Orbit Post Sitemap
In de futuresmarkt vragen ervaren handelaren bij een systeemupgrade meestal eerst of de afwikkeling en bewaring zijn veranderd, in plaats van zich te haasten met het raden van prijzen. Ik zie hetzelfde patroon in het nieuws van de centrale bank van Maleisië: hoe het onderliggende grootboek wordt aangepast, weegt zwaarder dan het woord "tokenisatie".
Volgens de aankondiging van de centrale bank van Maleisië op 20 oktober heeft de bank officieel SSDS+ gelanceerd, dat de uitgifte, bewaring en opslag van getokeniseerde obligaties en islamitische obligaties ondersteunt. Het platform is door de centrale bank zelf ontwikkeld op basis van cloudtechnologie en gedistribueerde grootboektechnologie, voortbouwend op het bestaande SSDS.
Mijn inschatting is dat dit een substantiële vooruitgang is voor de tokenisatie van institutionele activa, maar het kan niet direct worden gezien als een algemene positieve ontwikkeling voor de cryptomarkt. In de traditionele financiële wereld lijkt dit meer op een upgrade van de centrale effectenbewaarinfrastructuur, waarbij de focus ligt op hoe activa worden uitgegeven en bewaard, en niet op het toevoegen van een nieuw speculatief thema.
De cryptomarkt koppelt vaak "gebruik van gedistribueerde grootboeken" aan "voordeel voor publieke blockchains", maar ik denk dat daar nog bewijs voor ontbreekt. Dat de centrale bank dit leidt en steunt op bestaande systemen, geeft aan dat deze keer de nadruk ligt op de uitbreiding van het bestaande financiële systeem; als het later de operationele stappen voor instellingen kan verminderen, dan heeft de efficiëntieverbetering echte betekenis. Dit is mijn veronderstelling en mag niet als gerealiseerd worden beschouwd.
Ik zie het liever als een hervorming van de financiële pijplijn dan als een marktsignaal. Zijn er vrienden die ook uit de traditionele markt komen? Zouden jullie dit soort centrale bankplatformlanceringen zien als een upgrade van de bewaring, of als een potentiële kans voor tokenisatie van publieke blockchain-activa? Bitcoin zit de afgelopen twee weken vast in het bereik van 80.000 tot 84.000 dollar. Chief analist Cloud ziet dit als het resultaat van twee tegengestelde krachten: ETF's hebben twee weken op rij netto uitstroom, terwijl de posities op beurzen blijven afnemen en langetermijnhouders slechts voorzichtig winst nemen. In de week voorafgaand aan de rentevergadering van de Federal Reserve zal Bitcoin waarschijnlijk in dit bereik blijven wachten. CME prijst slechts 16% kans op een renteverhoging in oktober in, terwijl economen over het algemeen denken dat de kans ongeveer 50/50 is. Dit verschil in prijsstelling en meningen zorgt ervoor dat kapitaal niet vroegtijdig durft te wedden. Als er toch vroeg een richting wordt gekozen, is de kans op een neerwaartse test iets groter: de financieringsrente blijft hoog, de optie-skew blijft neigen naar put-opties, wat aangeeft dat longposities nog niet zijn geliquideerd en de behoefte aan neerwaartse bescherming toeneemt. Echter, onder de 80.000 dollar is er de afgelopen maand meerdere keren effectieve steun gevormd, waardoor een doorbraak naar beneden waarschijnlijk een valse doorbraak is. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Even een koude douche vooraf: dit is geen bericht dat direct tot een ineenstorting van de hele sector leidt, de markt kan de woorden "door Noord-Korea gelieerde organisatie gestolen munten" gemakkelijk opblazen tot een systemisch risico.
Volgens de on-chain detective ZachXBT werd op 8 oktober ongeveer 2,84 miljoen dollar gestolen door SquidSquad van een bepaalde institutionele entiteit op BSC. Op 20 oktober stortte de aanvaller vervolgens 1111,2 ETH in Tornado Cash, waarna het werd overgemaakt naar drie adressen.
Ik ben sceptisch over de impact van dit bericht op het sentiment in de beveiligingssector, maar ik beschouw het niet als volledig negatief. Er zijn twee redenen: ten eerste is het momenteel een incident bij één enkele instelling, er is nog geen bewijs van protocolniveau kwetsbaarheden of brede verspreiding; ten tweede, het geld dat in een mixer wordt gestopt, verhoogt de druk van toezicht en compliance, maar betekent niet dat de gewone gebruikersactiva op de markt allemaal risico lopen. De emotionele impact kan groter zijn dan de daadwerkelijke doorwerking.
Natuurlijk kunnen de shorters het probleem ook onderschatten. Als later wordt bevestigd dat de aanvalsmethode herbruikbaar is, meer instellingen erbij betrokken zijn, of er sprake is van opeenvolgende diefstallen en kapitaaluitstroom, dan zal ik mijn oordeel herzien en het als een risico voor de infrastructuur van de sector zien, en niet slechts als een geïsoleerd incident.
Staan jullie positief of negatief tegenover dit bericht? Is jullie reden dat je waarde hecht aan het eenmalige verlies, of dat je bang bent dat het een groter beveiligingslek blootlegt? 8,3K werd meteen na het bereiken neergeslagen, op wie wacht BTC eigenlijk?
Laten we eerst naar twee cijfers kijken: in de afgelopen 24 uur is er voor 194 miljoen dollar aan shortposities geliquideerd, terwijl longposities slechts voor 84,72 miljoen werden geliquideerd. De shorts werden onder de 8,3K flink onder druk gezet, maar BTC wist niet door te breken — bij 83.062 werd het even getest en direct teruggeduwd naar 81.678
Het meest verwarrende nu: de richting is bullish, maar het brandstof ontbreekt
Boven $BTC ligt 87.371 als korte termijn levenslijn; als de daggrafiek daarboven sluit, durft men de rebound te bevestigen; onder ligt 80.433 als eerste verdedigingslinie, samenvallend met het 50-daags gemiddelde, breekt dat dan kijkt men naar 76.140. De financieringsrente is nog positief, de bulls zijn veerkrachtig, maar nieuwe leverage is beperkt. Simpel gezegd: de bulls verdedigen, de bears gokken, niemand zet echt door
$ETH is nog interessanter. Shorts werden geliquideerd voor 64,3 miljoen, meer dan het dubbele van de longs. De prijs steeg van 2.376 naar 2.477, en beweegt nu zijwaarts boven 2.450 zonder te dalen, wat een teken van sterkte is. Maar de ETF kent nu vijf dagen op rij netto uitstroom, BlackRock’s ETHA trok 33 miljoen op één dag weg. De futures worden gedwongen om long te gaan, terwijl de spotmarkt bloed verliest; de korte termijn tegenstrijdigheid bij ETH is scherper dan bij BTC
De echte scheidsrechter is de FOMC op 27-28 oktober. Renteverlaging is al ingeprijsd, men vreest een "hawkish rate cut" — een verlaging, maar Powell zegt dat er geen volgende komt. Als BTC niet door 87.371 breekt, is de drukte onder de bulls de grootste valkuil; als ETH 2.430-2.440 weet te houden, is het terugkopen van shorts het schoonste korte termijn scenario
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC is teruggeveerd, maar de ETF-kopen zijn met 95% gekrompen: deze herstelronde mist nog een been
BTC rond 82.681, ETH ongeveer 2.439, DOGE ongeveer 0,0815. Alle drie zijn ze teruggeveerd vanaf de laagste punten van de afgelopen 24 uur, maar hebben ze hun respectievelijke hoogtepunten nog niet bereikt: BTC kijkt naar 83.440, ETH naar 2.478, DOGE naar 0,08234.
Wat echt de moeite waard is om in de gaten te houden, is niet "hoeveel er is teruggeveerd", maar of de koopdruk wordt overgenomen. Volgens Farside-data was de netto-instroom van Amerikaanse spot BTC ETF op 19 oktober 526,7 miljoen dollar, op de 20e slechts 23,2 miljoen dollar, nog steeds een netto-instroom, maar de toename daalde met ongeveer 96%. Daarom schrijf ik deze stijging niet direct toe aan aanhoudende institutionele aankopen; de ETF-kopen zijn niet verdwenen, maar de marginale kracht is duidelijk afgenomen.
Mijn oordeel: het korte termijn herstel is geldig, maar de trendomkering is nog niet bevestigd. BTC moet boven 83.440 staan en bij een terugval niet onder die waarde komen, ETH moet synchroon 2.478 terugwinnen, dan kunnen we spreken van een gezamenlijke versterking van de grote munten; als BTC onder het openingsniveau van 24 uur van 81.751 zakt en ETH ook 2.395 verliest, moet deze opleving worden gevreesd om weer in een daling te veranderen.
Nu ga ik niet hoger instappen, ik wacht tot de hoogtepunten worden terugveroverd of het openingsniveau wordt doorbroken om opnieuw te beoordelen.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Ik denk dat je niet te snel moet aannemen dat de nieuwe recordhoogte van het vastgezette ETH een signaal voor prijsstijging is. Eind Q3 was ongeveer 43,8 miljoen ETH gestaked, wat ongeveer 35,9% van het aanbod is, maar het rendement is gedaald tot ongeveer 2,63%. Spotprijs ongeveer 2446 dollar (Beijing 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
De Tesla Q3 leveringsgegevens zijn bekendgemaakt en presteren over het geheel beter dan de marktverwachtingen, wat op korte termijn duidelijk het sentiment heeft verbeterd. Maar de kern van de markt draait nu niet meer om de vraag of de auto's verkocht kunnen worden, maar of de winstgevendheid daadwerkelijk hersteld kan worden.
Lange tijd was prijsverlaging om volume te stimuleren de hoofdstrategie van Tesla; het volume steeg, maar de brutowinst per auto bleef onder druk staan. Daarbij komt dat FSD, Optimus en Dojo, deze AI- en robotica-activiteiten, continu grote bedragen verbranden, wat een belangrijke rem op de waardering is geweest. Dat de leveringen beter zijn dan verwacht, bewijst alleen dat de basis stabiel blijft, maar betekent niet dat het winstpunt al bevestigd is.
De focus ligt nu op een paar kernpunten: kan de brutowinstmarge van auto's stabiliseren en stijgen, is de gemiddelde verkoopprijs per auto gestopt met dalen, blijft de vrije kasstroom positief, en kan de commercialisering van FSD extra winstgroei opleveren.
De bullish redenering is: stabiele leveringen + dalende kosten, winstgevendheid zal geleidelijk herstellen, en de langetermijnwaardering van AI, Robotaxi en humanoïde robots zal opnieuw worden vastgesteld.
De bearish redenering is: de prijzenslag in de sector is nog niet voorbij, de R&D-uitgaven blijven enorm, en zelfs als de leveringen er goed uitzien, kan het tempo van winstherstel tegenvallen, waardoor de waardering nog steeds aan de hoge kant is.
Mijn mening: beter dan verwachte leveringen zijn slechts de eerste horde, de brutowinstmarge in de financiële rapportage is de echte lakmoesproef. Totdat de winstgegevens worden bevestigd, is de markt vooral een herstel van het sentiment; voorzichtig zijn met het kopen op hoge niveaus is verstandig, wachten op de financiële rapportage voor bevestiging is een veiligere strategie. #Meta巨额AI投入进入回报检验期 Over het Meta-rapport: in de afgelopen vier kwartaalrapporten daalde het aandeel drie keer. Daarom volg ik deze keer de trend en verwacht ik dat het aandeel na de publicatie van het kwartaalrapport zal dalen. Vorige week daalde de Philadelphia Semiconductor Index acht dagen op rij en verdampte ongeveer 2 biljoen dollar, de langste daling sinds oktober 2008; op maandag was er een herstel van 2,4%, maar sommigen noemden het een "dode kat bounce". De obligatiemarkt wordt steeds kritischer over AI-financiering. Op 22 oktober in de vroege ochtend zal Meta het derde kwartaalrapport publiceren, als de eerste grote speler met enorme AI-uitgaven deze week. De advertentie-inkomsten zullen waarschijnlijk niet slecht zijn: de marktconsensus is een omzet van 63,3 miljard dollar, een stijging van 23,4% op jaarbasis. Maar de groei is gebaseerd op prijsverhogingen, de groeisnelheid van de vertoningen daalde van 19% naar 14%, en de prijs per vertoning steeg twee kwartalen op rij met 12%. Het belangrijkste is om naar de prijs per vertoning te kijken: als die onder de 9% zakt en de vertoningen blijven vertragen, betekent dit dat de AI-biedingsvoordelen hun piek hebben bereikt. De consensus voor de omzet in het vierde kwartaal is 73,7 miljard dollar; als het onder de 72 miljard daalt, zal de markt dit samen met de uitgavencurve bekijken. De echte test is de kapitaalinvestering in 2027. Het management gaf in het vorige kwartaal geen richtlijn, de consensus van de verkopers is ongeveer 193 miljard dollar. De geschiedenis is slecht: in oktober vorig jaar werd voor het eerst een aanzienlijke verhoging van het kader voor 2026 gegeven, de volgende dag daalde het aandeel met 11,3%; in de afgelopen vier kwartaalrapporten daalde het aandeel drie keer. Een acceptabele richtlijn is binnen 195 miljard dollar, of het geven van een jaarlijkse verdeling; als het boven de 220 miljard komt zonder nieuwe inkomstenbronnen, zal het waarschijnlijk het scenario van vorig jaar herhalen. Ook de boekhouding staat onder druk: de consensus voor de winst per aandeel ligt tussen 6,17 en 6,76 dollar; de operationele winstmarge in het tweede kwartaal was 31%, tegenover 43% in dezelfde periode vorig jaar; als er volledig 10 miljard wordt afgeschreven, kan de GAAP-marge dalen tot 15.Olieprijs stijgt tot 110 dollar! BTC veert op, maar ETH en SOL zijn minder optimistisch?
Op 21 oktober was BTC ongeveer 82.797 dollar, ETH ongeveer 2.447 dollar, SOL ongeveer 106,23 dollar. Een BTC-opleving betekent niet automatisch een bullmarktommekeer; de verdeling van kapitaal is cruciaal.
Op 19 oktober was de netto-instroom van de Amerikaanse spot BTC ETF op één dag 526,7 miljoen dollar, maar de ETH ETF zag een netto-uitstroom van 103 miljoen dollar, en de SOL ETF een netto-uitstroom van 6,7 miljoen dollar; kapitaal keert dus niet volledig terug.
Macro-risico's mogen ook niet worden genegeerd: zorgen over de aanvoer uit het Midden-Oosten duwden de olieprijs omhoog, Brent-olie steeg tijdelijk tot 110,38 dollar. Als de energieprijzen hoog blijven, kunnen inflatie en de verwachtingen rond het beleid van de Federal Reserve risicovolle activa blijven onder druk zetten.
Houd de volgende punten in de gaten: kan BTC boven de 82.000 dollar blijven, kan ETH terugkeren boven de 2.500 dollar, en kan SOL doorbreken boven de 110 dollar? Het hangt van de duurzaamheid van de opleving af; beschouw een enkele positieve candle niet als een omkeersignaal. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla maakt vanavond de Q3-rapportage bekend, ik heb in de voorspellingsmarkt voor NEE gekozen.
Hoewel de Q3-leveringen de verwachtingen overtroffen, is het positieve nieuws grotendeels al door de markt verwerkt. In vergelijking met de verkoopcijfers let ik meer op de winstmarge van de auto-activiteiten en de groeivooruitzichten.
Bovendien was de koersontwikkeling van Tesla na de laatste paar kwartaalrapporten niet erg gunstig, dus blijf ik voorzichtig.
Momenteel is de prijs voor YES 87¢, voor NO slechts 14¢.
87¢ voor YES kopen, de odds zijn te slecht; 14¢ inzetten op NO vind ik waardevoller voor een kleine positie.
Natuurlijk is de winstrapportage erg onzeker, dit is puur mijn persoonlijke inschatting, dus met een lichte positie deelnemen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Het winstrapport van Netflix voor het derde kwartaal overtrof de verwachtingen, met een stijging van de winstmarge dankzij prijsverhogingen en een stabiel gebruikersbehoud. Maar de uitvoering van de advertentieactiviteiten voldeed niet aan de verwachtingen, met een verlaging van de advertentie-inkomstenramingen en zwakke omzetprognoses voor het vierde kwartaal, wat druk zet op de waardering. De concurrentie in streamingdiensten wordt heviger, en de mogelijkheid om prijzen voor abonnees te verhogen begint zijn piek te bereiken, met de focus van de groei op advertenties en live content. De kortetermijnwinstgevendheid blijft bevestigd, maar de groeigrens op middellange en lange termijn is aanwezig #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
De kapitaalstroom en prijsbewegingen lopen uiteen, ETF's hebben een netto uitstroom, terwijl de prijs omhoog veert, wat wijst op een toegenomen kapitaalsplitsing.
Bitcoin ETF's hadden een dagelijkse uitstroom van 139 miljoen, institutionele kopers trekken zich terug, maar BTC is van rond de 80.000 dollar teruggeveerd naar 83.000 dollar en schommelt nu op een hoog niveau.
Deze opleving is helemaal niet veroorzaakt door nieuw kapitaal, maar door shortposities die worden gesloten, een strijd om bestaand kapitaal, waardoor de prijs natuurlijk terugveert. Er is momenteel geen nieuw kapitaal dat de markt betreedt, deze opleving kan waarschijnlijk leiden tot een daling, de duurzaamheid is helemaal niet gegarandeerd.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE om 8 uur 's ochtends hield ik 81.815 in de gaten en zei dat als het daar niet boven kon blijven, het zwak was. De Aziatische sessie weerlegde dat — om 09:00 stond het echt boven, zelfs tot 82.345, een 24-uurs nieuw hoogtepunt.
Maar het hield het slechts twee uur vol.
De candle van 09:00 met een volume van 920.000 schoot naar 82.345 en sloot op 81.84, vanaf 10:00 volgden vier dalende candles: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Samen hadden deze vier een volume van 2,22 miljoen, meer dan het dubbele van de 920.000 bij de stijging. 920.000 omhoog, 2,22 miljoen omlaag, dat is een valse uitbraak, geen echte doorbraak.
Een echte doorbraak laat een trapje achter; het hoogste punt van de doorbraak wordt later een steunpunt. Hier werd 82.345 met één candle volledig opgeslokt, die prijs werd kunstmatig opgedreven.
De huidige prijs is 80.80, MA20 staat op 80.45, het balanceert op dun ijs.
Short gaan: 1H candle met volume die onder 80.45 sluit (volume ≥ 550.000) → instappen bij een terugval naar 80.60~80.75, stop loss op 81.15, doel 79.37, risk/reward 2.8.
Long gaan: 1H candle met volume die boven 81.05 sluit (volume ≥ 600.000) → instappen bij een terugval naar 80.85~80.95, stop loss op 80.40, doel 82.345, risk/reward 2.9.
Beweeg niet onnodig tussen 80.45 en 81.05, die zestig punten heen en weer vegen heeft geen zin. Wacht tot de Amerikaanse markt 's avonds opent om het risicoprofiel opnieuw te bekijken.
(Geen beleggingsadvies, eigen risico) De $META-rapportage komt er bijna aan, ik wil mijn eerlijke gedachten met jullie delen voordat de markt opent. Het huidige Meta is volledig een strijd tussen "hete verwachtingen" en "koude realiteit". Onlangs is Muse AI echt indrukwekkend geweest, het is geëvolueerd van basis Q&A naar een "uitvoerder" die je kan helpen met formulieren invullen, e-mails versturen en zelfs diensten boeken. Deze productkracht heeft de verwachtingen van Morgan Stanley flink opgekrikt, met een koersdoel van 820 dollar. Maar wees niet te enthousiast, ik heb eigenlijk altijd een zorg in mijn hoofd: terwijl instellingen de koers opjagen, kopen ze ook massaal CDS om zich in te dekken tegen het risico van een AI-zeepbel die barst, wat betekent dat slimme geldschieters ook onzeker zijn en verzekeringen kopen. Het grootste pijnpunt blijft het hoge geldverbruik. Meta heeft dit jaar een kapitaaluitgave van meer dan 130 miljard gepland, waardoor de vrije kasstroom zwaar onder druk staat, en het is nog niet duidelijk hoe Muse zijn verkeer omzet in echt geld; de commerciële cyclus is nog niet volledig rond. Dus vanavond bij de rapportage let ik op twee dingen: of de advertentie-inkomsten echt worden gestimuleerd door AI, en of de kapitaaluitgaven onder controle zijn. Als de conversieratio van advertenties beter is dan verwacht en het geldverbruik stabiel blijft, dan is het helemaal mogelijk dat de aandelenkoers dankzij Muse richting de 820 dollar gaat; maar als de kapitaaluitgaven blijven stijgen en de omzet dat niet weerspiegelt, dan is die 820 dollar zeker een "vergiftigde melk", en is het waarschijnlijk dat de eerdere stijging met rente moet worden teruggegeven. Op korte termijn is het positieve nieuws voor de rapportage al ingeprijsd in een koersstijging, en er zal zeker winstneming zijn; zodra het rapport vanavond uitkomt, zal er hevige volatiliteit zijn. Rentedstructuur Radar
De eerste positieve spread van $BTC heeft een zeer kleine omvang. De spread tussen kopen dichtbij en verkopen ver weg is +0,96%, de eerste paaromvang is ongeveer 108 dollar; bij een schaal van 10.000 dekt deze spread slechts ongeveer 1% af. De curve heeft een vorm, maar het volume is te klein.
De eerste positieve spread van $ETH heeft een zeer kleine omvang. De spread tussen kopen dichtbij en verkopen ver weg is +1,13%, de eerste paaromvang is ongeveer 59 dollar; bij een schaal van 10.000 dekt deze spread slechts ongeveer 0,59% af. Er is een limiet op basis van capaciteit.
De gemarkeerde spread van $SOL is positief, maar de eerste spread tussen kopen dichtbij en verkopen ver weg is al omgekeerd. De jaarlijkse rente voor de nabije maand is +1,9%, voor de verre maand +0,35%, de nabije termijn is duurder; de gemarkeerde spread tussen dichtbij en ver is +0,1%, de eerste spread tussen kopen dichtbij en verkopen ver weg is -1,09%. De richting waarin gehandeld kan worden is tegengesteld aan de markering.De opleving is herstel, geen ommekeer
Kapitaal stroomt terug naar de contractzijde, wat brandstof toevoegt aan de opleving, maar de trendomkering is nog niet bevestigd. De termijnstructuur blijft gescheurd: BTC en ETH hebben in de afgelopen 24 uur respectievelijk netto-instroom van 832 miljoen en 257 miljoen dollar, maar over 30 dagen is er nog steeds een netto-uitstroom van 7,236 miljard en 7,822 miljard dollar. Kort geld wordt aangevuld, lang geld is nog niet terug, de kwalificatie blijft herstel.
🔸$BTC: continue netto-instroom van 1 tot 24 uur, koopdruk overheerst, korte termijn bullish; na terugkeer oppassen voor een scherpe terugval, niet najagen, wachten op bevestiging van een terugval.
🔹$ETH: 257 miljoen dollar terug in 24 uur, veerkrachtig; 7,822 miljard dollar uitstroom over 30 dagen, herstel kost tijd, duurzaamheid hangt af van kapitaaloverdracht.
🔹$SOL: netto-uitstroom van 3,55 miljoen dollar in 24 uur, instroom is wisselend, gebrek aan aanhoudende signalen, afwachten.
🔸$ZEC: netto-instroom van 48,77 miljoen dollar in 24 uur, maar van 5 tot 30 minuten stroomt het weer uit, afname van overname, wachten op hernieuwde kapitaalinstroom voor bevestiging.
In één zin: de opleving is gematigd, de ommekeer is niet bewezen; op korte termijn herstel, op lange termijn trend afhankelijk van lang geld.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Na de lunch lag ik op bed, ik wilde eigenlijk een richting zoeken, maar de markt was nog slaperiger dan ik. Dus heb ik stilletjes OKX weer gesloten!
SOL is echt verwarrend, de enige van de drie grote met een 24-uurs bearish dominantie, long-short ratio is 0,9253, de rente is zelfs negatief geworden tot -0,0016%. Op de avond voor de upgrade zitten de bears al klaar, ze gokken op de opening om 21:20 vanavond. Kijk je naar het hele netwerk, dan is de 24-uurs long-short ratio 52 voor longs en 48 voor shorts — slechts 4 punten meer longs, durf je dat bullish te noemen? Maar binnen 5 minuten schiet BTC longs direct omhoog naar 73,61%, SOL ook naar 59,91%. Sentiment wordt per minuut gemeten, posities per dag, wat mensen zeggen en wat ze echt vasthouden zijn nooit dezelfde groep, daar moet je maar aan wennen.
BTC schommelt rond de 82899, ETH en SOL stijgen ook — maar ondanks de stijging is de BTC-positie in 24 uur maar met 0,95% toegenomen. Iedereen zegt bullish te zijn, maar de portemonnee liegt niet.
Kijk je naar het nieuws: bij Hormuz is een schip aangevallen, ruwe olie brak in één keer door de 110. Bij geopolitieke onrust trekken lange termijn investeerders zich eerst terug, heel normaal. In het hele netwerk werd in 24 uur 276 miljoen aan liquidaties gedaan, 69% waren shortposities, meer dan 70.000 mensen werden uit hun posities gehaald, de grootste liquidatie was 11,96 miljoen, een BTC short op een bepaalde beurs. De prijs stijgt wel, maar alle kooporders zijn van shorts. 👀
De mede-oprichter van Solana maakte vandaag zelf een grapje dat deze upgrade eigenlijk in de helft van de tijd klaar had kunnen zijn. Oké, vanavond kijken we naar de uitslag, ik ga eerst even dutten, in mijn dromen is alles mogelijk. 💤Ochtendupdate 21 oktober | ETF draait plotseling om en stroomt 527 miljoen binnen, maar alleen BlackRock koopt — raad eens waarom de anderen niet meedoen?
【Vandaag één zin】ETF koopt, maar alleen BlackRock koopt. Walvissen accumuleren, maar de spotmarkt heeft een negatieve premie. Market makers hebben 85,5% van hun posities short. 82.500 is vandaag het gezicht.
Kernvariabelen van vandaag: ① Bitcoin spot ETF netto-inflow van 527 miljoen dollar op één dag, hoogste in een maand, maar IBIT draagt 665 miljoen bij, terwijl FBTC en GBTC samen 139 miljoen uitstroomden ② Walvissen netto accumulatie over 60 dagen veranderde van -62.600 naar +5.230, distributie verandert in accumulatie, maar Coinbase-premie blijft negatief op -0,1416% ③ Wintermute heeft 85,5% shortposities in zijn 81,36 miljoen dollar positie bij Hyperliquid, grootste shortpositie is 22,61 miljoen dollar ETH 15x short35,9% van de $ETH-voorraad is gestaked! Is dit nu een super positief teken, of juist een ander risico?
Volgens Bitwise-data is de hoeveelheid gestaked Ethereum een record van 43,8 miljoen ETH, ongeveer 35,9% van de totale voorraad. In de eerste negen maanden van 2026 is er ongeveer 7,96 miljoen $ETH extra gestaked.
Op het eerste gezicht is deze data erg gunstig voor de bulls.
Maar ik denk dat je dit niet alleen van één kant moet bekijken.
Ten eerste betekent staken niet dat de tokens permanent vastzitten. Ethereum heeft een exit-mechanisme, dus gestaked ETH betekent niet simpelweg dat deze tokens nooit verkocht zullen worden.
Ten tweede betekent een afname van het aanbod niet per se een toename van de vraag. Als kapitaal de markt blijft verlaten, kan de prijs dalen, zelfs als het circulerende aanbod relatief krapper wordt.
Ten derde zijn staking-opbrengsten en prijsvolatiliteit twee verschillende dingen. Als ETH 20% daalt, kunnen de staking-opbrengsten het verlies van het kapitaal niet altijd compenseren.
Wat bulls echt hoopvol maakt, is niet alleen dat steeds meer mensen tokens vastzetten, maar of de nieuwe vraag de nieuwe verkoopdruk kan overtreffen.
Als het staking-percentage van $ETH blijft stijgen, zijn jullie dan optimistischer over de toekomstige vraag- en aanbodstructuur, of maken jullie je zorgen dat de marktliquiditeit steeds kwetsbaarder wordt? Praat mee in de reacties. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Zet de ochtendlijke dagelijkse grafiek even opzij, in de middag kijk ik alleen naar deze vieruursgrafiek.
Gisteravond om 22:00 was er een volume van 1,84 miljoen die door 108,24 brak, de enige serieuze aanval in 48 uur, met een slot op 107,70. Een uur later, om 23:00, werd met 1,41 miljoen teruggeduwd naar 105,79 — het volume nam niet toe, de prijs werd volledig teruggegeven. Klein volume omhoog, groot volume omlaag, 108 is een distributiezone, geen doorbraakzone.
Daarna werd er zestien uur lang gecorrigeerd, waarbij elke piek lager was dan de vorige: om 09:00 werd 107,09 aangetikt, om 11:00 nog maar 106,26, om 14:00 slechts 105,67. De dieptepunten daalden van 105,78 naar 105,54, vier keer werd het gebied 105,5~105,8 getest en telkens teruggekocht, maar de kracht nam steeds verder af.
De huidige prijs is 105,73, MA20 drukt op 106,07. Het zwaartepunt daalt langzaam: de onderkant wordt verdedigd, maar de bovenkant kan niet omhoog.
Short gaan: 1 uur met volume sluit onder 105,54 (volume ≥ 250.000) → instappen bij een terugslag van 105,70~105,85, stop loss op 106,25, doel 104,50, tweede doel 103,74, risk-reward ratio 2,7.
Long gaan: 1 uur met volume sluit boven 106,15 (volume ≥ 280.000) → instappen bij een terugval naar 105,95~106,05, stop loss op 105,45, doel 107,09, risk-reward ratio 2,0.
Raak het midden van zestig cent niet aan, heen en weer schuren kost alleen maar transactiekosten.
(Geen beleggingsadvies, winst en verlies voor eigen rekening)SpaceX, conference call interpretatie (1)
Na het derde kwartaalrapport van SPCX zeiden Musk en enkele andere leidinggevenden tijdens de conference call nogal wat dingen, waarvan ik de belangrijkste zal toelichten.
Starship en Starlink zijn geen probleem en kunnen een goede cashflow genereren.
AI en rekenkrachtverhuur bekijken we samen; de AI-inkomsten van SPCX zijn ook gebaseerd op de bestaande rekenkracht, dus we rekenen alleen met een uniforme efficiëntie.
De basisprijs is vastgesteld op 50 miljard dollar/GW.
In vergelijking met het tweede en derde kwartaal is de toename van de SI-inkomsten 5 miljard dollar, en het wordt verwacht dat het vierde kwartaal nog steeds een hoge groei zal behouden.
Eigenlijk is mijn grootste zorg de kapitaalinvestering; het plan voor het vierde kwartaal is een uitgave van 35 tot 40 miljard dollar, wat ongeveer 1 GW extra rekenkracht zal opleveren. De berekeningslogica is dat eind oktober 2,2 GW wordt bereikt, een groei van 0,5 GW ten opzichte van het einde van het derde kwartaal, en de kans is vrij groot dat het eind december 2,7 GW zal zijn.
Daarmee kunnen we afleiden dat de kapitaalinvestering voor 1 GW extra rekenkracht van SPCX minder dan 40 miljard dollar zal zijn.
Laten we dan eens schatten dat voor 10 GW rekenkracht in 2027 de kapitaalinvestering tussen 350 en 400 miljard dollar zal liggen.
Gemiddeld per maand is dat 29,17 tot 33,33 miljard dollar, terwijl de omzetprognose voor het eerste kwartaal van 2027 in de conference call 33 tot 37 miljard dollar is, ongeveer 11 tot 12,3 miljard dollar per maand, waardoor het tekort de vrije kasstroom van SPCX voortdurend zal opeten. Daarom zal het leenplan van 40 miljard dollar dat in het vierde kwartaal wordt uitgevoerd een cruciale stap zijn voor de uitvoering van de rekenkrachtopbouw.BTC-institutionele kosten: De gecombineerde kostenraming van de Amerikaanse spot BTC ETF, gepubliceerd op 14 oktober, bedraagt ongeveer 81.500 dollar, de huidige muntprijs ligt ongeveer 1,81% boven deze referentie, deze raming is niet vandaag bijgewerkt. Strategy bezit tot 18 oktober 848.517 BTC, met een totale gemiddelde kostprijs inclusief kosten van 75.446 dollar, de huidige muntprijs ligt ongeveer 9,98% boven deze kostprijs; het genoemde percentage is alleen het verschil tussen de muntprijs en de BTC-kosten. In één zin: de nabijgelegen liquidatiezones boven en onder BTC liggen dicht bij elkaar, terwijl ETH dichter bij de potentiële short-liquidatiezone boven ligt. Bij een terugval van BTC is het belangrijk om te letten op de ondersteuning rond 82.100-82.400 dollar en de nabijgelegen 81.500 dollar ETF-kostenreferentie; de liquidatiezone of institutionele kosten mogen niet direct als vaste steun worden beschouwd. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Gisteravond klom er een grote bullish candle tot 83.335, iedereen in de groepen riep dat de bull terug was, maar ik, Huahua, hield de orderboeken de hele middag in de gaten en durfde mijn U niet één cent te bewegen 🥲
Gisteravond trok CoreWeave ($CRWV), de koploper in rekenkracht, van een nieuw dieptepunt van 57 dollar krachtig omhoog naar 65 dollar na sluiting, het alarm voor rekenkracht-schuldencrisis is voorlopig opgeheven. $BTC profiteerde hiervan en steeg van 81.200 naar nu 82.695, $ETH trok ook terug naar 2.442
Maar hoe kwam deze bullish candle tot stand? Kijk naar drie pijnlijke data:
1️⃣ Het was puur door short squeezes, terwijl de spotmarkt juist verkocht. Gisteravond werden er 171 miljoen dollar aan shortposities geliquideerd, waardoor de prijs omhoog werd geduwd; maar het totale handelsvolume daalde met 1,96%, en de netto spotverkoop van $BTC nam toe van 67 miljoen naar 83,6 miljoen dollar. De futures vieren feest, terwijl de spotmarktleiders hun posities afbouwen.
2️⃣ De leverage is weer vol opgetrokken. De open interest steeg met 3,75% tot 388,6 miljard dollar, en de financieringskosten voor longposities zijn deze week bijna 50% gestegen.
3️⃣ Oude grote walvissen zijn actief geworden. Coinbase heeft net 500 BTC (41,33 miljoen dollar) overgeboekt die 10 jaar lang sliepen.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 jaar 10% jaarlijkse rente, volatiliteit 55% — deze waardering van $BTC door JPMorgan vertaalt zich als: op lange termijn beter presteren dan de Amerikaanse aandelenmarkt en goud, maar het proces kan je flink door elkaar schudden.
JPM Asset Management heeft BTC voor het eerst opgenomen in hun langetermijnkapitaalmarktscenario's, met een basisjaarpercentage van 10%, hoger dan de S&P 500 en goud. Dit is niet zomaar een uitspraak van Dimon, het vermogensbeheerteam heeft het echt in hun modellen verwerkt. De houding is duidelijk veranderd — van "oplichterij" naar "allocatieoptie", dat heeft tien jaar geduurd.
Maar die 55% jaarlijkse volatiliteit is nog interessanter: het betekent dat je over 10 jaar waarschijnlijk meer dan eens een terugval van 50-70% zult meemaken. 10% per jaar klinkt goed, maar de vraag is of je niet in paniek raakt bij een daling van 60%. Een daling van 30% in de Amerikaanse aandelenmarkt wordt al als een crash gezien, een daling van 60% in BTC is slechts een normale correctie.
Dus de vraag "je kunt maar één optie kiezen voor de komende tien jaar" gaat in wezen niet over rendement, maar over hoe groot de volatiliteit is die je kunt verdragen zonder op te geven. Mensen die voor BTC kiezen, kopen niet het jaarlijkse rendement van 10%, ze kopen het geloof dat ze kunnen overleven binnen die 55% volatiliteit.
De grote bank waardeert BTC op 10%, niet om je morgen alles in te laten zetten. Het is om je te vertellen: dit is nu onderdeel van het langetermijnmodel, het kan niet meer worden gezien als een "oplichterij". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 De eerste BTC-veronderstelling van JPMorgan valt op door zijn terughoudendheid: een basisrendement van 10% per jaar staat naast 55% volatiliteit en onstabiele correlaties. Die combinatie is vooral belangrijk voor instellingen die diversificatie nodig hebben om commissiebeoordeling te overleven, niet alleen voor stijging.
Een pad met lagere volatiliteit zou de rol van BTC kunnen verbreden, maar de voorspelling zelf laat zien waarom adoptie voorwaardelijk blijft.
#JPMorganBTCForecast SanDisk staat nu op 1404, ik ben van plan om een short order te plaatsen op 1518. Dit is niet om de huidige prijs te volgen met een short, maar om te wachten tot de rebound op het juiste niveau is voordat ik actie onderneem. Waarom kies ik voor 1518? Vanuit technisch oogpunt is deze rebound rond 1518, precies het dicht opeengepakte gebied van eerdere dalingen waar veel posities vastzitten, en ook het niveau waar de dagelijkse voortschrijdende gemiddelden sterk drukken. SanDisk is vanaf een hoog niveau hard gedaald, de trend is al kapot, de huidige stijging is puur een technische correctie na een oversold situatie. Bij deze rebound zijn er boven 1518 veel vastzittende posities die willen uitstappen, plus verkoopdruk, waardoor het bijna onmogelijk is om in één keer door te breken. Zolang het volume niet meedoet, is 1518 een muur voor de rebound. Kijkend naar de fundamentele en kapitaalzijde: de sentimenten in de opslagsector zijn recent erg fragiel, de vooruitgang van DRAM bij ChangXin Technology heeft de hele sector flink geschrokken. Hoewel SanDisk zich richt op NAND, is het nauw verbonden met de sector; zodra er onrust is, daalt het sneller dan wie dan ook. Bovendien begint de markt nu de rendementen van AI-hardware te berekenen; zodra de kwartaalcijfers of sectorinformatie iets tegenvallen, zijn hoog gewaardeerde hardwareaandelen het eerste slachtoffer. De eerdere sterke stijgingen waren gebaseerd op te hoge verwachtingen, nu wordt die schuld afbetaald. De methode om de short te plaatsen is simpel: direct short zetten op 1518, instappen als het niveau bereikt wordt, anders wachten. De stop-loss zet ik boven 1580; bij zo'n volatiel aandeel als SanDisk moet je ruimte geven voor uitschieters. Als het volume toeneemt en het aandeel boven 1580 blijft, betekent dat dat de short-logica volledig verkeerd was en geef ik het op. De winstneming gebeurt in twee delen: het eerste doel is 1300, dan neem ik de helft van de positie weg, de rest richt ik op 1200 of zelfs lager. Voor elke daling van 50 punten verlaag ik de stop-loss met 30 punten om winst te beschermen. SpaceX hebben we gekocht rond de 100, en bij 140 nog wat bijgekocht. Ze hebben net de kwartaalcijfers bekendgemaakt, na de beurs sloeg de koers met 8% omhoog, laten we nu eens kijken of de waardering duur is.
De omzet is 14,6 miljard, een groei van 161% op jaarbasis. Deze kwartaalwinst is 4,4 miljard, terwijl er vorig jaar in dezelfde periode nog een verlies van 1 miljard was. Het meest indrukwekkend is de AI-activiteit (datacenters), die met 830% groeide, met een omzet van 7,6 miljard, voor het eerst hoger dan Starlink.
We zeiden eerder al dat de huurprijzen voor hun datacenters te hoog zijn, ze verdienen die investering in iets meer dan een jaar terug. Anthropic en Google betalen hen maandelijks tientallen miljarden, alleen deze twee samen bijna 7 miljard per kwartaal, dus zo'n enorme groei is niet verrassend.
Maar echt winstgevend is nog steeds Starlink. 13,6 miljoen gebruikers, een operationele winst van 2,4 miljard, het is de grootste winstbron van het bedrijf. Ook de raketactiviteiten groeien.
Het probleem is de slechte cashflow. Dit kwartaal was de kapitaalinvestering 19,6 miljard, grotendeels in datacenters, de vrije kasstroom is sterk negatief. De huidige marktwaarde is ongeveer 2 biljoen, op basis van de huidige winst is de waardering niet goedkoop. Als ze volgend jaar rond de 20 miljard winst kunnen maken, en op lange termijn tegen 2030 de winst stijgt, zal de waardering redelijker zijn.
Maar op korte termijn zal de volatiliteit groot blijven, dus wees voorzichtig met te hoog instappen.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Het moeilijkste voor de Federal Reserve deze keer is waarschijnlijk de inflatie veroorzaakt door de olieprijzen, die duidelijk weer invloed begint te hebben op de rekeningen.
De Amerikaanse CPI steeg in september met 0,6% ten opzichte van de voorgaande maand, waarbij de benzineprijs met 9,1% steeg en meer dan de helft van de totale maandelijkse stijging bijdroeg. Als je deze gegevens ziet en vervolgens denkt dat het "mogelijk pauzeren van renteverhogingen in oktober" betekent dat de inflatie geen probleem meer is, is dat wat te optimistisch.
Het probleem met stijgende energieprijzen is dat renteverhogingen niet direct zorgen voor veilige doorvaart van olietankers, noch kunnen ze de raffinagecapaciteit onmiddellijk vergroten. Maar als de kosten zich blijven doorberekenen aan andere goederen en diensten, kan de Federal Reserve niet eindeloos blijven wachten.
Dit maakt het toekomstige beleidsverloop bijzonder ongemakkelijk: er is nu reden om af te wachten, maar later kan er ook reden zijn om de rente verder te verhogen.
Ik maak me meer zorgen dat de markt alleen handelt op een pauze, zonder ruimte te laten voor deze wisselvalligheid. Vooral BTC en tech-aandelen worden snel enthousiast bij het minste teken van beleidsverlichting; zodra de inflatiecijfers weer tegenvallen, moeten de waarderingen zich opnieuw aanpassen.
Daarom bekijk ik ruwe olie en inflatie samen. Als de energieprijzen echt afnemen, is er meer kans dat de pauze wordt verlengd; als de olieprijzen blijven schommelen, kan het geduld van de centrale bank ook afnemen.
Elke dag raden of een ambtenaar een hawkish of dovish toon aanslaat, kost veel energie. Deze ronde is het soms makkelijker om naar de kosten bij tankstations en transport te kijken om te begrijpen waarom ze zo lang niet willen toegeven.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan heeft zelf een berekening gemaakt en zegt dat Bitcoin over tien jaar 385.000 kan bereiken.
Mijn eerste reactie was: was het niet Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Asset Management, die zei dat het een scam was?
Die drie cijfers zijn als volgt: eerst een scherpe daling naar 25.000, binnen tien jaar een herstel naar 215.000, en uiteindelijk een stijging naar 385.000.
Maar wat mij echt zorgen baart, zijn niet die drie cijfers.
In hun model krijgt de factor "hoeveel mensen gebruiken Bitcoin" slechts 5% gewicht.
De overige 95% is verdeeld in 65% die inzet op het wereldwijd blijven bijdrukken van geld, en 30% die inzet op het feit dat het geld kan afpakken van goud.
Met andere woorden, hun redenen om positief te zijn over Bitcoin hebben bijna niets met Bitcoin zelf te maken.
Oh, en er is ook nog een 55%.
Bitcoin kan in een jaar 55% stijgen of dalen, terwijl de Amerikaanse aandelenmarkt slechts 18% beweegt. Dat betekent dat verdubbelen of halveren geen uitzondering is.
Het rapport erkent dit ook, en raadt je daarom niet aan om te kopen, maar schrijft alleen: "Tienjaarsvoorspellingen zijn nog te vroeg, bouw er geen portfolio op."
Aan de ene kant noemen ze het een scam, aan de andere kant zetten ze het op de lijst van beste activa voor de komende tien jaar.
Die kerel van Bitwise zei het heel scherp: eerst negeren ze je, dan lachen ze je uit, dan gaan ze tegen je in, en uiteindelijk zetten ze je in de langetermijnvoorspelling als het beste presterende activum van het volgende decennium.
Mijn eigen interpretatie is dat die 385.000 inzet op de komst van geld, niet op het gebruik van de munt.
Of dat klopt weet ik niet, maar ik weet wel dat dit het standpunt van JPMorgan is, niet het mijne. Vroeger trok Musk kapitaal aan met zijn verbeeldingskracht
Nu begint hij zichzelf te bewijzen met winst
Dus schreeuw niet te snel dat Musk onverslaanbaar is
De groei van de AI-business is inderdaad indrukwekkend
Maar de investeringen zijn net zo schrikbarend
In het derde kwartaal bedroegen de kapitaalinvesteringen bijna 19,6 miljard dollar
Er wordt veel geld verdiend
Maar er wordt ook echt niet zuinig mee omgegaan
Dus ik denk dat wat deze kwartaalcijfers echt de moeite waard maakt om op te letten
Niet de explosieve omzetgroei is
Maar of de AI-business winstgevend kan blijven
Want de kapitaalmarkt houdt het meest van
Bedrijven die snel groeien en winst makenDringende kennisgeving
Samsung en SK Hynix upgraden hun NAND-fabrieken in China, maar blijven vastzitten in de volgende generatie
Om te reageren op de concurrentie van Yangtze Memory (Q2 marktaandeel China 38,5%, hoger dan Samsung 33,5%), upgraden de Koreaanse fabrieken gelijktijdig hun productielijnen in China:
• Samsung Xi'an (40% van de wereldwijde NAND): van 200 lagen naar 286 lagen, met als doel een maandelijkse productie van 40.000 wafers in 2027
• SK Hynix Dalian: van 192 lagen naar meer dan 240 lagen, met een tweede fase die 50.000 wafers per maand toevoegt
Knelpunt: BIS is niet van plan de uitbreiding en upgrade in China goed te keuren, Dalian is alleen toegestaan tot 240 lagen; terwijl Yangtze Memory al 294 lagen in productie heeft en plannen heeft voor meer dan 300 lagen. De Koreaanse fabrieken in China zitten vast in de volgende generatie, terwijl ze tegelijkertijd een nieuwe fabriek in de VS en R&D voor 300+ lagen ontwikkelen.
Conclusie: De opslagrace splitst zich in twee lijnen — de Chinese lijn behoudt marktaandeel, de geavanceerde lijn streeft naar procesverbetering. Yangtze Memory loopt voorop dankzij het proces, Koreaanse fabrieken willen met Chinese capaciteit de Chinese concurrent verslaan, maar worden door beleid beperkt in hun maximale capaciteit. #Netflix Q3 winst overtreft verwachtingen, advertentie-inkomstengroei vertraagt Netflix bevindt zich momenteel in een transitieperiode van "boekhoudkundige financiële bloei" en "echte groeivertraging". Op korte termijn is het marktsentiment somber, en vandaag zal waarschijnlijk worden gekenmerkt door schommelingen of een daling. De handelslogica van het voorspellingsplatform in je screenshot is waarschijnlijk meer gebaseerd op de bodemkoopmentaliteit van "de aandelenkoers is al veel gedaald, er zou een herstel moeten zijn", maar op de dag van een teleurstellende kwartaalrapportage is zo'n herstelverwachting vaak kwetsbaar. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 In één zin samengevat: de kernactiviteiten zijn sterk, maar de nevenactiviteiten stellen teleur.
Laten we eerst naar de basis kijken: de omzet bedroeg 12,874 miljard dollar, een stijging van 12% op jaarbasis, en de nettowinst steeg zelfs met 44% tot 3,664 miljard. Het meest indrukwekkende is de operationele winstmarge van 34,6%, hoger dan de eigen prognose van het bedrijf. Dit toont aan dat Netflix nog steeds een sterke controle heeft over de kosten van content en de prijsstelling van abonnementen, de basis is stabiel als een rots.
Maar waar ligt het probleem? Bij de advertentieactiviteiten. Netflix heeft de jaarlijkse advertentie-inkomstenverwachting voor 2026 direct verlaagd van 3 miljard naar 2,7 miljard, met als reden dat de uitrol van sommige advertentieproducten vertraagd is.
Onderschrijf deze verlaging van 300 miljoen niet lichtvaardig, want hier schuilt een signaal dat nauw verbonden is met onze macro-economie. Van wie komt de advertentie-inkomsten van Netflix? Van grote merken en bedrijven die adverteren. Nu de advertentieprognose wordt verlaagd, betekent dit dat bedrijven hun marketingbudgetten verminderen en geen vertrouwen hebben in de toekomstige consumptiemarkt. Dit is eigenlijk een micro-economische afkoeling.
Dit verklaart ook perfect waarom de Federal Reserve het nu zo moeilijk heeft. De economische data verzwakt, maar de inflatie blijft hardnekkig, en de hoge rente blijft als een zwaard boven het hoofd hangen zonder dat het durft te worden verlaagd.
Terug naar onze bitcoin: de logica is heel direct. Bedrijven durven geen geld uit te geven, de consumptiemarkt koelt af, wat betekent dat het macro-economische klimaat nog steeds strak is. Zolang deze verwachting blijft, zal de risicobereidheid van kapitaal niet toenemen, en kan bitcoin rond de 80.000 blijven schommelen zonder een krachtige eenduidige stijging te maken. $BTC Het meest magische punt van dit kwartaalrapportseizoen: bedrijven maken winst, maar de aandelenkoers daalt toch.
De bankensector heeft al zijn kaarten neergelegd, de echte hoofdrolspelers zijn Tesla, Meta, Microsoft en Amazon. De markt is nu niet gekomen om verhalen te horen, maar om de boeken te controleren — Apple overtrof eerder de verwachtingen, maar na een zwakke vooruitblik daalde de koers toch met 6%.
Vroeger was het genoeg om te zeggen "ik investeer in AI" en de aandelenkoers schoot omhoog, nu is de eerste vraag van investeerders: waar is het geld? Wat is de cashflow? Wanneer is het break-even? Omdat de vier grote techreuzen dit jaar 750 miljard aan kapitaaluitgaven plannen, is de vrije kasstroom al tot het kritieke punt gedaald.
Ik let deze ronde alleen op drie dingen:
Of de winstgroei de waardering kan ondersteunen;
Of de AI-investeringen echt rendement in harde valuta opleveren;
Of het management durft de vooruitzichten voor het volgende kwartaal te verhogen.
De cryptowereld moet zich ook niet onafhankelijk voordoen. Techreuzen die de verwachtingen overtreffen → risicobereidheid herstelt, $BTC en $ETH stijgen gemakkelijk mee; AI-gerelateerde tegenslagen zorgen ervoor dat crypto het ook moeilijk krijgt. Ik wed niet op stijging of daling op de avond van het kwartaalrapport, ik kijk alleen waar het geld naartoe gaat na de resultaten.
Sta jij deze keer achter de comeback van Tesla, of blijft de AI-gigant de vlag dragen? $TSLA
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 "Hemel en hel van dag tot dag: de correctie in opslag is nog niet voorbij, maar de verkoopdruk en de fundamentele situatie zijn twee verschillende tijdschalen"
Laten we eerst naar het ritme van de afgelopen drie dagen kijken: op maandag steeg de Philadelphia Semiconductor Index met 1,61%, waarmee een reeks van acht dalingen werd beëindigd; op dinsdag daalden de Amerikaanse opslagaandelen weer gezamenlijk, de KOSPI daalde die dag met 3,73%, SK Hynix daalde met 4,23%; vandaag herstelden de Zuid-Koreaanse aandelen in de vroege handel weer. Elke dag een andere richting, dit is geen ommekeer, maar een maximale verdeeldheid.
De reden voor de verkoopdruk ligt op de lange termijn. De aanleiding voor deze ronde was het nieuws over de 4F2-architectuur van ChangXin Storage; halverwege oktober daalde Hynix op één dag met meer dan 10%, de markt vreest dat de Chinese aanbod uiteindelijk de opslagprijzen zal onderdrukken. Maar Goldman Sachs zei dat de impact wordt overschat, ChangXin is nog ver verwijderd van massaproductie.
De fundamentele situatie ligt in de nabije toekomst, de hype is een heel ander verhaal. Zuid-Koreaanse douanecijfers: in de eerste 20 dagen van oktober steeg de chipexport jaar-op-jaar met 222,5%, 27,5 miljard dollar is een record voor die periode. KeyBanc verwacht dat de DRAM-prijzen in het vierde kwartaal met 15% tot 20% stijgen, NAND met ongeveer 20%. HP en Dell hebben hun leveringscontracten verlengd tot 2031, Google onderhandelt over 2035. Klanten gebruiken lange termijn contracten om voorraden veilig te stellen, niet om bestellingen te annuleren.
Dus het oordeel ligt niet in de markt, maar in de kwartaalcijfers: op 28 oktober Hynix, op 29 oktober Samsung en SanDisk, drie rapporten achter elkaar. Er is ook een kleine wending: de fabriek van Micron in Taiwan kan donderdag staken.
Conclusie: het einde van de correctie kan nu niet worden vastgesteld. Wanneer data en aandelenkoersen tegenstrijdig zijn, is het het duurst om mee te liften op stijgingen en te verkopen bij dalingen; wacht op de richtlijnen op de 28e voordat je een beslissing neemt.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ Op 20 oktober kondigde Apple een uitbreiding aan van het Amerikaanse fabricageprogramma: Perryman levert titaanmaterialen, Qnity levert geavanceerde dunne filmtechnologieën voor het variabele diafragma van camera's. Apple heeft een samenwerkingsbelofte aan Perryman gedaan van maximaal 100 miljoen dollar voor de komende drie jaar. De meest prangende vraag bij dit nieuws is: in welke stap van de telefoonproductie vallen deze samenwerkingen precies, en kan hieruit worden afgeleid dat de volledige assemblage van de telefoon naar de VS zal verhuizen? Het antwoord ligt verborgen in de details van de titaanbewerking en de dunne film voor camera's. Wat doet de titaanfabriek en wat betekent die 100 miljoen dollar? Volgens Apple voert Perryman in de fabriek in Houston, Pennsylvania, het smelten, smeden en walsen van titaan uit. Deze processen behoren tot materiaalbewerking: van het verwerken van metaal tot het veranderen van de vorm en specificaties, om materialen voor de volgende productiefase te leveren. Dit geeft aan dat de Amerikaanse fabriek een concrete productiefase op zich neemt. Maar het bewerkte materiaal is nog niet hetzelfde als een vervaardigd onderdeel, en een volledig geassembleerde telefoon is weer een andere fase. Alleen weten waar het titaan wordt bewerkt, maakt het niet mogelijk om te bepalen waar het daarna onderdeel wordt, en waar het met andere onderdelen wordt samengevoegd tot een telefoon. Apple zegt ook dat het titaanmateriaal dat voor de iPhone Duo wordt gebruikt, ten minste 80% gerecycled materiaal bevat. Dit percentage verwijst naar het titaanmateriaal zelf en mag niet worden uitgebreid tot 80% gerecycled materiaal in de hele telefoon, en mag ook niet worden opgevat als een aandeel van Amerikaanse fabricage. Het bedrag moet ook in zijn volledige context worden behouden. Wat is aangekondigd is een samenwerkingsbelofte van "maximaal 100 miljoen dollar" over "de komende drie jaar": drie jaar is de tijdsperiode, maximaal is het bedrag als bovengrens, en belofte verwijst naar$RIVER blijf vasthouden, wacht maar af, er zal geen rotatie zijn, langzaam doen we het alleen, we onderzoeken hoe we rotatie kunnen doen, de grote lijn blijft bearish
Long-short ratio: retail beleggers zijn enthousiast aan het kopen
Binance retail long-short ratio 2.6792, OKX retail 2.56
Voor grote spelers: aantal grote spelers long-short ratio 2.9432, maar de positie long-short ratio van grote spelers is slechts 1.5405.
Projectachtergrond: TVL is gedaald van een piek van 600 miljoen naar 160 miljoen, de top drie adressen controleren meer dan 53%, in januari was er net een manipulatiescenario waarbij de prijs van $87 naar $1 kelderde. Dit is nog steeds een sterk gecontroleerd "single-player spel".
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【NEAR vermindert uitgifte met 36%, houders zien eindelijk een keerpunt】
De $NEAR-community begint het serieus aan te pakken: het HSP-029 voorstel stelt voor om de jaarlijkse uitgifte in 24 maanden te verlagen van 2,5% naar 1,6%, een daling van 36%. Dit betreft een vermindering van nieuwe tokens, niet het direct vernietigen van bestaande voorraad. Het voorstel moet nog worden goedgekeurd via governance-stemming en daarna moeten validators het protocol upgraden voordat het echt van kracht wordt; de stemming sluit op 2 november.
Dit is zeker goed nieuws voor NEAR-houders. Volgens de berekeningen van het voorstel zal de jaarlijkse nieuwe uitgifte aanzienlijk afnemen, waardoor de langetermijnverdunning afneemt. Maar de prijs is ook reëel: het rendement op staking zal dalen, het voorstel schat dat het bruto stakingrendement zal dalen van ongeveer 5,27% naar 3,37%. Of kleine validators hun operationele kosten kunnen blijven dekken, zal ook een uitdaging zijn.
NEAR begint serieus het tokenaanbod aan te pakken. Echter, minder uitgifte betekent niet automatisch meer koopdruk, en zeker niet dat de prijs per se zal stijgen.
De komende tijd moet er op twee dingen worden gelet: of het voorstel wordt aangenomen en of validators de upgrade ondersteunen. Als de nieuwe uitgifte daalt maar de ecologische inkomsten en echte vraag niet volgen, zal de deflatoire verwachting een langdurige prijsstijging niet kunnen ondersteunen. Elon Musk brengt belangrijk nieuws naar buiten:
SpaceX en Tesla hebben een speciaal comité opgericht om een mogelijke fusie te onderzoeken.
Tijdens de kwartaalvergadering van SpaceX zei hij dat de fusie veel waarde kan hebben, vooral bij de gezamenlijke ontwikkeling van superintelligente software. Er zijn echter nog geen transactievoorwaarden overeengekomen en de fusie moet niet als een voldongen feit worden beschouwd.
Na sluiting van de beurs steeg SpaceX met 8%, niet alleen vanwege het fusienieuws, maar ook door beter dan verwachte financiële resultaten.
De kernverandering is: AI is de grootste inkomstenbron geworden.
De omzet in Q3 bedroeg 14,575 miljard dollar, een stijging van 161% op jaarbasis; de nettowinst was 4,404 miljard dollar, tegenover een verlies van 1,054 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar.
De AI-inkomsten overtroffen voor het eerst Starlink: de superintelligente business SI behaalde een omzet van 7,56 miljard dollar, een kwartaal-op-kwartaal groei van 195%, voornamelijk gedreven door cloud computing contracten, Grok en Cursor die werden geconsolideerd.
De rekenkracht blijft uitbreiden: aan het einde van het kwartaal was de nominale rekenkrachtcapaciteit 1,7 GW, met als doel om tegen het einde van het jaar 2,5 tot 3 GW te bereiken.
Kapitaaluitgaven zijn verhoogd: ongeveer 19,6 miljard dollar in Q3, met een verwachting van 35 tot 40 miljard dollar in Q4, wat de winstmarge onder druk kan zetten.
De superchipfabriek Terafab heeft als intern doel om in mei-juni 2027 de eerste testchip te voltooien, met mogelijke massaproductie in de tweede helft van 2028.
De fusie bevindt zich nog in een vroeg stadium: beide partijen hebben een speciaal comité van onafhankelijke bestuurders opgericht, maar de transactievoorwaarden zijn nog niet vastgesteld; Musk neemt vanwege belangenconflicten niet deel aan de besprekingen. "EPS overtreft verwachtingen maar aandelenkoers daalt: Netflix's kwartaalrapport faalt in het volgende kwartaal"
Eerst een fout toegeven. Gisteren zei ik dat de verwachtingen voor Netflix al zo laag waren dat "het niet lelijk hoeft te zijn om te stijgen", maar de markt heeft me vannacht geleerd: dit kwartaal niet lelijk zijn helpt niet, de vooruitzichten voor het volgende kwartaal zijn verlaagd, en toch wordt er verkocht.
De resultaten van dit kwartaal zijn eigenlijk niet te bekritiseren: EPS $0,87, verwacht $0,82; omzet $12,87 miljard, volgens verwachting; operationele winstmarge 34,6%, hoger dan de eigen richtlijn van 33,2%; nettowinst steeg met 44% jaar-op-jaar.
Het probleem zit volledig in de vooruitzichten. De EPS-richtlijn voor Q4 is slechts 0,67, verwacht 0,73; de jaarlijkse advertentie-inkomsten zijn verlaagd van $3 miljard naar $2,7 miljard vanwege vertragingen in de lancering van advertentieproducten; de vrije kasstroom voor het hele jaar is ook verlaagd van $12,5 miljard naar $12 miljard. De aandelenkoers sloot dinsdag rond 68,7, daalde na sluiting met ongeveer 4% en nadert het 52-weken dieptepunt van 65.
Maar het is niet allemaal negatief. De winstmargrichtlijn van 26% voor Q4 bevat een eenmalige last van ongeveer 120 basispunten door ontslagen, het is geen verslechtering van de kernactiviteiten. Het bedrijf kocht in Q3 nog een recordbedrag van $4,8 miljard aan aandelen terug en heeft nog $22,3 miljard aan autorisatie om door te gaan.
Dus wat daalt is de "richtlijnverkoop", niet de "resultatenverkoop". Of je durft te kopen rond 65 hangt af van het volume bij de officiële opening vanavond. Als het volume toeneemt en de koers boven 70 sluit, is de paniek vrijwel voorbij; als het blijft dalen, zal de tweede groeicurve van advertenties nog een jaar op zich laten wachten.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【Japan verhoogt elke 3 maanden de rente, hoe lang kunnen de shortposities op de yen dit nog volhouden?】
Het tempo van renteverhogingen door de Bank of Japan lijkt echt te versnellen. Voormalig topfunctionaris Eiji Maeda verwacht dat er in december mogelijk opnieuw een renteverhoging komt, gevolgd door een verdere verhoging in maart of april volgend jaar. Een recente enquête van Reuters toont ook aan dat de meeste economen verwachten dat de rente in december stijgt naar 1,50%. Dit is geen plotselinge havikachtige boodschap meer; de markt verwerkt deze route al vooruit.
Het probleem van Japan is dat de zwakke yen de energie- en importkosten opdrijft, waardoor de inflatiedruk de centrale bank dwingt om het beleid te blijven verkrappen. Maar te snelle renteverhogingen verhogen de financieringslasten voor bedrijven en de overheid. Maeda waarschuwt ook dat opeenvolgende renteverhogingen tijdens vergaderingen de markt kunnen aanzetten tot agressievere verwachtingen, iets wat de centrale bank misschien niet wil riskeren.
Het is belangrijk om te letten op of de yen daadwerkelijk sterker kan worden, en niet alleen op het feit dat de voormalige topfunctionaris meerdere keren renteverhogingen heeft genoemd. Als de verwachtingen voor renteverhogingen blijven stijgen en het renteverschil tussen Japan en de VS kleiner wordt, kunnen shortposities op de yen gedwongen worden om te worden teruggedraaid; maar als de Amerikaanse rente ook hoog blijft, zal een eenzijdige renteverhoging in Japan de wisselkoers waarschijnlijk niet veranderen. De vergadering van de Bank of Japan op 29 en 30 oktober is de volgende cruciale test.🔥De Amerikaanse spotmarkt staat onder zware druk❗ ❗
Bitcoin op Coinbase is 115 dollar goedkoper dan op Binance en OKX.
Deze prijsverschillen zijn erg abnormaal, gisteren was er nog meer dan 500 miljoen dollar aan aankopen via ETF.
Aan de ene kant koopt de ETF, aan de andere kant wordt er stiekem verkocht op de Amerikaanse spotmarkt.
Zal dit signaal van divergentie zich verder ontwikkelen?
❗Alleen het delen van marktgegevens, geen handelsadvies, contracten zijn zeer risicovol
#ETF仍在流入，BTC为何下跌？ $WLD 这币，怎么说呢，就是典型的“高大上叙事+实际操作很割”的结合体。 Sam Altman那边搞出来的项目，打着“证明你是真人、对抗AI机器人”的旗号，结果最核心的手段就是拿Orb去扫人虹膜。尤其早期大量针对低收入国家，用几美元、几十美元的代币当诱饵，把不可更改的生物特征数据换走。隐私争议从一开始就没停过，肯尼亚、香港、欧洲多地监管轮番出手，有的直接禁了、有的要求删数据。到现在还在被盯着。 代币经济更是硬伤。上线时低流通高估值玩法拉满，后面解锁像水龙头一样持续放水，价格从最高十多美元直接摔到现在五毛六毛区间，跌幅惨不忍睹。筹码高度集中，少数钱包就能影响大盘，去中心化基本就是嘴上说说。治理代币的作用也弱，实际控制权还在团队和基金会手里。 效用方面，吹了半天World ID、World Chain，真正能持续产生需求、支撑币价的落地场景，到现在还是稀薄。更多是靠空投和叙事撑着。机构偶尔进来买一点，大户一砸就原形毕露。 说白了，$WLD 更像是用“人类未来”包装的收割工具：眼球数据收了，代币砸了，接盘的人自己消化。喜欢宏大叙事的可以继续吹，真金白银进去的，得自己想清楚风险有多高BTC-fondsenoverzicht｜Er is koopdruk bij de opleving, maar het is nog niet het moment om volledig bullish te zijn
Enkele belangrijke gegevens:
• Financieringsrente ongeveer +0,0052%/8 uur, de bulls hebben een lichte voorsprong, maar er is nog geen sprake van extreme overbezetting.
• 24-uurs long/short ratio ongeveer 1,07, bulls ongeveer 51,7%, de markt is licht bullish, maar het voordeel is niet duidelijk.
• Totale open interest in contracten ongeveer 53,5 miljard USD, liquidaties in de afgelopen 24 uur ongeveer 58,9 miljoen USD, waarvan ongeveer 82% van de shorts, wat aangeeft dat deze stijging duidelijk deels door short covering wordt gedreven.
• In de afgelopen 5 handelsdagen netto-instroom in BTC spot-ETF's ongeveer 211 miljoen USD, ETF-gelden blijven ondersteuning bieden.
• Netto-instroom op beurzen recentelijk ongeveer 5.276 BTC, 7-daags gemiddelde netto-instroom ongeveer 1.889 BTC; walvis netto-instroom op beurzen ongeveer 12.855 BTC, wat wijst op toenemende potentiële korte termijn verkoopdruk.
• De kooporders zijn momenteel dikker dan de verkooporders, maar individuele orders kunnen op elk moment worden ingetrokken, dus dit kan niet direct worden gezien als institutionele posities.
Mijn oordeel:
Deze opleving wordt voornamelijk gedreven door ETF-ondersteuning, short covering en een deel nieuwe longs, maar de instroom op spotbeurzen en walvistransfers wijzen nog steeds op aanboddruk aan de bovenkant.
Het lijkt dus meer op een herstel na een correctie en het is nog niet zeker dat er een nieuwe opwaartse trend is ingezet.
Pas bij een doorbraak en het vasthouden boven 83.400 USD is er kans om 85.000 USD te testen; als het onder 81.300 USD zakt en de financieringsrente en open interest hoog blijven, moet men alert zijn op short squeezes.Er zijn veel meer mensen die $ETH kopen dan verkopen, zelfs Bitmine blijft tokens vasthouden, dus de verkoopdruk kan op korte termijn wat afnemen. Nu is het afwachten of de kopers kunnen volgen.SpaceX-omzet stijgt met 161%, maar het instappen van kapitaal gebeurt juist voorzichtiger!
Vannacht om 4:01 uur werd het SpaceX Q3-rapport gepubliceerd
waaruit blijkt dat de omzet 14,575 miljard dollar bedroeg, een stijging van 161% op jaarbasis, met een nettowinst van 4,404 miljard, waarmee het bedrijf winstgevend werd. De AI-activiteiten genereerden 7,560 miljard dollar omzet, een explosieve groei van 830% op jaarbasis, meer dan de 5,248 miljard dollar van Starlink. (Dit rapport is inderdaad indrukwekkend, AI is inmiddels de grootste groeimotor.)
Maar het meest interessante is dat na de publicatie van het rapport SPCX niet meteen snel steeg, maar pas na enige tijd geleidelijk omhoog ging.
(Het lijkt erop dat kapitaal tegenwoordig steeds voorzichtiger wordt, zelfs met positief nieuws voor de neus, is er geen haast om in te stappen.
Dit betekent niet dat de markt negatief is, maar dat men zich begint te richten op wat er achter de cijfers zit: AI-inkomsten stijgen zo snel, kan de investering worden omgezet in duurzame winst? Hoe lang kan die hoge groei worden volgehouden (mooie omzet is één ding, hoeveel winst er in de toekomst wordt gemaakt is iets anders).
Tot nu toe is SPCX bijna 10% gestegen. Deze keer let ik minder op hoeveel het is gestegen, maar meer op waarom het kapitaal niet meteen instroomde.
Als zelfs een beter dan verwachte winstmelding niet meteen kopers aantrekt, betekent dit dat de markt mogelijk voorzichtiger wordt in het reageren op positief nieuws. Natuurlijk kan één beweging niet de hele markt vertegenwoordigen, een goed rapport betekent niet dat kapitaal meteen zal instappen.
Vandaag wacht ik op $TSLA nieuws, hopelijk is er ook goed nieuws voor TSLA
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX "EPS van 0,35 overtreft verwachtingen, nachtelijke handel stijgt met meer dan 8%: SpaceX heeft de resultaten bekendgemaakt, maar de winst van 4,4 miljard moet nader worden bekeken"
Q3-omzet 14,575 miljard dollar, een stijging van 161% op jaarbasis, terwijl de verwachting rond de 12,7 miljard lag; aangepaste EPS 0,35 dollar, verwachting 0,14, meer dan verdubbeld; nettowinst 4,4 miljard, de eerste winst sinds de beursgang. De structuur is ook veranderd: AI-activiteiten 7,56 miljard, een stijging van 830% op jaarbasis, voor het eerst hoger dan Starlink met 5,25 miljard. Meer dan de helft van de inkomsten van dit bedrijf komt nu uit het verkopen van rekenkracht.
Maar de conference call is het hoogtepunt. Musk zei dat een omzet van 1 biljoen dollar in 2028 "niet langer onmogelijk is" en bevestigde persoonlijk dat SpaceX en Tesla over een fusie praten, analisten geven een kans van 95% binnen twee jaar. De omzetverwachting voor het eerste kwartaal van 2027 ligt tussen 33 en 37 miljard, terwijl de verwachting slechts 22 miljard was. De aandelenkoers steeg in de nachtelijke handel met meer dan 8%, en de SPCX perpetual op Hyperliquid steeg naar 161,7.
Van de nettowinst van 4,4 miljard komt slechts 2,8 miljard echt uit de bedrijfsvoering, ongeveer 1 miljard is rente-inkomsten en er zit ook 390 miljoen aan belastingen bij. Starlink voegde in één kwartaal 1,6 miljoen nieuwe gebruikers toe, wat nog niet de verwachte 2,29 miljoen is. En vergeet de nog niet vervallen aandelen niet: twee dagen na het rapport komen ongeveer 1,3 miljard aandelen vrij, en op 24 oktober nog eens 329 miljoen.
Dus de echte reactie komt pas bij de opening van de Amerikaanse beurs vanavond: die 8% stijging in de nacht moet eerst de druk van deze vrijvallende aandelen weerstaan.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍"150 milliseconden uiteindelijke bevestiging" is dat al een behaalde prestatie, of een toets die nog moet worden afgelegd bij de upgrade? Als ik dit bericht lees, focus ik eerst op de twee woorden "doel" en trek ik nog geen overhaaste conclusies.
Volgens CoinDesk werd het Alpenglow-upgradeplan van Solana woensdag op het mainnet gelanceerd, waarbij de stemmingen van validators off-chain worden verplaatst en vervolgens verpakt in certificaten, met als doel de uiteindelijke bevestigingstijd van transacties terug te brengen van ongeveer 6 seconden naar ongeveer 150 milliseconden, ongeveer 40 keer sneller. Dit is een streefwaarde, geen door materiaal bevestigde testresultaten.
Een interessant detail is dit: de wijziging betreft het uiteindelijke bevestigingsmechanisme en mag niet direct worden geïnterpreteerd als een 40-voudige toename van de transactiedoorvoer. Ik denk dat dit belangrijker is voor toepassingen die afhankelijk zijn van snelle afwikkeling dan voor de korte termijn sentimenten rond $SOL. Kortere bevestigingstijden kunnen de onzekerheid van gebruikers over het wachten op afwikkeling verminderen; maar de verandering in stemmethode vereist ook observatie van de stabiliteit in een echte netwerkomgeving.
Mijn vermoeden is: als het mainnet na lancering stabiel dicht bij het doel kan blijven, zullen scenario's zoals betalingen en on-chain transacties meer reden hebben om hun producten rond deze upgrade te optimaliseren, in plaats van alleen met snelheidscijfers te adverteren.
Ik blijf de daadwerkelijke uiteindelijke bevestigingsvertraging en de stabiliteit bij netwerkdrukte volgen. Welke bewijsstukken willen jullie eerst zien: dagelijkse vertraginggegevens of prestaties onder hoge belasting? Laten we samen de ontwikkelingen volgen en zien wiens voorspelling het dichtst bij de waarheid komt.Om eerlijk te zijn, toen ik vroeger berichten zag over "rond de klok, meer onderliggende waarden", dacht ik meteen dat de markt zou opstijgen, en mijn eerste gedachte was een kans, zonder eerst te vragen of er genoeg liquiditeit was. Pas later begreep ik dat er een heel marktdiepteverschil zit tussen kunnen handelen en kunnen afhandelen tegen de gewenste prijs.
Deze keer heeft Ripple's makelaar Ripple Prime 24/7 handel voor institutionele klanten geopend met meer dan 100 aandelen-, grondstoffen- en valutamarkten gekoppelde swaps, en kan men de Amerikaanse stablecoin RLUSD als onderpand gebruiken; deze contracten volgen de perpetual contracts die op Hyperliquid bij Trade.xyz staan. Aan de andere kant vindt HSBC dat de marktdiepte nog onvoldoende is.
Ik zie dit als een vooruitgang in handelskanalen en het gebruik van onderpand, maar op korte termijn lijkt het meer op een uitbreiding van de infrastructuur, wat niet betekent dat de gerelateerde markten al volwassen zijn. Rond de klok handelen maakt het voor instellingen flexibeler om hun blootstelling te beheren; RLUSD als onderpand biedt ook een extra afrekenoptie. Maar als de diepte niet voldoende is, kunnen volatiliteit of grote orders het afhandelen bemoeilijken. De meest gemaakte fout door gewone mensen is om "altijd kunnen handelen" te verwarren met "altijd gemakkelijk in- en uitstappen".
Ik heb nu twee regels voor mezelf opgesteld: bij nieuwe producten eerst kijken naar de daadwerkelijke liquiditeit en hoe risico wordt doorgegeven; en voordat ik het contractmechanisme, onderpand en afhandelingsvoorwaarden begrijp, me niet laten meeslepen door een sensationele kop. Heb jij ooit de valkuil meegemaakt om "nieuwe functies" als "veilige kansen" te zien? Als je naar dit soort aandelen-swaps kijkt, welke informatie zou je dan eerst bevestigen, en wil je een eigen regel delen?