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$DOT vs $AAVE : Dois Mercados, Dois Sinais Diferentes
Ambos os ativos têm mais exposição a posições vendidas do que a posições compradas, mas o cenário subjacente é diferente.
$DOT está se recuperando, mas ambos os lados permanecem no prejuízo. As vendas recentes também superam as compras, levantando dúvidas sobre a força da recuperação.
$AAVE está em declínio, mas as posições compradas continuam lucrativas apesar da maior posição vendida. As novas compras superam significativamente as vendas.
Minha opinião: AAVE Ontem, ou seja, em 19 de outubro, o $BTC Bitcoin ETF teve um fluxo líquido diário superior a 500 milhões de dólares. Por que o Bitcoin não continuou subindo, mas em vez disso subiu e depois caiu?
Vamos primeiro analisar os dados; os dados públicos de rastreamento de fundos do ETF de Bitcoin à vista dos EUA mostram que em 19 de outubro, o fluxo líquido do ETF de Bitcoin à vista foi de cerca de 526,7 milhões de dólares, um fluxo de fundos diário bastante significativo. Em teoria, isso deveria dar um suporte claro ao mercado, mas o movimento real não foi tão forte quanto o esperado, o preço subiu e depois caiu, permanecendo atualmente em uma fase de consolidação. Eu acredito que isso reflete exatamente um problema atual do mercado: embora os fundos estejam entrando, a pressão de venda no topo também é considerável.
O fluxo líquido do ETF não significa que todo o mercado está comprando. Os fundos do ETF podem fornecer suporte de demanda para o Bitcoin, mas no mercado também existem detentores de longo prazo, traders de curto prazo e fundos de contratos. Quando o preço rebate em um ponto crítico, algumas posições presas anteriormente podem optar por reduzir suas posições, e os fundos de lucro de curto prazo também podem realizar ganhos. Se as novas compras não conseguirem absorver essas ordens de venda, o preço naturalmente terá dificuldade para continuar subindo.
Pelo movimento, eu estou mais inclinado a acreditar que o Bitcoin ainda está em uma fase de recuperação de consolidação após a queda, e não podemos simplesmente assumir uma reversão de tendência apenas com base no fluxo do ETF. O foco a seguir é a resistência em torno de 82.800 a 83.100 dólares, e o suporte próximo a 81.000 dólares. O retorno das compras à vista é algo positivo, agora resta ver se o fluxo de fundos pode continuar. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Um fenômeno recente no mercado que vale a pena refletir: o setor de AI das ações americanas passou por grandes oscilações, o Bitcoin tem se movimentado repetidamente perto dos 80 mil dólares, e o Ethereum também está sob pressão. **Quando ações e criptomoedas oscilam ao mesmo tempo, devemos entrar em pânico e sair, ou procurar a próxima oportunidade de investimento?** Eu acredito que o mais importante agora não é apressar um julgamento sobre o fim do mercado em alta, mas entender exatamente o que o mercado está negociando. ### 1. Por que as ações americanas e o mercado cripto oscilam juntos? **1️⃣ Expectativas de taxa de juros continuam sendo uma variável importante que afeta ativos de risco** Quando o mercado teme que a inflação persista e as taxas de juros permaneçam altas, os investidores geralmente reavaliam os riscos das ações de tecnologia com alta valorização e dos ativos cripto. A razão é simples: quanto maior o custo do capital, menor o valor presente dos lucros futuros, e os ativos que dependem de expectativas de crescimento a longo prazo ficam mais vulneráveis. **2️⃣ A lógica de longo prazo da AI não desapareceu, mas a valorização precisa ser respaldada por resultados** No passado, o mercado estava disposto a pagar um prêmio alto pelo futuro da AI, mas agora os investidores estão cada vez mais focados em uma questão: o enorme investimento em poder computacional, quanto de receita e lucro real pode gerar? Em seguida, os resultados da Meta, Tesla e das empresas da cadeia de semicondutores serão janelas importantes para observar a lógica de investimento em AI. **3️⃣ O preço do BTC também precisa do suporte da demanda real de capital** O Bitcoin tem uma narrativa de escassez de longo prazo, mas escassez não significa que o preço só sobe e nunca cai. O fluxo de fundos de ETFs, volume de negociações à vista, posições alavancadas e liquidez macroeconômica podem influenciar a curto prazo.#NetflixQ3AdsAndMargins Okx temporada de resultados das ações americanas
Netflix divulgará resultados hoje à meia-noite às 4h
Pessoalmente, acredito que será acima do esperado
Expectativas do mercado (orientação da empresa vs consenso do mercado)
Indicador Orientação da empresa Consenso do mercado Mesmo período do ano passado
Receita $12,86B (aprox. +12% YoY, neutro em câmbio aprox. +11%
aproximadamente $12,87–12,88B $11,51B
EPS diluído $0,82 $0,82 $0,59
Margem operacional 33,2% — 28,2% (incluindo impacto fiscal no Brasil)
Dados principais provenientes da carta aos acionistas do 2º trimestre da empresa e de agregadores como LSEG/Zacks.
Contexto atual e pontos de atenção
Desempenho das ações: queda de cerca de 25% desde 2026, negociação recente em torno de $70 (próximo à mínima de 52 semanas em cerca de $65, valor de mercado em torno de $290 bilhões). Na maioria das vezes, o preço das ações caiu após os resultados.
Desaceleração do crescimento: esta é a expectativa de crescimento de receita trimestral mais lenta em três anos. O tempo de visualização cresceu apenas cerca de 2% no primeiro semestre, tempo médio de visualização por pessoa caiu, taxa de churn de usuários nos EUA aumentou.
Eventos recentes: anúncio de corte de cerca de 6% do quadro (aproximadamente 1000 pessoas), saída do chefe de conteúdo Bela Bajaria, substituído pelo ex-executivo da Disney Peter Rice.
Fatores positivos: espera-se que o negócio de publicidade quase dobre em 2026 para cerca de $3 bilhões; margem continua melhorando; orientação de fluxo de caixa livre em torno de $12,5 bilhões; recompra contínua. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
O cenário base ainda é de pausa em outubro, mas pausa não significa mudança para dovish. Alguns fatores que podem confundir o mercado:
1. Inflação volta a subir. O CPI de setembro subiu ano a ano, energia, habitação e bens essenciais estão no topo, dados mensais não forçarão o Fed a aumentar imediatamente, mas manterão a possibilidade de mais um aumento este ano na mesa.
2. Emprego enfraquece. Desaceleração do emprego não agrícola, revisões para baixo dos dois meses anteriores, em conflito com a alta da inflação. Quando os dados são divergentes, a comunicação ao estilo Powell fica mais vaga, sem dar pistas antecipadas.
3. Juros de longo prazo já apertaram. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos está alto, as condições financeiras se apertaram por conta própria, o Fed tem razão para esperar, mas isso não significa que os ativos de risco serão automaticamente liberados.
4. Preço do petróleo e cisnes negros geopolíticos. Distúrbios no Oriente Médio elevam o preço do petróleo, energia dispara, expectativas de inflação oscilam rapidamente, essa é a maior variável exógena durante a pausa.
5. Estilo de comunicação do novo presidente. Waller tende a não fazer promessas antecipadas, declarações dão poucas pistas, o mercado pode interpretar o silêncio como surpresa.
Para BTC e ETH, não encare a pausa como realização de alta. No curto prazo, o que realmente importa são duas coisas: se a expectativa da taxa de juros real cai após a decisão, e se o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro caem juntos. Se houver pausa mas a opção de aumento for mantida, é uma postura hawkish de espera, e BTC provavelmente continuará a oscilar no intervalo para desalavancagem; só com inflação em queda e rendimento de longo prazo recuando, o apetite por risco poderá realmente aumentar.
Uma frase contra o consenso: o que mais devemos temer agora não é o aumento das taxas, mas o mercado subestimar o tempo de manutenção das altas taxas. Antes da liquidez voltar, até as grandes posições compradas dos whales não resistirão a quedas bruscas. Primeiro, um pouco de realismo: ver uma posição comprada não significa ver uma resposta de alta. O Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) abriu uma posição comprada em $HYPE com alavancagem de 10x, posição de 2.222 tokens, valor nocional aproximado de 174.600 dólares. Eu sou cauteloso: essa posição mostra a escolha de direção, mas não prova que o momento da entrada está correto.
Estou preso em dois pontos. Primeiro, a alavancagem amplifica não só os lucros: calculando grosseiramente o valor nocional dividido por 10, a margem corresponde a cerca de 17.500 dólares; se o preço andar 5% contra, a perda flutuante será cerca de 8.732 dólares, o que equivale à metade dessa margem estimada, e a liquidação real depende do modo de margem e de aportes adicionais. Segundo, o monitoramento só mostra a abertura da posição, sem informações de stop loss ou hedge, então não se pode considerar o valor da posição como prova de alta. Se após abrir a posição o preço não subir e cair, o mais difícil é segurar a alavancagem esperando a realização do lucro.
Claro, ele também pode estar certo. Não estou pessimista sem motivo: se o preço continuar acima do preço de abertura de referência de 78,5979 dólares e, após uma queda, conseguir se fortalecer novamente, eu diminuirei a tendência de baixa; essa é minha condição de observação, não um cenário já ocorrido. Você está comprado ou vendido? Em relação a essa posição comprada com alavancagem 10x, conte suas razões para acreditar que ela pode suportar a retração ou que é fácil ser desestabilizada por movimentos contrários.#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $OKB 20 de outubro, o economista-chefe do grupo Bitfire, Fu Peng (@fupenglondon), analisou que, sob a proteção das ações de grande peso, o índice composto do mercado de ações dos EUA parece estável, mas a grande maioria das ações do mercado está passando por uma retração técnica mais profunda, enquanto os gigantes de capitalização de mercado são mantidos em níveis elevados pelo suporte de fundos passivos e agrupamentos.
Ele apontou que, quando a linha laranja no gráfico (diferença entre retração ponderada igualmente e composta) atinge a faixa extrema histórica de 4% a 6% ou mais, isso significa que a amplitude do mercado já está esgotada ao máximo. Nesse momento, se os gigantes sofrerem uma pequena queda adicional, o VIX, que estava suprimido, pode rapidamente disparar em um pulso. Recentemente, a diferença entre a retração ponderada igualmente e composta se expandiu e atingiu um ponto crítico, indicando que o limite da amplitude do mercado de ações dos EUA chegou, e a supressão da volatilidade e a distorção do prêmio de diversificação começam a ser corrigidas com o aumento da volatilidade. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Cancelar a assinatura logo após terminar uma série é provavelmente a coisa que a Netflix menos quer ver.
Por isso, ao analisar este relatório financeiro, estou bastante atento ao dinheiro que ela gasta em conteúdo e quantas pessoas isso consegue reter. Um sucesso pode atrair uma nova leva de usuários, mas se a próxima série não for boa, os usuários saem rápido também. Não dá para depender de uma série de sucesso a cada trimestre.
Estou relativamente otimista com este relatório, há chance de uma surpresa positiva no lucro. O pacote com anúncios me faz pensar que a Netflix encontrou algumas alternativas: para quem acha a assinatura cara, pagar um pouco menos e aceitar alguns anúncios pode ser uma forma de manter esses usuários.
Mas essa conta precisa ser feita com cuidado. A receita menor das assinaturas pode ser compensada pela receita de anúncios? Os anunciantes vão querer continuar investindo depois da primeira vez?
O custo do conteúdo é o mesmo. Gastar menos pode melhorar o lucro do trimestre, mas se não houver séries que valham a pena assistir depois, menos pessoas vão renovar, e o dinheiro economizado pode não valer a pena. Claro, gastar muito não significa que todos vão gostar.
O que espero é que a Netflix consiga gastar o dinheiro em conteúdo de forma mais eficiente, que os usuários queiram ficar, e que a receita com anúncios também aumente. Assim, mesmo que o crescimento de novos assinantes não seja tão rápido como antes, o negócio ainda terá espaço para continuar crescendo.
Desta vez, vou ficar mais inclinado a acreditar que o desempenho do lucro será bom, mas também vou observar as expectativas para o próximo trimestre. Se este trimestre for bom, mas o futuro parecer incerto, não vou me apressar em achar que está garantido. Afinal, depois de comprar ações, o mercado já está negociando o próximo relatório financeiro.Hyperliquid revela a carta oculta das baleias: 2,5 bilhões de dólares em posições longas e curtas se xingando, quem está aguentando firme?
Acabei de dar uma olhada nos dados das grandes baleias na blockchain, esse cenário é uma verdadeira máquina de moer carne. As baleias no Hyperliquid têm uma posição total em $BTC de 2,54 bilhões de dólares, a proporção entre longas e curtas (1,18 bilhão vs 1,36 bilhão) está praticamente equilibrada, mas o livro de lucros e perdas é doloroso:
Os longos atualmente têm um lucro flutuante de 28,81 milhões de dólares, parecendo vantajoso, mas olhando de perto, as taxas de financiamento já consumiram 15,47 milhões! É como se estivessem trabalhando para a exchange e para os vendedores a descoberto.
Os curtos estão ainda pior, com uma perda flutuante de 46,55 milhões de dólares, quase perdendo tudo, sobrevivendo apenas graças aos 19,16 milhões recebidos em taxas de financiamento.
Olhando para o gráfico de 1 hora do BTC, o preço está oscilando freneticamente perto de 81.700. Depois de tocar 83.157, caiu direto, o MACD está cruzando para baixo abaixo da linha zero, com barras verdes aumentando, indicando fraqueza no curto prazo. A resistência em 83.000 é como uma parede de ferro.
O roteiro agora está claro: os vendedores estão aguentando firme por causa dos juros, os compradores estão pagando juros altos para manter as posições, ninguém quer sair da mesa. Se o BTC cair abaixo da mínima anterior de 80.622, provavelmente vai desencadear liquidações em cadeia; se conseguir se manter acima da média móvel, os vendedores podem acabar sendo liquidados por causa das perdas flutuantes.
Pessoal, nesse jogo de 2,5 bilhões, vocês acham que vão liquidar os longos primeiro ou os curtos? Nesse ponto, vocês têm coragem de entrar para tentar pegar o fundo? Vamos ver nos comentários. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ O FOMC de outubro está chegando, o mercado todo diz "desta vez está garantido, sem aumento de juros", mas eu acho que não se animem cedo demais, ainda há muitas variáveis.
Algumas variáveis-chave:
A inflação ainda está alta. CPI de setembro anual em 3,7%, PPI anual em 6,3%, os preços não caíram, o Federal Reserve tem motivos para continuar apertando.
Waugh não segue o script. O novo presidente Waugh se recusou a dar "transparência" antecipada ao mercado, quebrando o costume dos presidentes anteriores de guiar as expectativas com antecedência, o risco de aumento inesperado de juros não pode ser ignorado.
A onda de AI impulsiona a demanda. O próprio Waugh disse que o investimento em AI está elevando a demanda total, o que é uma variável da inflação.
As eleições de meio de mandato se aproximam. Eleições em 3 de novembro, um aumento de juros no final de outubro pode ser acusado de "manobra política", o que é um ponto complicado.
Impacto no mercado cripto: Pausa no aumento de juros alivia a pressão de liquidez, ativos de risco podem se recuperar; aumento inesperado fortalece o dólar, o mercado cripto provavelmente cairá.
Perspectivas futuras:
$BTC oscila perto de 81 mil dólares, direção incerta antes do FOMC, só tem chance se se firmar acima de 83 mil, caso contrário continuará testando o fundo.
$ETH perto de 2400 dólares está fraco, desempenho atrás do BTC, vamos ver se consegue se recuperar após a definição do Fed.
$SOL perto de 104 dólares, fundos de ETF ainda saindo, pressão no curto prazo, precisa esperar sinais de melhora na liquidez.
Em resumo, antes de 28 de outubro não aposte pesado na direção, espere o desenrolar dos fatos. O que vocês acham? Comentem na área de comentários #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 比特币从隔夜约80,700美元的低点攀升至周一早盘略高于83,000美元，随后在半小时内回吐大部分涨幅，报82,188美元，24小时涨幅为0.3%。这波走势紧随科技股期货反弹，此前纳斯达克100指数上周下跌5.5%。这波行情主要印证了比特币仍处于区间震荡：过去五个交易日中，80,000美元附近已四次守住支撑，而84,000美元则三次阻挡比特币继续上涨。 关键在于震荡区间，而非反弹 周四测试79,800美元、周五测试80,746美元，整个周末如此，隔夜又触及80,700美元。四次接近支撑位，四次都守住了。 10月13日，价格在84,000美元附近遇阻；10月14日再次受阻；今天早上则在83,000美元处遇阻——距离此前阻止价格上行的水平还差约1,000美元。 周一，价格在半小时内从83,000美元回落至82,400美元，说明卖方在这一区间顶部伺机而动。市场在区间上下边界均遇阻、却未能突破任何一侧，意味着市场正在盘整；接下来最值得关注的是哪一侧会率先失守。 若比特币持续突破84,000美元，将首次表明科技股反弹正在带动比特币上涨，而非比特币涨势已超过科技股。 比特币几乎没有跟上科技股反弹 O sentimento do mercado está melhorando, mas o DOGE está perdendo valor sozinho. O índice de medo e ganância atingiu 59, entrando na zona de ganância, com a preferência por risco aumentando, porém esse aquecimento não se refletiu no Dogecoin: nos últimos sete dias, ele caiu 9,23%, divergindo do índice. A combinação de ganância com queda aponta para uma conclusão — o DOGE está passando por uma marginalização estrutural, com fundos migrando dele para outros ativos.
Por trás dessa divergência está a mudança no foco narrativo. O Bitcoin conta com ETFs e alocação institucional como suporte, o Ethereum tem rendimentos de staking e expectativas de upgrade, atraindo fundos de curto prazo para novos hotspots; a lógica de alta do DOGE depende das declarações de Musk e da imaginação em torno de cenários de pagamento, cujo efeito marginal está diminuindo. O mercado confirma isso: no rali, o volume não acompanha; na queda, o suporte é fraco; os detentores aproveitam cada alta para reduzir posições, em vez de aumentar.
Para os detentores, o ponto crucial não é o quão alto o índice pode subir, mas se o DOGE pode encontrar uma nova lógica de crescimento — implementação de pagamentos, expansão de aplicações, ou outra entrada que atraia novos fundos. Antes disso, o aquecimento do mercado pode significar apenas que outros ativos sobem, enquanto $DOGE permanece estável ou cai. O dinheiro não mente; quando o sentimento ganancioso não consegue despertar um ativo, o mercado já definiu as posições com dinheiro real. Para sair da marginalização, o DOGE não pode contar com o aquecimento do sentimento, mas sim com novos motivos para compra.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Não se apresse em considerar "sem aumento de juros em outubro" como uma garantia, isso pode esconder uma armadilha
O mercado atualmente aposta cerca de 83% de chance de nenhuma mudança em outubro, o que parece estável. Mas o problema está no presidente do Fed, Walsh: ele deixou claro que não avisará o mercado com antecedência sobre suas intenções, quebrando a antiga regra de que o presidente sempre dava um "aviso prévio". Em outras palavras, a probabilidade de aumento de juros de cerca de 15% pode subestimar a possibilidade de Walsh "agir conforme os dados".
A variável está na inflação: o CPI de setembro subiu 3,7% ano a ano, o PPI 6,3%, ambos ainda quentes. Walsh já disse em agosto que a inflação o preocupa mais que o emprego; se ele quiser usar os dados para justificar, um aumento direto em 28 de outubro pode surpreender o mercado.
Para o mercado cripto, a ausência de aumento já está precificada; o verdadeiro risco é um "aumento inesperado" que fortaleça o dólar, prejudicando os ativos de risco, e o mercado cripto não escapará.
$BTC está travado perto de 82.000, com resistência forte em 83.000; o ETF ainda teve saídas na semana passada, provavelmente continuará lateralizando antes do FOMC. $ETH está perto de 2.390, com vendas entre 2.410 e 2.430, mostrando fraqueza maior que o BTC. $SOL oscila perto de 105, com resistência entre 106 e 107, em uma recuperação após forte queda, sem movimento independente.
Em resumo: não aposte que "todas as notícias ruins já passaram", guarde munição para o caso de Walsh agir fora do esperado #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Três principais divisões de negócios
1. Starlink (negócio de conectividade): principal gerador de caixa, receita de 4,3 bilhões de dólares neste trimestre, aumento de 66% ano a ano, base de usuários atingindo 12 milhões; também garantiu um pedido de longo prazo do governo dos EUA para o Starshield, sendo a principal fonte de lucro da empresa.
2. Negócio de computação AI: receita de 2,561 bilhões de dólares, crescimento mais rápido, principalmente fornecendo aluguel de capacidade computacional para Anthropic e Google; porém, este segmento tem altos investimentos e ainda está operando no prejuízo 如果这周的反弹只是情绪修复而不是趋势反转，那追高的人会不会又站在山顶吹风？🍓 我盯着 SOXL 和 SNXX 这组跨市场温度计看了一整周，上周砸出的深坑这周直接被一根大阳线填回大半，节奏快得让人有点恍惚。表面是两只标的在修复，实际交易的是风险偏好回暖的预期——半导体链的弹性被重新定价，而这种情绪会顺着跨市场联动往 crypto 这边渗。 先说我看到的信号：反弹还在延续，但离"反转"两个字差得远。这种级别的波动，更适合在宽区间里用网格思路去接价差、护住本金，而不是赌单边。只碰现货、不碰合约，费率那关就够劝退人了，杠杆在这种振幅里只会放大犹豫和 FOMO。 第二层影响在哪？SOXL 这类高贝塔标的回暖，往往会先带动风险偏好回来，然后才轮到 BTC 和 ETH 感受到暖意；山寨的跟涨通常更晚、更挑叙事。但现在的问题是，这波修复有多少已经被提前计价了？人群心理很微妙：上周恐慌割在低点的人，这周看着大阳线开始犹豫要不要追，叙事疲劳又让人不敢重仓。这种"想上车又怕接刀"的状态，本身就是反弹最脆弱的地方。 偏多路径：如果跨市场联动继续走强，半导体链的修复会慢慢传导成 crypto 的风险偏好回升，No mesmo dia, o ETF à vista de Bitcoin teve um ingresso líquido de 527 milhões de dólares, enquanto o ETF à vista de Ethereum teve um êxodo líquido de 103 milhões de dólares.📊
O contraste maior é que o protagonista de ambos é a mesma empresa: BlackRock.
🔹 BTC: IBIT teve um ingresso diário de 665 milhões, mais do que todo o mercado somado, enquanto os demais produtos tiveram um êxodo líquido total de cerca de 138 milhões
🔹 ETH: ETHA teve um êxodo diário de 95,4 milhões, representando mais de 90% do total do dia
🔹 O ETF de ETH teve êxodo líquido por 4 dias consecutivos
Como interpretar esses números?
1️⃣ Os 527 milhões de BTC são o maior ingresso diário em quase um mês, mas sustentados quase que por um único produto, mostrando concentração de capital
2️⃣ Produtos da mesma empresa com entradas e saídas, mostrando uma clara diferenciação de capital entre BTC e ETH
3️⃣ O valor líquido dos ativos do ETF de ETH é de 14,765 bilhões de dólares, representando 5,04% do valor total de mercado de ETH, que era 5,16% em 13 de outubro
Os dados diários são voláteis, é mais útil observar a direção ao longo de vários dias consecutivos.
Você tem ajustado recentemente a proporção das suas posições em BTC e ETH? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Relatório financeiro da Netflix sobre publicidade
1. Incremento: Receita publicitária cresce rapidamente, trazendo contribuição extra para a receita total, alta margem bruta aumenta o lucro
2. Retenção: Versão publicitária de baixo custo absorve usuários sensíveis a preço que saíram devido ao aumento de preço e controle de senhas, estabilizando a base de assinantes
3. Arrasto: Aumento da penetração do pacote com anúncios dilui o ARM (receita média por assinante), sendo a principal pressão negativa
4. Ainda pequeno: A participação da receita publicitária ainda é baixa, expansão internacional lenta, o terceiro trimestre é apenas uma fase de validação, explosão esperada para 2027O preço do petróleo volta a pressionar os 110 dólares, o mercado cripto ainda precisa de um fôlego para reagir!
Em 20 de outubro, o preço do petróleo atingiu 110,70 dólares, com o risco de fornecimento no Oriente Médio aumentando; os EUA aliviaram algumas restrições energéticas à Rússia, mas não conseguiram eliminar as preocupações do mercado sobre interrupções no fornecimento. O preço elevado do petróleo, a inflação e a pressão das taxas de juros continuam sendo riscos para ativos de risco.
O fluxo de capital é ainda mais crucial! Na semana passada, o ETF à vista de BTC teve uma saída líquida de cerca de 228 milhões de dólares, o ETH teve uma saída líquida de cerca de 320 milhões de dólares, e o ETF de SOL também teve uma saída de cerca de 26 milhões de dólares. A pressão de venda diminuiu, mas a compra institucional ainda não retornou de fato.
O BTC tem suporte chave em 80 mil dólares; se perder esse nível, pode continuar a buscar mínimas; o ETH está atento aos 2400 dólares, e se cair abaixo, a fraqueza pode continuar; o SOL está focado na marca de 100 dólares, e se a expectativa de alta se concretizar, dependerá do volume de negociações e do fluxo de capital.
Não fique apenas de olho nas notícias! O preço do petróleo determina a pressão macro, o fluxo de capital valida as compras, e os níveis-chave decidem a direção de curto prazo. Sem um rompimento com volume, não se deve assumir uma reversão facilmente. $ETH $ZEC $BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $ETH 「 $ETH afinal, quantos lucros ainda existem, caramba!!? 」
Desde o pico de 24 anos, o Bitmine (BMNR) de Tom Lee já gastou cerca de 14,3 bilhões de dólares para comprar na baixa
As posições quase alcançaram os 5% da oferta circulante inicialmente prometidos, mas o preço do ETH ainda parece não ter fundo
Aqui estão os dados relacionados:
- Posições de ETH: 6.041.481 unidades, representando 4,9% do total
- Custo médio: $3.334, prejuízo não realizado de 4,781 bilhões de dólares (-23,8%)
- Já apostados 5.067.309 unidades, com receita anualizada de cerca de 309 milhões de dólares🟠 Entrada líquida diária de $BTC ETF de 527 milhões de dólares, o maior volume diário desde setembro, com 665,2 milhões de dólares entrando na IBIT, enquanto Fidelity e Grayscale estão saindo. As notícias são positivas, mas o mercado não acompanhou. Preço atual 81.645, ainda abaixo da 50EMA de 82.249, aqui estou pessimista. A posição de 82.600 foi testada 13 vezes, resistiu 4 vezes, quebrou 7 vezes, e 2 vezes não teve reação, essa resistência acima é difícil de superar. O volume em aberto caiu 2,1% em 24 horas, o preço caiu 1,3%, indicando que os compradores estão fechando posições, não que novos vendedores estão entrando. Nas últimas 47,8 horas, houve liquidação de 12,9 milhões de dólares em posições compradas e 15,9 milhões em posições vendidas, ambos os lados estão sofrendo. Ultrapassar 82.249 anula isso, o suporte que observo é 81.033. O capital do ETF está entrando, mas o mercado está pessimista, o que vocês acham? #BlackRockBTCBufferETF #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
A publicidade para a Netflix no Q3 é "contribuição significativa, participação ainda baixa, com aspectos positivos e negativos": por um lado, gera receita adicional, por outro, cria o paradoxo da "diluição do ARPU", sendo a maior variável narrativa deste relatório financeiro.
Primeiro, uma estimativa aproximada para o Q3:
• Receita de publicidade no Q3 consenso em cerca de 720 a 770 milhões de dólares; meta anual de 3 bilhões (aproximadamente o dobro em 2025)
• Representa cerca de 5,6% a 6,0% da receita total do Q3 — o volume ainda não é grande, mas a taxa de crescimento é a mais alta entre todos os segmentos (ano a ano +70%~80%) $PONS mostra sinais de estabilização fundamental.
O volume diário de negociação atual é cerca de 3 milhões de dólares, podendo estar próximo de um fundo de curto prazo; a receita diária é cerca de 50 mil dólares, se o volume se mantiver, cerca de 100 mil tokens serão queimados por dia. No ambiente atual da Robinhood Chain, o volume de transações na cadeia deve se manter em torno de 80 milhões de dólares.
Os dados mais recentes na cadeia também estão se recuperando: volume de transações entre 3 a 3,7 milhões (+15,6%), taxas da plataforma entre 269 mil a 457 mil (+67,3%), receita do protocolo entre 36 mil a 68 mil, com média diária atual de cerca de 50 mil (+88,9%), novos tokens emitidos entre 1100 a 1800 (+54,5%).
Se essa recuperação continuar, os fundamentos estarão em processo de reparação. Considerando que ORDI e PEPE caíram 85% após serem listados em exchanges, PONS não está no fundo agora, mas não está longe dele.Este relatório financeiro com receita acima do esperado é basicamente óbvio, mas se o preço das ações sobe ou não, não depende da receita, e sim da velocidade com que o dinheiro é queimado e se essa velocidade pode ser compensada pela receita.
Primeiro, olhando para a receita, os contratos de AI realmente estão sendo realizados em massa. Os grandes contratos de capacidade computacional de longo prazo das principais empresas são de escala anual enorme, e mesmo com expectativas conservadoras, há um salto significativo no trimestre. O crescimento da receita ano a ano é impressionante, esta é a primeira vez que a história da capacidade computacional de AI é validada por contratos concretos.
Mas o problema está nas despesas. O gasto de capital no trimestre é extremamente alto, a maior parte investida em infraestrutura de AI, e a receita do trimestre não chega nem à metade do dinheiro queimado. Embora o Starlink seja a única fonte estável de lucro, o fluxo de caixa livre gerado em um ano não é suficiente para cobrir o enorme buraco combinado dos foguetes e AI. Após o último relatório financeiro, o preço das ações despencou justamente por isso.
Portanto, a verdadeira variável deste relatório financeiro não está nos números da receita, mas se a administração tem coragem de fornecer uma orientação clara sobre o pico dos gastos de capital e o ponto de inflexão do fluxo de caixa livre. Se derem, o mercado aceitará essa história de longo prazo de queimar dinheiro primeiro e depois colher os frutos; se não derem, mesmo que a receita seja bonita, o preço das ações cairá após o pregão.
Minha opinião é direta: não aposte na superação da receita para apostar na superação do preço das ações. Este relatório financeiro é para observar o ritmo da queima de dinheiro, não o crescimento da receita. Na noite do relatório, não faça apostas pesadas na direção, espere a orientação sobre gastos de capital após o pregão para decidir. $SPCX $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Três linhas principais de lógica:
1. Dividendos do aumento de preço concentrados: os aumentos de preço anteriores nos EUA/México/Espanha foram totalmente contabilizados no Q3, sendo a principal causa do aumento do ARM (receita por assinante); a regulamentação do compartilhamento de senhas já entrou em um período de contribuição estável.
2. Aceleração do negócio de publicidade: o mercado espera que a receita anual de publicidade se aproxime de 3 bilhões de dólares (aproximadamente o dobro em relação a 2025); no Q3, já foram implementados alguns anúncios em transmissões esportivas (MLB, jogos internacionais da NFL), mas os pacotes de publicidade ainda não foram amplamente lançados na Europa, então a participação no total da receita ainda é baixa no curto prazo.
3. Crescimento moderado e foco no lucro: a taxa de crescimento da receita caiu ligeiramente em comparação com o Q2 (+13,4%); a gestão está focada na margem de lucro, fluxo de caixa livre e recompra de ações (ainda há cerca de 27 bilhões disponíveis para recompra); os riscos vêm da valorização do dólar que afeta a taxa de câmbio, aumento da taxa de churn no mercado dos EUA e investimentos em conteúdo acima do esperado.
Os 3 sinais mais observados após o relatório financeiro:
• Se o crescimento anual do ARM (receita por assinante) atingirá a faixa de 5-7%
• Diretrizes verbais da gestão sobre a taxa de penetração dos pacotes de publicidade e ARPU de publicidade
• Perspectiva preliminar para o Q4/2027, especialmente sobre margem de lucro e planos de gastos com conteúdo Os mercados atribuindo mais de 80% de chance para que as taxas de outubro permaneçam inalteradas indicam que as expectativas estão definidas por enquanto, não que a decisão esteja. O CPI e o PPI de setembro acima das previsões deixam o Fed com um teste desconfortável: a inflação ainda pode desafiar uma pausa, mesmo com os mercados inclinados a favor dela.
O período de silêncio significa que a próxima orientação terá tanta importância quanto a votação.
#WillFedPauseInOctober $ETH preso na faixa dos 2400, para qual lado vai romper?
Muitos amigos estão de olho na posição 2400 do ETH, agora está oscilando aqui, preço atual 2390, leve fraqueza no dia. Tecnicamente, ainda está operando abaixo da média móvel, no curto prazo está sobrevendido, mas não se apresse para comprar na baixa, o sinal de reversão ainda não chegou.
Foque em dois níveis: abaixo, 2360 é a linha de vida, se fechar abaixo no gráfico diário, o espaço para correção se abre; acima, 2440 é o primeiro obstáculo, se firmar acima de 2450, a recuperação pode ir até 2500.
A diferença no fluxo de capital é clara, o ETF de ETH continuou a sair 103 milhões ontem, quatro dias consecutivos de saída, totalizando 950 milhões em outubro; ao mesmo tempo, o ETF de BTC está captando muito capital, as escolhas institucionais são diferentes, esse é o motivo chave pelo qual o Ethereum não consegue superar o Bitcoin.
Também não é que não haja notícias positivas, no final do mês a rede de teste Glamsterdam será atualizada, a expectativa de expansão está esquentando novamente; o JPM Coin do JPMorgan foi lançado no Ethereum, a narrativa institucional ainda está em andamento.
Agora é um típico mercado de disputa de faixa: ETF vendendo, baleias comprando em baixa, contagem regressiva para a atualização. Não há necessidade de prever antecipadamente, se não romper, fique observando, espere cair abaixo de 2360 ou subir com volume acima de 2450, quando o sinal aparecer, aí sim tome uma ação. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $SOL Às 23:00 de ontem à noite, após tocar 928,22, MU foi pressionado o tempo todo, agora está em 890,32, queda de 1,73% nas últimas vinte e quatro horas.
Três fases:
23:00 subiu para 928,22 e fechou em 924,12; às 00:00 uma vela negativa de -1,62% com volume de 12741 derrubou para 909;
08:00 outra vela negativa de -1,49% com volume de 7456 cortou para 892,74;
09:00 e 10:00 houve um repique para 901,99, ainda distante da faixa lateral de 906,85, não conseguiu subir, seguido por três velas negativas consecutivas das 11:00 às 13:00, fechando em 887,75.
Cada repique é mais baixo que o anterior: de 928 para 902. A MA20 em 904,74 está pressionando por cima, o preço está quatorze pontos abaixo dela. O ponto mais baixo em 24 horas, 885,14, está logo abaixo.
Isso não é uma correção para subir, é um segundo teste de fundo.
Se o repique entre 898~902 não ultrapassar e fechar com volume negativo → venda a descoberto, stop loss em 906, alvo em 885,14, extensão em 875, relação risco-retorno 2,5.
Se romper 885,14 não entre na primeira vela, espere o repique que não ultrapasse 885.
Se fechar com volume acima de 906 → o repique vira reversão, posição vendida cancelada.
O mercado americano ainda não abriu, a queda antecipada do token é um preço antecipado, mantenha a posição pequena.
$MU
(Não é recomendação de investimento, lucro e prejuízo por sua conta)$BTC tem um detalhe que preciso esclarecer: o que está realmente agitado hoje não é o ETF, mas uma empresa chamada Strategy que comprou mais 267 bitcoins.
267 moedas, a um preço de mais de 81 mil, totalizando mais de 20 milhões de dólares. Para essa empresa, não é uma grande ordem, mas você precisa ver a frequência com que ela faz isso — ela não está negociando, está transformando lentamente o balanço patrimonial da empresa em um depósito de Bitcoin.
E os investidores comuns? Suam frio se o preço cai 100 dólares, se arrependem de não terem comprado mais se sobe 200 dólares, e começam a duvidar da vida após três dias de estabilidade. Eles nem olham para os gráficos de velas.
Então, neste momento, minha cautela no curto prazo não é sem motivo — 81.644, 2,7% abaixo de sete dias atrás, com volume apenas 80% do normal, e nos últimos dias o preço vem caindo. No médio prazo, na verdade, não está ruim, está mais de 20% acima de três meses atrás, apenas recuou sete pontos percentuais do pico dos últimos seis meses. O problema é que essas pessoas que acumulam moedas não se importam com a pressão de venda de curto prazo, elas têm um livro contábil de dez anos, não de cinco minutos. $BTC $SPCX me parece baixista, mas prefiro deixar o valor do tempo decair antes de tomar uma decisão direcional firme. A ação cada vez mais se assemelha a uma altcoin cripto, com muita especulação 0DTE e atividade de opções tornando as previsões de lucros mais desafiadoras. Aqui está minha visão atual: a faixa de $148–149 parece ser uma zona de preço chave, onde o posicionamento das opções pode estar mantendo a ação travada. Os lucros podem diferir ligeiramente das expectativas, mas duvido que os resultados sejam fortes o suficiente para desencadear um majoPara começar com um pouco de ceticismo, eu não considero essa grande posição comprada como uma evidência de alta. O Core Trader 14 abriu uma posição comprada em $BTC com alavancagem de 40x, com um valor nocional de cerca de 916.500 dólares. Meu julgamento é: isso parece mais uma operação que exige um timing rigoroso, não se pode olhar apenas para a direção e ignorar que pode não haver tempo para esperar.
Estou preso em dois pontos. Primeiro, dividindo o valor nocional pela alavancagem para uma estimativa grosseira, a margem seria cerca de 22.900 dólares; uma oscilação de preço contrária de cerca de 2,5% poderia consumir essa margem inicial; a liquidação real depende do modo de margem, aportes adicionais, etc., então não dá para traçar uma linha direta. Segundo, o monitoramento não mostra stop loss nem plano de manutenção; abrir comprado só prova que ele está disposto a apostar, não que as odds sejam favoráveis. Se o preço cair antes de subir, mesmo que a direção final esteja correta, a posição alavancada pode não resistir. O mais difícil é ver que o julgamento não mudou, mas a margem não aguenta.
Claro, ele também pode ter capturado a janela de curto prazo corretamente, eu não vou ficar vendido só por ficar. Se depois eu vir uma redução ativa da alavancagem e controle claro das perdas, vou mudar minha avaliação cautelosa dessa operação. Sobre essa posição comprada com alavancagem 40x, você está comprado ou vendido? Diga o motivo: você confia mais na direção dele ou está mais preocupado que a oscilação contrária possa liquidar a posição primeiro? A ordem vendida de 216 de ontem, deveria ter saído quando quebrou 223,3, o mercado subiu, reconheço.
Hoje 227,80, alta de 4,26% em 24 horas, subiu de 208,2 para 236,9, alta de 13,8%.
Agora o que mais importa é o volume: às 21:00 o pico de 1648, às 00:00 a queda de -2,23% com volume 1791, às 03:00 o volume 2467, todos com volume. Mas a partir das 05:00, 82, 93, 184, 378, 268, 219, 59, 190 — as barras de volume caíram.
A queda no volume não é porque ninguém está olhando, é porque o mercado americano está fechado, e aqui ninguém está segurando as moedas. A consolidação entre 226,3 e 228,6 nas últimas doze horas não é um padrão de bandeira nem triângulo, é uma linha desenhada no vácuo de liquidez. Formações no vácuo não contam como formações.
A MA20 em 225,83 está sustentando por baixo, a tendência não quebrou. Mas os rompimentos nesse momento são falsos, ordens pequenas conseguem empurrar para cima.
Não opere no vácuo, espere a abertura do mercado americano às 21:30 para decidir:
Se após a abertura fechar com volume acima de 228,56 → compre, stop em 225,5, alvo em 236,9, risco-retorno 2,7.
Se após a abertura fechar com volume abaixo de 225,83 → venda, stop em 228,7, alvo em 218,98, risco-retorno 2,6.
$MRNA
(Não é recomendação de investimento, risco por sua conta)A corrida pelo IPO de IA está se tornando um teste de disciplina de capital.
Segundo a Reuters, a OpenAI estaria buscando cerca de US$ 30 bilhões com uma avaliação potencial acima de US$ 1,4 trilhão. A pressão ocorre antes do esperado IPO da Anthropic em meados de novembro, mas os termos e datas de listagem ainda não são definitivos.
Ambas as empresas competem por grupos de capital que se sobrepõem, incluindo investidores de longo prazo e fundos soberanos. Os compromissos dos investidores fazem parte da corrida, não apenas as avaliações.
O projeto de infraestrutura adiciona outra camada:
· A Anthropic estaria buscando US$ 60 bilhões em financiamento para capacidade de TPU do Google
· Fundos gerenciados pela Blackstone poderiam investir US$ 9 bilhões em dívida relacionada com rendimento acima de 10%, segundo o Financial Times
· A Anthropic estaria discutindo outro acordo de computação Nscale no valor de cerca de US$ 45 bilhões
Estas são categorias diferentes: ações, dívida e contratos de computação. Não são uma única medida de gastos atuais, e as negociações relatadas não são transações concluídas.
A receita exige a mesma disciplina:
· A OpenAI teria citado cerca de US$ 50 bilhões em receita anualizada
· A Anthropic teria informado aos investidores que a receita do terceiro trimestre atingiu US$ 16,8 bilhões, um aumento de cerca de 45% trimestre a trimestre, com lucratividade ajustada
Uma taxa anualizada não é receita do ano inteiro. A receita trimestral cobre um período diferente. A contabilidade de parceiros afeta comparações. A lucratividade ajustada não estabelece lucro líquido GAAP ou fluxo de caixa livre.
Essa é a questão do IPO: o crescimento da receita pode sustentar chips, data centers, energia, aluguéis e financiamentos?
Observe a qualidade do crescimento, a economia da computação, o fluxo de caixa e a avaliação. Preços mais baixos podem impulsionar o uso sem enfraquecer as margens? A receita pode acompanhar a capacidade? O que as divulgações revelarão?
Para os mercados de cripto, a questão mais ampla é se os gastos de capital em IA continuarão a sustentar o apetite por risco, ou se os custos de financiamento começarão a importar mais.
O que mais importa para você: crescimento, custos de computação ou geração de caixa?
#OpenAIAnthropicIPORace $OPENAI $ANTHROPIC #NetflixQ3AdsAndMargins $BTC $ETH O movimento do Bitcoin e do Ethereum ainda está sendo pressionado pelo fluxo de capital. Este rali do Bitcoin não pode ser diretamente considerado uma reversão de tendência.
No aspecto macro, as expectativas de aumento das taxas pelo Fed diminuíram recentemente, o que oferece algum suporte aos ativos de risco, mas o sentimento geral do mercado ainda é cauteloso.
O foco está no fluxo de fundos dos ETFs à vista. Em 19 de outubro, o ETF à vista de Bitcoin nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 138,5 milhões de dólares, indicando que os fundos institucionais continuaram a retirar capital naquele dia. O preço subiu, mas o capital não retornou simultaneamente, o que exige cautela nesse movimento. Se o Bitcoin não conseguir obter suporte contínuo de compras à vista, a pressão de venda pode persistir durante o rali.
No caso do Ethereum, em 19 de outubro, o ETF à vista de ETH teve uma saída líquida de cerca de 1,9 milhão de dólares, marcando o quarto dia consecutivo de saída líquida. Embora o volume de saída naquele dia fosse significativamente menor que o do Bitcoin, o Ethereum acumulou uma saída líquida de cerca de 378 milhões de dólares na semana anterior, o que ainda representa uma pressão considerável sobre os fundos.
Pessoalmente, acho que a alta ou baixa agora não importa; o que importa é quando o capital realmente retornar. O Bitcoin precisa observar a força de sustentação após o rali, enquanto o Ethereum precisa monitorar se a situação de saídas consecutivas do ETF pode melhorar. Se o preço subir, o volume aumentar e o capital à vista voltar a entrar, o rali terá mais força. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Para começar com um pouco de ceticismo, ao ver uma grande posição comprada, eu não a tomo diretamente como um sinal de alta. O Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) abriu uma posição comprada em $HYPE com alavancagem de 10x, com um valor nocional de cerca de 175.300 dólares. Isso pode indicar que alguém está disposto a apostar na direção, mas não significa que a direção já foi acertada.
Não estou com pressa para ficar otimista, por dois motivos. Primeiro, o valor nocional não é igual ao capital próprio; considerando a alavancagem de 10x, a margem inicial corresponde a aproximadamente 17.500 dólares, então não se pode considerar os 175.300 dólares como uma demonstração total de confiança em dinheiro real. Segundo, a alavancagem reduz a margem de erro: supondo que a margem permaneça a mesma, se o preço se mover contra cerca de 5%, a perda pode consumir cerca de metade da margem inicial; a liquidação real depende do modo de margem e do patrimônio da conta. Minha hipótese é que, se a alta não se concretizar e o preço continuar caindo, os mais prejudicados serão os compradores alavancados que não têm margem de manobra, e não os observadores externos.
Claro, ele também pode estar certo; meu viés de baixa não significa que eu tenha que ir contra ele. Se o preço conseguir se manter consistentemente acima do preço de referência de 78,901 dólares e, mesmo após uma queda, conseguir se recuperar, eu diminuirei meu viés de baixa; essa é a minha condição de observação, não um cenário já ocorrido. Sobre essa posição comprada com alavancagem 10x, vocês estão otimistas ou pessimistas? Expliquem seus motivos e deixem claro em que situação vocês admitiriam estar errados. Enquanto o mercado ainda avalia os ajustes nas sanções energéticas à Rússia, os riscos às instalações energéticas do Oriente Médio e o caminho futuro das taxas de juros do Fed, o $XAU recuou para perto de $4.115 na manhã de hoje. Um amigo perguntou ao Ajian: quando o risco geopolítico aumenta, o ouro não deveria subir? A lógica é simples: embora o ouro seja influenciado pela demanda de refúgio, ele também é afetado pelo dólar, pelas taxas de juros reais e pelo custo de oportunidade de manter ouro. Se o aumento do risco eleva os preços da energia, e o mercado ao mesmo tempo teme inflação e taxas de juros altas, então mesmo com a demanda por refúgio, o ouro pode ser pressionado pelos fatores das taxas de juros. O ponto chave é qual caminho de transmissão prevalece.A ordem vendida de 4139.9 que quebrou pela manhã já foi concluída. Agora o gráfico mudou, não use o julgamento da manhã para novas ordens.
09:00 O candle mais importante para observar: caiu até 4124.3, volume de 5,29 milhões, 2,7 vezes a média dos últimos doze candles, com uma longa sombra inferior que recuperou para 4139.1. À primeira vista parece uma varredura de stop loss com reversão.
Mas às 10h e 11h só recuperou até 4153.2 e não conseguiu subir mais. Às 13h, um candle de baixa com volume de 3,66 milhões, -0,53%, engoliu toda a recuperação dessas três horas, preço atual 4132, próximo à MA20 4149, abaixo do ponto das 17h.
A reversão foi engolida, indicando que a longa sombra inferior da manhã não foi uma reversão, mas uma recuperação para distribuição. O ponto baixo de 4124.3 precisa ser testado novamente.
Se a recuperação entre 4144~4148 não ultrapassar e fechar em baixa com volume → venda, stop loss em 4156, primeiro alvo 4124.3, extensão 4100, risco-retorno 2.2.
Se fechar com volume acima de 4156 → o segundo teste do fundo é invalidado, reconheça o erro e saia, não persiga a alta.
Às duas horas em Pequim, o mercado americano ainda não abriu, isso é um aquecimento, não pré-mercado, o preço real do ouro é definido no mercado americano.
$XAU
(Não é recomendação de investimento, lucro e prejuízo por sua conta)O petróleo pode cair, o Bitcoin pode subir passivamente e se tornar um "ganhador fácil", tipo uma nota 3.0
O BTC travado na faixa de oscilação entre 80700-82500 deve estar chegando ao fim, sem tendência unilateral, totalmente sincronizado com o Nasdaq, ações de chips de memória e petróleo
Dois sinais externos:
1. Se MU, SNDK, SK Hynix conseguem parar o colapso
2. Se o petróleo pode continuar caindo, reduzindo a pressão inflacionária
Lógica central recente: o petróleo reprime o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA
No lado do petróleo, o prêmio de risco geopolítico que havia subido está recuando, ontem o preço do petróleo caiu para 96,8, o Bitcoin subiu para 83000, SNDK subiu para 1400, hoje o petróleo voltou a subir para 98,8, Bitcoin e SanDisk caíram novamente, enquanto o preço do petróleo oscilar para cima, as altas taxas de juros continuarão a reprimir o Bitcoin
Agora o raciocínio permanece o mesmo
Bitcoin em 81850 não é adequado para operar, tenha paciência
Compre na retração em torno de 80500-80300, provavelmente quando o petróleo subir novamente para perto de 101, haverá pressão para cair, e o Bitcoin será comprado perto de 80500
Venda na alta perto de 84000, provavelmente quando o petróleo recuar para cerca de 95,94 haverá uma nova alta#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 O crescimento do principal negócio de streaming entrou em um gargalo, a velocidade de aumento das assinaturas existentes continua desacelerando, e a narrativa central do mercado já se voltou para o segmento de assinaturas com publicidade, com os fundos apostando no negócio de publicidade como a segunda curva de crescimento.
O mercado antecipou uma precificação otimista, ampliando continuamente a imaginação do crescimento incremental do negócio de publicidade, elevando o sentimento unânime de alta e incorporando o espaço futuro de monetização da publicidade no preço atual. Mas há preocupações fundamentais subjacentes: aumento da perda de usuários, queda no tempo de visualização, e a incerteza se o negócio de publicidade pode cumprir as altas expectativas do mercado.
O ponto de disputa atual é: o mercado já precificou plenamente os benefícios do negócio de publicidade, e se os dados financeiros não corresponderem às expectativas unânimes elevadas, as posições otimistas acumuladas anteriormente podem reverter rapidamente. Apostar no "Sim" significa apostar na concretização da monetização da publicidade, na recuperação da margem de lucro e na validação se a nova lógica de negócios pode suportar a pressão da desaceleração do crescimento do negócio principal.Elon Musk jogando de forma estratégica é o mais impressionante
Alguns dias atrás, aquele carro voador, um protótipo, o preço das ações subiu e depois caiu, prendendo um grupo de pessoas
Desta vez, vamos falar sobre a SpaceX
Relatório financeiro de 20 de outubro
No segundo dia após o relatório, 28% das ações foram desbloqueadas, 1,3 bilhão de ações
Em 24 de outubro, mais 7% desbloqueadas, 319 milhões de ações
Em 8 de dezembro, os últimos 17%
Até o final do ano, um total acumulado de 2,75 bilhões de ações
Considerando 147,9, 1,3 bilhão de ações valem 190 bilhões de dólares, até o final do ano 400 bilhões
A empresa tem 100 bilhões em caixa, não vai vender
Quem vai vender são os investidores iniciais e funcionários, com custo de alguns dólares
Então, todas as notícias antes e depois do relatório servem para sustentar o preço das ações
No dia do relatório, lançamento do Falcon 9
Cada criança recebe uma ação
RBC vazou que haverá atualizações ambiciosas
No segundo trimestre já aconteceu algo parecido, receita superou a expectativa em 12,7%, mas no mesmo dia caiu 8%
Porque o gasto de capital trimestral foi 18,4 bilhões, 86% investidos em AI
Eu não olho os números do relatório
Eu olho quem compra essas 1,3 bilhões de ações no segundo dia após o relatório
135 é o preço de emissão, se cair abaixo disso significa que a história não se sustenta
O relatório é para os investidores de varejo, o desbloqueio é para os acionistas antigosO mercado de ações da Coreia do Sul despencou novamente
Em menos de uma hora após a abertura, o índice composto da Coreia do Sul mergulhou mais de 2%, e o décimo circuito de interrupção ainda não foi digerido.
Investidores estrangeiros venderam líquido 190 bilhões de won sul-coreanos no mercado principal em um único dia, totalizando 670 bilhões incluindo o KOSDAQ, retirando mais de 10 bilhões de dólares desde outubro. Isso não é realização de lucros, é um voto com os pés.
A raiz está na estrutura: Samsung Electronics e SK Hynix representam quase metade do valor de mercado do índice, $SKHYB caiu mais de 6% em um dia, e com a narrativa de AI enfraquecida, o mercado ficou com apenas dois pilares. Além disso, com ETFs alavancados, cada queda provoca um efeito dominó.
A taxa de câmbio de 1320 atingiu a mínima em dois anos. $SKHYB$BTC 80.700 está novamente no ponto crítico, ETF corre para 139 milhões
BTC 81.966 (-0,8%), $ETH 2.409 (-0,7%), valor total de mercado 2,75T.
Conclusão primeiro: o repique em 83K não se sustentou, queda lenta com volume reduzido em 4H, grande oferta pressionando acima, maior probabilidade de queda abaixo de 80.700; se cair abaixo, são dois intervalos consecutivos para baixo, tendência de baixa de curto prazo estabelecida, mas no médio prazo é apenas uma correção, não uma reversão para baixa.
Queda com volume abaixo de 80.700 → primeiro observe a zona densa em 79.800, se aprofundar veja a estrutura de longo prazo em 75K; subida com volume acima de 84.000 → baixa temporariamente invalidada, aí sim se fala na máxima anterior.
Volume reduzido não significa que não pode cair, significa que ninguém está comprando; a parede de oferta não foi removida, o repique é só para entregar a faca para os vendedores.
Esse obstáculo em 80.700, irmãos, vocês apostam em segurar ou em romper?
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 10.20 Resumo do meio-dia｜O Banco do Japão deixa o “aumento de juros em dezembro” na gaveta
Notícias: Quatro pessoas informadas indicam que o Banco do Japão provavelmente manterá a política inalterada na reunião de 30/10 (acabou de aumentar no mês passado), mas o relatório trimestral repetirá o “risco de inflação”; o preço do petróleo está mais persistente do que o esperado, a perspectiva de inflação para o próximo ano fiscal será revisada para cima. O iene precisa despencar mais uma vez para acionar uma linguagem de emergência; se não despencar, o aumento de juros ficará reservado para dezembro.
Traduzindo para linguagem simples:
Não é que “o Japão vai endurecer”, é “não endurecer agora, mas deixar a escada do endurecimento encostada na parede”.
O índice de preços ao consumidor está mais resistente do que o esperado, mas a inflação subjacente não mudou — traduzindo: os preços estão agitados, mas a base não está aquecida.
O que isso significa para o mercado:
• Iene fraco → fundos de carry trade ainda se arriscam em ativos de risco, $BTC /$ETH não faltam “liquidez emprestada”
• Iene despencando rapidamente → custo de importação empurra a inflação → linguagem do Banco do Japão fica mais dura → ativos de risco tremem primeiroOlhando para essas velas do ZEC, eu realmente acho tudo meio absurdo.
Um monte de gente fica de olho no fundo anterior de 1048 gritando para comprar na baixa,
mas ninguém tem coragem de olhar para cima, para aquela parede densa e sufocante de ordens de venda.
Não se importe com as novas propostas que o fórum do Ethereum está lançando, aquilo é só um roteiro escrito para você.
Dê uma olhada no mercado recente, toda vez que sobe um pouco, parece que leva um choque e imediatamente recua, as médias móveis pressionam forte.
Isso é uma reversão?
Isso é o principal investidor aproveitando as notícias para puxar o preço para cima e vender, enganando vocês, que acham que "já caiu até o fundo", para depois ir cortando devagar.
Muita gente vem me perguntar se não é tarde demais para fazer short agora?
Olhe os dados atuais, 75% dos investidores de varejo estão fazendo short.
Vocês acham que o lado dos vendedores está muito cheio e têm medo de serem estourados pelos manipuladores?
Ingênuos!
Os manipuladores fazem todo esse esforço para puxar esses 100 dólares só para expulsar vocês, os varejistas alavancados que estão shortando, e passar as moedas para os tolos que estão comprando.
Quando eles cansarem de mexer com vocês dos dois lados, a verdadeira queda vai começar.
Minha posição antiga de short em 1593 está com 1400% de lucro parado, o stop está longe em 2283, nem me dou ao trabalho de olhar.
Mas hoje, na posição 1145, é um ponto excelente para short, praticamente dinheiro dado.
Essa ilusão de sustentação forçada pelas notícias provavelmente vai se revelar hoje à noite.
$BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ O Mercado Está Iscando os Traders de Varejo Novamente 👀
SK Hynix +4,6%, Micron quase +3%, Amazon +5%, e as ações de chips de AI estão se recuperando. De repente, todo mundo está dizendo que é o fundo.
Mas eu não mexi nas minhas posições vendidas em cripto ou armazenamento.
Aqui está o que chamou minha atenção: enquanto as ações subjacentes subiram, os contratos perpétuos de armazenamento começaram a recuar dos seus picos intradiários. Minha posição vendida está se recuperando em vez de perder.
Essa divergência importa. A recuperação das ações pode ser #DailyOrbit Ontem, as ações de tecnologia do mercado americano finalmente tiveram uma recuperação, com o Nasdaq subindo 1,11%. O índice de semicondutores encerrou uma sequência de 8 dias consecutivos de queda, e a SanDisk $SNDK chegou a 1409 dólares antes de recuar, mostrando que o sentimento do mercado ainda está instável.
Pessoalmente, acredito que essa recuperação se parece mais com uma correção técnica após uma queda contínua, e não pode ser considerada diretamente o início de uma nova alta. As ações de tecnologia caíram bastante antes, e parte do capital entrou para aproveitar os preços mais baixos, mas durante a recuperação, também houve investidores realizando lucros. Se a demanda de compra não acompanhar, o preço das ações naturalmente tende a subir e depois recuar.
Atualmente, o setor global de tecnologia enfrenta três principais pressões: primeiro, o investimento em infraestrutura de AI está aumentando, e o mercado começa a questionar quanto retorno real esses investimentos podem trazer; segundo, as expectativas de inflação e taxas de juros ainda afetam a avaliação das ações de tecnologia; terceiro, o avanço da tecnologia de chips de memória na China gerou preocupações no mercado sobre a futura competição e a dinâmica de oferta e demanda.
Quanto à SanDisk, o desenvolvimento de servidores de AI e centros de dados ainda pode sustentar a demanda por armazenamento. Após grandes oscilações anteriores, o mercado está exigindo cada vez mais em termos de desempenho e avaliação.
Agora, é importante observar se a recuperação da SanDisk pode se manter estável e se o setor de semicondutores do mercado americano pode formar uma alta contínua e sincronizada. Se a recuperação for apenas em algumas ações, enquanto outras de armazenamento continuarem fracas, a probabilidade de oscilações no mercado ainda é alta.
Por enquanto, devemos observar a qualidade da recuperação e não apressar a considerar essa alta como uma reversão. O mais importante é se o capital pode continuar a retornar e se os resultados futuros podem atender às expectativas do mercado. #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
📈 Prevendo antecipadamente o relatório financeiro do 3º trimestre da Netflix: desta vez estou otimista.
Primeiro, vamos falar dos pontos que o mercado mais teme atualmente.
No 2º trimestre, a receita da Netflix foi de 12,56 bilhões de dólares, um crescimento anual de 13%, com EPS de 0,80 dólares, mas a orientação de receita para o 3º trimestre foi apenas 12,86 bilhões de dólares, abaixo das expectativas do mercado na época, o que pressionou o preço das ações.�
Reuters
Portanto, a principal preocupação do mercado com a Netflix agora é clara:
O crescimento está começando a desacelerar?
Mas eu acho que isso pode ser a maior diferença de expectativa deste relatório.
Atualmente, Wall Street prevê uma receita de cerca de 12,87 bilhões de dólares para o 3º trimestre, com EPS em torno de 0,82 dólares.
Parece que as expectativas não são altas.
E a Netflix ainda tem alguns pontos de crescimento importantes:
O negócio de publicidade.
A meta de receita publicitária da Netflix para este ano é cerca de 3 bilhões de dólares, e as pré-vendas de publicidade nos EUA quase dobraram.
Isso significa que o negócio de publicidade não é mais apenas "contar histórias", mas está gradualmente se tornando uma verdadeira segunda curva de crescimento.�
Zacks
Além disso, há outro ponto que me chama atenção:
A margem de lucro.
A empresa estabeleceu uma meta de margem operacional de 33,2% para o 3º trimestre, claramente superior aos 28,2% do mesmo período do ano passado.
Portanto, acho que este relatório não deve ser avaliado apenas pela receita.
Se a receita superar ligeiramente as expectativas e a margem continuar a subir, a possibilidade de um EPS claramente acima do esperado não é baixa.#NetflixQ3AdsAndMargins Divergência entre preço e capital: Entendendo a linguagem oculta do mercado por trás do "não cai mais"
A recuperação do BTC sempre vem com uma característica única de "cansar". O mais frustrante é que, embora o gráfico de velas mostre que o preço está se recuperando, as más notícias sobre o capital acompanham como uma sombra.
Ao ver a saída contínua de ETFs à vista, a primeira reação de muitos é o pânico, chegando à conclusão de que "a recuperação não vai durar". Mas eu presto mais atenção a outro detalhe: depois que a pressão de venda surge, o preço continua caindo?
Mesmo sendo uma saída de capital, romper diretamente a compra ou ser firmemente sustentado pelo mercado tem significados completamente diferentes. Se as notícias negativas continuam, mas a queda do preço fica cada vez menor, isso pelo menos indica que alguém está disposto a comprar ativamente nessa posição. Por outro lado, se a alta é difícil e qualquer pressão de venda elimina todo o ganho, essa recuperação realmente é difícil de confiar.
Claro, também precisamos manter a clareza: "não cai mais" pode ser apenas os vendedores fazendo uma pausa temporária, e não que os compradores tenham assumido completamente o controle. Antes de sinais claros de retorno contínuo de capital, essa recuperação "resistente" ainda exige que mantenhamos paciência e vigilância. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？