать, что текущий диапазон может разрешиться ростом. $BTC высокой волатильности $ETH относительно сильной ETF-фонды продолжают оказывать поддержку, но краткосрочные дивергенции уже начинают формироваться. 1. Рыночная динамика: BTC держится ниже 80 долларов. 000, ETH Относительно сильный BTC сейчас около $78,800 и растёт последние семь дней, но $80,000 явно стал краткосрочным уровнем сопротивления. Кумулятивный рост BTC в августе составил почти 25%, что является лучшим месяцем с ноября 2024 года. Однако сентябрь исторически обычно слабый, поэтому сейчас это скорее переваривание более ранних приростов на высоких уровнях, а не одностороннее ускорение. Сейчас ETH составляет около $2460–$2480 с небольшим ростом за 24 часа, и его показатели за последний месяц явно превзошли BTC. Что ещё важнее, ETH ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток около $824 миллионов, что говорит о том, что этот рост ETH происходит не только после ралли BTC; институциональные фонды также входят одновременно. Что касается альткоинов (альткоинов), не все монеты растут одновременно. $SOL Около $100 всё ещё есть признаки ротации BTC в активы высокого бета, такие как SOL; HYPE также сохраняет сильные результаты в последнее время. Напротив, некоторые монеты, такие как SUI и AVAX, явно сократились в последние дни, что указывает на то, что фонды всё ещё сосредоточены в нескольких сильных секторах, а не в широком спреде. 2. Ликвидность: ETF всё ещё покупаются, но BTC начинает показывать «приток капитала, отсутствие прорыва цен» — это явление особенно стоит следить сегодня. 24–28 августа, американский спотовый BTC Сейчас ситуация на рынке, если говорить прямо, представляет собой перетягивание каната, когда у всех уже начинается тревога: боятся купить дорого и застрять, но и боятся пропустить рост, ситуация безвыходная.
На самом деле всё не так сложно. $BTC хоть и не падает, но средства из ETF уже начали уходить, а баланс биткоинов на биржах растёт, что говорит о том, что кто-то продаёт на пике, но покупатели пока не спешат.
Этот рост в основном поддерживается американским вливанием ликвидности, фундаментально ситуация не улучшилась, а краткосрочные прибыли накопились.
С технической точки зрения, уровень 77000 — это краткосрочная линия жизни, если он пробьётся вниз, может начаться паника и цена может упасть до примерно 73000, сверху 81000 — сильное сопротивление, только прорыв с объёмом будет настоящим прорывом, иначе цена скорее всего будет колебаться около 80000.
Поэтому моё мнение:
Среднесрочно остаюсь быком, макроэкономическая ликвидность остаётся свободной, институциональные вложения не прекращаются, есть потенциал для роста.
Краткосрочно склоняюсь к коррекции или консолидации, учитывая отток из ETF, рост баланса на биржах и то, что сентябрь традиционно слабый месяц, рынку нужно время на переработку.
Настоящий направленный прорыв, вероятно, случится после заседания ФРС в конце сентября. Сейчас лучшая стратегия — терпеливо ждать коррекции, не спешить врываться. Возможности нужно ждать, а не гнаться за ними.
$BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #BTC高位震荡，与黄金联动增强