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#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
Le chef a quelque chose à dire
Les exportations de pétrole brut de l'Arabie saoudite ont chuté à leur plus bas niveau en 9 ans, environ 3 millions de barils par jour. Le prix du pétrole a immédiatement fortement augmenté, le Brent approchant un sommet de six semaines.
Le détroit d'Hormuz n'est pas bloqué, l'armée américaine escortant 40 navires marchands, un flux record en temps de guerre. Le point de blocage est dans la mer Rouge. Pour éviter Hormuz, l'Arabie saoudite emprunte la route maritime de la mer Rouge, qui est actuellement attaquée par les Houthis.
Une autre pression vient du conflit russo-ukrainien. Bessent a d'abord évoqué les attaques ukrainiennes contre les infrastructures énergétiques russes, puis l'Iran. Ces attaques ont déjà forcé Moscou à prolonger l'interdiction d'exportation de diesel jusqu'à la fin du mois.
Ces deux événements se produisant simultanément, le prix du pétrole est susceptible d'augmenter à court terme et difficile à faire baisser. Les anticipations d'inflation augmentent, les rendements des bons du Trésor américain montent, et les actifs à risque sont sous pression.
Le Bitcoin est faible, après un échec à franchir 81 000, les sommets continuent de baisser. Les positions courtes sur ZEC sont maintenues, ainsi que sur $BTC $ETH $SOL
Toutes les analyses ci-dessus sont temporelles, il est impératif de placer des stops sur les positions, bonne chance.Non-agricole ce soir, que penser de ZEC ?
Le rapport non-agricole américain sera publié ce soir, le marché prévoit actuellement une création d'emplois d'environ 50 000 à 60 000, avec un taux de chômage stable à 4,1 %. (Topone Markets)
Mon analyse : il est très probable que le rapport non-agricole ne soit pas particulièrement fort, une faiblesse ou une conformité aux attentes est plus probable. Mais comme les anticipations de hausse des taux de la Fed en septembre se sont nettement renforcées récemment, tant que les données ne dépassent pas nettement les attentes, le marché pourrait rester dans une dynamique hawkish.
Pour ZEC, un rapport non-agricole fort = un signal négatif, un rapport faible = un risque de rebond.
Donc ce soir, l'essentiel est de voir si ZEC peut tenir les 800 après la publication des données, en cas de rebond, la résistance clé se situe autour de 830. Ne pas parier à l'avance sur les données, attendre que le marché donne une direction.
Pour finir, je précise que j'ai déjà liquidé ma position à découvert, ma position était plutôt mauvaise pour moi donc je suis sorti, ceux qui sont intéressés peuvent suivre mon trading en direct. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies est resté dans un état de « pression macroéconomique non levée, mais sans retrait massif des capitaux internes ». BTC et SOL ont légèrement récupéré, ETH est quasiment stable, et l'indice de peur et de cupidité est revenu à 65 ; cependant, les données préliminaires des ETF au comptant américains restent faibles, la croissance des stablecoins sur 7 jours n'est que de 0,05 %, et les liquidations des dernières 24 heures concernent principalement des positions longues. Ce qui mérite le plus d'attention aujourd'hui n'est donc pas une éventuelle reprise des prix, mais : Le sentiment du marché s'est déjà rétabli, mais les nouveaux capitaux n'ont pas encore suivi. Une reprise après un choc macroéconomique, mais l'appétit pour le risque reste fragile. Au 3 septembre à 09:54 HKT, BTC s'échange à 77 373 $, en hausse de 0,79 % sur 24h ; ETH à 2 388,33 $, en baisse de 0,09 % ; SOL à 100,21 $, en hausse de 1,41 %. Selon les données publiques de CoinGecko, la capitalisation totale des cryptomonnaies est d'environ 2,697 billions de dollars, avec une légère augmentation de 0,2 % sur 24 heures. L'indice de peur et de cupidité est passé de 63 à 65, restant dans la zone de cupidité. Il existe une différence notable entre les prix et le sentiment : bien que BTC et SOL aient rebondi, l'expansion globale de la capitalisation est très limitée, ETH n'ayant pratiquement pas participé à la reprise. Parmi les 30 principales cryptomonnaies hors stablecoins, ADA a augmenté de 5,86 %, tandis que Canton a chuté de 3,51 %, montrant une nette divergence des capitaux. Le dernier instantané vérifiable des liquidations s'élève à environ 356 millions de dollars, dont environ 276 millions en positions longues, représentant une part deLe "retard" de DOGE est précisément son pare-feu
DOGE est souvent moqué pour son "stagnation technique" : pas de contrats intelligents, pas de DeFi, pas de ponts inter-chaînes. Mais c’est justement ce "retard" qui constitue son pare-feu le plus solide.
En regardant l’histoire des vols dans la crypto ces dernières années, l’argent a presque toujours été perdu dans des endroits complexes. Le pont Ronin a perdu plus de 600 millions de dollars à cause d’une mauvaise gestion des clés privées, Wormhole a vu plus de 300 millions s’envoler à cause d’une faille dans la vérification des signatures, les prêts flash, les attaques de réentrance, la manipulation d’oracles se sont multipliés — les ponts inter-chaînes représentaient jusqu’à deux tiers des incidents de piratage DeFi. La logique est simple : plus il y a de fonctionnalités, plus le code est complexe, et plus la surface d’attaque s’élargit.
$DOGE fait le contraire, ne faisant qu’une seule chose : les transferts. Pas de machine virtuelle à exploiter, pas de logique de contrat à contourner, pas de pont à franchir clandestinement. Le code est directement hérité de Bitcoin et Litecoin, le protocole est presque figé depuis des années, chaque ligne a été testée par plus de dix ans d’opérations réelles. Le réseau principal n’a jamais perdu un centime à cause d’une faille interne — les attaques passées visaient uniquement les portefeuilles en ligne périphériques, pas la blockchain elle-même.
Ce que Taleb appelle "l’antifragilité" est exactement cette structure : ne pas dépendre d’une défense sophistiquée, mais ne pas laisser d’entrée aux imprévus. Dans un secteur qui empile frénétiquement les fonctionnalités, DOGE prouve que la simplicité est en soi un actif de sécurité rare. Bien sûr, la communauté discute désormais d’une proposition de mise à niveau pour introduire des contrats intelligents, et si cela se concrétise, il faudra voir si ce pare-feu restera intact.$FIL Cette fois, il y a du lourd !
Ce truc reprend encore le vieux récit du stockage AI, et en plus il a augmenté de 5,5 % contre la tendance !
Raisons de la hausse :
Le stockage des données d'entraînement AI sur la blockchain a augmenté de 40 % en glissement mensuel, Filecoin est revalorisé en tant que couche de données décentralisée ; le réseau principal Onchain Cloud est lancé, le verrouillage FVM a absorbé une partie de la liquidité, resserrant l'offre à court terme.
Ce qui est encore plus fort, c'est la première réduction de moitié en octobre, la récompense par bloc passe de 32 à 16, l'inflation annuelle chute de 18 % à moins de 7 %, la structure de pression de vente est directement renouvelée. Le marché anticipe généralement les attentes six mois à l'avance, c'est donc la fenêtre idéale.
Volume de transactions sur 24h de 16,8 millions de dollars, soit 3 fois la moyenne sur 30 jours. Mais FIL doit encore émettre 16–18 % sur un an, la chute de 236 à 0,8 avec un repli de 99,7 % est réelle, un cimetière pour les petits porteurs.
7 jours de fluctuations plutôt haussières, 0,78 est un support, 0,834 une résistance précédente ; si ça tient au-dessus de 0,8, il y a encore une vague, en dessous de 0,78 le récit s'effondre. Considérez-le comme un stock flexible AI+stockage, ne le gardez pas comme une monnaie de valeur morte.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Les données sur l'emploi refroidissent, le marché parie encore sur une hausse des taux de 62,3 %.
Dernière pièce du puzzle de l'emploi avant le FOMC, dévoilée vendredi :
▪️ ADP n'augmente que de 38 000, prévu 47 000, le plus lent depuis janvier
▪️ Le Livre Beige : 10 des 12 districts ne montrent qu'une croissance modérée
▪️ CME : 62,3 % de probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre
La divergence ne vient pas de l'emploi, mais de l'ancrage de la Fed. Les données sont si faibles qu'elles ne freinent pas la hausse des taux, car cette fois l'ancrage est sur l'inflation : le PCE de base est bloqué à 3,3 %, 54 % des 178 sous-composantes ont une hausse supérieure à 3 %, contre 47 % il y a un an. L'inflation ne colle pas, elle se diffuse.
BTC est bloqué devant la barre des 80 000 en attendant ces données. En dessous de 50 000, les attentes de hausse des taux se refroidissent, ce qui permettrait de casser les 80 000 ; au-dessus de 100 000, il faudra d'abord voir si 75 000 tient. La volatilité est comprimée à un niveau inférieur à la réalité, les données vont doubler ce niveau dès leur sortie.
Rendez-vous vendredi à 20h30 pour le verdict. De quel côté êtes-vous : l'emploi est faible, il faut arrêter, ou l'inflation ne revient pas à 2 %, il ne faut pas lâcher ? $BTC ADP ne rapporte que 38 000 emplois, BTC remonte à 77 000, mais ETH reste incertain
#FOMC avant la dernière série de données : l'emploi non agricole de ce vendredi
Ce rebond d'aujourd'hui est le plus susceptible de tromper les gens.
ADP a annoncé une augmentation de seulement 38 000 emplois dans le secteur privé en août, BTC est rapidement revenu à 77 688 $, $ETH a touché 2400,63, $SOL 100,84, +1,5 % intrajournalier.
On dirait que les données sont faibles, les actifs à risque peuvent enfin respirer.
Mais en regardant ETH, je reste inquiet.
Lors des derniers rebonds, il était toujours en retard, aujourd'hui il a enfin touché 2400, mais cela ne signifie pas que ce niveau est vraiment tenu. Un affaiblissement de l'emploi peut d'abord faire croire au marché que la politique monétaire est moins stricte ; mais plus l'emploi faiblit, plus certains commenceront à se demander si l'économie est plus problématique que prévu.
Le marché sait très bien jouer ce scénario. Il monte un peu, puis lors de la séance américaine, il sort une autre logique pour vous écraser.
Donc, je ne me précipite pas à considérer ce rebond comme un renforcement. BTC doit tenir au-dessus de 77 500, ETH doit se maintenir au-dessus de 2400 pour qu'on puisse dire que quelqu'un achète vraiment ; si BTC retombe à 77 000 et ETH repasse sous 2400, ce rebond du matin est très probablement un simple rachat des positions courtes.
Honnêtement, voir ces hausses donne envie à tout le monde d'acheter. Mais se précipiter maintenant, ce n'est pas parier sur les données, c'est parier qu'on n'achètera pas juste au premier rebond.
$BTC $ETH
#OKX星球话题来啦 #星球日报 Le président de la SEC a publiquement pris position, affirmant que le vote au Sénat du 15 septembre devrait permettre l'adoption sans encombre du projet de loi CLARITY. Cependant, le marché des prévisions a directement refroidi cet enthousiasme, n'accordant qu'une probabilité de 14 % à son adoption. L'écart d'attentes entre les deux parties est énorme. Lors d'une interview, le président de la SEC, Paul Atkins, a clairement déclaré que ce projet de loi historique pour la cryptomonnaie devrait être adopté et envoyé au président pour signature. La SEC mettra également à jour les règles d'accompagnement pour s'adapter à l'industrie de la blockchain. Ce n'est pas seulement le président de la SEC, mais aussi le PDG de Coinbase et Trump qui ont publiquement soutenu ce projet de loi, convaincus de sa mise en œuvre. Si le projet de loi est réellement adopté, il clarifiera directement quels tokens sont des titres financiers et lesquels sont des marchandises, avec BTC et ETH classés comme marchandises numériques. Les revenus de staking d'ETH pourront également être légalisés, et la CFTC obtiendra la principale juridiction sur le marché au comptant, ce qui constitue un cadre réglementaire clair attendu depuis longtemps par l'industrie. Ce qui est intéressant, c'est ceci : les hauts responsables affichent une confiance totale, mais le marché des échanges ne suit pas du tout. Sur Polymarket, la probabilité d'adoption du projet de loi est passée de 82 % en février à seulement 14 % aujourd'hui ; sur une autre plateforme, Kalshi, la probabilité n'est que de 22 %. Pourquoi un tel clivage de perception ? Deux obstacles se dressent au Sénat. Le premier est la lutte autour des intérêts des stablecoins. Les banques traditionnelles font un lobbying intense pour s'opposer au versement d'intérêts aux utilisateurs des stablecoins. Les banques craignent que des fonds importants ne quittent les dépôts pour se diriger vers les stablecoins cryptographiques, ce qui rend ce conflit d'intérêts difficile à résoudre. Le second est la controverse autour des clauses éthiques. Les démocrates estiment que le projet de loi concernant les fonctionnaires, Trump... 🚨 $CORE Compte à rebours de l'effondrement : le hard fork est-il la goutte d'eau qui fait déborder le vase ?
Le hard fork d'urgence de Core DAO, déclenché par des problèmes de récompense des validateurs, ressemble moins à une mise à niveau qu'à un correctif pour des problèmes de consensus plus profonds.
La préoccupation majeure : l'excès de $CORE ne sera pas brûlé, laissant l'offre supplémentaire en circulation.
Pas de forte pression d'achat, liquidité limitée et suspensions d'échanges pourraient rendre la prochaine émission d'offre douloureuse.
#LastNFPBeforeFOMC #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解
« La Fed verrouille fermement la porte des baisses de taux, Besent libère directement des milliers de milliards de liquidités aux banques »
La Fed maintient obstinément les taux d'intérêt élevés, Besent est allé directement casser les serrures des coffres-forts des banques américaines.
Au cours des dix dernières années, que les banques manipulent du coton ou du fer, elles ont toujours appliqué les normes les plus strictes pour les réserves obligatoires, forçant les institutions financières à ne pas prêter même si elles ont de l'argent, et les petites et moyennes banques perdent tous leurs bénéfices à cause des rapports de conformité complexes.
Le nouveau plan vise à exclure complètement les bons du Trésor et les réserves en espèces des indicateurs de levier, permettant aux banques de se décharger d'un poids énorme sans dépenser un centime, libérant ainsi plusieurs milliers de milliards de dollars de capacité d'emprunt.
Le Trésor accélère la production des entreprises pour diluer la dette, et les énormes liquidités qui sortent des coffres-forts s'écoulent déjà à travers les écarts de taux vers le marché obligataire et les actifs à haut rendement.
D'un côté, on serre les dents pour lutter contre l'inflation, de l'autre, on injecte massivement des liquidités, deux forces macroéconomiques de plusieurs milliers de milliards se heurtent frontalement. $BTC Le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi n'est pas encore publié, mais le Bitcoin oscille déjà autour de 77000 depuis plusieurs jours. Vendredi à 20h30, ces données seront la dernière carte avant la réunion du FOMC, déterminant directement si la hausse des taux de septembre aura lieu ou non. Parlons d'abord de la division des attentes du marché. L'emploi non agricole d'août est prévu pour une augmentation de 55 000 à 58 000, alors que juillet affichait -23 000, ce qui est attendu comme un « rebond violent ». Le taux de chômage est prévu stable à 4,1 %. Mais l'ADP, le « petit rapport non agricole », n'a ajouté que 38 000 emplois, un plus bas depuis janvier de cette année, les données commencent donc à diverger. Le contexte plus large est que, après le ton hawkish de la Fed à Jackson Hole la semaine dernière, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 35 % à plus de 65 %. Williams a aussi ajouté qu'il n'y a « pas de réponse claire » pour savoir si les taux actuels suffisent à ramener l'inflation à 2 %. La faiblesse de l'emploi n'a pas entraîné de prix plus accommodants, l'inflation reste la variable dominante. Trois scénarios, trois trajectoires complètement différentes. Scénario 1 : l'emploi non agricole est bien en dessous des attentes (moins de 30 000) → la probabilité de hausse des taux diminue → le Bitcoin pourrait rebondir, et même fortement. Mais juillet a déjà été négatif, deux mois consécutifs de faiblesse ne seraient plus une « tendance » mais un « problème structurel ». Scénario 2 : l'emploi non agricole est conforme aux attentes (entre 50 000 et 80 000) → c'est la situation la plus délicate. Le marché attend un rebond violent, si les données sont conformes, la probabilité de hausse ne baissera pas. La Fed a déjà dit que l'inflation est encore trop élevée, tant que l'emploi ne s'effondre pas, elle a raison de continuer à lutter contre l'inflation. Le Bitcoin pourrait alors faire face à une pression de « bonne nouvelle déjà intégrée ». Scénario 3 : l'emploi non agricole dépasse les attentes (plus de 10🚨【ADP surprise｜Pourquoi BTC et ETH se différencient-ils ?】
Les petites données sur l'emploi sont sorties, l'ADP d'août n'a augmenté que de 38 000 personnes, bien en dessous des attentes du marché, ce qui indique un refroidissement du marché de l'emploi américain. Théoriquement, cela devrait favoriser les anticipations de baisse des taux, offrant un répit à BTC, ETH et aux actions américaines.
Mais le marché n'a pas décollé directement, au contraire, une nette divergence est apparue.
BTC résiste relativement bien, ETH est plus volatile, mais son rebond suivi de recul est aussi plus marqué.
La raison est simple : le marché traite actuellement deux logiques en même temps.
D'un côté, un affaiblissement de l'emploi → un refroidissement des anticipations de hausse des taux ; de l'autre, le conflit américano-iranien + la hausse des prix du pétrole → une pression inflationniste qui remonte, les rendements des bons du Trésor américain restant élevés. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans est actuellement autour de 4,79 %, la pression sur les taux n'est pas vraiment levée.
Donc, je me concentre maintenant sur un indicateur :
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans peut-il continuer à baisser ?
Si le rendement baisse vraiment, la transaction de baisse des taux induite par l'ADP pourrait se renforcer, et BTC, ETH auraient un espace de rebond plus durable.
À l'inverse, si l'emploi reste faible, le prix du pétrole augmente et les rendements remontent, il faudra se méfier que ce rebond ne devienne qu'une « prise de bénéfices ».
Le vrai test sera le rapport sur l'emploi de vendredi.
Penses-tu que les chiffres de l'emploi vont encore surprendre à la baisse, ou offrir un nouveau retournement au marché ?👇
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 🔥 LIQUIDITÉ OU ARGENT QUI PERD DE LA VALEUR – BTC AUGMENTE-T-IL VRAIMENT À CAUSE DE LA LIQUIDITÉ, OU SIMPLEMENT PARCE QUE LE MARCHÉ NE CROIT PLUS AU USD ? Il y a une question que je pense déterminera la direction de Bitcoin dans les prochains mois : BTC augmente-t-il parce que la liquidité revient... ou parce que les investisseurs craignent que la monnaie fiduciaire perde de la valeur ? Ces deux scénarios peuvent faire : ₿ Bitcoin augmenter. Mais... les conséquences sont totalement différentes. Et si vous vous trompez... vous pouvez choisir une stratégie complètement erronée. C’est ce que j’observe en ce moment La reine XXAntiWar admet une perte, liquidation complète de $牛来 ?🤨
—— Pas du tout, elle a juste changé d'adresse
Ces deux adresses ont dépensé environ 1,787 million de dollars depuis le 30/08 pour accumuler des positions en 牛来, avec un prix moyen inférieur à $0.086 (la majeure partie a été achetée lorsque la capitalisation était de 86M) ; ces derniers jours, via plusieurs transferts intermédiaires, 17,57 millions de tokens ont été déplacés vers 7 adresses, et la position est probablement toujours en perte latente
Donc, même si Fomo affiche que XXAntiWar a liquidé sa position, en réalité, c'est parce que les nouvelles adresses de détention n'ont pas été enregistrées
Adresses de détention
0xa1e00D2AD3be823C95F938B4BB5d608118925924
0xa1e00D2AD3be823C95F938B4BB5d608118925924
0xCfC1a3653A4b0576A696872Fc48D1E1ECc6EAD3C
0xcbAEb945f4C506486cbEc0B284A5FBB377ca2eeA
0x0C48ACA41268340477fD8bDaA974074d18b5d516
0xfE572cD2665A456Eec85d482c6dB102bf8D5D850
0x9BbB821a51d9c0eF24dd8592E9CAAd7FC469BBF2Pour aller droit au but : que les taux augmentent ou non en septembre, $BTC va monter. Une hausse des taux signifie que le pire est passé, une absence de hausse signifie que la bonne nouvelle est confirmée. Dans les deux cas, ça monte.
La probabilité d'une hausse en septembre est maintenant de 66 %, alors qu'elle était de 35 % il y a une semaine. Après le discours hawkish de Waller à Jackson Hole, le marché a complètement changé de direction. Tout le monde panique à nouveau, "la hausse des taux arrive, BTC va chuter".
Les amis, j'ai traversé trois cycles de hausse des taux, et à chaque fois c'est le même scénario. Avant la hausse, le marché est terrifié, mais quand elle arrive, ça monte. Pourquoi ? Parce que c'est déjà anticipé dans les prix. Une probabilité de 66 % signifie quoi ? Que deux tiers des gens croient déjà à la hausse, ceux qui devaient vendre ont vendu, ceux qui devaient shorter l'ont fait. Le jour de la hausse, c'est la fin de la mauvaise nouvelle, les shorts se couvrent, le prix remonte.
Et si la hausse n'a pas lieu ? C'est encore plus simple. Si la probabilité de 66 % ne se réalise pas, les bulls explosent à la hausse, les shorts se font détruire.
Regardez une autre donnée. Beige Book est sorti, sans aucun signal dur. Cela signifie que le blabla de Waller est à son maximum, les données réelles ne soutiennent pas son ton hawkish. Le blabla le plus agressif correspond au pic des anticipations de hausse, donc au moment où le prix est le plus sous pression. Le 16 septembre, quand la décision tombera, que la hausse ait lieu ou non, ça montera.
En dessous de 77 000, c'est un trou d'or. Achetez par paliers, plus ça baisse, plus vous achetez. Après le 16 septembre, regardez où est le prix.
Ne me demandez pas comment je le sais. Le jour de la hausse, revenez liker ce message.
#BTC #haussetaux #FOMC #Waller #voyageurTrump soutient les droits d'auteur pour l'IA, l'orientation politique suscite l'attention du marché
L'ancien président américain Trump a publiquement exprimé son soutien à la protection par le droit d'auteur des contenus générés par l'IA, déclenchant un débat sur l'évolution de la politique en matière de droits d'auteur pour l'IA. Cependant, cette annonce manque de détails concrets, et l'impact sur le marché reste à observer.
Le titre de cette actualité est « Trump donne son aval aux droits d'auteur pour l'IA », mais le corps du texte ne fournit pas de contenu ou de contexte précis. La question des droits d'auteur liés à l'IA est actuellement un point central de la régulation mondiale. En tant que candidat potentiel à la prochaine présidence, la position de Trump pourrait influencer la reconnaissance des droits d'auteur pour les contenus générés par l'IA par l'Office américain des droits d'auteur et les législateurs. Un soutien aux droits d'auteur pour l'IA pourrait bénéficier aux entreprises possédant des plateformes de création de contenu IA (comme Adobe, Shutterstock), tout en augmentant les risques juridiques liés à l'utilisation des données d'entraînement IA, créant une incertitude pour les fournisseurs de modèles tels qu'OpenAI, Meta, etc. En l'absence de détails sur les propos, le contexte et la politique, il est actuellement impossible d'évaluer la portée réelle de cette déclaration et la réaction du marché. Marché calme — BTC proche de 77,5K$ à peine en hausse, ETH en retard à -0,7 %, SOL en tête avec une légère hausse de +0,8 %. Ce n'est pas les mouvements qui comptent, mais la compression : les principales cryptos se resserrent dans une bande étroite tandis que le marché attend le rapport sur l'emploi américain de vendredi. Une dérive à faible volatilité avant un catalyseur connu tend à se résoudre brutalement, pas en douceur. Ici, la position prise pour le mouvement importe plus que de deviner sa direction.#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Je suis Cige, Broadcom et Snowflake ont rendu leurs résultats ensemble.
Les revenus et bénéfices du troisième trimestre fiscal de Broadcom ont tous deux dépassé les attentes du marché, les revenus des semi-conducteurs AI ont atteint 16,7 milliards de dollars, les puces AI personnalisées et les activités réseau continuent d'en bénéficier. Mais les prévisions de revenus globales pour le quatrième trimestre fiscal sont légèrement inférieures aux prévisions des analystes, le cours de l'action a chuté de plus de 6 % après la clôture avant de réduire ses pertes. Le marché confirme une logique : la demande en AI est toujours là, mais les exigences sur la vitesse de réalisation des résultats sont plus élevées. Les puces réseau de Broadcom sont un maillon clé de l'interconnexion des centres de données AI, des prévisions légèrement inférieures aux attentes indiquent que les anticipations du marché ont déjà devancé les fondamentaux.
Du côté de Snowflake, c'est un autre scénario. Les revenus produits du deuxième trimestre ont augmenté de 37 % en glissement annuel, le nombre de comptes utilisant l'outil de codage assisté par AI CoCo est passé à 9100, la société a relevé ses prévisions de revenus et de marges pour l'année entière, le cours de l'action a augmenté de plus de 21 % après la clôture. La demande en AI se diffuse des serveurs et puces vers le cloud de données et les applications logicielles. Snowflake a validé que la consommation de données pilotée par AI s'accélère, et pas seulement l'achat de puissance de calcul.
Dell avait précédemment relevé ses prévisions de revenus annuels pour les serveurs AI, la demande en infrastructure de puissance de calcul reste en croissance. La chaîne AI, des puces aux serveurs, au réseau, au cloud de données, est en train de se transmettre, mais le rythme de chaque maillon est différent. La direction ne change pas, le rythme évolue. Cige a fini, à vous de savourer. $BTC $ETH $SOL Depuis sa création, Trump Coin n’a jamais été un actif crypto conventionnel. C’est un token mème créé sur la base de la propriété intellectuelle politique, sans lancements d’entreprises, sans flux de trésorerie, sans itération technologique, et toute sa valeur repose sur des récits de battage médiatique et des spéculations des investisseurs particuliers. Cette vague de remontée a culminé au-dessus de 3,6 $ et est tombée à un minimum de 2,2 $. Beaucoup de traders pensent à tort qu’après une correction forte, 2,2 est déjà proche du fond et que le marché pourrait rebondir à 3 $ voire plus. Cependant, compte tenu de l’environnement global des cryptomonnaies, de la réalité réglementaire, de la structure des puces, du modèle manipulateur et des propres attributs de récolte du projet, cette pièce a un réel risque de tomber près de 1 $ et n’est pas une spéculation alarmiste ou extrême. Tout d’abord, il faut reconnaître ses attributs sous-jacents : Trump Coin est fondamentalement conçue pour avoir un attribut de récolte. Lors de l’émission initiale, les entités de Trump contrôlaient la grande majorité de l’offre de tokens. Les premiers tokens étaient fortement concentrés entre les mains des équipes de projet et des premiers investisseurs internes, tandis que les investisseurs particuliers ordinaires achetaient principalement des actions à des prix élevés sur le marché secondaire. L’équipe officielle du projet peut directement réaliser des bénéfices grâce aux frais de transaction. Les premières données sur la chaîne montrent que les portefeuilles liés aux projets ont gagné des dizaines de millions de dollars grâce aux frais de transaction, tandis que de nombreux portefeuilles de détail ont finalement perdu de l’argent. Contrairement aux memes coins communautaires ordinaires, qui sont des memes typiques initiés spontanément par des passionnés privés, les Trump coins exploitent l’influence politique des personnalités publiques pour emballer des IP personnelles comme jetons de monétisation commerciale et de flux politiqueUne chute brutale va-t-elle arriver ?
Aujourd'hui, cette question vaut peut-être plus la peine d'être discutée que "quand aura lieu le rebond".
$BTC est actuellement autour de 77 000 $, sans avoir réussi à repasser au-dessus des 80 000 $. Parallèlement, le marché des obligations américaines exerce une pression sur les actifs à risque : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint environ 4,81 %, proche d'un plus haut en près de trois ans, et les attentes d'une hausse des taux en septembre se renforcent nettement.
Le problème le plus préoccupant est le prix du pétrole.
Après l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran, le Brent a brièvement dépassé les 94 $. La hausse des prix du pétrole signifie une pression inflationniste qui remonte, ce qui freine naturellement les anticipations de baisse des taux.
C'est aussi un contexte important expliquant la faiblesse récente de BTC, ETH et des altcoins.
Mais il n'est pas nécessaire de crier "chute brutale imminente" pour autant.
BTC ne montre pas encore de signes d'une liquidation extrême due à un effet de levier excessif, au contraire, l'environnement macroéconomique reste tendu. Si BTC casse un support clé et que les rendements des obligations continuent d'augmenter, cela pourrait alors déclencher une réaction en chaîne "baisse des prix — liquidation — poursuite de la baisse".
Ce qu'il faut vraiment craindre maintenant, ce n'est pas une grande bougie rouge, mais un resserrement soudain de la liquidité du marché.
Si 80 000 $ ne sont pas franchis, et que le niveau autour de 77 000 $ est perdu, le risque augmentera nettement.
Si même 75 000 $ ne tient pas, alors parler de "chute brutale" ne sera plus une simple alerte.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 #BTC高位回落，黄金联动受考验 L'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a fait rebondir l'or, mais $BTC a chuté sous les 76 500 dollars, remettant une fois de plus en question ce "or numérique" sur le marché.
Aujourd'hui, le Bitcoin a brièvement chuté de plus de 2 % pour atteindre environ 76 400 dollars, $ETH a perdu plus de 3 %, tandis que $SOL et $XRP ont connu des baisses encore plus importantes. Le déclencheur reste le conflit américano-iranien : le pétrole brut Brent a grimpé jusqu'à 95 dollars, le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint 4,81 %, et le marché estime désormais à environ deux tiers la probabilité d'une hausse des taux en septembre.
Fait intéressant, l'or $XAU a au contraire rebondi au-dessus de 4 370 dollars après avoir touché un creux en séance. Tous deux sont censés protéger contre l'inflation et la dépréciation monétaire, mais face à la guerre et au choc des taux, les capitaux vendent d'abord le BTC comme un actif risqué, plutôt que de l'acheter immédiatement comme valeur refuge.
Cependant, cette baisse du BTC n'est pas totalement négative. Lundi, les ETF au comptant américains ont enregistré un flux net entrant d'environ 217 millions de dollars, ce qui montre que les fonds institutionnels ne fuient pas massivement.
Je surveille principalement le support à 75 000 dollars et la résistance à 80 000 dollars. Si le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi continue d'alimenter les anticipations de hausse des taux, le support à 75 000 pourrait être retesté ; si les rendements baissent, le BTC pourrait repasser au-dessus de 80 000, et cette correction ressemblerait alors davantage à un nettoyage de levier.
Qui de l'or ou du BTC est vraiment un actif refuge ? Le marché passe son examen en direct ces jours-ci.
#BTC高位回落，黄金联动受考验 Pour que Dogecoin retrouve son apogée, la clé ne réside pas dans le nombre de tweets d'Elon Musk, mais dans sa capacité à transformer son influence personnelle en cas d'utilisation réelle. L'époque où les émotions guidaient le marché est révolue, aujourd'hui le marché accorde plus d'importance à la capacité d'une cryptomonnaie à être effectivement utilisée.
La meilleure carte qu'Elon Musk détient est l'implémentation des paiements. S'il parvient à intégrer officiellement le système de paiement de la plateforme X avec Dogecoin, permettant à des centaines de millions d'utilisateurs de l'utiliser naturellement pour les pourboires, les transferts et les achats, Dogecoin disposera d'une base de demande stable, ne se limitant plus à un simple jeton spéculatif. Les paiements pour les produits Tesla et SpaceX pourraient également étendre leur support, passant des produits dérivés à davantage de services, créant ainsi un cercle vertueux de consommation.
Ensuite, il faut investir dans la technologie sous-jacente. Le développement de $DOGE dépend depuis longtemps de bénévoles, et il y a une marge d'amélioration en termes de vitesse de transaction, de frais et de sécurité. Elon Musk pourrait financer la création d'une équipe de développement centrale pour promouvoir la mise à niveau du réseau, afin qu'il surpasse véritablement les méthodes de transfert traditionnelles en efficacité de paiement.
De plus, il doit maîtriser l'impact de ses déclarations personnelles sur le prix de la cryptomonnaie. Par le passé, chacune de ses prises de parole provoquait de fortes fluctuations du marché, ce qui, bien que générant de l'attention, faisait fuir les institutions et les commerçants. Un environnement prévisible et à faible volatilité est essentiel pour la construction durable des cas d'usage liés aux paiements.
Enfin, un point souvent négligé : la conformité. Collaborer activement avec les cadres réglementaires pour que les commerçants osent accepter la cryptomonnaie et que les plateformes osent l'intégrer est la condition sine qua non pour aller loin.
En résumé, ce qu'Elon Musk peut faire, ce n'est pas recréer un engouement, mais transformer Dogecoin d'un sujet de discussion en un outil. L'engouement s'estompera, l'outil restera.I. Contexte du marché aujourd'hui : une période agitée
Frères, le marché d'aujourd'hui est assez intéressant. Commençons par le contexte général — double choc géopolitique et macroéconomique. Les États-Unis et l'Iran se sont affrontés dans le détroit d'Ormuz, deux pétroliers ont explosé après avoir heurté des mines, l'armée américaine a mené une nouvelle série de frappes contre l'Iran, et les Gardiens de la révolution iraniens ont riposté avec des missiles et des drones contre des bases américaines. Le prix international du pétrole a brièvement dépassé 96 dollars le baril.
Parallèlement, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,78%-4,79%, le marché attribuant une probabilité de 66 % à une hausse des taux par la Fed le 16 septembre. Les actifs à risque ont tous chuté — 90 000 personnes ont fait faillite en 24 heures, avec un montant total liquidé d'environ 370 millions de dollars, dont 300 millions en positions longues.
Données du marché : BTC à 77 336 dollars, en baisse de 2,14 % sur 7 jours ; ETH à 2 392 dollars, en baisse de 4,57 % sur 7 jours ; capitalisation totale d'environ 2,7 billions de dollars, la part de marché de BTC atteignant 59,57 %.
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II. Analyse du marché : point clé du bras de fer entre haussiers et baissiers
Logique des baissiers : la flambée des prix du pétrole = hausse des anticipations d'inflation = la Fed ne peut pas se permettre d'assouplir = pression sur les actifs à risque. BTC est repassé de plus de 80 000 dollars à la fourchette 76 000-77 000 dollars, la dynamique de tendance à court terme s'affaiblit nettement. Les ETF spot Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 236 millions de dollars en une journée. Historiquement, septembre est un "mois maudit" pour BTC — depuis 2013, sur 13 années, 8 ont clôturé en baisse.
Logique des haussiers : les détenteurs à long terme sont redevenus acheteurs nets après environ un mois. Les ETF spot ETH, SOL, XRP enregistrent au contraire des entrées nettes. BTC reste actuellement dans la fourchette 63 000-86 $BTC Par le passé, chaque fois, il y a eu un repli, cette fois il faut être prudent
D'abord, expliquons ce qu'est ce graphique. L'Indice de Réversion à la Moyenne combine neuf points d'ancrage de valeur équitable en une moyenne, incluant la moyenne mobile sur 200 semaines, le prix réalisé, la loi de puissance, plusieurs VWAP on-chain, puis place le prix actuel dans la distribution historique pour indiquer à quel percentile il se situe
En termes simples, cela signifie que ce niveau est plus cher que quel pourcentage de l'histoire
En juin, c'était 15,8, vert foncé, moins d'un sixième du temps historique était moins cher. Maintenant c'est 38,1, on est sorti de la zone verte pour entrer dans la limite inférieure de la zone jaune
En deux mois, on est passé d'une sous-évaluation profonde à une sous-évaluation modérée. Le prix n'a pas explosé, mais la bonne affaire a été en grande partie consommée
Le point important, regardez la ligne en bas, en 2015, 2019, 2023, chaque fois qu'elle sortait de la zone verte, elle revenait toucher la zone verte avant de vraiment suivre la tendance
Et cette fois, la sortie de la zone verte est parmi les plus rapides, sans vraiment de retour en arrière. La zone grise en haut s'envole aussi, le prix est en avance sur son propre système d'évaluation
Le 38e percentile n'est pas cher, ce n'est pas un signal de vente. Mais ce n'est plus un achat les yeux fermés, la bonne affaire de la zone verte a disparu
Le plan d'achat à la moyenne mobile 200 semaines reste en place, si on me donne une chance de revenir dans la zone verte, ce sera le point d'entrée le plus confortable de ce cycle
Par le passé, cette opportunité a toujours été donnée, cette fois, je ne sais pas
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 En jetant un coup d'œil au calendrier financier de septembre d'OKX, ce qui m'alerte vraiment, ce n'est pas un seul chiffre, mais plusieurs variables qui commencent à se regrouper.
Le 4 septembre, les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, le 16 septembre, la décision sur les taux de la Fed, entre-temps la conférence Apple, le vote sur la loi CLARITY, et à la fin du mois, la semaine de la blockchain en Corée et les avancées de la régulation crypto de la FCA au Royaume-Uni.
Beaucoup considèrent tout cela comme une série de « bonnes/mauvaises nouvelles ».
Je pense que ce n'est pas si simple.
La logique principale des transactions en septembre repose en fait sur deux choses :
Premièrement, est-ce que l'emploi peut continuer à se refroidir.
Deuxièmement, est-ce que la Fed a vraiment des raisons suffisantes pour changer le rythme de sa politique.
Si l'emploi faiblit et que l'inflation continue de baisser, le marché négociera les anticipations de liquidité, et BTC aura tendance à suivre une trajectoire claire.
Mais si l'emploi reste résilient et que l'inflation refuse de baisser, alors ce sera problématique — le marché reprendra la valorisation d'un « taux d'intérêt élevé plus long ».
À ce moment-là, les soi-disant bonnes nouvelles pour la crypto pourraient ne pas suffire à compenser la pression macroéconomique.
Donc, en septembre, je ne vais pas deviner quotidiennement la hausse ou la baisse de BTC.
Je préfère attendre que les données tracent elles-mêmes la direction.
Les grandes tendances ne commencent souvent pas au moment où les nouvelles sortent, mais quand le marché réalise que ses anticipations étaient erronées.
En septembre, sur quoi vous concentrez-vous le plus : l'emploi non agricole, le FOMC ou la loi CLARITY ?
$BTC $ETH $SOL La plus grande variable influençant l'évolution du prix du Bitcoin cette semaine est le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi.
Actuellement, le consensus du marché pour les nouvelles créations d'emplois non agricoles en août se situe entre 55 000 et 80 000. Ce chiffre n'est pas très robuste en soi, et deux indicateurs avancés clés montrent des signes de ralentissement :
L'ADP "petit rapport non agricole" est bien en dessous des attentes : en août, l'ADP a enregistré seulement 38 000 nouvelles créations d'emplois, bien en dessous des 47 000 attendus, un plus bas depuis janvier de cette année. Cela jette une ombre sur le rapport officiel sur l'emploi non agricole. Les données de juillet ont été fortement révisées à la baisse : le rapport non agricole de juillet est passé d'une baisse de 23 000 à une révision cumulée de -103 000 pour mai-juin, ce qui suggère que la faiblesse du marché du travail pourrait être plus grave que ce que l'on pensait. Si le rapport non agricole se situe entre 55 000 et 80 000, cela correspond essentiellement à une attente de "ralentissement modéré" ; la Fed pourrait alors le considérer comme un signe de ralentissement ordonné du marché du travail et ne modifierait pas significativement la probabilité de hausse des taux en septembre, qui est actuellement de 58 %.【Scénario Crypto】
#财报观察员：Les résultats de Broadcom dépassent les attentes, Snowflake revoit ses prévisions à la hausse
Je suis le frère du scénario, le rapport financier de Dell cette fois-ci, en clair, c'est pour dire au marché que le festin de l'AI n'est pas encore terminé, et qu'on passe d'une personne (Nvidia) à une table pleine de convives
Avant, quand on parlait d'AI, tout le monde ne voyait que Nvidia, le GPU était la « machine à imprimer de l'argent ». Mais avoir seulement des GPU ne suffit pas, serveurs, stockage, réseau, centres de données doivent suivre, sinon acheter plein de puces ne sert qu'à les laisser prendre la poussière en entrepôt
Les résultats de Dell dépassent les attentes, ce qui montre que les entreprises continuent d'investir massivement dans les infrastructures AI. Le marché ne se contente plus de spéculer sur la performance de l'AI, mais regarde qui peut vraiment gagner de l'argent grâce à l'AI. Après tout, peu importe la belle histoire, c'est le portefeuille qui compte à la fin.
Du côté des actions américaines, la chaîne industrielle de l'AI reste forte, ce qui soutient le Nasdaq et les actions technologiques. Tant que les fonds veulent encore investir dans des actifs de croissance, l'appétit pour le risque du marché ne sera pas trop mauvais
Pour le monde crypto, c'est la même logique. La force des actions technologiques américaines montre que les fonds osent encore prendre des risques, les actifs risqués comme BTC peuvent profiter de cet élan émotionnel. Mais n'oublions pas que le vrai grand patron du marché reste la Fed et la liquidité en dollars, l'AI ne fait qu'allumer la mèche, elle ne peut pas alimenter tout le bull market. Si les actions américaines restent fortes, les fonds auront l'opportunité de se diffuser vers des actifs comme BTC
Frères, pensez-vous que la prochaine vague de fonds continuera de tourner autour de l'AI, ou est-ce que ce sera au tour de BTC de performer ? Discutons-en dans les commentaires. $BTC $ETH $SOL En regardant l'annonce de 2023 d'OKX concernant $CORE : « $CORE est désormais disponible sur OKX, les dépôts sont ouverts, le trading au comptant commencera une fois que la liquidité requise sera atteinte. » Ce qui est intéressant, c'est de la mettre en perspective avec deux annonces officielles antérieures de CoreDAO : en 2022, CoreDAO a souligné la limite stricte d'approvisionnement de 2,1 milliards d'unités + le mécanisme de destruction lors des transactions ; en 2023, CoreDAO a insisté sur l'importance de devenir un des premiers stakers de $CORE ; et toujours en 2023, $CORE a commencé à intégrer des infrastructures de trading grand public comme OKX.
Cela correspond en fait à un chemin de développement très clair : règles d'approvisionnement → participation au réseau → liquidité du marché.
Mais aujourd'hui, en y repensant, ce qui mérite vraiment d'être étudié n'est plus « quelle plateforme a listé le token à l'époque », mais plutôt si ces conceptions initiales ont finalement abouti à une valeur durable.
Car : les plateformes résolvent la liquidité ; le staking assure la participation et la sécurité du réseau ; l'approvisionnement fixe règle la politique monétaire.
Et ce qui détermine finalement la valeur à long terme de $CORE, c'est si Core peut continuer à générer une demande réelle sur la blockchain, et s'il peut véritablement connecter BTC, BTCfi, les utilisateurs, le capital et les infrastructures.
De 2022 à 2023, jusqu'à aujourd'hui. Le temps a donné à Core un cycle de validation suffisamment long. La véritable épreuve n'a jamais été l'existence d'une histoire, mais ce que l'infrastructure peut encore offrir une fois que l'histoire s'estompe.Les actifs cryptographiques subissent globalement une pression, le moteur principal venant du changement d'orientation des attentes de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, la valorisation des actifs à risque étant continuellement réprimée par les facteurs macroéconomiques.
1. Ton hawkish à Jackson Hole, les attentes de baisse des taux sont brisées
Lors de la conférence annuelle de Jackson Hole, Waller a clairement maintenu l'objectif d'inflation à 2 %, refusant tout engagement d'assouplissement, déclarant qu'avant une baisse certaine de l'inflation, une hausse supplémentaire des taux n'est pas exclue, renversant directement les attentes de marché précédentes d'assouplissement. Les rendements des bons du Trésor américain restent élevés, l'indice du dollar rebondit, la valorisation des actifs à risque à forte volatilité est sous pression, ETH et BTC entament une phase de repli depuis des niveaux élevés.
La politique de la Fed passe à un mode « les données dictent tout », abandonnant les indications prospectives fixes, chaque publication future de CPI, PCE, ou des chiffres de l'emploi amplifiera la volatilité du marché, augmentant la fréquence des fluctuations et l'incertitude.
2. La persistance de l'inflation rend la réunion de septembre un point de risque clé
Les données PCE précédentes ont dépassé les attentes du marché, la baisse de l'inflation est moins marquée que prévu.
Le marché commence à réévaluer la probabilité d'une hausse des taux en septembre, la durée du maintien des taux élevés s'allonge, exerçant une pression continue sur les actifs à risque à forte valorisation comme ETH. Tant que l'inflation ne baisse pas nettement, un retour à une politique monétaire accommodante est peu probable à court terme.
3. Pression continue sur les bons du Trésor et le dollar
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans reste élevé, ce qui signifie un rendement sans risque élevé, les capitaux quittent le marché crypto et les actifs technologiques à haut risque pour se diriger vers les bons du Trésor en tant que valeur refuge.
Dans un cycle de rebond continu du dollar, les cryptomonnaies libellées en dollars subissent naturellement une pression à la baisse sur leur valorisation. Durant une phase de renforcement du dollar, il est difficile pour ETH d'afficher une hausse soutenue et indépendante.⚠️ Revue personnelle du marché, uniquement à titre d'échange, ne constitue aucun conseil d'investissement
Récemment, l'or a connu un marché typique en montagnes russes avec une montée rapide suivie d'une chute brutale, puis une correction après survente.
Fin août, après une montée sous pression, sous l'influence des déclarations hawkish de la Fed et de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, les acheteurs ont massivement pris leurs bénéfices, entraînant un repli rapide et profond du prix de l'or. Ensuite, une fois le sentiment du marché digéré, combiné à un affaiblissement du dollar et à l'entrée de capitaux pour acheter à bas prix, le prix de l'or est entré dans une phase de rebond technique et de correction, évoluant globalement dans une large fourchette à un niveau élevé.
Logique centrale à court terme : les données fixent la direction, la tendance principale est la consolidation
L'incertitude majeure actuelle se concentre entièrement sur les données non agricoles de cette semaine.
- Si les données d'emploi sont fortes et les salaires repartent à la hausse, les anticipations de taux d'intérêt élevés se ravivent, le rebond de l'or a de fortes chances de s'achever, et il retournera en mode pression et repli, avec des supports à tester à plusieurs reprises.
- Si les données d'emploi se refroidissent, les anticipations de hausse des taux diminuent et les rendements des bons du Trésor baissent, le prix de l'or prolongera son rebond et corrigera davantage la baisse précédente.
Tous les rebonds à court terme sont considérés comme des corrections après survente, et non comme le début d'un nouveau marché haussier unilatéral. La divergence est évidente à un niveau élevé, la pression à la hausse est forte, les oscillations répétées et la fluctuation dans une fourchette seront la tendance dominante début septembre, il faut éviter de courir après la hausse aveuglément.
Logique centrale à moyen et long terme : un support solide au bas, la tendance majeure n'a pas changé
Les perturbations des anticipations de taux à court terme ne feront que modifier le rythme de l'or, sans changer la logique haussière à moyen et long terme…Avant-hier, j'ai perdu, hier j'ai récupéré le double
Résumé des performances du 9.2 $BTC Bitcoin / $ETH Ethereum :
Perte de la veille : -8 368U
Gain d'hier : +27 729U
Hier matin, une seule opération a permis de récupérer toutes les pertes.
Le compte est de nouveau en croissance positive.
Ce n'est pas de la magie, c'est une question de probabilité.
Le trading n'est pas un mythe.
Perdre ne panique pas, gagner ne fait pas planer.
Hier, les positions courtes hautes et longues basses, chaque trade était une courbe ascendante dans une structure de "petits et grands gains".
Le marché est vraiment éprouvant, les oscillations et les consolidations s'enchaînent.
Mais tant que la volatilité reste dans une plage contrôlable, on peut utiliser des ajustements micro à haute fréquence et des tirs précis pour reprendre les profits bouchée par bouchée.
Le trading n'a pas de coupe sacrée, seulement un système en constante évolution.
Quand on perd de l'argent, le système est en phase d'examen
Quand on gagne de l'argent, le système distribue des bourses
Kunren, trading prudent
Ce n'est pas ne pas perdre, c'est pouvoir supporter les pertes, récupérer les gains et dormir tranquille
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#交易之声：你的经验值得被听到 $FIL 0,7675 position longue, levier 50x, gain flottant de 280 points, toujours en position.
La logique de cette hausse est solide : FIL a augmenté d'environ 20 % cette semaine, les positions courtes ont explosé pour 1,5 million de dollars US, le volume des positions ouvertes a atteint près de 200 millions. Narrativement, Filecoin se positionne comme une infrastructure de base pour l'IA — Amazon prévoit d'investir 220 milliards de dollars cette année dans le matériel IA, le prix des puces de stockage a augmenté de 235 % en un an, Filecoin dit « mon stockage est déjà prêt, pas besoin d'attendre ».
Techniquement, le cours a franchi la moyenne mobile à 100 jours, la tendance journalière est haussière, 0,86 est la prochaine résistance clé. En cas de rupture, on vise 0,90-1,00, sinon un repli possible vers 0,76-0,77.
Mais il y a un risque : le RSI est monté au-dessus de 80 dans la zone de surachat, certains traders prennent déjà leurs bénéfices et sortent. Le nombre de contrats ouverts a diminué de moitié par rapport au pic de 450 millions, ce qui indique que les fonds achetant à la hausse sont moins agressifs.
Mon analyse : la direction est correcte, un léger repli à court terme est possible pour nettoyer le surachat. Le stop loss est remonté vers 0,76 pour sécuriser les profits, le reste dépendra de la capacité à franchir 0,86.
« Revue de position »CZ a tweeté : l'argent chaud se retire du domaine de l'IA pour revenir dans les cryptomonnaies. Ce jugement correspond aux flux de capitaux d'ETH — l'ETF ETH a enregistré aujourd'hui une entrée nette de 17,91 millions de dollars, attirant 520 millions de dollars en 7 jours, sans aucun arrêt.
Mais du côté de BTC, Tony dit la vérité : aujourd'hui, l'ETF a enregistré une sortie nette en une journée, -241 millions de dollars, c'est la première fois depuis plusieurs jours que c'est négatif. Cela signifie que la demande au comptant pour $BTC est désormais "absolument en pénurie", sans demande au comptant, le marché haussier ne peut pas durer. (Fig.1, Fig.2)
#BTC haut en repli, le lien avec l'or est mis à l'épreuve
$ETH n'est absolument pas dans ce scénario.
Depuis que le rebond actuel a franchi le prix réalisé par les adresses cumulées à 2256 dollars, le prix n'est pas redescendu, ce qui constitue un support solide. (Fig.3)
De plus, la loi CLARITY devrait être adoptée par le Sénat le 15 septembre, une fois la clarté réglementaire établie, la direction des flux de capitaux est déjà écrite dans les flux des ETF.
👉 BTC manque de spot, ETH attire les fonds, le taux de change E/B continue de monter, que pensez-vous de cette divergence ? Pariez-vous encore sur BTC ou passez-vous à ETH ?
#FOMC avant la dernière série de données : l'emploi non agricole ce vendredi
#Le risque dans le détroit d'Hormuz s'intensifie, l'inflation énergétique est sous surveillance $ZEC a connu une hausse fulgurante, mais le véritable test ne fait que commencer.
Zcash a récemment renforcé sa position, atteignant près de 860 dollars fin août, un sommet en plusieurs années. Aujourd'hui, le prix de ZEC reste au-dessus de 800 dollars, autour de 806 dollars, avec un volume d'échanges sur 24 heures dépassant 500 millions de dollars.
Cette montée est déjà très forte en soi, le secteur de la confidentialité se réchauffe à nouveau, et les attentes de capitaux liées aux ETF au comptant font de ZEC un actif très en vue sur le marché des altcoins ces derniers temps.
Cependant, au même moment, les données de l'emploi aux États-Unis commencent à ralentir.
En août, l'emploi dans le secteur privé ADP n'a augmenté que de 38 000 emplois, en dessous des 48 000 attendus par le marché, et aussi inférieur aux 46 000 révisés de juillet. Les données officielles sur l'emploi non agricole seront publiées vendredi.
Qu'est-ce que cela signifie pour ZEC ?
Si vendredi les chiffres non agricoles restent inférieurs aux attentes, le marché pourrait parier à nouveau sur une baisse des taux par la Fed, ce qui entraînerait un recul du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, améliorant potentiellement l'environnement pour les actifs à forte volatilité.
Dans ce cas, ZEC, qui a déjà montré une dynamique indépendante, pourrait avoir une plus grande élasticité que les altcoins ordinaires.
Mais il faut rester prudent.
ZEC est passé de moins de 500 dollars à plus de 800 dollars récemment, une hausse très spectaculaire, avec aussi beaucoup de prises de bénéfices à court terme. Maintenir le niveau autour de 800 dollars est plus important que de chercher à poursuivre la hausse.
Si les données non agricoles sont favorables et que ZEC se stabilise à nouveau dans la zone 830-850 dollars, la prochaine étape sera de voir s'il peut dépasser son précédent sommet. #FOMC前最后一组数据 : Les salaires non agricoles de ce vendredi Les emplois non agricoles ne changeront pas directement les fondamentaux d’Ethereum ; le cœur est de modifier les attentes du marché concernant les taux d’intérêt de la Fed. Les rendements du dollar et des bons du Trésor fluctuent en conséquence, faisant entrer et sortir du capital des actifs à risque. L’élasticité d’Ethereum est supérieure à celle du Bitcoin, souvent avec des fluctuations de prix plus marquées. 1. Les emplois non agricoles dépassent largement les attentes (emplois en plein essor) Le marché estime que les taux d’intérêt continueront à se maintenir et que les baisses seront retardées. Un dollar plus fort vend des actifs à risque, et Ethereum est sous pression pour baisser. Actuellement, le niveau de support entre 2350 et 2420 est facilement brisé, et les baisses à court terme dépassent souvent celles de Bitcoin, entraînant davantage de liquidations en liquidation. 2. Les emplois non agricoles sont clairement en dessous des attentes (affaiblissement de l’emploi). Le marché parie sur une baisse précoce des taux de la Fed, les attentes d’assouplissement de liquidité s’intensifient, et les fonds sont prêts à se précipiter dans les actifs risqués. Le rebond d’Ethereum est plus explosif, et dans les mêmes conditions, il augmentera encore plus agressivement que Bitcoin. 3. Les masses salariales non agricoles sont à peu près équivalentes aux attentes — tièdes. Elles ne changeront pas la direction globale. Le marché risque de continuer à osciller, avec d’autres grindings et balayages stop-loss, poursuivant la lutte actuelle. 4. Les masses salariales non agricoles sont extrêmement faibles, provoquant une panique en cas de récession. C’est une situation particulière. Même si les attentes de baisse des taux augmentent, le marché panique et vend tous les actifs risqués ensemble. Le $ETH d’Ethereum continue de chuter, et les attentes de baisse ne peuvent pas sauver le marché à court terme. 5. Arnaques courantes sur les salaires non agricoles : Lorsque les données apparaissent, elles simulent souvent — un rallye suivi d’un renversement, ou d’un krach puis d’un recul. Ethereum est très volatil, avec des fluctuations de plusieurs centaines de dollars en quelques minutes, avec des haussiers et des baissiers éliminésDétail des fonds du 9-2 sur la côte Est des États-Unis (unité : millions de dollars)
ETF spot BTC
IBIT (BlackRock) ‑201,2
FBTC (Fidelity) ‑43,7
BITB (Bitwise) +8,4
Autres indices avec de légères fluctuations
Total BTC : ‑236,5
ETF spot ETH
ETHA (BlackRock) +11,2
FETH (Fidelity) +4,8
ETHE (Grayscale) ‑5,0
Total ETH : +10,95
Analyse du marché
Le 9-2, l'ETF BTC a connu un retournement important, passant d'entrées continues à une sortie nette importante, la plus grande sortie journalière depuis fin juillet. La sortie provient presque entièrement de BlackRock IBIT, représentant une réduction concentrée des positions par les principaux acteurs, tandis que les autres fonds sont divisés, il ne s'agit pas d'une panique généralisée sur le marché. L'ETH montre une grande résilience, avec 12 jours consécutifs d'entrées nettes, les fonds se déplaçant de BTC vers ETH et SOL.
Le timing coïncide exactement avec le déclenchement du conflit géopolitique au Moyen-Orient. À la publication de la nouvelle, les institutions ont d'abord pris des mesures de couverture, les fonds ETF et les prix du marché ont faibli simultanément, mettant fin à la divergence précédente entre "entrées de fonds et baisse des prix", signalant une résonance des signaux. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #BTC高位回落，黄金联动受考验 #加密财库扩张面临指数资格考验
Le S&P 500 et le MSCI sont maintenant confrontés à un dilemme : MicroStrategy est-elle une entreprise normale ?
Si on dit que c'est une entreprise technologique, 77 % de ses actifs sont en Bitcoin, et les revenus de son activité logicielle sont insignifiants comparés au Bitcoin. Si on dit que c'est un fonds, elle est cotée au Nasdaq, avec des employés, des activités et des rapports financiers.
MicroStrategy détient actuellement plus de 840 000 BTC, d'une valeur de 23,9 milliards de dollars. Les indicateurs solides comme la capitalisation boursière, la liquidité et la rentabilité sont au rendez-vous, mais le S&P 500 la rejette systématiquement. Le MSCI est encore plus strict, redéfinissant les frontières entre « entreprises opérationnelles » et « instruments d'investissement » : si la part des actifs opérationnels est inférieure à 50 %, le critère est déclenché et l'entreprise est exclue.
Les conséquences d'une exclusion seraient graves, avec des sorties de fonds passifs pouvant atteindre de 2,8 à 11,6 milliards de dollars. Des sociétés japonaises comme Metaplanet, également des trésoreries Bitcoin, sont aussi sur la liste d'examen.
En clair, les règles de la finance traditionnelle ne suivent plus le rythme de l'innovation crypto. Qu'une société cotée considère le Bitcoin comme son principal actif était inimaginable auparavant, MicroStrategy l'a fait, mais les règles des indices ne sont pas encore adaptées.
La suite dépendra de la décision du MSCI, qui pourrait bien déterminer l'avenir de tout le secteur des trésoreries crypto. $BTC Le rendement des obligations d'État japonaises à dix ans a atteint 3,01 % le 1er septembre — la hausse la plus brutale depuis septembre 1996. Sur la table mondiale, cela ressemble à la chute d'un simple pion, mais le tremblement tracé par $xIWM sur le graphique en chandeliers révèle le début d'une "attaque générale du roi".
Toute ma vie, j'ai calculé les mouvements des pièces sur l'échiquier, sans jamais m'alarmer pour la perte d'un simple pion. Mais lorsque le rendement des obligations japonaises à 30 ans dépasse 4,18 %, s'approchant d'un sommet historique, que les rendements des bons du Trésor américain rebondissent simultanément, et que les obligations à long terme britanniques et allemandes se maintiennent à des niveaux élevés depuis des années, mon instinct me dit : ce n'est pas une alerte locale, mais une confrontation frontale au centre de l'échiquier. Les taux d'intérêt des obligations à long terme dans le monde entier s'élèvent presque simultanément, ce qui équivaut à ce que tous les joueurs confirment à nouveau la ligne médiane "inflation—déficit—offre" dans le même livre d'ouverture. Ce que l'on appelle actifs risqués et actifs refuges ne sont dans ce contexte que des pièces emportées par le même courant central.
Dans cette partie, la véritable ligne cachée est celle des arbitragistes du yen. Depuis des décennies, le yen à faible taux est le pion arrière le plus fluide dans la partie internationale. Les institutions empruntent du yen bon marché, puis l'envoient dans tous les coins du monde pour acheter des actions, des obligations, du bitcoin. Aujourd'hui, avec un rendement à dix ans au-dessus de 3 %, ce pion arrière a complètement changé d'identité — il ne soutient plus votre attaque, mais vous ordonne de replier toute la ligne de pions immédiatement. C'est pourquoi le dollar, les bons du Trésor, l'or, le bitcoin et les actions tremblent en même temps : ce n'est pas qu'ils dysfonctionnent individuellement, mais toutes les positions dépendant du financement en yen sont contraintes de se dégonfler. Et $xIWM n'est que la case sur cette ligne de repli qui reflète le plus fidèlement la tension des pièces.
Si vous ne regardez que le mouvement d'une seule case, vous ne comprendrez jamais la partie. $xIWM est une sentinelle sensible à la dynamique des pièces, mais la véritable source du signal ne se trouve pas dans le chandelier lui-même, mais dans la courbe des taux du marché de Tokyo à plusieurs milliers de kilomètres. Chaque mot involontaire de la Banque du Japon est comme un joueur d'échecs frappant doucement sa montre après une longue réflexion ; dès que les attentes de hausse des taux s'intensifient, c'est comme si le joueur avançait davantage son pion central, plaçant les actifs risqués mondiaux dans une double perspective d'attaque. Ces actions de croissance surévaluées, les fonds achetant passivement de l'or, les positions oscillantes en bitcoin deviendront les pièces forcées à être échangées ou abandonnées après cette avancée du pion central. Vous ne pouvez pas y échapper, car les coordonnées de tout l'échiquier ont déjà été réarrangées.
Le moment le plus cruel aux échecs n'est pas quand l'adversaire met en échec, mais quand vous réalisez soudain que toutes vos pièces protègent le roi, sans qu'aucune ne puisse vraiment attaquer. La réévaluation des rendements des obligations japonaises à long terme est ce coup cruel. Lorsque le chiffre de 3,01 % se fige, les capitaux mondiaux doivent déjà se retirer des anciennes batailles pour revenir à une nouvelle ligne de défense. Ce que l'on appelle la protection n'existe jamais dans un espace indépendant ; ce que l'on appelle un marché indépendant, c'est simplement ne pas avoir encore réalisé qu'on est aussi assis au centre de l'échiquier. Le 3,01 % japonais n'est pas une faille accidentelle, c'est un ordre déjà calculé dans la partie ; les joueurs qui n'ont pas encore compris la signification de ce coup sont déjà marqués dans la stratégie comme devant payer le prix de l'échange. #jgb10ytops3%Vendredi soir à 20h30, $BTC attend désespérément les chiffres de l'emploi non agricole, espérant ne pas recevoir un coup dur !
Hélas, on achète du Bitcoin, mais au final, il faut encore analyser si les Américains ont trouvé du travail.
#FOMC avant la dernière série de données : l'emploi non agricole de ce vendredi
Le vendredi 4 septembre à 20h30, heure de Pékin, les chiffres de l'emploi non agricole d'août seront publiés. Dans le dernier rapport, l'emploi en juillet a diminué de 23 000 personnes, et les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total. Donc, même si le nombre de créations d'emplois semble bon cette fois, il faut vérifier si les chiffres précédents continuent de diminuer.
Franchement, dans le monde des cryptos, il y a une attente assez paradoxale : on espère que l'emploi américain soit un peu faible pour que la Fed ait moins de raisons d'augmenter les taux, mais pas trop faible non plus.
Un léger affaiblissement pourrait rassurer le marché ; mais si l'emploi se dégrade nettement et que le taux de chômage grimpe, les investisseurs pourraient vendre leurs cryptos pour se protéger. Dans ce cas, même en criant « bonnes données », on ne verra pas forcément une hausse.
Je penche plutôt pour une situation de refroidissement modéré, avec une croissance des salaires qui ne s'accélère plus, ce qui serait plus confortable pour BTC. Se réjouir simplement d'une création d'emplois inférieure aux attentes, c'est risquer d'ignorer la question des salaires. Si les salaires continuent d'augmenter rapidement, la pression inflationniste ne se relâchera pas. Le vitrage de la façade n'est pas encore terminé, mais les lumières de la grue ont déjà clignoté à la clôture de la Bourse — AVGO chute, SNOW grimpe soudainement, ce n'est pas un changement de tendance, c'est clairement différentes phases d'un même plan, chacune arrivant à sa propre date d'inspection structurelle.
Hier soir, en surveillant ces deux cas, c'était comme regarder le planning d'avancement général d'un gratte-ciel que je supervise. Dell a relevé ses prévisions annuelles pour les serveurs AI, ce qui signifie que le rapport d'étude s'est épaissi, la quantité de travaux pour la protection des fouilles et les fondations sur pieux a été clairement revue à la hausse, indiquant que la partie souterraine n'est pas encore close, et que la demande en béton n'est pas terminée. Le rapport trimestriel de Broadcom affiche 16,7 milliards de dollars de revenus en puces AI, ce qui équivaut à un taux d'armature des murs porteurs dépassant les plans, mais les prévisions pour le quatrième trimestre sont légèrement en baisse — si vous avez déjà fait du chantier, vous savez que ce n'est pas un effondrement, mais que les coffreurs attendent la prochaine livraison des poutres préfabriquées, causant un décalage de trois jours dans le planning des nœuds. Le marché a réagi en quelques secondes avec une chute de six points, comme un contrôleur qui voit une fissure non porteuse sur le bord d'une colonne, paniquant d'abord.
Ce qui a vraiment fait enlever le casque de sécurité au chef de chantier, c'est Snowflake : au deuxième trimestre, les revenus produits ont augmenté de 37 %, et le nombre de comptes CoCo a atteint 9100. Dans le contexte du bâtiment, c'est comme si le système de gestion technique central de l'immeuble — il ne vend plus seulement des façades vitrées et des ascenseurs, mais transforme chaque étage en modules intégrés de climatisation, électricité, incendie et sécurité, puis annonce une hausse des prévisions annuelles et des marges. C'est ce que nous appelons souvent « la mise en service intelligente complète de l'immeuble terminée en avance, avec la location des étages témoins validée ». La demande en AI s'étend des puces et réseaux aux clouds de données et logiciels, ce qui, dans mon jargon, signifie que la solution s'étend du système structurel aux systèmes mécaniques, électriques et à la livraison des finitions. L'ingénieur structure est bien sûr content, mais ce qui fait vraiment que le propriétaire paie le solde avec enthousiasme, c'est ce système intelligent qui fait fonctionner tout l'immeuble automatiquement.
Mais le marché n'a pas applaudi longtemps cette fois. Il était trop pressé, comme un maître d'ouvrage qui, après avoir vu la photo du toit, exige directement d'avancer la date de livraison des finitions — exécution plus rapide, résultats plus rapides, c'est la phrase classique et creuse des réunions de remise des plans : pourquoi n'avez-vous pas clairement indiqué dans les plans la transition des sources froides et chaudes pour la saison intermédiaire ? Bien sûr que c'est indiqué, juste pas à la vitesse à laquelle il tourne les pages.
Avec mes vingt ans d'expérience dans le secteur, la tarification actuelle de la ligne XIREN est comme si la « date prévue d'achèvement » et « l'avancement réel du coulage » étaient soudés sur un même graphique en chandeliers. AVGODips n'est pas un recul structurel, c'est un malentendu temporaire dû à la réorganisation des séquences de chantier des puits de ventilation, des cages d'ascenseur et du noyau central ; SNOWPops n'est que l'éclairage décoratif de la façade allumé en avance, l'impact visuel est fort, mais cela ne représente ni la charge structurelle ni l'angle de déplacement entre étages.
Pour le dire franchement : le marché aime toujours regarder depuis le bas quel immeuble allume ses lumières en premier — mais nous, qui lisons les plans, savons que ces lumières allumées en premier sont souvent des lampes à iodure tungstène temporairement installées par l'entreprise de construction. #AVGODipsSNOWPops Ces derniers jours, les actions AI ont chuté sévèrement, le Nasdaq et le S&P ont également baissé. Je me suis demandé, la guerre entre les États-Unis et l'Iran, quel rapport avec mon $SKHY ? En y réfléchissant, c'est clair : L'escalade du conflit américano-iranien → hausse du prix du pétrole → le marché craint l'inflation → le marché commence à parier sur une possible hausse des taux par la Fed → baisse du prix des bons du Trésor américain, hausse des rendements → pression sur la valorisation des actions technologiques → baisse du Nasdaq et du S&P. Pas besoin de parler de l'impact de la guerre américano-iranienne sur le prix du pétrole, le problème avec la hausse du pétrole, c'est qu'elle se répercute sur toute l'économie. Le transport consomme du pétrole, la production aussi, la chimie aussi, quand le pétrole augmente, cela se répercute sur les consommateurs, les prix augmentent, l'inflation monte, et quand l'inflation monte, la Fed intervient. Et que fait-elle ? Elle contrôle l'inflation, et quand elle voit un risque d'inflation, elle fait quelque chose de très particulier : elle augmente les taux, pas pour augmenter les intérêts des dépôts des particuliers, mais pour augmenter les taux des prêts, afin que les entreprises empruntent et dépensent moins, ce qui fait baisser les prix et contrôle l'inflation. Maintenant, tout le monde devine : si la Fed augmente vraiment les taux, alors les nouveaux bons du Trésor émis offriront des intérêts plus élevés. Ceux qui détiennent les anciens bons à faible taux ne voudront plus les garder et les vendront, ce qui fait baisser le prix des bons du Trésor, et comme le prix baisse mais le taux d'intérêt reste le même, le rendement augmente. Pourquoi la Fed n'a-t-elle pas encore augmenté les taux alors que les actions ont déjà baissé ? Ce n'est pas difficile à comprendre, les actions ne réagissent jamais après l'annonce des nouvelles. Supposons qu'il y a un mois, tout le monde pensait que la probabilité d'une hausse des taux en septembre par la Fed était seulement de 20%. Soudainement, à cause deLe BTC ETF est passé d'un flux entrant de +217 millions à un flux sortant de -35,3 millions en une journée, mais je regarde d'abord si le prix a baissé.
J'ai vérifié les flux de capitaux les plus récents : le 31/08, le flux net entrant du BTC ETF au comptant américain était d'environ 217 millions de dollars, tandis que le 01/09, il est devenu un flux net sortant d'environ 35,3 millions. Le problème est que le BTC ne s'est pas effondré directement pour autant, il oscille toujours autour de 77 000.
Ceci mérite plus d'attention que de regarder uniquement l'ETF : si les achats institutionnels sont irréguliers mais que le prix tient toujours, cela signifie que le marché pourrait avoir d'autres demandes au comptant pour soutenir le prix ; inversement, si l'ETF redevient positif mais que le BTC ne dépasse toujours pas 80 000, cela ressemble davantage à une pression vendeuse non encore digérée.
Par ailleurs, le rendement des bons du Trésor américain reste élevé, et le contexte macroéconomique ne s'est pas vraiment détendu.
Ma stratégie de trading est très courte : ne pas vendre à découvert si le niveau de 76 500 tient ; augmenter la pondération des positions longues si le niveau de 79 500 est regagné ; attendre si le niveau de 75 000 est franchi à la baisse.
Si l'ETF continue à sortir des fonds mais que le BTC ne baisse pas, le considèreras-tu comme véritablement fort ou la pression vendeuse est-elle simplement retardée ?Le 3 septembre, selon l'observation de la Fed par le CME : la probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés en septembre est de 37,7 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 62,3 %.
Alors, que signifie une hausse des taux pour $SNDK ?
Je pense que, à court terme, c'est certainement négatif. La raison est simple : une hausse des taux signifie une augmentation du taux sans risque, ce qui entraîne une compression de la valorisation des actions technologiques à forte valorisation en premier.
SanDisk a déjà beaucoup augmenté cette année, et le marché a des attentes très élevées pour le stockage lié à l'AI. Dès que les capitaux commencent à se réfugier, les actions très volatiles comme SNDK risquent d'être les premières à être vendues.
Mais !
Les fondamentaux de SanDisk sont en réalité très solides. Le dernier rapport financier de la société montre que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'exercice 2026 a atteint 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % en glissement annuel, et le secteur des centres de données a même augmenté de 437 % en glissement annuel.
Donc, je penche plutôt pour : la hausse des taux affecte la valorisation, mais pas nécessairement les fondamentaux.
Si en septembre il ne s'agit que de 25 points de base, et que le marché l'a déjà anticipé, alors après la mauvaise nouvelle, il pourrait même y avoir un effet de "vente à découvert terminée".
Mais si la hausse des taux s'accompagne d'une poursuite de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, il faut se préparer mentalement à un repli à court terme de SNDK vers 1500 dollars, voire 1400 dollars.
Donc, pour SanDisk maintenant, il faut se protéger contre une correction à court terme, mais à moyen et long terme, il faut toujours compter sur la demande d'AI + stockage !
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Aujourd'hui, Arthur Hayes a publié un article.
Il a dit que ETH atteindrait 10 000 dollars d'ici la fin de l'année, ENA 0,5 dollar, ETHFI 2 dollars.
Beaucoup de gens, en voyant ce genre de pronostic, ont d'abord pensé — « Ça recommence, le grand bavard se met encore à fanfaronner. »
Mais cette fois, c'est un peu différent.
Parce qu'avant de dire cela, ce qu'il avait écrit il y a quelques mois est en train d'être vérifié un par un par le marché.
Vous vous souvenez de ce que Hayes a dit il y a quelques mois ?
Il a dit : la France est le maillon le plus fragile de la zone euro. Déficit budgétaire élevé, dette publique en augmentation constante, forte dépendance au capital étranger — les banques françaises et le marché des obligations d'État feront face à une pression continue de sortie de capitaux.
Combien de personnes ont ignoré cela à l'époque ?
Et aujourd'hui ?
Selon les dernières données de l'Euronext, au 2 septembre, le rendement des obligations d'État françaises à 10 ans a atteint 4,17 %, proche du pic de novembre 2008.
Le 1er septembre, il a même atteint 4,21 %, plus élevé que la Grèce (4,04 %).
Le coût d'emprunt d'un pays du G7 est plus élevé que celui du principal protagoniste de la crise de la dette européenne.
La dette publique française devrait représenter 118,5 % du PIB en 2026, dépassant 120 % en 2027. Les actions des trois grandes banques françaises ont chuté de plus de 4 % en une seule journée fin août.
Tout ce que Hayes a dit est en train de se produire.
Regardons maintenant la deuxième prédiction.
La chaîne logique de Hayes à l'époque était la suivante :
Baisse de l'EURJPY → renforcement du yen → retrait des capitaux asiatiques des actifs européens → réduction du financement Repo des banques françaises → augmentation du coût de financement des bons du Trésor américain → désendettement des fonds spéculatifs → la Fed de New York contrainte d'élargir les opérations RMP → expansion du bilan de la Fed → décollage du marché crypto.
Beaucoup pensaient alors que cette chaîne était trop longue, « comment chaque étape pourrait-elle se réaliser ? »
Et maintenant ?
L'EURJPY se négocie actuellement autour de 185,50. Les actions des banques françaises ont déjà commencé à chuter.
Le plus important est que le Trésor américain est déjà intervenu.
Le 19 août, le Trésor américain a annoncé qu'il doublerait au moins la taille de ses opérations de rachat d'obligations à long terme, passant de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération, à compter du 9 septembre.
Le marché a directement interprété cela comme un « mini assouplissement quantitatif ».
Le "robinet de liquidité" dont parlait Hayes est en train d'être ouvert.
Puis la troisième — et la plus dure — prédiction.
Hayes a dit : la vitesse d'expansion du bilan de la Fed pourrait s'accélérer jusqu'à près de 10 milliards de dollars par mois.
Beaucoup ont vu ce chiffre et ont pensé « seulement 10 milliards, ce n'est pas grand-chose comme injection de liquidités ? »
Mais il faut comprendre le contexte.
Le programme RMP (Reserve Management Purchase) de la Fed était de 40 milliards de dollars par mois entre décembre 2025 et mars 2026 ; il est tombé à 25 milliards en avril ; de mai à juillet à 10 milliards ; et en août, il a été suspendu à zéro.
Passer de 40 milliards à zéro, c'est une contraction brutale.
Et Hayes prédit un retour de zéro à 10 milliards par mois.
Ce n'est pas une question d'augmentation, c'est un renversement complet de direction.
Wall Street partage ce point de vue. TD Securities prévoit un retour à environ 10 milliards par mois pour le reste de 2026.
La direction est claire — la liquidité passe de « resserrement » à « assouplissement ».
Et Hayes, que fait-il lui-même ?
Parler sans agir, c'est du vent. Mais Hayes ne fait pas ça.
Le 25 août, il a annoncé publiquement : l'exposition au risque du fonds Maelstrom a atteint sa limite, avec des positions principales en Bitcoin, Ethereum, Ethena (ENA) et Ether.fi (ETHFI).
Aujourd'hui, il a réaffirmé : Bitcoin est la pierre angulaire structurelle des positions longues, et ses paris spéculatifs à court terme pour fin 2026 sont — ETH à 10 000 dollars, ENA à 0,5 dollar, ETHFI à 2 dollars.
Puis il a ajouté — « Où est passé mon ZEC ? »
Une blague, mais le signal est clair : il a liquidé sa position en ZEC pour miser à fond sur l'écosystème ETH.
Au passage, il a liquidé ZEC à cause de la faille du pool Orchard en juin — quand la logique sous-jacente du récit est brisée, il part plus vite que quiconque.
Ce n'est pas un taureau borné. Il est guidé par la logique. Quand la logique change, la position change. Quand la logique tient, il mise à fond.
Bien sûr, Hayes n'est pas un dieu.
Il avait prédit 250 000 dollars pour Bitcoin en 2025, ce qui ne s'est pas réalisé. Il admet lui-même que « la plupart des prévisions de prix sont inexactes ».
Il a déjà perdu environ 2,04 millions de dollars sur ETH. Personne n'a raison à 100 %.
Mais le problème n'est pas de savoir s'il a « raison » ou pas.
Le problème est que son cadre d'analyse macroéconomique est en train d'être validé étape par étape par le marché.
Le rendement des obligations françaises est à 4,17 % — validé.
L'EURJPY oscille autour de 185 — validé.
Le Trésor américain a élargi les rachats — validé.
La Fed pourrait relancer l'expansion du bilan — Wall Street s'y attend aussi.
Quand les trois ou quatre jugements clés d'un analyste sont confirmés par le marché, et que ses objectifs de prix ont encore un potentiel de triplement —
vous n'êtes pas obligé de suivre ses positions. Mais vous devriez au moins y jeter un coup d'œil sérieux.
Que font 99 % des KOL sur le marché ?
Ils crient au bull market quand ça monte, au crash quand ça baisse.
Aujourd'hui ils soutiennent le projet A, demain le projet B.
Sans cadre, sans logique, juste sur l'émotion.
Et Hayes, que fait-il ?
Il regarde le rendement des obligations françaises, le taux de change EURJPY, les opérations RMP de la Fed, le plan de rachat du Trésor américain.
Il voit ce que les autres ne voient pas, puis il met ses positions.
Je ne suis aveuglément les positions de personne.
Mais quand le cadre macro d'une personne est validé étape par étape par le marché, et que ses objectifs de prix ont encore un potentiel de triplement —
cela vaut au moins 30 minutes de votre temps pour lire son article.
Pas parce qu'il a annoncé un ETH à 10 000 dollars.
Mais parce que la chaîne logique qui mène à cet objectif de 10 000 dollars est en train de devenir réalité.
Rendement des obligations françaises à 4,17 %.
EURJPY à 185.
Rachat du Trésor américain doublé.
La Fed pourrait relancer l'expansion du bilan.
Quatre indices pointent dans la même direction.
Pensez-vous que c'est une coïncidence, ou que quelqu'un a déjà vu le jeu d'échecs à l'avance ?
$BTC $ETH $ETHFI Règle historique : la "malédiction saisonnière" de septembre
Septembre a toujours été le mois où la bourse américaine performe le moins bien. Depuis 1971, l'indice composite Nasdaq affiche un rendement moyen de -0,9 % en septembre ; l'indice S&P 500 baisse en moyenne de 0,7 % en septembre, avec seulement 45 % des périodes enregistrant un gain positif ; le Dow Jones recule en moyenne de 0,8 % en septembre depuis 1950.
Bien que le Nasdaq ait fini en hausse dans 52 % des mois de septembre, le rendement moyen à long terme reste négatif. Cet "effet septembre" provient principalement de : la reprise des gestionnaires de fonds après la fête du Travail, des ajustements de portefeuille avant le quatrième trimestre, la réduction des positions gagnantes ou la vente des perdantes ; certains fonds clôturent leur exercice en septembre ou octobre, créant une fenêtre de récolte des pertes fiscales. $QQQ #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 D'abord, parlons de ma position, je suis actuellement en mode swing trading à la vente à découvert !
Conflit macroéconomique central du marché crypto : le prix élevé du pétrole alimente les craintes d'inflation → les rendements des bons du Trésor américain restent élevés → conditions financières resserrées ; parallèlement, une légère baisse des rendements japonais offre un signal marginal d'amélioration de la liquidité. Le monde est dans une lutte entre « pression inflationniste vs assouplissement de la liquidité ».
Impact des facteurs clés sur la crypto
1. Rendements élevés des bons du Trésor américain
Toujours le principal facteur de pression. Des rendements élevés augmentent le coût du capital et réduisent l'attrait des actifs à risque. Si la hausse se poursuit, BTC/ETH seront sous pression ; en cas de baisse continue, cela favorisera un rebond.
2. Prix élevé du pétrole
Renforce le récit inflationniste, soutenant indirectement les anticipations de hausse des taux, ce qui est baissier pour la crypto. Il faut surveiller une éventuelle escalade au Moyen-Orient.
3. Baisse des rendements des obligations japonaises
Cette baisse apporte un signal modérément positif, aidant à atténuer la pression des arbitrages sur le yen et à améliorer l'appétit pour le risque mondial, mais l'ampleur est limitée, difficile à inverser la tendance seule.
4. Flux de fonds des ETF
Récemment, les ETF BTC ont connu des sorties nettes, montrant une prudence à court terme des institutions ; ETH est relativement meilleur. Les flux de capitaux sont clés pour évaluer le soutien.
5. Saison et analyse technique
Historiquement, septembre est plutôt faible pour la crypto. Support clé BTC entre 76 500 et 77 000 USD, résistance entre 78 000 et 80 000 USD ; support ETH entre 2 350 et 2 400 USD, résistance autour de 2 500 USD.
Scénarios de l'évolution future
1. Scénario de consolidation haute / légère correction (scénario principal à court terme, probabilité environ 45–50 %)
Prix du pétrole stable en haut, rendements des bons du Trésor US sans baisse significative :
• BTC oscille entre 76 000 et 79 000 USD, pouvant tester le support 76 500–77 000.
• ETH consolide entre 2 350 et 2 500 USD.
2. Scénario de stabilisation et rebond (probabilité environ 30–35 %)
Rendements des bons du Trésor US en baisse continue + rendements japonais en baisse + réinjection nette dans les ETF + ralentissement de la hausse du pétrole :
• BTC retente de franchir 80 000 USD.
• ETH remonte à 2 500–2 600 USD.
3. Scénario de correction profonde (probabilité environ 15–20 %)
Escalade du conflit américano-iranien, forte hausse du pétrole, nouveaux records des rendements US, sorties nettes continues des ETF :
• BTC descend vers 75 000 USD voire moins.
• ETH teste 2 300–2 350 USD.
Jugement global
Bitcoin et Ethereum sont actuellement dans une lutte entre pression macro (prix du pétrole + rendements US élevés) et signaux marginaux d'assouplissement (baisse des rendements japonais, légère détente des rendements US). À court terme, une consolidation haute ou une légère baisse est plus probable pour digérer les leviers, prises de bénéfices et pressions saisonnières.
La structure à moyen terme n'est pas encore complètement compromise — les précédentes cassures des moyennes clés et la logique d'allocation institutionnelle restent valides. En cas de correction vers un support clé avec un signal de stabilisation (notamment réinjection nette dans les ETF + sommet des rendements US), une nouvelle hausse est possible. Le vrai choix de direction dépendra de la capacité des rendements US à baisser durablement, du refroidissement du prix du pétrole et du retour des flux dans les ETF.
Priorités d'observation :
1. Évolution des rendements des bons du Trésor US
2. Flux quotidiens des ETF spot
3. Prix du pétrole et situation au Moyen-Orient
4. Validité des supports BTC à 77 000 et 76 500 La prime de risque géopolitique augmente, mais la baisse des taux en septembre n'a pas encore été annulée
$BTC oscille dans une fourchette de 77 000, la hausse va-t-elle continuer ou la baisse ? Attendons le rapport sur l'emploi de vendredi
En une semaine, BTC est redescendu de 81 000, perdant déjà 5,1 %, une phase de prise de bénéfices a eu lieu.
Les signaux sur la liquidité sont contradictoires, mais une chose est certaine : IBIT représente plus de 80 % des flux nets entrants des ETF BTC, la concentration institutionnelle est trop élevée, ce qui signifie que tout choc macroéconomique sera amplifié. Ce soir, il faudra voir comment ouvrent les marchés américains.
Mon analyse : le prix actuel reste stable, la zone 75 500-76 000 est une fenêtre d'achat pour les courageux. Les vendeurs à découvert doivent attendre que le prix casse 74 500 avant d'agir. Les acheteurs ne doivent pas courir après 78 000+, une cassure vers 80 000 n'est pas prévue cette semaine.Le chat de Schrödinger : la dualité du Bitcoin
Le Bitcoin possède une double nature, deux attributs coexistant simultanément, qui dominent le marché selon différents contextes macroéconomiques.
80 % | Le côté actions technologiques (attribut d'actif risqué)
• Hausse lorsque la liquidité du marché est abondante
• Mouvement corrélé avec le S&P 500
• Actif à bêta élevé
La plupart du temps, le Bitcoin se comporte davantage comme un actif risqué, suivant les marchés boursiers mondiaux et les variations de liquidité du dollar.
20 % | Le côté or numérique (attribut rare et anti-inflation)
• Hausse en cas d'inquiétude sur la dépréciation monétaire
• Mouvement corrélé avec l'or
• Actif rare en dehors du système financier actuel
L'attribut or numérique ne domine généralement que lors de crises de confiance monétaire ou de panique liée à la dépréciation des billets.
Avec l'augmentation de la dette américaine et l'émission continue de dollars, l'attribut or numérique du Bitcoin se renforce progressivement. La quantité totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions, une limite permanente. Certains estiment qu'il pourrait devenir un actif de réserve de valeur, mais cet attribut n'est pas encore pleinement validé, la dualité continuant d'alterner. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Avant le FOMC du 16 septembre, la dernière donnée majeure sur l'emploi — les non-agricoles américains d'août — sera publiée ce vendredi à 20h30, prête à secouer le marché.
En juillet, c'était -23 000 (surprise), cette fois Bloomberg prévoit +55 000, Reuters +58 000, avec un taux de chômage stable à 4,1 %.
Ne regardez pas seulement le total, trois détails sont les vrais signaux :
Combien le secteur privé a-t-il embauché
Le salaire horaire moyen a-t-il accéléré sa croissance mensuelle
Les chiffres de juin et juillet seront-ils encore révisés à la baisse
La transmission au monde crypto est simple :
Non-agricoles < 30 000 + chômage > 4,2 % → attentes de baisse ou pause des taux → BTC attire la liquidité, d'abord un pic puis un rebond, ETH et SOL plus volatils
Autour de 50 000 conforme aux attentes → marché confus et volatile, en attente du second ajustement du CPI le 11 septembre
🦅 > 80 000 et salaires en hausse → le ton hawkish de la Fed se confirme, probabilité de hausse des taux en septembre augmente → dollar et rendements obligataires US montent, BTC baisse d'abord par prudence, puis correction sur les contrats à terme
Mon plan personnel :
Ne pas acheter à découvert avant 16h vendredi, placer les stops hors des points hauts et bas évidents ;
Après la publication, suivre l'indice dollar et les bons du Trésor à 2 ans dans la même direction, c'est plus fiable que de se focaliser sur un pic BTC ;
Si les données sont vraiment mauvaises, ne pas paniquer, attendre que le prix se stabilise au-dessus de la moyenne mobile exponentielle 15 minutes avant d'agir — les faux signaux la nuit des non-agricoles sont particulièrement fréquents cette année.
Cette fois, ce n'est pas "les non-agricoles décident du FOMC", mais une triple décision combinant non-agricoles + CPI + discours de Waller.
Mais ce coup de feu vendredi décidera si vous montez dans le train en avance ou si vous vous faites sortir par un pic.Conclusion d'abord : un environnement de taux bas n'a pratiquement aucun impact sur la tarification à court terme de $BTC, ne le considérez pas comme une raison pour déplacer des fonds. Regardons le marché. Prix actuel 77 249, hausse de seulement 0,37 % en 24 heures, amplitude de 2,1 %, volume d'échanges de 11 milliards de dollars, ce qui correspond à une oscillation étroite sans trace de nouveaux fonds. Positions en contrats à 8,35 milliards de dollars, effet de levier non étendu ; le ratio comptes particuliers long/court est passé de 1,2676 à 1,2148, le ratio positions des gros investisseurs est passé de 2,0162 à 1,9774, les deux extrémités réduisent simultanément leur exposition. Taux de financement à 0,0080 %, 0,0038 %, 0,0073 %, les positions longues paient encore légèrement, niveau neutre, sans pression. Mon jugement : à court terme, la tendance reste faible avec oscillation, la direction dépendra d'une augmentation du volume d'échanges. Conditions pour un retournement haussier : augmentation significative du volume d'échanges et maintien au-dessus de 77 767,8, avec un rebond du ratio positions des gros investisseurs. Conditions pour un retournement baissier : rupture sous 76 151,9 et passage du taux de financement en négatif. Le taux bas côté liquidités modifie les flux de capitaux sur plusieurs années, pas ces quelques chandeliers.