Orbit Post Sitemap
🚨 BREAKING: 🇺🇸 Spot Bitcoin-ETF-er hentet inn 526,7 millioner dollar på mandag. BlackRock gjorde hele jobben.
IBIT-kunder kjøpte for 665,2 millioner dollar. Fidelitys FBTC mistet 83,6 millioner dollar og Grayscales GBTC 54,9 millioner dollar. Ikke en bred flukt, men etterspørselen kom fra ett fond.
Likevel betyr omfanget noe: Oktober var omtrent 615 millioner dollar i minus før dette, så én dag slettet det meste av det.
Hva du bør følge med på videre: om strømningene bygger seg opp og Bitcoin kan bryte sitt tak på 82,9K dollar.
Én dag eller en ny trend?
Ikke finansiell rådgivning.$BTC $ETH $SOL #Visa samarbeider med Mesh for å utvide stabilmynter til 175 millioner handelssteder
【Visa flytter 175 millioner handelssteder inn i kryptobetalinger, den virkelige utfordringen begynner nå】
Visa $V samarbeider med Mesh, slik at kryptoeiendeler $COIN og stabilmynter i lommeboken kan brukes direkte til kjøp på over 175 millioner handelssteder globalt. Butikkene trenger ikke å bytte betalingssystem, Mesh håndterer veksling og kapitaldisponering. Det høres imponerende ut, men dette tallet representerer Visas aksepteringsnettverk, ikke at 175 millioner butikker allerede aksepterer stabilmynter.
Visa, Mastercard og Shopify legger alle til rette, noe som viser at stabilmynter beveger seg fra å være et finansielt verktøy på børser til daglige betalinger. Visa opplyser at siden starten av regnskapsåret 2026, utgjør stabilmyntrelaterte korttransaksjoner omtrent 17 % av bedrifts- og forretningsbetalinger, og bruksområdene er ikke lenger bare for å kjøpe kaffe.
Men åpning av betalingskanaler betyr ikke automatisk eksplosiv vekst i forbruk. Om brukerne vil bruke stabilmynter, hvor høye vekslingkostnadene er, når lommebøker kobles til, og om transaksjonsvolumet kan vokse jevnt, er det som avgjør hvor stort dette kan bli. For kryptobransjen er dette en reell infrastrukturutvikling, men det kan foreløpig ikke direkte konkluderes med at en bestemt blokkjede eller token vil stige i verdi.
Jeg vil følge med på det faktiske betalingsvolumet etter lansering, ikke bare telle samarbeidspartnere. Når stabilmyntforbruket viser vedvarende vekst, kan vi snakke om en fungerende forretningsmodell; inntil da er 175 millioner et potensielt dekningsområde, ikke et allerede oppnådd resultat.如果27号美联储那张点阵图突然转鸽，ETH、SOL、OKB里谁会先笑出来？💫 这两天翻数据的时候有个很微妙的感觉：大家嘴上还在聊叙事，仓位却已经悄悄往"利率敏感型资产"上靠了。议息会议前夜，市场交易的不是降不降，而是谁能在预期松动的那一刻先被重新定价。 先说我看到的信号。 - ETH在2550下方磨了很久，ETF持续净流出，社交情绪偏暖但链上资金冷淡。它的问题从来不是没故事，而是机构在借反弹撤退。这种"嘴上说爱、手在减仓"的结构，反弹容易夭折。 - SOL有生态和Alpenglow升级撑着，10月21日主网上线、150毫秒确认是实打实的性能叙事。但ETF同样在流出，说明升级预期还没被资金真正买账。它现在被夹在"利好未兑现"和"大盘拖累"之间，弹性有，但需要大盘先给台阶。 - OKB更像跟随者，和BTC相关性0.85，资金费率很少偏空，OI很低。它没有独立宏观剧本，113美元是中枢，没有自身趋势就别指望它单独起飞。 我自己的理解是，这轮真正的分歧不在币种，而在人群心理。FOMO的人盯着SOL的升级日期，犹豫的人守着ETH的2550，叙事疲劳的人干脆去看OKB这种低波动标的。三种情绪对应Jeg sa i går at de små kontoene som gikk long var på vei ut, men i dag tidlig, da det falt, kom de tilbake.
OKX BTC evigvarende long/short ratio falt til 1,33 klokken 17 i går kveld, nå har den klatret tilbake til 1,72. Prisen har bare falt rundt 1500 yuan fra i går kveld til i dag tidlig, men folk kom tilbake mye raskere enn prisen.
Fra klokken 8 til 10 i morges, da prisen falt til 81 166, økte faktisk posisjonene med over 300 enheter. Når prisen falt, åpnet noen nye posisjoner for å ta imot, og ratioen fulgte med oppover, de fleste som tok imot var fortsatt små kontoer.
Så jeg trekker tilbake halvparten av det jeg sa i går. De små kontoene gikk ut, men kom tilbake for å kjøpe på dippen, long-posisjonene er ikke helt vasket ut. Hvis OKX BTC ratioen faller under 1,5 på dette tidspunktet i morgen, da har jeg tatt feil.
Var du bare observatør i morges, eller klarte du ikke å la være?Elon Musk har sluppet en bombe til: Neste år skal hvert barn i USA få en aksje i SpaceX.
Det høres ut som veldedighet. Men når du regner på det, vil du oppdage at dette er den billigste "politiske forsikringen" i menneskehetens forretningshistorie.
72 millioner barn × 146 dollar ≈ 10,5 milliarder dollar.
Det høres ut som et astronomisk tall, ikke sant? La oss bruke en annen beregning:
SpaceXs totale markedsverdi er 1,92 billioner dollar, og denne aksjeposten utgjør bare 0,55 %. Elon Musks personlige nettoformue er omtrent 900 milliarder dollar, og 10,5 milliarder utgjør bare 1,2 % av hans formue. Det tilsvarer omtrent 1,5 % av hans direkte eide aksjer i SpaceX.
Ved å gjøre neste generasjon i USA til aksjonærer, har han bare brukt en brøkdel av sine egne aksjer.
I juli i år donerte SpaceX-president Shotwell allerede en aksje til over 2 millioner barn gjennom "Trump-kontoen".
Det Elon Musk gjør nå, er å utvide omfanget fra "2 millioner" til "alle barn i USA".
Kvantitet fører til kvalitet. 2 millioner er veldedighet. 72 millioner er infrastruktur.
Enhver politiker som ønsker å skattlegge SpaceX, motarbeide monopol eller begrense Starlink, må fra i dag møte et marerittaktig stempel: "Den som stjeler barnas aksjer".
10,5 milliarder dollar kjøper permanent politisk immunitet. Til sammenligning: Hvor mye bruker lobbyindustrien i USA på ett år? Flere titalls milliarder. Og lobbyvirksomhet er engangsutgifter, dette er en engangsinvestering for evigvarende effekt.
Med 0,55 % av aksjene har han kapret hele neste generasjons sinn og det politiske handlingsrommet for de kommende tiårene.
Hvis SpaceX beviser at "aksjefordeling" binder brukere bedre, bygger lojalitet bedre og skaper en sterkere politisk vollgrav enn "token-distribusjon" – trenger Crypto sin insentivfortelling en seriøs selvransakelse?
Airdrops med tokens får brukere til å selge umiddelbart. SpaceX gir aksjer, og når barna vokser opp, kjøper de Tesla, bruker Starlink og kanskje drar til Mars, med en naturlig følelse av tilhørighet som "aksjonær".
Tokeninsentiver får folk til å realisere gevinst. Aksjeinsentiver får folk til å bli.
Dette er ikke et teknisk problem. Dette er et menneskelig problem.
Elon Musk kjøper neste generasjons lojalitet, Federal Reserve samler inn denne generasjonens likviditet. Bitcoin ligger fortsatt og beveger seg sidelengs rundt 82 000 dollar, markedet venter på Federal Reserves avgjørelse den 28.
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Markedsanalyse｜Planen for gjenåpning av Hormuzstredet er fortsatt gyldig! Kan oljeprisen fortsette å falle? Stor vind💨 innsiktsdeling:
Hendelsesbeskrivelse:
Hormuzstredet er en global energikritisk passasje, nesten 30 % av verdens sjøtransporterte råolje passerer her. Foreløpig er planen for gjenåpning av stredet fortsatt gyldig, og markedet spiller på at den geopolitiske risikopremien avtar, noe som direkte påvirker internasjonal råoljepris.
Fordeler:
Navigasjonsplanen er på plass, råolje som tidligere var låst i Persiabukta kan nå transporteres normalt, noe som forbedrer forsyningsforventningene; den ekstra premien som følge av geopolitisk spenning vil gradvis forsvinne, noe som gir drivkraft for prisnedgang; positive nyheter vil dempe optimisme blant olje-kjøpere.
Kjerneutfordringer:
Planen er kun en rammeavtale og betyr ikke at ruten straks vil operere på full kapasitet; det finnes sikkerhetsrisikoer i ruten, og forsikring for oljetankere samt tillit hos rederier trenger tid for å bli gjenopprettet; konfliktene i Midtøsten er ikke fullstendig løst og kan når som helst blusse opp igjen, noe som kan forstyrre oljeprisen gjentatte ganger. I tillegg vil lave globale råoljelagre begrense hvor mye oljeprisen kan falle.
Markedsmønster:
Markedet drives av geopolitiske nyheter. Når nyhetene først kommer, faller oljeprisen raskt; men så snart det oppstår ustabilitet i Midtøsten, vil oljeprisen raskt stige igjen. Dette er et svingende marked med gjentatte bevegelser, og det er vanskelig å få en ensidig, vedvarende stor nedgang.
Strategi:
Fokuser på antall oljetankere som passerer og uttalelser fra partene i Midtøsten. Ikke jag blindt etter short-posisjoner; det er bare når man bekrefter at trafikken øker jevnt, at det er passende å spekulere i prisnedgang. Hvis det kommer nyheter om nye konflikter, bør man umiddelbart trekke seg ut, da geopolitiske oljeprishendelser kan snu raskt, og det anbefales å holde posisjonene lette.
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ 10月20日｜Web3资金热度：华尔街敢拿600万枚ETH，却没办法保证ETH明天上涨。大资金真正买的是什么？ BitMine最新披露的ETH持仓达到约604万枚。 按照公司公布的供应量口径，约占ETH总供应量的4.9%。 除此之外，它还持有215枚BTC和约5.82亿美元现金及有价证券。 一个细节很有意思： 公司披露的资产里，既有加密货币，也有现金和其他投资。 真正的大型资产配置，从来不只是简单地选“买”或者“不买”。 还要考虑流动性、融资成本、持有期限，以及市场突然下跌时有没有继续经营的能力。 这件事给普通交易者最大的启发，不是跟着买604万枚ETH，而是换个角度研究资金。 ETH值不值得长期研究？ 当然值得。 但要搞清楚它的三种需求： 企业把ETH作为资产持有。 投资者通过ETF、现货和其他产品配置ETH。 链上用户使用ETH生态完成支付、借贷、交易与资产结算。 这三种需求可能同时增长，也可能互相背离。 而且，企业购买ETH，给企业创造的收益，并不必然流向任何其他同赛道代币。 再看Web3其他两条线。 LINK的价值要看真实的数据服务和跨链需求，不是看到机构谈区块链就自动算它一份Alle som handler aksjer vet at når det er bullmarked, starter megleraksjene først. Plattformmyntene BNB, HYPE og OKB er som megleraksjer i aksjemarkedet.
Derfor har plattformmyntene allerede hatt en runde i bullmarkedet i september, og det er vanskelig med stor bevegelse denne måneden, siden usikkerheten rundt midtveisvalget i USA ligger der, og alle er bekymret for om kryptopolitikken fortsatt vil være vennlig.
I et slikt defensivt marked er $BNB den mest stabile ballast. Den kjøper på BNB Chain-økosystemets styrke; så lenge økosystemet ikke kollapser, vil det ikke mangle penger å tjene på BNB. CZ uttalte til og med sist at han ønsker å lage en BNB-telefon. Derfor følger myntprisen tett rundt 720, en typisk defensiv strategi.
$HYPE er en kraftig trykkemaskin; selv om november blir et nedgangsmarked, vil det ikke påvirke Hyperliquids inntekter. Nå er markedet relativt rolig, og protokollinntektene de siste 30 dagene nærmer seg 90 millioner dollar. I et stort bull- eller bear-marked er det da den virkelig trykker penger.
Så på lang sikt er den ganske solid, men på kort sikt er interessen for høy, og jeg ser for meg en nedgang til 75 på kort sikt.
$OKB har derimot litt problemer; knapphetsfortellingen har vært der i over ett år, men den har fortsatt ikke løst deflasjonsproblemet. OKB-eiere må få glede av okx-økosystemets fordeler. Nå er X Layer-gassforbruk den eneste etterspørselen, og det er langt fra nok.
Selv om det reelle bruksvolumet til X Layer øker, er det vanskelig å tydelig støtte OKBs deflasjon; det må fortsatt knyttes til hele okx-økosystemet for å ha en sjanse.#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
👉先看看 $SPCX ：
市场固定门槛为 GAAP 摊薄 EPS 严格高于 $0.17，而公开的 Q3 分析师预期约为 $0.14。因此，SpaceX 不仅需要盈利，还需要较市场预期再高至少 $0.03/股；
▶️目前可用的盈利证据
公开的 Q3 预览数据显示，市场原本预计：
- Q3 营收约 $12.9B
- EPS 约 $0.14
Q2 的官方财报数据为：
- 营收：$7.814B
- GAAP 摊薄 EPS：-$0.09
- 毛利率：55.3%
- 营业亏损：$143M
- 净亏损：$541M
Q2 的 EPS 已经较市场预期明显改善，但仍然是亏损。Q3 若要超过 $0.17，不仅要从 -$0.09 转为盈利，还要比公开市场预期的 $0.14 再高至少约 21%。这对季度利润确认和会计项目都提出了较高要求。
当前判断：NO 略占优势，但不是高确定性 NO。
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Strømmingens hovedvirksomhet møter vekstflaskehalser, veksten i eksisterende abonnementer avtar kontinuerlig, og markedets kjernefortelling har allerede skiftet til annonseabonnementssegmentet, hvor kapital satser på annonsevirksomheten som den andre vekstkurven.
Markedet priser inn optimistiske forventninger på forhånd, forstørrer stadig forestillingen om vekst i annonsevirksomheten, og løfter den generelle positive stemningen, og inkluderer fremtidig annonseinntekt i dagens prising. Men det finnes underliggende bekymringer: økt brukeravgang, redusert seertid, og det er usikkerhet om annonsevirksomheten kan innfri markedets høye forventninger.
Det nåværende spillpunktet er: markedet har allerede fullt ut priset inn fordelene ved annonsevirksomheten, og hvis regnskapstallene ikke møter de høye forventningene, vil den tidligere oppbygde optimistiske posisjonen raskt snu. Satser på ja, og spiller på at annonseinntektene realiseres, at lønnsomheten bedres, og verifiserer om den nye forretningslogikken kan tåle presset fra avtagende hovedvirksomhetsvekst. En fjernstyrt robot, hvorfor i all verden skyter den i været mot meg?
Yushu har en stor oppadgående lysestake som går rett fra 60 til 82, en voldsom økning på over 15 % på en dag, og presser bjørnemarkedet hardt ned i bakken. Finansieringsrenten har falt til minus 0,49 %, og alle shortposisjoner blir tvunget til å dekke. Men jeg nekter å gi meg.
Denne oppgangen handler egentlig bare om følelser og short squeeze. Ni departementer har utstedt dokumenter som fremmer implementering av intelligent utstyr, og med den første nasjonale standarden for humanoide roboter publisert, har kapitalen utnyttet dette. Aksjen har falt i to måneder tidligere, shortposisjonene er fulle, og selv en liten positiv nyhet utløser en panikkartet dekning. Dette er ikke en verdifastsettelse, det er ren likviditetsspekulasjon.
Kan det fundamentale virkelig støtte denne prisen? Selv om inntektene for første halvår er på flere milliarder, har nettoresultatet etter justering falt med nesten 20 %. JPMorgan har gitt en nedgraderingsanbefaling og mener dagens pris er altfor høy basert på historien. Se på de glatte bevegelsene på scenen – hvor mye er egentlig forhåndsprogrammerte handlinger, eller til og med ingeniører som styrer med fjernkontroll bak kulissene? Den egentlige autonome evnen til å jobbe i fabrikken er fortsatt langt unna. En fjernstyrt leke som ikke engang har fått fullt utviklet "hjerne", men som likevel har en markedsverdi på nesten 200 milliarder – hvis ikke dette er en boble, hva er det da?
Teknisk sett er den sterk, og kortsiktig momentum er fortsatt til stede. Men min short-logikk er uendret: jo brattere oppgangen, desto hardere blir fallet. En pris bygget på politikk, følelser og short squeeze uten bunn i inntjeningsvekst, må til slutt falle tilbake.
Denne runden innrømmer jeg at jeg tar tap, men jeg innrømmer ikke feil. Dere kan fortsette å dra opp, jeg holder shortposisjonen og venter på at bølgen trekker seg tilbake. Forvalter en fond på 2,7 milliarder dollar, og den største beholdningen er faktisk en DEX-mynt
En partner i Multicoin Capital fortalte Bloomberg i går at HYPE er den største beholdningen i hedgefondet deres, og at den er kjøpt på det åpne markedet, ikke billig fra private emisjoner.
Det som er merkelig er tidspunktet: konkurrentene Paradigm og Framework satser på AI og roboter, mens Multicoin sier de ikke rører ren AI.
I tillegg ga de i juni i år en forskningsrapport som satte en basisverdi på HYPE til 319 dollar innen 2028.
Jeg tror dette er institusjonenes åpne kort: Nå er prisen 79 dollar, 19 % under toppnivået på 98 dollar i september, som om de sier "Jeg ser langt fram, jeg bryr meg ikke om denne lille kortsiktige gevinsten".
Men han vil ikke si hvor mye de faktisk har kjøpt.
Bryter prisen under 70 dollar, tror jeg spillet endrer seg, og det må vurderes på nytt.
Mens andre jager AI, satser han alt på DEX, hvilken side står du på?
$HYPE Three AI-Related Tokens, Three Completely Different Business Models Don’t lump $WLD , $NEAR , and $TAO together just because they’re associated with AI. Each project targets a different problem, and each needs to be evaluated using different criteria. 🔹 $WLD — Digital Identity and Proof of Humanity World ID aims to verify that a user is a real, unique person, with additional capabilities for proving certain attributes or presence. The core value proposition is trusted identity, particularly foMarkededsdataene er fortsatt veldig interessante, pengene har ikke gått noe sted, de har bare byttet posisjon og kommet inn igjen. BTC spot-ETF har netto trukket ut 907 millioner på to uker, ETH trakk ut 955 millioner i oktober alene, det verste i år, institusjonene ser ut til å trekke seg ut på papiret; men BlackRock lanserte samtidig en ny BTC-ETF med nedsidebeskyttelse — opsjonsforsterket inntekt, med pute ved nedgang og tak ved oppgang, de som trekker seg ut og de som står i kø er de samme personene 📊
BTC svingte rundt 81800 i morges, falt litt over 1 %, og har ennå ikke brutt gjennom 81000-nivået; ETH holder seg under 2400, og ble hardest rammet av 955 millioner-uttrekket blant de tre største; SOL ligger stabilt rundt 105, og bytter «hjerte» rundt kl. 21 i morgen kveld Beijing-tid, jeg har nettopp verifisert at denne meldingen ikke er utsatt, så det er verdt å følge med.
Det er også to andre nyheter: CPI for september var 3,7 % år-over-år, over forventede 3,6 %, og rentehevingen er igjen på bordet, risikable aktiva trekker seg først tilbake; på den andre siden unngår Warsh å snakke om renteheving, FOMC er om 8 dager, makroøkonomien hopper mellom å skremme og berolige — de som trekker seg ut er redde for renteheving, de som søker inn er ute etter volatilitet 😏
Min vurdering er at dette ikke er tidspunktet for å shorte. Hvis byttet av «hjerte» går rolig for seg i morgen kveld, vil volatilitetspremien for SOL jevne seg ut; hvis FOMC blir «haukete», vil 81000-nivået sannsynligvis bli testet igjen; ETH har det dypeste fallet, men er nærmest overflaten, en oversolgt rebound kan komme med stor elastisitet, jeg følger nøye med på om 2400-nivået kan gjenvinnes.
Forutsetningene er: vellykket oppgradering og at makro ikke blir «haukete», da har bulls noe å leve av; hvis noe går galt, er shorternes uttrekksordre klar til å bli drivstoff 💥今天市场一片“复苏”的欢呼，但一个被忽略的细节是：SanDisk前几天财报后暴跌，今天却突然领涨——这不是趋势反转，而是情绪修复的典型剧本。$BTC 同步跟涨，同样没有突发利好，只是外部风险偏好回暖带动的技术性回补。把这两件事放在一起看，结论很清晰：坏消息已经出尽并被定价，好消息正被分批兑现，市场处在“跌不动、涨不快”的蓄势阶段，而非新趋势的起点。 先拆SanDisk。财报引发的抛售属于恐慌性超调，估值被过度压缩。今天反弹有三个支点：AI存储需求的基本面没有改变，长期合同订单继续托底；连续下跌后空头集中平仓，触发技术性回补；超跌后的估值修正。但必须记住：业绩指引疲软的问题并未消失，上方压力依然沉重，冲高后分化会非常明显。这是修复，不是主升浪。 再看$BTC。今天的上涨跟随的是外部情绪，不是链上或消息面的突变。巨鲸在低位持续吸筹，守住了底部区间；外部风险偏好回升，带动市场修复；做空动能衰竭，空头不再继续施压。价格结构呈现的是重心不断上移的震荡上行，而不是单边拉升。没有新增资金推动，就谈不上单边行情，当前只是标准的蓄势整理。$ETH 和 $SOL 的节奏大概率同步，跟随风险偏好的边际变化，I går kveld klarte $SNDK endelig å gjøre en liten oppgang, men i dag da det sørkoreanske markedet åpnet, ble det straks slått ned igjen 😂
KOSPI falt kraftig, og halvlederaksjer som Hynix ble også hardt rammet, SNDKs kontrakt falt jevnt fra over 1400 i går kveld
Min long-posisjon endte med å gå i null og ble solgt; ærlig talt litt synd 😮💨
Min vurdering av Changxin-saken har egentlig ikke endret seg, konkurransen i DRAM-sektoren øker, men det er ikke nok til å konkludere med at SanDisks NAND-virksomhet mister sin beskyttende posisjon
Men markedet holder tydeligvis fortsatt på å fordøye verdsettelsespresset på hele AI- og lagringssektoren, og når risikoviljen krymper, blir fundamentale forskjeller lett oversett på kort sikt
Dette er også en frustrerende del av trading:
Logikken kan testes over tid, men posisjonen kan ikke vente på markedet på ubestemt tid
Jeg hadde håpet å dra nytte av en følelsesmessig bedring etter panikk, men oppgangen holdt ikke, så da trekker jeg meg ut foreløpig
Holder på mitt synspunkt for nå, og vil fortsette å følge kapitalstrømmen i lagringssektoren
Det bør fortsatt være muligheter, ingen grunn til å trosse markedet i hast
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $MORPHO sine lånedata er virkelig pålitelig. Coinbase-brukere tar BTC som sikkerhet for å låne U, og det som kjører i bakgrunnen er Morpho. Nå har pengene som er lånt ut nådd en ny topp, omtrent 1,6 milliarder U, og rundt 90 % av pengene i denne poolen er lånt ut. I går sa også Frgmnt at de vil tilføre penger til Morpho sin pool, med forvaltning gjennom Anchorage. Dataene blir gradvis bedre, og prisen følger sakte etter.
Men akkurat nå er markedet litt svakt, mange mynter med reelle fordeler klarer ikke å stige, mens de som baserer seg på kontraktsdata drar opp de ville myntene, noe som har fanget mange. Nå kan vi bare vente på et passende tidspunkt. Hvis disse dataene holder seg, tror jeg det ikke er noe problem å holde på dem på mellomlang til lang sikt. Goldmans oppgradering er bemerkelsesverdig nettopp fordi målet deres falt fra $139 til $106: anbefalingen anerkjenner oppside, men med et lavere verdsettelsestak. Aksjenes nedgang på 0,44 % etter en intradag-oppgang på 7 % antyder at investorene fortsatt er fokusert på finansiering, ikke vurderinger. Langsiktige databehandlingskontrakter kan hjelpe, men deres økonomi og timing forblir den uløste prøven.
#CoreWeaveRatingUpgrade #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SPCX nådde et toppunkt i august, men har siden falt jevnt og trutt, og ligger nå stille rundt 148, som om det venter på en dom. Tallene i kvartalsrapporten har egentlig allerede blitt grundig analysert — forventet omsetning rundt 12,9 milliarder, EPS omtrent 0,14 til 0,19, og markedet har til og med åpnet champagne for det "første lønnsomme kvartalet" på forhånd. Men forrige gang, da Q2-omsetningen overgikk forventningene med 15 %, falt aksjekursen 9 % fordi kapitalutgiftene skjøt i været til 18,4 milliarder, og markedet fryktet at de brant penger for å kjøpe vekst.
Denne gangen er det sannsynligvis samme manus. Starlink-brukerveksten er virkelig sterk, med en netto økning på 1,7 millioner i kvartalet, men ARPU holder seg stabil på 66 dollar uten prisøkning. Det som virkelig gjør folk forsiktige med å satse tungt, er to skjulte farer: 22. oktober frigjøres 1,3 milliarder aksjer, og 24. oktober kommer ytterligere 329 millioner aksjer på markedet; Starship sin 15. flyvning skal visstnok prøve "spisepinnegrep" for første gang, noe som blir en milepæl, men hvis det mislykkes, kan det bli en følelsesmessig bombe. Morgan Stanley sier at kvartalsrapporten er "forretten"; om man spiser forretten eller ikke spiller mindre rolle, men før hovedretten er på bordet, kan hele bordet når som helst velte.
Så dette er ikke stedet å satse på kvartalsrapporten. Opsjonsmarkedet priser inn en volatilitet på nær 7,5 % etter rapporten, med oppside på 162 og nedsiderisiko på 139, noe som ikke gir fordelaktige odds. Det er bedre å vente på to ting — enten at Starship 15-flyvningen gir klare signaler om gjenbruk, eller at frigivelsen av aksjer skaper et betydelig fall. Nivået rundt 148 ser ut til å ha institusjonell støtte, men støtte og oppgang er to forskjellige ting, og lavt volum og sidelengs bevegelse er det mest frustrerende; ikke stå vakt for andre halvveis opp i fjellet. $SPCX $SNDK SNDK SanDisk krasj lærdom! Selv med gode fundamentale forhold, kan man ikke motstå kollektiv sektor-salg
Den store logikken i lagringssektoren er fortsatt til stede, men markedet vil ikke alltid gå ensidig oppover. Denne runden med kraftig fall i SNDK ga meg en hard lærepenge.
I starten var jeg optimistisk på NAND flash-prisøkning og dobling av inntekter for bedrifts-SSD, og trodde lagringssyklusen var på vei opp, så jeg tok tidlig posisjoner og overså systematisk risiko for korreksjon i det brede markedet og halvledersektoren. Prisen falt fra toppen på 1900, med alle glidende gjennomsnitt i nedadgående rekkefølge, MA5, MA10, MA20 undertrykker hver liten oppgang, typisk nedadgående trend.
Den største lærepengen denne gangen: Selv de beste fundamentale forhold kan ikke motstå kollektiv verdsettelsessalg i sektoren. Lagringsbrikker er en sterk syklisk vare, når stemningen svikter, fungerer ikke fundamentale positive nyheter på kort sikt.
Posisjonsstyring er avgjørende, før trenden bekreftes reversert, bør man kun ta små posisjoner for å teste oppgang, og ha strenge stop-loss. SuperTrend-indikatoren er fortsatt over 1500.4, hovedtrenden er fortsatt ned, oppgangen er mer en korreksjon, ikke en ny hovedbølge.
Fremtidig strategi: Hvis oppgangen er svak og møter motstand og faller tilbake, er det fortsatt fordelaktig å følge trenden. Når man handler lagringsaksjer, må man ikke bare se på egen regnskap, men også følge SOX Philadelphia Semiconductor Index, Micron, SK Hynix for å overvåke sektorens samspill, for sektorstemningen er kjernen i kortsiktige prisbevegelser.
Markedet mangler aldri muligheter, det som mangler er tålmodighet til å holde igjen. I en nedadgående trend er det viktigere å overleve enn å prøve å kjøpe på bunnen.Analytiker: Bitcoin-oppgang kan gjenopplive kjøp fra krypto-treasury-selskaper, men en ny bølge av indiscriminat finansiering er vanskelig å se for seg
Bedrifters kjøp av Bitcoin avtok generelt i tredje kvartal. Strategy økte netto beholdning med 1666 BTC, lavere enn 83 901 i andre kvartal; andre børsnoterte selskaper økte netto med 5617, lavere enn 45 725 i forrige kvartal. Han forventer at bedrifters kjøp av Bitcoin kan akselerere igjen allerede i år. Hvis Bitcoin-oppgangen fører til at treasury-selskaper igjen oppnår en verdsettingspremie relativt til deres Bitcoin-beholdning, kan bedrifter fortsette å kjøpe Bitcoin ved å utstede flere aksjer uten å fortynne eksisterende aksjonærers Bitcoin-eksponering per aksje. Men investorer er nå mer opptatt av finansieringskostnader, balanse-disiplin og antall Bitcoin per aksje, og kapital kan prioriteres til selskaper med større størrelse, bedre likviditet og mer moden driftshistorikk. Den indiscriminate finansieringsbølgen fra i fjor er vanskelig å gjenta. Rasmussen påpeker også at 12 selskaper som kom inn under treasury-bølgen i 2025 har tømt sine beholdninger, hovedsakelig for å betale gjeld eller returnere kontanter til aksjonærer. Men bedrifters kjøp er ikke den eneste etterspørselsdriveren; spot Bitcoin ETF hadde netto innstrømning på 6,4 milliarder dollar i tredje kvartal. Kooner minner om at noe ETF-aktivitet kan være basishandel som raskt kan lukkes; data viser at amerikanske spot Bitcoin ETF hadde netto utstrømning på rundt 229 millioner dollar forrige uke#ETH现货ETF连续三周净流入 $BTC $ETH $SOL $BTC 持仓日报54%看涨、31%中立、15%看跌，多头占优。 热点上，某策略2210万刀加仓267枚BTC，总持84.8万枚，同时回购1.93亿STRC优先股，授权扩至30亿。 贝莱德申请PBIT，给IBIT上涨敞口加下行保护。萨尔瓦多储备破7800枚，IMF贷款后增1700枚。德国Sparkassen银行网络推BTC、$ETH 、XRP、$SOL 交易，月增30-40家银行。 机构与国家队齐进，主流采用加速。中线看，基本面支撑强，但需盯宏观与监管，我偏谨慎乐观。【Jo mer UNITREE stiger, desto mer misfornøyde blir shortselgerne: Hvor mange stopptap må presses ut denne runden?】
$UNITREE har steget omtrent 30 % på to dager, men finansieringsraten blir stadig mer negativ. Hyperliquid times referanserente har nå nådd -0,119 %, noe som betyr at shorts må betale longs. Prisen går opp, men markedet satser fortsatt på nedgang, og denne uenigheten kan lett bli drivstoff for en short squeeze.
Ikke anta at økningen i posisjonsverdi direkte betyr nye penger inn i markedet: Den nåværende økningen i OI-nominell verdi skyldes delvis høyere priser, mens antall kontrakter faktisk har sunket litt. Store long-posisjoner sitter fortsatt fast rundt 90 dollar, så denne oppgangen har ennå ikke fått alle som kjøpte på høyt nivå til å komme seg ut.
Den 22. oktober skal UNITREE holde en fysisk AI-økosystemkonferanse, og myndighetene fremmer også embodied intelligence. Men forventningen om at konferansen kan skape en bølge betyr ikke at resultatene umiddelbart vil materialisere seg; selskapets justerte nettoresultat for første halvår har falt sammenlignet med i fjor, noe som minner oss om å ikke bare fokusere på robot-historien.
Jeg ser dette mer som en høyvolatilitetssituasjon drevet av shortklemme og hendelseskatalysatorer, og det kan ikke direkte tolkes som et trendbrudd. Hvis prisen kan holde seg stabil etter konferansen, den negative finansieringsraten avtar og antall posisjoner øker igjen, vil det mer sannsynlig bety at nye penger kommer inn; ellers kan shortklemmen avsluttes og prisen falle raskt.Rekyler til 83000 og trekker seg tilbake, problemet ligger ikke i selve rekyl
$BTC nådde over 83000 i går, men trakk seg tilbake.
Hva betyr dette prisnivået: 84358 er gjennomsnittskostnaden for ETF-innehavere.
Når rekyl går inn i dette området, kommer salgsordrene for å bryte ut av tap.
Hvem legger inn ordre her: det er ikke nytt kapital som kjøper, det er gammel kapital som forlater.
Før 85000 er holdt, er rekyl bare en retur til kostnadsområdet.
$ETH er fortsatt over hundre dollar unna 20-dagers linjen, RSI er bare 29.
Oversolgt betyr ikke reversering, svake mynter må falle ferdig før vi snakker om gjenoppretting.
$ZEC har i dag satt en oppgraderingshøyde, ikke en overgang.
Blokkeringstiden endres fra 75 sekunder til 25 sekunder, 60 % av gebyrene går til reservefondet og deretter til gruvearbeiderne.
Å sette høyden er bare å fastsette tiden, kjeden er ikke byttet ennå.
Før byttet er alle fortellinger bare fortellinger.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC $ETH Brødre, SNDK steg 5,5 % over natten, men det som virkelig støtter det er ikke prisøkningen på lagring
$SNDK $1,357
SNDK stengte opp 5,53 % til 1371,12 på mandag, med en intradag høyde på 1407. Prisen du nevnte på 1357 er stort sett nivået etter nedgangen i nattmarkedet. Fra stengningen på 1299 forrige fredag, er det en over 5 % oppgang over natten.
Denne oppgangen skyldes ikke NAND, men Nvidia. I helgen kom det meldinger om at Nvidia krever at Samsung bruker TSMCs 3 nm-prosess for å produsere sin tilpassede HBM-arkitektur NVHBM, samtidig som de kontakter store lagringsprodusenter som Micron og SK Hynix for å promotere denne standarden. Markedet tolker dette som at AI-kapasitetsutvidelsen fortsatt akselererer, og at etterspørselen etter lagringsbrikker ikke har nådd taket. SNDK ble kjøpt opp sammen med hele lagringssektoren.
Men det som virkelig er verdt å se på, er verdsettelsen. SNDK har for øyeblikket en fremtidig P/E på bare rundt 6 ganger, mens medianen for teknologisektoren er 21 ganger. Markedet priser inn at denne prisøkingssyklusen allerede har nådd toppen, men selskapets egne langsiktige kontrakter dekker omtrent halvparten av leveransene i regnskapsåret 2027 og omtrent to tredjedeler i 2028, med en samlet inntektsgaranti på minst 93,9 milliarder dollar. En P/E på 6 ganger betyr at markedet mener at inntjeningen neste år ikke er bærekraftig, men kontraktene og veiledningen sier noe annet.
Kvartalsrapporten for Q1 den 29. oktober er neste verifiseringspunkt. Om bruttomarginen kan opprettholdes i veiledningsintervallet på 83 %–85 %, er det det mest direkte signalet for om prisøkingslogikken fortsatt gjelder.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Den sørkoreanske aksjemarkedet snur etter én dag med oppgang – kan småinvestorene ta imot?】
Sør-Koreas KOSPI falt igjen etter én dag med oppgang, og falt midt i handelen med over 4 %. Utlendinger solgte netto for omtrent 636,7 milliarder KRW, institusjoner solgte også for 467 milliarder, mens småinvestorer kjøpte netto for 838,8 milliarder KRW. Det er mye kjøpsinteresse, men indeksen faller fortsatt.
Dette salget er ikke bare et følelsesmessig utbrudd. Amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, finansieringskostnadene er fortsatt høye, og den sikre havnen $BTC har også vært i volatilitet; AI-datacenterselskapet Elice falt over 30 % på sin første børsdag, og markedet begynner å spørre: Hvor mye kan AI-infrastruktur egentlig tjene etter å ha brukt så mye penger? Sørkoreanske halvlederaksjer, som er knyttet til AI-industrikjeden, klarer heller ikke å stå imot.
Det som er enda viktigere å følge med på, er at når utlendinger fortsetter å trekke seg ut, kan småinvestorer bare midlertidig ta imot salget, men det beviser ikke at bunnen er nådd. For noen dager siden hjalp institusjonelle kjøp indeksen til å gå i pluss; nå som salget tar seg opp igjen, viser det at kapitalen fortsatt ikke har en samlet retning.
Ikke hast med å gjette bunnen fremover, se først om utlendingenes salgspress avtar og om halvlederlederne kan stoppe fallet. Hvis ingen av disse forbedres, kan indeksen se billig ut, men det kan bare være et billig utseende på vei ned.$BTC
Akkumulering kommer før ekspansjon.
Bitcoin beveger seg innenfor et område 70–80 % av tiden, og bryter bare ut av området i korte perioder. For å lykkes med områdehandel må du være tålmodig og stole på planen din.
For to uker siden åpnet jeg en swing long-posisjon på 81,3k dollar. Siden da har prisen falt under dette nivået seks ganger — men har hver gang holdt seg.
De fleste vil se dette som svakhet, gå ut tidlig og vente på et lavere nivå for å gå inn igjen. Jeg ser det som en bekreftelse: mitt prisnivå er gyldig, og støtten er fortsatt solid.
I konsolideringsperioden har jeg gjentatte ganger sett denne typen nedadgående likviditetssøk. De nullstiller long-posisjoner og hindrer at markedet blir overfylt når neste oppgang kommer.
Min vurdering er fortsatt gyldig. Jeg lar denne handelsmuligheten utvikle seg videre. $BTC $ETH $SOL Halvledersektoren har falt i 8 dager, men har endelig stoppet opp.
Stengning på østkysten 19. oktober: Nasdaq opp 1,11 %, S&P 500 opp 0,41 %, Dow Jones ned 0,07 %. Philadelphia Semiconductor Index avsluttet en 8-dagers nedgangsrekke, den lengste siden oktober 2008, med lagring og halvledersektoren som ledende.
Jeg mener dette er mer en teknisk korreksjon enn en trendvending: en naturlig rekyl etter kraftig fall, men roten til problemet er ikke løst.
Den virkelige prøven kommer etter børsens stengetid onsdag med kvartalsrapportene fra Meta, Tesla, IBM og Texas Instruments. LSEG forventer at S&P 500-selskapenes inntjening for tredje kvartal øker med over 30 %, men det markedet virkelig vil ha svar på, er det Goldman Sachs nevner: 1,2 billioner dollar – kapitalutgifter for de fem største skyleverandørene neste år. Hvis inntjeningsveksten ikke overgår veksten i kapitalutgifter, er selv høye inntjeningsnumre bare på kreditt.
Jeg mener risikoen ved å jage denne oppgangen nå er større enn gevinsten, man satser på at alle rapporter overgår forventningene. Jeg har skrevet tydelig hvor det ikke lenger gjelder: Hvis Nasdaq faller under 26 000 igjen, eller Philadelphia Semiconductor Index starter nedgangen på nytt, er denne "vendingen" ugyldig, og bjørnene fortsetter.
I morgen ser vi først på rapportene fra Meta og Tesla. Vil du vente på resultatene før du handler, eller går du inn nå?
$QQQ $SOXX $META
#USStocks #EarningsSeasonVerdens største bank har flyttet dollarinnskudds-tokenet til Ethereum-mainnet, men $ETH ligger fortsatt rundt 2400 dollar. 19. oktober ble JPM Coin offisielt lansert på Ethereum, kun tilgjengelig for godkjente institusjoner, med 1:1 tilsvarende dollarinnskudd på konto, ikke tilgjengelig for detaljinvestorer og kan ikke handles offentlig. Dette er deres andre offentlige kjede etter Base, og deres interne private kjede håndterer allerede over sytti milliarder dollar daglig.
På den andre siden har Ethereum spot-ETF hatt netto utstrømning på omtrent 950 millioner dollar i hele oktober. Bankene bruker kjeden til oppgjør, mens fondene selger mynter.
Min vurdering: Dette er en avstemning om Ethereums rolle som oppgjørslag, ikke et kjøpssignal for mynter. På kort sikt følg ETF kapitalstrømmer, på lang sikt se hvem som faktisk bruker kjeden. Når nyheter og kapitalstrømmer er i konflikt, observer mer og handle mindre.
$ETH Ikke hast med å spørre hvor $ARB vil stige til. Spør først hva denne informasjonen faktisk har endret, og hva som fortsatt er helt uendret.
$ARB +5,25 % på 24 timer, nåværende pris 0,2023. Denne gangen finnes det ingen pålitelig kunngjøring som kan forklare prisendringen, jeg lager ikke historier basert på rykter.
Det som har endret seg, er oppmerksomheten og forventningene; det som ikke er bekreftet, er den vedvarende retningen. Prisreaksjon: $ARB nå 0,2023, +5,25 % på 24 timer; både kortsiktige og langsiktige trender er positive, prisreaksjonen er foreløpig i samme retning; handelsvolumet er bare 0,06 ganger gjennomsnittet av de siste 20 lysene, varmen mangler foreløpig vedvarende deltakelse.
Hvis det etter hvert bare er diskusjon uten vedvarende deltakelse, ligner dette mer på en konsentrasjon av oppmerksomhet. Det letteste å misforstå: samme retning betyr ikke at nyheten allerede er innfridd, og det betyr heller ikke at oppgangen automatisk vil fortsette. Kunngjøring, varme og retning er tre forskjellige ting, man kan ikke erstatte de to med den ene.
Neste oppdatering vil bare sjekke to punkter: om begge perioder har blitt samstemt, og om handelsdeltakelsen fortsetter, ikke å gjette et pent målpris.
Hvis du bare kunne velge ett, ville du først stole på hendelsesvarmen, eller vente på at prisreaksjonen vedvarer?
Markedet er volatilt, ovenstående er bare en tolkning av et hett tema, ikke investeringsråd. Her er det klare ord fra kryptomiljøet.#大盘动态 Nylige svingninger i hovedmarkedet, institusjonelle midler trekker seg ut, $BTC og $ETH mister kapital, kapitalen splittes kraftig, hvordan bør man posisjonere seg videre?
Mange fokuserer kun på Federal Reserves rente, men overser mellomvalget neste måned, som direkte vil avgjøre fremtidig kryptoregulering i USA.
Opprinnelig ventet man på at "Clear Act" skulle tre i kraft for å gi bransjen klare regulatoriske retningslinjer, med SEC og CFTC sine ansvarsområder definert. Men etter valgnederlaget i september er lovforslaget midlertidig satt på vent, mye på grunn av at lovgiverne nå fokuserer på mellomvalget.
Dette valget kan gi to hovedutfall:
✔ 1. Republikanerne beholder flertallet i begge kamre: kryptovennlige politikere dominerer, reguleringen blir mer lempelig, sjansen for at bransjelovgivning gjenopptas øker, noe som er positivt for BTC, ETH og risikable eiendeler.
✔ 2. Demokratene øker sine seter i Kongressen: forventning om strengere regulering øker, økt gransking av kryptobransjen, lovgivning blir vanskeligere å få gjennom, noe som kan undertrykke markedet.
Basert på tidligere valg velger store investorer å unngå risikable eiendeler på grunn av usikkerheten, og de fleste institusjoner og investorer vil ikke satse på denne sannsynligheten, derfor har hovedmarkedet vært svakt nylig.
Hvordan posisjonere seg i dag?
Basert på de siste to ukers bevegelser, topper svingningene seg stort sett mellom kl. 15 og 16 på ettermiddagen. Samtidig har ETF-spotmidler kontinuerlig trukket seg ut, så dere kan velge å ta korte posisjoner i denne tidsperioden, med mål rundt 2350-2300. $BTC Denne uken var det ikke K-linjen som falt hardest, men forventningene.
På dagen da CPI var 3,7 % og PPI 6,3 %, steg sannsynligheten for renteheving i oktober fra 20 % til 47 %, og $BTC ble sparket ned fra over 82 000 til litt over 80 000, Sørkoreas aksjemarked ble stengt, og hele nettet ropte "Nå er det over, Federal Reserve kommer til å handle". Men så sa Walsh lettvint i Bangkok "Jeg gjør ingen prognoser", og sannsynligheten for renteheving falt over natten tilbake til under 15 %.
Både kjøpere og selgere fikk seg en smell. Nå er det stille i FOMC-stilleperioden, markedet er så rolig at det gjør folk engstelige — men denne roen er aldri fred, det er lyden av ladede kuler.
$BTC 81 814, ser stabil ut, men det er faktisk det mest ubehagelige nivået. Rundt 81 600 kjøper noen, men hver gang det spretter opp til 81 800–82 200, blir det presset ned igjen, og det er flere salgsordrer over enn kjøpsordrer under. Finansieringsraten har blitt negativ, shortposisjoner betaler, men frykt- og grådighetsindeksen henger fortsatt i "grådighet"-sonen uten å falle helt ned. Denne divergensen betyr én ting: giringen trekker seg tilbake, men ingen vil virkelig selge spot på dette nivået. Alle venter på hammeren som faller tidlig 28. 81 000 er bunnlinjen, mister man den, blir det kamp om 80 000; får man tilbake 81 800, kan man snakke om en oppgang.
$ETH 2 402, den mest undervurderte "hemmelige kortet" i markedet. Mens alle følger med på Federal Reserve, har Ethereum sin egen bombe som skal detoneres ved månedsslutt — Glamsterdam-oppgraderingen aktiveres på Hoodi-testnettet 26. oktober, gassgrensen økes direkte fra 60 millioner til 200 millioner, mer enn tredoblet, med innebygd proposers-builders-separasjon, noe som virkelig skal forbedre transaksjonseffektiviteten. Så lenge markedet ikke kollapser, er $ETH det første stedet høyvolatilitetskapital vil strømme tilbake til; hvis markedet faller, faller det hardere enn $BTC, men spretter også raskere opp igjen. 2 369 er bunnen som ble testet i denne runden, og så lenge den holder, er logikken intakt.
$SOL 105,18, den mest "splittede". ETF har hatt netto utstrømning i ti handelsdager på rad, 25,52 millioner dollar trukket ut, noe som høres skremmende ut. Men ser man nærmere, har Morgan Stanley MSOL hatt netto innstrømning hver dag de siste 20 dagene uten avbrudd. Noen selger via ETF, andre kjøper stille via institusjonelle produkter. 105 er grensen hvor begge parter drar i hver sin retning. $SOL er naturlig mer følsom for renteendringer enn BTC; hvis Walsh gir et hint om due, vil $SOL være den som spretter mest; motsatt, hvis rentehevingen i desember bekreftes, vil den også være den første som faller.
For å si det ærlig: Nå handler det ikke om hvem som har rett, men hvem som fortsatt har kuler igjen og ikke er redd. Sannsynligheten for renteheving falt fra 47 % til 15 %, noe som betyr at markedet allerede har priset inn at Federal Reserve ikke hever i oktober. Den virkelige bomben kommer ikke 28., men i desember — Goldman Sachs har allerede sagt at neste renteheving sannsynligvis skjer i desember. Så hvis markedet stiger på grunn av "pause i oktober", ikke bli for ivrig, det er en fluktvei for desember; hvis det faller før 28., er det et signal til de som tør å kjøpe.
Min holdning er enkel: Ikke sats på retning i stilleperioden, følg bare signalene. For $BTC, se om 81 800 kan tas tilbake; for $ETH, se om 2 369 holder; for $SOL, se om noen fortsetter å plukke opp under 105 i skjul. Den som først gir signalet, blir lederen i neste fase.
Hvilken har du i hånden nå? Meld deg i kommentarfeltet, så følger vi med sammen tidlig 28. 🔥
$ETH $SOL #FOMC #以太坊Glamsterdam升级登陆Sepolia测试网 #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC har i løpet av 24 timer pendlet mellom 81,648 og 83,035, $ETH nådde 2,443 før det falt, $SOL har vist relativ motstandskraft men uten selvstendig styrke; på ukesbasis er BTC -1,26 %, ETH -4,65 %, SOL -3,47 %, ingen kollaps, men heller ingen sterk innsats. Kjøpere og selgere blir slått fram og tilbake av muren på 83,000, og det koster tålmodighet.
Det er to grunner til at muren er hard: For det første makroøkonomisk, 10-års amerikanske statsobligasjonsrente holder seg stabilt på 4,2 %–4,3 %, oljepris og geopolitiske inflasjonsforventninger holder rentene nede, og risikokjøp blir slått ned så snart de prøver å stige; For det andre strukturelt, 83,000 tilsvarer gjennomsnittlig kostnadslinje for spot Bitcoin ETP, og mange som vil ut av posisjoner sitter fast der. Det samme gjelder $ETH på 2,400, store hvaler med 20 ganger giring og ETF-innstrømning er til stede, men nivået 2,400–2,500 er vanskelig å bryte.
Det finnes nyheter, men de er ikke sterke nok: Strive har kjøpt ytterligere 1,223 $BTC til en gjennomsnittspris på 81,734, med total beholdning på 36,818; CFTC har godkjent Kalshis BTCPERP, som gir amerikanske investorer en regulert inngang til giring — alt dette er langsomme variabler.
Konklusjon: Ikke kjøp bunnen, ikke jag short. Snakk om forsvar først hvis 81,648 brytes nedover, og uten volumøkning over 83,000 er enhver oppgang bare en korreksjon.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC单日涨1.62%，重新站上82,500。这波反弹的燃料来自哪里？ 先说新闻。今天的几个数字：BTC报82,493.7美元，24小时 +1.62%、近一周 -0.28%，20日区间79,775.1到87,238.3；ETF连续三天小幅净流入（+1,640万、+1,630万、+1,620万），但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；恐惧贪婪指数从53回升到59；美元指数101.82（-0.02%）；黄金4,196.0（+0.36%），逼近4,200。 再看资金影响。反弹的燃料可以拆成三层：第一层是资金——ETF连续三天转正，说明有配置资金在低位承接；第二层是情绪——恐惧贪婪从53回到59，说明恐慌情绪在消退；第三层是宏观——美元在101.8附近走平、黄金走强，说明流动性预期没有继续恶化。三层叠加，就有了今天的反弹。 对BTC的含义：这更像"修复性反弹"而不是"趋势反转"。判断依据是资金体量：三天合计不到5,000万的净流入，不足以支撑一波趋势性上涨；真正的趋势行情通常伴随单日上亿甚至数亿的净流入。所以这波反弹的高度，取决于资金能否从"小额试探"升级为"持续大额流入"。 我接Bitcoin, det føles mer som en kamp kvalt av makroforhold. Om man kaller det en kraftig oppgang, har den ikke engang klart å holde seg over 83 000 dollar; om man kaller det et kraftig fall, holder den seg fast rundt 82 000 uten å kollapse helt. Denne motstridende utviklingen er mer slitsom enn en ensidig nedgang.
Den stiger ikke fordi institusjonene trekker seg ut.
Teknologisektoren på det amerikanske aksjemarkedet har tatt seg opp, Nasdaq har steget over 1 %, men Bitcoin har ikke fulgt med. Bak denne divergensen ligger reelle kapitalutstrømninger: Den amerikanske Bitcoin spot-ETF-en hadde en netto utstrømning på 228,4 millioner dollar forrige uke, og Ethereum-ETF-en hadde en utstrømning på 320 millioner. Institusjonene kjøper ikke, og detaljinvestorene klarer ikke å holde Bitcoin over 80 000. Coinbase-premieindeksen har falt til negativ verdi, noe som indikerer at kjøpskraften i USA er i ferd med å tørke ut.
Den faller ikke dypt fordi short-posisjonene også lider tap.
I løpet av de siste 24 timene har det vært likvidert posisjoner for 335 millioner dollar på hele nettverket, hvorav nesten 70 % var short-posisjoner. Bitcoin nådde en stund 83 000, og de som hadde short-posisjoner ble raskt tatt ut. Dette viser at markedet er svakt, men ingen tør å satse tungt på short – alle vet at en enkelt nyhet kan sprenge short-posisjonene.
Den virkelige kjøttkverna er i derivatmarkedet.
Prisen har svingt frem og tilbake mellom 81 000 og 83 000, og både long- og short-posisjoner har blitt likvidert. Long-posisjoner for 173 millioner er likvidert, og short-posisjonene har heller ikke hatt det lett. I et slikt marked er retningen mindre viktig, posisjonsstørrelsen er det som teller. De som satser tungt, blir vasket ut av volatiliteten uansett om de har rett eller feil.NFLX rapporterer resultater kl 04:00 Beijing-tid onsdag, aksjekursen 69,85 er bare omtrent 7 % fra 52-ukers lavpunkt på 65,08, jeg står for "observere, ikke følge".
Yahoo daglig: 19/10 stengte på 69,85, ned omtrent 25 % i år, omtrent 44 % lavere enn 52-ukers høyde på 124,86.
Opsjoner priser denne kvartalsrapporten til omtrent ±9,4 %, de to foregående rapportene falt henholdsvis 7,3 % og 9,7 % dagen etter.
Selskapet kunngjorde forrige uke en nedbemanning på omtrent 6 %, rundt 1000 personer, og fredag ble tidligere Disney-leder Peter Rice ansatt for innholdsansvar.
Markedet forventer inntekter på omtrent 12,88 milliarder dollar, og inntjening per aksje på 0,82 dollar, nesten i tråd med selskapets egne prognoser.
Jeg mener om de møter forventningene er ikke hovedpoenget, annonseutviklingen og veiledningen for fjerde kvartal avgjør om nedgangen stopper.
Nedbemanning sparer kostnader, men betyr ikke at seertiden som YouTube har tatt, kommer tilbake.
Min strategi: observere før rapporten, ikke satse rundt 70, og ikke prøve å fange fallende kniver.
Etter rapporten, se om daglig kurs holder over 15/10 høyde på 73,07; faller den under 52-ukers lavpunkt 65,08, er logikken for stopp i nedgang ugyldig.
Hva tenker du: vente på annonsetallene før du bestemmer, eller satse på en rebound hvis 65 holder?
$NFLX $GOOGL $AMZN
#Netflix vekst kan avta, annonsevirksomhet blir nytt fokus #SpaceX sin første komplette kvartalsrapport etter børsnotering vil bli offentliggjortETHs ETF blør, men hvalene tar imot med en bolle.
Fra oktober til nå har netto utstrømning av amerikanske Ethereum spot-ETF-er nådd 955 millioner dollar, og satt rekord for største månedlige utstrømning i år. Forrige uke gikk Bitcoin-ETF ut med 229 millioner, Ethereum-ETF med 320 millioner, til sammen 549 millioner. Småinvestorer kutter tap i ETF-ene og løper uten å se seg tilbake.
Men samtidig viser kjeden et helt annet bilde.
I de første 72 timene i oktober kjøpte store lommebokadresser over 166 000 ETH, som tilsvarer omtrent 415 millioner dollar med en pris på 2500 dollar. De samme aktørene kjøpte også nesten 15 000 BTC og 45 millioner XRP. Dette er ikke en jakt på oppgang, men en oppsamling av posisjoner mens ETH falt 6 % på en uke og trakk seg tilbake nesten 50 % fra toppen i august 2025.
Enda tydeligere er det at en hval på Hype har bygget opp en lang posisjon på 140 millioner dollar, med 1236 BTC og 15 928 ETH.
Spot-salget som ble utløst av ETF-innløsninger, blir gradvis spist opp av kjedehvalene.
I dag ligger BTC rundt 82 000, ETH over 2400, og i løpet av de siste 24 timene har hele nettverket sett en økning på 188 millioner, hvorav 104 millioner er lange posisjoner. Giring blir slått ned, ETF-er trekker seg tilbake, men hvalenes kapital stopper ikke.
Min vurdering: Utstrømningen fra ETF-er er drevet av følelser, mens hvalenes oppsamling er posisjonering. På 2400-nivået er det noen som tar imot når det presses ned, men de som tar imot, haster ikke med å løfte prisen.
ETH på 2400, tror du det er bunnen eller midt på fjellet? Diskuter i kommentarfeltet 👇 #NetflixQ3AdsAndMargins Bitcoin svinger gjentatte ganger i området 83 000–86 000 USD, og spot-ETF hadde en netto utstrømning på opptil 679 millioner USD på en uke, den største siden juni. På makronivå nærmer den reelle avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner seg nivåer ikke sett siden 2008, noe som undertrykker den generelle verdsettelsen av risikable eiendeler.
Siden renteøkningen har Layer 2 (+32 %), RWA (+29 %) og AI-tokens (+29 %) ledet an, mens Meme-mynter og betalingsrelaterte bare har steget med omtrent 5 %. Innen L2 steg STRK med over 60 % på en uke, og ZK og modulær narrativ tok over altcoin-markedet. På den andre siden har DeFi og Gaming/NFT vært de største områdene for netto kapitalutstrømning, og Meme-bølgen er også på retur.
Bak denne divergeringen ligger en endring i kapitallogikken. På reguleringssiden har USDC blitt anerkjent av EBA som den første "viktige elektroniske valuta-token" under MiCA-rammeverket, og de endelige reglene for USAs GENIUS-lov nærmer seg implementering. Overholdelseskanalene for stablecoins og RWA åpnes. På institusjonelt nivå har den totale markedsverdien av RWA på kjeden nådd 39,18 milliarder USD igjen, med en månedlig vekst i eierskap på 16,3 %.
En dypere fortelling kommer til syne: Citrini Research påpeker at AI-agenter trenger et programmerbart finanssystem som fungerer døgnet rundt, og at tokenisering av eiendeler bringer ekte eiendeler på kjeden. Møtet mellom disse driver kapitalen fra mainstream-mynter til DeFi-protokoller og infrastruktur som kan generere reelle gebyrer. Denne rotasjonen handler ikke om "altcoin-sesongen", men om hvem som kan sikre seg en posisjon innenfor rammen av agentbasert finans.$BTC Er Bitcoin fortsatt verdt noe nå? BTC har ligget og slitt rundt 82 000 i tre dager. Den stiger ikke, og den faller ikke.
Du tror kanskje dette er en "oppbygging av kraft". Feil.
Dette er markedet som før FOMC sakte sliter ut tålmodigheten og posisjonene dine.
La oss først se på tidslinjen for denne uken.
Onsdag etter markedet la Meta og Tesla frem sine resultater samtidig. Meta ga en årlig kapitalutgiftsveiledning på 130 til 145 milliarder dollar, og institusjonene forventer at fri kontantstrøm i tredje kvartal direkte blir negativ med -9,14 milliarder dollar. AI-historien har blitt fortalt i to år, men markedet spør nå bare ett spørsmål: Pengene er brukt, hvor er profitten?
Samme dag kom EIA med råoljelagerstatistikken. Forrige uke falt lagrene uventet med 8,557 millioner fat, forventningen var bare en reduksjon på 288 000 fat. Oljeprisen har blitt presset opp til et høyt nivå mellom 98 og 110 dollar på grunn av situasjonen i Midtøsten, og hvis lagrene reduseres mer enn forventet, vil inflasjonsforventningene bli sparket opp igjen.
28. oktober er FOMC. Den nåværende prisingen gir 82,8 % sannsynlighet for at renten forblir uendret, og 17,2 % sannsynlighet for renteheving. Men det som virkelig er kritisk, er desember: Sannsynligheten for en renteheving på 25 basispunkter har allerede nådd 77,8 %. At det ikke skjer noe i oktober, er nesten en åpen bok.
Det som er en åpen bok, prises ikke. Det er de uåpnede kortene som dreper.
Scenario A: Bullish.
Metas kvartalsrapport beviser at AI-investeringer kan gi inntekter tilbake, Teslas bruttofortjenestemargin holder seg stabil, og teknologisektoren trekker stemningen oppover. Samtidig øker EIA-lagrene uventet, og oljeprisen får en lettelse fra det høye nivået. Langsiktige renter faller, og BTC øker volumet og bryter over 83 000.Tjene penger ti ganger, men tåler ikke ett stort tap? En praktisk risikostyringsplan for porteføljer med fastlåste posisjoner, tilbakegang og konsentrasjon.
Praktiske tips for porteføljerisiko
【Tredelt risikostyringsstruktur】
① Per enkeltposisjon: stopptap ≤ 2 %, risikobeløp = kapital × 2 %
② Porteføljenivå: enkeltportefølje ≤ 10 %, temakonsentrasjon ≤ 3 %
③ Total posisjon: total risikoseksponering ≤ 30 %, krypto:tradisjonell = 7:3
【Tre indikatorer for å identifisere risiko】
① Se på maksimal tilbakegang: 20 % utløser reduksjon, 30 % utløser full avvikling
② Se på korrelasjon: korrelasjonskoeffisient > 0,7 for samme retning, slå sammen eller halver
③ Se på konsentrasjon: enkeltkomponents risikobidrag > 40 %, del opp
【Fire trinn for risikobudsjett】
① Sett månedlig tålelig tap = kapital × 10 %
② Fordel budsjett til porteføljer: høy sikkerhet lavt budsjett / lav sikkerhet høyt budsjett
③ Følg opp bruksgrad i sanntid
④ Varslingsgrense: stopp nye posisjoner ved > 70 % bruk
【Fem trinns prosess】
① Morgenmøtegjennomgang: gårsdagens gevinst/tap + posisjonsgevinst/tap + budsjettbruk
② Midt på dagen sjekk: sjekk om varslingsgrense er nådd
③ Varsling under handel: sjekk finansieringsrate og likvidasjonsbånd for volatile mynter
④ Oppgjør etter handel: bokfør gevinst/tap + tilbakestill budsjett
⑤ Ukentlig gjennomgang: juster budsjett og konsentrasjon
【Tre utløsere for tilbaketrekning】
① Portefølje tilbakegang > 15 %
② Markedets daglige fall > 10 %
③ Temakorrelasjon bryter 0,8
【Fem røde linjer】
① Enkeltposisjon ≤ 2 % må ikke brytes
② Ikke tung eksponering over helgen
③ Ikke øk posisjon i hendelsesvindu
④ Ikke øk posisjon mot trenden for å redusere kostnad
⑤ Ikke tung eksponering i enkeltkomponent over 40 %
Ikke investeringsråd #Netflix vekst eller $BTC $ETH Det er 14 dager igjen til det amerikanske mellomvalget 3. november, og den nylige strategien er å satse på en motreaksjon før shorting.
Historisk sett har kryptomarkedet falt kraftig under mellomvalgene i 2014, 2018 og 2022. På valgnatten er det høy politisk usikkerhet, og institusjoner foretrekker å sikre seg; Ethereum-ETF-er har hatt store uttak i oktober.
Lovforslaget om kryptoregulering har møtt motstand, SECs reguleringsregler er i ferd med å tre i kraft, og reguleringen skjerpes. BlackRock-relaterte ETF-midler fortsetter å trekkes ut, noe som er et negativt signal, så ikke kjøp blindt. I går kveld endte endelig det amerikanske aksjemarkedet i grønt, Nasdaq steg litt over en prosent, og halvledersektoren brøt en åtte dager lang nedgang.
Noen spurte meg bak kulissene om vi nå kan puste lettet ut. Jeg sjekket markedet, og sier: ikke så raskt.
Det er bare noen få store aksjer som drar opp. Medianaksjen i S&P 500 ligger fortsatt 15 % under 52-ukers høydepunkt, noe som er en av de styggeste tallene siden dotcom-boblen sprakk. Likevektindeksen har underprestert markedsverdi-vektet indeks med seks prosentpoeng det siste halve året. For å si det enkelt: indeksen holdes oppe av noen få store aksjer, mens de fleste står stille på sidelinjen.
De som trekker ned er også tydelige. Finansaksjer endte i rødt i går kveld, med Wells Fargo, Citibank og JPMorgan alle ned, mens de eneste som var i pluss var de få AI-selskapene. Sammenlignet med statsobligasjoner gir aksjer nå ikke lenger ekstra kompensasjon, risikopremien har falt under null. Hedgefond reduserte teknologiposisjonene i forrige uke i det raskeste tempoet på minst ti år.
Denne uken kommer regnskapene fra Meta og de andre, og om de kan holde stand avhenger av om de virkelig har begynt å tjene penger igjen. På oljesiden holder WTI seg over 103 dollar, og det presset har ikke sluppet opp.
Det jeg har lært de siste årene med raske aksjer, er å ikke fokusere på gjennomsnittet, men på hvor mange aksjer som faktisk beveger seg. Hvordan føles markedet hos dere?
Personlig notat, ikke investeringsråd. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
【Strategy kjøpte mynter for bare 22 millioner dollar, men brukte 193 millioner dollar på tilbakekjøp av preferanseaksjer】
Saylor holder fortsatt på $BTC, men denne ukens penger er tydeligvis mer rettet mot den andre siden. Strategy har nylig økt beholdningen med 267 Bitcoin, til en kostnad på omtrent 22,1 millioner dollar; samtidig brukte de 193,1 millioner dollar på tilbakekjøp av $STRC preferanseaksjer, nesten 9 ganger beløpet brukt på mynter. Selskapet har også økt tilbakekjøpsfullmakten fra 2 milliarder til 3 milliarder dollar.
På den andre siden kjøpte Strive 4045 BTC på en uke, og beholdningen steg til 36818 BTC, kjøpsvolumet er omtrent 15 ganger større enn Strategy sitt. Men denne pengestrømmen bak er knyttet til finansiering og utøvelse av tegningsretter, så det kan ikke enkelt tolkes som at selskapet kjøper aggressivt med egne kontanter.
Denne kontrasten er ganske interessant: selskapets kasse fortsetter å kjøpe mynter, men Strategy må også ta hensyn til preferanseaksjenes handelspris og kapitalstruktur. Tilbakekjøp kan støtte verdipapirenes ytelse, men betyr ikke nødvendigvis at det er et tilsvarende stort kjøpspress på BTC.
Jeg ser ikke bare på hvem som kjøper mest, men heller hvem som kan opprettholde finansiering uten å stramme for mye på egen økonomi. Hvis Strategy i fremtiden gjenopptar større kjøp av mynter, samtidig som finansieringskostnader og preferanseaksjepress er under kontroll, vil det bedre indikere at deres finansieringsmodell fortsatt har kapasitet.Ifølge de siste trendene oppsummert av DOGE AI, har DogeOS, utviklet av grunnleggeren av MyDoge, kunngjort at plattformen har fullført over 1 million samfunns- og gamifiseringsoppgaver, og den positive stemningen i samfunnet har økt til 70%.
Fra et dataperspektiv betyr at DogeOS-oppgaver har passert en million at DOGE utvikler seg fra å være et enkelt Meme-symbol til et applikasjonsøkosystem med ekte brukerengasjement. I en makroøkonomisk kontekst med stram likviditet og mangel på sterk ekstern kapitaltilførsel, gir en bottom-up tilnærming med samfunnsgamifisering og økologisk interaksjon svært verdifull bunnsoliditet for markedet.
Likevel er det fortsatt en tidsforsinkelse mellom den on-chain narrativets popularitet og prisreaksjonen i sekundærmarkedet. For øyeblikket viser 4-timers diagrammet en bullish fallende kile, men på dagsnivå er kortsiktige og langsiktige glidende gjennomsnitt sammenflettet, og teknisk motstand vedvarer. Denne konflikten mellom "aktivt fundamentalt økosystem vs. teknisk press på høyt nivå" utgjør hovedmotsetningen nå.
Den kraftige økningen i økosystemoppgaver viser at småinvestorenes beholdning er seig, men for å omdanne samfunnsaktivitet til en trendmessig prisgjennombrudd, kreves en generell forbedring i markedets risikovilje.
To nøkkelindikatorer må følges videre: For det første om det reelle antallet aktive adresser på DogeOS kan opprettholde en sekundær vekst; for det andre om den nedre støtten i månedsflaggets konsolideringsstruktur kan danne en reell bunn. Hvis støtten er solid, vil økosystemets positive faktorer gradvis omdannes til beholdning.Strive la til 4 045 BTC, og økte sine totale reserver til 36 818 BTC. 📈 Men det større spørsmålet er om Bitcoin-beholdningen per aksje øker.
Vekst i kassen skaper bare varig verdi hvis utvanning og kostnader ved å holde beholdningen holdes under kontroll. Strategiens fokus på foretrukne tilbakekjøp fremhever den samme utfordringen: å akkumulere mer BTC er viktig, men å omdanne disse reservene til langsiktig aksjonærverdi er enda viktigere. 👀
#TeslaQ3ProfitAndMargins Operasjonslyset over operasjonsbordet er fortsatt på, men blodtrykksmonitoren skriker først — det er ikke pasienten, men CoreWeave sin aksjonærliste. De tre medgrunnleggerne har siden børsnoteringen i 2025 tappet omtrent 3,3 milliarder dollar fra denne kroppen, hvorav 2,4 milliarder ble tatt ut i år. Forhåndsplanlagt og offentliggjort, som en informert samtykkeerklæring før operasjonen signert helt rent, men en stor blødning på operasjonsbordet er fortsatt en stor blødning, kransårene spruter, og du snakker om prosedyreoverholdelse?
Se på livstegnene: aksjekursen falt 25 % på en uke, det er som en brå kollaps i ejeksjonsfraksjonen; noen langsiktige obligasjonsrenter har passert 15 %, noe som tilsvarer at det perifere perfusjonstrykket ikke lenger klarer å opprettholde viktige organer. Dette er ikke lenger overvåking på intensivavdelingen, det føles som om arterien er kald å ta på. QCP har påpekt AI-kredittrisiko, Bank of America har advart om at overdreven ekspansjon vil erodere avkastningen — i mitt fagspråk kalles dette hjertemuskelombygging med dekompensasjon: jo tykkere ventrikkelvegg, desto større oksygenforbruk, jo senere bypass, desto mer irreversibel nekrose.
Kan oppsamlede ordre omgjøres til stabil kontantstrøm? Dette er et spørsmål om en sidekrets kan vokse ut. Langsiktig etterspørsel kan være attraktiv, men det er også en langsiktig prognose; men når obligasjonsrentene nå skyter i været til 15 %, er det en akutt hjerteinfarktperiode, du må få hjertet til å slå først, før du snakker om rehabilitering. Jensen Huang er optimistisk på lang sikt, og det motsier jeg ikke — god langsiktig prognose og stor blødning på operasjonsbordet er aldri motstridende, jeg har sett altfor mange pasienter med fin preoperativ vurdering som får blodtrykket til null når brystet åpnes.
Det virkelige problemet ligger ikke i CoreWeave alene, men i hele AI-skykretsløpet. Insiderutbetalinger er bare vekster på endokardiet, som når de løsner i blodstrømmen blir embolier som driver med kredittspreaden nedover — hvis andre AI-skyfirmaer også bruker kortsiktig finansiering for å støtte langsiktige kapitalutgifter, er dette en systemisk inflammatorisk respons, ikke noe en lokal lapp kan sy igjen. Før du syr, må du finne ut hvor perfusjonsgrensen går; og med disse livstegnene ser jeg bare at blodtrykket fortsetter å falle, monitorens røde lys slutter ikke, og hånden har ennå ikke rørt blodåren — #coreweave3.3bsharesales$SKHYNIX Etter at Hynix fikk en massiv likvidasjon på 80 millioner dollar, kan vi stole på denne rekylbølgen?!
Hynix er et godt selskap som møter dårlig stemning, fundamentalt er det sterkt, produksjonskapasiteten vil være fullstendig utnyttet i 2026, og institusjoner spår at driftsresultatet for Q3 vil nå 77 billioner koreanske won. HBM-markedsandelen er over 60 %, og visestatsministeren i Sør-Korea har uttalt at oppgangen vil vare minst til 2027.
Men kapitalmarkedet er presset av to ting: For det første makroøkonomiske faktorer som dreper verdsettelsen, med en generell nedgang i den amerikanske halvledersektoren, og for det andre panikken forårsaket av kapitalinnhentingen via ADS, hvor ADR har falt fra 199 dollar til nå, og evige kontrakter på kjeden har utløst en kjede av likvidasjoner på over 80 millioner dollar.
$SKHY
Fra markedssiden, etter et brått fall fra 985 til 853, har det vært en V-formet rekyl til 929, med kortsiktige glidende gjennomsnitt som krysser opp, men med en salgsprosent på -21,7 %, noe som indikerer fortsatt sterkt salgspress og en volumfattig korreksjon.
$SAMSUNG
Min handelsstrategi:
Ikke kjøp på 929, prøv heller en lett short-posisjon i motstandsområdet 950-970 med stop loss over 985.
Vær forsiktig og vent på at kjøpersiden stabiliserer seg rundt 880-900 før du vurderer å gå inn, med mål på 940.
Kontroller posisjonen godt før Q3-rapporten kommer 28. oktober.
Dette er kun min personlige vurdering og utgjør ikke investeringsråd #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ For 39 år siden, den 19. oktober, krasjet det amerikanske aksjemarkedet med 22 %,
samme dag sa noen at Nasdaq kunne krasje med 30 %
— og Bitcoin er i samme kurv.
19. oktober er det 39-årsjubileum for Black Monday.
På denne dagen i 1987 falt det amerikanske aksjemarkedet med 22 % på én dag.
Samme dag sa en analytiker at Nasdaq kunne falle med 30 %.
Personen som sa dette heter Jerry Siegel, sjefstrateg i WisdomTree.
La oss først snakke om det som angår oss: hvis Nasdaq krasjer, vil ikke kapitalen bare trekkes ut av aksjemarkedet — Bitcoin er i samme kurv, og er enda mer volatil.
Den eneste utløsende betingelsen for krasj han nevner er:
Pengene brukt på AI må generere inntekter.
Og nå er Nasdaq sterkt eksponert mot AI-temaet.
Andelen AI-konseptaksjer i indeksen er på historisk topp.
Ett tema bærer en hel indeks.
Siegel forklarer det slik:
Etterspørselen er reell, men når overkapasitet oppstår, vil avkastningen presses ned — de som bruker mest penger, vil først miste fortjenesten.
Faktisk har det begynt å vakle allerede forrige uke.
Nasdaq falt 2,15 % på fredag, og endte på 26 140, den dårligste uken siden juni, med et fall på 4,5 % totalt.
Meta og Teslas kvartalsrapporter kommer snart.
Alle venter på det samme svaret: Har pengene som er brukt, ført til økte inntekter?
Men vi må skille en ting.
Siegel har ikke endret sin langsiktige oppfatning om AI, det han har endret er tidsperspektivet; det er ikke at det ikke vil fungere på lang sikt, men at denne nedturen kan komme raskere enn forventet.