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O lugar mais cruel do mercado é que ele usa a volatilidade para eliminar a maioria das pessoas.
A tendência está claramente à vista, mas sempre há quem se assuste com os picos e quedas durante o pregão, saindo apressadamente ao menor recuo, e quando o mercado realmente decola, só pode assistir os outros lucrando.
Não fique sempre a invejar os lucros que os outros realizam; quando a oportunidade aparece para si, a questão é se tem coragem para agir e se consegue manter a posição, isso é o que realmente faz a diferença. Este mercado nunca tem pena dos hesitantes; se for cauteloso demais, mesmo o melhor mercado não terá nada a ver consigo. Se quiser aproveitar grandes ondas, tem de aguentar as turbulências pelo caminho; sem firmeza, por mais oportunidades que haja, vai apenas deixá-las passar uma a uma. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH $SOL 🚨 A lógica de avaliação das empresas de mineração de Bitcoin está a mudar!
Os investidores agora focam-se não só na quantidade de EH/s que as mineradoras possuem ou nas flutuações do preço do BTC.
O mercado está a valorizar cada vez mais:
⚡ Recursos energéticos e combinação de energia
🏢 Capacidade dos centros de dados
🤖 Contratos de longo prazo de AI/HPC
🖥️ Capacidade de obtenção de GPUs e recursos computacionais
Esta tendência está a acelerar. Dados recentes mostram que as empresas de mineração de Bitcoin cotadas já anunciaram contratos acumulados de AI/HPC que ultrapassam os $70B.
Mais importante ainda, algumas mineradoras estão a redirecionar a energia e a infraestrutura dos centros de dados originalmente usados para mineração para computação AI. Por exemplo, a Riot assinou recentemente um contrato de arrendamento para um centro de dados AI de 191MW, com receita contratual inicial estimada em cerca de $9.1B, com duração de 20 anos.
Isto significa que:
No futuro, as mineradoras podem deixar de ser apenas "agentes alavancados do preço do BTC" e tornar-se empresas de infraestrutura de energia + centros de dados + computação AI.👀
$BTC #Bitcoin #BitcoinMiners #AI #DataCenters #HPC#Solana通胀缩减提案获投票通过
Já é 1 de setembro, um novo mês começa oficialmente! Primeiro, pergunto a todos, como foi o desempenho em agosto?
No mês passado ganhei um pouco, não muito, mas foi um ganho, em setembro continuamos a esforçar-nos!
Acabei de realizar lucros nas minhas posições longas em SOL esta noite, vamos aproveitar para ver por que razão o SOL tem estado tão forte recentemente.
A proposta de governação SGP-0002 da Solana acabou de ser aprovada com 67% de apoio.
O ponto principal é uma frase: daqui para frente, o SOL será emitido em menor quantidade!
A taxa anual de redução da inflação aumentou de 15% para 30%, o objetivo de inflação a longo prazo continua a ser 1,5%, mas o tempo para atingir esse objetivo foi reduzido de 5,7 anos para 2,8 anos, prevendo-se que nos próximos seis anos sejam emitidos cerca de 18,9 milhões de SOL a menos.
A redução na emissão de novas moedas significa que o crescimento da oferta de SOL vai abrandar, e a velocidade de diluição para os detentores também será menor.
Por outro lado, as recompensas de staking também vão diminuir, os validadores e os utilizadores que fazem staking receberão menos SOL novo.
Em resumo: menos diluição ou mais rendimento?
Além disso, as últimas horas da votação foram emocionantes, o CEO da Helius fez 500 chamadas para persuadir a Kraken a mudar de posição, e a proposta acabou por ser aprovada por pouco.
O que realmente precisamos de observar a seguir é se as taxas de transação da Solana podem compensar a queda nas recompensas de staking.
Se a receita da rede aguentar, o modelo económico do token SOL poderá tornar-se cada vez mais apertado.
Será que o SOL vai aproveitar esta mudança para ir mais longe? Vamos continuar a acompanhar! Irmãos, vamos continuar a trabalhar neste novo mês! Os mercados estão agora a precificar aproximadamente 60% de probabilidade de um aumento de 25 bps pelo Fed em setembro, após os comentários hawkish sobre a inflação do Presidente Kevin Warsh. Isso importa porque não é apenas uma questão de taxas. Expectativas de taxas mais altas por mais tempo podem empurrar os rendimentos do Tesouro e o dólar para cima — um cenário de liquidez mais difícil para ativos de risco. $BTC → observe se os compradores conseguem absorver a pressão macro. $SOL → beta mais elevado significa que a reação pode ser mais acentuada. $XAU → o ouro enfrenta uma configuração diferente se os rendimentos reais continuarem a subir. O essencialSe a OKX realmente depositasse agora 1 milhão de U na minha conta, a primeira coisa que eu faria não seria apostar tudo em BTC.
Mesmo com 400 mil U, eu não apostaria na direção no próximo mês.
Porque trabalhando com AI, mídia independente e produtos internacionais nestes anos, eu acredito cada vez mais numa coisa:
Mais importante do que agarrar esta oportunidade é sempre ter o direito de agarrar a próxima.
Então, com o BTC voltando para perto dos 80 mil dólares, se eu tivesse que planejar 1 milhão de U para os próximos 30 dias, meus princípios seriam apenas quatro frases:
Subida, eu tenho posição.
Oscilação, eu lucro com a volatilidade.
Queda, eu tenho liquidez.
Se errar o julgamento, ainda posso continuar jogando.
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Vamos falar do julgamento
Nos próximos 30 dias, eu vejo o BTC:
Oscilando amplamente com viés de alta, mas sem perseguir acima dos 80K.
Recentemente o BTC já ultrapassou 81K, e logo vem uma sequência de eventos:
4/9 Dados de emprego dos EUA (ADP)
10/9 Índice de preços ao produtor dos EUA (PPI)
11/9 Índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI)
15–16/9 Reunião do FOMC do Fed
Então, ao invés de apostar numa direção, é melhor se posicionar para "alta volatilidade".
Atualmente estou de olho em quatro níveis:
82K: linha de confirmação de rompimento
77K: primeira zona de suporte
72–74K: zona principal para aumentar posição
70K: linha de invalidação do julgamento
Meu 1 milhão de U está dividido em três camadas:
① 35%: participar da tendência
200 mil em BTC spot principal
Compro 100 mil para estabelecer posição base.
Os 100 mil restantes:
Se romper 82K e confirmar → adiciono 50 mil
Se recuar para 76–77K e houver suporte → adiciono 50 mil
Comprar posição base agora não é porque tenho certeza que vai subir logo.
Mas sim:
Gastar parte do capital para garantir o direito de "não ficar de fora".
Os outros 150 mil são para aportes condicionais:
77K: 30 mil
75K: 30 mil
73K: 40 mil
70–72K: 50 mil
Mas se cair abaixo de 70K por mudança fundamental, não vou continuar comprando mecanicamente.
Preço mais baixo não significa que o julgamento original ainda está correto.
② 25%: lucrar com a volatilidade
100 mil em BTC/USDT spot em grade
Intervalo: 72K–85K
Se romper 85K → fecho a grade e passo para posição de tendência.
Se cair abaixo de 70K → fecho a grade e paro de comprar mecanicamente.
8 mil em Dual Currency
Princípio único:
Só escolho preços que, mesmo se executados, eu realmente queira comprar.
Por exemplo, se eu já quero comprar BTC entre 72K–74K, o USDT esperando para comprar pode ser usado para estratégias de compra baixa correspondentes.
Se não atingir o preço alvo, lucro com rendimento.
Se atingir, compro BTC.
Mas nunca escolho um preço que eu não queira realmente executar só porque o APR parece alto.
Primeiro tenho opinião, depois escolho o produto. Não vejo alto rendimento e invento uma opinião.
50 mil em opções
Não é apostar pesado em Calls.
É usar custo limitado e pré-definido para comprar o "retorno de cauda" após o rompimento.
Então:
Dos 1 milhão de U, só uso 20 mil para contratos.
Ou seja, 2%.
Rompimento e reteste em 82K, posso entrar com pequena posição seguindo a tendência.
Queda efetiva abaixo de 70K, também posso usar pequena posição para hedge no spot.
Mas para cada operação:
Perda máxima permitida ≤ 0,3% do total da conta.
Porque não preciso provar que acerto sempre.
Só preciso garantir:
Um erro não zera o capital acumulado.
③ Últimos 40%: manter opção de escolha
250 mil em stablecoins para rendimento
150 mil em USDT totalmente flexível
Esses 150 mil:
Sem grade.
Sem contratos.
Sem aportes regulares.
Até posso não fazer nada por um mês.
Porque:
Dinheiro não é ausência de posição. Dinheiro é uma posição.
Se o BTC subir, tenho posição principal.
Se oscilar, tenho grade e estratégias estruturadas.
Se despencar, ainda tenho munição.
Se surgir uma oportunidade imprevisível hoje:
Ainda posso agir.
Então a alocação final:
Posição de tendência 35%
Estratégia de volatilidade 25%
Capital para opções 40%
Se me perguntarem o que essa estratégia aposta:
Não aposto que o BTC vai subir para um valor X em um mês.
Aposto que:
No próximo mês, certamente vou errar algum julgamento.
Boa gestão de capital não deve se basear em "acertar sempre".
Deve garantir:
Subida, tenho posição.
Oscilação, lucro com volatilidade.
Queda, tenho liquidez.
Erro no julgamento, ainda posso continuar.
O maior valor de 1 milhão de U não é a chance de virar 2 milhões de uma vez.
Mas sim:
Garantir que por muito tempo eu não perca o direito de estar na mesa.
#OKX百万规划师Quem ainda espera que a redução das taxas salve as criptomoedas, olhe primeiro para a taxa de juro, esta força gravitacional: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou hoje os 4,75%, atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2025. Isto não é apenas sentimento, é dinheiro real a votar em "mais aumentos de taxas" — nos dados da CME, a probabilidade de aumento em setembro já ultrapassou 50%. Quando as taxas sobem, que razão tem um ativo como o $BTC, de alta volatilidade e fluxo de caixa zero, para flutuar sozinho? Não estou a dizer que vai desabar imediatamente, mas tens de perceber para onde o vento sopra. A narrativa da redução das taxas já dura mais de meio ano, quantas vezes foi concretizada? Estás a apostar nessa história ou nas probabilidades atuais? $ETH بعد مراجعة الأوامر المفتوحة على مدار الشهرين الماضيين، اتضح لي خطأ الاعتماد على السعر فقط في تداول عملات الميم والعملات البديلة ذات التقلبات العالية، حيث تركزت معظم الخسائر في LAB وBEAT. بناءً على ذلك، قررت تعديل الاستراتيجية بالانتقال بشكل أساسي للتداول الفوري وصناديق المؤشرات للحد من المخاطر. ورغم الإمكانيات الأفضل لعملات المنصات، أرى أن $OKB يمر بمناطق قاع مغرية جداً مع احتمالية تضاعف السعر عند عودة الزخم للسبوت، بينما تمتاز HYPE وBNB بقيم سوقية مرتفعة تجعل نسبة الريسك/ريوارد غير مشجعة حالياً$BTC BTC está atualmente em 77.678, ETH em 2.417, no fim de semana quebrou 79,3K, na segunda-feira caiu para 77,6K, ETH seguiu a queda mas com maior amplitude (-1,65% vs BTC -0,71%) — desta vez os dois guerreiros não caminham juntos, é BTC que lidera a bandeira, ETH que atrasa, a nova descoberta está exatamente nesta descoordenação.
BTC mantém 78K, ETH quebra 2,42K: desta vez os dois guerreiros não sincronizaram, quem está a nadar nu fica claro à primeira vista.
Nova descoberta: três camadas de fissuras na ligação dos dois guerreiros.
Fissura na amplitude da queda: ambos afetados pelo som do falcão Wash + impacto do preço do petróleo EUA-Irão, BTC 24h -0,71%, ETH -1,65%, a queda do ETH é 2,3 vezes a do BTC — retorno da alta beta do ETH, alta com grande elasticidade, queda com maior vulnerabilidade.
Fissura na cadeia: BTC teve saída líquida de 12.000 moedas das exchanges em duas semanas (investidores de longo prazo transferindo para cold wallets), ETH atingiu novo recorde de staking com 42,3 milhões de moedas, mas o desbloqueio e pressão de venda + atividade Layer2 ≠ continuidade da compra, o capital emocional está sobrecarregado; BTC é bloqueio de instituições + baleias, ETH é dinheiro de alavancagem + ETF de curto prazo.
Fissura no ETF: em 28/8 o ETF de BTC terminou 9 dias consecutivos de entrada líquida, com saída líquida diária de 202 milhões; entrada do ETF de ETH também desacelerou, instituições cortam primeiro as posições elásticas em ETH, mantendo posições base em BTC, o fluxo de fundos dos dois guerreiros começa a divergir.
Preços-chave (reajuste em tempo real)
BTC: resistência 78.330→78.830→79.387 (testado)→80.000; suporte 77.382→76.888→76.847→75.800
ETH: resistência 2.453 (rebote da manhã)→2.500→2.550; suporte 2.417 (atual)→2.400→2.350→2.300
Taxa ETH/BTC: 0,0311, não desabou mas virou, 0,0305 é a linha de alerta.
Resumo qualitativo
Mercado em alta sobe sincronizado, em baixa diverge primeiro: BTC é horizontal com bloqueio de tokens, ETH é frágil com alta beta e desalavancagem. Os dois guerreiros atuam juntos, desta vez BTC mantém-se no centro imóvel, ETH curva-se primeiro. $BTC $ETH Bitcoin is closing August with roughly a 23% gain, ahead of gold at ~9% and the Nasdaq at ~4%. But the percentage is not what caught my attention. It’s how BTC behaved while the usual macro stress signals were flashing. Oil pushed sharply higher. Stocks slipped. Gold pulled back. Bond yields moved higher as markets repriced the odds of another Fed hike. Bitcoin mostly just… held. That matters. For years, BTC has had this reputation of being the first thing investors dump when volatility arrivesNo dia 30 de agosto, o maior protocolo de empréstimos do ecossistema Cronos, Tectonic, foi atacado por hackers com uma técnica extremamente "engenhosa" — focando no token de governança do próprio Tectonic, o TONIC. Na altura, o volume diário de transações deste token era apenas de 11.000 dólares, e o pool de liquidez tinha cerca de 1,34 milhões de dólares, mas o Tectonic atribuiu-lhe um coeficiente de garantia de 20%. Os hackers exploraram esta vulnerabilidade e, em 20 minutos, aumentaram o preço do TONIC em cerca de 100 vezes. Com o preço manipulado, foram depositados 375 milhões de dólares em TONIC como garantia, e em seguida foram emprestados USDC, USDT e outros ativos reais do protocolo. A técnica foi idêntica ao ataque de 100 milhões de dólares ao Mango Markets em 2022. O prejuízo estimado é de cerca de 75 milhões de dólares, confirmado pelos investigadores on-chain Weilin Li e PeckShield. Antes do incidente, o Tectonic tinha cerca de 121 milhões de dólares bloqueados, representando 46% do TVL total do ecossistema DeFi da Cronos; após o evento, o TVL caiu para menos de 3 milhões de dólares. A resposta da Cronos foi uma verdadeira "decisão drástica". Após a deteção do ataque, os 100 validadores da cadeia Cronos, apoiada pela Crypto.com, coordenaram-se rapidamente e suspenderam a produção de blocos em toda a cadeia. Esta foi uma "opção nuclear" extrema — congelando todas as transações, contratos inteligentes e posições dos utilizadores na cadeia. O custo foi a paralisação total da rede, que não produziu um único novo bloco durante mais de 10 horas. Mas esta如果红色蜡烛吞掉一周的涨幅，那它想告诉我们的，可能不是"跌了"，而是"有人在更高的地方悄悄松手"🧯 你发现没有，昨天 BTC 三次去试 81K，像极了鼓起勇气敲门却发现屋里没人——每次都被打回来，最后干脆退到 77.8K 附近躺平。ETH 落在 2420，SOL 跌到 102，DOGE 更是直接软到 0.082，整张盘面像被谁按下了统一撤退键。 表面看是技术性回调，但真正在定价的，是情绪从"再冲一次"切换到"先跑为敬"。 先说看得见的：Jackson Hole 的鹰派声音比想象中刺耳，Warsh 那句通胀还没达标，直接把 9 月加息的预期概率顶到 49%～55%。这个数字一出来，之前靠"降息幻想"撑着的 short squeeze 瞬间没了燃料。ETF 那边也配合演出，连续 9 天的净流入在 28 号戛然而止，当天净流出 2.02 亿美元——钱不是消失了，是害怕了。 再看 OI 从 5.7 亿降到 5.4 亿，杠杆在退潮，但这不是崩盘式的踩踏，更像是高位洗筹码的慢动作。我的理解是：市场没有在恐慌，只是在重新算账——算通胀、算利率、算自己手里的仓位到底值不值得过夜。 情绪这个东西很有意⚠️ O sinal de baixa para BTC reforçou-se novamente.
Atualmente, o BTC está em cerca de $78,500. Embora tenha recuperado de $76,845, não consegue manter-se acima dos 80 mil, pelo que agora parece mais um fraco repique após a queda, e não uma reversão para alta.
O que realmente merece atenção é o início da retirada de fundos. Os dados mostram que o ETF spot de BTC nos EUA teve uma saída de cerca de 265 milhões de dólares, dos quais o BlackRock IBIT teve uma saída de cerca de 123 milhões de dólares. Se os dados finais confirmarem, isso significa que o maior comprador institucional anterior começou a retirar dinheiro consecutivamente, o que é um sinal claramente negativo.
No plano macro: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para 4,76%, e as taxas de juro elevadas continuam a pressionar o BTC.
Neste momento, atribuo uma tendência de baixa de 8/10, mas não recomendo entrar em posições curtas diretamente perto dos 78,5K, porque o OI dos contratos e a taxa de financiamento ainda não mostram sinais evidentes de sobreaquecimento.
Agora, vamos observar alguns níveis:
Acima: 80K–80,5K: manter-se acima reduz a pressão dos vendedores;
81,5K: só uma quebra acima deste nível indicaria uma verdadeira reversão para alta;
Abaixo: 76,8K–77K: o nível mais crítico.
Se cair abaixo de 76,8K + OI começar a aumentar + ETF/IBIT continuarem a sair fundos, a tendência de baixa fica praticamente confirmada, com próximos alvos em 75,8K → 73K.
Agora, com a retirada de fundos institucionais, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro e o BTC incapaz de recuperar os 80 mil, a tendência é claramente de baixa; mas a posição já não é adequada para apostar na baixa, é mais seguro esperar pela confirmação da quebra dos 76,8K.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 BTC regressa a 81.000 dólares O Bitcoin ultrapassa os 80.000 dólares e oscila em alta, continuará a subir?
Após uma forte recuperação, o Bitcoin ficou em consolidação acima dos 75.000 dólares. O preço ultrapassou brevemente os 80.000 dólares, tocando este patamar pela primeira vez desde meados de maio, mas não conseguiu manter-se e recuou, entrando numa luta acirrada entre compradores e vendedores, com pressão para realização de lucros e compras de oportunidade a continuarem a alternar.
O tema mais discutido no mercado atualmente é o padrão temporal do fundo do ciclo maior do Bitcoin. Analisando o histórico, os três pontos baixos emblemáticos dos ciclos foram: janeiro de 2015, dezembro de 2018 e novembro de 2022, com um intervalo médio entre fundos de cerca de 3,91 anos. Prolongando a partir do fundo do mercado bear de novembro de 2022, a janela temporal potencial chave calculada situa-se precisamente entre agosto e setembro de 2026, que é a fase em que nos encontramos agora.
Historicamente, após a confirmação do fundo de cada ciclo maior, inicia-se um mercado bull de grande escala, com aumentos que chegam a milhares por cento do ponto mais baixo ao pico do bull market, razão pela qual muitos traders valorizam este modelo de ciclo. Contudo, é importante manter a clareza: a história não se repete simplesmente. Atualmente, com a entrada massiva de capital institucional, o tamanho do mercado é muito diferente do passado, e os aumentos explosivos anteriores não podem ser extrapolados linearmente. Os 3,91 anos são apenas uma observação estatística, não significando que em agosto-setembro se formará necessariamente o fundo do ciclo. Vamos falar de uma linha oculta coberta pela vela K, com um forte sabor de negociação: nos últimos dias, Trump tem dado declarações de que pode atacar o Irão novamente, empurrando o preço do petróleo para cima, enquanto ao mesmo tempo marcou uma reunião na terça-feira com refinadores para discutir a expansão da capacidade de refinação e baixar o preço da gasolina. Empurrar para cima com a mão esquerda, pressionar para baixo com a mão direita, a mesma pessoa com duas ações contraditórias. Este tipo de sinal político contraditório é o pior para quem ouve e se apressa a negociar com base numa das declarações. O preço do petróleo está ligado à inflação, ligado ao aumento das taxas de juro, e no final tudo se reflete na valorização descontada do $BTC. A minha abordagem é simples: ignoro as declarações políticas até que se concretizem em oferta real ou preço, só então ajo. Vocês reagem a tudo o que ouvem ou esperam que as cartas sejam reveladas antes de apostar? O mercado está a reavaliar o risco de liquidez dos ativos sobrevalorizados, e o caso do $HYPE oferece um referencial claro.
O desbloqueio mensal de cerca de 14,18 milhões de unidades corresponde a uma oferta potencial superior a 1,1 mil milhões de dólares, enquanto a receita mensal, mesmo calculada pelo pico de 120 milhões de dólares, cobre apenas uma fração com recompras.
Quando o preço sobe para perto dos 80 dólares, a motivação para realizar lucros naturalmente aumenta, mesmo que a taxa real de reivindicação seja atualmente apenas cerca de 1,8%, esta pressão estrutural é difícil de ignorar.
O ponto de ancoragem da avaliação é ainda mais crucial: uma receita anual de cerca de 1 mil milhões de dólares corresponde a uma capitalização de mercado de 80 mil milhões de dólares, o que significa um múltiplo de receita de cerca de 80 vezes, um número que será o primeiro a sofrer pressão quando a liquidez apertar.
Em comparação, o $FIL, que representa a infraestrutura de armazenamento descentralizado, tem uma lógica de avaliação mais próxima do uso real da rede e do crescimento da procura por dados, em vez de uma expectativa de receita com múltiplos elevados descontados.
O que vale a pena observar a seguir é o ritmo real de reivindicação dos tokens desbloqueados; uma vez que a taxa de reivindicação aumente significativamente, o padrão de liquidez mudará rapidamente.
#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估Observação de Mercado｜Recompra de tokens altamente concentrada, HYPE e PUMP ocupam a maior parte da quota
Em 2026, o volume total de recompra de tokens de projetos cripto já atingiu 638 milhões de dólares, mas os fundos estão altamente concentrados. HYPE recomprou cerca de 370 milhões de dólares, PUMP cerca de 200 milhões de dólares, juntos representam quase 90% do total estatístico de recompra. Outros projetos que participam da recompra incluem SKY, LDO, LINK, JUP, mas a escala de investimento é claramente inferior aos dois principais tokens.
A lógica da recompra é inspirada no mercado acionista tradicional, usando a receita do protocolo para comprar e queimar no mercado secundário, reduzindo a oferta circulante e transmitindo confiança do projeto ao mercado. No entanto, recompra não significa que o preço só sobe e não cai; mesmo com recompras contínuas, ainda será afetado pelo mercado geral, liquidação de grandes detentores e perturbações macroeconómicas. Anteriormente, grandes detentores transferiram parte do HYPE para exchanges para realizar lucros; enquanto a recompra sustenta o preço, a pressão de venda para lucro também existe objetivamente.
Esta lógica de jogo de recompra é muito semelhante à da ação $KO Coca-Cola no mercado americano. A Coca-Cola também recompra ações para beneficiar os acionistas, com fundamentos sólidos, mas ainda há grande divergência entre instituições. A recompra é um ponto positivo, mas não pode compensar os riscos potenciais trazidos pela avaliação e políticas; os fundos ainda realizam lucros em partes no topo. A recompra de tokens é o mesmo princípio, é uma ferramenta positiva, mas não um seguro de preço.
Atualmente, o mercado está em um nível elevado de tensão, o índice de medo e ganância está na zona de ganância, e os dados macroeconómicos de emprego ainda não foram divulgados. Mesmo com o mecanismo de recompra, não é possível resistir a uma correção sistémica. HYPE e PUMP conseguiram um desempenho forte graças às recompras elevadas. Quem ainda espera que a redução das taxas salve as criptomoedas, olhe primeiro para a gravidade das taxas de juro: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou hoje os 4,75%, atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2025. Isto não é apenas sentimento, é dinheiro real a votar em "mais aumentos das taxas" — nos dados da CME, a probabilidade de aumento em setembro já ultrapassou 50%. Quando as taxas sobem, que razão tem um ativo como o $BTC, com alta volatilidade e fluxo de caixa zero, para flutuar sozinho? Não estou a dizer que vai desabar imediatamente, mas tens de saber para onde o vento sopra. A narrativa da redução das taxas já dura mais de meio ano, quantas vezes foi concretizada? Estás a apostar nessa história ou nas probabilidades atuais? $CORE
$STX
Ambas são instituições no setor BTCFI, mas a diferença entre elas é muito clara, uma é forte e vigorosa, a outra é frágil! Parar de enganar as pessoas sobre os líderes do setor, não pense que a moeda que você possui é exagerada, isso só prejudica a si mesmo e aos outros.
Foque nos três principais sub-setores do BTCFi + seus respectivos líderes
1. Staking nativo de BTC / Restaking (atualmente o maior volume e maior reconhecimento financeiro) Líder: Babylon (BABY) - Posicionamento: protocolo de staking de camada base, não requer cross-chain, nem empacotamento de BTC, o Bitcoin permanece na mainnet BTC para staking, fornece segurança para outras blockchains POS e gera rendimento - Dados: TVL de cerca de 5,6 mil milhões de dólares em meados de 2026, detendo mais da metade do setor de staking BTCFi, atualmente o maior valor bloqueado no setor BTCFi - Limitação: não é uma blockchain de segunda camada, não pode executar aplicações DeFi, apenas infraestrutura de staking de base Segunda linha: Lombard, Solv Protocol (SolvBTC) líderes no setor de staking líquido, focados em derivados de rendimento BTC
2. Camada 2 / sidechains de Bitcoin (podem executar DeFi e contratos, CORE que você acompanha está neste setor) Este setor não tem um líder único reconhecido, dividido em 2 rotas
Rota A: Camada 2 nativa de Bitcoin (não EVM) Líder: Stacks (STX) - O projeto de camada 2 mais antigo do ecossistema Bitcoin, ativo há mais de 5 anos, usa consenso PoX, sem alterar a base do Bitcoin; promove sBTC DeFi nativo de Bitcoin, seguindo a linha ortodoxa do Bitcoin
B: Sidechains compatíveis com EVM (desenvolvedores Ethereum podem implantar contratos diretamente) Competidores: 1. CORE (Core-DAO): blockchain L1 independente, consenso Satoshi-Plus, compatível com EVM.
Equipe anónima, desbloqueio e pressão de venda são os maiores riscos, é um competidor de segunda linha, não líder do setor de camada 2 2. Merlin Chain (MERL): camada 2 ZK originada de ativos inscriptos, fortemente ligada à popularidade BRC-20 3. Rootstock (RSK): sidechain Bitcoin veterana 4. Bitlayer: camada 2 BitVM com conhecimento zero, vantagem em recursos computacionais Conclusão simples: STACKS é o líder veterano da camada 2 Bitcoin; CORE é um dos competidores no setor de sidechains EVM, mas não o líder geral do setor BTCFi 3. Lightning Network (BTCFi para pagamentos) Líder: Lightning Network, sem token, focado em transferências rápidas e de baixo custo em Bitcoin
Posição de liderança Características principais Babylon Staking nativo BTC Restaking ✅ Maior volume financeiro do setor Não requer cross-chain para staking e rendimento Stacks (STX) Camada 2 Bitcoin L2 ✅ Líder nativo de camada 2 Bitcoin nativo, sem EVM, ativo há muito tempo CORE Blockchain sidechain EVM ❌ Competidor de segunda linha Compatível com EVM, equipe anónima Merlin (MERL) ZK-L2 ❌ Competidor de segunda linha Focado em ativos inscriptos Resumo do cenário BTCFi 2026 1. Líder financeiro = Babylon (setor de staking); líder veterano da camada 2 = Stacks; 2. CORE é apenas um dos muitos competidores no setor de sidechains EVM BTCFi, popularidade do setor ≠ valorização garantida do CORE; 3. O setor BTCFi ainda está em fase inicial, o cenário não está totalmente definido, competição intensa, novos projetos podem surgir a qualquer momento para captar liquidez.Uma série de dados de emprego influencia as expectativas para as taxas de setembro
As vagas de emprego JOLTS, ADP, pedidos iniciais de subsídio de desemprego e o relatório de empregos não agrícolas de agosto serão divulgados sucessivamente, e a qualidade dos dados afetará diretamente a precificação do mercado de taxas para setembro.
O relatório de empregos não agrícolas de julho surpreendeu com uma redução de 23.000 vagas, somado a revisões para baixo acumuladas de 103.000 vagas em maio e junho, indicando um arrefecimento nas contratações empresariais. Após o discurso de Waller em Jackson Hole, que continuou a priorizar o combate à inflação, afirmando que as condições financeiras atuais ainda não são suficientemente restritivas, a expectativa de aumento das taxas em setembro disparou de 35% para quase 60%, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subiram, e o ouro e o BTC sofreram pressão simultaneamente.
Duas situações ficam claras a seguir. Se o emprego continuar a enfraquecer esta semana, o mercado voltará a questionar a necessidade de novos aumentos das taxas; se o emprego continuar a mostrar resiliência, isso confirmará a visão hawkish de Waller, e os ativos de risco sofrerão nova pressão.
Essa lógica de validar posições com dados é idêntica à do $KO Coca-Cola. Os resultados financeiros da Coca-Cola foram impressionantes, mas há grande divergência entre instituições, e mesmo a narrativa mais positiva precisa ser confirmada por dados subsequentes; uma vez que indicadores-chave enfraqueçam, o capital será reprecificado.
No mercado cripto, atualmente o mercado está em um ponto alto de tensão, o índice de ganância está na zona de ganância, e o sentimento está aquecido. O macro é a maior variável pendente; os dados de emprego serão o catalisador para o movimento de curto prazo. Dados fortes fortalecem os títulos do Tesouro, e o BTC tende a passar por uma correção; dados fracos elevam as expectativas de corte de juros, dando uma chance de recuperação para os ativos de risco. O Bitcoin está a oscilar perto dos 77.500 dólares, com uma ligeira queda de 1,6% nas últimas 24 horas, e o sentimento do mercado parece um pouco delicado. As expectativas hawkish que foram antecipadamente digeridas agora deixam o preço numa fase de consolidação, o que por si só é digno de atenção.📉
Os dados de emprego caíram abaixo da barreira das 100.000, e este arrefecimento alterou diretamente as apostas do mercado sobre a direção da política — os traders começaram a acreditar que o novo membro do Fed, Walsh, pode não se atrever a aumentar as taxas de forma agressiva. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro enfraqueceram, mostrando sinais de afrouxamento na liquidez.
Neste momento, o movimento do BTC parece mais uma espera pela confirmação da direção do que uma inversão de tendência. Há quem tema que possa deslizar por um caminho descendente, mas a consolidação também significa que os touros e ursos estão a recalibrar as suas expectativas. É importante notar que a correlação entre o Bitcoin e o ouro está a aumentar, enquanto os relatórios financeiros de gigantes tecnológicos como Broadcom e Dell, com orientações relacionadas com IA, estão a influenciar silenciosamente a lógica de precificação dos ativos de risco.📊
O mercado está à espera de sinais mais claros, quer sejam dados macroeconómicos ou declarações políticas, que podem ser a chave para desbloquear o impasse. A volatilidade a curto prazo é inevitável, e manter a observação é mais prudente do que tirar conclusões precipitadas.
Aviso de risco: o mercado é incerto, por favor, encare as flutuações de preço com racionalidade e faça uma boa gestão de risco. $BTC🚨 O dinheiro do Bitcoin está a mover-se… mas pode não estar a sair das criptomoedas.
Algo interessante aconteceu com os fluxos de ETF.
A 27 de agosto, as instituições estavam a comprar tudo: $BTC +235,6M
$ETH +225,8M
$SOL +56,1M
$XRP +18,5M
Depois, apenas um dia depois, o Bitcoin virou para -211,2M em saídas.
Mas aqui está a parte que chamou a minha atenção 👀
ETH, SOL e XRP mantiveram-se positivos.
Isto não parece necessariamente capital a sair das criptomoedas.
Parece mais uma rotação de capital.
#DailyOrbit O benefício do AI apoia o retalho de bens macios nos EUA, mas há incertezas no consumo
Segundo notícias da Newswires, a UBS Securities publicou na segunda-feira uma opinião de que o setor de retalho de bens macios nos EUA (categorias como vestuário, têxteis-lar, etc.) deverá continuar a beneficiar do boom do AI, mas a volatilidade atual nos gastos dos consumidores ainda perturbará o desempenho do setor.
O AI está a remodelar toda a cadeia do retalho, desde a gestão de inventário, marketing até à previsão das necessidades dos utilizadores. A implementação tecnológica pode ajudar as empresas a reduzir custos, melhorar a eficiência de rotação e abrir espaço para melhorias nos lucros. No entanto, a tecnologia é apenas uma ferramenta de aumento de eficiência; o desempenho final depende do poder real de consumo dos residentes. Se a vontade de consumir enfraquecer, mesmo que o AI otimize as operações internas, será difícil compensar a pressão causada pela queda da procura final, o que é a principal razão pela qual a UBS mantém uma postura cautelosa.
Esta lógica de “narrativa positiva, mas atenção às restrições da realidade fundamental” é muito semelhante à da Coca-Cola $KO no mercado americano. A Coca-Cola tem múltiplas narrativas brilhantes, como a transição para produtos sem açúcar e a capacidade de aumentar preços. Os resultados do segundo trimestre superaram as expectativas, mas há grande divergência de opiniões dentro das instituições. Algumas instituições estão otimistas quanto às perspetivas de crescimento, enquanto outras receiam que a avaliação já reflita suficientemente as vantagens, e o risco político do imposto sobre o açúcar no México permanece incerto. Por melhor que seja a história, não pode afastar-se da realidade fundamental; o benefício do AI não significa uma subida unilateral do setor.
Aplicando isto ao mercado cripto, o raciocínio é o mesmo. O mercado é frequentemente inflamado por várias narrativas tecnológicas que geram FOMO, tal como o índice de medo e ganância atual que atingiu 74, na zona de ganância, com fundos a perseguirem freneticamente vários conceitos quentes. Anthropic's massive IPO is coming, but the market simply can't support so many trillion-dollar valuations — though it does give us an opportunity to short and profit! The fundraising scale is benchmarked against SpaceX's $86.2 billion, so market funds being siphoned off is inevitable. One month before SpaceX went public, 14 companies rushed to list, and after listing, the weighted average loss was 9.5%. Currently, the weighted average return of US IPOs is only 5.6%, underperforming the S&P 500'sAcabei de refletir cuidadosamente novamente, principalmente a pensar se o mercado cripto vai realmente entrar numa fase de alta ou se é apenas um repique; agora estou um pouco dividido. Há dois dias ainda dizia que a entrada de capital incremental no mercado cripto indicava uma viragem para alta, mas sinto que isso é uma ilusão.
Ao questionar a resposta mais profunda dentro de mim, sinto que o mercado de alta ainda não chegou! Observando o que aconteceu no último mês, a expectativa de inflação ainda não se estabilizou no limite rígido de 2%, os fatores de guerra externa continuam frequentes, e os conflitos comerciais entre países são constantes.
Pelos dados on-chain, os antigos OGs não mostraram um aumento massivo de compra de grandes ativos num único período; continuam a construir posições gradualmente. Na verdade, esses fundos off-chain tendem a vir de fundos institucionais de Wall Street; após a bolha da AI expandir e a onda recuar, o capital procura ativos mais baratos, por isso compraram grandes ativos que na altura tinham baixa liquidez.
Além disso, um mercado de alta geralmente passa por quatro fases: reconstrução e recuperação, fase principal de alta, fase de distribuição e fase de liquidação. E a fase de reconstrução e recuperação não deveria ser seguida por um aumento direto sem que o medo tenha sido ativado, o que não está de acordo com a lógica objetiva de acumulação. Portanto, ainda tenho algumas dúvidas sobre esta subida, mas também pode ser que o mercado de alta seja assim e que eu, por ser tardio a perceber, perca a oportunidade!
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH $SOL @天才交易员绿毛 @天才少女秋秋 @多多不梭哈 Anthropic's massive IPO is coming, but the market simply can't support so many trillion-dollar valuations — though it does give us an opportunity to short and profit! The fundraising scale is benchmarked against SpaceX's $86.2 billion, so market funds being siphoned off is inevitable. One month before SpaceX went public, 14 companies rushed to list, and after listing, the weighted average loss was 9.5%. Currently, the weighted average return of US IPOs is only 5.6%, underperforming the S&P 500'sPor que eu digo que $HYPE é um bom projeto, mas não necessariamente um bom preço?
Basta fazer as contas matemáticas.
1️⃣ Atualmente, o HYPE desbloqueia cerca de 14,18 milhões de tokens por mês, o que, ao preço atual, corresponde a uma oferta potencial de cerca de 1,1 mil milhões de dólares.
2️⃣ O HYPE realmente usa a maior parte da receita para recompra, mas a receita mensal atual é cerca de 55 milhões de dólares. Mesmo considerando a receita mensal máxima anterior de 120 milhões de dólares, ainda é difícil cobrir a oferta potencial desbloqueada de 1,1 mil milhões de dólares por mês.
3️⃣ O que é realmente interessante agora: a taxa real de reivindicação é apenas cerca de 1,8%, então a pressão do desbloqueio ainda não foi totalmente liberada.
Mas aqui está o problema.
Se o preço subir para perto dos 80 dólares, a motivação para realizar lucros não aumentará cada vez mais?
Mesmo que apenas uma pequena parte dos tokens desbloqueados acabe sendo vendida, a oferta no mercado aumentará significativamente.
O mais importante é — uma plataforma com uma receita anual de cerca de 1 mil milhões de dólares, se o mercado lhe atribuir uma avaliação de 80 mil milhões de dólares, significa um múltiplo de receita de cerca de 80 vezes.
Portanto, o meu ponto de vista tem sido sempre simples:
HYPE pode ser um bom projeto, mas um bom projeto ≠ bom preço.
Por mais forte que seja o fundamental, também depende do valor pelo qual você compra.
Comprar um projeto, é ganhar com o crescimento;
Comprar caro, é apostar que haverá sempre alguém para comprar a um preço mais alto.📊 Esta operação com SOL realmente me divertiu, vais seguir a 102 dólares?
Inicialmente, dizia-se que a inflação iria diminuir lentamente, mas a proposta SGP‑0002 passou por pouco, iniciando diretamente uma "redução em queda livre".
A taxa anual de deflação duplicou de 15% para 30%, o tempo para atingir a inflação terminal de 1,5% foi reduzido pela metade, nos próximos seis anos serão emitidos 18,9 milhões de SOL a menos, a oferta adicional contrai-se significativamente.
🧠 Situação atual do mercado:
Em agosto, iniciou-se na faixa de 70‑80, subiu até 110, com um aumento máximo próximo de 50%, atualmente recuou para 102, mantendo temporariamente o suporte na marca redonda de 100.
O mercado BTC oscila perto de 77000, o desempenho do SOL mostra resistência, mas a quebra para cima ainda não se concretizou.
O gráfico mensal terminou quase 10 meses consecutivos em baixa, a estrutura de alta de médio prazo permanece intacta, a média móvel na faixa de 80‑82 forma um forte suporte.
① Oferta acelera contração, a natureza do ativo continua a endurecer
Após a implementação da proposta, a inflação continua a convergir para a meta terminal de 1,5%, o "imposto inflacionário" do token diminui significativamente, a escassez aumenta, os detentores antigos ganham diretamente os dividendos.
② Fundos de Wall Street estão a entrar, a narrativa institucional abre oficialmente
Charles Schwab, gigante corretor com 39 milhões de contas, planeia lançar negociação à vista de SOL, com SOL como ativo principal.
O ETF de staking Bitwise SOL ultrapassou 1 mil milhões de dólares, o ETF à vista de SOL teve uma recuperação significativa em agosto, com entrada contínua de fundos institucionais.
③ Dados on-chain explodem completamente, o mercado não é inflacionado
Em agosto, vários indicadores da Solana bateram recordes históricos: volume de transações on-chain, volume DEX, contratos perpétuos, volume de ações tokenizadas.
O TVL DeFi subiu para 5,8 mil milhões, Sanctum ultrapassou Jupiter tornando-se o protocolo com maior TVL; a oferta de stablecoins é de 16 mil milhões, atrás apenas de ETH e Tron.
A taxa de staking da rede é cerca de 70%, as taxas de rede aumentam em sincronia com a atividade on-chain.
④ Catalisadores de atualizações técnicas futuras
Transaction V1 será lançado a 9 de setembro;
A atualização Agave4.2 reduz o custo de armazenamento e expande a capacidade de transação, avançando para o objetivo de blocos a cada 200ms.
🎯 Níveis-chave
▪️ Resistência superior: 105 → 110
▪️ Suporte inferior: 100 → 95
📌 Estratégia de operação
✅ Perspetiva otimista
Se mantiver 100‑102 com vela de alta e volume, comprar leve, stop loss abaixo de 98;
Primeiro alvo 105‑107, se romper, mirar 110‑115.
Mais conservador: esperar recuo para suporte forte 95‑97 com sinal claro de reversão para entrar.
⚠️ Perspetiva de curto prazo pessimista
Se não conseguir ultrapassar 103‑105, ou cair com volume abaixo de 101, pode-se vender leve;
Stop loss acima de 104‑105, alvo 100 → 98 → 95.
🛡️ Observação conservadora
Alta probabilidade de oscilar entre 100‑105, aguardar rompimento ou queda para operar conforme a tendência;
Também pode esperar pelo relatório de emprego de 4 de setembro para maior clareza macroeconómica.
⚠️ Riscos a ter em conta
1. A proposta apenas acelera a queda da inflação, não a reduz a zero, novas moedas continuam a ser emitidas;
2. SOL é um ativo de alta beta, o mercado, dados do Fed e tensões geopolíticas no Médio Oriente podem pressionar o mercado, com volatilidade maior que BTC;
3. Oscilação em níveis elevados, evitar all-in sem critério, usar stop loss rigoroso e gerir posições.
Contração da oferta + recuperação dos fundamentos on-chain + retorno de fundos institucionais, esta jogada está a ser construída lentamente.
Oscilações e limpeza de curto prazo são inevitáveis, mas já estou focado no cenário de longo prazo 😏
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Às 13:11 do dia 31 de agosto de 2026, horário do leste, a MT Newswires citou a Bloomberg para informar que Phil Schiller, executivo sénior da Apple AAPL, deixou os cargos de responsável pela App Store e pelas apresentações de produtos da Apple.
Phil Schiller é uma figura veterana da Apple; embora tenha deixado a gestão das operações principais, mantém o título de Apple Fellow e participa em alguns projetos especiais da empresa. O negócio da App Store foi integrado ao setor de serviços liderado por Eddy Cue, e as apresentações de produtos passaram para uma nova equipa. Esta mudança na gestão ocorre justamente quando a Apple se prepara para a transição do CEO, representando uma importante renovação na liderança. O mercado está atento ao facto de que, como a App Store é a principal fonte de fluxo de caixa do setor de serviços da Apple, a mudança na gestão pode levar a alterações nas políticas de comissões e na estratégia do ecossistema de desenvolvedores, o que poderá causar perturbações emocionais no preço das ações a curto prazo.
Também houve uma renovação na gestão da $KO Coca-Cola. Após a entrada do novo líder, as expectativas de crescimento da empresa aumentaram, impulsionando a valorização contínua das ações e estabelecendo novos máximos. Contudo, apesar da valorização das ações impulsionada pela narrativa da nova gestão, há um grande desacordo entre as instituições. Por um lado, há otimismo quanto à redução de custos e aumento da eficiência promovidos pelo novo CEO, bem como à expansão do negócio de bebidas sem açúcar; por outro lado, há cautela devido à valorização já refletida nos preços, combinada com riscos externos como o imposto sobre o açúcar no México, o que cria pressão para realização gradual de lucros em níveis elevados. 跟着巨鲸的思路看盘，今天这盘面多空两边都在搞大动作。 盈亏先放一边，主要拆解一下当下资金的真实意图和9月的变数。 对于ETH短期走势，我现在偏谨慎，2500这个位置突破不了就还有回调。 链上数据来看，多头这边气势很猛。Bitmine Immersion Technologies已经连续65周买入ETH了，上周又新增53,501枚，总持仓增至590.1万枚，约占以太坊总供应量的4.9%，离他们5%的目标只差一步。董事长Tom Lee之前明确说过"以太坊不需要出售"，这是真的要当长期股东。除了Bitmine，还有两头巨鲸也在高调买入，总计花了1.4亿美元，其中一头今天凌晨半小时内就集中扫了13,078枚ETH，交易额3266万美元。但空头这边也不弱，过去24小时有个不明巨鲸把43,880枚ETH（约1.08亿美元）从冷钱包分散转到了Binance、OKX、Bybit、Kraken、Gate五家交易所，这种大规模转入交易所通常是砸盘前兆。还有个早期巨鲸把最后26,000枚ETH也存入了Bitstamp，当年$517买的，现在净赚2.74亿美元，拿了这么多年终于要清仓了。 $ETH今天A reunião dos Ministros das Finanças do G20 envia um sinal: uma onda global de investimento está a emergir
"Se tivesse de resumir a situação atual, seria um aumento explosivo do investimento global." O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fez esta declaração no discurso de abertura da reunião dos Ministros das Finanças do G20 realizada em Asheville, Carolina do Norte. Ele também mencionou que as palavras-chave discutidas repetidamente nas reuniões anteriores do G20 eram mais sobre "estagnação prolongada" e "excesso global de poupança", o que contrasta fortemente com o ambiente atual do mercado.
O contexto temporal mudou; a situação anterior em que o capital global não tinha onde investir e havia um excesso de poupança está a mudar, e o capital está a começar a procurar ativamente oportunidades em vários ativos de risco. O grande afluxo de capital, por um lado, impulsionará os mercados de ações, criptomoedas e commodities, mas, por outro lado, o sobreaquecimento também pode gerar bolhas de ativos, e o risco de ajustes políticos subsequentes não deve ser ignorado.
No entanto, o aumento do investimento não significa um mercado em alta unilateral; após a entrada coletiva de capital, divergências e realizações também surgirão. Isto é semelhante à lógica de negociação das ações da Coca-Cola $KO no mercado norte-americano. O desempenho da Coca-Cola superou as expectativas, o segmento de bebidas sem açúcar cresceu fortemente, atraindo muitos investimentos, mas houve grandes divergências nos preços-alvo das instituições em níveis elevados, e parte do capital optou por realizar lucros em alta. Mesmo com fundamentos sólidos, quando o entusiasmo geral do mercado está elevado, é preciso estar atento à volatilidade causada pela retirada de capital.
Refletindo no mercado das criptomoedas, o índice atual de medo e ganância está em 74, na zona de ganância, o que coincide com o ambiente de recuperação do investimento global. O influxo de capital crescente eleva os preços das moedas, o sentimento FOMO aumenta, mas quanto mais o capital se posiciona freneticamente, mais é necessário estar atento a possíveis mudanças políticas subsequentes.🚨Índice de ganância dispara para 74, será que setembro trará uma rodada de colheita no mercado?
O sentimento do mercado está a ferver rapidamente. Em apenas duas semanas, o índice de medo e ganância das criptomoedas subiu diretamente da zona de medo extremo em 27 para a zona de ganância em 74. Com a forte recuperação do mercado em agosto, o $BTC e as principais moedas recuperaram em conjunto, o sentimento FOMO de seguir a alta espalhou-se novamente por todo o mercado, mas os riscos continuam a acumular-se silenciosamente.
De acordo com estatísticas históricas, setembro é tradicionalmente um dos meses em que o Bitcoin apresenta um desempenho mais fraco. Muitas instituições já emitiram alertas: por trás do entusiasmo, é preciso estar atento à realização concentrada de lucros, somada à pressão de correção de curto prazo causada por dados macroeconómicos e mudanças na liquidez do mercado. O verdadeiro risco atualmente não é uma queda acentuada do mercado, mas sim o consenso coletivo otimista, onde todos assumem que o mercado continuará a subir.
Índice de ganância em 74, forte subida em agosto, aproxima-se a janela sazonal de correção de setembro, múltiplas condições se acumulam, a relação custo-benefício de apostar alavancado em níveis elevados diminuiu significativamente. O mercado não seguirá a expectativa da maioria para continuar a subir; a ganância coletiva é frequentemente um prenúncio de risco.
Esta regra do mercado também se aplica à Coca-Cola $KO no mercado de ações dos EUA. Os resultados do segundo trimestre superaram as expectativas, o crescimento do negócio sem açúcar foi notável, mas as opiniões das instituições divergiram seriamente. Mesmo com fundamentos sólidos, quando o sentimento do mercado está elevado, o capital ainda opta por realizar lucros em etapas, não impulsionando o preço indefinidamente apenas com notícias positivas. Seja no mercado cripto ou no mercado acionista, o excesso de otimismo é em si um sinal importante de risco. Os dados não agrícolas que serão divulgados esta semana, haverá aumento das taxas em setembro?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Após o discurso hawkish de Walsh em Jackson Hole, a probabilidade de aumento das taxas em setembro disparou para 57%, o ouro caiu imediatamente, o $BTC chegou a perder o nível de 77000, e os dados não agrícolas desta semana são o árbitro central para decidir se o Fed vai agir em setembro.
A expectativa do mercado para os dados não agrícolas de agosto é um aumento de 55 a 80 mil empregos, com taxa de desemprego de 4,1%. Olhando para os dados de julho, houve uma redução inesperada de 23 mil empregos, e os dados de maio e junho foram revisados para baixo em 103 mil, o sinal de arrefecimento do emprego já está nos números.
Duas situações possíveis:
① Dados não agrícolas mais fortes do que o esperado: a expectativa de aumento das taxas continua a subir, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano sobem, os ativos de risco ficam pressionados, o BTC provavelmente cairá para cerca de 76000, e as moedas de alto beta como ETH e SOL terão quedas ainda maiores, com liquidações repentinas tornando-se comuns.
② Dados não agrícolas novamente fracos e abaixo do esperado: o enfraquecimento do emprego é confirmado, a expectativa de aumento das taxas em setembro cai rapidamente, com o pessimismo esgotado, o BTC pode recuperar e tentar romper a faixa de 78000-79000, impulsionando a recuperação do mercado.
Na minha opinião, os dados não agrícolas provavelmente não serão muito bons desta vez. As revisões consecutivas anteriores já indicam que o emprego foi superestimado antes, e se agosto continuar fraco, isso eliminará a confiança para aumento ou redução das taxas, trazendo uma janela de recuperação para o mercado cripto.
$BTC $ETH O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está em 4,760%, atingindo o nível mais alto em um ano. Mas a forma da curva é mais informativa do que esse número.
Desde o início do ano, o rendimento dos títulos a 13 semanas caiu 29 pontos base, enquanto o de 5 anos subiu 76, o de 10 anos subiu 48 e o de 30 anos apenas 28. O maior aumento foi na parte intermediária, não na longa ou curta duração. Se o mercado estivesse preocupado com a inflação de longo prazo, o título a 30 anos lideraria a alta; se estivesse preocupado com um aumento imediato das taxas, a parte curta lideraria. Nenhum dos dois é o caso.
Esta curva indica: os cortes nas taxas estão realmente a acontecer, mas o mercado não acredita que continuarão a descer continuamente. O que foi cortado foi o caminho dos cortes, não o nível das taxas.
Oferta comprimida nas duas extremidades: este ano, a emissão de dívida corporativa atingiu quase 1,7 triliões de dólares, 27% a mais que no ano passado, com uma parte significativa destinada a financiar projetos de AI; ao mesmo tempo, a dívida detida pelo público federal aproxima-se dos 40 triliões, com o défice deste ano fiscal a representar cerca de 5,8% do PIB, muito acima da média de 50 anos de 3,8%.
O ouro subiu apenas 0,10%, o VIX está em 15,15, isto não é pânico, é uma reavaliação. $BTC está em 78.719, contra a tendência com +1,14%, movendo-se pela liquidez e não pela aversão ao risco. À medida que as expectativas de aumento das taxas crescem, o Bitcoin sofre o primeiro impacto. ⚠️
A recente alta do $BTC foi eliminada, caindo abruptamente de $81K para cerca de $77K.
Mas isto ainda não é uma zona para “comprar de olhos fechados”.
Porquê?
1️⃣ Os fluxos dos ETF tornaram-se negativos. Após fortes entradas, os ETFs spot de BTC dos EUA registaram cerca de $201,8M em saídas líquidas a 28 de agosto, sinalizando que a procura institucional pode estar a arrefecer.
Isto parece menos uma simples correção técnica e mais uma pressão macro a afetar primeiro os ativos de risco. Observação de dados macroeconómicos｜As reservas estratégicas de petróleo dos EUA continuam a diminuir, os riscos energéticos continuam a acumular-se
Os dados mais recentes da EIA mostram que, na semana passada, as reservas estratégicas de petróleo dos EUA diminuíram em 3,1 milhões de barris, com o total de reservas a cair para 286,6 milhões de barris, mantendo-se em níveis historicamente baixos das últimas décadas. A contínua venda das reservas, a curto prazo, fornece oferta adicional de crude ao mercado, exercendo uma pressão temporária sobre os preços do petróleo, mas a quantidade disponível nas reservas está a diminuir, e o espaço de manobra para utilização futura está a encolher.
As reservas estratégicas de petróleo destinam-se a ser uma carta na manga para responder a interrupções geopolíticas no fornecimento, não uma ferramenta de regulação de uso ilimitado. De acordo com a taxa atual de consumo, o limite legal para vendas regulares está próximo; uma vez ultrapassado esse limiar, qualquer libertação adicional das reservas exigirá aprovação urgente do Congresso, aumentando significativamente a dificuldade de intervenção no mercado. A venda a curto prazo pode arrefecer os preços do petróleo, mas não resolve os conflitos de fornecimento causados por tensões geopolíticas no Médio Oriente, sendo uma medida paliativa. Se as tensões geopolíticas se agravarem no futuro, a capacidade de resposta dos EUA será menor, aumentando o risco de volatilidade dos preços do petróleo.
Esta lógica de jogo é muito semelhante à da ação $KO Coca-Cola no mercado de ações dos EUA. A Coca-Cola tem fundamentos sólidos, com o negócio sem açúcar e a capacidade de aumentar preços como vantagens centrais, mas ainda existem divergências institucionais no mercado. As notícias positivas não ocultam os riscos potenciais, como o imposto sobre o açúcar no México, que representa um risco de médio a longo prazo. O mesmo se aplica ao mercado do petróleo: a intervenção política a curto prazo pode suavizar a volatilidade, mas o risco geopolítico subjacente não desaparece, e o mercado acabará por reavaliar os riscos potenciais.À medida que aumentam as expectativas de subida das taxas de juro, o Bitcoin sofre o primeiro impacto!
O máximo anterior do $BTC foi ultrapassado! Caiu rapidamente de 81.000 para 77.000, mas ainda não está numa faixa onde se possa comprar de olhos fechados. Porquê:
1. Os fundos ETF inverteram pela primeira vez. O recorde de um afluxo líquido de 2,6 mil milhões de dólares no dia 9 foi quebrado a 28/8, com um afluxo líquido diário negativo de 201,8 milhões de dólares. Este é o verdadeiro motor da queda de hoje, não uma correção técnica#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation A Microsoft anunciou a expansão da sua cooperação estratégica com a empresa de IA Humain, pertencente ao PIF da Arábia Saudita. Ambas as partes planeiam lançar o Humain One, integrando profundamente o ecossistema completo do Microsoft 365, criando um pacote de produtividade de IA orientado para empresas, servindo os mercados do Médio Oriente e África, com o objetivo inicial de alcançar um milhão de utilizadores empresariais.
O Humain One é uma plataforma de agentes inteligentes de IA a nível empresarial, que funciona na nuvem Azure, podendo conectar vários sistemas de negócios internos e fluxos de trabalho das empresas. Em conjunto com o Microsoft 365 Copilot, incorpora capacidades de IA em documentos, emails, reuniões e outros cenários de trabalho diários. Futuramente, irá expandir para módulos de negócios como finanças, recursos humanos e compras. O modelo de linguagem árabe ALLAM, desenvolvido internamente pela Humain, também será integrado no ecossistema de IA da Microsoft, colmatando a lacuna da implementação de IA empresarial para línguas minoritárias.
No mercado de capitais, notícias de grandes parcerias tendem a influenciar o sentimento, mas não significam uma subida unilateral. Tal como no caso da $KO Coca-Cola, mesmo com fundamentos sólidos e a eliminação do impacto negativo a curto prazo do imposto sobre o açúcar no México, ainda existem divergências evidentes entre instituições, e os investidores em níveis elevados realizam lucros em fases, não confiando apenas em notícias positivas para impulsionar continuamente a valorização.
O mesmo raciocínio aplica-se às ações tecnológicas. Esta cooperação representa uma implementação comercial no mercado regional, beneficiando a expansão dos negócios de IA da Microsoft, mas deve ser vista com realismo, pois o projeto é principalmente direcionado ao mercado do Médio Oriente, com contribuição limitada para os resultados globais a curto prazo. O mercado antecipa os benefícios, e após a concretização da notícia, é provável que entre numa fase de consolidação para digerir o impacto.A 1 de setembro de 2026, os ativos de risco globais encontram-se num momento crucial de reavaliação das expectativas macroeconómicas. O Bitcoin (grande moeda), Ethereum (segunda moeda) e o mercado acionista dos EUA estão fortemente influenciados pelas expectativas da política do Federal Reserve, pelos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e pela situação geopolítica, com uma notável interligação entre os ativos. As divergências entre posições longas e curtas aumentam, e há sinais de elevação da volatilidade. Durante a noite, no horário de Pequim, o capital europeu e americano entra concentradamente no mercado; o mercado cripto opera 24 horas sem interrupção, a bolsa dos EUA abre oficialmente, e os derivados são liquidados em massa, o que frequentemente provoca rápidas oscilações e movimentos abruptos durante o pregão, com níveis técnicos de suporte facilmente rompidos por notícias, aumentando significativamente a incerteza no curto prazo.
No dia 1 de setembro, o Bitcoin manteve-se a oscilar numa faixa alta durante o dia. Após uma tentativa de romper a resistência entre 81.000 e 82.000 dólares, o ímpeto dos compradores diminuiu, não conseguindo uma quebra efetiva, mantendo-se principalmente numa batalha entre 77.200 e 79.200 dólares. Agosto registou uma forte valorização, mas em setembro o mercado entrou numa fase de digestão das notícias positivas. Em termos de fluxo de capital, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA continua a apresentar entradas líquidas temporárias; a procura institucional não desapareceu, mas o ritmo de entrada desacelerou visivelmente, passando de compras contínuas e volumosas para entradas e saídas intermitentes, faltando volume suficiente para impulsionar o preço a desafiar novamente os máximos anteriores. Dados on-chain indicam que as posições dos grandes investidores permanecem relativamente estáveis, sem vendas concentradas em larga escala, mas os investidores de retalho realizam lucros em níveis elevados, diminuindo a consistência do mercado comprador. No mercado de derivados, os contratos em aberto de futuros e opções mantêm-se elevados, com muitas ordens de compra e venda posicionadas em níveis-chave; à noite, se o preço se aproximar desses pontos, é fácil desencadear liquidações em cadeia, ampliando ainda mais a volatilidade intradiária.
No plano macroeconómico, o principal fator limitador para o Bitcoin é a política. Após declarações hawkish na conferência de Jackson Hole, o mercado aumentou a probabilidade de subida das taxas em setembro, com o rendimento dos títulos a 10 anos a subir e os ativos sem rendimento a sofrer pressão, o que reprime diretamente a valorização do Bitcoin. O agravamento do conflito geopolítico no Médio Oriente elevou o preço internacional do petróleo, aumentando as preocupações com a inflação persistente e reforçando a lógica do Federal Reserve de manter taxas elevadas. Se os rendimentos dos títulos continuarem a subir à noite e o dólar se fortalecer, o Bitcoin provavelmente sofrerá pressão e recuará para níveis de suporte; se os rendimentos caírem temporariamente e o sentimento de risco melhorar, o Bitcoin poderá tentar novamente romper resistências. O mercado cripto não tem limites de subida ou descida, oscilações de milhares de dólares num só dia são normais, e rumores regulatórios, declarações oficiais e notícias geopolíticas podem inverter rapidamente a direção do mercado, reduzindo a eficácia da análise técnica isolada.
O Ethereum é uma moeda típica de alta beta, com movimentos que acompanham de perto o Bitcoin, mas com volatilidade geralmente maior. No dia 1 de setembro, o intervalo de negociação situou-se entre 2.410 e 2.530 dólares. Quando o mercado está forte, o Ethereum tende a superar o Bitcoin; em períodos de aversão ao risco, sofre recuos mais profundos. Além do impacto sistémico do Bitcoin, o Ethereum é influenciado por múltiplos fatores, incluindo o fluxo de capital do seu ETF à vista, a atividade DeFi on-chain, a rotação setorial e o desbloqueio de staking. Atualmente, a relação ETH/BTC mantém-se baixa, refletindo a preferência do mercado por Bitcoin, com o Ethereum incapaz de desenvolver um movimento independente. Apesar das entradas líquidas contínuas no ETF de Ethereum, a escala e a persistência do capital são significativamente inferiores às do Bitcoin, dificultando a condução de uma valorização autónoma. A adesão institucional é mais fraca que a do Bitcoin, e em fases de aversão ao risco, o capital sai do Ethereum mais rapidamente, mostrando menor resistência à queda. Se o Bitcoin mantiver a faixa de consolidação à noite, o Ethereum seguirá essa tendência; se o Bitcoin romper suportes críticos, o Ethereum sofrerá uma correção mais profunda.
Antes da abertura do mercado acionista dos EUA a 1 de setembro, o sentimento era cauteloso, com divergência entre os três principais índices: o Nasdaq, afetado pelas ações tecnológicas sobrevalorizadas, apresentou maior volatilidade, enquanto o Dow Jones e o S&P 500 mostraram maior resistência. Historicamente, setembro é um mês tradicionalmente fraco para o mercado acionista dos EUA, com instituições a realizarem reequilíbrios trimestrais e o mercado a reavaliar o caminho das taxas do Federal Reserve, acumulando riscos de correção a curto prazo. O aumento dos rendimentos dos títulos reprime setores de crescimento de alta valorização, como IA e semicondutores, concentrados no Nasdaq. Após a abertura, as expectativas inflacionárias, a situação geopolítica e a volatilidade do petróleo continuarão a influenciar o mercado. A correlação entre o mercado acionista dos EUA e os ativos cripto mantém-se elevada, partilhando a mesma preferência global por risco: quando o setor tecnológico dos EUA se valoriza, o apetite pelo risco aumenta, beneficiando indiretamente o Bitcoin e o Ethereum; em caso de vendas massivas, os ativos de alto risco são reduzidos em conjunto, pressionando as criptomoedas. Também ocorre um efeito de drenagem de capital, com fundos especulativos a migrarem do mercado cripto para o mercado acionista quando este apresenta fortes lucros, e fundos de refúgio a saírem simultaneamente de ambos os mercados.
Resumindo a lógica do mercado ao longo do dia 1 de setembro, o conflito central entre os três principais ativos reside nas expectativas da política do Federal Reserve, nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e no risco geopolítico do Médio Oriente. No cenário base, o mercado provavelmente continuará a oscilar e a debater-se à noite, sendo necessário um novo dado importante ou evento inesperado para desencadear um movimento direcional forte. A alavancagem nos derivados não foi totalmente eliminada, tornando o sentimento do mercado muito sensível, com frequentes falsos rompimentos e movimentos abruptos, tornando os níveis técnicos de suporte e resistência pouco confiáveis.
É fundamental reiterar que a negociação especulativa de criptomoedas é uma atividade financeira ilegal na China. As plataformas de negociação estrangeiras não são reguladas internamente, apresentando riscos como fuga da plataforma, roubo de fundos e manipulação de preços, e as perdas não podem ser recuperadas por vias legais. A negociação de ações estrangeiras nos EUA também enfrenta múltiplos riscos, incluindo flutuações cambiais, políticas externas e diferenças horárias. Participantes comuns são facilmente atraídos pela grande volatilidade noturna e, ao usar alavancagem, podem sofrer perdas significativas em curto prazo. Recomenda-se evitar este tipo de especulação de alto risco e priorizar canais financeiros domésticos regulamentados.$BTC $ETH
Os dados de opções que acabei de ver são bastante interessantes: opções de compra de BTC com preço de exercício entre $80K e $100K, o valor nocional em aberto já acumulou várias dezenas de mil milhões de dólares.
Isto, claro, não significa que o BTC vá necessariamente atingir os 100 mil, mas pelo menos indica que o capital já começou a apostar antecipadamente no quarto trimestre.
O que merece ainda mais atenção é o risco da dívida dos EUA. O défice fiscal, a dívida e a pressão sobre os rendimentos continuam presentes, e o BTC está a ser cada vez mais visto como um ativo de hedge contra a "desvalorização do dólar/risco da dívida dos EUA". Recentemente, os fundos ETF também continuam fortes.
Quanto ao ETH, também não está fraco. Recentemente, o ETF spot de Ethereum tem tido entradas líquidas consecutivas durante vários dias, e o capital institucional está claramente a aumentar a sua alocação em ETH.
Portanto, a minha opinião continua otimista:
Setembro pode não ser o mês em que se atinja diretamente os 100 mil, mas para o verdadeiro grande movimento, eu prefiro que aconteça na segunda metade do quarto trimestre.
No curto prazo, foque-se nos dados de emprego não agrícola e nos dados macroeconómicos, não se deixe desorientar por um ou dois candles.
Quanto a saber se o BTC pode atingir os 100 mil?
Eu ainda me atrevo a apostar. 🔥O maior mal-entendido na história do Web3 — "seguir a alta e vender na baixa" da MicroStrategy?
MicroStrategy não é uma razão para "vender na baixa", o artigo anterior analisou isso profundamente. Este artigo vai falar sobre como a MicroStrategy não "segue a alta".
É importante saber que a MicroStrategy não compra BTC com depósitos, mas sim emite $MSTR para financiar a compra de BTC.
Quando o BTC está caro, o MSTR também está caro. Quanto mais caro o BTC, maior o prémio do MSTR, então emitir MSTR para comprar BTC torna-se mais vantajoso!
No ponto baixo, emitir 10.000 MSTR só compra 14 BTC. No ponto alto, emitir 10.000 MSTR pode comprar 40 a 60 BTC.
Definitivamente, é mais custo-efetivo emitir MSTR para comprar BTC no ponto alto.
Não é à toa que Saylor é um génio, SBF talvez nunca consiga alcançá-lo nesta vida; o que a MicroStrategy quer não é lucro contabilístico.
◆ Para a entidade empresarial: como a MicroStrategy não vendeu BTC no ponto alto, não há lucro distribuível, portanto não precisa pagar imposto tradicional sobre o rendimento das empresas.
◆ Para os acionistas preferenciais: os acionistas preferenciais como $STRC também não precisam pagar imposto retido na fonte sobre dividendos.
◆ Para os acionistas ordinários: embora a empresa não tenha lucro distribuível e os acionistas MSTR não recebam dividendos, ainda podem ganhar dinheiro com a valorização do BTC.
O resultado é uma situação vantajosa para todos! Quem pode sair a perder é apenas o Tesouro dos EUA, que arrecada menos impostos.$BTC irmãos, o plano mudou! Preparem-se para a batalha pelo topo dos 85000!
Vamos começar com a conclusão geral.
A probabilidade de o Bitcoin ultrapassar os 85000 este mês ainda é muito alta.
Atualmente, a tendência do Bitcoin está clara.
Mas é importante notar que uma subida clara não significa que o processo será suave.
A tendência de ultrapassar os 85000 mantém-se, mas ainda não chegámos aos 79000; o maior teste é se consegues aguentar a mentalidade de uma queda até aos 70000.
Hoje é um momento crucial para o fecho mensal do Bitcoin em agosto.
Há uma história que não sei se todos já ouviram.
No círculo financeiro da Europa e América, de julho até ao final de agosto, durante mais de um mês, muitos gestores de fundos de grandes instituições, traders principais e market makers tiram férias pagas para desfrutar de bons momentos.
Portanto, a liquidez no mercado cripto em julho e agosto é geralmente baixa.
Voltando ao assunto principal.
Em setembro, eles vão regressar gradualmente aos seus postos, e é preciso estar atento, pois os principais players provavelmente vão reconfigurar as suas posições.
Muitas instituições principais perderam o movimento de 64000 a 81500, por isso não se exclui que alguns players queiram entrar no mercado, mas não estejam satisfeitos em entrar neste nível, podendo criar um curto prazo de notícias negativas.
Com base em vários indicadores de trading, fiz uma análise detalhada.
A curto prazo, o primeiro nível de resistência do Bitcoin está entre 79400 e 80200, o segundo nível de resistência é 81888. O objetivo final é 85000.
Acima dos 85000 há um período de vazio.
Se conseguir ultrapassar, 100000 será o próximo objetivo.
Mas posso garantir que, muito provavelmente, isso não acontecerá tão rapidamente.
Porque o Bitcoin já subiu quase 30%, mas até agora não houve uma correção profunda.
Esta é uma das razões pelas quais mantenho cautela na tendência de alta.
Logicamente,
sem a liquidação das posições alavancadas em baixa, o preço subiu quase 30% em poucos dias, o que significa que muitas posições alavancadas têm lucros flutuantes consideráveis.
Se continuar a subir, esses lucros flutuantes aumentam, o que significa que a probabilidade de realizarem lucros é maior.
Se os principais players quiserem continuar a puxar o preço para cima, terão de absorver os tokens que são vendidos para realização de lucros.
Para os principais players do lado comprador, eles não são aliados dos outros compradores, mas sim concorrentes, porque estão mais nervosos do que ninguém, temendo que outros compradores vendam antes deles.
Portanto, acredito que, se houver intenção de ultrapassar os 85000 ou até mais alto, será necessário um ajuste profundo, o que também é uma oportunidade para os traders que acabaram de voltar das férias entrarem no mercado, dando ao Bitcoin mais esperança de subir ainda mais.
Acima está a minha opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. 500 milhões de dólares foram recentemente investidos silenciosamente em Bitcoin e Ethereum
Mas qual é a verdadeira aposta deles, vale a pena observar
MicroStrategy comprou 4603 BTC por 369,7 milhões de dólares, elevando sua posse para 845.050 BTC
BitMine aumentou em cerca de 131 milhões de dólares 53.501 ETH, elevando suas reservas para 5,9 milhões, cerca de 4,9% do fornecimento total
Total: 500 milhões de dólares
MicroStrategy adicionou 4603 BTC
BitMine adicionou 53.501 ETH
Então, por que continuam a comprar?
MicroStrategy vê o Bitcoin como um ativo de reserva escasso e não controlado por nenhum país
Seu modelo utiliza financiamento no mercado aberto para acumular mais BTC, aumentando a exposição de cada ação ao Bitcoin a longo prazo
BitMine adotou uma estratégia de mercado de capitais semelhante para o Ethereum
Mas o ETH oferece uma camada adicional: rendimento de staking e exposição a stablecoins, tokenização, DeFi e liquidação on-chain
A diferença entre os dois é importante:
MicroStrategy aposta principalmente na escassez digital
BitMine aposta numa economia blockchain produtiva
Essas compras reforçam a demanda institucional por BTC e ETH, mas não garantem uma alta imediata
O verdadeiro teste é se cada empresa pode aumentar o valor em criptomoedas por ação sem incorrer em diluição insustentável ou custos de financiamento
#BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87% $BTC $ETH
Por trás da lateralização do Bitcoin e do Ethereum, os dados on-chain revelam estes três sinais
Além do preço, os dados on-chain frequentemente conseguem expor antecipadamente a verdadeira intenção dos fundos. Hoje, vamos analisar o Bitcoin e o Ethereum a partir de duas dimensões: distribuição de liquidações e oferta de stablecoins.
Primeiro, vejamos o preço atual: Bitcoin a 78.637 dólares, queda de 0,81% nas últimas 24 horas; Ethereum a 2.469 dólares, queda de 2,21% nas últimas 24 horas. No gráfico, ambos os ativos estão a oscilar dentro de um intervalo, parecendo calmos, mas on-chain não está tranquilo.
O primeiro sinal vem da distribuição de liquidações do Bitcoin. Nos últimos 3 dias, nas zonas de liquidação concentrada dos contratos, abaixo temos as faixas de 76.897 e 76.447 dólares com ordens de liquidação acumuladas de 29,1 mil milhões e 15,6 mil milhões de dólares, respetivamente; acima, em 79.209 e 80.364 dólares, também existem posições de hedge de 21,8 mil milhões e 20,7 mil milhões de dólares. O preço atual de 78.6 está exatamente no meio, com armadilhas em ambos os lados — uma queda para 76 mil pode desencadear liquidações em cadeia dos longos, uma subida para 80 mil enfrentaria uma reação dos curtos. A curto prazo, é provável que haja um cabo de guerra, e a direção ficará clara assim que um dos lados for rompido.
O segundo sinal vem das stablecoins. A oferta total de USDT é cerca de 183,45 mil milhões de dólares, com Tron a liderar com 91,9 mil milhões e Ethereum com 73,6 mil milhões. Agosto foi um mês de resgates líquidos, mas no dia 30 de agosto houve uma emissão líquida de 115 milhões de dólares, com 150 milhões recém-criados e 35,11 milhões resgatados. Esta mudança marginal merece atenção: a reemissão no final do mês geralmente indica que fundos estão prontos para entrar novamente, sendo um sinal precoce de recuperação da liquidez.Irmãos, hoje vamos falar de um caso real. No Canadá, há um trader individual chamado Akshay Sapra, que de ano passado até este ano ganhou mais de 1,7 milhões de dólares canadenses com AMD e Nvidia. Parece ótimo, não é? Mas a reviravolta foi rápida — ele virou e apostou fortemente em $SPCX, comprando milhares de opções de compra e ações, mas o preço caiu de 158,92 para 149,47, resultando numa perda de 200 mil dólares canadenses. O mais impressionante é que ele não se conformou e comprou 2200 opções de venda na direção oposta, tentando recuperar tudo, mas perdeu ainda mais, acumulando uma perda de mais de 350 mil dólares canadenses em uma semana...
Este rapaz já não é novato em se deixar levar, antes ele apostou na Beyond Meat e perdeu quase 200 mil dólares canadenses, e até fez um tratamento de três semanas para vício em jogo. Ele próprio diz que o trading "é muito fácil de deslizar para o jogo" — vindo dele, essa frase é totalmente verdadeira.
Aqui está a minha opinião:
Na verdade, o sucesso anterior dele deveu-se em grande parte a ter apanhado a grande tendência de alta da AMD e da Nvidia, um mercado em alta unilateral onde quem aguenta pode lucrar. Mas a SpaceX acabou de entrar no Nasdaq 100, o mercado de opções não tem liquidez suficiente, não há dados históricos, e a precificação depende totalmente do sentimento — isto não é apostar no tamanho? O mais importante é que, após perder, ele imediatamente operou na direção oposta, o que é um típico trading de vingança, onde a emoção sobe e a taxa de sucesso cai para zero.
Ele claramente já percebeu o problema, até registra publicamente as suas operações para se controlar, mas ainda assim não consegue parar. Isto é vício em trading ou ele realmente acredita que pode desafiar o destino?周末的K线从来不说谎，它只挑你最松懈的时候动手。 你有没有发现，每次行情选在周六凌晨发动，都不是巧合？ BTC弹回79,000，ETH摸到2,527，SOL也悄悄站回106。表面上看是反弹，但周末的盘面跟工作日完全是两个世界——深度薄得像纸，订单稀疏得能听见回声。大资金最喜欢这种时候出手，拉一根针或者砸一根针，成本低到可以忽略，效果却足够让你睡不着觉。 我盯了一会儿衍生品的数据，有个细节挺有意思。BTC在79,000这个位置，资金费率的波动幅度明显收窄了，说明杠杆资金在犹豫，没人敢在这个位置重仓押注方向。这种状态下的反弹，更像是空头回补推动的，而不是新增的多头信念。 - BTC想真正突破80,000，周末的流动性根本撑不住，没有成交量的上涨都是虚晃一枪。 - ETH难得跟涨了一波，但能不能从补涨变成领涨，关键看2,550能不能站住，站不住就是又一次诱多。 - SOL的105到107是前期的密集成交区，Charles Schwab的消息确实给了底气，但利好落地后没有持续性买盘，就只是脉冲行情。 市场现在处于一个很微妙的博弈阶段。说是追涨，追进去容易被插针；说是洗筹，下跌又没砸出恐慌盘。衍Desta vez, Saylor não está a fazer uma recomendação, ele realmente voltou.
Ontem ele disse:
“We’re ₿ack.”
Muita gente ainda está a adivinhar se vai comprar BTC novamente, mas hoje a Strategy anunciou diretamente:
4.603 BTC, 369,7 milhões de dólares, média de 80.318 dólares.
E esta é a primeira recompra depois de uma pausa de dois meses. Agora a Strategy já tem 845.050 BTC.
O que acho mais importante aqui não é o tamanho destes 369,7 milhões de dólares.
Mas sim o ponto de compra.
O BTC está agora perto dos 78.000 dólares, e o custo médio da Strategy desta vez está acima dos 80.000 dólares.
Por outras palavras:
As instituições não esperaram que o BTC caísse para 70K para comprar, mas começaram a apostar novamente perto dos 80K.
Isto é um sinal muito direto para o sentimento do mercado.
Claro, a compra de BTC pela Strategy ≠ BTC a disparar imediatamente.
Mas depois do mercado ter passado por uma política hawkish de Powell e o BTC não conseguir ultrapassar os 80.000 dólares, a maior mudança é:
Os vendedores estão à espera do macro, mas os compradores começaram a agir novamente.
Por isso, o que mais me interessa agora são os 80.000 dólares.
Assim que o BTC se firmar com volume neste nível,
esta compra de 369,7 milhões de dólares feita hoje por Saylor pode ser apenas o primeiro fósforo a reacender o sentimento do mercado.
No curto prazo pode haver oscilações, mas continuo otimista em relação ao BTC a médio prazo.
$BTC As ações militares dos EUA contra o Irão geralmente têm um impacto negativo de curto prazo no Bitcoin e no Ethereum através de mecanismos de transmissão macroeconómica, mas a sua propriedade de refúgio a longo prazo é duvidosa.
Pressão de preço a curto prazo, dados indicam queda
Após o ataque aéreo dos EUA em 31 de agosto de 2026, o $BTC caiu temporariamente abaixo de 77.000 dólares, e o $ETH caiu abaixo de 2400 dólares. O Bitcoin caiu em cerca de 1 hora, resultando na liquidação de posições alavancadas longas superiores a 200 milhões de dólares.
Transmissão macroeconómica e não simples refúgio, a queda dos ativos cripto não é simplesmente um “conflito que provoca refúgio”, a cadeia de transmissão chave é:
Conflito militar → aumento do risco no fornecimento de petróleo (o Estreito de Ormuz suporta 29% do comércio marítimo global de petróleo) → forte subida do preço do petróleo (o Brent ultrapassou temporariamente os 90 dólares) → aumento das expectativas de inflação → reforço das expectativas de subida das taxas pelo Fed (a probabilidade de subida em setembro subiu temporariamente para 56,9%) → fortalecimento do dólar, diminuição da apetência global ao risco (Risk-Off) → pressão sobre ativos de risco como $BTC, $ETH.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Gold has fallen more than 4% in three days, briefly breaking below $4,400 and touching around $4,396, while the US 10-year Treasury yield surged toward 4.75%. At first glance, the story is simple: a more hawkish Fed stance is pushing rate expectations higher, strengthening yields and putting pressure on gold. But there’s another side to the trade. The Treasury appears focused on managing funding conditions and keeping yields contained, while the Fed remains focused on controlling inflation. If tWriting 刚刚财联社披露的一组数据，挺有意思。👀 BTC期权市场中，8万—10万美元执行价的看涨期权，名义未平仓价值已经堆积到数十亿美元。 这并不意味着BTC一定会涨到10万美元，但至少说明，市场上已经有一部分资金开始提前押注四季度行情。 而ETH，同样值得关注。$ETH 真正值得看的，其实还是背后的宏观逻辑——美债风险正在持续升温。 财政赤字、债务规模以及收益率压力不断上升，在这种背景下，部分资金开始把BTC视为一种对冲传统金融风险的资产。 更值得注意的是，刚刚市场还出现了一笔约1亿美元规模、10倍杠杆的ETH多单，清算价在2241美元附近。 这种体量，怎么看都不像普通散户的仓位。 再加上近期现货ETH ETF的资金表现依然强于BTC ETF，机构资金对以太坊的关注度正在提升。 所以我的观点依然偏多。 但我并不认为BTC会在9月份直接一路冲到10万美元。 短线重点还是看非农数据以及宏观流动性变化。 真正的大行情，我反而更倾向于出现在第四季度后半段。 BTC冲击10万美元，这个赌局—— 我依然敢押。 🚀 $BTC $ETHA maior vantagem do $ETH agora
é que o dinheiro do $BTC realmente começou a chegar
O BTC recentemente voltou a cair para abaixo de 80.000 dólares, mas o desempenho dos fundos do ETH é claramente mais forte.
Na última semana, o ETF à vista de BTC nos EUA teve um fluxo líquido de cerca de 924 milhões de dólares, enquanto o ETF de ETH atraiu cerca de 824 milhões de dólares no mesmo período. Considerando que a capitalização de mercado do ETH é muito menor que a do BTC, essa escala de fundos é realmente impressionante.
Além disso, o ETF de ETH teve fluxo líquido positivo por 10 dias úteis consecutivos; no mesmo dia em que o BTC teve um fluxo líquido negativo de 202 milhões de dólares, o ETH ainda teve um fluxo líquido positivo de cerca de 102 milhões de dólares.
Esta é a razão pela qual estou cada vez mais focado no ETH.
O dinheiro não saiu completamente do mercado cripto, mas está sendo redistribuído entre BTC e ETH.
O que o ETH realmente precisa resolver agora é o nível de 2500 dólares.
Desde que este nível seja firmemente mantido, acredito que a próxima fase pode começar a olhar seriamente para os 2800 a 3000 dólares.