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Ne vous concentrez pas uniquement sur la hausse du prix des cryptomonnaies.
Pour juger à quel stade se trouve un marché haussier, il ne faut pas seulement regarder les chandeliers rouges et verts, mais analyser les données de capitaux pour voir le comportement réel des institutions.
Le registre des ETF spot du 2 septembre, heure de l'Est américain, mérite une attention particulière ; en essence, il s'agit d'un scénario où les flux retournent vers le Bitcoin tandis que les altcoins coupent d'abord leurs flux.
L'argent n'est pas réparti uniformément sur tout le secteur crypto, les fonds institutionnels se concentrent activement sur le BTC, tandis que les capitaux des altcoins commencent à se retirer.
Données croisées de Decrypt du 3 septembre avec SoSoValue et Farside Investors
Heure de l'Est américain, 2 septembre :
L'ETF spot Bitcoin aux États-Unis a enregistré un flux net entrant d'environ 101,15 millions de dollars.
BlackRock IBIT a attiré à lui seul 115,45 millions de dollars ; Grayscale GBTC continue de subir un flux net sortant de 56,21 millions de dollars, l'ancien trust étant continuellement remplacé par des capitaux sortants.
La veille, le 1er septembre, l'ETF Bitcoin avait enregistré un flux net sortant de 236,5 millions de dollars, la plus grande sortie quotidienne depuis fin juillet, ce qui a provoqué une montée de la panique sur le marché.
Mais le même jour, la tendance dans le camp des altcoins s'est complètement inversée :
L'ETF spot Ethereum a enregistré un flux net sortant d'environ 48,08 millions de dollars, mettant fin à une série de 12 jours consécutifs de flux entrants.
L'ETF XRP a vu un flux sortant d'environ 7,2 millions de dollars, interrompant une série de 11 jours consécutifs d'entrées.
L'ETF Solana a enregistré un flux sortant d'environ 6,13 millions de dollars.
Il ne s'agit pas d'un désengagement massif des institutions, mais d'une réduction active de leurs positions.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC L'ISM des services dépasse les attentes, l'emploi non agricole sera un point clé pour la Fed
L'ISM des services américain pour août a été publié à 55,4, supérieur aux attentes du marché de 54,3, en hausse de 1,3 point par rapport à 54,1 en juillet, atteignant un plus haut depuis avril. L'indice se situe largement au-dessus de la ligne de séparation 50, ce qui signifie que le secteur des services américain est toujours en expansion, avec un regain notable de la dynamique économique par rapport à juin et juillet. Ces données affaiblissent les attentes du marché qui misaient uniquement sur un affaiblissement de l'emploi pour anticiper un changement de politique de la Fed.
Depuis avril, l'ISM des services a enregistré successivement 53,6, 54,5, 54,0, 54,1 et 55,4. La lecture d'août rompt avec la tendance de fluctuation étroite autour de 54. Bien que cet indice diffus ne soit pas directement équivalent au taux de croissance réel de la production, sa hausse reflète la résilience continue des activités commerciales dans le secteur des services.
Cependant, le marché de l'emploi présente des signaux contradictoires. Les données ADP sur l'emploi privé montrent que le secteur privé a créé seulement 38 000 emplois en août, un plus bas depuis janvier, bien en deçà des attentes. D'un côté, le secteur des services se redresse, de l'autre, les données sur l'emploi privé se refroidissent nettement, ces deux ensembles de données divergent, ce qui complique l'évaluation de la politique de la Fed.
Avec un taux d'intérêt maintenu à 3,75 %, le marché américain fait face à une situation complexe où la résilience de la croissance économique coexiste avec un marché du travail qui se refroidit progressivement. Dans ce contexte de divergence des données, la décision de politique monétaire de septembre penchera largement en fonction du rapport sur l'emploi non agricole qui sera publié ce vendredi, les données d'inflation à venir étant également cruciales.
Pour le marché des cryptomonnaies, un PMI en hausse augmente la probabilité d'une hausse des taux, limitant le potentiel de rebond des actifs risqués. En revanche, la faiblesse de l'emploi ADP laisse une marge d'imagination pour un assouplissement de la politique. Ces logiques haussières et baissières s'opposent, amplifiant la volatilité. Avant la publication des données non agricoles, il sera difficile pour le marché d'adopter une tendance claire, il faudra donc suivre de près les résultats de l'emploi non agricole pour juger de l'évolution macroéconomique et du marché.
$BTC $ETH $SOL
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Les personnes qui osent encore s'accrocher à des positions courtes ne sont soit pas à jour des informations, soit ne comprennent tout simplement pas ce qui s'est passé hier soir.
Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré lui-même que "l'inflation montre enfin des signes de ralentissement", la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée directement de 63 % à 52 %, ça claque assez fort, non ?
$BTC a fait une grande bougie haussière pour revenir à 81000, établissant la clôture la plus haute depuis le 14 mai, et vous appelez ça un piège haussier ?
Derrière ce chiffre de 81000, il y a neuf jours consécutifs d'entrées nettes de fonds ETF, une semaine record avec 1,92 milliard de dollars d'achats institutionnels, une percée construite avec 3 milliards de dollars en argent réel.
Le secteur crypto et les actions américaines ont tous deux flambé, les actions Strategy et Coinbase ont augmenté de 15 %, Tesla de plus de 5 %, vous me dites que ce marché est tiré par les petits porteurs ?
$ETH et $SOL ont suivi avec des hausses de 4,7 % et 5,9 %, les altcoins se révoltent collectivement, les capitaux se diffusent largement, ce n'est pas un redressement structurel, alors quoi ?
L'indice du dollar est tombé sous le seuil des 99, la probabilité d'une hausse des taux au Japon a grimpé à 98 %, la liquidité mondiale est en train d'être revalorisée, l'argent se déplace du dollar vers les actifs tangibles.
Le pétrole reste stable à un niveau élevé de 97 dollars, l'or a grimpé à 4500, le bitcoin se renforce en même temps que l'or, c'est typique d'une "transaction de dépréciation monétaire".
N'oubliez pas le coup de massue — le 15 septembre, le Sénat doit voter sur la loi de régulation des cryptomonnaies, la Maison-Blanche a déjà exprimé son soutien, le marché anticipe une "clarification politique".
Certains diront que la résistance est à 86000 au-dessus de 81000, qu'on ne peut pas passer et qu'on va redescendre. Mais je vous dis que cette fois, la base est un achat au comptant, pas une hausse artificielle construite sur effet de levier, le taux des contrats perpétuels est bas à 0,007 %, il n'y a aucune condition de surchauffe ou de panique.
Bien sûr, les données sur l'emploi non agricole ce soir sont la plus grande variable, les petites données non agricoles ont déjà surpris à la baisse avec seulement 38 000 emplois créés, si les données principales sont aussi faibles, une non-hausse en septembre est quasiment assurée. Mais ne vous réjouissez pas trop vite, Waller a dit lui-même — si les données sont trop chaudes, il soutiendra la hausse des taux.
Voilà, ceux qui sont baissiers peuvent continuer à l'être, moi je regarde le niveau à 81500, les 3 milliards d'entrées ETF, et le calendrier du Sénat avec le vote du 15 septembre, je ne trouve aucune raison de partager votre pessimisme.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Les propos dovish entraînent un rebond à court terme, mais le risque de repli subsiste avant la publication des chiffres de l'emploi non agricole
BTC dépasse 82000, ETH remonte autour de 2530, le marché connaît une forte poussée rapide, cette hausse étant principalement motivée par des nouvelles. Le gouverneur de la Fed, Waller, a tenu des propos dovish, indiquant que si l'inflation continue de baisser, il faudrait maintenir les taux d'intérêt actuels, ce qui a refroidi les attentes d'une hausse des taux en septembre, ravivant temporairement l'appétit pour le risque. Parallèlement, une liquidation concentrée de positions short a eu lieu, avec près de 86 millions de dollars de positions short liquidées, ce qui a poussé les prix à la hausse à court terme.
Le problème des mouvements de marché motivés par les nouvelles est leur rapidité, aussi bien à la hausse qu'à la baisse. Les chiffres de l'emploi non agricole de ce vendredi, dernière donnée avant la réunion du FOMC, seront déterminants pour la politique future de la Fed. Le marché anticipe une création de 58 000 emplois ; si les chiffres sont meilleurs que prévu, les attentes de hausse des taux remonteront, mettant la pression à la baisse sur les actifs risqués ; en revanche, si les chiffres sont nettement plus faibles, le marché entamera une phase de trading baissier, ce qui serait également défavorable au marché des cryptomonnaies. Avant la publication de ces données majeures, il est difficile d'avoir une tendance claire.
Sur le plan technique, une résistance clé est apparue : la zone 82000‑82500 $BTC constitue une zone de pression centrale. Lorsque le prix atteint cette zone, un signal de stagnation peut rapidement épuiser la dynamique du rebond. Le support important se situe à 77000 ; si le volume continue de diminuer pendant le rebond, la probabilité d'un retour en arrière augmente fortement.
$ETH fait face à une forte pression de vente dans la zone 2430‑2450, avec des baleines continuant à transférer des tokens vers les exchanges. Les flux entrants limités des ETF à court terme ne suffisent pas à absorber cette pression de vente, ce qui crée une résistance marquée dans cette zone.
En résumé, ce mouvement est un rebond technique après une survente, et non un renversement de tendance. La hausse stimulée par les nouvelles n'est pas solide, et l'incertitude macroéconomique reste élevée. Ne vous laissez pas tromper par les chandeliers haussiers à court terme, concentrez-vous sur la validité de la cassure des résistances supérieures et attendez un signal clair d'épuisement. Avec l'approche des chiffres de l'emploi non agricole, la volatilité du marché va s'amplifier, ce qui rend les positions lourdes risquées. Il faut rester vigilant face au risque de correction après un pic.
$BTC $ETH $SOL
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 $SNOW Cette vague est vraiment impressionnante, passant directement d'environ 300 dollars à 376 dollars.
Le 3 septembre, le token Snowflake (SNOW) tokenisé a atteint environ 376 dollars, avec une hausse de plus de 22 % en 24 heures et un volume d'échange sur 24 heures d'environ 1,09 million de dollars.
Mais il y a un point particulièrement important à noter.
Il s'agit d'un actif tokenisé correspondant à l'action Snowflake cotée aux États-Unis, or le cours de clôture de l'action Snowflake aux États-Unis le 2 septembre n'était que de 305,84 dollars.
Autrement dit, le prix du token est actuellement nettement supérieur à celui de l'action elle-même.
Pourquoi un tel écart de prix ?
Le cœur du problème réside dans le fait que les heures de négociation, la liquidité et la structure du marché des actifs tokenisés ne sont pas exactement les mêmes que celles des actions traditionnelles américaines.
Donc, voir SNOW grimper soudainement de 22 % ne signifie pas simplement que l'action Snowflake a augmenté de 22 % aujourd'hui.
Si l'on regarde l'action américaine elle-même, le plus haut sur 52 semaines de Snowflake était d'environ 341,95 dollars, alors que le prix du token a déjà dépassé ce niveau.
À ce moment-là, ce qu'il faut surtout surveiller, ce n'est pas si la hausse peut continuer, mais plutôt :
si cette prime peut se maintenir.
Si, après la reprise des échanges traditionnels aux États-Unis, le prix suit rapidement, cela signifie que le marché est en train de se réévaluer.
Si le prix de l'action américaine ne suit pas, mais que le prix du token reste élevé, il faut alors se méfier des écarts de prix causés par la liquidité. Les positions courtes ont été précisément ciblées, ce marché est vraiment illogique
Je viens de jeter un coup d'œil au marché, le BTC est directement passé au-dessus de 82 000, alors qu'hier il oscillait encore autour de 77 000, une hausse de plus de 6 points en une journée. Les positions courtes ont été liquidées, avec une perte d'environ 9 points.
En fin de compte, c'est à cause des données ADP trop mauvaises. 38 000, bien en dessous des 47 000 attendus, la croissance de l'emploi la plus lente depuis janvier. Le marché, voyant une telle faiblesse de l'emploi, a fait chuter la probabilité de hausse des taux de plus de 60 % à environ 48 %, faisant de la stabilité des taux un scénario très probable. Waller a tenu des propos plutôt dovish, ajoutés aux attentes d'un rapport NFP faible ce soir, le BTC a directement anticipé une forte hausse, franchissant les 81 000 dollars.
Mais honnêtement, cette hausse semble un peu artificielle. La prime Coinbase est toujours négative, ce qui indique que les achats au comptant des institutions américaines ne sont pas vraiment revenus. C'est plutôt les positions courtes sur le marché des contrats qui sont liquidées, plus de 300 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées en quatre heures, et les rachats des shorts ont poussé le prix à la hausse. Sans relais au comptant, le rebond reste incertain.
Maintenant, tout dépend du rapport NFP de ce soir, attendu autour de 53 000, avec un taux de chômage à 4,1 %. Si les données sont dans la fourchette prévue, le bénéfice probable sera déjà intégré, avec une poussée suivie d'un repli ; si les données dépassent les attentes, la probabilité de hausse des taux pourrait revenir instantanément. Le jugement de Wintermute est assez fiable — avant le FOMC, le BTC devrait osciller entre 75 000 et 82 000.
#波动雷达：币种异动观察
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 Frères, vous vous demandez toujours pourquoi le beau-père ne monte pas ? Regardez les données et vous comprendrez — le ratio long-short est de 9,29, le volume d’emprunt long est de 1,44 million FIL, le volume d’emprunt court est de 180 000 FIL. Chaque vendeur à découvert fait face à neuf haussiers, et la voiture traîne neuf remorques derrière — si elle peut rouler vite, ce serait un miracle. 📊 À quoi ressemble un véritable « marché sain » ? Un marché contractuel sain devrait avoir un ratio long-short entre 1 et 3. Que signifie 9 ? Cela signifie que les haussiers sont fortement saturés, et une fois que le prix recule, ces acheteurs leviers deviennent le carburant pour piétiner. Comparez les données : le ratio long-short de Binance est de 1,32, celui d’OKX est de 1,91. Le ratio long-short des grands acteurs est de 2,33. Les investisseurs particuliers montent frénétiquement en position longue, tandis que les grands acteurs se positionnent calmement. Cette scène ne vous semble-t-elle pas familière ? 🎯 Quand va-t-elle « progresser régulièrement » ? D’abord, attendez que les investisseurs particuliers nettoient leurs positions longues. Les positions longues à effet de levier de 1,44 million FIL doivent être réduites à moins de 500 000 yuans. Le prix doit être retiré pour dépasser ces positions — tout comme la vague du 22 août qui est passée de 0,86 à 0,65. Deuxièmement, attendez que le ratio long-short revienne à moins de 3. Ce n’est que lorsque 9,29 descendra sous 3 que le marché reviendra à la normale. Au cours de ce processus, le prix pourrait retomber à 0,76-0,78 ou même 0,74. Troisièmement, attendez que le délai d’octobre prenne vraiment effet. Le premier halving devrait réduire de moitié la production quotidienne, avec un taux d’inflation annuel qui chute de 18 % à environ 7 %. C’est la logique la plus difficile. Mais maintenant, le prix mélange « réduire de moitié les attentes » avec « bull crowding ». 💡 Que faire ? Certains ont des positionsJe suis attentivement les mises à jour d'unisat. Ces derniers jours, en revenant sur FIP-101 à 103, j'ai réalisé qu'il ne s'agit pas de trois propositions indépendantes, mais d'une même ligne qui avance selon un rythme planifié. FIP-101 a déjà été mis en œuvre. Il a été officiellement activé le 6 août, permettant aux utilisateurs ordinaires de miser des FB pour le minage d'index, l'index ne dépendant plus uniquement des nœuds de l'équipe.
Cette étape résout la question : qui maintient les données sur la chaîne et qui reçoit les récompenses. Cela valorise davantage les cas d'utilisation de FB et donne plus de participation aux utilisateurs ordinaires.
FIP-102 a été mis en œuvre ces jours-ci : vers le 8 ou 9 septembre, au bloc 2,100,000, la première réduction de moitié de la récompense de minage passe de 25 à 12,5, répartie ainsi : 6,25 restent dans Fractal, les autres 6,25 sont conservés pour le réseau principal Bitcoin. Le total reste constant, seule la distribution change. Cette étape résout le problème : FB ne sera plus seulement transféré dans Fractal, mais aussi disponible en natif sur le réseau principal, augmentant ainsi les cas d'utilisation de FB sur le réseau principal, où se trouve la majorité des fonds.
Pour le 103, les détails ne sont pas encore entièrement publics. L'intention officielle est claire : 102 gère « ce budget alloué au réseau principal », 103 gère « comment le distribuer aux utilisateurs et comment il entre en circulation ». La distribution sur le réseau principal est prévue pour le premier trimestre de l'année prochaine. Donc pour l'instant, la réduction de moitié limite l'offre, la distribution sur le réseau principal attend 103.
Dans l'ensemble, unisat prépare une grande stratégie, à suivre avec impatience !Après la réouverture des dépôts et retraits sur la chaîne CORE, le prix du token va-t-il s'envoler de manière folle ?
L'ouverture des dépôts et retraits sur les exchanges est pour beaucoup le « bouton de décollage » tant attendu.
Mais il faut bien comprendre une chose : la réouverture des dépôts et retraits ne fait que débloquer le canal de transfert des tokens, elle ne provoquera pas directement une explosion folle du prix, ni le véritable affrontement haussier/baissier.
✅ Logique des optimistes (ceux qui pensent que le prix va monter) :
1. Les mauvaises nouvelles sont complètement digérées : le hard fork est terminé, 150 millions de CORE excédentaires ont été brûlés, la réouverture des dépôts et retraits signifie que les risques au niveau des exchanges sont levés, toutes les menaces ont été éliminées.
2. Avant, les dépôts étaient fermés, les fonds d'achat hors marché ne pouvaient pas entrer ; une fois le canal ouvert, les capitaux en attente hors marché peuvent entrer pour acheter, ce qui stimule le rebond du sentiment.
3. Des millions de tokens mis en staking sont bloqués sur la chaîne depuis longtemps, l'incident est désormais derrière, la confiance de la communauté se rétablit, une partie des utilisateurs en staking choisit de continuer à verrouiller sans vendre, limitant ainsi la pression de vente.
⚠️ Réalités à ne pas négliger, difficile d’avoir une envolée folle directe :
1. On achète sur les attentes, on vend sur les faits. La destruction, le hard fork, la réouverture des dépôts et retraits ont déjà été largement anticipés et discutés dans la communauté et sur les livestreams externes. Beaucoup de fonds d’achat ont déjà pris position à l’avance, l’ouverture officielle du canal est plutôt une occasion pour ces fonds de prendre leurs bénéfices et sortir. Il est donc très probable d’observer un « effet d’annonce suivi d’un pic puis d’un repli ».
2. La pression de vente liée au déblocage du staking se libère officiellement.
Auparavant, les CORE débloqués du staking ne pouvaient pas être transférés vers les exchanges, la pression de vente était physiquement isolée. Avec la réouverture des dépôts et retraits, les utilisateurs de staking, marqués par l’incident du bug, peuvent transférer leurs tokens vers les exchanges pour vendre. Tout le monde ne croit pas forcément à la détention à long terme, beaucoup cherchent juste à récupérer leur capital et partir.
3. Un grand nombre de tokens sont historiquement bloqués à un prix supérieur à 0,01. Dès que le prix remonte, ces détenteurs cherchent à se libérer en vendant.
4. Contraintes du marché global. Le marché attend les données sur l’emploi non agricole, la tendance du BTC influencera directement les petits tokens. Même si toutes les bonnes nouvelles de CORE sont réalisées, si le BTC faiblit, CORE aura du mal à connaître une hausse folle et indépendante.
5. Manque de liquidité. La liquidité globale de CORE n’est pas abondante, après l’ouverture des dépôts et retraits, les mouvements brusques dans les deux sens seront très violents, pouvant provoquer à la fois des impulsions haussières et des chutes soudaines.
📊 Trois scénarios réalistes :
1. Scénario ① : rebond impulsif du sentiment (probabilité élevée)
Ouverture des dépôts et retraits, entrée des fonds hors marché, une vague de rebond à court terme apparaît, mais sans envolée folle continue, suivie d’une nouvelle oscillation due à la pression de vente des détenteurs cherchant à se libérer.
2. Scénario ② : pic suivi d’un repli, achat sur attentes, vente sur faits
Annonce réalisée, pic à court terme, prise de bénéfices concentrée des fonds positionnés, combinée à la vente de certains tokens en staking, entraînant une ouverture en hausse suivie d’une baisse.
3. Scénario ③ : lutte acharnée entre haussiers et baissiers, mouvements brusques d’aller-retour
Les fonds d’achat au plus bas et la pression de vente des tokens débloqués du staking sont à égalité, entraînant des oscillations répétées, en attendant le rapport complet sur l’incident et une nouvelle direction du marché BTC.
En résumé : réouverture des dépôts et retraits ≠ décollage instantané.
Cela ne fait que connecter les tokens en staking sur la chaîne au marché secondaire, mettant en lumière l’offre et la demande réelles jusque-là cachées. On peut espérer une restauration du sentiment, mais il ne faut pas s’attendre à une envolée folle et irrationnelle immédiate.Marché mondial des cryptomonnaies : reprise de la liquidité, RWA et institutionnalisation deviennent les thèmes principaux (2026‑09‑04)
La nuit dernière, les actifs à risque mondiaux ont rebondi collectivement, stimulés par les déclarations accommodantes des responsables de la Fed. Le Bitcoin a de nouveau franchi les 82 000 dollars, avec une hausse maximale sur 24 heures de plus de 6 %. L'Ethereum a également rebondi au-dessus de 2 400 dollars, la capitalisation totale des cryptos est revenue proche de 3,2 billions de dollars, et le sentiment du marché s'est nettement amélioré.
Derrière cette hausse : la liquidité macroéconomique est le moteur principal
La dernière déclaration du gouverneur de la Fed, Waller : si les données d'inflation d'août continuent de baisser, il est enclin à maintenir les taux inchangés en septembre ; seule une nouvelle surchauffe de l'inflation relancerait l'option de hausse des taux. Le marché a immédiatement réduit ses anticipations de hausse, entraînant une hausse simultanée des actions américaines, de l'or et des actifs cryptographiques.
Ces derniers temps, la corrélation entre le marché crypto et les actions technologiques américaines n'a cessé d'augmenter. Du point de vue des fonds institutionnels, le Bitcoin est de plus en plus considéré comme un actif macro à haut risque, et non plus seulement comme un actif refuge indépendant. L'anticipation d'une baisse des taux attire les capitaux vers les actifs numériques à forte volatilité ; en cas de rebond de l'inflation, ces actifs subissent rapidement une pression à la baisse.
Sur le plan technique, la zone 76 000‑77 000 dollars constitue un support de coût important pour le Bitcoin, avec une accumulation importante d'achats au comptant ; la résistance à court terme se situe autour de 86 000 dollars. En cas d'échec à franchir ce niveau, il est probable que le marché entre à nouveau dans une phase de consolidation et de correction.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 $BTC vient de presser les ours.
~443M$ en positions courtes crypto ont été liquidés alors que Bitcoin se dirigeait vers 81K$.
La partie intéressante ?
Ce rallye a commencé après un signal de politique de la Fed — pas à cause d'un titre crypto aléatoire.
Maintenant, le marché a deux forces qui s'affrontent :
Soulagement macro vs. positionnement surchargé.
Si les positions courtes continuent d'être liquidées, 82,8K$ pourrait devenir très important.
#BTC #Crypto$BTC a franchi les 80 000
Mais ne vous laissez pas emporter par le prix, l'essentiel est de voir s'il tient solidement. Au-dessus de 80 000 se trouve une zone de concentration de positions antérieures, il y a une grande différence entre une cassure avec volume et une fausse cassure ; le marché attend maintenant la dernière série de données sur l'emploi avant le FOMC, si le rapport sur l'emploi de vendredi est fort, les transactions de baisse des taux/d'assouplissement seront freinées, les actifs à risque pourraient reculer ; s'il est faible, les attentes de liquidité continueront à soutenir l'appétit pour le risque.
ETH suit le BTC, mais la force relative dépendra de sa capacité à se rapprocher à nouveau et à maintenir les niveaux psychologiques/structurels clés, les altcoins et des actifs à haute volatilité comme SOL dépendront davantage de la liquidité et du sentiment. Si vous êtes coincé dans une position courte, ne vous consolez pas en pensant « ça va forcément revenir », regardez d'abord le support à 80 000 et les règles de stop-loss, surtout pour les leviers.
À court terme, viser 90 000 ou 100 000 est possible, mais il est plus pragmatique de surveiller : si 80 000 est valide, si le volume se maintient, la réaction des actions américaines/obligations/dollar, ainsi que la volatilité après la publication des données sur l'emploi.
La direction est une chose, la position en est une autre, ne les confondez pas.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 La véritable raison de cette vague de hausse BTC/ETH
C'est principalement une anticipation en avance. La Fed adopte un ton plus doux, le marché revalorise la narrative de l'assouplissement, les rendements des bons du Trésor à court terme baissent, le dollar est sous pression, les actifs à risque bougent en premier. Les chiffres de l'emploi ne sont pas encore publiés, mais les capitaux ont déjà anticipé la ligne « données faibles → baisse des taux ».
Sur le plan structurel, BTC fixe la direction, ETH suit avec une élasticité plus marquée ; du côté des petites cryptos, des actifs comme ZEC, qui ont une narrative et une faible offre flottante, sont choisis par les fonds à effet de levier pour leur élasticité, ce qui rend leur hausse plus spectaculaire. Sur le graphique, des bougies haussières fortes et consécutives à court terme, un indicateur de momentum qui grimpe rapidement, indiquent que ce sont les capitaux qui poussent, ce n’est pas une accumulation lente de type marché haussier.
Mais en essence, c’est toujours un « marché d’anticipation », pas un résultat concret. La vraie variable sera les données de l’emploi demain : si les chiffres non agricoles/salaires sont faibles, les paris sur une baisse des taux continueront, le rebond pourra se poursuivre ; si les données sont fortes, les acheteurs qui ont anticipé aujourd’hui se retireront rapidement, la congestion des contrats et le repli des petites cryptos à fort levier seront plus sévères, ZEC et les altcoins en première ligne.
En termes d’opérations, ne prenez pas cette anticipation pour une confirmation de tendance, contrôlez vos positions si vous achetez à un prix élevé, placez vos niveaux clés et stop-loss à l’avance.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 $CORE 【CORE atteint 0,0226 $ — Peut-on lui faire confiance ?】
Core a chuté de 20 % la semaine dernière après une exploitation par un validateur, avec 5 plateformes d'échange suspendant les dépôts. Puis est venue la hard fork du 2 septembre, brûlant plus de 150 millions de CORE — le récit déflationniste à court terme a déclenché un rebond.
Mais l'alerte n'est pas terminée. Core n'a toujours pas révélé combien de jetons supplémentaires ont été créés ni s'ils ont atteint le marché. Pas encore d'analyse post-mortem. Certaines restrictions sur les échanges subsistent.
0,0226 $ ressemble à un rebond survendu, pas à un renversement. Attendez d'avoir une vue complète. $BTC
La Standard Chartered Bank est devenue la première grande banque internationale à lancer des transactions au comptant de BTC et ETH pour les clients institutionnels aux Émirats arabes unis, ouvrant davantage la voie à l'entrée des fonds institutionnels sur le marché des cryptomonnaies. Actuellement, le BTC est à 81113 dollars, le marché reste dans une fourchette de fluctuation, attendant que les données sur l'emploi non agricole donnent une direction, avec une légère sortie nette des fonds ETF.
Les avis sur le marché divergent. Les optimistes estiment que l'arrivée d'une banque internationale traditionnelle dans les opérations au comptant de cryptomonnaies signifie que le système financier traditionnel accepte officiellement les actifs numériques, ce qui entraînera à moyen et long terme un afflux continu de capitaux institutionnels ; les prudents soulignent que cette activité est actuellement réservée aux clients institutionnels, les particuliers ne pouvant pas y participer, ce qui rend difficile une impulsion directe du marché à court terme, restant davantage au niveau du discours sectoriel.
Plus profondément, l'assouplissement continu de la réglementation sur les cryptomonnaies au Moyen-Orient est la raison fondamentale qui attire les banques étrangères à s'implanter. La mise en place de ce type d'activité est effectivement un signe important de conformité dans le secteur, mais le transfert des fonds des banques vers les achats réels est un processus long, qui ne se reflétera pas immédiatement dans les prix. Les facteurs dominants à court terme restent l'évolution des taux des obligations américaines et les données sur l'emploi non agricole.
Mon jugement personnel (simple avis personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement) : c'est une bonne nouvelle à moyen et long terme pour le secteur, mais il n'est pas conseillé de spéculer à court terme sur cette base. Avec l'approche des données sur l'emploi non agricole, il est préférable de contrôler d'abord les positions et d'attendre la publication des données macroéconomiques avant de prendre des décisions, ce qui est plus prudent.« MicroStrategy revient à l'achat avec 6,7 milliards de dollars en liquidités »
Après deux mois sans acheter de cryptomonnaies, tout le monde pensait que Saylor ne tiendrait plus, mais MicroStrategy a soudainement scellé la faille que les vendeurs à découvert rêvaient de saisir.
Les institutions vendeuses à découvert surveillaient quotidiennement les dizaines de milliards d'obligations convertibles émises par MicroStrategy, convaincues que sous la pression des taux d'intérêt élevés, les flux de trésorerie finiraient par s'épuiser. En cas de forte chute du prix des cryptos, l'incapacité à rembourser les dettes les obligerait à liquider leurs actifs au comptant à perte.
Profitant du cours élevé de ses actions, Saylor a continué à retirer d'importantes liquidités du marché boursier américain via des placements privés d'actions, remboursant par anticipation les anciennes dettes arrivant à échéance, tout en conservant sur ses comptes pas moins de 6,7 milliards de dollars en liquidités disponibles.
Cette énorme somme d'argent liquide compense intégralement la dette à long terme inscrite au bilan, ramenant l'effet de levier net à zéro. Même en cas de chute de moitié du prix des cryptos, le remboursement en cash est assuré. MicroStrategy a ensuite réinvesti près de 400 millions de dollars pour racheter des actifs.
Le risque imminent de liquidation a été écarté par ses propres mains, MicroStrategy revient en force sur le marché avec des munitions abondantes. $BTC $CORE 【CORE a augmenté jusqu'à 0,0226, l'alerte est-elle levée ?】
L'alerte levée ? Pas encore.
Cette hausse de CORE ressemble davantage à un rebond technique après une survente + une fin des mauvaises nouvelles. La semaine dernière, une faille dans le mécanisme de récompense des validateurs a été exploitée pour obtenir un excès de jetons, ce qui a fait chuter CORE de près de 20 % en une semaine à 0,0205 $. Cinq plateformes d'échange ont suspendu d'urgence les dépôts et retraits, la panique était à son comble.
Mais l'histoire n'est pas terminée :
1️⃣ Le hard fork a été exécuté : le 2 septembre, Core DAO a réalisé le hard fork v1.0.26, détruisant définitivement plus de 150 millions de CORE, réduisant ainsi l'offre de jetons. Mise à jour positive, sans rollback des transactions, la sécurité des actifs des utilisateurs est garantie.
2️⃣ Le vrai point en suspens : Core n'a pas encore révélé combien de jetons ont été émis en excès ni si des jetons supplémentaires ont déjà été injectés sur le marché. Le rapport technique d'analyse post-incident n'a pas encore été publié, le marché reste dans l'incertitude.
3️⃣ Les restrictions de trading ne sont pas encore totalement levées : certaines plateformes d'échange maintiennent encore des limitations.
0,0226 est un rebond technique, pas un renversement de tendance. À court terme, on joue sur la narration de la déflation de l'offre, mais la véritable alerte — le mystère des jetons en excès — n'est pas encore résolue. Il faudra attendre le rapport d'analyse et la levée complète des restrictions sur les plateformes pour savoir si cette bombe est désamorcée.Ce soir à 20h30, les données sur l'emploi non agricole seront publiées. J'ai vu plusieurs amis poser des questions, alors je vais vous donner une analyse détaillée. #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Le marché s'attend actuellement à une création d'environ 55 000 emplois, mais je penche pour un chiffre plus faible, autour de 35 000. Les indicateurs avancés JOLTS, ADP et la composante emploi du PMI ne sont pas très solides, ce qui rend les prévisions souvent trop optimistes.
Scénarios : en dessous de 40 000, ce serait une nette déception, ce qui repousserait la hausse des taux ou une politique plus agressive, et les actifs risqués pourraient souffler à court terme ; entre 40 000 et 80 000, c'est une zone modérée, la vraie tarification dépendra des salaires horaires, du taux de chômage, de l'inflation à venir et de la tolérance à l'inflation de Warsh ; au-dessus de 80 000, cela renforcerait la politique de resserrement, BTC pourrait alors retester un support sous 75 000.
Les prix ont en fait déjà anticipé une partie des attentes de resserrement, donc après la publication, il n'y aura pas forcément une poursuite unilatérale, la volatilité pourrait d'abord éliminer les positions surchargées. En termes d'opérations, évitez de parier avec effet de levier sur la direction, attendez de voir le volume et la structure après la publication. Les tokens de plateforme et les actifs à bêta élevé peuvent être achetés lors d'un repli pour tester le support, dans les altcoins, si les données sont faibles et que la liquidité revient, les memes et les infrastructures avec un consensus fort auparavant auront plus de potentiel, mais cela convient seulement à des positions petites et rapides.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Waller dit qu'il pourrait soutenir le maintien des taux stables, et tout le marché explose en même temps : $BTC +5,4 % à 81 491 $, $SOL +5,5 % à 105 $. $ETH reste encore en oscillation juste sur la ligne des 2 500 $ après l'avoir rejetée deux fois aujourd'hui, la cassure n'est pas encore confirmée. Tout ce que j'ai suivi cette semaine, JGB, NFP, les probabilités de hausse pointaient exactement vers ce genre de mouvement. Une phrase dovish a annulé une semaine de tarification hawkish.$CORE CORE fait face à deux seuils critiques de vie ou de mort
Après la mise en œuvre du hard fork et la destruction de 150 millions de tokens excédentaires, la crise est levée, mais le marché ne va pas automatiquement monter sans arrêt.
Devant CORE, il y a deux seuils incontournables : un seuil de prix sur le marché et un seuil de circulation des tokens sur la blockchain.
🔥Premier seuil : seuil psychologique du marché — 0,01
Presque tous les influenceurs sur les réseaux externes, qu'ils soient haussiers ou baissiers, mentionnent sans cesse le 0,01.
À la baisse, si le 0,01 est franchi à la baisse de manière effective, une grande partie des détenteurs croyants perdra confiance, ce qui déclenchera une cascade de stop-loss, et la panique se propagera une seconde fois. Même après la destruction des tokens excédentaires, une nouvelle vague de pression vendeuse surviendra.
Maintenir le seuil de 0,01, c'est préserver la ligne psychologique après cet événement, condition nécessaire pour envisager une reprise et un rebond.
Mais tenir ce seuil ne signifie pas un décollage immédiat, cela signifie seulement qu'on évite une chute plus profonde.
🔥Deuxième seuil : seuil de circulation des tokens — ouverture des dépôts sur les exchanges
C'est la véritable porte dérobée.
Les dizaines de millions de CORE actuellement stakés sont verrouillés dans les contrats de staking sur la blockchain, ils ne peuvent pas circuler sur le marché secondaire, la pression vendeuse est physiquement isolée.
Quand la maintenance des dépôts sur les exchanges sera terminée, les tokens stakés pourront être unstakés et transférés librement vers les exchanges, le vrai jeu stratégique commencera.
Une partie des utilisateurs ayant subi le bug vendra pour récupérer ses fonds ; une autre partie attendra pour acheter à bas prix.
À l'instant de l'ouverture des dépôts, la circulation des tokens sur la blockchain donnera la réponse réelle, pas les scénarios imaginés en direct.
⚠️Ces deux seuils seront aussi influencés par le marché global
Ne négligez pas BTC et le contexte macroéconomique des données non agricoles.
Même si CORE tient ses deux seuils, si BTC faiblit sous l'impact des données non agricoles, les petites cryptos auront du mal à évoluer indépendamment et seront tirées vers le bas par le marché global.
Trois scénarios réalistes :
1. Les deux seuils tiennent : maintien au-dessus de 0,01, forte absorption des tokens à l'ouverture des dépôts, début d'une reprise émotionnelle et d'un rebond.
2. Le prix tient, mais pas la circulation : le prix reste au-dessus de 0,01, mais une grande quantité de tokens stakés arrive sur les exchanges, provoquant des oscillations répétées et épuisantes.
3. Les deux seuils sont franchis à la baisse : chute sous 0,01 combinée à une pression vendeuse des tokens, retour à une phase de correction profonde.
La destruction de 150 millions de tokens a seulement éliminé le risque de dilution, elle ne garantit pas une voie libre à la hausse. La seconde partie de l'histoire dépendra autant du prix que de la circulation des tokens.$CORE Le hard fork v1.0.26 a été officiellement déployé la nuit dernière, l'équipe du projet a annoncé la destruction de plus de 150 millions de jetons surémis, et les récompenses de staking devraient reprendre dans 48 heures. La faille a été colmatée au niveau du protocole, il n'y aura plus de nouvelles émissions anormales, ce qui constitue une amélioration objective.
Cependant, de nombreuses interrogations subsistent dans la communauté.
D'un côté, on vante la décentralisation à l'extérieur, de l'autre, on dépend de l'équipe du projet pour diriger un hard fork d'urgence. Le marché émet des doutes sur une émission réelle proche de 300 millions, alors que l'annonce ne mentionne que brièvement la destruction de 150 millions, sans publication complète des détails de la destruction sur la blockchain.
De plus, l'équipe officielle a clairement indiqué que les transactions ne seront pas annulées, ce qui signifie que les jetons anormaux déjà entrés sur le marché secondaire sont très probablement irrécupérables. On ne sait pas précisément quels adresses ont vu leurs jetons détruits ni combien de jetons ont déjà circulé entre les mains des petits investisseurs.
La correction de la faille relève naturellement de la responsabilité de l'équipe du projet et ne devrait pas être présentée comme une grande bonne nouvelle à promouvoir massivement. Les bugs de code peuvent être corrigés par un fork, mais les données floues et l'absence prolongée d'un rapport d'incident rendent la reconstruction de la confiance communautaire difficile à obtenir simplement par une destruction.
Ce n'est qu'après la reprise des récompenses de staking que les données réelles sur la blockchain fourniront des réponses.Ouverture d'une position courte près de $ETH 2510, focus ce soir sur les non-agricoles !
La logique n'est pas de parier aveuglément à la baisse, mais de tester à court terme la zone de résistance au-dessus de 2500. Après un rebond d'ETH jusqu'ici, le volume et la structure n'ont pas encore confirmé une cassure complète, la zone 2520-2550 est une frontière clé entre haussiers et baissiers, si le prix ne tient pas, cela sera considéré comme un simple rebond.
Le véritable moteur sera les données américaines des non-agricoles d'août à 20h30 heure de Pékin. Le marché anticipe environ 58 000 créations d'emplois, un taux de chômage à 4,1 % ; l'ADP en avance n'a ajouté que 38 000 emplois, et les chiffres de juillet ont été révisés à la baisse, ce qui indique que l'emploi n'est pas si solide. Si les données sont plus faibles que prévu, le marché pourrait parier à nouveau sur un "ralentissement de l'emploi → pivot de la Fed", ce qui pourrait d'abord tirer les actifs à risque vers le haut ; si l'emploi est plus fort que prévu et que le taux de chômage ne monte pas, les attentes de baisse des taux continueront d'être comprimées, le dollar et les bons du Trésor américain monteront, et ETH sera sous pression à court terme.
Ma stratégie : conserver les positions courtes sous 2500 en observation, viser un premier repli entre 2470-2450 ; si le prix tient fermement au-dessus de 2520 avec volume, reconnaître l'erreur sur les positions courtes sans s'entêter. Ne pas courir après une seule bougie après la sortie des données, attendre que la première vague de volatilité se digère. La gestion de la position et le stop-loss sont plus importants que la direction.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Focus clé : Les attentes de clarté montent | BTC dépasse à nouveau 80 000 $ | Ce soir, les emplois non agricoles confirment leurs gains, l’IPC fixe la direction septembre Début septembre. Début septembre, le marché était principalement concentré sur deux questions clés : si la Fed augmentera les taux en septembre et si la régulation crypto américaine peut continuer. Hier, les actifs risqués ont rebondi partout, BTC a récupéré 80 000 $, l’ETH est revenu à environ 2 500 $, SOL est remonté au-dessus de 100 $ et a brièvement atteint environ 105 $, et des actions crypto comme MSTR et CRCL ont explosé en parallèle. Cependant, cette vague de rebond reflète principalement des attentes améliorées ; la pression macroéconomique elle-même n’a pas disparu. 1. Pourquoi hier a augmenté • Le changement de Waller était le catalyseur principal d’hier. Il a déclaré que si l’inflation continue de refroidir en août, elle peut maintenir une stabilité en septembre ; Si l’inflation s’accélère, les hausses de taux pourraient encore être soutenues. FedWatch montre que la probabilité d’une hausse de 25 points de base en septembre est passée d’environ 63,2 % à 48,4 %, le marché passant d’un biais favorable aux hausses de taux à un répartion 50-50, sans que les attentes de baisse de taux ne soient pas encore prises en compte. • Le marché a rapidement négocié ce changement d’attentes. Le 28 août, après les propos bellicistes de Walsh à Jackson Hole, le BTC a récupéré 80 000 $ pour la première fois, atteignant un pic d’environ 80 800 $ ; l’ETH a augmenté de plus de 4,8 % pour atteindre environ 2 494 $, tandis que le SOL et le XRP ont augmenté simultanément de 4 % à 5 %, et $COIN et $MSTR se sont également fortement renforcés. Les options restent haussières, mais 7#Standard Chartered Émirats arabes unis lance le trading au comptant de BTC et ETH, les banques traditionnelles accélèrent leur entrée dans la crypto
Dernières données
Standard Chartered devient la première grande banque internationale à proposer du trading au comptant de $BTC BTC et $ETH ETH aux institutions aux Émirats arabes unis, élargissant davantage les canaux de capitaux institutionnels. Le cours du $BTC est à 81113, le marché reste dans une fourchette de consolidation en attendant les données sur l'emploi non agricole, avec une légère sortie nette des fonds ETF institutionnels.
Consensus du marché
Les optimistes estiment que l'entrée des grandes banques historiques dans le trading au comptant montre que la finance traditionnelle accepte les actifs cryptographiques, ce qui apportera à moyen et long terme des flux institutionnels supplémentaires ; les points de vue prudents soulignent que pour l'instant, cela ne concerne que les clients institutionnels, les investisseurs particuliers ne peuvent pas participer, donc l'impact à court terme sur le marché est limité, il s'agit surtout d'une bonne nouvelle narrative pour le secteur.
Analyse de la logique sous-jacente
La réglementation crypto dans la région du Moyen-Orient continue de s'assouplir, attirant les banques étrangères à s'y implanter. La mise en place de ce type d'activité est un signal de conformité sectorielle, mais la chaîne de transmission des capitaux est longue, cela ne se traduira pas immédiatement par des achats sur le marché, qui reste dominé par les taux des obligations américaines et les données sur l'emploi non agricole.
Point de vue personnel (préférence pour un retour progressif du marché haussier, avis personnel ne constituant pas un conseil en investissement)
Il s'agit d'une bonne nouvelle à moyen et long terme pour le secteur, ne pas utiliser cette information comme base pour un trading court terme à la hausse, à l'approche des données sur l'emploi non agricole, privilégier la gestion des positions en attendant la publication des données macroéconomiques.La stèle fragmentaire gravée de "la bulle de la mer du Sud de 1725" vient juste d'être dégagée de la terre par mes soins, et aujourd'hui, l'annonce de la Bourse de Londres est tombée sous ma loupe — le 1er septembre 2025, elle a annoncé son partenariat avec la maison mère de Kraken, Payward, pour tokeniser les actions cotées au Royaume-Uni.🏛️
Je me suis accroupi dans la tranchée d'excavation, brossant la poussière sur cette nouvelle, et la première chose que j'ai perçue n'était pas un livre blanc technique, mais l'odeur de la pourriture des bulbes de tulipes au bord des canaux d'Amsterdam il y a trois cents ans. Vous appelez cela « l’actif du monde réel sur la blockchain », mais pour moi, c’est clairement une nouvelle couche d’« monétisation contractuelle » dans la stratigraphie archéologique — à chaque cycle haussier, l’humanité invente un nouveau récipient pour contenir sa soif de titres de propriété, du parchemin au papier vélin, et aujourd’hui, c’est au tour des valeurs de hachage sur un registre distribué.
Payward veut intégrer les noms les plus prestigieux du FTSE 100 dans xStocks, et les premiers lots londoniens doivent être extraits dans les semaines à venir. Mais en sondant avec ma pelle de Luoyang, j’ai trouvé que cette couche de terre était suspectement meuble — le rapport de divulgation actuel d'xStocks indique un « tracker 1:1, sans propriété actionnariale ». En termes archéologiques, c’est comme découvrir un moule en terre cuite sans le cœur en bronze. La ligne de retracement de Fibonacci résonne dans mon esprit comme la pierre de Rosette trilingue, gravant clairement les secrets des fluctuations de prix : chaque retracement dans les marchés haussiers historiques, de 61,8 % à 38,2 %, est l’empreinte numérique de la cupidité et de la peur humaines.
Les points pivots sont ma chronologie stratigraphique. Les supports et résistances ne sont que les traces de terre battue laissées par les anciens bâtisseurs qui ont érigé et détruit des fortifications aux mêmes coordonnées. Quand la Bourse de Londres prétend couvrir les portefeuilles, l’infrastructure on-chain et la connexion aux marchés régulés, planifiant de négocier xStocks sur LSE24 en 2027 — c’est clairement un réseau de canalisations en fonte à vapeur pour transporter de l’or numérique. J’ai vu trop de récits de « saut civilisationnel » de ce genre : la monnaie en bronze des Han essayant de verrouiller les désirs sociaux, les actions de la Compagnie des Indes orientales absorbant la spéculation européenne sur parchemin.
Le véritable test ne réside pas dans la capacité du prix du token à traverser l’écran, mais dans la question de savoir si, une fois le règlement remplacé par un algorithme de hachage, la tablette cunéiforme des droits de vote des actionnaires pourra encore être intégralement déchiffrée sur la blockchain. Payward veut les noms des 100 plus grandes entreprises, mais je me demande — quand ces actions deviendront un nombre UInt256 dans le code, la passion historique du « ce qui est à moi est à moi » derrière chaque réforme de la propriété survivra-t-elle ou s’évaporera-t-elle en une légende indéchiffrable dans les preuves à connaissance nulle ?
J’ai daté la « fraîcheur » de cette nouvelle avec la méthode du carbone 14, et sa demi-vie est très courte. La fenêtre d’approbation de 2027, à l’échelle temporelle de la cryptosphère, équivaut à l’ère cambrienne en géologie. Fibonacci me dit que la première charge de toute nouvelle narration doit toujours reculer jusqu’à 0,382 du point de départ pour confirmer la solidité des fondations. Mais ici, la base n’a même pas encore cuit la poterie, et on se précipite déjà pour ériger le portail de la bourse.
Je referme mon carnet de terrain et scelle ce fragment d’actualité dans un sachet d’échantillon. Dans le brouillard londonien flotte encore l’écho des disputes des courtiers en actions des cafés du XVIIe siècle, et chaque fois qu’ils disent « cette fois c’est différent », un squelette de plus s’ajoute dans la tranchée. Quand le tracker 1:1 d'xStocks sera finalement prouvé n’être qu’une couche carbonisée de l’ombre des prix, dans quelle strate historique les empreintes des petits porteurs sur les codes de hachage seront-elles enterrées ?Le marché des cryptomonnaies a fortement augmenté aujourd'hui. BTC a directement franchi les 81 000 dollars, avec une hausse de plus de 5 % en 24 heures, ETH, XRP, BNB, SOL ont tous suivi la tendance, la capitalisation boursière totale du marché a augmenté d'environ 135 milliards de dollars en 24 heures. Mais plus la hausse est générale, plus il faut rester calme. Car un signal est très important : Ce ne sont pas tous les actifs cryptographiques qui sont achetés simultanément par les institutions. La véritable ligne directrice des fonds se concentre actuellement uniquement sur le Bitcoin. Un signal d'alerte : la hausse est animée, mais les fonds se divisent Les données montrent : Les ETF Bitcoin ont enregistré une entrée d'environ 101 millions de dollars en une journée, et l'IBIT de BlackRock a même enregistré une entrée intrajournalière d'environ 300 millions de dollars. Cela montre que les fonds institutionnels entrent effectivement sur le marché, mais achètent principalement du BTC. D'autre part, d'autres actifs cryptographiques connaissent des sorties de fonds : - ETH sortie d'environ 48,08 millions de dollars - XRP sortie d'environ 7,2 millions de dollars - SOL sortie d'environ 6,13 millions de dollars - DOGE sortie d'environ 763 000 dollars Notez ce contraste : BTC monte, le marché monte, mais certains tokens majeurs ne voient pas un retour simultané des fonds. Cela signifie que la tendance actuelle n'est pas simplement un « marché haussier complet qui revient », mais que le marché revalorise la valeur macroéconomique du Bitcoin. Cette hausse n'est pas seulement un rebond technique Derrière cette hausse se cache une logique macroéconomique plus large : le dollar s'affaiblit + le risque des bons du Trésor américain augmente + le problème de la dette américaine continue de s'aggraver. Le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint un plus haut de près de 20 ans, l'indice du dollar s'affaiblit,80 000 $ ! BTC est de retour aujourd'hui
Pendant la séance, il a même dépassé 80 800, comparé à la chute à 76K la semaine dernière causée par des discours macroéconomiques, cette fois-ci ressemble davantage à une confirmation structurelle secondaire. Beaucoup disaient "le rebond est terminé" ou "on va voir 60 000", mais les fonds n'ont pas suivi, ce qui montre que le support en bas n'est pas fictif.
D'où vient la demande d'achat ? L'ETF spot est la carte maîtresse. Les entrées nettes continues sur plusieurs jours de trading ont soutenu le sentiment, le volume d'entrées en août a fortement augmenté par rapport à juillet, faisant d'août l'un des mois les plus forts récemment ; le canal institutionnel n'est pas décoratif, de l'argent réel entre. Il y a aussi une résonance entre le marché au comptant et hors marché : la prime de Coinbase par rapport à Binance est redevenue positive, un signal de prix important indiquant un redémarrage de la demande américaine, qui était négative ces derniers mois, ce qui montre que les achats côté conformité/institutionnel reviennent.
Mais ne vous emballez pas trop vite. La zone 80K-81K est une zone de pic suivie d'un repli, pour confirmer la force, il faut voir un repli sans casser 78K-79K, avec un volume/ETF qui continue de soutenir. Du côté macro, l'emploi et les attentes sur les taux vont encore provoquer des fluctuations, ne soyez pas trop levier.
À court terme, repasser au-dessus de 80 000 est une attitude ; une percée effective au-dessus de 81K et sa tenue ouvrent un espace supplémentaire. En trading, ceux qui ont une position de base conservent pour la structure, les suiveurs attendent la confirmation, ne prenez pas le rebond pour un mouvement unilatéral.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Selon l'analyse des experts sur $CORE, ce soi-disant hard fork qui détruit 150 millions de CORE est en réalité réalisé en modifiant les données de stateDB. C'est un comportement très centralisé. Peut-on comprendre que l'on peut modifier le solde de n'importe quelle adresse, ou dépasser la limite de 2,1 milliards, simplement par un hard fork ? Ainsi, la décentralisation et la sécurité de CORE sont remises en question, deux des trois grands défis de la blockchain ne sont pas respectés. Croyez-vous encore en cela ?La saison des altcoins n'est pas encore arrivée, mais la règle du « leader qui alterne à la hausse » est déjà confirmée
La saison des altcoins n'est pas une hausse généralisée, mais une chaîne de transmission des capitaux : la stabilité de la structure de BTC est la condition préalable, le renforcement d'ETH confirme la sortie de capitaux — si le marché principal est instable, les altcoins n'ont pas de tendance indépendante ; si le marché principal est stable, les capitaux suivent la courbe de risque vers le bas.
Le chemin de transmission des capitaux est très fixe : BTC monte d'abord → consolidation à un niveau élevé de BTC → ETH commence à surperformer BTC → les altcoins majeurs attirent les achats → la liquidité se diffuse vers les actifs à bêta élevé. Nous sommes actuellement à la transition entre la troisième et la quatrième étape, le taux de change ETH/BTC reste faible, la capitalisation boursière de Bitcoin reste stable au-dessus de 59 %, l'indice de la saison des altcoins est seulement à 29, bien en dessous du seuil de confirmation de 75, ce qui signifie que la saison systémique des altcoins est encore loin.
Chaque vague de hausse est menée par un leader unique, ce n'est pas un hasard — la vague précédente était SOL, cette fois c'est ZEC. Derrière cela, il y a une sélection rigoureuse par les institutions, ce n'est pas un achat indiscriminé. Lorsque BTC est sous pression, les capitaux n'osent faire des mouvements que sur les leaders ; lorsque BTC se stabilise, les capitaux affluent d'abord vers les leaders avec des catalyseurs clairs : ZEC bénéficie du catalyseur solide de l'introduction d'un ETF à la Bourse de New York, HYPE est soutenu par le volume des contrats à terme perpétuels.
La véritable saison des altcoins nécessite encore trois signaux : la part de marché de BTC doit baisser continuellement en dessous de 59 %, le taux de change ETH/BTC doit se renforcer continuellement, et les capitaux doivent passer d'une « sélection rigoureuse » à une « diffusion généralisée ». Avant cela, les leaders alterneront leurs performances, une hausse généralisée est encore prématurée.
En un mot : comprendre la chaîne de transmission permet d'avoir une longueur d'avance sur le marché.
$BTC $ETH $BTC 【Coup de théâtre nocturne : la Fed capitule ? BTC reprend 81K$】
Le faucon de la Fed, Waller, vient de laisser entendre une possible pause des taux en septembre. Les marchés ont explosé — les probabilités de hausse des taux ont chuté, le dollar s'est effondré, Bitcoin a grimpé en flèche.
Mais ne vous méprenez pas : il s'agit d'un short squeeze sur les attentes de politique monétaire, pas d'un renversement de tendance. Waller s'est laissé une porte de sortie — l'IPC d'août sera le véritable arbitre.
81K$ ressemble au calme avant la tempête. Ne confondez pas une tactique d'attente de la Fed avec un véritable retournement. Ce mois s'annonce difficile.$BTC 【BTC franchit 81000, la Fed devient dovish】
Waller de la Fed a laissé entendre que si l'inflation se calme, il soutiendra une pause dans les hausses de taux en septembre, la probabilité d'une hausse passant de 63 % à 50 %, les bons du Trésor américain reculant, les actifs risqués en fête. Ajouté à cela une attente d'apaisement géopolitique, le Bitcoin a immédiatement bondi.
⚠️ Mais ne vous précipitez pas — Waller a clairement dit : si l'IPC d'août dépasse les attentes, la Fed pourrait reprendre les hausses à tout moment.
Pour l'instant, c'est juste une « alerte temporairement levée », la survie dépendra des données du mois prochain. Fausse cassure ? Méfiez-vous d'un retournement.Le marché des altcoins a un problème : Bitcoin reçoit la demande institutionnelle
L'un des signaux les plus clairs dans la crypto en ce moment n'est pas une montée d'un altcoin.
C'est là où l'argent institutionnel choisit de ne pas aller.
Les ETF Bitcoin ont attiré environ 101 millions de dollars lors de la dernière séance, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré environ 48 millions de dollars de sorties et les ETF XRP ont perdu environ 7,2 millions de dollars. Ces mouvements ont mis fin à de longues séries d'entrées pour $ETH et $XRP.
Cela crée une configuration très différente d'une rotation à l'échelle du marché.
$BTC reçoit une demande institutionnelle renouvelée, mais le même capital ne se répartit pas automatiquement sur le reste de la crypto.
Mon radar surveille la force relative.
Si $BTC continue de surperformer tandis que $ETH peine sous une résistance clé, la dominance de Bitcoin pourrait rester élevée.
Le prochain test concerne $SOL, $XRP et $BNB.
Si ces actifs commencent à surperformer de manière constante, cela suggérerait que les traders s'aventurent plus loin sur la courbe de risque plutôt que de simplement détenir l'actif le plus important.
Vient ensuite la couche à bêta plus élevé.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR et $SEI ont besoin d'un volume soutenu et d'un suivi.
La DeFi est un autre point de confirmation important.
Je surveille $AAVE, $UNI, $CRV et $PENDLE car une véritable rotation des risques devrait finalement se manifester dans l'activité onchain, pas seulement dans les prix des tokens.
Le côté infrastructure reste intéressant avec $LINK et $ONDO, tandis que $ARB et $OP peuvent nous indiquer si les actifs Layer 2 regagnent l'attention des investisseurs.
Il y a aussi un composant macroéconomique.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a récemment signalé son soutien à maintenir les taux inchangés si l'inflation continue de s'améliorer, ce qui aide à faire baisser les rendements du Trésor et à faire monter les actifs à risque.
Cela est favorable à la crypto, mais ne garantit pas automatiquement une altseason.
La thèse principale est la suivante :
La liquidité peut revenir à la crypto sans revenir également à chaque secteur.
Pour l'instant, Bitcoin semble capter la préférence institutionnelle la plus forte.
La question importante est de savoir si cela devient finalement la première étape d'une rotation plus large.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue BTC 扛住了 8 万，但危险的从来不是现货，是那层没人敢碰的衍生品💫 你有没有想过，真正让山寨崩盘的，可能不是大盘跌，而是杠杆结构先撑不住了？ 最近我盯盘的时候，心里总有种说不出的紧绷感。BTC 在 9 月稳稳站在 8 万上方，看起来岁月静好，可越是这样，我越觉得暗流在合约市场里涌动。价格不动，不代表风险不在，它只是被暂时压进了期权和永续合约的定价里。 我自己的操作也暴露了这种纠结。$USELESS 我跟踪了很久，之前在 0.07 附近做空过，结果它涨得完全超出我的剧本，说实话我该早点止盈的。这只山寨的强势，不是单纯的基本面驱动，更像是空头被挤压后被迫回补的连锁反应——当衍生品市场里堆积了太多同方向的仓位，价格就会像被拉满的弓弦，谁先松手，谁就被反弹打脸。 再看 $CAP 今天终于回落，我减了一次仓，然后挂了限价单。但有个细节让我很在意：这币最高只能开 10 倍杠杆，我实际只能用到 5 倍，这直接吃掉了大量保证金。换句话说，就算我想在低位接货，也没有多余的资金去执行。这种"看得见机会却够不着"的感觉，其实是衍生品结构在悄悄改变我的风险敞口。 这里有个市场可能还没充分定价的点： - Radar des divergences de positions des comptes
Le nombre de positions longues et courtes constitue un premier niveau, le poids des positions des comptes principaux en est un second ; les véritables décalages se cachent souvent entre ces deux niveaux.
$DOGE : l'ensemble des comptes et les comptes principaux penchent du côté long, mais la taille des positions des comptes principaux reste du côté court, ce qui constitue une divergence claire entre comptes et positions. Le prix baisse tandis que les positions augmentent, ce n'est pas une simple réduction globale des positions à court terme. Il y a déjà suffisamment de comptes biaisés à la hausse, ce qui peut réellement resserrer la divergence est que le ratio des positions principales remonte au-dessus de 1.
$SUI : les signaux des comptes et des positions ne sont pas encore alignés, il faut continuer à attendre que les données des positions équivalentes s'expriment pour juger de la direction. Le prix et l'open interest augmentent ensemble sur 15 minutes, la dynamique du marché se transmet à l'expansion des positions. Pour l'instant, on ne peut que confirmer un désaccord d'opinions, la direction du trading nécessite une seconde preuve venant des positions et des prix.
$EDGE : l'ensemble des comptes et les comptes principaux donnent une lecture biaisée à la baisse, mais la taille des positions des comptes principaux est inversement biaisée à la hausse, il y a toujours un conflit entre les deux mesures. Le prix et les positions montent ensemble sur 15 minutes, l'exposition au risque s'élargit, la prochaine étape est de voir si le prix peut continuer à se réaliser. Ensuite, il faut surveiller si la taille des positions principales bascule à la baisse, sinon même si les comptes biaisés à la baisse sont nombreux, ce ne sera qu'un avantage en nombre.Bonjour ! Je viens de vérifier mon téléphone et j’ai vu que le BTC a dépassé 81 000, atteignant 82 285 intrajournaliers. La nuit dernière, il a fortement bondi d’environ 76 000, avec un pic de plus de 6 % en 24 heures. Ce mouvement mise clairement sur des données de paie non agricoles faibles ce soir. Que s’est-il passé hier soir ? Le principal catalyseur a été une forte baisse des anticipations de hausse des taux. Après la prise de parole du gouverneur de la Fed Waller, les inquiétudes du marché du marché se sont considérablement atténuées. Combiné à une hausse initiale des demandes de chômage supérieures aux attentes, les signes d’un marché de l’emploi refroidissant encore se sont renforcés. La combinaison de ces deux informations a directement déclenché un rallye. Les trois principaux indices boursiers américains ont tous clôturé en hausse de plus de 1 %, les concepts de cryptomonnaie explosant sur tous les plans — Strategy en hausse de plus de 17 %, Circle plus de 16 %, Coinbase de plus de 10 %. ETH a récupéré 2 500 et SOL est remonté au-dessus de 104. Mais notez que le vrai test est ce soir. À 20h30 heure de Pékin ce soir, les données américaines sur la paie non agricole d’août seront publiées. Le marché prévoit 55 000 à 58 000 nouveaux emplois, contre -23 000 précédents ; le taux de chômage devrait être de 4,1 %. C’est la véritable variable qui déterminera la hausse des taux en septembre. Si les emplois non agricoles sont bien en deçà des attentes, les attentes de hausse pourraient continuer à se refroidir, et le BTC pourrait atteindre 82 500-83 000 ou plus. Si les emplois non agricoles dépassent les attentes (plus de 80 000), la probabilité d’une hausse pourrait à nouveau grimper, et le BTC pourrait revenir à 78 000-79 000. En résumé : hier soir était une répétition ; ce soir est le cœur de l’événement. Les gros fonds attendent la réception des données, et durant la journée, elles fluctueront probablement à des niveaux élevés. Ma positionLogique complète de la hausse du Bitcoin
⚠️Analyse uniquement du marché, ne constitue pas un conseil d'investissement, la volatilité dans le secteur des cryptomonnaies est très élevée
On peut la diviser en six grands niveaux : offre, demande, liquidité macroéconomique, attentes réglementaires, structure des positions et levier, narration et croyance.
1. Offre : rareté, halving tous les quatre ans (base fondamentale)
Quantité totale plafonnée à 21 millions, impossible d'en créer davantage.
Tous les 4 ans, le halving réduit de moitié la production quotidienne de nouveaux bitcoins par les mineurs, diminuant ainsi la pression de vente sur le marché.
- Règle historique : le marché anticipe souvent le halving, les pics majeurs apparaissent généralement 12 à 18 mois après.
- Situation actuelle : 94 % des bitcoins ont déjà été extraits, la nouvelle circulation diminue ; de nombreux bitcoins restent immobilisés longtemps (accumulation par les baleines, portefeuilles froids), la liquidité sur les exchanges diminue, une petite quantité de capitaux peut donc faire monter les prix.
2. Demande : achats réels, les institutions sont la plus grande variable cette fois-ci
1. ETF spot américains
BlackRock et autres ETF offrent aux fonds de pension, bureaux familiaux et citoyens américains un canal conforme pour acheter du BTC ; les flux nets entrants continus dans les ETF représentent des achats passifs constants, un indicateur clé de la tendance à moyen terme.
2. Entreprises cotées accumulant des bitcoins (MicroStrategy, etc.)
Les entreprises convertissent une partie de leur trésorerie en bitcoins sur leur bilan, achetant continuellement et absorbant directement la liquidité du marché.
3. Particuliers et investisseurs fortunés mondiaux
Considèrent le bitcoin comme « or numérique », une couverture contre la surémission monétaire et les risques géopolitiques.
3. Liquidité macroéconomique (facteur le plus influent, moteur principal à court terme)
Le bitcoin est un actif risqué à haute élasticité, très sensible à la liquidité en dollars.
1. Anticipation de baisse des taux par la Fed, baisse des rendements des bons du Trésor
Les taux sans risque baissent, les capitaux quittent les obligations pour se diriger vers les actions et le bitcoin, des actifs plus risqués ; une forte hausse des rendements obligataires pèse généralement sur le bitcoin.
2. Affaiblissement du dollar, le bitcoin coté en dollars a plus de chances de monter.
En résumé : en environnement de liquidité abondante, le bitcoin a plus de chances de bull run ; en resserrement de liquidité, même une narration forte est souvent réprimée.
4. Attentes réglementaires
- Positif : adoption de lois claires sur les cryptos aux États-Unis, assouplissement de la SEC, approbation des ETF, plus de pays autorisant la détention conforme, ouvrant la porte à de nouveaux capitaux.
- Négatif : interdictions totales, régulations sévères, répression directe du marché.
Une grande partie du bull market repose sur l’anticipation d’une amélioration réglementaire.
5. Structure des positions + levier forçant les shorts (catalyseur de hausse rapide)
1. Détention à long terme sur la blockchain : beaucoup de BTC bloqués dans des portefeuilles froids, non vendus, réduisant la liquidité en circulation.
2. Levier sur les dérivés : franchissement de résistances clés provoque la liquidation forcée de nombreuses positions short, ces shorts achetant du bitcoin pour se couvrir deviennent des achats passifs, poussant les prix à la hausse, phénomène appelé short squeeze, de nombreuses grandes bougies haussières rapides proviennent de liquidations de levier, pas uniquement d’achats spot.
6. Narration et croyance : consensus de valeur
Deux narrations centrales :
1. Protection contre l’inflation, couverture contre la dépréciation des monnaies fiat : les gouvernements peuvent imprimer de la monnaie, mais la quantité totale de bitcoin est fixe.
2. Stockage de valeur numérique décentralisé, non contrôlé par un seul pays.
La narration ne fait pas directement monter les prix, mais attire des capitaux prêts à investir, transformant l’histoire en argent réel.
Qu’est-ce qui peut interrompre la hausse ?
1. La Fed remonte les taux, resserrement de la liquidité ; les rendements obligataires continuent d’augmenter.
2. Les ETF passent de flux nets entrants à des rachats massifs continus, retrait des capitaux institutionnels.
3. Crise économique mondiale, chute simultanée de tous les actifs risqués.
4. Nouvelles réglementations très négatives.
5. Accumulation excessive de levier suivie d’une liquidation massive des positions longues, chute par effet de panique.
En résumé
Le halving resserre l’offre et pose les bases ; la liquidité macroéconomique détermine le contexte global ; les ETF et capitaux institutionnels apportent des achats supplémentaires ; la régulation ouvre le cadre légal ; le levier et le sentiment amplifient les mouvements.
Ne pas considérer un seul facteur isolément évite les erreurs d’analyse, il faut la convergence de plusieurs facteurs pour un bull market majeur.Ce rebond est principalement motivé par des facteurs macroéconomiques, et non par des changements fondamentaux propres au marché des cryptomonnaies :
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Atténuation des anticipations de hausse des taux : après les propos plutôt hawkish de l'ancien membre de la Fed Kevin Warsh, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a brièvement atteint 60 %, avant de redescendre, entraînant un rebond global des actifs à risque ;
Données économiques favorables : l'ISM des services aux États-Unis a enregistré 55,4, supérieur aux 54,3 attendus, indiquant que l'économie est toujours en phase d'expansion ;
Logique de "transaction de dépréciation monétaire" : le Trésor américain a élargi le rachat de bons du Trésor à long terme, la dette publique atteint 40 000 milliards de dollars, et le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint un plus haut depuis 2007, ce qui conduit à une réévaluation de l'attrait du Bitcoin en tant qu'actif rare ;
Entrées de fonds ETF : environ 100 millions de dollars d'entrées dans les ETF et des activités de trading de gré à gré soutiennent le marché. Simulation institutionnelle du prochain cycle de prix du Bitcoin
⚠️ Ce qui suit est uniquement basé sur des rapports publics d'institutions et une rétrospective des cycles historiques, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement
Le quatrième halving a eu lieu en avril 2024. Selon la règle historique : 12 à 18 mois après un halving correspond à la fenêtre principale d'un marché haussier, ce qui signifie que la seconde moitié de 2026 à 2027 est très probablement la période de pic de ce cycle.
Cependant, le marché est désormais institutionnalisé (ETF au comptant, fonds de pension, family offices), la hausse du marché haussier sera atténuée par rapport aux deux cycles précédents, il n'y aura pas de hausse fulgurante de plusieurs fois comme en 2021.
Trois scénarios de simulation (prix au sommet du cycle haussier actuel)
① Scénario pessimiste (probabilité 30 %) : le marché haussier est un rebond faible, pas de super marché haussier
Sommet : 100 000 à 130 000 USD
Conditions déclenchantes :
1. Inflation américaine persistante, peu de baisses de taux par la Fed, maintien prolongé de taux élevés ;
2. Régulation américaine stricte sur les cryptos, sorties massives continues des fonds ETF au comptant ;
3. Récession économique mondiale, tous les actifs à risque subissent une forte dévaluation ;
4. Volonté d'allocation des institutions inférieure aux attentes, principalement des spéculations de détail.
Caractéristiques : nouveau sommet sans bulle énorme, suivi d'une entrée rapide en marché baissier, avec un repli pouvant atteindre 50 à 65 %.
② Scénario neutre de référence (consensus des institutions majoritaires, probabilité 45 %)
Sommet du cycle : 180 000 à 260 000 USD
Institutions représentatives : Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan hypothèses de référence.
Conditions à remplir simultanément :
1. La Fed commence une baisse substantielle des taux, affaiblissement du dollar ;
2. Entrées nettes stables mensuelles dans les ETF au comptant américains, allocations continues en petite proportion par les fonds de pension et family offices ;
3. Adoption de lois réglementaires américaines sur les cryptos, élimination des incertitudes ;
4. Les détenteurs à long terme de Bitcoin conservent leurs positions, les stocks des exchanges diminuent continuellement.
Comparaison historique : sommet du marché haussier 2021 à 69 000 USD ; le scénario neutre correspond à 2,5 à 3,7 fois ce sommet pour ce cycle ; les institutions estiment que l'entrée des fonds institutionnels élèvera le plancher mais réduira la folie spéculative, rendant peu probable une hausse de plusieurs dizaines de fois.
③ Scénario optimiste (super cycle / bulle forte, probabilité 25 %)
Sommet : 300 000 à 420 000 USD
Conditions très difficiles à réunir :
1. États souverains / grands fonds souverains intègrent officiellement Bitcoin dans leurs réserves nationales ;
2. Entrées massives dans les ETF, entreprises intégrant Bitcoin dans leurs bilans à grande échelle ;
3. Narratif mondial sur la dette et la confiance dans le dollar favorisant une réévaluation de l'actif « or numérique » ;
4. Absence de cygnes noirs majeurs, liquidité extrêmement abondante.
Le modèle extrêmement optimiste d'ARK (Cathie Wood) prévoit plus de 500 000 USD, scénario idéal à faible probabilité, ne doit pas être pris comme un rendement attendu.
❌ Objectif extrêmement optimiste d'un million de dollars
De nombreux KOLs prédisent un Bitcoin à 1 million USD, ce qui relève d'une fantaisie de super cycle très lointain, pas une prévision pour le marché haussier 2026-2027, cela nécessiterait probablement 2 à 3 cycles de halving, quasiment impossible à réaliser dans ce cycle.
Changements importants dans les cycles historiques (pourquoi on ne peut pas simplement reproduire les hausses passées)
1. 2017 : hausse de 100 fois du creux au sommet, marché purement retail, capitalisation très faible ;
2. 2021 : hausse de 20 fois du creux au sommet, Grayscale + retail ;
3. 2026-2027 ce cycle : entrée massive des institutions, capitalisation énorme, multiplication globale encore plus compressée, ne pas espérer reproduire les hausses de plusieurs dizaines de fois des débuts.
Historique : en moyenne 530 jours du halving au sommet, mais à l'ère institutionnelle le cycle peut s'allonger, la durée du marché haussier aussi, les corrections seront plus profondes, pas une ligne droite ascendante, avec des replis intermédiaires de 30 à 45 %.
4 indicateurs clés pour déterminer le plafond de ce marché haussier (plus utiles que les prévisions de prix)
1. Entrées nettes mensuelles dans les ETF au comptant américains : plus de 1,5 milliard USD stables par mois est la base de la continuité du marché haussier ; des sorties massives sur plusieurs mois feront baisser la hauteur du marché haussier.
2. Taux d'intérêt réel de la Fed : une baisse des taux favorise BTC ; une inflation rebondissante et une reprise des hausses détruisent le marché haussier.
3. Données on-chain : évolution des stocks BTC des exchanges, une baisse continue indique une accumulation par les baleines ; une hausse continue indique des ventes par les baleines.
4. Régulation : la régulation américaine est la plus grande variable, un cadre favorable ouvre des perspectives ; une répression met fin au marché haussier.
Risques réalistes (le marché haussier n'est pas garanti)
1. Risque d'échec du cycle : les fonds institutionnels pourraient aplanir le cycle traditionnel de quatre ans, entraînant un « marché haussier prolongé et oscillant », voire une disparition complète de l'effet halving, avec un marché latéral prolongé ;
2. Même si le marché haussier arrive, un krach de 50 à 75 % est probable après le sommet ;
3. Ne pas considérer « le marché haussier atteindra tel prix » comme une certitude, ce ne sont que des simulations, un cygne noir peut à tout moment bouleverser toute la logique.
En résumé
Pour le cycle 2026-2027, prévision neutre 180 000 à 260 000 USD ; pessimiste 100 000 à 130 000 USD ; optimiste 300 000 à 420 000 USD ; un million de dollars n'appartient pas à ce cycle. Le marché haussier ne monte pas en ligne droite, il y aura de fortes corrections, toutes les prévisions reposent sur une série d'hypothèses macroéconomiques, financières et réglementaires.[Contenu] Données au 4 septembre 2026, 06:51 (UTC+8) $BTC Actuellement coté à environ 81 182 $, en hausse d’environ 5,39 % en 24 heures, avec une fourchette de fluctuation de 76 981 à 81 993 $ ; $ETH Actuellement coté à environ 2 499 $, en hausse d’environ 4,95 %, avec une fourchette de fluctuation de 2 372 $ à 2 523 $. Il pourrait y avoir de légères différences de prix entre les ordres de marché en temps réel sur différentes plateformes. De 77 000 à midi hier à 81 000 ce matin, le BTC n’est plus seulement un rebond typique après des niveaux bas, mais a réalisé une nette mise à niveau structurelle. L’ETH est également passé rapidement de 2 372 à environ 2 500, indiquant que ce rallye n’est pas seulement une performance solo du BTC, mais une reprise complète du sentiment des actifs à risque. L’un des moteurs directs de ce rallye est l’envoi de signaux de taux d’intérêt relativement modérés par les responsables de la Fed, apaisant les inquiétudes du marché concernant de nouvelles hausses de taux, la baisse des rendements du Trésor américain et le renforcement rapide du BTC parallèlement aux actifs à risque. Cependant, le marché à terme amplifie également ce rebondissement. Au cours des dernières 24 heures, le volume des transactions de contrats BTC était d’environ 90,6 milliards de dollars, avec des liquidations d’environ 273 millions de dollars ; le volume des contrats ETH était d’environ 57,1 milliards de dollars, avec des liquidations d’environ 108 millions de dollars. Un grand nombre de positions courtes ont été contraintes de fermer des positions, formant des achats passifs, accélérant encore la hausse des prix. Ainsi, cette série d’activités du marché inclut à la fois une reprise du sentiment macroéconomique et une composante claire de courte pression. Du côté du BTC, remonter au-dessus de 80 000 signifie que la pression précédente commence à tester le support et l’inverse.Le véritable signal des altcoins n'est pas encore apparu
Bitcoin se redresse, mais le marché des altcoins a encore quelque chose à prouver.
$BTC est repassé au-dessus de 80K $ et a brièvement atteint environ 81,4K $, son niveau intrajournalier le plus fort depuis mai. Ce mouvement est survenu alors que les rendements obligataires mondiaux reculaient et que les attentes concernant la politique monétaire américaine devenaient moins restrictives.
Cela crée un meilleur environnement pour les actifs à risque.
Mais un Bitcoin plus fort ne signifie pas automatiquement une altseason.
Les flux des ETF montrent pourquoi.
Les ETF Bitcoin ont attiré environ 101 M$ lors de la dernière séance, tandis que les ETF $ETH et $XRP sont passés en sorties après de longues périodes d'entrées. Les produits Solana sont également devenus négatifs.
Donc, l'argent institutionnel participe, mais il ne se répartit pas encore uniformément sur le marché.
Mon radar surveille la force relative.
Si $ETH commence à surperformer régulièrement $BTC, ce serait le premier signal significatif. Ensuite, je veux voir $SOL, $XRP et $BNB maintenir leur élan.
Après cela, le véritable test se déplace vers des actifs à bêta plus élevé.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR et $SEI devraient commencer à attirer un volume soutenu si les traders s'aventurent réellement plus loin sur la courbe de risque.
La DeFi peut fournir une autre confirmation.
$AAVE, $UNI, $CRV et $PENDLE ont besoin de plus que des chandeliers verts. Une liquidité plus forte et une activité onchain rendraient la rotation beaucoup plus convaincante.
L'infrastructure mérite également d'être surveillée.
$LINK et $ONDO s'inscrivent dans la thèse plus large institutionnelle, d'interopérabilité et RWA, tandis que $ARB et $OP restent des indicateurs utiles pour savoir si l'exposition à la couche 2 revient en faveur.
Le bêta IA via $TAO, $RENDER et $FET pourrait aussi en bénéficier si l'appétit pour le risque s'élargit.
Le signal le plus important est celui-ci :
Une vraie rotation des altcoins doit montrer de l'ampleur.
Pas seulement un token qui explose.
Pas seulement un short squeeze.
Pas seulement Bitcoin qui monte.
Nous devons voir le capital se déplacer à travers les majors, les Layer 1, la DeFi, l'infrastructure et les secteurs à bêta plus élevé.
Jusqu'à ce que cela se produise, je considère le marché comme une reprise menée par Bitcoin avec une participation altcoin sélective, pas une altseason confirmée.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Simulation institutionnelle du prochain cycle de prix du Bitcoin
⚠️ Ce qui suit est uniquement basé sur des rapports publics d'institutions et une rétrospective des cycles historiques, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement
Le quatrième halving a eu lieu en avril 2024. Selon la règle historique : 12 à 18 mois après un halving correspond à la fenêtre principale d'un marché haussier, ce qui signifie que la seconde moitié de 2026 à 2027 est très probablement la période de pic de ce cycle.
Cependant, le marché est désormais institutionnalisé (ETF au comptant, fonds de pension, family offices), la hausse du marché haussier sera atténuée par rapport aux deux cycles précédents, il n'y aura pas de hausse fulgurante de plusieurs fois comme en 2021.
Trois scénarios de simulation (prix au sommet du cycle haussier actuel)
① Scénario pessimiste (probabilité 30 %) : le marché haussier est un rebond faible, pas de super marché haussier
Sommet : 100 000 à 130 000 USD
Conditions déclenchantes :
1. Inflation américaine persistante, peu de baisses de taux par la Fed, maintien prolongé de taux élevés ;
2. Régulation américaine stricte sur les cryptos, sorties massives continues des fonds ETF au comptant ;
3. Récession économique mondiale, tous les actifs à risque subissent une forte dévaluation ;
4. Volonté d'allocation des institutions inférieure aux attentes, principalement des spéculations de détail.
Caractéristiques : nouveau sommet sans bulle énorme, suivi d'une entrée rapide en marché baissier, avec un repli pouvant atteindre 50 à 65 %.
② Scénario neutre de référence (consensus des institutions majoritaires, probabilité 45 %)
Sommet du cycle : 180 000 à 260 000 USD
Institutions représentatives : Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan hypothèses de référence.
Conditions à remplir simultanément :
1. La Fed commence une baisse substantielle des taux, affaiblissement du dollar ;
2. Entrées nettes stables mensuelles dans les ETF au comptant américains, allocations continues en petite proportion par les fonds de pension et family offices ;
3. Adoption de lois réglementaires américaines sur les cryptos, élimination des incertitudes ;
4. Les détenteurs à long terme de Bitcoin conservent leurs positions, les stocks des exchanges diminuent continuellement.
Comparaison historique : sommet du marché haussier 2021 à 69 000 USD ; le scénario neutre correspond à 2,5 à 3,7 fois ce sommet pour ce cycle ; les institutions estiment que l'entrée des fonds institutionnels élèvera le plancher mais réduira la folie spéculative, rendant peu probable une hausse de plusieurs dizaines de fois.
③ Scénario optimiste (super cycle / bulle forte, probabilité 25 %)
Sommet : 300 000 à 420 000 USD
Conditions très difficiles à réunir :
1. États souverains / grands fonds souverains intègrent officiellement Bitcoin dans leurs réserves nationales ;
2. Entrées massives dans les ETF, entreprises intégrant Bitcoin dans leurs bilans à grande échelle ;
3. Narratif mondial sur la dette et la confiance dans le dollar favorisant une réévaluation de l'actif « or numérique » ;
4. Absence de cygnes noirs majeurs, liquidité extrêmement abondante.
Le modèle extrêmement optimiste d'ARK (Cathie Wood) prévoit plus de 500 000 USD, scénario idéal à faible probabilité, ne doit pas être pris comme un rendement attendu.
❌ Objectif extrêmement optimiste d'un million de dollars
De nombreux KOLs prédisent un Bitcoin à 1 million USD, ce qui relève d'une fantaisie de super cycle très lointain, pas une prévision pour le marché haussier 2026-2027, cela nécessiterait probablement 2 à 3 cycles de halving, quasiment impossible à réaliser dans ce cycle.
Changements importants dans les cycles historiques (pourquoi on ne peut pas simplement reproduire les hausses passées)
1. 2017 : hausse de 100 fois du creux au sommet, marché purement retail, capitalisation très faible ;
2. 2021 : hausse de 20 fois du creux au sommet, Grayscale + retail ;
3. 2026-2027 ce cycle : entrée massive des institutions, capitalisation énorme, multiplication globale encore plus compressée, ne pas espérer reproduire les hausses de plusieurs dizaines de fois des débuts.
Historique : en moyenne 530 jours du halving au sommet, mais à l'ère institutionnelle le cycle peut s'allonger, la durée du marché haussier aussi, les corrections seront plus profondes, pas une ligne droite ascendante, avec des replis intermédiaires de 30 à 45 %.
4 indicateurs clés pour déterminer le plafond de ce marché haussier (plus utiles que les prévisions de prix)
1. Entrées nettes mensuelles dans les ETF au comptant américains : plus de 1,5 milliard USD stables par mois est la base de la continuité du marché haussier ; des sorties massives sur plusieurs mois feront baisser la hauteur du marché haussier.
2. Taux d'intérêt réel de la Fed : une baisse des taux favorise BTC ; une inflation rebondissante et une reprise des hausses détruisent le marché haussier.
3. Données on-chain : évolution des stocks BTC des exchanges, une baisse continue indique une accumulation par les baleines ; une hausse continue indique des ventes par les baleines.
4. Régulation : la régulation américaine est la plus grande variable, un cadre favorable ouvre des perspectives ; une répression met fin au marché haussier.
Risques réalistes (le marché haussier n'est pas garanti)
1. Risque d'échec du cycle : les fonds institutionnels pourraient aplanir le cycle traditionnel de quatre ans, entraînant un « marché haussier prolongé et oscillant », voire une disparition complète de l'effet halving, avec un marché latéral prolongé ;
2. Même si le marché haussier arrive, un krach de 50 à 75 % est probable après le sommet ;
3. Ne pas considérer « le marché haussier atteindra tel prix » comme une certitude, ce ne sont que des simulations, un cygne noir peut à tout moment bouleverser toute la logique.
En résumé
Pour le cycle 2026-2027, prévision neutre 180 000 à 260 000 USD ; pessimiste 100 000 à 130 000 USD ; optimiste 300 000 à 420 000 USD ; un million de dollars n'appartient pas à ce cycle. Le marché haussier ne monte pas en ligne droite, il y aura de fortes corrections, toutes les prévisions reposent sur une série d'hypothèses macroéconomiques, financières et réglementaires.Logique complète de la hausse du Bitcoin
⚠️Analyse uniquement du marché, ne constitue pas un conseil d'investissement, la volatilité dans le secteur des cryptomonnaies est très élevée
On peut la diviser en six grands niveaux : offre, demande, liquidité macroéconomique, attentes réglementaires, structure des positions et levier, narration et croyance.
1. Offre : rareté, halving tous les quatre ans (base fondamentale)
Quantité totale plafonnée à 21 millions, impossible d'en créer davantage.
Tous les 4 ans, le halving réduit de moitié la production quotidienne de nouveaux bitcoins par les mineurs, diminuant ainsi la pression de vente sur le marché.
- Règle historique : le marché anticipe souvent le halving, les pics majeurs apparaissent généralement 12 à 18 mois après.
- Situation actuelle : 94 % des bitcoins ont déjà été extraits, la nouvelle circulation diminue ; de nombreux bitcoins restent immobilisés longtemps (accumulation par les baleines, portefeuilles froids), la liquidité sur les exchanges diminue, une petite quantité de capitaux peut donc faire monter les prix.
2. Demande : achats réels, les institutions sont la plus grande variable cette fois-ci
1. ETF spot américains
BlackRock et autres ETF offrent aux fonds de pension, bureaux familiaux et citoyens américains un canal conforme pour acheter du BTC ; les flux nets entrants continus dans les ETF représentent des achats passifs constants, un indicateur clé de la tendance à moyen terme.
2. Entreprises cotées accumulant des bitcoins (MicroStrategy, etc.)
Les entreprises convertissent une partie de leur trésorerie en bitcoins sur leur bilan, achetant continuellement et absorbant directement la liquidité du marché.
3. Particuliers et investisseurs fortunés mondiaux
Considèrent le bitcoin comme « or numérique », une couverture contre la surémission monétaire et les risques géopolitiques.
3. Liquidité macroéconomique (facteur le plus influent, moteur principal à court terme)
Le bitcoin est un actif risqué à haute élasticité, très sensible à la liquidité en dollars.
1. Anticipation de baisse des taux par la Fed, baisse des rendements des bons du Trésor
Les taux sans risque baissent, les capitaux quittent les obligations pour se diriger vers les actions et le bitcoin, des actifs plus risqués ; une forte hausse des rendements obligataires pèse généralement sur le bitcoin.
2. Affaiblissement du dollar, le bitcoin coté en dollars a plus de chances de monter.
En résumé : en environnement de liquidité abondante, le bitcoin a plus de chances de bull run ; en resserrement de liquidité, même une narration forte est souvent réprimée.
4. Attentes réglementaires
- Positif : adoption de lois claires sur les cryptos aux États-Unis, assouplissement de la SEC, approbation des ETF, plus de pays autorisant la détention conforme, ouvrant la porte à de nouveaux capitaux.
- Négatif : interdictions totales, régulations sévères, répression directe du marché.
Une grande partie du bull market repose sur l’anticipation d’une amélioration réglementaire.
5. Structure des positions + levier forçant les shorts (catalyseur de hausse rapide)
1. Détention à long terme sur la blockchain : beaucoup de BTC bloqués dans des portefeuilles froids, non vendus, réduisant la liquidité en circulation.
2. Levier sur les dérivés : franchissement de résistances clés provoque la liquidation forcée de nombreuses positions short, ces shorts achetant du bitcoin pour se couvrir deviennent des achats passifs, poussant les prix à la hausse, phénomène appelé short squeeze, de nombreuses grandes bougies haussières rapides proviennent de liquidations de levier, pas uniquement d’achats spot.
6. Narration et croyance : consensus de valeur
Deux narrations centrales :
1. Protection contre l’inflation, couverture contre la dépréciation des monnaies fiat : les gouvernements peuvent imprimer de la monnaie, mais la quantité totale de bitcoin est fixe.
2. Stockage de valeur numérique décentralisé, non contrôlé par un seul pays.
La narration ne fait pas directement monter les prix, mais attire des capitaux prêts à investir, transformant l’histoire en argent réel.
Qu’est-ce qui peut interrompre la hausse ?
1. La Fed remonte les taux, resserrement de la liquidité ; les rendements obligataires continuent d’augmenter.
2. Les ETF passent de flux nets entrants à des rachats massifs continus, retrait des capitaux institutionnels.
3. Crise économique mondiale, chute simultanée de tous les actifs risqués.
4. Nouvelles réglementations très négatives.
5. Accumulation excessive de levier suivie d’une liquidation massive des positions longues, chute par effet de panique.
En résumé
Le halving resserre l’offre et pose les bases ; la liquidité macroéconomique détermine le contexte global ; les ETF et capitaux institutionnels apportent des achats supplémentaires ; la régulation ouvre le cadre légal ; le levier et le sentiment amplifient les mouvements.
Ne pas considérer un seul facteur isolément évite les erreurs d’analyse, il faut la convergence de plusieurs facteurs pour un bull market majeur.Simulation institutionnelle du prochain cycle de prix du Bitcoin
⚠️ Ce qui suit est uniquement basé sur des rapports publics d'institutions et une rétrospective des cycles historiques, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement
Le quatrième halving a eu lieu en avril 2024. Selon la règle historique : 12 à 18 mois après un halving correspond à la fenêtre principale d'un marché haussier, ce qui signifie que la seconde moitié de 2026 à 2027 est très probablement la période de pic de ce cycle.
Cependant, le marché est désormais institutionnalisé (ETF au comptant, fonds de pension, family offices), la hausse du marché haussier sera atténuée par rapport aux deux cycles précédents, il n'y aura pas de hausse fulgurante de plusieurs fois comme en 2021.
Trois scénarios de simulation (prix au sommet du cycle haussier actuel)
① Scénario pessimiste (probabilité 30 %) : le marché haussier est un rebond faible, pas de super marché haussier
Sommet : 100 000 à 130 000 USD
Conditions déclenchantes :
1. Inflation américaine persistante, peu de baisses de taux par la Fed, maintien prolongé de taux élevés ;
2. Régulation américaine stricte sur les cryptos, sorties massives continues des fonds ETF au comptant ;
3. Récession économique mondiale, tous les actifs à risque subissent une forte dévaluation ;
4. Volonté d'allocation des institutions inférieure aux attentes, principalement des spéculations de détail.
Caractéristiques : nouveau sommet sans bulle énorme, suivi d'une entrée rapide en marché baissier, avec un repli pouvant atteindre 50 à 65 %.
② Scénario neutre de référence (consensus des institutions majoritaires, probabilité 45 %)
Sommet du cycle : 180 000 à 260 000 USD
Institutions représentatives : Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan hypothèses de référence.
Conditions à remplir simultanément :
1. La Fed commence une baisse substantielle des taux, affaiblissement du dollar ;
2. Entrées nettes stables mensuelles dans les ETF au comptant américains, allocations continues en petite proportion par les fonds de pension et family offices ;
3. Adoption de lois réglementaires américaines sur les cryptos, élimination des incertitudes ;
4. Les détenteurs à long terme de Bitcoin conservent leurs positions, les stocks des exchanges diminuent continuellement.
Comparaison historique : sommet du marché haussier 2021 à 69 000 USD ; le scénario neutre correspond à 2,5 à 3,7 fois ce sommet pour ce cycle ; les institutions estiment que l'entrée des fonds institutionnels élèvera le plancher mais réduira la folie spéculative, rendant peu probable une hausse de plusieurs dizaines de fois.
③ Scénario optimiste (super cycle / bulle forte, probabilité 25 %)
Sommet : 300 000 à 420 000 USD
Conditions très difficiles à réunir :
1. États souverains / grands fonds souverains intègrent officiellement Bitcoin dans leurs réserves nationales ;
2. Entrées massives dans les ETF, entreprises intégrant Bitcoin dans leurs bilans à grande échelle ;
3. Narratif mondial sur la dette et la confiance dans le dollar favorisant une réévaluation de l'actif « or numérique » ;
4. Absence de cygnes noirs majeurs, liquidité extrêmement abondante.
Le modèle extrêmement optimiste d'ARK (Cathie Wood) prévoit plus de 500 000 USD, scénario idéal à faible probabilité, ne doit pas être pris comme un rendement attendu.
❌ Objectif extrêmement optimiste d'un million de dollars
De nombreux KOLs prédisent un Bitcoin à 1 million USD, ce qui relève d'une fantaisie de super cycle très lointain, pas une prévision pour le marché haussier 2026-2027, cela nécessiterait probablement 2 à 3 cycles de halving, quasiment impossible à réaliser dans ce cycle.
Changements importants dans les cycles historiques (pourquoi on ne peut pas simplement reproduire les hausses passées)
1. 2017 : hausse de 100 fois du creux au sommet, marché purement retail, capitalisation très faible ;
2. 2021 : hausse de 20 fois du creux au sommet, Grayscale + retail ;
3. 2026-2027 ce cycle : entrée massive des institutions, capitalisation énorme, multiplication globale encore plus compressée, ne pas espérer reproduire les hausses de plusieurs dizaines de fois des débuts.
Historique : en moyenne 530 jours du halving au sommet, mais à l'ère institutionnelle le cycle peut s'allonger, la durée du marché haussier aussi, les corrections seront plus profondes, pas une ligne droite ascendante, avec des replis intermédiaires de 30 à 45 %.
4 indicateurs clés pour déterminer le plafond de ce marché haussier (plus utiles que les prévisions de prix)
1. Entrées nettes mensuelles dans les ETF au comptant américains : plus de 1,5 milliard USD stables par mois est la base de la continuité du marché haussier ; des sorties massives sur plusieurs mois feront baisser la hauteur du marché haussier.
2. Taux d'intérêt réel de la Fed : une baisse des taux favorise BTC ; une inflation rebondissante et une reprise des hausses détruisent le marché haussier.
3. Données on-chain : évolution des stocks BTC des exchanges, une baisse continue indique une accumulation par les baleines ; une hausse continue indique des ventes par les baleines.
4. Régulation : la régulation américaine est la plus grande variable, un cadre favorable ouvre des perspectives ; une répression met fin au marché haussier.
Risques réalistes (le marché haussier n'est pas garanti)
1. Risque d'échec du cycle : les fonds institutionnels pourraient aplanir le cycle traditionnel de quatre ans, entraînant un « marché haussier prolongé et oscillant », voire une disparition complète de l'effet halving, avec un marché latéral prolongé ;
2. Même si le marché haussier arrive, un krach de 50 à 75 % est probable après le sommet ;
3. Ne pas considérer « le marché haussier atteindra tel prix » comme une certitude, ce ne sont que des simulations, un cygne noir peut à tout moment bouleverser toute la logique.
En résumé
Pour le cycle 2026-2027, prévision neutre 180 000 à 260 000 USD ; pessimiste 100 000 à 130 000 USD ; optimiste 300 000 à 420 000 USD ; un million de dollars n'appartient pas à ce cycle. Le marché haussier ne monte pas en ligne droite, il y aura de fortes corrections, toutes les prévisions reposent sur une série d'hypothèses macroéconomiques, financières et réglementaires.CORE : Plusieurs vulnérabilités et incidents qui n'auraient pas dû se produire, épuisant la confiance des utilisateurs et de l'industrie
⚠️ Avertissement sur les risques : Analyse objective basée sur des événements publics, ne constitue pas un conseil en investissement
Le consensus hybride Satoshi-Plus est en soi une architecture innovante d'une complexité extrême, qui aurait dû être soigneusement testée sur un réseau de test, mais a exposé à plusieurs reprises des problèmes à haut risque sur le réseau principal. Une série d'incidents s'est enchaînée, décevant non seulement les détenteurs ordinaires, mais aussi les exchanges et les investisseurs institutionnels, qui en ont été choqués et perplexes.
Problèmes clés déjà survenus
1. Vulnérabilité majeure dans la logique de récompense du consensus, entraînant un risque de minage excessif par certains validateurs et une surémission de tokens
Quelques validateurs ont exploité une faille dans la logique de calcul des récompenses pour obtenir des récompenses de blocs bien supérieures aux règles du protocole, ce qui a causé un risque de surproduction de tokens, nécessitant un hard fork d'urgence pour corriger le problème. De plus, le hard fork a été effectué en avant sans revenir sur les transactions historiques, les tokens en surplus déjà émis ne pouvant être annulés, ils ont dû être brûlés au niveau du protocole.
Après l'incident, plusieurs exchanges majeurs ont immédiatement suspendu les dépôts et retraits, déclenchant des alertes de gestion des risques, ce qui a été un choc énorme pour une blockchain qui mise sur la sécurité BTCFi.
2. Vulnérabilité critique révélée au niveau du consensus cryptographique
Des chercheurs en sécurité ont découvert une faille dans la logique de preuve de Merkle, permettant théoriquement à un attaquant de falsifier des preuves, remettant en cause le système de pouvoir des validateurs et touchant aux fondations mêmes de la sécurité de la blockchain, un risque qui aurait dû être intercepté lors des audits préliminaires.
3. Anomalies répétées dans les modules de contrats et de prêts
Le module de prêts a connu des liquidations en chaîne et des anomalies dans la logique des paramètres ; des fluctuations inattendues dans les mécanismes de récompense et les règles de production de blocs sont survenues à plusieurs reprises. Ces problèmes récurrents ne sont pas des incidents isolés.
4. Manque de transparence, aggravant la méfiance de la communauté
Après les incidents majeurs, les rapports techniques complets sont souvent publiés avec retard ; la quantité exacte de surémission et les détails des nœuds impliqués ne sont pas suffisamment divulgués. La communauté doit se fier à ses propres recherches sur la chaîne, laissant les détenteurs avec des questions sans réponses satisfaisantes.
5. Conséquences en chaîne : perte de confiance, dégradation de la gestion des risques des exchanges, retraits progressifs
Les incidents répétés ont continuellement érodé la confiance de la communauté. Après évaluation de la stabilité du réseau et des risques liés à l'offre de tokens, les exchanges ont progressivement retiré le projet de leurs plateformes.
Les exchanges ne retirent pas les projets à la légère ; la survenue répétée de vulnérabilités critiques au niveau du protocole est un indicateur négatif très sérieux dans leur évaluation des risques, ce qui pousse aussi les investisseurs institutionnels à réévaluer le niveau de risque du projet.
Distinction objective de la réalité
- Il n'existe aucune preuve solide sur la chaîne indiquant que ces vulnérabilités ont été intentionnellement créées par l'équipe du projet pour vendre et encaisser ; après les problèmes sur le réseau, l'équipe a également effectué un hard fork pour réparer, sans abandonner directement le fonctionnement du réseau.
- Mais le fait que des erreurs qui n'auraient pas dû se produire sur le réseau principal aient été révélées à plusieurs reprises est un fait objectif. La complexité du consensus hybride, combinée à des lacunes dans les processus de test, d'audit et de gestion des risques, a permis à des bugs qui auraient dû être bloqués en environnement de test d'atteindre directement le réseau principal, blessant à plusieurs reprises la confiance du marché.
- Une fois la confiance entamée, il est difficile de la restaurer. Dans le monde des cryptomonnaies, les investissements reposent à moitié sur la technologie, à moitié sur la confiance. Ces incidents répétés ont plongé les détenteurs ordinaires, les exchanges et les institutions dans la stupeur et l'incompréhension, affaiblissant sans cesse les fondations de la confiance.Les altcoins se réveillent. Mais ce n'est pas encore l'altseason
La partie intéressante du marché aujourd'hui n'est pas simplement que la crypto est en vert.
C'est que certains altcoins majeurs commencent à participer plus agressivement tandis que Bitcoin reste le leader en liquidité.
$BTC a poussé vers 81,4K$, tandis que $ETH a dépassé 2 500$ et que $SOL s'est échangé autour de 105$ lors du dernier rebond.
Mais je serais prudent avant de qualifier cela de rotation confirmée.
Les données des ETF nous indiquent toujours que le positionnement institutionnel reste concentré. Les ETF Bitcoin ont enregistré environ 101M$ d'entrées, tandis que les produits Ethereum, XRP et Solana ont connu des sorties.
Cela soulève une question importante sur le marché :
Les altcoins attirent-ils de nouveaux capitaux, ou les traders prennent-ils simplement plus de risques avec la liquidité déjà présente dans la crypto ?
Mon radar surveille la force relative.
Si $ETH peut constamment surperformer $BTC, ce serait la première confirmation significative. Ensuite, je veux que $SOL, $XRP et $BNB maintiennent leur force au lieu de rendre leur progression.
Après cela vient le groupe Layer 1 à bêta plus élevé.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR et $SEI ont besoin d'une demande et d'un volume soutenus si cette rotation doit s'élargir.
La DeFi nous offre une autre couche de confirmation.
$AAVE, $UNI, $CRV et $PENDLE devraient en bénéficier si le capital revient réellement à l'activité onchain plutôt que de simplement courir après le prix.
Le côté infrastructure mérite également d'être surveillé.
$LINK et $ONDO représentent deux aspects différents de la thèse institutionnelle et RWA, tandis que $ARB et $OP peuvent montrer si la liquidité Layer 2 revient.
Et si l'appétit pour le risque s'élargit davantage, $TAO, $RENDER et $FET pourraient devenir des indicateurs utiles pour le secteur de l'IA.
La thèse plus large :
Une vraie rotation d'altcoins ne devrait pas dépendre d'un ou deux tokens qui pumpent.
Elle devrait se répandre à travers les majors, les Layer 1, la DeFi, l'infrastructure et les secteurs à bêta plus élevé.
Pour l'instant, nous avons le début de ce signal.
Nous n'avons pas encore assez de confirmation.
Quel est le signal de marché unique qui vous ferait croire qu'une véritable altseason a commencé ?
#LastNFPBeforeFOMC
#AVGODipsSNOWPops
#RobinhoodChainRevenue CORE : de multiples vulnérabilités et incidents qui n'auraient pas dû se produire, épuisant la confiance des utilisateurs et de l'industrie
Le consensus hybride Satoshi-Plus est en soi une architecture innovante d'une complexité extrême, qui aurait dû être soigneusement peaufinée sur le réseau de test, mais qui a exposé à plusieurs reprises des problèmes à haut risque sur le réseau principal. Une série d'incidents s'est enchaînée, décevant non seulement les détenteurs ordinaires, mais aussi les exchanges et les investisseurs institutionnels, qui en sont restés stupéfaits et perplexes.
Problèmes clés déjà survenus
1. Vulnérabilité majeure dans la logique de récompense du consensus, entraînant un risque de minage excessif par certains validateurs et de surémission de tokens
Quelques validateurs ont exploité une faille dans la logique de calcul des récompenses pour obtenir des récompenses de bloc bien supérieures aux règles du protocole, ce qui a causé un risque de production excessive de tokens, nécessitant un hard fork d'urgence pour corriger le problème. De plus, le hard fork a été effectué en avant sans revenir sur les transactions historiques, les tokens en surplus déjà produits ne pouvant être annulés, ils ont dû être brûlés au niveau du protocole.
Après la révélation de l'incident, plusieurs exchanges majeurs ont immédiatement suspendu les dépôts et retraits, déclenchant des alertes de gestion des risques. Pour une blockchain qui mise sur la sécurité BTCFi, l'impact a été énorme.
2. Vulnérabilité critique révélée au niveau cryptographique du consensus
Des chercheurs en sécurité ont découvert une faille dans la logique de preuve de Merkle, permettant théoriquement à un attaquant de falsifier des preuves, remettant en cause le système de pouvoir des validateurs et touchant aux fondations mêmes de la sécurité de la blockchain, un risque qui aurait dû être intercepté lors des audits préliminaires.
3. Anomalies répétées dans les modules de contrats et de prêt
Le module de prêt a connu des liquidations en chaîne et des anomalies dans la logique des paramètres ; des fluctuations inattendues dans les mécanismes de récompense et les règles de production de blocs sont survenues à plusieurs reprises. Ces problèmes récurrents ne sont pas des incidents isolés.
4. Manque de transparence aggravant la méfiance de la communauté
Après les incidents majeurs, les rapports techniques complets sont souvent publiés avec retard ; les détails sur la quantité exacte de surémission et les nœuds impliqués sont insuffisamment divulgués. La communauté doit se fier à ses propres recherches sur la chaîne, laissant les détenteurs avec des questions sans réponses satisfaisantes.
5. Conséquences en chaîne : perte de confiance, dégradation de la gestion des risques des exchanges, retraits progressifs des listings
Les incidents répétés ont continuellement érodé la confiance de la communauté. Après évaluation de la stabilité du réseau et des risques liés à l'offre de tokens, les exchanges ont progressivement retiré le projet de leurs plateformes.
Les exchanges ne retirent pas les projets à la légère ; la survenue répétée de vulnérabilités critiques au niveau du protocole est un indicateur négatif très sérieux dans leur gestion des risques, ce qui pousse aussi les investisseurs institutionnels à réévaluer le niveau de risque du projet.
Distinction des faits objectifs
- Il n'existe aucune preuve solide sur la chaîne démontrant que ces vulnérabilités ont été intentionnellement créées par l'équipe du projet pour vendre et encaisser ; après les problèmes sur le réseau, l'équipe a également procédé à un hard fork pour réparer, sans abandonner directement le fonctionnement du réseau.
- Mais le fait que des erreurs ne devant pas survenir sur le réseau principal aient été révélées à plusieurs reprises est un fait objectif. La complexité du consensus hybride, combinée à des lacunes dans les processus de test, d'audit et de gestion des risques, a permis à des bugs qui auraient dû être bloqués en environnement de test de passer directement sur le réseau principal, blessant à plusieurs reprises la confiance du marché.
- Une fois la confiance entamée, il est difficile de la restaurer. Dans le monde des cryptomonnaies, les investissements reposent à moitié sur la technologie, à moitié sur la confiance. Ces incidents répétés ont plongé les détenteurs ordinaires, les exchanges et les institutions dans la stupeur et l'incompréhension, affaiblissant sans cesse les fondations de la confiance.Simulation institutionnelle du prochain cycle de prix du Bitcoin
⚠️ Ce qui suit est uniquement basé sur des rapports publics d'institutions et une rétrospective des cycles historiques, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement
Le quatrième halving a eu lieu en avril 2024. Selon la règle historique : 12 à 18 mois après un halving correspond à la fenêtre principale d'un marché haussier, ce qui signifie que la seconde moitié de 2026 à 2027 est très probablement la période de pic de ce cycle.
Cependant, le marché est désormais institutionnalisé (ETF au comptant, fonds de pension, family offices), la hausse du marché haussier sera atténuée par rapport aux deux cycles précédents, il n'y aura pas de hausse fulgurante de plusieurs fois comme en 2021.
Trois scénarios de simulation (prix au sommet du cycle haussier actuel)
① Scénario pessimiste (probabilité 30 %) : le marché haussier est un rebond faible, pas de super marché haussier
Sommet : 100 000 à 130 000 USD
Conditions déclenchantes :
1. Inflation américaine persistante, peu de baisses de taux par la Fed, maintien prolongé de taux élevés ;
2. Régulation américaine stricte sur les cryptos, sorties massives continues des fonds ETF au comptant ;
3. Récession économique mondiale, tous les actifs à risque subissent une forte dévaluation ;
4. Volonté d'allocation des institutions inférieure aux attentes, principalement des spéculations de détail.
Caractéristiques : nouveau sommet sans bulle énorme, suivi d'une entrée rapide en marché baissier, avec un repli pouvant atteindre 50 à 65 %.
② Scénario neutre de référence (consensus des institutions majoritaires, probabilité 45 %)
Sommet du cycle : 180 000 à 260 000 USD
Institutions représentatives : Standard Chartered, Bernstein, Galaxy, JPMorgan hypothèses de référence.
Conditions à remplir simultanément :
1. La Fed commence une baisse substantielle des taux, affaiblissement du dollar ;
2. Entrées nettes stables mensuelles dans les ETF au comptant américains, allocations continues en petite proportion par les fonds de pension et family offices ;
3. Adoption de lois réglementaires américaines sur les cryptos, élimination des incertitudes ;
4. Les détenteurs à long terme de Bitcoin conservent leurs positions, les stocks des exchanges diminuent continuellement.
Comparaison historique : sommet du marché haussier 2021 à 69 000 USD ; le scénario neutre correspond à 2,5 à 3,7 fois ce sommet pour ce cycle ; les institutions estiment que l'entrée des fonds institutionnels élèvera le plancher mais réduira la folie spéculative, rendant peu probable une hausse de plusieurs dizaines de fois.
③ Scénario optimiste (super cycle / bulle forte, probabilité 25 %)
Sommet : 300 000 à 420 000 USD
Conditions très difficiles à réunir :
1. États souverains / grands fonds souverains intègrent officiellement Bitcoin dans leurs réserves nationales ;
2. Entrées massives dans les ETF, entreprises intégrant Bitcoin dans leurs bilans à grande échelle ;
3. Narratif mondial sur la dette et la confiance dans le dollar favorisant une réévaluation de l'actif « or numérique » ;
4. Absence de cygnes noirs majeurs, liquidité extrêmement abondante.
Le modèle extrêmement optimiste d'ARK (Cathie Wood) prévoit plus de 500 000 USD, scénario idéal à faible probabilité, ne doit pas être pris comme un rendement attendu.
❌ Objectif extrêmement optimiste d'un million de dollars
De nombreux KOLs prédisent un Bitcoin à 1 million USD, ce qui relève d'une fantaisie de super cycle très lointain, pas une prévision pour le marché haussier 2026-2027, cela nécessiterait probablement 2 à 3 cycles de halving, quasiment impossible à réaliser dans ce cycle.
Changements importants dans les cycles historiques (pourquoi on ne peut pas simplement reproduire les hausses passées)
1. 2017 : hausse de 100 fois du creux au sommet, marché purement retail, capitalisation très faible ;
2. 2021 : hausse de 20 fois du creux au sommet, Grayscale + retail ;
3. 2026-2027 ce cycle : entrée massive des institutions, capitalisation énorme, multiplication globale encore plus compressée, ne pas espérer reproduire les hausses de plusieurs dizaines de fois des débuts.
Historique : en moyenne 530 jours du halving au sommet, mais à l'ère institutionnelle le cycle peut s'allonger, la durée du marché haussier aussi, les corrections seront plus profondes, pas une ligne droite ascendante, avec des replis intermédiaires de 30 à 45 %.
4 indicateurs clés pour déterminer le plafond de ce marché haussier (plus utiles que les prévisions de prix)
1. Entrées nettes mensuelles dans les ETF au comptant américains : plus de 1,5 milliard USD stables par mois est la base de la continuité du marché haussier ; des sorties massives sur plusieurs mois feront baisser la hauteur du marché haussier.
2. Taux d'intérêt réel de la Fed : une baisse des taux favorise BTC ; une inflation rebondissante et une reprise des hausses détruisent le marché haussier.
3. Données on-chain : évolution des stocks BTC des exchanges, une baisse continue indique une accumulation par les baleines ; une hausse continue indique des ventes par les baleines.
4. Régulation : la régulation américaine est la plus grande variable, un cadre favorable ouvre des perspectives ; une répression met fin au marché haussier.
Risques réalistes (le marché haussier n'est pas garanti)
1. Risque d'échec du cycle : les fonds institutionnels pourraient aplanir le cycle traditionnel de quatre ans, entraînant un « marché haussier prolongé et oscillant », voire une disparition complète de l'effet halving, avec un marché latéral prolongé ;
2. Même si le marché haussier arrive, un krach de 50 à 75 % est probable après le sommet ;
3. Ne pas considérer « le marché haussier atteindra tel prix » comme une certitude, ce ne sont que des simulations, un cygne noir peut à tout moment bouleverser toute la logique.
En résumé
Pour le cycle 2026-2027, prévision neutre 180 000 à 260 000 USD ; pessimiste 100 000 à 130 000 USD ; optimiste 300 000 à 420 000 USD ; un million de dollars n'appartient pas à ce cycle. Le marché haussier ne monte pas en ligne droite, il y aura de fortes corrections, toutes les prévisions reposent sur une série d'hypothèses macroéconomiques, financières et réglementaires.Le marché pense généralement maintenant que les données sur l'emploi non agricole seront inférieures aux attentes, ce qui est favorable au secteur des cryptomonnaies. Les bonnes nouvelles ont déjà été intégrées et les mauvaises aussi, le marché a déjà anticipé les attentes. Il faut réfléchir à l'inverse pour imaginer ce que les gros acteurs feront avec $BTC $ETH Le PMI des services américain vient de grimper à 55,4, dépassant les attentes et montrant que l’économie est toujours en bonne santé. Mais voici le rebondissement 👀 : les prix payés ont bondi à 72,6 tandis que l’emploi est resté en dessous de 50. Cela signifie forte demande + pression inflationniste persistante + recrutement faible. Pour le Bitcoin, cela crée une bataille très intéressante : 🔥 une économie forte → soutient l’appétit ⚠️ pour le risque, une inflation persistante → pourrait maintenir les taux élevés plus longtemps 🚀. Les attentes de la Fed Dovish → pourraient alimenter le BTC. La vraie question n’est donc pas w$BTC— Analyse 1H
Prix actuel : environ 81,1K $, après un mouvement fort depuis la zone des 77K $ aujourd'hui.
Orientation : 🟢 Haussière, mais étendue
Résistance : 81,4K $ → 82,8K $
Cassure : une clôture 1H au-dessus de 82,8K $ pourrait ouvrir la voie à 85K–87K $
Support : 80K $ → 78,8K $
Support majeur : 77,0K $–75,7K $
Si BTC perd 80K $ sur une clôture 1H, attendez-vous à un repli vers 78,8K $.
Reuters identifie également 82,8K $ comme une zone de résistance importante et 75,7K $/71,8K $ comme des niveaux clés à la baisse.
Idée de trading : 🟢 Préférez LONG sur un repli/retest plutôt que