Orbit Post Sitemap
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 $ETH 10月21日 lyhyen aikavälin rakenteellinen merkittävä parannus verrattuna edellispäivän "liukuvien keskiarvojen karhumaisen paineen alainen sivuttaisliike" -tilaan, keskeinen muutos on: hinta on noussut 4 tunnin ja 1 tunnin kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolelle, lyhyen aikavälin trendi kääntynyt karhumaisesta nousuun, ydinajuri on ETF-rahavirtojen äkillinen käänne. Mutta päivätason liukuvien keskiarvojen paine ei ole vielä saavutettu, lyhyen aikavälin korjaus ja keskipitkän aikavälin karhumainen rakenne välillä on edelleen kuilu, joka vaatii vahvistusta.
📊 Keskeiset muutokset: vertailu edellispäivän arvioon
Eilen ETH:n ydinongelma oli "2360 tukitason sitkeys ja 2440–2470 vastustason paineen välinen vastakkainasettelu". Yön aikana markkinat antoivat suunnan: ETH seurasi BTC:tä nousemalla 2376–2380 tienoilta suurella nousukynttilällä 2477,70:een, ja pysyi sen jälkeen kapealla alueella yli 2450 tason, vetäytyminen oli hyvin vähäistä. 21. lokakuuta ETH noteerasi noin 2453–2455 dollaria, 24 tunnin nousu 1,89 %.
Merkittävin marginaalinen muutos tuli rahavirroista: kryptovaluutta-ETF:n päivittäinen nettovirta oli 526,7 miljoonaa dollaria, mikä on lähes kuukauden suurin yksittäinen päivä, laskettuna maanantain datan mukaan, ja ETH:hen liittyvät ETF:t nousivat samanaikaisesti. Tämä on suora vastapaino edellispäivän "lokakuun ETF:n kumulatiivinen nettovirta ulos noin 950 miljoonaa dollaria" karhumaiselle narratiiville Sanotaan, että AI-kysyntä on romahtanut, mutta ainakin pitäisi selittää, miksi jotkut yritykset ostavat edelleen laitteita suuressa mittakaavassa.
SpaceX:n kolmannen neljänneksen SI-segmentin pääomamenot olivat noin 16,444 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin toisen neljänneksen 15,828 miljardia dollaria. Tämä on yhden yrityksen panostus, eikä se edusta koko alaa, mutta se riittää muistuttamaan minua: siruvarastojen jyrkkä lasku ja asiakkaiden välitön ostojen lopettaminen eivät ole suoraan verrannollisia.
Tällä kertaa olen osittain optimistisempi joidenkin ylävirran yritysten suhteen kuin loppukäyttäjä-AI-yritysten suhteen.
Kun asiakkaat laajentavat laskentatehoa, laitteiden toimittajilla on mahdollisuus ensin varmistaa tulot; sen jälkeen, voivatko asiakkaat ostosten jälkeen saada investoinnit takaisin AI-palveluilla, on toinen liiketoiminnan koettelemus. Molempien tulosrytmit voivat alun perinkin olla eri vaiheissa.
Tietenkään tämä ei tarkoita, että ylävirran yritykset voisivat ikuisesti olla välittämättä asiakkaiden tuotoista. Jos asiakkaat myöhemmin huomaavat laitteiden alikäytön, seuraava hankintakierroskin kärsii.
Mutta kun käytännön investointeja on vielä käynnissä, ei ole tarpeen tuomita koko ketjua kysynnän katoamiseksi. Seuraavaksi on parempi tarkastella yksittäisten yritysten tilauksia, toimituksia ja maksusuorituksia, erityisesti erottaa jo toteutuneet hankinnat ja pitkän aikavälin laajentumissuunnitelmat.
Sirupörssin nousu ilahduttaa minua, koska markkinoilla on vihdoin mahdollisuus tarkastella liiketoiminnan eroja uudelleen. Laskun aikana oli helppoa lyödä kaikki "AI-kuplaksi", mutta kun oikeasti arvioidaan, mitkä yritykset ovat säilyttämisen arvoisia, on katsottava tarkasti, minne asiakkaiden rahat ovat menneet.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ 黄金跌0.82%，美股涨0.41%，BTC跌0.32%——三个资产三种方向。这种组合说明了什么？ 先说新闻。三个数字：黄金4,146.7（-0.82%，现货4,130.60）、标普500 7,690.73（+0.41%）、BTC 81,682（-0.32%、近一周 -2.1%）。资金侧：ETF连续四天小幅净流入（+1,630万），但5日净流出3.245亿、10日净流出7.241亿；情绪侧：恐惧贪婪指数从59回落到55；美元指数101.92（-0.06%）。 再看资金影响。黄金下跌通常意味着避险需求减弱；美股上涨意味着风险偏好回升；按这个逻辑，BTC应该跟着美股上涨才对——但它没有。这说明BTC当前的定价主线不是"风险偏好"，而是"自身资金结构"：ETF流入的体量不足以抵消其他渠道的卖压。 对BTC的含义：在这种"黄金跌、美股涨、BTC跌"的组合里，BTC更像被单独定价的资产，而不是风险资产的beta。这其实是一个中性信号——它既说明BTC没有跟随风险偏好改善，也说明它没有受到避险需求退潮的额外拖累。接下来要等的，是BTC自己的资金面给出方向。 我接下来盯四个指标：一是美股上涨能否持续；Etelä-Korean osakemarkkinat tekevät suuren nousun, Samsung ja Hynix nousivat hetkellisesti yli 7 %. Iranin neuvottelujen tuoman riskinhalukkuuden paranemisen lisäksi keskeisempää on, että AI-kysynnän odotukset saavat perustan taloudellisista tekijöistä.
SpaceX:n kolmannen neljänneksen AI/ylitietoinen osasto tuotti 7,56 miljardia dollaria, mikä on noin 195 % kasvua edelliseen neljännekseen verrattuna; liikevoitto oli 431 miljoonaa dollaria, käänsi tappiot voitoksi, pääasiassa pilvilaskentatehon sopimusten toteutumisen, Cursorin yhdistämisen ja Grokin liiketoiminnan laajentumisen ansiosta.
Super Micro Computer (SMCI) ennustaa alustavasti liikevaihdon olevan 18,5–19,5 miljardia dollaria, mikä ylittää aiemman 14,5–15,5 miljardin dollarin ohjeistuksen, ja bruttokateprosentti on korotettu 12–12,5 %:iin; yhtiö odottaa parannusta AI-alustan kysynnän lisääntymisen vuoksi.
Kaksi tulosta yhdessä osoittavat: AI-palvelimille on edelleen kysyntää, laskentatehopalvelut alkavat myös tuottaa tuloja ja voittoa, mikä heikentää huolia "AI-investointien lähestyvästä hidastumisesta ja tallennustila-tilausten heikkenemisestä" ja tukee Samsungin ja Hynixin kysyntäodotuksia.
Mutta on vielä nähtävissä, kehittyykö nousu käänteeksi, ja se riippuu jatkotilausten, muistin hintojen ja voitto-odotusten jatkuvasta vahvistumisesta.Taloudellinen raportti on juuri julkaistu, ja SpaceX on pian kohtaamassa tämän vuoden suurimman "vapautuksen" (rajoitusten poistamisen).
Listautumisasiakirjan sääntöjen mukaan:
taloudellisen raportin jälkeisenä toisena täydellisenä kaupankäyntipäivänä,
enintään 1,3 miljardia osaketta vapautetaan lukituksesta.
Se tarkoittaa itärannikon aikaa torstaina,
Pekingin aikaa torstai-iltana kaupankäynnin alkaessa.
Tämä erä on noin 40 % suurempi kuin elokuun suurin vapautus.
Huomioi, että vapautus ei tarkoita välttämättä myyntiä.
Mutta tällä kertaa ero on siinä, että:
osakkeen hinta on nyt yli 135 dollarin liikkeeseenlaskuhinnan,
monilla vanhoilla osakkeenomistajilla on vihdoin mahdollisuus "myydä ilman tappiota".
Saman puhelinseminaarin aikana Musk heitti myös suuren uutisen:
SpaceX:n ja Teslan hallitukset
ovat perustaneet riippumattomat erityistoimikunnat tutkimaan yhdistymistä.
Hän itse sanoi:
"Olen eturistiriidassa, en voi osallistua keskusteluun."
"Ne, jotka ajattelevat yhdistymisen olevan varmaa, ovat liioitelleet."
Toisaalta osakkeiden lukitus vapautuu, toisaalta yhdistymisodotukset kasvavat.
Torstai-iltana, uskotko myyntipaineen olevan suurempi vai tarinan?
$SPCX $PUMP on taas tänään täyttänyt uutisvirran, 24 tunnissa noussut yli 8 %, 0.00441:stä 0.00497:ään ennen pysähtymistä 🙃
10-19 piikki 0.00383:een jälkeen neljän tunnin pohjat ovat olleet jatkuvasti korkeampia, 0.00432 → 0.00436 → 0.00447 → 0.00467, pohja nousee koko ajan. Muutama päivä sitten pitkään jumissa ollut 0.0045~0.0046 taso katosi myös tänä aamuyönä.
Mutta yksi yksityiskohta: hinta nousi 8 %, mutta positioiden määrä väheni noin 3 %, ja rahoituskorko on vain 0.0067 %, mikä viittaa siihen, että tämä liike on enemmänkin shorttien sulkemista kuin uusien longien aggressiivista ostoa. Siksi en seuraa 0.0048 tasoa.
Suunnitelmani:
Suunta: lievästi nouseva, odotan korjausliikettä
Sisäänmeno: 0.00468~0.00472 (tämän aamun korjausliikkeen pohja)
Stop loss: 0.00458, jos hinta laskee vanhan konsolidaatiotason alle, pidän breakoutin epäonnistuneena
Tavoite: 0.00497, ensin katsotaan tämän päivän huippu, ja jos pysyy, sitten 0.00520
Jos ei tule korjausliikettä, niin ei sitten. Neljän tunnin kynttilä sulkeutuu alle 0.00458, suunnitelma hylätään.
Pienten kolikoiden volatiliteetti on suuri, joten positioni on kevyt.
#PUMP #sopimusstrategia #Meme
Vain henkilökohtainen mielipide, ei sijoitusneuvontaa, tee oma tutkimuksesi (DYOR)$FIL fil:n tämä leikkausliike ei mielestäni ole kovin tyydyttävä, se on ollut mutkikas. Liike ei ole ollut kovin suuri. Mutta joka tapauksessa 0,6:sta noustiin korkealle 1,27:ään, mikä on kaksinkertaistunut. Jatkossa on tarkkailtava, jatkuuko trendi, sillä viimeiset kaksi päivää tuntuu selvästi, että nousu ei ole enää niin vahvaa, mahdollisesti jotkut leikkausliikkeeseen sijoittaneet ovat vetäytyneet. Mutta kuten sanottu, koska aiemmin ei ollut vahvaa ja jatkuvasti noustiin 20 pistettä ja laskettiin 15 pistettä, tuntuu, että korkea vipu ei ole kovin suuri, suuri lasku on mahdollinen vain, jos bitcoin heikkenee. Viime aikoina al:iin liittyvät osakkeet ovat myös menestyneet huonosti, pääasiassa siksi, että al-infrastruktuurin rakentamiseen liittyvät kulut ovat liian suuret. Mielestäni tämä on hyvä tilaisuus fil:lle, miksi? Koska al:n rahoituksen saaminen käy yhä vaikeammaksi, fil, jolla on valmiina infrastruktuuri, on yhä houkuttelevampi niille, joilla on pulaa tallennustilasta ja infrastruktuurista. fil on siirtymässä toiseen vaiheeseen, kunhan kaupallistaminen onnistuu, kaksinkertaistuminen tai kymmenkertaistuminen riippuu siitä, kuinka laajaksi se kasvaa, ja päinvastoin.💻 Otan tämän viestin koodikatselmuksena: syötteenä on Malesian keskuspankin 20. lokakuuta julkaisema ilmoitus, jossa virallisesti lanseerataan SSDS+, joka tukee tokenisoitujen joukkovelkakirjojen ja islamilaisten joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskua, säilytystä ja hallinnointia. Alusta on keskuspankin itsenäisesti kehittämä pilvi- ja hajautetun pääkirjan teknologian pohjalta, ja se rakentuu olemassa olevan SSDS:n päälle.
Arvioni: Tämä on myönteinen merkki rahoitusinfrastruktuurin päivityksestä, mutta suora tulkinta kryptomarkkinoiden hyväksi on vähän kuin juhlistaisi käyttäjämäärän räjähdystä heti käyttöliittymän julkaisun jälkeen. Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun ja säilytyksen kannalta merkitys on mielestäni suorempi kuin tavallisille ketjupelaajille.
Logiikassa on kaksi tasoa: se perustuu olemassa olevaan keskitettyyn arvopaperien säilytysjärjestelmään, ei aloiteta alusta, ja liiketoiminnan yhteensopivuudella on perusta; liikkeeseenlasku ja säilytys on sijoitettu samaan päivityskehykseen, ja jos se voi vähentää päällekkäisiä tarkistuksia, tokenisointi voi tuottaa todellista tehokkuutta. Tämä on arvaukseni, ilmoituksessa ei vielä ole tulostietoja.
Mahdolliset ongelmat pitää myös tarkastella: pääkirjan päivitys ei tarkoita, että oikeudellinen omistajuus, valvonta ja poikkeustilanteiden käsittely ratkeaisivat automaattisesti. Jos minä muuttaisin hyväksymiskriteereitä, kysyisin ensin, miten järjestelmät tarkistavat toisiaan ja miten vikatilanteissa palautetaan, enkä katsoisi vain "käytetään hajautettua pääkirjaa".
Auttaisitteko katsomaan: arvioidessanne SSDS+:n tehokkuutta, katsotteko ensin liikkeeseenlaskun käyttömäärää vai selvitystehokkuutta ja vikatilanteiden käsittelymekanismia? Missä logiikassani vielä puuttuu testitapauksia?Juan Benet大概没料到，自己会被自家生态的支付流程拦在门外。这位IPFS与$FIL背后的核心人物想买不到1000美元的开发燃料、顺手存个文件，却被要求提交SSN、住址、人脸扫描，走完整套KYC。一个把去中心化与数据主权写进信仰的人，最终卡在了合规闸机前——这不是段子，是Web3最真实的裂缝。 他的质疑刀刀见骨：信用卡和银行通道本就握有身份与资金信息，再叠加SSN这种极度敏感的身份标识，属于典型的过度采集。更讽刺的是，一旦KYC数据库泄露，用户的人身安全风险是实打实的，那句“KYC让你更安全”在此刻彻底反讽。链上存储可以靠密码学自证，链下支付却必须向现实规则低头。 这正是当前市场最容易低估的叙事断层。$BTC、$ETH、$SOL们讲的是无许可、抗审查、隐私自由，可一旦触碰法币入金、稳定币清算、托管合规，验证环节几乎无法绕开。连项目创始人都逃不过第三方服务商的审查流程，普通用户的“自主权”含金量可想而知。去中心化技术能解决数据存哪里，却很难解决谁能进场。 值得盯的信号是：稳定币支付与合规通道的整合正在加速，$ETH上的机构级清算动作频繁，支付巨头把链上结算接入既有体系。这意味着行业#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Eikö tämä ole tyypillinen tilanne, jossa "halusin alun perin suunnata sydämeni kirkkaalle kuulle, mutta kuunvalo osuu ojaan" 😂?
Miksi rahat tulevat sisään, mutta hinta ei nouse?
Itse asiassa, kun ajattelee, ETF:ään tuleva oikea raha saattaa juuri ja juuri kompensoida ne suuret sijoittajat, jotka ovat ottaneet voittonsa ja poistuneet, tai rahat, jotka ovat siirtyneet korkeakorkoisiin Yhdysvaltain velkakirjoihin.
Nykyinen markkina keskittyy "tunneimmuniteettiin"; ilman selvää Fedin elvytyssignaalia kukaan ei halua olla ensimmäinen, joka ryntää.
Mitä mieltä olette, kuinka kauan tämä "vain rahaa sisään, ei nousua" -näytelmä vielä jatkuu? 70 % ihmisistä panostaa osakekurssin nousuun tulosjulkistuksen jälkeen, onko tämä vedonlyöntikerroin todella turvallinen? Kun odotukset ovat yksipuoliset, kuka kantaa ne riskit, jotka jäävät huomiotta? Tänä iltana ja aamulla SpaceX:n ensimmäinen täydellinen neljännesvuosikatsaus pörssilistautumisen jälkeen julkaistaan. Markkinan ennusteissa 70 % panostajista uskoo osakekurssin nousevan, tunnelma on jo kääntynyt optimistiseksi. Olen tuijottanut tätä lukua pitkään, ja tuntuu siltä, että nyt ollaan enemmän pelivaiheessa, ei käynnistysvaiheessa eikä jatkumisessa; kaikki odottavat signaalia, joka todistaa, etteivät he ole erehtyneet. Tällä kertaa on kaksi pääkohtaa, joita todella pitää seurata. Starlink on kassavirran veturi, käyttäjämäärän ja kannattavuuden kyky pitää arvostuksen perusta vakaana ratkaisee kaiken. Starship on rahansyöjä, markkinat haluavat tietää, kuinka nopeasti se kuluttaa rahaa ja kuinka kaukana se on tuottamaan voittoa. Aiemmin, kun Musk laukaisi raketteja, ihmiset katsoivat vain huvittuneina; nyt kun kyseessä on julkinen yhtiö, Wall Street aikoo tarkistaa kirjanpidon, ja tarinan täytyy perustua numeroihin. Optimistinen puoli on myös selvä: kunhan Starlinkin kasvu ylittää odotukset ja Starshipin aikataulu ei ole mennyt pieleen, tunnelma voi todella syttyä, teknologiaosakkeiden riskinottohalukkuus elpyä, BTC voi saada helpotusta, ja ETH sekä altcoinit saattavat hyötyä tästä tunnelman korjauksesta. Mutta se, että 70 % panostaa nousuun, on itsessään vaarallinen merkki, virheiden sietokyky on hyvin ohut. Pieni pettymys odotuksiin tai rahankulutuksen nopeus, joka saa instituutiot kurtistamaan kulmiaan, voi nopeasti kumota aiemmin kertyneen avaruustarinan. Kun teknologiaosakkeet kylmenevät, kryptovaluuttojen riskinottohalukkuus ei voi pysyä erillään, erityisesti korkean beetan sektoreilla, joissa laskut ovat usein nopeampia kuin odotetaan. Siksi haluan nyt pitää tätä enemmän pelinä Bitcoinin seuraava laskukierros saattaa olla pitkälti niiden, jotka ovat ostopuolella, itsensä aiheuttama.
Kuulostaa oudolta, eikö?
Minäkin olin hämmentynyt lukiessani ensimmäisen kerran.
Käännän sen: kun todellinen lasku tapahtuu, se ei johdu myyjistä vaan ostajien paniikista.
Nyt ollaan juuri siinä tilanteessa.
Toisaalta jotkut ottavat vakuutuksia.
Toisaalta jotkut ottavat vivutettuja positioita vedonlyöntiin noususta.
Glassnoden viime viikon data: pysyvien futuurisopimusten ostajat maksoivat myyjille 49 % enemmän rahaa viikossa.
Jatkan käännöstä: spot-markkinoilla ei ole ostajia, mutta ostajat maksavat jatkaakseen positioitaan.
Tässä 36,4 miljardin dollarin avoimessa positiokannassa, jos edes osa ei kestä ja alkaa sulkea positioita —
Sulkeminen on pakollista. Hinta ei ole tärkeä, vaan se, onko marginaalia.
Joten todellinen riski ei ole se, että kaikki ovat laskutrendissä. Se on se, että kaikki ovat ostopuolella, mutta eivät enää kestä.
Kerronpa vielä pelottavamman asian.
Bitcoinin voittoa tekevien osuus on pudonnut 70 %:sta 68 %:iin. Realisoitujen voittojen ja tappioiden suhde on pudonnut 0,8:sta 0,4:ään.
Realisoidut tappiot ovat lähes yhtä suuret kuin voitot.
Lisäksi kolikoiden pitoajat lyhenevät — lyhyen aikavälin haltijoiden osuus on noussut 14,7 %:iin, mikä ylittää historian huipun.
Ne, jotka uskaltavat pitää kiinni, ovat vähentyneet ja kustannukset ovat nousseet.
Tällä viikolla on vielä yksi merkittävä tapahtuma.
27.–28. lokakuuta on Fedin korkopäätös.
Inflaatiota ei ole saatu kuriin, ja koronnostojen odotukset voivat palata milloin tahansa.
Jos 80 000 rikkoutuu uudelleen, kaikki edellä mainitut tekijät käynnistyvät samanaikaisesti.
Mielipiteeni on, että jatkossa ei kannata keskittyä pelkästään hintaan.
Seuraa kahta lukua: onko spot-kauppojen volyymi kääntynyt positiiviseksi ja onko futuurien avoin positio alkanut laskea.
Kun molemmat liikkuvat samaan suuntaan.🤖《Kolmiulotteinen kaupankäyntijärjestelmä｜BTC-markkina-analyysi (1/3): Volyymi》
Ostajien ja myyjien volyymi kutistuu, kaupankäyntivolyymi on heikko, tämä on yksi merkki siitä, että BTC on pian kääntymässä!
Nykyhinta noin 81,5K. Eilen illalla se nousi hetkellisesti 83,1K:hon, mutta ei pysynyt siellä, vaan painui takaisin alle 82K.
Viimeisen 24 tunnin aikana lyhyeksi myytyjen positioiden pakkolunastukset ovat 71,7 %, noin 104 miljoonaa dollaria lyhyitä positioita on suljettu, mikä on selvästi enemmän kuin pitkien positioiden 70,83 miljoonaa.
Tämä nousu on pääasiassa lyhyiden positioiden sulkemisen ajamaa, ei uusien pitkien positioiden tuloa.
Neljäntunnin aikajaksolla ostajien ja myyjien volyymit eivät ole kasvaneet jatkuvasti. Myyjät eivät pysty painamaan alas, ostajilla ei ole voimaa vetää ylös.
🎯 Volyymiarvio: Lyhyiden positioiden sulkeminen ohjaa nousua, mutta jatkuvuutta puuttuu. 82K-82,2K on muuttunut tuesta vastustukseksi, jos ei pääse yläpuolelle, markkina pysyy heikkona ja vaihtelevana.Kryptovaluuttapiirin vaarallisin merkki ei välttämättä ole Bitcoinin kurssin lasku, vaan se, että pörssit etsivät uusia tapoja ansaita rahaa.
Financial Times paljasti, että ennustemarkkinoiden kaupankäyntivolyymi on noussut tämän vuoden tammikuun 17 miljardista dollarista syyskuun 72 miljardiin dollariin, kasvu yli 300 %.
Coinbase, Binance.US, Gemini ja muut alustat panostavat aktiivisesti ennustemarkkinoihin.
Tässä on pohdittava kysymys:
Jos perinteinen kryptovaluuttakauppa on edelleen niin tuottoisaa, miksi pörssit ovat yhä kiihkeämmin etsimässä uusia tulonlähteitä?
Koska kryptovaluuttapiirin pelisäännöt ovat saattaneet todella muuttua.
Aiemmin Bitcoinin noustessa yksityissijoittajat ryntäsivät sisään, altcoinit nousivat vuorotellen, ja pörssit keräsivät passiivisesti palkkioita.
Entä nyt?
Instituutiot ostavat Bitcoinia, pörssit laajentavat liiketoimintaansa, ja perinteinen rahoitus astuu jatkuvasti mukaan.
Mutta suuri määrä altcoineja ei vieläkään ole nähnyt omaa nousukauttaan.
Minusta alkaa yhä selvemmin näyttää siltä, että seuraavan härkämarkkinan julmin skenaario ei ole se, että kaikki menettävät rahaa yhdessä.
Vaan se, että:
Bitcoin saavuttaa jatkuvasti uusia huippuja.
Pörssit tekevät suuria voittoja.
Instituutiot laajentavat toimintaansa.
Ja suuri joukko altcoineja ei koskaan palaa historiallisiin huippuihinsa.
Monet odottavat niin kutsuttua altcoin-kauden alkua, mutta eivät ole pohtineet yhtä kysymystä:
Jos markkinarakenne on jo muuttunut, miksi pääomat käyttäytyisivät kuin edellisellä härkämarkkinalla?
Muista tämä:
Alan menestyminen ei tarkoita, että jokainen omistamasi token menestyisi.
Älä erehdy ajattelemaan koko kryptoteollisuuden tulevaisuutta omien sijoitustesi peilinä.Netflixin Q3-tulos oli erinomainen, mutta mainosliiketoiminnasta tuli suurin "jarru". Liikevaihto oli 12,87 miljardia dollaria, nettotulos kasvoi 44 %, osakekohtainen tulos ylitti odotukset, ja liikevoittomarginaali nousi 34,6 %:iin, mikä osoittaa vahvaa taloudellista suorituskykyä. Todellinen paine osakekurssille tuli kuitenkin siitä, että koko vuoden mainostulot ohjeistettiin 3 miljardista 2,7 miljardiin dollariin, koska mainostuotteiden käyttöönotto viivästyi odotetusta.
Tämä paljastaa, että Netflixin mainosliiketoiminta on edelleen "infrastruktuurin rakentamisvaiheessa": kysyntä on hyvä, mainostajat laajentavat, mutta rahaksi muuttamisen tehokkuus ja tuotteen käyttöönoton vauhti eivät ole pysyneet omien kunnianhimoisten tavoitteiden tahdissa. Tilauksen hinnankorotukset ja jäsenmäärän kasvu pystyvät toistaiseksi tukemaan kokonaisliikevaihtoa, mutta kasvuvauhti on laskenut kolmen vuoden matalimmalle tasolle.
Lyhyellä aikavälillä kannattavuuden parantaminen ja vapaa kassavirta tukevat tilannetta; keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä mainosliiketoiminnan kyky muodostaa todellinen toinen kasvukäyrä riippuu tuotteen kehitysvauhdista ja uusien markkinoiden laajentamisesta seuraavana vuonna. Voittojen ylittäminen odotukset on vain suojaava vallihauta, mainosliiketoiminnan toteutuskyky on seuraavan vaiheen arvostuksen avain. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 BTC on pompahtanut, mutta ETF-ostot ovat kutistuneet 95 %:lla: tässä korjauksessa puuttuu vielä yksi osa
BTC noin 82 681, ETH noin 2 439, DOGE noin 0,0815. Kaikki kolme ovat pompahtaneet viimeisen 24 tunnin pohjista, mutta eivät ole vielä saavuttaneet omia huippujaan: BTC:n tavoite on 83 440, ETH:n 2 478 ja DOGEn 0,08234.
Todella seurattavaa ei ole "kuinka paljon on pompahtanut", vaan onko ostovoima jatkunut. Farsiden tiedot osoittavat, että Yhdysvaltojen spot-BTC-ETF:n nettovirta 19. lokakuuta oli 526,7 miljoonaa dollaria, mutta 20. lokakuuta enää 23,2 miljoonaa dollaria, eli nettovirta on edelleen positiivinen, mutta kasvu on romahtanut noin 96 %. Siksi en suoraan syytä tätä nousua instituutioiden jatkuvasta ostamisesta; ETF-ostot eivät ole kadonneet, mutta marginaalinen voima on selvästi heikentynyt.
Arvioni: lyhyen aikavälin korjaus on voimassa, mutta trendin kääntyminen ei ole vielä varmistunut. BTC:n on noustava yli 83 440 ja pysyttävä sen yläpuolella, ETH:n on samanaikaisesti palautettava 2 478, jotta päämarkkinat vahvistuvat yhdessä; jos BTC putoaa alle 24 tunnin avauskurssin 81 751 ja ETH menettää 2 395, tämä pomppu voi muuttua uudeksi laskuksi.
En nyt tavoittele korkeita hintoja, vaan odotan, että huiput palautuvat tai avauskurssi menetetään, ennen kuin teen uuden arvion.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Futuurimarkkinoilla, kun kaupankäyntijärjestelmä päivittyy, kokeneet kauppiaat kysyvät yleensä ensin, onko toimitus ja säilytys muuttunut, eivätkä kiirehdi arvaamaan hintoja. Näen, että Malesian keskuspankin uutinen noudattaa samaa tapaa: miten pohjakerroksen kirjanpito muuttuu, on merkityksellisempää kuin pelkkä sana "tokenisointi".
Malesian keskuspankin 20. lokakuuta julkaistun ilmoituksen mukaan pankki on virallisesti lanseerannut SSDS+, joka tukee tokenisoitujen joukkovelkakirjojen ja islamilaisten joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskua, säilytystä ja hallinnointia. Alusta on kehitetty keskuspankin toimesta pilviteknologian ja hajautetun kirjanpitoteknologian pohjalta, ja se rakentuu alkuperäisen SSDS:n päälle.
Arvioni mukaan tämä on merkittävä edistysaskel institutionaalisten varojen tokenisoinnissa, mutta sitä ei voi suoraan pitää yleisenä myönteisenä uutisena kryptomarkkinoille. Perinteisen rahoituksen näkökulmasta tämä muistuttaa enemmän keskitetyn arvopaperien säilytysinfrastruktuurin päivitystä, jossa painopiste on siinä, miten varat lasketaan liikkeeseen ja säilytetään, ei siinä, että olisi uusi spekulatiivinen aihe.
Kryptomarkkinat yhdistävät helposti "hajautetun kirjanpidon käyttö" ja "julkiset ketjut hyötyvät", mutta mielestäni tässä on vielä puutteita todisteissa. Keskuspankin johtama ja olemassa olevaan järjestelmään perustuva ratkaisu osoittaa, että tällä kertaa korostetaan enemmän olemassa olevan rahoitusjärjestelmän laajentamista; jos jatkossa voidaan vähentää institutionaalisia operaatioita, tehokkuuden parantamisella on todellista merkitystä, mutta tämä on vain arvaukseni, eikä sitä pidä pitää jo toteutuneena.
Näen tämän ennemmin rahoituskanavan uudistuksena kuin markkinasignaalina. Onko teillä, jotka olette siirtyneet perinteisiltä markkinoilta, samanlaisia kokemuksia? Näettekö tällaisen keskuspankin alustan käyttöönoton säilytyksen päivityksenä vai julkisen ketjun varojen tokenisoinnin potentiaalisena mahdollisuutena? Bitcoin on ollut viimeiset kaksi viikkoa jumissa 80 000–84 000 dollarin alueella. Pääanalyytikko Cloudin mukaan tämä johtuu kahden voiman vastakkaisesta vaikutuksesta: ETF:stä on ollut peräkkäiset kaksi viikkoa nettovirtauksia ulos, ja pörssin positioiden jatkuva ulosvirtaus sekä pitkäaikaissijoittajien maltillinen realisointi. Ennen Fedin korkopäätöstä Bitcoin todennäköisesti jatkaa odottelua alueella. CME hinnoittelee lokakuun koronnoston vain 16-prosenttisesti, kun taas ekonomistit yleisesti arvioivat mahdollisuuden olevan noin 50/50. Tämä hinnoittelu ja erimielisyys saavat pääomat varovaisiksi tekemään ennakkoarvauksia. Jos suunta valitaan etukäteen, alaspäin testaamisen mahdollisuus on hieman suurempi: rahoituskustannukset ovat edelleen korkealla, optioiden vinous kallistuu myyntiposition puolelle, mikä osoittaa, että ostajat eivät ole vielä poistuneet ja laskusuojaustarve kasvaa. Kuitenkin 80 000 dollarin alapuolella on viimeisen kuukauden aikana muodostunut useita tehokkaita tukitasoja, joten alaspäin tapahtuva läpimurto on todennäköisemmin väärä läpimurto. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Aloitetaan hieman varovasti, tämä ei ole uutinen, josta voisi suoraan päätellä koko alan romahdus, markkinat voivat helposti liioitella "Pohjois-Koreaan liittyvä organisaatio varasti kryptovaluuttaa" -fraasia systeemiseksi riskiksi.
Ketjussa toimiva tutkija ZachXBT paljasti, että eräs organisaatio menetti noin 2,84 miljoonaa dollaria SquidSquadin hyökkäyksessä BSC:llä 8. lokakuuta. 20. lokakuuta hyökkääjä tallettikin 1111,2 ETH:tä Tornado Cashiin ja siirsi ne sitten kolmeen eri osoitteeseen.
Olen varovaisen negatiivinen tämän uutisen vaikutuksesta turvallisuusalalle, mutta en pidä sitä kokonaisvaltaisena negatiivisena uutisena. Syitä on kaksi: Ensinnäkin, tähän mennessä paljastettu tapaus koskee yksittäistä organisaatiota, eikä ole nähtävissä protokollatason haavoittuvuutta tai laajamittaista leviämistä; Toiseksi, varojen siirtyminen sekoitustyökaluun lisää sääntely- ja vaatimustenmukaisuuspainetta, mutta se ei tarkoita, että tavallisten käyttäjien varat olisivat vaarassa. Tunnevaikutus voi olla suurempi kuin todellinen vaikutus.
Tietenkin shorttaajat voivat myös aliarvioida ongelmaa. Jos myöhemmin vahvistuu, että hyökkäystapa on uudelleenkäytettävissä, siihen liittyy useampia organisaatioita tai tapahtuu jatkuvia varkauksia ja varojen ulosvirtausta, muutan mielipidettäni ja pidän sitä alan infrastruktuuririskinä, en vain yksittäisenä tapauksena.
Mitä mieltä olette tästä uutisesta, oletteko optimistisia vai pessimistisiä? Perustatteko näkemyksenne yksittäiseen tappioon vai pelkäättekö sen paljastavan suuremman turvallisuusaukon?8,3 miljoonan kosketuksen jälkeen iskettiin alas, ketä BTC oikein odottaa?
Katsotaan ensin kahta lukua: viimeisen 24 tunnin aikana koko verkon short-positioiden likvidaatio oli 194 miljoonaa dollaria, kun taas long-positioiden likvidaatio oli vain 84,72 miljoonaa. Shortit ovat 83 000 alapuolella kuin tulen päällä, mutta BTC ei vain noussut ylös – 83 062 kosketettiin, ja se iskettiin suoraan takaisin 81 678:aan.
Tällä hetkellä hankalin kohta: suunta on enemmän long, mutta polttoainetta ei ole tarpeeksi.
$BTC:n yläpuolella 87 371 on lyhyen aikavälin elämän ja kuoleman raja, jos päivätaso sulkeutuu sen yläpuolella, paluu voidaan vahvistaa; alapuolella 80 433 on 50 päivän liukuvan keskiarvon päällekkäinen ensimmäinen puolustuslinja, jos se rikkoutuu, seuraava taso on 76 140. Rahoituskulut ovat edelleen positiiviset, longit ovat sitkeitä, mutta uudet vivut ovat hyvin hillittyjä. Yksinkertaisesti sanottuna longit puolustavat, shortit pelaavat, kukaan ei ole vielä iskenyt kovaa.
$ETH on vielä mielenkiintoisempi. Shortit likvidoitiin 64,3 miljoonalla, yli kaksinkertaisesti enemmän kuin longit. Hinta nousi 2 376:sta 2 477:ään, nyt se pysyy yli 2 450 vaakasuorassa ilman laskua, mikä on merkki vastustuskyvystä. Mutta ETF:stä on virrannut ulos nettomääräisesti viidettä päivää peräkkäin, BlackRockin ETHA on vetäytynyt 33 miljoonaa päivässä. Futuurit pakottavat short squeezeä, spot-markkinat vuotavat verta, ETH:n lyhyen aikavälin ristiriita on terävämpi kuin BTC:llä.
Todellinen tuomari on 27.-28. lokakuuta FOMC. Korkojen lasku on jo hinnoiteltu, pelkona on "haukkamainen korkojen lasku" – korkoja lasketaan, mutta Powell kertoo, ettei seuraavaa laskua ole tulossa. Jos BTC ei nouse yli 87 371, longien ruuhka on suurin miina; jos ETH puolustaa 2 430-2 440, shorttien takaisinosto on lyhyen aikavälin puhtain mahdollisuus.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC on pompahtanut, mutta ETF-ostot ovat kutistuneet 95 %:lla: tässä korjauksessa puuttuu vielä yksi osa
BTC noin 82 681, ETH noin 2 439, DOGE noin 0,0815. Kaikki kolme ovat pompahtaneet viimeisen 24 tunnin pohjista, mutta eivät ole vielä saavuttaneet omia huippujaan: BTC:n tavoite on 83 440, ETH:n 2 478 ja DOGEn 0,08234.
Todella seurattavaa ei ole "kuinka paljon on pompahtanut", vaan onko ostovoima jatkunut. Farsiden tiedot osoittavat, että Yhdysvaltojen spot-BTC-ETF:n nettovirta 19. lokakuuta oli 526,7 miljoonaa dollaria, mutta 20. lokakuuta enää 23,2 miljoonaa dollaria, eli nettovirta on edelleen positiivinen, mutta kasvu on romahtanut noin 96 %. Siksi en suoraan syytä tätä nousua instituutioiden jatkuvasta ostamisesta; ETF-ostot eivät ole kadonneet, mutta marginaalinen voima on selvästi heikentynyt.
Arvioni: lyhyen aikavälin korjaus on voimassa, mutta trendin kääntyminen ei ole vielä varmistunut. BTC:n on noustava yli 83 440 ja pysyttävä sen yläpuolella, ETH:n on samanaikaisesti palautettava 2 478, jotta päämarkkinat vahvistuvat yhdessä; jos BTC putoaa alle 24 tunnin avauskurssin 81 751 ja ETH menettää 2 395, tämä pomppu voi muuttua uudeksi laskuksi.
En nyt tavoittele korkeita hintoja, vaan odotan, että huiput palautuvat tai avauskurssi menetetään, ennen kuin teen uuden arvion.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Mielestäni Ethereum-lukitusten uusi ennätys ei ole kiireellinen merkki hinnannoususta. Q3 lopussa noin 43,8 miljoonaa ETH:ta oli pantattu, mikä on noin 35,9 % tarjonnasta, mutta tuotto on painettu noin 2,63 %:iin. Spot-hinta noin 2446 dollaria (Pekingin aika 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Teslan Q3-toimitustiedot ovat julkaistu, ja kokonaisuutena suoritus ylitti markkinoiden odotukset, lyhyen aikavälin tunnelma on selvästi parantunut. Mutta nyt markkinoiden keskeinen ristiriita ei enää ole se, pystytäänkö autoja myymään, vaan se, pystytäänkö kannattavuus todella palauttamaan.
Pitkän aikaa Teslan päälinja on ollut hintojen alentaminen volyymin kasvattamiseksi, volyymi on kasvanut, mutta yksittäisen auton katetuotto on jatkuvasti ollut paineen alla. Lisäksi FSD, Optimus, Dojo ja nämä AI- ja robottibisnekset polttavat jatkuvasti suuria summia rahaa, mikä on ollut arvostuksen painopiste. Toimitusten ylitys odotuksista todistaa vain, että perusta on edelleen vakaa, eikä se tarkoita, että voiton käännekohta olisi jo varmistettu.
Seuraavaksi keskeistä on seurata muutamaa ydinasiaa: pystyykö auton katetuotto tasaantumaan ja nousemaan, onko yksittäisen auton keskihinta lakannut laskemasta, jatkuuko vapaan kassavirran kääntyminen positiiviseksi, ja voiko FSD:n kaupallistamisen eteneminen tuoda lisävoittoja.
Bullien logiikka on: toimitukset vakautuvat + kustannukset laskevat, jolloin kannattavuus voi asteittain palautua, ja AI:n, Robotaxin ja humanoidirobottien pitkän aikavälin arvostus määritellään uudelleen.
Bearien logiikka on: alan hintasota ei ole vielä ohi, tutkimus- ja kehitysinvestoinnit ovat edelleen valtavia, vaikka toimitukset näyttäisivät hyviltä, voiton palautumisen tempo voi olla odotettua hitaampaa, ja arvostus on edelleen korkea.
Oma näkemykseni: toimitusten ylitys odotuksista on vasta ensimmäinen testi, tilinpäätöksen katetuotto on todellinen koetinkivi. Ennen kuin kannattavuustiedot toteutuvat, markkina on enemmän tunnepohjainen korjausliike, varovaisuus nousussa on suositeltavaa, ja tilinpäätöksen vahvistamista odottamalla päätöksenteko on turvallisempaa. #Meta:n valtavat AI-investoinnit siirtyvät tuoton testausvaiheeseen Meta:n tulosraporteista viimeisen neljän raportin aikana kolme on laskenut. Joten tällä kertaa seuraan samaa kaavaa ja veikkaan, että sen tulosraportin julkaisun jälkeen osake laskee. Viime viikolla puolijohdeindeksi laski kahdeksan päivää peräkkäin, menettäen noin 2 biljoonaa dollaria, mikä on pisin lasku sitten lokakuun 2008; maanantaina se nousi 2,4 %, mutta jotkut kutsuivat sitä "kuolleen kissan pomppaukseksi". Velkamarkkinat ovat yhä kriittisempiä AI-rahoitukselle. Lokakuun 22. päivän aamuyöllä Meta julkaisee kolmannen neljänneksen tuloksensa, ollen tämän viikon ensimmäinen suuri AI-investoija, joka raportoi. Mainospuoli ei todennäköisesti petä: markkinoiden konsensus on 63,3 miljardia dollaria liikevaihtoa, 23,4 % kasvu vuodentakaisesta. Kasvu perustuu hinnankorotuksiin, näyttökertojen kasvu hidastui 19 %:sta 14 %:iin, ja yksikköhinnat ovat nousseet kahden neljänneksen ajan 12 %. Kannattaa tarkastella yksikköhintaa: jos se laskee alle 9 % ja näyttökertojen kasvu jatkuu hidastumassa, se tarkoittaa, että AI:n kilpailuedun hyödyt ovat huipussaan. Neljännen neljänneksen ohjeistus on konsensuksen mukaan 73,7 miljardia, ja jos se laskee alle 72 miljardiin, markkinat yhdistävät sen kulukäyrään. Todellinen haaste on vuoden 2027 pääomamenot. Johto ei antanut ohjeistusta viime neljänneksellä, myyjien konsensus on noin 193 miljardia dollaria. Historia on huono: viime lokakuussa annettiin ensimmäistä kertaa merkittävä korotus vuodelle 2026, ja seuraavana päivänä osake laski 11,3 %; viimeisistä neljästä tuloksesta kolme on laskenut. Hyväksyttävä taso on alle 195 miljardia tai annettava vuosittainen polku; yli 220 miljardia ilman uusia tulolähteitä todennäköisesti toistaa viime vuoden tilanteen. Kirjanpidollisesti paineita on myös: EPS-konsensus on 6,17–6,76 dollaria; toisen neljänneksen käyttökateprosentti oli 31 %, viime vuonna samaan aikaan 43 %, ja jos 10 miljardin täysi varaus tehdään, GAAP-lukema voi painua 15:een.Öljyn hinta nousi 110 dollariin! BTC:n nousu, mutta ETH ja SOL eivät ole yhtä optimistisia?
21. lokakuuta BTC noin 82 797 dollaria, ETH noin 2 447 dollaria, SOL noin 106,23 dollaria. BTC:n nousu ei tarkoita karhumarkkinan kääntymistä, pääoman jakautuminen on avainasia.
19. lokakuuta Yhdysvaltojen spot-BTC ETF:ään virtasi päivässä netto 526,7 miljoonaa dollaria, mutta ETH ETF:stä virtasi ulos 103 miljoonaa dollaria ja SOL ETF:stä 6,7 miljoonaa dollaria, pääoma ei ole palannut kokonaisuudessaan.
Makrotaloudellisia riskejä ei myöskään voi sivuuttaa: Lähi-idän toimitushuolestuneisuus nosti öljyn hintaa, Brent-raakaöljy nousi hetkellisesti 110,38 dollariin. Jos energian hinnat pysyvät korkeina, inflaatio ja Fedin politiikkaodotukset voivat jatkaa riskialttiiden omaisuuserien painamista.
Seuraavaksi tarkkaillaan, pystyykö BTC pysymään yli 82 000 dollarin, pystyykö ETH palauttamaan 2 500 dollaria ja pystyykö SOL rikkomaan 110 dollarin tason. Nousun kestävyys ratkaisee, älä pidä yhtä nousupalkkia käänteisenä signaalina. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla julkaisee tänä iltana Q3-tulosraporttinsa, ja valitsin ennustemarkkinoilla VÄÄRIN.
Vaikka Q3-toimitukset ylittivät odotukset, positiiviset vaikutukset on jo pääosin hinnoiteltu markkinoilla. Myyntimäärien sijaan kiinnitän enemmän huomiota autoliiketoiminnan kannattavuuteen ja tulevaan kasvunäkymään.
Lisäksi Teslan osakekurssi ei ole käyttäytynyt kovin hyvin useiden viimeaikaisten tulosraporttien jälkeen, joten pysyn edelleen varovaisena.
Tällä hetkellä KYLLÄ-hinta on 87¢, VÄÄRIN vain 14¢.
87¢ maksava KYLLÄ on liian huono panos; 14¢ maksava VÄÄRIN on mielestäni parempi vaihtoehto pienellä panoksella kokeiltavaksi.
Tietenkin tuloskauden markkinat ovat hyvin epävarmat, tämä on puhtaasti henkilökohtainen arvio, ja osallistun kevyesti.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
Netflixin kolmannen neljänneksen tulosraportti ylitti odotukset, kun hintojen korotukset nostivat voittomarginaalia ja käyttäjien säilyminen pysyi vakaana. Mainostoiminnan toteutus ei kuitenkaan vastannut odotuksia, mainostulojen ohjeistuksia laskettiin ja neljännen neljänneksen tulosohjeistukset ovat heikot, mikä painaa arvostusta. Suoratoistopalveluiden kilpailu kiristyy, tilaajille tehtävien hintojen korotusten etu alkaa saavuttaa huippunsa, kasvu keskittyy mainoksiin ja suoraan lähetettävään sisältöön, ja lyhyen aikavälin kannattavuus on edelleen varmistettu, mutta keskipitkän ja pitkän aikavälin kasvun katto on olemassa #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
Rahoitusvirrat ja hintakehitys kulkevat eri suuntiin, ETF:ssä on nettovirtauksia ulos, mutta hinta pomppaa ylöspäin, mikä osoittaa rahoituksen jakautumisen voimistuneen.
Bitcoin-ETF:n päivittäinen ulosvirtaus on 139 miljoonaa, institutionaaliset ostajat vetäytyvät, mutta BTC on pomppaamassa noin 80 000 dollarista 83 000 dollariin ja nyt se heiluu korkealla tasolla.
Tämä pomppu ei ole lainkaan uutta rahaa ostamassa, vaan shorttien sulkeminen työntää hintaa ylöspäin, olemassa olevan rahan kilpailu saa hinnan luonnollisesti pomppaamaan. Tällä hetkellä ei ole uutta rahaa tulossa markkinoille, ja tämä pomppu voi hyvin johtaa laskuun, jatkuvuutta ei ole lainkaan taattu.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE Kello 8 aamulla tarkkailin tasoa 81.815 ja sanoin, että jos se ei pysy, se on heikko. Aasian markkinat kumosivat tämän sanoman — kello 09:00 se todella nousi ja ylsi 82.345:een, 24 tunnin uusi huippu.
Mutta se kesti vain kaksi tuntia.
Kello 09:00 volyymi oli 920 000 ja hinta nousi 82.345:een, mutta sulkeutui 81.84:ssä, kello 10:00 alkoi neljän peräkkäisen laskupäivän sarja: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Näiden neljän kynttilän yhteisvolyymi oli 2,22 miljoonaa, yli kaksinkertainen verrattuna nousun 920 000 volyymiin. Nousu 920 000, lasku 2,22 miljoonaa, tämä on houkutusostoa, ei läpimurto.
Todellinen läpimurto jättää askelman, ja läpimurron huippu muuttuu myöhemmäksi tukitasoksi. Tässä 82.345 pysyi vain yhden kynttilän ajan ja se sulautui kokonaan, tuo hinta on keinotekoisesti luotu.
Nykyhinta on 80.80, MA20 on 80.45, kävelee ohuella jäällä.
Myynti: 1H kynttilä sulkeutuu volyymilla alle 80.45 (volyymi ≥ 550 000) → paluu 80.60~80.75 tasoille, stop loss 81.15, tavoite 79.37, riskin ja tuoton suhde 2.8.
Osto: 1H kynttilä sulkeutuu volyymilla yli 81.05 (volyymi ≥ 600 000) → paluu 80.85~80.95 tasoille, stop loss 80.40, tavoite 82.345, riskin ja tuoton suhde 2.9.
Älä tee hätiköityjä liikkeitä 80.45~81.05 välillä, heiluminen edestakaisin on turhaa. Katso riskinottohalukkuutta uudelleen, kun Yhdysvaltain markkinat avautuvat illalla.
(Ei sijoitussuositus, vastuu omasta voitosta ja tappiosta)马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Eräpäärakenne tutka
$BTC:n ensimmäisen asteen positiivinen hintahajonta vastaa hyvin pientä kokoa. Lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +0,96 %, ensimmäisen asteen parin koko noin 108 dollaria; 10 000 koon mukaan tämä kattaa vain noin 1 %. Käyrällä on muoto, mutta markkina on liian pieni.
$ETH:n ensimmäisen asteen positiivinen hintahajonta vastaa hyvin pientä kokoa. Lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +1,13 %, ensimmäisen asteen parin koko noin 59 dollaria; 10 000 koon mukaan tämä kattaa vain noin 0,59 %. Aseta kapasiteetille yläraja.
$SOL:n merkitty hintahajonta on positiivinen, mutta lähimyynti- ja kaukomyyntihinnat ovat jo käänteiset. Lähikuukauden vuotuinen korko +1,9 %, kauemman kuukauden vuotuinen korko +0,35 %, lähikuukausi kalliimpi; merkitty lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +0,1 %, lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero -1,09 %. Kaupankäyntisuunta on päinvastainen kuin merkintä.Palautuminen on korjaus, ei käänne
Sopimusten puolen pääoman paluu on lisännyt polttoainetta palautumiseen, mutta trendin käännettä ei ole vielä vahvistettu. Aikarakenteet ovat edelleen repeytyneet: BTC:n ja ETH:n nettovirrat viimeisen 24 tunnin aikana ovat olleet 832 miljoonaa ja 257 miljoonaa dollaria sisään, mutta 30 päivän aikana ne ovat silti olleet 7,236 miljardia ja 7,822 miljardia dollaria ulos. Lyhyen aikavälin rahat täydentävät, pitkän aikavälin rahat eivät ole palanneet, joten luokittelu on edelleen korjaus.
🔸$BTC: 1 tunnin ja 24 tunnin jatkuva nettovirta sisään, ostopuoli hallitseva, lyhyen aikavälin suunta on nousussa; paluun jälkeen on varottava nopeaa nousua ja laskua, ei kannata jahdata, odota vahvistettua korjausliikettä.
🔹$ETH: 24 tunnin aikana 257 miljoonan dollarin paluu, joustavuus ei ole heikko; 30 päivän aikana 7,822 miljardin dollarin ulosvirtaus, korjaus vie aikaa, jatkuvuus riippuu pääoman siirtymisestä.
🔹$SOL: 24 tunnin aikana 3,55 miljoonan dollarin nettovirta ulos, sisäänvirrat ovat epävakaita, jatkuvaa signaalia ei ole, odotetaan.
🔸$ZEC: 24 tunnin aikana 48,77 miljoonan dollarin nettovirta sisään, mutta 5–30 minuutin aikana virta kääntyy ulos, vastaanotto heikkenee, odotetaan pääoman uudelleenvirtausta vahvistukseksi.
Yksi lause: Palautumisella on rajansa, käännettä ei ole todistettu; lyhyellä aikavälillä katsotaan korjausta, trendiä pitkän aikavälin pääomalla.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Lounaan jälkeen makasin sängyllä, alun perin ajattelin etsiä suuntaa, mutta markkinat näyttivät vielä unisemmilta kuin minä. Joten suljin hiljaa OKX:n!
SOL on pirun kinkkinen, kolmesta suurimmasta ainoa, jossa 24h shortit ovat enemmistönä, long/short-suhde 0,9253, ja maksut ovat kääntyneet vihreiksi -0,0016%. Päivityksen edellisiltana shortit ovat jo valmiina, veikkaamassa avausta klo 21:20 tänä iltana. Katsotaan koko verkkoa, 24h long/short-suhde on longien puolella 52, shortien 48 — vain 4 prosenttiyksikköä enemmän, ja silti sitä kutsutaan bullishiksi? Mutta viiden minuutin tarkastelulla BTC:n longit ovat suoraan 73,61%, SOL:lla 59,91%. Tunteet lasketaan minuutteina, kannat päivinä, suusta tuleva ja kädessä oleva eivät koskaan ole samaa porukkaa, totu siihen.
BTC pyörii 82899 tasolla, ETH ja SOL nousevat — mutta vaikka nousua on, 24h BTC:n positioiden kasvu on vain 0,95%. Suusta tulee pelkkää longia, lompakko on rehellinen.
Katso myös suuria uutisia: Hormuzin salmella laiva joutui hyökkäyksen kohteeksi, raakaöljy rikkoi 110 rajapyykin yhdellä iskulla. Geopoliittinen hässäkkä saa pitkän aikavälin sijoittajat vetäytymään, mikä on täysin normaalia. Koko verkossa 24h aikana avattiin 276 miljoonan arvoiset positioita, shortit 69%, yli 70 000 ihmistä poistettiin, suurin positio 11,96 miljoonaa, erään pörssin BTC shortti. Nousua on, mutta ostot ovat shortteja.👀
Solanan perustaja vitsaili tänään, että tämä päivitys olisi pitänyt saada valmiiksi puolessa ajassa. No, katsotaan tuloksia tänä iltana, minä menen torkuille, unissa on kaikkea.💤21. lokakuuta aamukatsaus | ETF kääntyi äkillisesti ja virtasi sisään 527 miljoonaa, mutta vain BlackRock ostaa — arvaa miksi muut eivät seuraa?
【Päivän lause】ETF ostaa, mutta vain BlackRock ostaa. Suuret sijoittajat keräävät, mutta spot-ostot ovat negatiivisella preemiolla. Market makerien 85,5 % positioista on shortteja. 82 500 on tämän päivän kasvo.
Päivän keskeiset muuttujat: ① Bitcoin-spot-ETF:n päivittäinen nettovirta oli 527 miljoonaa dollaria, kuukauden korkein, mutta IBIT yksin myötävaikutti 665 miljoonalla, FBTC:n ja GBTC:n yhteenlaskettu virta ulos oli 139 miljoonaa ② Suurten sijoittajien 60 päivän nettokertymä muuttui negatiivisesta 62 600 kolikosta positiiviseksi 5 230 kolikoksi, jakelu kääntyi keräilyksi, mutta Coinbase-preemio on edelleen -0,1416 % ③ Wintermute:n Hyperliquidin 81,36 miljoonan dollarin positioista 85,5 % on shortteja, suurin shortti on 22,61 miljoonaa dollaria ETH 15-kertaisella vivulla 35.9 % $ETH:n tarjonnasta on panostettu! Onko tämä todella valtava positiivinen signaali vai toinen riski?
Bitwisen tietojen mukaan Ethereumin panostusmäärä on saavuttanut ennätykselliset 43,8 miljoonaa ETH:tä, mikä on noin 35,9 % kokonaismäärästä. Vuoden 2026 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana panostusta on lisätty noin 7,96 miljoonaa $ETH:tä
Ensisilmäyksellä tämä luku on erittäin myönteinen härille.
Mutta mielestäni asiaa ei voi katsoa vain yhdeltä puolelta.
Ensinnäkin panostus ei tarkoita pysyvää lukitusta. Ethereumissa on poistomekanismi, joten panostettua ETH:tä ei voi yksinkertaisesti tulkita ikuisesti myymättömäksi kolikoksi.
Toiseksi tarjonnan väheneminen ei välttämättä tarkoita kysynnän kasvua. Jos markkinarahoitus jatkaa vetäytymistään, vaikka kiertävä tarjonta supistuisi, hinta voi silti laskea.
Kolmanneksi panostustuotot ja hintavaihtelut ovat eri asioita. Jos ETH laskee 20 %, panostustuotot eivät välttämättä kata pääoman menetystä.
Todella odotettavaa härille ei ole pelkästään se, että yhä useampi lukitsee kolikoitaan, vaan se, jatkuuko uusi kysyntä enemmän kuin uusi myyntipaine.
Jos $ETH:n panostusaste jatkaa nousuaan, pidättekö tulevaa tarjonnan ja kysynnän rakennetta lupaavampana vai oletteko huolissanne markkinan likviditeetin heikkenemisestä? Keskustellaan kommenteissa. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Aamun päivätason arviointi sivuun, iltapäivällä keskitytään vain tähän neljän tunnin aikajaksoon.
Eilen illalla klo 22:00 volyymi 1,84 miljoonaa iski 108,24:ään, ainoa kunnollinen hyökkäys 48 tunnin aikana, sulkeutui 107,70:een. Tunnin kuluttua klo 23:00 1,41 miljoonan volyymillä painettiin takaisin 105,79:ään — volyymi ei kasvanut, hinta palautui kokonaan. Pieni volyymi nousussa, suuri volyymi laskussa, 108 on myyntialue, ei läpimurtoalue.
Seuraavat 16 tuntia korjattiin, jokainen huippu jäi alemmaksi: klo 09:00 kosketti 107,09, klo 11:00 jäi 106,26, klo 14:00 enää 105,67. Pohjat hioutuivat 105,78:sta 105,54:ään, neljä kertaa testattiin 105,5~105,8 ja ostettiin takaisin, voima heikkeni kerta kerralta.
Nykyhinta 105,73, MA20 painaa alas 106,07:ssa. Keskipaino laskee hitaasti: alaraja pitää, yläpuolta ei saada nostettua.
Myynti: 1H volyymillä sulkeutuminen alle 105,54 (volyymi ≥ 250 000) → paluu 105,70~105,85 ostoon, stop-loss 106,25, tavoite 104,50, toinen tavoite 103,74, riskisuhde 2,7.
Osto: 1H volyymillä sulkeutuminen yli 106,15 (volyymi ≥ 280 000) → paluu 105,95~106,05 ostoon, stop-loss 105,45, tavoite 107,09, riskisuhde 2,0.
Välillä 0,60 ei kannata koskea, edestakainen hiominen on pelkkää kulua.
(Ei sijoitussuositus, vastuu omasta voitosta ja tappiosta)SpaceX, puhelinkonferenssin tulkinta (1)
SPCX:n kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen jälkeen puhelinkonferenssissa Musk ja muutama johtaja sanoivat paljon asioita, joista keskityn olennaisimpiin.
Starshipiin ja Starlinkiin ei ole mitään ongelmia, ja ne pystyvät tarjoamaan hyvän kassavirran.
AI:ta ja laskentatehon vuokrausta tarkastellaan yhdessä; SPCX:n AI-tulot perustuvat nykyiseen laskentatehoon, joten lasketaan vain yhtenäisellä tehokkuusmittarilla.
Perushinnaksi asetetaan 50 miljardia dollaria/GW.
Toisen ja kolmannen neljänneksen SI-tulojen kasvu on 5 miljardia dollaria, ja neljännen neljänneksen odotetaan jatkavan nopeaa kasvua.
Itseäni kiinnostaa eniten pääomamenot; neljännen neljänneksen suunnitelma on 35–40 miljardia dollaria, mikä lisää noin 1 GW laskentatehoa. Laskentalogiikka on, että lokakuun lopussa saavutetaan 2,2 GW, mikä on 0,5 GW enemmän kuin kolmannen neljänneksen lopussa, ja joulukuun lopussa 2,7 GW on todennäköistä.
Tästä voimme päätellä, että SPCX:n 1 GW:n lisälaskentatehon pääomamenot ovat alle 40 miljardia dollaria.
Arvioidaan vielä, että vuonna 2027 10 GW:n laskentateho vaatii pääomamenoja noin 350–400 miljardia dollaria.
Kuukausitasolla tämä on 29,17–33,33 miljardia dollaria, ja puhelinkonferenssissa annettu vuoden 2027 ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoennuste on 33–37 miljardia dollaria, eli noin 11–12,3 miljardia dollaria kuukaudessa. Tämä vajaus kuluttaa jatkuvasti SPCX:n vapaata kassavirtaa. Siksi neljännen neljänneksen 40 miljardin dollarin lainajärjestely on keskeinen askel laskentatehon rakentamisen toteuttamisessa. BTC-instituutioiden kustannukset: 14. lokakuuta julkaistu Yhdysvaltojen spot-BTCETF:n kokonaiskustannusarvio on noin 81 500 dollaria, nykyinen kolikon hinta on noin 1,81 % korkeampi kuin tämä viite, ja arvio ei ole päivitetty tänään. Strategian hallussa 18. lokakuuta oli 848 517 BTC:tä, kokonaiskeskihinta sisältäen kulut oli 75 446 dollaria, nykyinen kolikon hinta on noin 9,98 % korkeampi kuin tämä kustannus; edellä mainittu suhdeluku kuvaa vain kolikon hinnan ja BTC-kustannuksen välistä eroa. Yhteenvedossa: BTC:n ylä- ja alapuolen lähellä olevat likvidaatioalueet ovat etäisyydeltään lähellä toisiaan, kun taas ETH:n yläpuolella oleva potentiaalinen short-likvidaatioalue on lähempänä. Kun BTC laskee, tarkkaillaan erityisesti 82 100–82 400 dollarin aluetta ja sitä lähellä olevaa 81 500 dollarin ETF-kustannusviitettä, eikä likvidaatioaluetta tai instituutiokustannuksia tule suoraan pitää varmana tukena. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Eilen illalla nähtiin iso nousukynttilä, joka ylsi 83,335:een, ja kaikissa ryhmissä huudettiin karhusta kääntyneestä härästä, mutta minä, Huahua, tarkkailin kauppapaikkaa koko päivän, enkä uskaltanut liikuttaa kädessäni olevaa U:ta lainkaan 🥲
Eilen illalla laskentatehon johtaja CoreWeave ($CRWV) nousi voimakkaasti 57 dollarin pohjalta jälkimarkkinoilla 65 dollariin, joten laskentatehon velkakriisin hälytys on toistaiseksi poistettu. $BTC hyödyntää tilannetta ja nousi 81,200:sta 82,695:een, $ETH palasi myös 2,442:een.
Mutta miten tämä nousukynttilä saatiin aikaan? Katsotaan kolmea pisteliästä dataa:
1️⃣ Pelkästään shorttien räjähdys, spot-markkinat sen sijaan myyvät. Eilen illalla koko verkossa räjähti 171 miljoonan dollarin shorttipositio, joka pakotti hinnan nousemaan; mutta koko markkinan volyymi laski 1,96 %, $BTC spotin nettomyyntivaje kasvoi 67 miljoonasta dollarista 83,6 miljoonaan dollariin. Futuurit juhlivat, spot-markkinoiden päätekijät myyvät ostajille.
2️⃣ Vivut ovat taas täynnä. Koko verkon avoin positio (OI) kasvoi 3,75 % ja nousi 388,6 miljardiin dollariin, ja pitkien positioiden rahoituskulut ovat tällä viikolla nousseet lähes 50 %.
3️⃣ Muinaiset jättiläisvalaat liikkuvat. Coinbase siirsi juuri 500 BTC:tä, jotka ovat olleet nukkumassa kokonaiset 10 vuotta (41,33 miljoonaa dollaria).
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 vuoden 10 % vuotuinen tuotto, volatiliteetti 55 % — Morgan JPM:n antama hinta $BTC:lle tarkoittaa käännettynä: pitkällä aikavälillä se päihittää Yhdysvaltain osakemarkkinat ja kullan, mutta matka voi olla hyvin myrskyisä.
JPM Asset Management sisällytti BTC:n ensimmäistä kertaa pitkäaikaisiin pääomamarkkinaolettamuksiin, perusskenaarion vuotuinen tuotto 10 %, korkeampi kuin S&P 500 ja kulta. Tämä ei ole vain sanoja, vaan varainhoitoyksikkö on oikeasti sisällyttänyt sen malleihinsa. Asenne on todellakin muuttunut — "huijauksesta" "allokointivaihtoehdoksi" kesti kymmenen vuotta.
Mutta 55 % vuotuinen volatiliteetti on vielä mielenkiintoisempi luku: se tarkoittaa, että 10 vuoden aikana todennäköisesti koet useamman kuin yhden 50–70 % pudotuksen. 10 % vuotuinen tuotto kuulostaa hyvältä, mutta kysymys on, pystytkö olemaan myymättä tappiolla, kun arvo laskee 60 %. Yhdysvaltain osakkeiden 30 % lasku on jo osakemarkkinakriisi, mutta BTC:n 60 % lasku on vain normaali korjausliike.
Joten "valitse vain yksi seuraavaksi kymmeneksi vuodeksi" -kysymys ei ole pohjimmiltaan tuoton valinta, vaan se, kuinka suuren volatiliteetin pystyt kestämään ilman, että luovutat. BTC:n valitsevat eivät osta 10 % vuotuista tuottoa, vaan uskovat "pystyn selviytymään 55 % volatiliteetissa".
Suurpankki hinnoittelee BTC:n 10 %:iin, ei siksi, että sinun pitäisi laittaa kaikki rahat siihen heti huomenna. Se kertoo, että tämä on nyt osa pitkäaikaisia malleja, eikä sitä voi enää luokitella "huijaukseksi". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 JPMorganin ensimmäinen BTC-oletussarja on merkittävä hillittyyden vuoksi: 10 %:n perusvuosituotto on rinnakkain 55 %:n volatiliteetin ja epävakaiden korrelaatioiden kanssa. Tämä yhdistelmä on tärkein instituutioille, jotka tarvitsevat hajautusta selviytyäkseen komitean tarkastelusta, eivät pelkästään nousupotentiaalia varten.
Alhaisemman volatiliteetin polku voisi laajentaa BTC:n roolia, mutta ennuste itsessään osoittaa, miksi käyttöönotto pysyy ehdollisena.
#JPMorganBTCForecast SanDisk on nyt 1404, aion laittaa myyntitilauksen 1518:aan. Tämä ei ole nykyhinnan perässä juoksemista, vaan odotan korotusta ennen kuin toimin. Miksi valita 1518? Teknisen analyysin mukaan tämä korotus on lähellä 1518, joka on tiheästi loukkuun jääneiden alue aiemmassa laskussa ja myös päivätason keskiarvojen tiukasti painama kohta. SanDisk on pudonnut korkealta, trendi on jo rikki, ja nykyinen nousu on puhtaasti ylilyötyjen tekninen korjaus. Kun hinta nousee tähän kohtaan, yläpuolella on paljon loukkuun jääneitä osakkeita ja myyntipainetta, joten läpimurto on vaikeampi kuin taivaisiin nouseminen. Jos volyymi ei riitä, nousu 1518:aan on kuin törmääminen seinään. Katsotaan myös fundamentteja ja rahoitustilannetta. Tallennusalan tunnelma on ollut heikko, Changxin teknologian DRAM-kehitys on pelästyttänyt koko alan, vaikka SanDisk keskittyy NANDiin, alan ongelmat vaikuttavat siihen nopeasti. Lisäksi AI-laitteiden markkinoilla aletaan laskea tuottoja, ja jos tulosraportit tai alan uutiset eivät vastaa odotuksia, korkean arvostuksen laiteosakkeet kärsivät eniten. Aiemmat suuret nousut ovat olleet liian optimistisia, nyt maksetaan velkaa. Tilauksen tekeminen on yksinkertaista. Laita myyntitilaus suoraan 1518:aan, toteutuessaan osta, muuten odota. Stop loss asetetaan 1580:n yläpuolelle, SanDiskin kaltaisessa korkean volatiliteetin tuotteessa on jätettävä tilaa piikeille. Jos volyymi nousee ja hinta pysyy yli 1580, myyntilogiikka on väärä, luovuta ja poistu. Voiton kotiutus jaetaan kahteen osaan, ensimmäinen tavoite on 1300, jolloin myydään puolet, loput pidetään tavoitellen 1200:aa tai jopa alempaa. Hinta laskiessa 50 pistettä, stop lossia siirretään 30 pistettä alaspäin, jotta voitot lukitaan SpaceX:n osakkeet ostimme pohjilta yli 100 tasolla, ja 140 tasolla lisäsimme hieman. Julkaistiin juuri tulosraportti, ja jälkipörssissä osake nousi 8 %, lasketaanpa nyt, onko sen arvostus kallis.
Liikevaihto 14,6 miljardia, kasvu 161 % vuodentakaisesta. Tällä neljänneksellä nettotulos 4,4 miljardia, kun viime vuonna samaan aikaan oli 1 miljardin tappio. Vahvin kasvu tuli AI-liiketoiminnasta (datakeskukset), kasvu 830 %, liikevaihto 7,6 miljardia, ensimmäistä kertaa suurempi kuin Starlink.
Olemme aiemmin sanoneet, että sen datakeskusten vuokrat ovat liian korkeat, ne maksavat itsensä takaisin vähän yli vuodessa. Anthropic ja Google maksavat sille kymmeniä miljardeja kuukaudessa, pelkästään nämä kaksi lähes 7 miljardia neljänneksessä, joten tällainen kasvu ei ole yllättävää.
Mutta todellista rahaa tekee edelleen Starlink. 13,6 miljoonaa käyttäjää, käyttökate 2,4 miljardia, yhtiön suurin tulonlähde. Rakettitoimintakin kasvaa.
Ongelmana on heikko kassavirta. Tällä neljänneksellä investoinnit olivat 19,6 miljardia, suurin osa datakeskuksiin, vapaa kassavirta on selvästi negatiivinen. Nykyinen markkina-arvo on noin 2 biljoonaa, nykyisillä voitoilla arvostus ei ole halpa. Jos ensi vuonna voitto olisi noin 20 miljardia ja pitkällä aikavälillä vuoteen 2030 mennessä voitot nousevat, arvostus olisi järkevämpi.
Mutta lyhyen aikavälin vaihtelut voivat olla suuria, älä kiirehdi ostamaan korkealta.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Tällä kertaa Yhdysvaltain keskuspankin vaikein käsiteltävä asia saattaa olla öljyn hinnan aiheuttama inflaatio, joka alkaa jälleen näkyvästi vaikuttaa laskuihin.
Yhdysvaltojen syyskuun CPI nousi kuukaudessa 0,6 %, josta bensiinin hinta nousi 9,1 % ja vaikutti yli puoleen kuukauden kokonaisnoususta. Kun näkee nämä tiedot ja tulkitsee "lokakuussa mahdollisesti koronnoston taukoa" niin, että inflaatio olisi jo hallinnassa, on hieman liian optimistista.
Energiakustannusten nousun ongelma on, että koronnosto ei voi suoraan varmistaa öljytankkereiden turvallista kulkua eikä se voi heti lisätä jalostuskapasiteettia. Mutta jos kustannukset siirtyvät jatkuvasti muihin tavaroihin ja palveluihin, keskuspankin on vaikea odottaa loputtomiin.
Tämä tekee tulevasta politiikkalinjasta erityisen hankalan: tällä hetkellä on syytä tarkkailla tilannetta, mutta myöhemmin voi olla syytä kiristää politiikkaa edelleen.
Olen huolissani siitä, että markkinat ovat hinnoitelleet vain tauon, eivätkä ole jättäneet tilaa tällaiselle vaihtelulle. Erityisesti BTC:n ja teknologiayhtiöiden osalta, kun näkyy pieni toivo politiikan lieventämisestä, ne innostuvat helposti etukäteen; kun inflaatiotiedot tulevat uudelleen, arvostukset joutuvat sopeutumaan uudelleen.
Siksi tarkastelen raakaöljyä ja inflaatiota yhdessä. Jos energiapaine todella helpottaa, tauolla on paremmat mahdollisuudet jatkua; jos öljyn hinta jatkaa heilahteluaan, keskuspankin kärsivällisyys saattaa vähentyä.
Joka päivä arvailla, onko virkamiesten puheissa enemmän haukkamaisuutta vai kyyhkymäisyyttä, vie paljon energiaa. Tällä kierroksella on joskus helpompi ymmärtää, miksi he eivät halua hellittää, kun katsoo huoltoasemien ja kuljetuskustannusten kehitystä.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan laski itse, että Bitcoin voisi kymmenen vuoden päästä olla 385 000.
Ensimmäinen reaktioni oli, että JPMorganin varainhoitoyhtiön toimitusjohtaja Jamie Dimon ei sanonutko sen olevan huijaus?
Nuo kolme lukua ovat seuraavat: ensin romahdus 25 000:een, kymmenen vuoden sisällä nousu 215 000:een, lopulta 385 000:een.
Mutta se, mikä todella saa minut huolestumaan, ei ole nuo kolme lukua,
vaan se, että heidän mallissaan "kuinka moni käyttää Bitcoinia" saa vain 5 % painoarvon.
Loput 95 %:stä on 65 % panostus maailmanlaajuiseen rahanpainamiseen ja 30 % panostus siihen, että se voi varastaa rahaa kullalta.
Toisin sanoen, heidän syynsä uskoa Bitcoiniin liittyvät lähes täysin johonkin muuhun kuin Bitcoin itseensä.
Ai niin, ja vielä 55 %.
Bitcoin voi nousta tai laskea 55 % vuodessa, kun taas Yhdysvaltain osakemarkkinat vain 18 %. Tämä tarkoittaa, että tuplaaminen tai puoliintuminen ei ole harvinaista.
Raportti itsekin tietää tämän, joten se ei suosittele ostamaan, vaan kirjoittaa vain "kymmenen vuoden ennuste on vielä liian aikaista, älä rakenna salkkua sen mukaan".
Toisaalta haukkuu sitä huijaukseksi, toisaalta listaa sen tulevaisuuden kymmenen vuoden parhaiden omaisuuserien joukkoon.
Bitwise-kaveri sanoi aika osuvasti: ensin sivuutetaan sinut, sitten nauretaan sinulle, sitten vastustetaan sinua, lopulta kirjoitetaan sinut pitkäaikaiseen ennusteeseen ja sanotaan, että olet seuraava kymmenen vuoden paras omaisuuserä.
Oma ymmärrykseni on, että 385 000 panostaa siihen, että rahaa tulee, ei siihen, että kolikkoa käytetään.
En ole varma, onko se oikein vai ei, mutta tiedän, että tämä on JPMorganin näkemys, ei minun.Aikaisemmin Musk houkutteli pääomaa mielikuvituksellaan
Nyt hän alkaa todistaa itsensä voitolla
Joten älä kiirehdi huutamaan, että Musk on voittamaton
AI-liiketoiminta kasvaa todella nopeasti
Mutta investoinnit ovat yhtä pelottavia
Kolmannen neljänneksen pääomamenot olivat lähes 19,6 miljardia dollaria
Rahaa ansaitaan paljon
Mutta myös käytetään todella holtittomasti
Joten mielestäni tämän tulosraportin
todella huomionarvoista ei ole liikevaihdon räjähdysmäinen kasvu
vaan se, pystyykö AI-liiketoiminta jatkossakin tekemään voittoa
Loppujen lopuksi pääomamarkkinat pitävät eniten
nopeasti kasvavista ja voittoa tekevästä yrityksestäHätäilmoitus
Samsung ja SK Hynix päivittävät NAND-tehtaitaan Kiinassa, mutta ovat jumissa seuraavan sukupolven teknologian kanssa
Vastatakseen Yangtze Memoryn kilpailuun (Q2 Kiinan markkinaosuus 38,5 %, ohitti Samsungin 33,5 %), korealaisvalmistajat päivittävät samanaikaisesti Kiinan tuotantolinjojaan:
• Samsung Xi'an (40 % maailman NAND-tuotannosta): 200 kerrosta → 286 kerrosta, tavoite 40 000 levyä kuukaudessa vuoteen 2027 mennessä
• SK Hynix Dalian: 192 kerrosta → yli 240 kerrosta, toinen vaihe lisää 50 000 levyä kuukaudessa
Pullonkaula: BIS ei aio hyväksyä tuotannon laajentamista ja päivitystä Kiinassa, Dalianille on myönnetty lupa vain 240 kerrokselle; Yangtze Memory on jo tuottanut 294 kerrosta ja suunnittelee yli 300 kerroksen tuotantoa. Korealaisvalmistajien Kiinan tuotantolinjat ovat lukittu seuraavaan sukupolveen, samalla kun he kehittävät uutta tehdasta Yhdysvalloissa ja 300+ kerroksen teknologiaa.
Johtopäätös: Tallennuskilpailu jakautuu kahteen linjaan — Kiinan linja säilyttää markkinaosuuden, edistyksellinen linja tavoittelee prosessiteknologiaa. Yangtze Memory ohittaa prosessiteknologiansa ansiosta, korealaisvalmistajat haluavat käyttää Kiinan tuotantokapasiteettia kiinalaisia kilpailijoita vastaan, mutta politiikka rajoittaa heidän kasvunsa.#Netflixin Q3-tulos ylitti odotukset, mainostoiminnan kasvu hidastuu Netflix on tällä hetkellä siirtymävaiheessa, jossa se kokee "kirjanpidollista taloudellista kukoistusta" ja "todellisen kasvun hidastumista". Lyhyellä aikavälillä markkinatunnelma on pessimistinen, ja tänään todennäköisesti vallitsee heilahtelua tai laskua. Kuvakaappauksessasi näkyvän ennustusalustan kaupankäyntilogiikka perustuu todennäköisemmin "osakekurssi on jo laskenut paljon, joten pitäisi tulla korjausliike" -pohjaiselle pohjahuutohengelle, mutta tulosvaroituksen päivänä tällaiset korjausodotukset ovat usein hauraita.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Yhteenvetona: pääliiketoiminta on vahvaa, mutta sivuliiketoiminta ontuu.
Katsotaan ensin perusluvut, liikevaihto 12,874 miljardia dollaria, 12 % kasvu vuodentakaisesta, nettotulos kasvoi jopa 44 % ja oli 3,664 miljardia. Parasta oli liiketulosprosentti, joka oli 34,6 %, korkeampi kuin yhtiön oma ennuste. Tämä osoittaa, että Netflix hallitsee edelleen hyvin sisältökustannuksia ja jäsenhinnoittelua, perusta on vakaa kuin vanha koira.
Mutta missä ongelma on? Mainosliiketoiminnassa. Netflix laski vuoden 2026 koko vuoden mainostuloennustetta suoraan 3 miljardilla 30 miljardista 27 miljardiin, syynä joidenkin mainostuotteiden lanseerausvauhdin hidastuminen.
Älä aliarvioi tätä 3 miljardin leikkausta, sen takana on signaali, joka liittyy tiiviisti makrotalouteemme. Netflixin mainostulot tulevat suurilta brändeiltä ja yrityksiltä. Nyt mainosennusteiden lasku tarkoittaa, että yritykset vähentävät markkinointibudjettejaan eivätkä ole varmoja tulevasta kulutusmarkkinasta. Tämä on mikrotason talouden viilennyksen ilmentymä.
Tämä selittää täydellisesti, miksi Fedillä on nyt vaikeaa. Taloustiedot heikkenevät, mutta inflaatiota ei saada kuriin, ja korkea korkotaso on kuin miekka pään päällä, jota ei uskalleta laskea.
Palaamme meidän BTC:n puolelle, logiikka on hyvin suoraviivainen. Yritykset eivät uskalla käyttää rahaa, kulutusmarkkinat viilenevät, mikä tarkoittaa, että makroympäristö on edelleen tiukka. Niin kauan kuin tämä odotus on olemassa, rahan riskinottohalukkuus ei nouse, ja BTC jää 80 000 tason tuntumaan hiomaan pohjaa, vaikea päästä kunnolla yksipuoliseen nousutrendiin. $BTC