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Tarde da noite, eu estava sozinho a olhar para o relatório financeiro do Q3 da $NFLX, o ecrã emitia uma luz fria.
Do primeiro quarto vinha o som de dinheiro a ser contado — a receita esperada era cerca de 12,86 mil milhões de dólares, um aumento anual de cerca de 12%. Não era um fantasma do número de utilizadores, mas sim se o consumo de conteúdos poderia continuar a transformar-se em receita. Assinaturas a vários preços e oferta global de conteúdos, como uma porta mal fechada, a base ainda está lá.
O segundo quarto era o mais barulhento. O negócio da publicidade batia à porta no escuro: pacotes de baixo custo captavam utilizadores sensíveis ao preço, expansão de clientes, utilização de inventário, melhoria de preços, desde que tudo avançasse em simultâneo, a publicidade poderia crescer de "complemento" para "motor de crescimento". Ouvi alguém atrás da porta dizer: não abras, se abrires será mais um ponto de crescimento.
O terceiro quarto era o mais silencioso. A margem operacional esperada era de 33,2%, superior aos 28,2% do mesmo período do ano passado. Conteúdos, marketing e amortizações estavam a consumir custos nas sombras; se a receita superasse os custos, a qualidade dos lucros continuaria a melhorar.
Se os três pontos se concretizarem ao mesmo tempo, este relatório financeiro não será apenas "de acordo com as expectativas", mas terá espaço para superar as expectativas.
Mas o ecrã piscou de repente — as portas dos três quartos abriram-se ao mesmo tempo. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Primeiro, a minha avaliação: ligeira subida. O ponto chave não está em quão impressionante é o relatório financeiro, mas sim no facto de as expectativas estarem anormalmente baixas.
As expectativas já foram reduzidas ao mínimo: a orientação para o Q3 indica receitas de 12,86 mil milhões de dólares e EPS de 0,82 dólares, quase coincidente com as expectativas consensuais; nos últimos oito trimestres, houve sete vezes em que os resultados superaram as expectativas, mesmo um pequeno excedente pode impulsionar a subida. A volatilidade implícita das opções é cerca de 10%, por isso um ligeiro bom resultado pode facilmente desencadear uma cobertura de posições curtas.
A margem de lucro é o verdadeiro destaque: margem operacional de 33,2%, um salto de 5 pontos percentuais em relação ao ano anterior; cerca de 1000 despedimentos, economizando aproximadamente 500 milhões de dólares por ano.
A publicidade sustenta a narrativa: a meta de receitas publicitárias para 2026 é de 3 mil milhões de dólares, o dobro em relação ao ano anterior, e o compromisso do Upfront nos EUA quase duplicou.
A estrutura acionista é favorável: o preço das ações está em cerca de 70 dólares, uma queda de 25% no ano, aproximando-se do mínimo de 52 semanas de 67,06 dólares, tendo caído após cinco relatórios financeiros consecutivos; o preço-alvo médio é cerca de 93 dólares.
Condições para disparar: orientação para o Q4 acima de 13,3 mil milhões de dólares, e o tempo de visualização nos EUA não piorar, o que pode levar a uma subida corretiva a 21 de outubro; se a orientação for fraca, pode repetir o cenário de queda de 9% em julho.
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Acabou de sair uma grande notícia,
A proposta de mediação do Paquistão recebeu aprovação preliminar tanto dos EUA quanto do Irão,
Espera-se que os juros dos fundos congelados do Irão sejam devolvidos,
A expectativa de tensão geopolítica arrefece rapidamente.
Após a confirmação da notícia, o petróleo WTI despencou diretamente desde os níveis elevados,
O prémio de risco de refúgio desapareceu rapidamente.
A queda do petróleo significa que a apetência pelo risco no mercado está a aumentar, o BTC iniciou uma subida em conformidade,
O MACD de 1 hora cruzou para cima com aumento de volume,
Rebentou desde o nível baixo de 81166 até cerca de 83333.
A lógica central é clara, o risco geopolítico está a aliviar, os fundos estão a sair das posições de refúgio em petróleo e a regressar a ativos de risco como o BTC.
Mas é importante lembrar que isto é apenas um acordo preliminar, ainda não foi formalizado, e se a notícia se inverter, o mercado pode facilmente reverter novamente, por isso ao comprar é essencial controlar a posição e aplicar uma paragem rigorosa.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC A aposta salarial de Elon Musk e da Tesla para 2025 está dividida em várias categorias principais: valor de mercado, entregas acumuladas, FSD ativo, Robotaxi comercial, entregas Optimus e EBITDA ajustado.
Entre elas, o valor de mercado está dividido em 12 níveis, desde o mínimo de 2 biliões até 8,5 triliões de dólares.
E então... Musk não cumpriu nenhuma das metas, as piores estão praticamente a 0, e a aposta mais próxima no valor de mercado está 38% abaixo...
Portanto, o grande Musk ainda não recebeu um cêntimo 🥲#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 先摆一个和这个话题前提相反的事实。上一交易日的流水翻过来了：美国现货比特币产品单日净流入 5.27 亿美元，是九月底以来最猛的一天，最大的一只单品自己吃进 6.65 亿美元，比全场总和还多。而前面两周，同一口径是 6.81 亿和 2.29 亿的净流出。翻脸就在一天之间。资金不是撤出，是在挑产品搬家。 这里有个反直觉的地方：流出最猛的那几天，价格并没有同步崩，抛压被场内的接盘吃掉了。这种形态 2020 年 3 月之后也出现过，流动性冲击里第一批回来的买盘先动手，真正的行情在后面。这次不一样的是利率环境没松，十年期收益率还在 5% 上方，无风险回报比股息高，所以反弹的斜率会比 2020 年慢得多，别拿那次的斜率套现在。 我反而担心的是结构。5.27 亿净流入里，一只单品拿走 6.65 亿，意味着别家还在失血——这种钱是挑剔的、随时会掉头的那种钱。要看到连着三天净流入才算信号，单日一笔叫噪声。 BTC 现在 82,800 上方，现货产品持有人的平均成本算在 81,500 到 82,300 这一带，也就是他们刚从浮亏里爬出来。守住 8.1 万这个箱体底，Uma empresa de reserva de SOL, após vender todo o SOL, prepara-se para recomprar as suas próprias ações. A empresa listada na Nasdaq SkyAI (código de ações SKYA, não é o mesmo token) divulgou a 19 de outubro: até 16 de outubro, vendeu todo o SOL, detendo cerca de 223,8 milhões de dólares em dinheiro.
A empresa iniciou a 16 de outubro uma oferta de recompra em dinheiro: preço por ação ordinária de 3 dólares, abrangendo ainda três tipos de warrants, com compra máxima de 95% para cada categoria. Se a subscrição for suficiente, o valor da compra será cerca de 201,3 milhões de dólares, pago com o dinheiro existente, sem necessidade de empréstimos. Este montante é o limite da oferta, não o valor já pago.
A mudança reflete-se diretamente nas condições: o plano preliminar de 11 de outubro originalmente exigia que o preço do SOL se mantivesse acima de 100 dólares; após a venda do SOL, a oferta mais recente cancelou esta condição do preço da moeda. A fonte dos fundos mudou de detenção de moeda para dinheiro, reduzindo a dependência dos acionistas no preço futuro do SOL para a saída.
A oferta ainda tem condições mínimas de subscrição, com prazo previsto para o final da noite de 29 de outubro, horário de Nova Iorque, podendo ser prolongada ou terminada antecipadamente. Segue-se a verificação do montante efetivamente aceite, pago e o dinheiro remanescente. As vendas concluídas antes de 16 de outubro não contam como pressão de venda pendente hoje; o anúncio também não forneceu o preço médio completo de venda nem os lucros e perdas.
Fonte e imagem original: anúncio da SkyAI de 19/10, revisão a 20/10. Abaixo apenas o mercado spot do SOL. $SOL Acabei de fechar a posição longa em $ETH. Não é que mudei de ideia, é que esta posição já devia ser encerrada.
Entrei perto dos 2.400, hoje subiu até pouco acima dos 2.440, exatamente abaixo da resistência. Desde o fundo até este obstáculo, a parte para lucrar já foi feita, e cada avanço daqui para cima vai ter que enfrentar as médias móveis de 20 e 50 dias, o custo-benefício já não compensa.
O mais importante é a natureza desta recuperação. Ela veio de uma sobrevenda, não é o início de uma nova tendência — o ETF teve saídas consecutivas por três semanas, e as instituições ainda não voltaram. Este tipo de recuperação deve ser aproveitado até a metade, não espere que ela elimine toda a pressão de venda acumulada de uma vez.
Mas a visão otimista não mudou. A linha dos 2.350 foi defendida duas vezes, a BitMine adicionou mais posições na semana passada, chegando quase a 5% do total em circulação, e no final do mês haverá uma atualização da rede. Tudo isso é para o futuro.
Portanto, realizar lucros e ser pessimista são coisas diferentes. Esta posição foi encerrada, o lucro flutuante só conta quando convertido em dinheiro. Para entrar novamente, ou espera que suba com volume acima dos 2.480, ou espera um recuo até os 2.350 para reavaliar. $BTC angariou 500 milhões em ETF, ETH perdeu 130 milhões, os short sellers de ZEC foram enterrados vivos em 1224
Esta noite, logo na abertura do mercado americano, o mercado subiu rapidamente. BTC ultrapassou 83.000, ETH subiu para 2465, SOL aproximou-se dos 108, mas por trás desta subida, o fluxo de capitais está extremamente dividido.
Nas últimas 24 horas, o ETF spot de Bitcoin nos EUA teve um influxo líquido de 526 milhões de dólares, com a BlackRock IBIT a colocar 665 milhões, recuperando de uma perda das últimas duas semanas. Mas ao mesmo tempo, o ETF de Ethereum teve um fluxo líquido de saída de 133 milhões, com a BlackRock ETHA a retirar 95,4 milhões. BTC está a atrair capital, $ETH está a perder capital, mas os preços sobem juntos — isto indica que a subida de hoje à noite não é impulsionada pelos lentos fundos institucionais de ETF, mas sim pelos short sellers no mercado de contratos que foram encurralados.
$ZEC foi o mais louco esta noite. Subiu de 1138 para 1224, um aumento de 8,84%. A equipa Zakura acabou de submeter uma proposta de privacidade cross-chain resistente a quantum, a atualização da mainnet NU7 será lançada hoje, e os short sellers foram completamente eliminados na faixa de 1180 a 1224. O cofundador da Paradigm revelou que já investiu em ZEC, dizendo que é um investimento a longo prazo, mas o mercado já reagiu com uma subida.
Tom Lee também não ficou parado, o presidente da BitMine declarou publicamente que "ETH a 10.000 dólares é até baixo". São palavras para ouvir com cautela, mas combinadas com a pressão de compra de ETH esta noite, o sentimento dos investidores de retalho foi claramente inflamado.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 O mercado acionista dos EUA abriu há pouco mais de quarenta minutos, e o mercado já nos mostrou um movimento de subida rápida; os irmãos que estavam indecisos durante o dia sobre cortar perdas, agora não estarão com as mãos doloridas de tanto bater? O BTC fez uma grande vela de alta, subindo diretamente de 81K para 83K, esse ataque foi muito forte.
Primeiro, vejamos o $BTC, preço atual em torno de 82800, subiu quase 1,12%, a linha de 15 minutos disparou! Observe o volume de posições nas 4 horas, durante essa alta ele na verdade diminuiu, o que significa? Muitos vendedores a descoberto foram forçados a fechar suas posições, as ordens de stop loss empurraram o preço para cima, um típico movimento de short squeeze.
Depois, o $ETH teve a recuperação mais forte, subindo diretamente para 2450, mas atenção, irmãos, não se deixem levar! A relação de posições longas e curtas nas 4 horas subiu para 2,59, os investidores de varejo estão extremamente aglomerados no lado comprador, todos correndo atrás da alta; nesse tipo de sentimento, é fácil atrair manipulação para lavar o mercado.
Por fim, o $SOL também fechou com uma grande vela de alta em 107,2, a relação de posições longas e curtas nas 4 horas chegou a 2,33, igualmente com forte sentimento comprador entre os investidores de varejo, há uma resistência clara perto de 108, não persiga cegamente.
Resumo: essa alta foi causada pela entrada de capital do mercado acionista dos EUA, junto com um pisoteio dos vendedores a descoberto que provocou a subida rápida, mas o sentimento dos compradores está muito quente, eu ainda não vou perseguir a alta; após uma subida rápida, provavelmente haverá uma correção para lavar o mercado, esperem estabilizar para buscar oportunidades.
#加密财库分化：买币还是回购？ A posição líquida de 60 dias das baleias de Bitcoin acabou de virar de -62.600 BTC para +5.230 BTC.
Esta é uma inversão chave que a CryptoQuant observou hoje: os grandes detentores com 1.000 a 10.000 BTC terminaram a venda líquida contínua e voltaram a acumular. Mas o mercado à vista não acompanhou — o índice de prémio da Coinbase está em -0,1416%, o SOPR dos detentores de curto prazo está em 0,9982, ainda abaixo do ponto de equilíbrio, cortando perdas.
O que mudou? As baleias mudaram de "vender" para "comprar", mas a compra à vista nos EUA não respondeu em sintonia, e o índice de prémio caiu para o nível mais baixo desde o final de junho.
Por que é importante? As baleias geralmente são o dinheiro mais sensível na cadeia, elas agem primeiro, mas se o mercado à vista não acompanha, o movimento carece de sustentação. Ao mesmo tempo, nas últimas 24 horas, houve liquidação de posições longas no valor de 109 milhões de dólares em toda a rede, com 29,44 milhões em posições longas de Bitcoin; os traders alavancados de curto prazo estão a ser liquidados. De um lado, os grandes investidores estão a acumular, do outro, os retalhistas alavancados estão a sair — a estrutura do fundo está a melhorar, mas a confirmação ainda não chegou.
Qual é a observação mais suportada atualmente? É mais provável que estejamos a transitar de uma "exaustão dos vendedores" para uma "potencial formação de fundo", em vez de uma inversão já confirmada. O foco a seguir são duas coisas: se o índice de prémio da Coinbase pode virar positivo e se o STH-SOPR pode subir acima de 1. Só quando estes dois sinais aparecerem simultaneamente, a acumulação das baleias será realmente confirmada pelo mercado à vista.
$BTC Acabei de pôr o bebé a dormir, a mamadeira ainda não está lavada, e já vi o Core Trader 29 (0x51651b…dfb1e) a abrir uma posição longa com alavancagem de 30x em $XYZ100, com uma posição nominal de cerca de 500.200 dólares. Ao ver este número, primeiro segurei bem o copo 🍼
O meu pensamento é: o facto de um grande investidor ousar abrir uma posição longa não significa que esta posição seja adequada para eu seguir. Isto é abrir uma posição, não um relatório de lucros, só mostra que ele escolheu a direção de alta, mas não prova que o timing está correto.
Calculando grosseiramente o valor nominal dividido pela alavancagem, a margem correspondente é cerca de 16.700 dólares, mas na prática depende do modo de margem e da situação da conta. Se o preço se mover 1% contra a posição, a perda será cerca de 5.002 dólares, o que equivale a 30% da margem estimada acima. A posição parece impressionante, mas a pressão da volatilidade por trás é dinheiro real.
No meu caso, com pouco capital, primeiro penso na perda máxima que posso suportar antes de considerar o tamanho da posição, e não uso o dinheiro de reserva da família para acompanhar a coragem dos grandes investidores. Além disso, o bebé pode acordar a qualquer momento, o que interrompe a monitorização do mercado; a minha rapidez é tão lenta que até perco as promoções de fraldas, por isso não posso contar com operações em tempo real como gestão de risco.
Para amigos que também cuidam de bebés ou trabalham, quando recebem um alerta de abertura de posição com alavancagem de 30x, preferem definir um lembrete para ver quando tiverem tempo, ou evitam mexer quando estão ocupados? Quanto tempo reservam para o seu "tempo sem olhar para o mercado"?$TSLA Tesla Perspetivas para o Relatório Financeiro do 3º Trimestre
A Tesla irá divulgar o relatório financeiro do 3º trimestre após o fecho do mercado dos EUA no dia 21 de outubro.
Atualmente, a expectativa unânime de Wall Street é aproximadamente:
Receita: 27,9–28,0 mil milhões de dólares
EPS ajustado: 0,44–0,45 dólares
A minha previsão: EPS abaixo do esperado, receita possivelmente em linha ou ligeiramente acima do esperado, mas insuficiente para alterar a avaliação geral de pressão nos lucros.
Baseado principalmente nos seguintes três fatores:
① Volume de entregas acima do esperado, mas qualidade dos lucros em dúvida
No 3º trimestre, as entregas reais foram de 486.532 veículos, cerca de 5,3% acima das expectativas anteriores dos analistas, mas ainda assim uma queda de 2,1% em relação ao ano anterior.
② Margem de lucro do negócio automóvel continua sob pressão
O negócio automóvel da Tesla continua a enfrentar competição de preços, e as expectativas do mercado para a rentabilidade deste trimestre já foram revistas em baixa.
Dados da Zacks mostram que, nos últimos 30 dias, a expectativa consensual de EPS caiu de cerca de 0,47 dólares para 0,44 dólares.
Mesmo com a redução das expectativas, acredito que o mercado pode estar a subestimar os custos promocionais e o impacto do portfólio de produtos automóveis nas margens.
③ O negócio de armazenamento de energia pode não compensar totalmente a pressão no negócio automóvel
No 3º trimestre, a implantação de armazenamento foi de 13,7 GWh, abaixo da expectativa dos analistas de 15,9 GWh.
Conclusão final:
Espero que o EPS ajustado do 3º trimestre fique entre 0,40 e 0,43 dólares, abaixo da expectativa atual do mercado de cerca de 0,44–0,45 dólares.
#OKX Temporada de Relatórios Financeiros das Ações Americanas Esta posição curta está inclinada para o lado da baixa, mas por enquanto não a considero como uma tendência — ter uma ação de venda a descoberto não significa que há uma tendência de queda. Acabei de ver o Core Trader 64 abrir uma nova posição curta em $ETH, com alavancagem de 20x, valor nominal de cerca de 244.300 dólares. Isto é uma aposta, o resultado ainda não saiu.
Minha primeira regra para fazer trading de tendência: primeiro observe a estrutura de preços, depois veja quem está a fazer as ordens. O material não explicou o movimento anterior, nem forneceu dados sobre o sentimento do mercado, apenas com uma carteira a abrir uma posição curta, não se pode determinar se está a seguir a tendência ou a contrariar o topo da subida. O endereço pode ser observado, a direção não pode ser copiada cegamente.
Segunda regra: a alavancagem não deve substituir o julgamento para ganhar coragem. 20x significa que uma oscilação contrária de cerca de 5% no preço pode consumir a margem inicial, e a liquidação real ainda depende de fatores como a margem de manutenção. Mesmo que a direção esteja correta, pode não resistir a um recuo no meio do caminho.
Terceira regra: se a tendência não estiver confirmada, é melhor fazer menos operações. Se o preço continuar a enfraquecer e o recuo não conseguir inverter a estrutura, só então classificarei esta posição curta como uma negociação a favor da tendência; se o preço continuar a subir, então ela assume o risco de ir contra a tendência. Estas são as minhas condições de observação, não uma previsão do mercado.
A tendência é o melhor amigo, a minha atitude é esperar pela confirmação, não usar a posição de outra pessoa para fazer o meu julgamento. Diante de uma posição curta com alta alavancagem como esta, que métodos vocês usam agora para confirmar a tendência: alinhamento de médias móveis, máximos e mínimos anteriores, ou volume de negociação combinado?#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？
Depois de analisar as expectativas atuais do mercado, esta questão é bastante interessante. No mercado de previsões, 71% das pessoas apostam que a Amazon vai superar as expectativas, mas isso é na verdade uma armadilha. No nosso círculo cripto, há um velho ditado: quando uma boa notícia é antecipada por todos, ela deixa de ser uma boa notícia. Se o relatório financeiro for apenas "razoável" ou ligeiramente melhor, o preço das ações provavelmente vai sofrer uma queda brusca devido ao "esgotamento da boa notícia". O verdadeiro foco está em como a gestão vai orientar o próximo trimestre.
Vamos olhar para os fundamentos. A receita da AWS e da publicidade continua a crescer, mas a infraestrutura de IA consome muito dinheiro, e o fluxo de caixa livre está sob enorme pressão. Mais importante ainda, a S&P acabou de sugerir que as potenciais responsabilidades relacionadas à IA das gigantes tecnológicas podem ser muito maiores do que se imagina. Embora ainda não tenha havido rebaixamento, isso é como uma bomba prestes a explodir.
Quais são os impactos?
Primeiro, o sentimento nas ações tecnológicas é inevitavelmente afetado. Se a Amazon sofrer uma queda devido aos altos gastos com IA e fluxo de caixa negativo, toda a avaliação do setor tecnológico do mercado americano será afetada.
Segundo, chegou a hora de prestar contas da IA. Você já percebeu que, agora, seja Meta, Google ou Amazon, assim que o relatório financeiro sai, todos estão atentos a "se o investimento em IA realmente se traduz em dinheiro real". As gigantes tradicionais estão sendo questionadas, e os projetos no círculo cripto que ainda não têm um produto real e apenas aproveitam o hype da IA com whitepapers estão condenados. O capital só vai se agrupar em projetos de computação com fluxo de caixa real.
Qual é a sua opinião? Situação do mercado até às 22 horas: ZEC subiu da linha de 1.137 às 19 horas até 1.226, uma subida de 7,8% em três horas, e a última vela horária acrescentou mais 3,7%, com o pico diário a atingir 1.229,98. O ponto de ativação está claro — no dia 20 de outubro, os desenvolvedores revisaram conforme planeado os resultados da rede de testes NU7, definindo também a altura de ativação da rede principal; o lançamento da rede principal está previsto para 5 de novembro, com o tempo de bloco reduzido de 75 para 25 segundos, e 60% das taxas de cada bloco irão para o fundo de reserva. Há aqui um aspeto contraintuitivo: esta subida não foi impulsionada por posições longas alavancadas. A taxa de financiamento nas posições perpétuas é apenas 0,008%, praticamente zero, o que indica que os compradores não estão a pagar um preço elevado para manter as posições; nas últimas 24 horas, as liquidações forçadas foram de posições curtas, num total de 268 mil dólares, enquanto as posições longas foram liquidadas em pouco mais de 500 dólares. A relação entre posições longas e curtas nas contas é 0,816 — as contas de retalho ainda estão do lado das posições curtas. O que empurrou o preço para cima foi um livro de ordens extremamente fino, com um grupo de pessoas posicionadas na direção errada a serem removidas, não foi dinheiro novo a entrar. O contexto deve ser claro: desde o topo de 1.684 no final de setembro, este ativo já perdeu entre um quarto e um terço do seu valor, no dia 15 de outubro caiu 10,7%, com quase 17,9 milhões de dólares em posições longas liquidadas; até 19 de outubro, o produto ainda apresentava saída líquida de 10,4 milhões de dólares. Portanto, o que estou a descrever é uma recuperação, não uma inversão de tendência — a zona entre 1.240 e 1.250 é uma faixa de concentração de volume de meados de outubro, onde a primeira onda foi esmagada em cerca de 80 a 90% das vezes. It feels like big money is positioning defensively as ETF outflows continue and the market struggles to sustain its rebound. But heavy short positioning doesn’t automatically mean prices must fall. Crowded shorts can also fuel a sharp squeeze if spot demand returns. For BTC, watch whether buyers can reclaim key resistance. For ETH, monitor ETF flows and whether it can regain relative strength. The real question is whether institutional selling is accelerating or the market is simply building liqGermany’s savings bank system is expanding access to BTC, ETH, XRP, and SOL through banking apps, potentially reaching around 40 million customers. But access doesn’t equal actual buying pressure. The key distinction is simple: adoption infrastructure is not the same as immediate capital inflows. For BTC, the real signals remain spot demand, trading volume, and the ability to reclaim key resistance levels. This is a long-term adoption positive, but not yet a confirmed short-term bullish catalystJPMorgan’s JPMD deposit token is moving onto Ethereum mainnet, a potential step toward institutional blockchain settlement. But the reported contract data shows zero holders, supply, and transfers, so deployment alone doesn’t prove meaningful adoption. The bigger question: will banks actually move significant capital on-chain, or will Ethereum mainly serve as settlement infrastructure while ETH captures limited immediate value? Institutional infrastructure is a long-term signal, not an instant pA moeda Iris subiu 9%, mas os bancos ainda não concordaram em pagar.
A World lançou em 18/10 o conjunto World ID para bancos: carteira de identidade, deteção profunda de falsificações no Zoom, agente AI, com parceiros de design VanEck e Bain Capital, muito influentes.
Hoje o WLD atingiu $0.55, subindo quase 9% no dia, alcançando uma nova máxima semanal, com capitalização de mercado retornando a cerca de 2 mil milhões de dólares.
Mas há duas inconsistências: primeiro, nenhum banco anunciou que realmente começou a usá-lo, foi lançado um "conjunto" e não "clientes"; segundo, as posições perpétuas representam quase 40% da capitalização, a taxa de financiamento em 8 horas é negativa, parte da subida de hoje é devido a cobertura de posições curtas, com 1,08 milhões de dólares em posições curtas liquidadas nas últimas 24 horas.
No aspecto técnico, o preço ainda está a consolidar dentro de um triângulo, as resistências em $0.58 SAR e a linha de tendência descendente em $0.60 ainda não foram quebradas, o suporte está na média móvel de 20 dias em $0.51.
Acho que este é um típico movimento de "conceito à frente, adoção ausente" a pressionar os vendedores a fechar posições, comprar no topo é como pagar pelos parceiros de design, melhor observar e não perseguir — ponto de invalidação: anúncio de clientes bancários reais ou fechamento diário acima de $0.60, aí a análise deixa de ser válida.
Se o caminho da identidade bancária for bem-sucedido, achas que será a chave para o descolamento do WLD ou apenas mais uma onda de especulação de conceito que desaparece?
$WLD $BTC $ETH
#Worldcoin #WorldIDXRP transferiu 6 mil milhões de unidades para as exchanges num mês, o máximo em 7 meses. No entanto, as baleias estão a retirar o mínimo em 5 anos — os grandes investidores já não estão a aceitar. O ETF praticamente parou de comprar este mês. O dinheiro está todo acumulado à porta das exchanges, será que querem vender ou apenas estão a mudar de lugar? Acham que o XRP consegue aguentar os 1,3 nesta fase? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ **The Biggest Wild Card May Be One Person: Trump. 🇺🇸** With the October FOMC meeting approaching, uncertainty surrounding the Fed’s next move remains in focus. But beyond inflation, interest rates, and liquidity, another factor could influence market sentiment: the outcome of the U.S. midterm elections. If Trump’s side suffers losses and Democrats gain control of the House or both chambers, which crypto-related sectors could feel the impact? 🔴 **1. Trump-Linked Meme O mais impressionante deste ETF de Bitcoin na Suíça é que obteve uma isenção
Segundo as regras normais de diversificação, um produto de ativo único não passaria na aprovação. A razão direta para a aprovação regulatória desta vez é: o histórico de negociação de Bitcoin é suficientemente longo e o volume de transações é suficientemente alto, por isso é permitido contornar os requisitos de diversificação.
Nos EUA, já estão à frente. O ETF spot aprovado em janeiro de 2024, o maior atualmente gere cerca de 65 mil milhões de dólares, enquanto este da Suíça começa do zero, nem o nome do emissor foi divulgado.
Não espere um aumento explosivo só com uma aprovação. Mas os fundos cripto na Europa provavelmente vão passar de "exceção" para "regra", e essa mudança levará dois a três anos para se manifestar.
$BTCEntrada diária de 665 milhões de dólares em ETFs de Bitcoin, o IBIT da BlackRock registra o maior fluxo de entrada em quase um ano.
Observado: o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 527 milhões na segunda-feira, o maior em um único dia no último mês.
Mas todo esse valor é do IBIT, com 665 milhões; a Fidelity teve saída de 83,6 milhões, a Grayscale saída de 54,9 milhões, e outros fundos não tiveram entrada.
No acumulado de outubro, ainda houve saída líquida de 90,5 milhões; o ETH está ainda pior, sendo vendido pelo quarto dia consecutivo, com saída de 103 milhões.
Minha opinião: isto não é uma recuperação do mercado inteiro, é apenas a BlackRock a fazer compras em baixa — quanto mais concentrada a procura, maior a vulnerabilidade escondida.
O preço também não confirma: o BTC caiu para 81.942 dólares, não conseguiu manter os 83.000, com três dias consecutivos de alta seguida de queda.
O que faço: observo, não sigo. Se o fecho de 4 horas ultrapassar 83.158, fico otimista para 84.000; se cair abaixo do mínimo de hoje, 81.200, olho para 80.000.
Se falhar: se o ETF tiver mais dois dias consecutivos de entradas na casa dos 500 milhões e ultrapassar 83.158, admito que estava errado.
Você acredita que isto é o início das compras em baixa por instituições, ou é um espetáculo solo da BlackRock?
$BTC $ETH $SOL
#Bitcoin #TemporadaDeResultados$SNDK SanDisk: o ponto de viragem entre alta e baixa está em 1400, enquanto não recuperar, mantém-se a fraqueza
O teto desta recuperação é muito claro — 1400. Ontem à noite, os touros chegaram a 1408, quase lá, mas no gráfico de 30 minutos nunca conseguiram transformar essa posição em suporte, e no final da sessão caiu para fechar em 1371. A tentativa falhou, o que indica que a pressão vendedora acima continua forte, não há sinais de fortalecimento a curto prazo.
O interessante é que ontem eu disse "se mantiver acima de 1400, mira nos 1485; se não, volta para 1300", mas o movimento ficou no meio: houve queda, mas o mínimo pré-mercado foi 1325, ainda longe dos 1300. Portanto, o alvo de 1300 é retirado por enquanto, e 1312 passa a ser o primeiro ponto de observação — é o ponto de suporte mais próximo atualmente.
Agora, atenção a duas linhas:
1. Para os compradores recuperarem o controlo, a única forma é fechar o candle de 30 minutos acima de 1400; só depois disso se pode falar em 1485.
2. Antes disso, todas as subidas são consideradas apenas recuperações. Se 1312 se mantiver, é consolidação; se cair, testar 1300 é só uma questão de tempo, e depois disso o suporte estará na zona dos 1280.
Em resumo: abaixo de 1400 não se aposta no fundo; enquanto não subir, o controlo está nas mãos dos vendedores.Para começar com um pouco de realismo, o aumento do kPEPE não significa que seja vantajoso entrar comprado. O mercado público de contratos perpétuos da Hyperliquid mostra que a taxa de financiamento absoluta mais alta atualmente é do $kPEPE, com uma taxa positiva de 0,0051% por hora, o que equivale a cerca de 45% ao ano, e uma valorização de 9,41% nas últimas 24 horas. Eu prefiro ver isso como um alerta de risco de congestão, e não como um novo motivo para estar otimista.
Estou atento a duas questões: primeiro, uma taxa positiva significa que os compradores pagam aos vendedores a descoberto; se esse nível se mantiver, os compradores terão que arcar continuamente com esse custo, e se o preço não continuar subindo, a experiência de manter a posição será prejudicada; segundo, o "45% ao ano" é apenas uma projeção baseada na taxa atual, não um rendimento garantido. Apenas com esses dados momentâneos, não se pode provar que a demanda de compra continuará, nem que a venda a descoberto garantirá uma receita estável. Interpretar a alta taxa como um sinal de popularidade ou como uma máquina de retirar dinheiro dos vendedores a descoberto, na minha opinião, é um erro.
Claro que os compradores podem estar certos, e um mercado forte pode sustentar uma alta taxa. Se a taxa cair depois, mas o preço não mostrar fraqueza significativa, eu reduzirei minha preocupação com o risco de congestão e reavaliarei a força do movimento; essa é a minha condição de observação, não algo que já aconteceu. Com esses dados, vocês preferem estar comprados ou vendidos? Digam por quê: valorização contínua ou pressão do custo para os compradores?A noite mais embaraçosa do BTCFi: o poder de computação protege o livro-razão, mas não a lógica de recompensas do CORE
Existe um equívoco de longa data no setor BTCFi: desde que se apoie no poder de computação do Bitcoin, todo o ecossistema é suficientemente seguro. O incidente de 31/08 desfez essa ilusão, revelando a dura verdade dos riscos em camadas.
Durante toda a turbulência, o poder de computação da mainnet do Bitcoin permaneceu estável, o livro-razão não foi adulterado, o BTC apostado pelos usuários continuou nas suas respetivas carteiras Bitcoin, com as chaves privadas sob seu controle, sem risco de roubo. O poder de computação protegeu a segurança do livro-razão subjacente do BTC, bloqueando ataques de hackers para roubo de moedas.
A falha ocorreu no contrato de recompensas EVM da camada superior do Core, onde alguns validadores exploraram uma falha no código para reivindicar repetidamente recompensas de blocos, cunhando em excesso tokens CORE. A equipe do projeto fez um hard fork para destruir 186 milhões de tokens irregulares, mas 69 milhões já foram para o mercado e não podem ser recuperados, desordenando a curva original de emissão inflacionária e diluindo os direitos de todos os detentores.
O poder de computação garante apenas a autenticidade do livro-razão, mas não pode restringir a lógica de distribuição de recompensas, o comportamento dos nós ou a economia dos tokens. Segurança do principal não equivale à segurança do valor do token. Para o BTCFi amadurecer, o poder de computação do Bitcoin é apenas a base de segurança; auditoria de contratos, modelo de token e equilíbrio entre nós são indispensáveis.营收增长不等于产品更赚钱。一家公司卖出更多，可能只是规模在扩张；真正决定“每卖100元还能留下多少弹药”的，是毛利率——扣除直接成本后剩余的利润空间。这个财务常识，恰恰是当下市场最容易忽略的估值分水岭。 举个最直白的例子：营收100元、直接成本40元，毛利60元，毛利率60%。这60元要接着覆盖研发、销售、管理，最后才轮到净利润。所以毛利率反映的不是卖了多少，而是产品的“底层盈利空间”有多厚。🔢 看财报时，毛利率要三看：一看趋势，连续改善说明每100元营收留下的毛利在变多，连续下滑则要警惕利润空间被侵蚀；二看原因，是售价变了、直接成本变了，还是产品结构变了；三看对比，不同商业模式毛利率差异巨大，横向比同行、纵向比自身历史才有意义。 这套逻辑放到加密市场同样锋利。$BTC 的“营收”是链上结算规模与手续费，$ETH 的“直接成本”是区块空间与验证成本，$SOL 拼的是高频交易吞吐下的单位经济性，$OP、$ARB、$ZK、$STRK 这类Layer2则要直面排序器收入与数据可用性成本的剪刀差。营收故事讲得再响，毛利率才是判断谁在真正积累价值的那把尺。 💡 一句话可以拿去转发：营收告诉你10月20日，纳斯达克开盘30分钟涨0.85%，美光、英特尔、AMD涨4%-7%，费城半导体指数结束八连跌。比特币却纹丝不动——币安报81958美元，24小时只涨0.29%，Upbit折算价还跌了0.20%。
油价从110美元回落到107美元，10月加息概率从50%以上降到15%左右，AI和半导体虽然融资成本上升，但收入增长足以抵消。标普科技板块今年涨近20%，市场认的是基本面。 比特币没有现金流。美债收益率5.14%、布伦特109美元，持有零息资产的机会成本被抬到极高——无风险能拿5%，为什么要拿不产生收益的币？ 上方83000美元多次试探失败，10月16日山寨币反弹时比特币也没破，说明卖压密集。 下方77905美元是10月14日暴跌的关键位，当天超13.72亿美元多单在此被强平，再破可能触发新一轮清算。 中间这段波动价差，在利率和油价明确转向之前，只会不断压缩波动率，直到某一端被强制打破。美联储10月28日维持不变概率约87%，但12月加息概率仍高达75%——这种不确定性本身就是横盘的原因。 宏观上：10月28日美联储决议；10月20日美国原油库存（决定油价能否重回110上方）；1Hoje, ao rever o mercado, a minha primeira reação não foi "NU7 contagem decrescente", mas sim: tantas pessoas focadas no dia 20 de outubro, será que isso não está a dar uma janela para os principais operadores manipularem?🤔
Os investidores individuais olham para o calendário à espera de realização, os principais operadores preferem agir antes da realização. Primeiro puxam para cima, depois deixam cair, com a expectativa confusa, as fichas ficam mais soltas.😮💨
Analisando ZEC em 4 horas: de 1048 subiu para 1164, parece estar a estabilizar? Mas o volume diminuiu claramente. A EMA20 superior está a pressionar perto dos 1144, quando sobe é imediatamente pressionado para baixo; o MACD está abaixo do eixo zero com barras vermelhas a aparecer, mas a força não é suficiente.📉
Esta estrutura parece mais uma continuação da queda, não uma reversão.⚠️
O NU7 só será decidido definitivamente a 20 de outubro, com o objetivo da mainnet para 5 de novembro. Mas o ETF da Grayscale ZCSH teve uma saída líquida de 1,7 milhões de dólares a 12 de outubro, e outra saída de 1,2197 milhões a 17 de outubro. As instituições estão a sair, os investidores individuais estão à espera.💸
Quem está mais consciente? Não olhe só para as datas, veja primeiro o dinheiro e a estrutura.👀#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Uma notícia que poucas pessoas pensam profundamente: o Departamento de Segurança Interna dos EUA proibiu diretamente a compra pelo governo federal dos produtos da DeepSeek, exigindo também a remoção completa dos sistemas.
Enquanto muitos veem a IA como a única certeza para a próxima década, esta área está a partir-se de "história tecnológica" para "campo de batalha geopolítico", com investimentos para expansão de um lado e bloqueios mútuos do outro. Misturar tantas variáveis políticas na certeza e ainda avaliar com base em "crescimento linear eterno" parece um pouco ingénuo.
A IA não vai desaparecer, mas as suposições otimistas que definem o seu valor estão a ser desfeitas uma a uma pela realidade.O BTC acabou de formar uma longa vela de alta em 1 minuto, subindo de 81.281,6 para 82.455,5, com um aumento superior a 1.100 dólares, pegando os vendedores a descoberto desprevenidos nesta posição.
O que mudou? O preço subiu com volume a partir de cerca de 81.495, o volume das barras aumentou visivelmente, e após o cruzamento dourado do MACD de 1 minuto, as barras vermelhas expandiram-se rapidamente. O fator desencadeador chave foi a queda do preço do petróleo a partir de uma alta de cinco meses, os futuros das ações americanas subiram antes da abertura, o apetite pelo risco recuperou-se temporariamente, e o capital aproveitou para empurrar o preço para uma zona de liquidação concentrada.
Por que esta mudança merece atenção? A faixa entre 82.500 e 83.000 não é uma resistência comum; o mapa de liquidação mostra uma acumulação significativa de stop loss de vendedores a descoberto e liquidez de posições alavancadas nesta área. Quando o preço entra nesta zona, o que muda não é a probabilidade de "conseguir romper", mas sim se o caminho para a recompra forçada dos vendedores a descoberto será ativado. A primeira camada de liquidez acima está entre 82.500-83.000, a segunda perto de 84.500, e o custo para ativar cada camada é completamente diferente.
Qual observação é mais suportada atualmente? É mais suportada a ideia de um impulso de curto prazo impulsionado pela recuperação do sentimento macro e liquidação dos vendedores a descoberto, e não a confirmação de uma reversão de tendência. A entrada contínua de 527 milhões de dólares em ETFs spot é um sinal de suporte, mas a sustentação acima de 82.500 é o que realmente importa.
Os próximos focos principais são: se haverá uma confirmação de reteste na faixa 82.500-83.000 ou se o volume aumentará para romper diretamente; e se o sentimento das ações tecnológicas após a abertura do mercado americano conseguirá sustentar esta onda de recuperação do apetite pelo risco.
$BTC Para ser honesto, eu também costumava ser facilmente levado pelo "financiamento em grande escala + altos dividendos", ficando com a cabeça só em "o dinheiro vai entrar", tomando as notícias de financiamento diretamente como sinal de mercado. Agora, olhando para trás, o que mais devemos evitar não é perder a notícia, mas sim alavancar-se precipitadamente sem entender.
Desta vez, as ações preferenciais SATS da Strive completaram um IPO de 630 milhões de dólares e foram listadas na Nasdaq, com os fundos arrecadados destinados à compra de Bitcoin e outros ativos geradores de rendimento. Oferece um dividendo fixo anual de 15%, pago diariamente, com o primeiro pagamento previsto para 9 de novembro; aqui, SATS é o código das ações preferenciais, não o token homônimo.
Meu julgamento é que isso é relativamente positivo para o canal de financiamento do Bitcoin, mas não pode ser diretamente equiparado a uma compra de curto prazo. O uso dos fundos não é apenas para Bitcoin, não se pode considerar os 630 milhões de dólares como dinheiro que será imediatamente usado para comprar $BTC; o dividendo fixo também é uma obrigação de pagamento da empresa, não uma garantia de rendimento do ativo.
Isso me faz lembrar daquele ambiente de mercado do tipo "quando as instituições chegam, é só seguir de olhos fechados". As pessoas comuns tendem a ligar listagem, financiamento, compra de moedas e alta do preço numa cadeia inevitável, sem questionar nenhuma das condições intermediárias.
Agora sigo duas regras: primeiro, analisar o uso dos fundos e os termos do produto antes de falar sobre o tamanho do benefício; segundo, não alavancar temporariamente por causa de uma notícia de financiamento. Alguém já confundiu financiamento institucional com sinal de alta e caiu nessa armadilha? Querem compartilhar uma regra própria?美国房地产数据跌至“历史冰点”，美联储的降息遮羞布还能撑多久？ 刚刚公布的美国9月成屋签约销售数据，给本已脆弱的宏观预期投下了一枚重磅炸弹。月率录得 -7.3%（预期 -0.5%，前值 0.3%），年率 -12.6%（预期 -3.9%），成屋签约销售指数绝对值降至 66，直接创下该数据有记录以来的历史最低水平。 房地产是美国经济最核心的支柱之一，其持续降温正在重塑整个大类资产的定价逻辑。 🏚️ 历史冰点背后：7.4%高利率的“绞杀” 数据暴跌的核心原因，直指接近极值的高房贷利率。目前美国30年期固定抵押贷款利率已飙升至 7.4%，创下近三年来的最高水平。高借贷成本将大量购房者直接踢出局，全美50个主要都市区的待售签约量出现同比全面下跌，这是自2023年9月以来首次。接近五分之一的卖家开始降价，约14.5%的购房合同最终取消，均创下历史纪录。 📉 倒逼美联储：降息从“可能”变成“必须” 这份数据给美联储敲响了警钟。NAR首席经济学家Lawrence Yun直言：“在通胀走软、就业增长减弱的情况下，美联储根本无法继续加息”。NAR住房可负担性指标已降至1989年以来的最低点。房地产的硬A Suíça integrou o Bitcoin no quadro dos fundos públicos
A 20 de outubro foi autorizado o primeiro ETF de Bitcoin destinado ao público em geral, com investimento direto em BTC. Antes, só existiam ETPs locais, sem estatuto de fundo, esta é a primeira vez.
Os detalhes são cruciais: um ativo único normalmente não cumpre os requisitos de diversificação, mas desta vez obteve uma isenção por "histórico de negociação suficientemente longo e volume de transações ativo"; a custódia também teve cláusulas adicionadas, para que, em caso de falência da instituição, os ativos dos clientes não sejam considerados propriedade da massa falida.
Mas a aprovação não significa compra imediata, o emissor e a data de lançamento ainda não foram divulgados.
O verdadeiro destaque é o canal: fundos de pensões, seguros e outros investimentos de longo prazo só podem investir em fundos, não podem deter chaves privadas. Com esta abertura, o dinheiro lento pode finalmente entrar.
$BTCUma grande posição não significa uma grande direção, a ação desta baleia é a que mais facilmente pode ser mal interpretada. Continuar a comprar apesar das perdas não realizadas, será fé ou estar a ser levado pelo mercado? Nos últimos dois dias, ao analisar a atividade on-chain da ZEC, a minha primeira reação não foi "vai disparar", mas sim conter a excitação. Nas últimas três horas, um grande investidor injetou mais 7,2 milhões de dólares, comprando 6126 ZEC, elevando a sua posição em 57,5%. Os detalhes são meticulosos: usou TWAP para comprar lentamente, com um preço médio de cerca de 1176 dólares, agora detém quase 17 mil moedas, com um valor nominal próximo dos 20 milhões de dólares.✨ Mas o que realmente vale a pena observar não é "quanto comprou", mas sim "por que está a comprar agora". Esta pessoa tem atualmente uma perda não realizada de mais de 300 mil dólares, o preço de liquidação está em 838, ainda distante do preço atual, por isso consegue aguentar. Começou a investir em ZEC em julho, construiu a posição em setembro e até agora não vendeu nenhuma moeda, mantendo também NEAR e PUMP, com ZEC a representar 65,8% da sua posição total. Esta estrutura indica que não é um investidor de curto prazo, mas sim alguém a apostar numa narrativa que o mercado ainda não precificou totalmente. Eu prefiro interpretar isto como uma aposta antecipada numa "reprecificação de evento", e não simplesmente um sinal de alta. Grandes fundos dispostos a continuar a acumular apesar das perdas não realizadas geralmente indicam que acreditam que algum catalisador futuro irá alterar o valor de referência da ZEC. O problema é que o mercado está a negociar a expectativa de que "o dinheiro inteligente já se mexeu", e não o catalisador em si. Uma vez que a expectativa é precificada antecipadamente, quando a notícia real chegar, pode facilmente transformar-se numa realização de lucros. Transmitido ao mercado, BTC e EO mercado acionista dos EUA acabou de abrir, e o que lidera a queda não é outra coisa senão o armazenamento: a SK Hynix caiu 3%, Micron e SanDisk também despencaram. Ontem, a tela estava cheia de gente dizendo "o armazenamento bateu no fundo, agora é a zona de compra", mas hoje essa perna já fraquejou.
Nesta rodada de desalavancagem em AI, eu apostei pesado no armazenamento, com uma lógica simples: as criptomoedas são ativos de sentimento, mas os chips de armazenamento são o dinheiro real e concreto atrelado aos gastos de capital em AI. O sentimento pode se recuperar em um dia, mas a fatura do capex não desaparece.
Um dia de alta não significa reversão de tendência, quantas vezes os influenciadores já gritaram fundo. Você confia mais no mercado ou mais nessas palavras?SNDK a 1350 dólares, ainda tens coragem de comprar?
Caiu de 2354 para 1250, cortou pela metade e depois recuperou para 1350, analistas apontam preço-alvo de 2400, mas o RSI está em 35, MACD em padrão de baixa — será este o buraco dourado do armazenamento AI, ou o último impulso antes do topo do ciclo?
Vamos olhar para a superfície: após a queda acentuada, houve quem comprasse.
Sandisk, líder em memória NAND flash, desmembrada da Western Digital.
Desde o pico de junho em 2354, caiu quase 50% até cerca de 1250. Agora está a 1350 em consolidação, com intervalo de 24 horas entre 1320-1380, RSI fraco em 35, MACD em padrão de baixa, preço acima da média móvel de 200 dias mas fortemente pressionado pelas médias móveis de 20/50 dias. Curto prazo é negativo, mas os fundamentos sustentam.
Primeira questão: o super ciclo do armazenamento AI é real ou apenas narrativa?
Receita prevista para FY2026 cerca de 20,25 mil milhões de dólares, crescimento anual de 175%.
Lucro líquido cerca de 11,4 mil milhões de dólares, margem bruta a atingir 84-85%.
Demanda explosiva por SSDs em centros de dados — KV cache, inferência, AI agentic, tudo consome NAND.
Contratos de longo prazo com preço mínimo de 93,9 mil milhões de dólares, mais garantias financeiras.
Mas SNDK é essencialmente uma ação cíclica. Por mais forte que seja a procura AI, os preços NAND têm ciclos de alta e baixa. Cresceu 175% em 2026, e depois? E no ano seguinte?
O momento mais perigoso para ações cíclicas é quando todos pensam "desta vez é diferente".
Segunda questão: análise técnica e fundamentos estão em conflito
Fundamentos dizem: a procura por armazenamento AI é sólida, contratos de longo prazo criam barreiras, avaliação baseada em EPS futuro não é cara, analistas são otimistas.
Técnica diz: caiu de 2354 para 1250, queda de 47%. Preço abaixo das médias móveis de 20/50 dias, MACD em baixa, RSI fraco em 35. Gráficos diários e semanais negativos, 4H neutro. Taxa de financiamento positiva a maior parte do tempo — muitos comprados, pagando para manter posições. Isto é divergência.
Quanto melhores os fundamentos, mais fraca a técnica, indicando que o mercado antecipa o "topo do ciclo".
Terceira questão: o relatório financeiro de 29 de outubro será catalisador ou bomba?
Previsão: receita entre 10,3-10,8 mil milhões de dólares, EPS 44-46 dólares.
Parece bom?
Mas lembra — SNDK subiu centenas de vezes desde o fundo, Beta muito alto. Relatório bom pode disparar; relatório abaixo do esperado ou orientação conservadora pode derrubar abaixo de 1300.
Além disso, a taxa de financiamento está positiva, custo para manter posições longas é alto. O open interest perpétuo na Binance é cerca de 200 milhões de dólares, muitos comprados. Se alguém tentar sair antes do relatório, o pânico pode ser pior que em altcoins.
Confronto entre bulls e bears, decide tu:
De um lado:
Super ciclo do armazenamento AI, escassez de NAND até 2027-2028
Contratos de longo prazo de 93,9 mil milhões de dólares, barreira de preço mínimo
S&P upgrade para BBB, analistas com preço-alvo acima de 2000
Acima da média móvel de 200 dias, tendência de médio-longo prazo intacta
Expectativa forte para o relatório de 29 de outubro
Do outro lado:
Caiu de 2354 para 1250, queda de 47%, tendência negativa
RSI 35, MACD em baixa, pressão das médias móveis
Taxa de financiamento positiva, muitos comprados, custo alto para manter posições longas
Essência cíclica inalterada, cuidado com expectativas elevadas
Concorrência chinesa CXMT + consumo fraco
Níveis chave
Resistência superior: 1370-1380 → 1400-1420 → 1450 → 1600
Suporte inferior: 1320-1330 → 1300 → 1250-1270 (mínimos recentes)
Estratégia de operação
Longos agressivos (posição leve):
Comprar em lotes entre 1320-1350, stop loss abaixo de 1290-1300. Alvo inicial 1380-1400, se romper, mirar em 1450+. Lógica: suporte + expectativa de relatório + narrativa AI. Posição controlada em 2-3% do capital total, alavancagem máxima 2-5x.
Conservador e observador:
Esperar fechamento diário acima de 1380-1400 para comprar, ou confirmação de queda abaixo de 1300 para continuar vendendo. Não apostar na direção no meio do caminho.
Oportunidade de venda:
Se o preço subir a 1400-1420 e encontrar resistência (sombra longa com volume), vender leve, stop loss acima de 1450, alvo 1320-1300. Risco maior, não recomendado para iniciantes.
Negociação de eventos:
Reduzir posições ou fazer hedge antes do relatório (29/10), expectativa de alta volatilidade. Taxa de financiamento positiva torna o custo de manter posições longas alto, atenção ao tamanho da posição.
SNDK agora é como a Micron em 2021 —
Todos dizem "o super ciclo do armazenamento AI chegou", mas quando o ciclo vira, cai pela metade e depois pela metade novamente.
Mas se compraste Micron no fundo em 2021 e seguraste até o boom AI em 2024, foram vários múltiplos de lucro.
Qual a diferença?
Estás a comprar no topo do ciclo ou a posicionar-te na zona de suporte após a correção.
$BTC $MU $SNDK No mercado de futuros, quando vejo uma grande ordem, costumo primeiro dividir o valor nominal pela alavancagem e depois imaginar o preço a andar um pouco na direção contrária, para garantir que a margem aguenta. Acostumado a negociar futuros de commodities, este hábito de calcular primeiro a margem de segurança não mudou quando passei para o mercado cripto.
Acabei de ver no monitor, o Core Trader 02 (0x9c062c…00560) abriu uma posição longa com alavancagem de 20x em $GOOGL, com valor nominal aproximado de 100 mil dólares. Esta é uma abertura de posição, não um lucro já realizado, e estou mais interessado em quanto espaço de manobra ele deixou para si próprio.
O meu julgamento é que o que mais importa vigiar nesta posição não é o valor, mas sim a alavancagem. Dividindo o valor nominal por 20, a margem inicial é cerca de 5000 dólares; se o preço andar 1% contra, a perda na posição será cerca de 1000 dólares, o que equivale a 20% desta margem estimada, sem contar as taxas. A posição real de liquidação forçada depende do modo de margem, da margem de manutenção e do saldo da conta, não se pode simplesmente usar 5% como linha de liquidação.
No mercado cripto, podemos ver as aberturas de posição na blockchain, mas nem sempre conseguimos ver toda a cobertura e fundos de reserva da conta, o que é o mesmo problema de apenas observar o aumento da posição num assento de futuros para adivinhar a direção. A minha regra antiga continua a ser perguntar primeiro "e se estiver errado?" antes de discutir os motivos para estar otimista. Há amigos que também vieram do mercado tradicional? Quando se deparam com uma posição alavancada 20x, verificam primeiro o modo de margem ou procuram primeiro a posição de cobertura? Porquê?$BTC Muitos amigos ficaram confusos com as recentes oscilações, então venham ouvir a análise da irmã Xi sobre os fatores macroeconómicos que influenciam o mercado
Todos sabem que os dados do CPI da semana passada superaram as expectativas, aumentando significativamente a probabilidade de mais um aumento das taxas de juro este ano!
O que significa o aumento das taxas para o nosso mundo cripto?
É simples, 【aumento das taxas → fortalecimento do dólar】
Quando o dólar se fortalece, todo o dinheiro quente e os fundos ociosos globais retornam para o dólar
O dinheiro sai dos mercados de ações de alto risco e do mundo cripto, indo para o banco para ganhar juros de forma segura
Assim, o mercado cripto naturalmente fica sob pressão contínua, com quedas repetidas
Esta é uma grande tendência macroeconómica, o fluxo de capital do mercado, que ninguém pode inverter.
Depois de falar do macro, vamos falar das 【eleições intercalares】
Por que o mundo cripto está tão atento a estas eleições?
Trump (Partido Republicano) tem políticas muito favoráveis às criptomoedas, sempre expressou a intenção de aliviar a regulamentação cripto e transformar os EUA na capital das criptomoedas, o que é uma grande notícia para o Bitcoin
Por outro lado, o campo oposto (Partido Democrata) é mais inclinado a uma forte regulamentação, o que seria mais repressivo para o mundo cripto.
Portanto, estas eleições intercalares são essencialmente para ver se Trump consegue controlar ambas as câmaras do Congresso👊
1. Se o Partido Republicano ganhar apenas uma das câmaras, o mercado ficará volátil e lateral, sem grandes subidas ou descidas, com oscilações🌊
2. Se ganhar ambas as câmaras, será uma notícia muito positiva, e o mercado irá gradualmente recuperar📈
3. Se não ganhar nenhuma das câmaras, nem é preciso dizer, será uma grande notícia negativa, e o mercado poderá entrar diretamente em baixa📉
O capital do mercado está agora dividido entre observar a liquidez trazida pelo aumento das taxas e apostar no resultado destas eleições intercalares, com ambos os lados cautelosos para não atacar agressivamente, todos estão à espera do resultado final.
Oscilações e lavagens são as mais desgastantes, controlem as mãos, reduzam operações frequentes, não invistam pesadamente de forma cega, a estratégia atual é vender preferencialmente perto da resistência de 83000 durante os repiques!$NFLX $META $TSLA Abertura do mercado americano esta noite, estou atento a 4 coisas.
① Divergência pré-mercado: futuros do Nasdaq 100 caem cerca de 0,5%, S&P praticamente estável, futuros do Dow Jones sobem cerca de 0,2%, tecnologia cai enquanto Dow Jones sobe, continuam em conflito.
② Pânico no mercado de dívida de IA não acabou: CoreWeave cai mais 3,1% no pré-mercado (mais de 25% na semana passada), Nebius cai 2,9%, MU, SNDK, INTC caem entre 1,7% e 3% no pré-mercado, o mercado ainda está ajustando as dívidas da infraestrutura de IA.
③ Salto no preço do petróleo: Brent cerca de 111 dólares (+1,7%, máxima em quase 5 meses), ataques dos Houthis a instalações na Arábia Saudita + ataque a petroleiros no Golfo, o prémio de risco geopolítico voltou.
④ Dois relatórios financeiros consecutivos: hoje após o fecho NFLX, amanhã após o fecho META + TSLA, a narrativa do investimento em capital de IA será revelada por duas noites seguidas.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Julgamento de referência: é difícil que a receita e o EPS superem fortemente as expectativas, mas existe a possibilidade de uma "melhoria marginal da margem de lucro" como uma superação estrutural das expectativas.
O conflito central é que o volume de entregas acima do esperado (486.500 veículos) ainda não se traduziu em melhoria dos lucros. O mercado espera uma receita no 3º trimestre de cerca de 27,9–28,3 mil milhões de dólares, EPS ajustado de apenas 0,44–0,45 dólares, ambos inferiores ao mesmo período do ano passado; a margem operacional prevista é baixa, cerca de 2,5%, e o fluxo de caixa livre é esperado negativo em 4,5 mil milhões de dólares. Embora se espere uma estabilização da margem bruta dos automóveis (cerca de 17%), o Morgan Stanley prevê que, excluindo créditos, seja apenas 16,4%, abaixo do consenso, com promoções de redução de preços e tarifas ainda comprimindo o lucro por veículo.
O suporte estrutural vem da energia e do FSD: implantação de armazenamento de 13,7 GWh, receita anualizada do FSD de cerca de 1,76 mil milhões de dólares, taxa de subscrição aumentada para 55% dos novos carros na América do Norte, mas o volume ainda não é suficiente para compensar o défice de lucro do negócio principal de automóveis.
Conclusão: a probabilidade de EPS superar as expectativas é baixa; o que realmente vale a pena observar é se a margem bruta dos automóveis consegue manter-se nos 17% e se o consumo de fluxo de caixa livre é menor do que o esperado — estes são os principais fatores que determinam a reação do mercado. A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2026 entrou num período intenso, com a previsão de crescimento dos lucros do S&P 500 em cerca de 29%, ultrapassando 25% por três trimestres consecutivos. Esta semana, SpaceX, Netflix, Meta e Tesla divulgarão os seus resultados sucessivamente, com o foco do mercado no retorno do investimento em capital de IA e na sustentabilidade das orientações, em vez de simplesmente superar as expectativas.
Os ativos criptográficos e as ações tecnológicas apresentam uma forte correlação na aversão ao risco. Se os resultados confirmarem que o investimento em IA ainda pode ser convertido em crescimento, o sentimento de risco melhora, facilitando o suporte financeiro para o Bitcoin e o Ethereum; se houver preocupações de que os gastos são excessivos e os retornos insuficientes, o ajuste no setor tecnológico tende a transbordar, pressionando os ativos criptográficos. O Bitcoin é relativamente resistente, enquanto o Ethereum, devido à sua maior correlação com o ecossistema e DeFi, geralmente apresenta maior volatilidade.
Atualmente, o BTC oscila acima dos 80.000 dólares, o ETH consolida-se perto dos 2.400 dólares, e os fluxos de fundos para ETFs continuam instáveis. A temporada de resultados em si não é um catalisador direto, mas influencia a aversão ao risco através da "validação contínua da narrativa da IA". O verdadeiro ponto crucial é se a narrativa geral do investimento em capital pode continuar a sustentar a valorização dos ativos de alto beta após a validação. $BTC $ETH #奈飞财报在即，广告业务成新看点 O dinheiro do maior banco do mundo está agora a correr na Ethereum.
Tu ainda não podes usar. E nem um dólar foi movimentado.
Hoje, o JPMorgan Chase anunciou o endereço do contrato JPMD na mainnet da Ethereum.
Verifiquei: 0 detentores, 0 tokens em circulação, 0 transferências.
O contrato antigo na Base tem 1,001,000 tokens, 2 detentores, cerca de 1 milhão de dólares.
JPMD é um token de depósito bancário, 1 token = 1 dólar na conta do JPMorgan Chase. Não é uma stablecoin. Só clientes institucionais aprovados pelo banco podem usar.
Antes, só funcionava na Base (L2), agora foi diretamente para a mainnet.
Porque já existem dois fundos do JPMorgan Chase na Ethereum, o lado dos ativos está aqui, o lado do dinheiro também tem de estar.
Mas não divulgaram a quantidade em circulação, volume de transações nem a lista de clientes, nem há uma entrada para subscrever ou resgatar fundos com JPMD.
Na altura, o ETH estava cerca de 2394 dólares, caiu 1,15% em 24 horas. O preço não reagiu.
Trazer para cá e usar são duas coisas diferentes.
Acham que isto é uma boa notícia para a Ethereum, ou que a Ethereum está a tornar-se apenas um canal de liquidação?Strategy——$BTC, o maior touro óbvio, começou a não conseguir comprar mais
O maior touro óbvio, na última semana, comprou apenas 250 unidades. Ainda estás à espera que ele faça o suporte?
Strategy detém 848.250 BTC, representando 4,04% do fornecimento total, com um lucro flutuante de cerca de 8,15%. Saylor continua a dizer "libertar espaço para guardar laranjas", mas a ação real é: na última semana divulgada, comprou apenas 250 unidades, cerca de 21,5 milhões de dólares, o valor mais baixo de compra semanal direta no ano.
Na boca ainda grita, mas as mãos já estão lentas.
O dinheiro mudou de direção. A empresa utilizou 192,4 milhões de dólares para recomprar ações preferenciais STRC, mantendo uma reserva de liquidez de 5,5 mil milhões de dólares, mudando o foco de "continuar a aumentar" para "reduzir o peso dos dividendos".
O problema maior é a própria MSTR. O MNAV já caiu para 0,83 vezes, o preço das ações está com desconto em relação ao valor das moedas; a MSCI decidirá a 11 de novembro se a exclui do índice global de referência, e o JPMorgan estima que isso possa causar uma saída de 2,8 mil milhões de dólares em fundos passivos. O preço das ações da MSTR caiu até 9,56% na semana passada, para 136,83 dólares.
Strategy foi a compra mais firme na bull run de 2025. Quando a sua velocidade de compra caiu de "milhares por semana" para "250 unidades", e o mercado ainda espera que ele faça o suporte como antes — essa suposição já está a enfraquecer.
Não é perigoso porque o preço caiu, é porque quem fazia o suporte saiu primeiro, e só então o preço começou a cair.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 🔷 CriptoRaio-X #4: $ZEC — atualização próxima, 22 mil moedas em risco
Conflito:
29% da oferta está escondida em pools shielded, e o preço está a -81% do ATH.
— NU7: bloco de 25 seg em vez de 75, taxas temporariamente retiradas, não queimadas.
— Objetivo de ativação em 5 de novembro, mas é uma data planejada, não garantida.
— ECC saiu em janeiro, bandeira vermelha na gestão.
Veredicto: rede funcional, sem rendimento para o detentor. A notícia pode já estar refletida no preço.
Status: observar.
Esperam crescimento com o NU7 ou é "vender na notícia"? 👇
#NU7UpgradeZECATH 100 ECONOMISTAS. ZERO ESPERAM UMA PAUSA EM DEZEMBRO.
Uma sondagem da Reuters (16 a 20 de outubro) revelou que 94 de 100 esperam que o Fed mantenha as taxas em 3,75–4,00% em outubro. Todos os 100 esperam um aumento em dezembro — um aumento face a menos de metade no mês passado.
Para as criptomoedas, o alívio em outubro pode coexistir com uma liquidez mais apertada no final do ano.
Uma previsão consensual não é uma decisão do Fed.
#Crypto #Fed #BTCPara começar com um pouco de realismo, o lançamento de novos futuros na CME não significa que as instituições começaram a apostar na valorização do ativo à vista. A CME anunciou que a FalconX e a GSR completaram a primeira grande transação de futuros recém-lançados de Bitcoin Cash (BCH) e Uniswap (UNI). Minha avaliação: isso é uma boa notícia para a expansão das ferramentas de negociação, mas interpretar isso diretamente como um sinal positivo para o preço da moeda pode ser um exagero.
Tenho duas principais dúvidas. Primeiro, futuros podem ser usados para posições longas, curtas e hedge, então a entrada de novos contratos não significa necessariamente um aumento na compra do ativo à vista; para participantes com necessidade de hedge, o valor da ferramenta pode ser maior do que o sinal direcional. Segundo, o fato de ser a "primeira grande transação" indica que há participação no contrato, mas não informa o tamanho da negociação, a direção das posições ou a atividade futura. Eu costumo procurar evidências do que está faltando, e essa notícia ainda não sustenta a hipótese de "instituições aumentando posições continuamente".
Claro, os otimistas podem estar certos. Se as negociações e posições continuarem ativas e a demanda à vista também mostrar sinais observáveis de aumento, mudarei minha opinião e admitirei que isso pode ter evoluído de uma expansão de ferramentas para um catalisador de demanda. Por enquanto, prefiro encarar isso como um avanço na infraestrutura, sem me entusiasmar precipitadamente.
Com o lançamento dos futuros de BCH e UNI, vocês estão mais inclinados a apostar na valorização ou na desvalorização? Digam suas razões: vocês valorizam mais a ampliação do acesso a negociações regulamentadas ou temem o aumento dos canais para hedge e posições curtas? Com este mercado, ainda se atreve a vangloriar-se das propriedades de proteção do grande BTC? O petróleo Brent já subiu para 111 dólares, mas o grande BTC ainda está a oscilar abaixo dos 82.000, e o ETH nem consegue manter-se acima dos 2.400. Na minha opinião, isto não é de forma alguma uma acumulação para subida, mas sim um risco macroeconómico que ainda não desapareceu, e a procura de compra não consegue acompanhar! A situação no Irão e o risco no Estreito de Ormuz empurraram o preço do petróleo para cima; o que o mercado teme não é apenas a guerra, mas sim que o preço elevado do petróleo reacenda as expectativas de inflação, então como é que as taxas de juro podem baixar? O rendimento dos títulos do Tesouro americano a 10 anos caiu recentemente, mas o mercado continua a não acreditar! No dia 19 de outubro, o ETF spot do BTC teve um fluxo líquido de entrada de cerca de 527 milhões de dólares, mas hoje o BTC ainda oscila perto dos 81.400, não conseguindo manter-se acima dos 82.000 a curto prazo. No mesmo período, o ETF do ETH teve um fluxo líquido de saída de cerca de 103 milhões de dólares. Pensam que a entrada de fundos no ETF significa que os touros ganharam? O meu julgamento é que o BTC não consegue manter-se acima dos 82.000, e há risco de ser derrubado novamente nos 80.000. Pode-se procurar uma posição adequada para vender a descoberto, se houver suporte óbvio, pode-se aproveitar para entrar e sair rapidamente; o mais importante é proteger o capital primeiro! #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
As ações de semicondutores, que caíram por oito dias consecutivos, finalmente viram um retorno hoje.
O índice de semicondutores da Filadélfia subiu 1,6%, e o Nasdaq também acompanhou a alta. Gigantes do armazenamento como SanDisk, Micron e Hynix estão recuperando valor. Mas vejam o cálculo daquele irmão na seção de comentários, é de partir o coração: nesses oito dias, o índice caiu 2,3 biliões em valor de mercado, mas os vendedores a descoberto só lucraram 32 mil milhões.
O que isso significa? Significa que essa queda não foi causada por ataques dos vendedores a descoberto, foi puramente o pânico dos compradores, uma verdadeira debandada. Com a alta excessiva, todos ficaram nervosos, e ao menor sinal de problema, fugiram mais rápido que cães. Portanto, esse rali de hoje não deve ser chamado de "retorno do touro", é apenas uma recuperação técnica após uma queda forte.
Quais são os impactos?
Primeiro, finalmente podemos respirar aliviados emocionalmente. Recentemente, as ações de tecnologia estavam sendo duramente atingidas, o que afetou o mercado cripto também, deixando-o instável. Agora que os semicondutores nos EUA estabilizaram, não haverá mais quedas causadas pelo pânico externo.
Segundo, o setor de AI ainda tem potencial, mas agora as pessoas começaram a analisar os números com mais rigor. Recentemente, a infraestrutura de AI foi muito criticada, mas o capital voltou a investir, mostrando que a demanda ainda existe. Porém, o dinheiro está mais seletivo, não paga mais por avaliações inflacionadas sem sentido, é preciso ver quem realmente consegue transformar pedidos em lucros. Os projetos cripto que só lançam whitepapers para aproveitar a moda vão acabar sem saber como morrer, pois o capital está indo para onde há poder computacional real.
Qual é a tua opinião?
$BTC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Amanhã à noite (após o encerramento do mercado a 21 de outubro), a Tesla vai divulgar o relatório financeiro do terceiro trimestre. Olhando para os dados previstos no gráfico, 69% das pessoas apostam que o preço das ações vai subir após o relatório, a expectativa está bastante alta.
Vamos primeiro ver as cartas já conhecidas. A entrega no terceiro trimestre foi de 486.500 veículos, realmente acima do esperado, mas ainda assim caiu 2,1% em comparação anual. Isto põe à prova como o mercado vai interpretar isto. Mesmo que vendam mais, se não forem lucrativos, não adianta nada.
Portanto, neste relatório financeiro, não se deve focar apenas no volume de entregas, o essencial é olhar para duas coisas.
Primeiro, se a margem bruta e o fluxo de caixa do negócio automóvel conseguem recuperar. Agora que a guerra de preços está tão intensa, se a margem bruta continuar a cair, a base do negócio estará em risco. Segundo, se os negócios de AI como Robotaxi e Optimus têm progressos concretos. Elon Musk prometeu muito, o mercado agora quer ver resultados; se ainda não houver um calendário comercial concreto, só vender carros não sustenta a atual valorização elevada.
A probabilidade de 69% de subida é na verdade bastante perigosa. O ambiente macroeconómico não é favorável às ações tecnológicas, o custo de financiamento é alto e a margem de erro é muito baixa. Se a recuperação da margem bruta ficar aquém do esperado, ou se os negócios de AI continuarem a atrasar, o pico no dia da apresentação provavelmente será o fim das boas notícias.
Isto também tem impacto no mundo das criptomoedas. A Tesla é um indicador do sentimento das ações tecnológicas americanas; se o relatório superar as expectativas, o apetite pelo risco nas ações tecnológicas melhora, e o BTC também pode respirar; se o relatório for um desastre e derrubar o Nasdaq, o mercado cripto não escapará à redução de liquidez. $TSLA $xTSLA